财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长9%,各业务板块均实现增长 [9][11] - 经营利润在2个板块中有所增长,但整体与预期一致 [11] - 每股收益为2.86美元,公司预计将从中继续提升 [11] - 自由现金流超过3亿美元,较去年同期大幅改善 [11] - 公司已提前完成全年500亿美元的股票回购计划 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航天业务新获得15亿美元的重要合同,其中一半来自国际市场 [34][35] - 航天业务收入有望保持两位数增长,并成为公司的利润增长点 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场订单占比达到30%,同比超过1.5倍 [97] - 国际市场的增长得益于公司在全球的声誉和交付能力 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施"可信颠覆者"战略,获得客户和供应商的认可 [9][29] - 公司正在进行企业转型,寻求进一步提升运营效率和盈利能力 [60][61][62][63][64][65] - 公司将通过适度的资产剥离来为收购Aerojet Rocketdyne提供资金支持 [81][82][83][84][85] - 收购Aerojet Rocketdyne有助于公司进入新的增长市场,并增强产业基础 [93][94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为供应链和宏观环境压力正在缓解,为公司业绩改善创造有利条件 [39][40][41][42][43] - 管理层对公司2023年全年业绩目标保持信心,并有望达到指引区间的上限 [12][13] 其他重要信息 - 公司与主要芯片供应商签署了战略协议,确保了关键零部件的供应 [41][42] - 公司在收购Aerojet Rocketdyne方面正在积极推进,预计今年下半年完成交易 [17][18][19][20][21][22][23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Akers 提问** 询问Aerojet Rocketdyne收购的时间进度 [16][17][18][19][20][21][22][23][24][25] **Chris Kubasik 回答** 详细解释了收购进程和公司对此的信心 [17][18][19][20][21][22][23][24][25] 问题2 **Sheila Kahyaoglu 提问** 询问公司航天业务的发展机遇和国际市场拓展情况 [27][28][29][30][31][32][33][34][35] **Chris Kubasik 和 Michelle Turner 回答** 详细介绍了航天业务的战略布局、订单情况和国际市场拓展成果 [29][30][31][32][33][34][35] 问题3 **Kristine Liwag 提问** 询问供应链改善情况及对全年业绩的影响 [38][39][40][41][42][43] **Chris Kubasik 回答** 表示供应链压力正在缓解,公司采取了一系列措施来应对,并有望带来业绩改善 [39][40][41][42][43]

TDL业务收购 - 2023年1月3日公司完成收购Viasat的TDL产品线，收购价19.58亿美元，考虑净营运资金等调整后，对价公允价值为19.74亿美元[18][19] - 为收购TDL，公司于2022年11月22日设立22.5亿美元的三年期高级无抵押定期贷款安排[19] - 截至2023年3月31日，公司就收购合同记录了8300万美元的初步远期损失准备，并在该季度确认了800万美元的摊销[22] - 收购TDL的非市场合同组件初步公允价值为净负债5700万美元，2023年第一季度确认摊销900万美元，预计2023年剩余时间和2024年分别产生2200万和2600万美元收入[22] - 收购TDL确认了10.14亿美元的商誉，归因于员工团队、协同效应和增长机会，该商誉可税前扣除[22] - 2023年1月3日至3月31日，TDL的收入和税前收入分别为8100万和2600万美元，2022年同期Viasat的TDL分别为9400万和800万美元[22] - 公司为收购TDL记录了3100万美元的交易和整合成本，计入2023年第一季度的工程、销售和管理费用[22] - 2022年11月22日，公司设立22.5亿美元三年期高级无担保定期贷款，2023年1月3日提取20亿美元用于TDL收购，3月14日提取2.5亿美元偿还浮动利率票据[37][38] - 2023年1月3日公司完成收购Viasat的TDL业务，该业务计入CS部门[57] Aerojet Rocketdyne Holdings收购 - 2022年12月17日，公司达成以约47亿美元全现金收购Aerojet Rocketdyne Holdings的最终协议，预计2023财年完成[23] - 2023年3月10日公司设立24亿美元364天高级无抵押循环信贷安排，用于收购AJRD部分价款及相关费用，后续可用于营运资金[40] VIS业务出售 - 2023年4月6日，公司完成出售VIS业务，获得7000万美元现金[24] - 2023年4月6日，公司完成VIS业务出售，售价7000万美元[67] 基于股份的奖励补偿成本 - 2023年第一季度和2022年同期，公司基于股份的奖励计入收入的补偿成本分别为2300万和2800万美元[25] 累计其他综合损失 - 截至2023年3月31日，累计其他综合损失（AOCI）为2.88亿美元，与2022年12月30日持平[27] 合同资产与负债 - 截至2023年3月31日，合同资产为32.74亿美元，合同负债为16.4亿美元，净合同资产为16.34亿美元，较2022年12月30日的14.7亿美元有所增加[28] 存货情况 - 截至2023年3月31日，存货为15.41亿美元，较2022年12月30日的12.91亿美元有所增加[30] 商誉情况 - 截至2023年3月31日，商誉总额为182.91亿美元，较2022年12月30日的172.83亿美元有所增加，主要因TDL收购增加10.14亿美元商誉[31] 可辨认无形资产 - 截至2023年3月31日，可辨认无形资产净值为66.88亿美元，较2022年12月30日的60.01亿美元有所增加，主要因TDL收购增加相关无形资产[34] - 2023年第一季度和2022年第一季度，可辨认有限寿命无形资产的摊销费用分别为1.65亿美元和1.52亿美元[35] - 可辨认无形资产未来预计摊销费用总计48.64亿美元，其中2023年剩余时间为6.52亿美元[36] 长期债务净额 - 截至2023年3月31日，长期债务净额为82.2亿美元，较2022年12月30日的62.25亿美元有所增加[36] 债务偿还与安排 - 2023年3月14日，公司偿还全部2.5亿美元浮动利率票据[39] - 2022年7月29日公司设立20亿美元五年期高级无抵押循环信贷安排，截至2023年3月31日无未偿还借款且符合所有契约规定[41] - 2023年3月14日公司设立新商业票据计划，可发行最高34亿美元无抵押商业票据，截至2023年3月31日无未偿还票据[42][43] 净定期福利收入 - 2023年第一季度公司净定期福利收入中养老金为 - 6400万美元，其他福利为 - 700万美元，2022年同期分别为 - 9500万美元和 - 400万美元[44] 加权平均流通股 - 2023年第一季度基本加权平均流通股为1.902亿股，摊薄加权平均流通股为1.912亿股；2022年同期分别为1.932亿股和1.951亿股[45] 有效税率 - 2023年第一季度有效税率为9.1%，2022年同期为11.3%[46] 净EAC调整前情况 - 2023年第一季度净EAC调整前税前为 - 5600万美元，税后为 - 4200万美元，摊薄后每股为 - 0.22美元；2022年同期分别为4600万美元、3500万美元和0.18美元[53] 履约义务确认收入 - 2023年第一季度和2022年同期从以前期间履行的履约义务确认的收入分别为3600万美元和5800万美元[54] 积压订单情况 - 截至2023年3月31日公司积压订单为245亿美元，预计到2023年底确认约45%相关收入，到2024年底确认约70%[55] 业务收入与税前收入 - 2023年第一季度产品销售和服务总收入为44.71亿美元，2022年同期为41.03亿美元[58] - 2023年第一季度税前收入为3.73亿美元，2022年同期为5.36亿美元[58] 业务板块资产 - 截至2023年3月31日，IMS、SAS、CS业务板块资产分别为109.14亿、91.69亿、71.19亿美元，2022年12月30日分别为112.83亿、84.75亿、58亿美元[63] 业务板块收入变化 - 按客户关系、合同类型和地理区域划分，2023年第一季度各业务板块收入均有不同程度变化[61] 诉讼应计费用 - 2023年3月31日，公司对可能不利判决的诉讼等事项的应计费用不重大[65] 环境调查与诉讼 - 公司面临多项环境调查和诉讼，如阿拉斯加多地和新泽西州下帕塞伊克河的环境问题，相关费用或不产生重大不利影响[66] 资产减值风险 - 未来业务或市场条件变化可能导致商誉或长期资产减值，影响经营和财务状况[132] 市场波动情况 - 2023年第一季度，公司在外汇汇率、利率和养老金计划市场回报波动方面无重大变化[132]

业务部门与营收 - 公司2022财年综合任务系统（IMS）、太空与机载系统（SAS）、通信系统（CS）营收分别为69亿美元、61亿美元、42亿美元[12][14][17] - 2022、2021、2020财年国际业务营收分别为39亿美元（占比23%）、39亿美元（占比22%）、37亿美元（占比20%）[18] - 2022、2021和2020财年，公司来自美国政府客户的收入占比分别为74%、75%和78%，2022财年无其他客户收入占比超5%[22] - 2022财年公司来自美国政府客户的收入占比为74%[38] - 2022财年公司73%的收入来自固定价格合同[40] - 2022财年，公司27%的收入来自成本加成和工时与材料合同，且基本都与美国政府客户签订[41] - 2022、2021和2020财年，公司来自美国以外终端消费者的产品和服务收入占总收入的比例分别为23%、22%和20% [53] - 2022财年，公司43%的国际业务以当地货币交易[53] 业务收购 - 2022年10月3日公司达成协议以约19.6亿美元收购Viasat公司战术数据链产品线，2023年1月3日完成收购[8] - 2022年12月17日公司达成协议以约47亿美元全现金收购Aerojet Rocketdyne公司，预计2023财年完成[9] - 公司预计主要通过债务融资支付约47亿美元收购AJRD，但借款能力受债务协议限制[64] - 公司于2022年12月17日签订收购AJRD的最终协议，若未获得HSR法案所需批准，需支付4.063亿美元终止费[80] - 收购AJRD存在诸多风险，可能影响公司股价、业务和财务结果，还会增加债务、利息支出和财务杠杆[80] - 收购TDL产品线和AJRD带来的运营扩张挑战可能影响公司未来业绩[82] - 战略交易（包括并购和剥离）存在诸多风险，可能对公司业务、财务状况等产生不利影响[84][85] 业务部门调整 - 自2022年1月1日起公司业务部门从四个精简为三个，航空系统部门被取消[6] 业务板块介绍 - IMS为美国及盟国军事、政府和商业客户提供情报、海事通信等系统，有五个业务板块[11] - SAS为国家安全、政府和商业客户提供太空、机载和网络领域的任务解决方案，有五个业务板块[13] - CS为国防部、国际客户等提供通信解决方案，有战术通信等五个业务板块[16] 营销渠道 - 公司国际营销活动主要通过欧洲、中东和非洲、亚太地区及加拿大的子公司开展[19] - 公司在国内外营销部分产品和设备时会利用经销商、分销商等间接销售渠道[19] 积压订单情况 - 2022年12月30日，公司总积压订单为223亿美元，其中已获资金支持的为162亿美元，2021年12月31日分别为211亿美元和152亿美元，预计到2023年底确认约55%相关收入，到2024年底确认约75%[24] 自主研发成本 - 2022、2021和2020财年，公司自主研发成本分别为6.03亿、6.92亿和6.84亿美元[25] 专利情况 - 截至2022年12月30日，公司持有约2300项美国专利和1800项外国专利，约300项美国专利申请和300项外国专利申请待决[26] 可持续发展目标 - 公司计划到2026年将温室气体排放量从2019年水平降低30%，用水减少20%，实现75%的固体废物转移率，2022年已超温室气体排放目标，达成用水减少目标[29] 市场竞争 - 公司在竞争激烈且对技术进步敏感的市场运营，部分竞争对手规模更大、研发支出更高[20] - 公司主要与大型航空航天和国防公司竞争，包括BAE Systems、波音等，且面临越来越多非传统国防承包商的竞争[21] - 公司运营面临激烈竞争，可能无法赢得竞争性合同或获得多奖项合同下的任务订单[38] 美国政府合同 - 美国政府合同包括成本补偿合同和固定价格合同，成本补偿合同有三种基本类型，固定价格合同分固定总价合同和固定价格激励合同[23] - 美国政府合同可能使公司面临潜在重大损失，成本超支会对经营业绩产生不利影响，固定价格合同风险更大[41] - 美国政府合同部分资金、可随时终止、受严格监管和审计，合同终止、资金不足或审计结果不利会产生负面影响[42] - 公司可能无法获得新合同来弥补美国政府合同终止造成的收入或积压损失，失去大型合同会产生重大不利影响[43] - 美国政府的预算赤字、国债以及债务上限违约可能对公司业务、财务状况等产生不利影响[46] - 2023年1月美国达到法定债务上限，预计6月将用尽“非常规措施”，若不提高债务上限，会对公司和国防行业造成重大影响[47] 研发策略 - 公司将研发重点放在新产品和服务开发以及在各市场建立技术能力上，客户赞助的研发成本主要按完工百分比法核算[25] 法规合规 - 公司受各类政府法规约束，包括进出口管制、反腐败、环保等法规，并制定了合规计划和策略应对法规变化[28] 员工情况 - 2022财年公司约有46000名员工，其中约20000名为工程师和科学家，约88%的员工位于美国，约2500名（占美国员工的6%）受集体谈判协议覆盖[32] - 2022财年公司总可记录伤害率较上一年下降17%，损失工作日伤害率下降18%[32] - 2022财年公司招聘约7500名新员工，并获得近15项雇主奖项或认可[32] - 公司设定目标，使女性员工占比达一半，有色人种员工占比至少三分之一[33] - 2022财年公司员工中有色人种占28%、女性占25%、退伍军人占17%、残疾人占9%[33] - 公司未来成功取决于吸引和留住关键员工，否则可能面临更高人力成本或合同执行困难[56] 供应链影响 - 公司业绩和运营受供应链中断影响，主要体现在CS部门，且未来仍可能受影响[31] - 2022财年，公司CS部门的收入、营业收入和订单受到供应链中断的不利影响，且预计这种影响将持续[55] 业务依赖风险 - 公司依赖美国政府客户，美国政府资金减少或支出优先级改变会对公司业务产生不利影响[37][38] 市场不确定性 - 公司参与的市场受不确定经济状况影响，难以准确估计市场增长和未来收支[48] 政府调查风险 - 公司面临政府调查，若被起诉、行政认定或定罪，可能导致暂停资格、失去出口特权或被禁止与美国政府签约[51] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，虽目前未受重大负面影响，但未来事件可能造成重大损失[57][58] 产品开发风险 - 公司需开发新产品和服务及技术以保持竞争力，但可能面临资金、市场和竞争等问题[60] 自然灾害风险 - 公司总部和主要业务位于佛罗里达州，易受自然灾害影响，可能导致运营中断和成本增加[61] 会计估计风险 - 公司会计估计的变化可能对未来财务状况和经营成果产生不利影响[62] 债务与负债情况 - 截至2022年12月30日，公司有70亿美元未偿还债务和2.62亿美元未注资的设定受益计划负债[63] - 2023年1月3日，公司从新的三年期高级无担保定期贷款中借款20亿美元用于收购TDL产品线[64] - 公司若无法偿还债务或注资设定受益计划负债，可能采取不利行动，还可能触发债务违约[64] - 收购AJRD后信用评级机构将公司展望从稳定调为负面，评级下调或增加借款成本并影响财务状况[65] 宏观经济影响 - 宏观经济因素可能导致公司设定受益计划成本波动，影响财务状况和现金流[66][67][68] 税务风险 - 公司有效税率变化或额外税务风险可能对经营业绩和现金流产生不利影响[69][70] 海外业务风险 - 公司开展海外业务可能无法获得必要出口许可证，国会也可能阻止对某些外国政府的销售[71][72] 环境风险 - 环境问题及相关法规可能使公司承担高额成本，影响业务和财务状况[73] 不当行为风险 - 员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能使公司面临调查和处罚，影响业务和声誉[74][75] 诉讼仲裁风险 - 诉讼或仲裁结果的不确定性可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[76] 知识产权风险 - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，公司也可能面临知识产权被侵犯的风险[77] 保险覆盖风险 - 公司面临的风险和潜在负债可能无法通过保险或赔偿得到充分覆盖[78][79] 新技术风险 - 公司业务中新技术未经测试或验证，产品故障可能导致生命财产损失和财务损失[78][79] 商誉减值风险 - 截至2022年12月30日，公司合并资产负债表中记录的商誉达173亿美元，大部分与2019年L3Harris合并有关[86] - 未来业务或市场条件变化可能导致商誉等长期资产减值，对公司经营和财务状况产生重大不利影响[86][205] 汇率与利率风险 - 公司在正常业务中面临外汇汇率和利率变化风险，采用既定政策和程序管理此类风险[206] 设定受益计划风险 - 公司的设定受益计划面临市场回报波动风险，资产价值下降或PBO折现率降低会产生不利影响[206]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收超出预期,有机增长6% [9] - 第四季度每股收益(EPS)略高于最近指引的中点,自由现金流达到20亿美元预期 [11] - 2023年营收增长指引为2%至4%,包括Link 16收购 [12] - 2023年调整后EPS预计保持稳定,自由现金流状况有望改善 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度通信业务表现突出,战术通信电子元件供应改善 [10] - 2023年通信业务预计继续保持低至中个位数增长 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度国际市场表现良好,获得澳大利亚新合同 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取机会主义并购策略,最近完成ViaSat战术数据链业务收购,并正在推进Aerojet Rocketdyne收购 [9][12] - 公司致力于在指挥控制、传感器和武器三大国防市场占据领先地位 [25] - 公司将利用并购经验快速整合新收购业务,预计TDL整合工作将在Aerojet Rocketdyne收购完成后完成 [15] - 公司计划在2023年晚些时候举行投资者日,进一步阐述公司战略和展望 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年及以后的前景持乐观态度,认为公司正在获得发展势头 [126] - 管理层认为国防预算不太可能成为赤字削减的牺牲品,全球威胁形势严峻,国防支出需要保持或增加 [125] 其他重要信息 - 公司正在推进内部研发(IRAD)和客户外部研发(ERAD),总投资超过20亿美元 [50] - 公司正在实施一系列措施以应对供应链挑战,包括工程重新设计、建立备用零件库等 [94] - 公司正在采取措施吸引和留住人才,包括增加年度加薪、保持员工福利成本不变等 [108] 问答环节所有提问和回答 问题: Aerojet Rocketdyne收购的协同效应 - Aerojet Rocketdyne在武器、太空探索和超高音速领域具有领导地位,收购将带来新的增长市场机会 [26] - 预计收购将带来约5000万美元的成本协同效应,主要来自消除上市公司成本和一些重复性管理费用 [31] - 管理层对收购后的利润率扩张持乐观态度,认为公司有能力改善Aerojet Rocketdyne的运营 [29] 问题: 2023年内部研发支出 - 2023年内部研发支出预计与2022年持平,公司将继续投资于关键技术领域 [49] - 公司正在投资的新技术包括用于太空望远镜的碳石墨复合材料镜片、先进的战术数据链路、自主水下航行器等 [51][53][54] 问题: 2023年供应链状况 - 2023年供应链状况预计与2022年下半年持平,公司将继续面临一些挑战 [63] - 公司正在采取积极措施应对供应链问题,包括工程重新设计、建立备用零件库等 [94] - 公司预计2023年供应链状况将逐步改善,但仍存在一定风险 [100] 问题: 2023年利润率展望 - 2023年利润率预计保持稳定,公司预计将面临约4亿美元的通胀挑战 [103] - 公司将继续实施成本节约措施,包括房地产优化、自愿退休计划等 [90][91] - 公司预计2023年利润率存在一定下行风险,主要来自通胀和供应链不确定性 [106] 问题: ViaSat收购的整合进展 - ViaSat收购在92天内完成,比预期提前,整合工作进展顺利 [110] - 公司正在推进ViaSat业务的整合,新员工已加入公司薪酬和福利体系 [13] - 管理层对ViaSat收购的长期前景持乐观态度,认为其将带来显著的协同效应 [117] 问题: 现有固定价格合同的通胀补偿 - 公司尚未获得现有固定价格合同的通胀补偿,也未提出相关要求 [122] - 管理层认为,如果未来获得通胀补偿,将构成指引的上行风险 [122] 问题: 国防预算前景 - 管理层认为,国防预算不太可能成为赤字削减的牺牲品,全球威胁形势严峻,国防支出需要保持或增加 [125] - 管理层对国防预算前景持乐观态度,认为近期通过的国防授权法案为行业提供了信心 [124]

公司组织结构调整 - 2022年1月1日起公司实施新组织结构，业务部门从四个精简为三个，原航空系统部门被取消[22] 非现金投资和融资活动 - 2021年前三季度非现金投资和融资活动包括以8800万美元使用权资产交换相应经营租赁负债，以及以1.2亿美元使用权资产交换相应融资租赁负债[25][26] 业务剥离与资产出售 - 2022年前三季度公司完成一项业务剥离和一项资产出售，综合净现金收入为2300万美元，资产出售实现税前收益800万美元[30] - 2021年前三季度公司完成多项业务剥离，总售价16.53亿美元，净现金收入15.98亿美元[31] 各业务线税前收益 - 2021年前三季度，电子设备业务、CPS业务和军事训练业务的税前收益分别为4100万美元、5300万美元和3500万美元[34] 业务剥离净收益 - 2021年前三季度，业务剥离相关净收益为1.92亿美元[35] 股份支付费用与普通股发行 - 2022年第三季度和前三季度，公司股份支付费用分别为2300万美元和9200万美元，2021年同期分别为3300万美元和1亿美元[37] - 2022年第三季度和前三季度，公司分别发行0.1万股和0.7万股普通股，2021年同期分别为0.7万股和1.2万股[37] 股票期权授予 - 2022年前三季度，公司授予040万份股票期权、0.2万份绩效股票单位和0.3万份受限股票单位，股票期权授予日公允价值计算假设预期股息率为1.92%，预期波动率为29.11%，无风险利率平均为1.86%，预期期限为5.02年[38] 累计其他综合收益（损失） - 2022年9月30日，累计其他综合收益（损失）为 -3.66亿美元，2021年10月1日为 -3.03亿美元[41] 应收账款净额与出售情况 - 2022年9月30日应收账款净额为11.38亿美元，2021年12月31日为10.45亿美元；2021年12月31日根据应收账款销售协议出售的应收账款为9990万美元，净现金收益为9980万美元，2022年9月30日无此类未偿还应收账款[43] 合同资产与负债 - 2022年9月30日合同资产为31.35亿美元，合同负债（流动）为11.58亿美元，合同负债（非流动）为1.17亿美元，净合同资产为18.6亿美元；2021年12月31日对应数据分别为30.21亿美元、12.97亿美元、1.07亿美元和16.17亿美元[45] 存货情况 - 2022年9月30日存货为13.39亿美元，其中产成品1.91亿美元、在产品4.64亿美元、原材料和用品6.84亿美元；2021年12月31日存货为9.82亿美元，对应数据分别为1.41亿美元、3.35亿美元和5.06亿美元[47] 物业、厂房及设备净值与折旧摊销 - 2022年9月30日物业、厂房及设备净值为20.92亿美元，2021年12月31日为21.01亿美元；2022年第三季度和前三季度折旧和摊销费用分别为8400万美元和2.5亿美元，2021年对应数据分别为8500万美元和2.49亿美元[48] 长期资产减值费用 - 2021年前三季度CTS报告单元相关长期资产记录了8200万美元的非现金减值费用，包括使用权资产1900万美元、物业厂房及设备5600万美元和软件700万美元[49] 商誉情况 - 2022年9月30日商誉总计172.6亿美元，较2021年12月31日的181.89亿美元减少，主要因减值8.02亿美元和货币换算调整1.27亿美元等[50] - 2022年第三季度，公司将3.25亿美元与精确打击业务相关的商誉转移至光电报告单元，同时记录了ADG报告单元3.13亿美元的商誉减值费用[52] - 2022年第三季度，宽带和光电报告单元记录了4.89亿美元的商誉减值费用，其中宽带3.55亿美元，光电1.34亿美元[54] 标准产品保修负债 - 2022年前三季度标准产品保修负债从2021年12月31日的1.17亿美元变为9500万美元，期间应计3100万美元，结算4500万美元，其他调整800万美元[60] 信贷安排 - 2022年7月29日公司设立了20亿美元的5年期高级无担保循环信贷安排，取代了2019年的同类安排，2022年9月30日无借款且符合所有契约规定[61][63] 养老金及其他福利情况 - 2022年第三季度末，养老金净定期福利收入为-9.6亿美元，其他福利为-0.4亿美元；前三季度末，养老金为-28.5亿美元，其他福利为-1.3亿美元[65] - 2021年10月1日季度末，养老金净定期福利收入为-8.5亿美元，其他福利为-0.2亿美元；前三季度末，养老金为-26.7亿美元，其他福利为-0.8亿美元[65] - 2021年10月1日季度和前三季度，公司分别转移约8100万美元和2.5亿美元养老金计划资产，分别确认700万美元和400万美元税前结算损失[65] - 2022年9月30日和2021年10月1日季度及前三季度，公司未对美国合格设定受益养老金计划进行重大缴款，因先前自愿缴款，2022财年及此后数年无需缴款[67] 每股收益加权平均流通股数 - 2022年9月30日季度，计算基本和摊薄每股收益的加权平均流通股数分别为1.913亿股和1.913亿股；前三季度分别为1.922亿股和1.94亿股[70] - 2021年10月1日季度，计算基本和摊薄每股收益的加权平均流通股数分别为1.995亿股和2.016亿股；前三季度分别为2.033亿股和2.052亿股[70] 持续经营业务有效税率 - 2022年9月30日季度，公司持续经营业务有效税率为6.2%；前三季度为13.0%[71][72] - 2021年10月1日季度，公司持续经营业务有效税率为18.3%；前三季度为19.8%[71][72] 递延补偿计划资产与负债 - 2022年9月30日，递延补偿计划资产公允价值为9.1亿美元，负债为17.1亿美元；2021年12月31日，资产为11.2亿美元，负债为18.3亿美元[75] 外汇远期合约情况 - 2022年9月30日，公司有未平仓外汇远期合约，名义金额为3.47亿美元；2021年12月31日，名义金额为3.28亿美元[81] - 2022年第三季度和前三季度，其他综合损失中确认的外汇远期合约未实现净损失分别为2000万美元和3000万美元，2021年第四季度为1000万美元[82] - 截至2022年9月30日，预计未来十二个月内将重新分类计入收益的现有净损失估计金额为2200万美元[83] 净EAC调整前后收益与履约义务收入 - 2022年第三季度和前三季度，净EAC调整前税前收益分别为0和5800万美元，2021年第四季度和前三季度分别为8500万美元和2.47亿美元；净EAC调整后税后收益分别为0和4400万美元，2021年第四季度和前三季度分别为6400万美元和1.86亿美元[88] - 2022年第三季度和前三季度，从以前期间履行的履约义务确认的收入分别为2300万美元和1.13亿美元，2021年第四季度和前三季度分别为1.02亿美元和3.17亿美元[88] 期末积压订单情况 - 截至2022年9月30日，公司期末积压订单为214亿美元，预计到2023年底确认约59%的相关收入，到2024年底确认约79%，其余在之后确认；2021年12月31日，期末积压订单为211亿美元[90] 各业务线收入与营收情况 - 2022年第三季度，综合任务系统、太空与机载系统、通信系统的收入分别为17.1亿美元、15.02亿美元、10.68亿美元，2021年第四季度分别为16.49亿美元、14.94亿美元、10.3亿美元；2022年前三季度分别为51.04亿美元、44.5亿美元、30.24亿美元，2021年前三季度分别为51.92亿美元、44.64亿美元、32.69亿美元[97] - 2022年第三季度，综合任务系统、太空与机载系统、通信系统营收分别为17.1亿、15.02亿、10.68亿美元，2021年同期分别为16.49亿、14.94亿、10.3亿美元[102] - 2022年前三季度，综合任务系统、太空与机载系统、通信系统营收分别为51.04亿、44.5亿、30.24亿美元，2021年同期分别为51.92亿、44.64亿、32.69亿美元[102] 持续经营业务税前亏损与收益 - 2022年第三季度，持续经营业务税前亏损为3.21亿美元，2021年第四季度收益为5.86亿美元；2022年前三季度收益为7.4亿美元，2021年前三季度为16.95亿美元[97] FAS/CAS运营调整、养老金收入与调整净额 - 2022年第三季度，FAS/CAS运营调整为2200万美元，2021年第四季度为3000万美元；2022年前三季度为6500万美元，2021年前三季度为9000万美元[97][99] - 2022年第三季度，非服务性FAS养老金收入为1.11亿美元，2021年第四季度为1.04亿美元；2022年前三季度为3.32亿美元，2021年前三季度为3.29亿美元[99] - 2022年第三季度，FAS/CAS养老金调整净额为1.33亿美元，2021年第四季度为1.34亿美元；2022年前三季度为3.97亿美元，2021年前三季度为4.19亿美元[99] 各业务线总资产情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，综合任务系统总资产分别为113.57亿、118.3亿美元，太空与机载系统分别为83.49亿、81.51亿美元，通信系统分别为58.44亿、60.35亿美元[103] 额外费用 - 2022年第三季度，公司记录了一笔与合并前法律或有事项相关的3100万美元额外费用[105] 环保修复成本 - 2016年3月，美国环保署通知包括公司收购的Exelis在内的超100个潜在责任方，新泽西州下帕塞伊克河8.3英里河段的修复成本估计为13.8亿美元[107] - 2021财年第四季度，美国环保署宣布一项修复下帕塞伊克河上游9英里沉积物的临时计划，估计成本为4.41亿美元[107] 收购计划 - 2022年10月3日，公司达成最终协议，以约19.6亿美元收购Viasat公司的战术数据链产品线，预计2023年上半年完成[108][109] 股票回购授权 - 2022年10月21日，公司董事会批准了一项额外30亿美元的股票回购授权，使总授权达到45亿美元[110] 财务报表审查 - 独立注册会计师事务所对公司截至2022年9月30日的中期财务报表进行审查，未发现需重大修改之处[113] 风险管理情况 - 2022年前三季度，公司在外汇汇率和利率风险管理方面与2021财年相比无重大变化[204]

财务数据和关键指标变化 - 公司营收四个季度以来首次实现3%的增长，但未达中个位数增长预期，预计2022年营收将下降2%，此前预计增长约1% [13][14] - 公司此前指引的约16%的部门利润率将接近15.5%，处于年初至今的平均水平 [15] - 营收和利润率的下降导致每股收益和自由现金流指引下降，预计2023年营收将改善，利润率相对稳定，自由现金流和每股自由现金流将同比增长 [16] - 公司在第三季度计提了8亿美元的非现金费用，占180亿美元商誉余额的4% - 4.5%，主要针对两个传统业务 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 战术通信业务表现强劲，推动公司获得超50亿美元的资金订单，订单出货比约为1.2 [10] - 通信系统业务需求旺盛，TCOM业务的积压订单从年初的13亿美元增长至第三季度末的19亿美元，但供应链问题仍对该业务造成影响 [58] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的“可信颠覆者”战略取得了切实成果，与近期发布的国防战略保持一致，公司作为非传统主承包商占据了领先地位 [9] - 公司宣布收购Viasat的战术数据链业务，以接入Link 16网络，推动国防部的JADC2计划 [11] - 行业内普遍面临供应链问题、通胀压力和预算不确定性等挑战，公司与同行一样，需要应对这些问题并调整战略 [12][26][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境充满挑战，供应链问题和地缘政治因素影响了业务发展，但公司的战略正在发挥作用，订单情况良好，对未来价值创造机会持乐观态度 [8][9][10] - 2023年的业绩指引将在年底结果公布后确定，预计营收将改善，利润率相对稳定，自由现金流和每股自由现金流将同比增长，但仍需关注供应链和宏观经济环境的变化 [16] 其他重要信息 - 公司对Dr. Ash Carter的离世表示哀悼，他促进了硅谷、国防工业基地和五角大楼之间的合作 [7] - 公司在ESG方面取得进展，在全球航空航天和国防行业中排名前5% [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何考虑2023年销售和利润率的痛点及结果范围 - 销售方面，公司订单出货比表现强劲，战略有效，多个项目进展顺利，如2023年将进行首次交付、安排多次卫星发射等，但供应链仍不稳定，将根据11月和12月的进展提供2023年指引 [21][22][25] - 利润率方面，2022年利润率下降主要受销量组合、供应链限制和宏观环境影响，公司已成功抵消约70%的成本增加，2023年将综合考虑供应链情况和业务短周期性质来设定指引 [27][28][29][30] 问题: 本季度计提非现金费用的原因和时机，以及对精确制导需求减弱的看法 - 计提费用是对两个传统业务进行战略评估和与国防部预算调整的结果，与公司此前对业务风险的提示一致，时机是由于利率上升和完成初步计划后进行的检查 [36][37][39] 问题: 如何看待持续决议（CR）对国防预算的影响，以及对国防支出的总体看法 - CR令人困扰，公司希望能及时获得预算，但由于选举、债务和预算程序等因素，CR可能会延长至12月以后，不过国际客户的预算在增加，整体国防预算环境在增长 [44][45][46] 问题: 供应链和通信系统问题的现状，以及是否会出现交付激增 - 供应链问题复杂，以TCOM业务为例，交付1.2万台无线电需要1亿个零件，虽能获得97.5%的零件，但缺少任何一个都无法交付，公司通过多种方式监控和应对，关键供应商数量减少，但仍需关注电子元件供应 [49][50][51][54][55] - 通信系统业务需求强劲，但供应链问题将在2023年继续带来挑战，预计供应链仍将波动，不过公司团队展现出了应对需求波动的敏捷性 [57][58][59][60][61] 问题: 向运营公司模式转变为何未提高业务可预测性 - 转变有帮助，公司在过去12个月，尤其是近6个月，对风险保持透明，Q3未达预期主要是由于供应链问题和中东国际任务飞机合同未按时签署，公司有良好的可见性，会跟踪和缓解风险 [68][69][70][71][72] - 公司25%的业务按交付确认收入，且业务周期短，这导致季度内存在波动 [75][76] 问题: 2023年调整后每股收益是否增长，以及自由现金流增长的机制 - 自由现金流方面，若能实现营收增长并保持利润率稳定，运营现金流将增加，加上税收方面的1.5亿美元，有信心实现自由现金流和每股自由现金流增长 [81] - 养老金方面，目前现金支出为零，资金充足率在90%以上，但会对调整后每股收益产生约2亿美元的影响，最终影响将在年底确定 [82][83][84] 问题: 如何解释2023年利润率可能稳定的评论，以及其他两个业务部门面临的逆风 - 关键在于第四季度战术通信业务的表现，国际需求是顺风因素，但宏观经济环境导致成本上升是逆风因素，公司通过自愿退休计划等措施来应对 [90][91][92][93] - 人力成本方面，2023年将有更大的绩效加薪池，医疗、牙科和视力共付费用保持不变，这会对利润率造成压力，但公司认为值得投资以保持员工积极性 [95][96] 问题: 40%短周期业务的定价能力，以及是否考虑进一步垂直整合以应对供应链中断 - 约25%的业务具有重新定价能力，团队在应对成本上升时表现良好，由于业务周期短，预计到2023年底将消化完通胀前定价的积压订单 [101][102] - 公司正在重新设计产品，采用“为供应链设计”的方法，不建议为收购供应商而进行收购，但会调整供应链策略，如增加供应源和调整库存管理，同时与高科技公司合作，将其技术融入产品组合 [104][105][106][107] 问题: 战术数据链业务收购如何支持JADC2机会和业务升级，是否会加速业务增长 - 该收购战略上完美契合公司业务，填补了空白，与JADC2、网络通信相关，可对Link 16进行现代化和升级，预计将加速该业务和JADC2工作的发展，交易预计在2023年上半年完成，已获得客户积极反馈 [115][116][117] 问题: 为何现在计提费用，涉及的是传统L3业务还是Harris业务 - 费用涉及传统L3业务，由于合并会计处理，所有商誉都分配到了L3资产上 [121] - 计提时机是在进行战略规划过程中，与国防部优先事项保持一致，对这两个业务的增长前景进行评估的结果，此前已提示过相关风险 [122]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司的订单出货比为1.14倍，支持了预算环境的转变 [8] - 公司保持每股收益（EPS）同比相对稳定，自由现金流从上一季度的盈亏平衡回升至超过7亿美元 [9] - 公司重申业绩指引，但现在指向各指标范围的低端 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 空间业务 - 空间业务是公司增长最快的业务部门，本月早些时候赢得的SDA跟踪第一阶段项目是一个巨大的机会，该项目价值7亿美元，涉及14颗卫星，与公司的响应式卫星战略相关 [24][25] - 公司在空间业务方面有大约200亿美元的业务管道 [26] 任务航空电子业务 - 随着F - 35项目进入生产阶段，任务航空电子业务预计在下半年会有增长 [27] 情报与网络业务 - 公司的机密业务持续增长，预计在下半年也会有增长 [28] 战术通信业务 - 上半年战术通信业务因电子元件供应限制下降了低两位数，下半年预计将实现高两位数增长 [60] - 战术通信业务的积压订单约为15亿美元，本季度国际订单出货比为1.15 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国际业务在过去几年实现了中个位数增长，订单出货比一直超过1.0倍 [20] - 公司40%的国际收入来自欧洲，过去12个月国际订单出货比平均约为1或高于1 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司执行“值得信赖的颠覆者”战略，在公司内外投资有针对性的能力，追求国际扩张 [6] - 战略包括更多创新、更多总承包和更多国际化，本季度对一家名为Minarik的自由空间光学公司进行了小额投资，通过风险投资与Shield有多项投资，并持续投入大量研发资金 [17] 行业竞争 - 在SOCOM武装监视项目中与德事隆竞争，该项目涉及75架飞机，是一个国内价值数十亿美元、国际潜力更大的机会 [40][41] - 在下一代干扰机低频段项目上与诺斯罗普进行重新采购竞争，预计未来1 - 2个月进入征求建议书阶段，2023年年中有望做出选择 [69][70] - 在站攻击武器项目中与有强大导弹遗产的竞争对手竞争，公司采取全新设计方法，投资于寻的器技术 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 全球预算形势正在改善，美国、北约等地对国防开支的支持紧迫性日益增加，但供应链、通货膨胀和劳动力市场收紧等因素抵消并掩盖了公司的进展和未来机会 [7][8] - 行业已认识到供应链的新常态，公司正在通过多种方式适应，包括投资工具以实现端到端可见性、投资关键材料和安全库存、转向本地化和分布式生产以及寻找多源供应 [31][33][34] 未来前景 - 公司认为战略正在发挥作用，随着2023年预算确定和奖项颁发，行业和公司有望受益 [21][22] - 下半年公司收入、利润率和现金流有望改善，主要驱动因素包括供应链恢复、新业务项目中标和ISR任务化项目推进 [73][75] 其他重要信息 - 公司在F - 35的集成核心处理器（ICP）上完成了飞行安全认证，上个月向洛克希德·马丁交付了首批飞行系统，今年晚些时候将交付最后15套硬件，以支持洛克希德·马丁2023年的飞机交付 [15][16] - 公司在战术通信方面有多个潜在订单，如澳大利亚的Deltic第二阶段项目（价值3亿美元，涉及6000多台无线电）、沙特阿拉伯的无线电订单以及英国的Morpheus项目（约1亿美元） [54][55][56] - 公司已重新设计了超过1000个产品组件，以应对供应问题 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: F - 35和技术更新3（Tech Refresh 3）的情况，今年是否仍有1.5亿美元的不利影响，何时行业能看到预算增加的实际效果，公司战略如何使其在竞争中受益 - 公司已完成F - 35集成核心处理器的飞行安全认证，上个月交付了首批飞行系统，今年晚些时候交付最后15套硬件以支持2023年飞机交付，财务数据与之前披露一致 [15][16] - 公司的“值得信赖的颠覆者”战略包括创新、总承包和国际化，在创新方面有多项投资和研发投入；在总承包方面，今年有多个重大项目中标；在国际化方面，过去几年有中个位数增长，订单出货比超1.0倍，随着2023年预算确定，行业和公司有望受益 [17][20][22] 问题2: SAS业务收入加速增长的驱动因素，空间业务、航空电子和电子战业务量的贡献，以及考虑F - 35进展后的未来增长预期 - 空间业务是公司增长最快的部门，本月赢得的SDA跟踪第一阶段项目是巨大机会，公司在空间业务有200亿美元业务管道 [24][25][26] - 任务航空电子业务随着F - 35项目进入生产阶段，预计下半年增长；情报与网络业务持续增长，预计下半年也会增长 [27][28] 问题3: 芯片供应链是否有所缓解 - 行业已认识到供应链新常态，公司通过多种方式适应，包括投资工具实现端到端可见性、投资关键材料和安全库存、转向本地化和分布式生产以及寻找多源供应 [31][33][34] - 公司预计供应链影响将从2022年持续到2023年，但通过采取风险缓解措施，下半年有望看到恢复效果 [36][37] 问题4: 评论SOCOM武装监视项目竞争情况，以及商业航空业务下半年增长前景和2023年势头是否持续 - 公司对SOCOM武装监视项目采取全新设计方法，投入大量研发和资本，进行了多次成功演示，该项目涉及75架飞机，国内价值数十亿美元，国际潜力更大，有望在未来1 - 2周有结果 [40][41][43] - 商业航空业务已连续五个季度实现两位数增长，上半年整体商业业务（包括公共安全业务）增长两位数，预计2022年底前将持续增长 [46] 问题5: 公司在欧洲的业务情况，2023年订单是否会加速 - 公司在欧洲有机会，如已赢得的一些ISR能力项目，与乌克兰安全援助倡议有合作经验，将在欧洲北约国家开设办事处，波兰是重要机会，已提交多个通信相关投标，预计对2022年财务有积极影响并持续到2023年 [49][50][51] 问题6: 战术通信业务在供应链限制缓解后的增长轨迹，以及在持续通胀情况下的利润率风险 - 上半年战术通信业务因电子元件供应限制下降低两位数，下半年预计高两位数增长，公司有能力在无约束情况下增长，目前积压订单约15亿美元，本季度国际订单出货比为1.15，预计2023 - 2025年受益 [54][60][61] - 公司通过投资产能、减少供应商红名单数量和重新设计产品组件等方式应对供应问题，对利润率的影响将持续到2023年中至Q3、Q4 [56][57][103] 问题7: 评论NSO情况，以及是否有潜在并购交易 - 公司在并购方面有健康的流程，一直在寻找机会，但未来1 - 2个季度不太可能宣布交易 [64][65] - 公司在NSO问题上与美国国家安全领导层完全一致，不会与NSO达成交易 [66] 问题8: 下一代干扰机低频段抗议事件的关键日期和里程碑 - 公司与诺斯罗普将进行重新采购，预计未来1 - 2个月进入征求建议书阶段，2023年年中有望做出选择，该项目原计划今年有超1亿美元收入，将推迟到2023年 [69][70][71] 问题9: 下半年与之前指引相比的情况，有机收入增长加速在第三季度和第四季度的分布，可见性情况，以及现金流支付时间方面的考虑 - 下半年增长驱动因素包括供应链恢复、新业务项目中标和ISR任务化项目推进，第三季度和第四季度增长相对一致，目前风险状况与上半年类似 [73][75][76] - 现金流在下半年预计按30 - 70比例分配到第三季度和第四季度 [81] 问题10: 公司在站攻击武器项目的战略，是否将导弹市场作为重点，该项目是否发挥公司传统优势 - 公司约4 - 5年前开始投资武器领域，设立了敏捷开发小组，该项目是一款空对地战术导弹，公司采取全新设计方法，投资寻的器技术，认为有竞争力，预计8月获得第二阶段奖项，2023年初可能进入下一轮筛选 [83][84][85] 问题11: 库存增加2.6亿美元的原因，以及为实现现金流指引库存应如何变化 - 库存增加是为了应对下半年业务增长，产品销售收入占比25%，是下半年销售增长的关键驱动因素，ISR任务化业务购买飞机也计入库存，预计下半年部分项目落地将缓解库存压力以实现现金流预期 [88][89][90] 问题12: 考虑到2022年不可控因素和强劲订单、预算增长，2023或2024年是否会是爆发年，是否会出现产能问题，以及如果第四季度出现持续决议（CR）对今年指引的风险 - 产能方面，公司之前有投资，预计不会是问题，劳动力可能是潜在限制因素，但公司今年已招聘超4000人，对劳动力情况有信心，2023年公司战略规划预计实现低到中个位数增长 [94][95][97] - 公司指引已考虑第四季度有一定程度的持续决议（CR） [97] 问题13: 量化通货膨胀和劳动力带来的利润率不利影响，解析哪个影响更大，以及原材料价格上涨和计费费率提高的传导时间，如何考虑利润率演变 - 公司预计全年通货膨胀对毛利的影响约为1亿美元，第二季度约2000万美元，约50%的业务组合为固定价格合同，期限约一年，目前开始看到通货膨胀压力影响，预计到2023年中至Q3、Q4仍有影响，公司将在新合同中设置应对通货膨胀的条款 [101][102][103]

公司组织结构调整 - 2022年1月1日起公司实施新组织结构，业务部门从四个精简为三个，原航空系统部门被取消[23] - 2022财年起公司财务结果按三个可报告业务板块报告，业务板块从四个精简为三个，航空系统板块被取消[82] 非现金投资和融资活动 - 2021年第二季度末非现金投资和融资活动包括以1.2亿美元使用权资产换取相应融资租赁负债[26] 业务剥离和资产出售 - 2022年前两季度，公司完成一项业务剥离和一项资产出售，获得2000万美元净现金收益，资产出售实现800万美元税前收益[29] - 2021年前两季度，公司完成多项业务剥离和资产出售，总售价14.68亿美元，净现金收益14.3亿美元[30] 股份支付费用与奖励授予 - 2022年7月1日和2021年7月2日，公司股票期权和其他股份支付费用分别为4100万美元和3400万美元（单季度）、6900万美元和6700万美元（两季度）[38] - 2022年前两季度授予参与者的奖励包括40万份股票期权、20万份绩效股票单位和20万份受限股票单位[39] - 2022年授予股票期权的假设条件为预期股息率1.92%、预期波动率29.11%、平均无风险利率1.86%、预期期限5.02年[39] 累计其他综合收益（损失） - 2022年7月1日和2021年7月2日，累计其他综合收益（损失）分别为 - 2.32亿美元和 - 8.35亿美元[41] 应收账款相关 - 2022年7月1日和2021年12月31日，应收账款净额分别为11.91亿美元和10.45亿美元[42] - 公司与两家第三方金融机构有应收账款销售协议，每份协议最高可无追索权出售1亿美元应收账款，2022年7月1日无未偿还出售应收账款，2021年12月31日为9990万美元[42] 合同资产与负债 - 截至2022年7月1日的两个季度，合同资产为30.48亿美元，合同负债（流动）为12.7亿美元，合同负债（非流动）为1.22亿美元，净合同资产为16.56亿美元；截至2021年12月31日，合同资产为30.21亿美元，合同负债（流动）为12.97亿美元，合同负债（非流动）为1.07亿美元，净合同资产为16.17亿美元[44] 未开票合同应收款与未清算款项 - 截至2022年7月1日，未开票合同应收款（毛额）为46.03亿美元，未清算进度款和预付款为15.55亿美元；截至2021年12月31日，未开票合同应收款（毛额）为49.21亿美元，未清算进度款和预付款为19亿美元[45] 存货情况 - 截至2022年7月1日，存货中成品为1.94亿美元，在产品为4.03亿美元，原材料和用品为6.44亿美元，总计12.41亿美元；截至2021年12月31日，成品为1.41亿美元，在产品为3.35亿美元，原材料和用品为5.06亿美元，总计9.82亿美元[46] 物业、厂房及设备 - 截至2022年7月1日，物业、厂房及设备净值为20.42亿美元；截至2021年12月31日，为21.01亿美元。2022年截至7月1日的季度和两个季度，折旧和摊销费用分别为8300万美元和1.66亿美元；2021年截至7月2日的季度和两个季度，分别为8000万美元和1.64亿美元[47] 长期资产非现金减值费用 - 2021年截至7月2日的季度和两个季度，公司记录了8200万美元的长期资产非现金减值费用[48] - 2021年4月2日结束的季度，公司记录了6200万美元的CPS业务商誉非现金减值费用[52] - 2021年7月2日结束的季度，公司记录了1.45亿美元的CTS长期资产非现金减值费用，其中包括6300万美元的可辨认无形资产减值[55] 商誉情况 - 截至2022年7月1日，商誉总计181.43亿美元；截至2021年12月31日，总计181.89亿美元[49] 标准产品保修负债 - 截至2022年7月1日，标准产品保修负债为9700万美元；截至2021年12月31日，为1.17亿美元[56] 净定期福利收入（养老金） - 2022年截至7月1日的季度和两个季度，净定期福利收入（养老金）分别为 - 9400万美元和 - 1.89亿美元；2021年截至7月2日的季度和两个季度，分别为 - 9300万美元和 - 1.82亿美元[58] 加权平均流通普通股 - 2022年7月1日季度和两季度基本加权平均流通普通股分别为19210万股和19260万股，2021年7月2日分别为20360万股和20520万股[63] 有效税率 - 2022年7月1日季度和两季度有效税率分别为10.5%和10.9%，2021年7月2日分别为29.0%和20.6%[64][65] 递延补偿计划 - 2022年7月1日递延补偿计划资产公允价值为9500万美元，负债为1.66亿美元；2021年12月31日资产为1.12亿美元，负债为1.83亿美元[68] 长期债务 - 2022年7月1日长期债务账面价值为70.44亿美元，公允价值为68.36亿美元；2021年12月31日账面价值为70.59亿美元，公允价值为77.01亿美元[70] 未到期外汇远期合约 - 2022年7月1日未到期外汇远期合约名义金额为2.62亿美元，2021年12月31日为3.28亿美元[74] 净EAC调整与履约义务收入 - 2022年7月1日季度和两季度净EAC调整税前分别为1200万美元和5800万美元，税后分别为900万美元和4400万美元[79] - 2022年7月1日季度和两季度从以前期间履行的履约义务确认的收入分别为3200万美元和9000万美元，2021年7月2日分别为1.07亿美元和2.15亿美元[79] 积压订单 - 2022年7月1日末积压订单为199亿美元，预计到2022年底确认约39%的相关收入，到2023年底确认约68%[81] - 2021年12月31日末积压订单为211亿美元[81] 稀释每股收益股份排除 - 稀释每股收益计算中，2022年7月1日季度和两季度排除了040万股和030万股加权平均股份奖励的反稀释影响，2021年7月2日分别为170万股和160万股[63] 各业务板块收入情况 - 截至2022年7月1日的季度，综合任务系统、太空与机载系统、通信系统的收入分别为16.73亿美元、14.98亿美元、9.93亿美元；两季度收入分别为33.94亿美元、29.48亿美元、19.56亿美元[87] - 按客户关系分，截至2022年7月1日的季度，综合任务系统、太空与机载系统、通信系统作为主承包商的收入分别为10.82亿美元、9.42亿美元、6.9亿美元；两季度分别为22.14亿美元、18.72亿美元、13.47亿美元[93] - 按合同类型分，截至2022年7月1日的季度，综合任务系统、太空与机载系统、通信系统固定价格合同收入分别为12.3亿美元、8.98亿美元、8.33亿美元；两季度分别为25.07亿美元、17.62亿美元、16.31亿美元[93] - 按地理区域分，截至2022年7月1日的季度，综合任务系统、太空与机载系统、通信系统在美国的收入分别为12.23亿美元、13.11亿美元、6.31亿美元；两季度分别为24.68亿美元、25.9亿美元、12.56亿美元[93] 公司持续经营业务相关 - 截至2022年7月1日的季度，公司持续经营业务税前收入为5.25亿美元，两季度为10.61亿美元[87] - 截至2022年7月1日的季度，FAS/CAS运营调整为2100万美元，两季度为4300万美元[87][90] - 截至2022年7月1日的季度，非运营收入为1.08亿美元，两季度为2.14亿美元[87] - 截至2022年7月1日的季度，净利息支出为6700万美元，两季度为1.35亿美元[87] 公司资产情况 - 2022年7月1日和2021年12月31日公司总资产分别为3.4138亿美元和3.4709亿美元[94] - 2022年7月1日和2021年12月31日公司企业资产中可辨认无形资产余额分别为63亿美元和66亿美元[94] - 2022年7月1日和2021年12月31日，综合任务系统资产分别为117.61亿美元和118.3亿美元[94] 环境修复成本 - 2016年3月，美国环保署通知公司收购的Exelis等超100个潜在责任方，新泽西州下帕塞伊克河8.3英里河段的修复成本估计为13.8亿美元[98] - 2021财年第四季度，美国环保署宣布对下帕塞伊克河上游9英里沉积物进行修复的临时计划，估计成本为4.41亿美元[98] 诉讼、索赔及环境索赔相关 - 截至2022年7月1日，公司对可能败诉的诉讼、索赔、调查或程序的应计费用不重大[97] - 截至2022年7月1日，公司认为可能因环境索赔而需支付的款项已预留、由保险覆盖或不会对财务状况产生重大不利影响[97][98] 市场风险 - 截至2022年7月1日，公司在业务中面临的市场风险（外汇汇率和利率变化）相关信息与2021财年相比无重大变化[174] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司2022年7月1日的中期财务报表无需重大修改以符合美国公认会计原则[100] - 独立注册会计师事务所在2022年2月25日对公司2021年12月31日的合并财务报表发表了无保留审计意见[101]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度订单出货比（book - to - bill）为0.98，公司计划接下来三个季度订单出货比超1，全年达到约1.05 [84][85] - 国际业务第一季度订单出货比为1.08，实现4%的增长 [93] - 各业务板块利润率方面，IMS板块利润率为14.8%，高于13.5% - 13.75%的指引；SAS板块利润率为11.9%，低于12.5% - 12.75%的指引；CS板块受供应链影响，预计下半年随着销量回升达到24.25% - 24.50%的指引 [99][101][102] 各条业务线数据和关键指标变化 使命航空电子（Mission Avionics） - 整体部门收入将下降中个位数，F - 35开发业务在进入生产爬坡前将下降低两位数，预计明年持平或增长几个百分点 [18] 战术无线电业务 - 第一季度获得4个重要IDIQ合同，包括一个60亿美元的10年双源IDIQ、一个37亿美元的五年海军多服务IDIQ、一个7.5亿美元的10年海军陆战队IDIQ和一个3亿美元的特种作战司令部IDIQ [77][79] - SOCOM的双通道多频段手持无线电IDIQ约4亿美元，已使用过半；Manpack的IDIQ为5.5亿美元，也已使用约一半；海军陆战队的双通道手持无线电IDIQ为7.5亿美元，刚刚开始执行 [69][70][71] 商业航空业务 - 今年预计收入约5亿美元，疫情前商业培训业务收入约9亿美元 [103] 太空业务 - 收入超20亿美元，实现两位数增长 [104] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国2023财年国防部预算预计增加，未获资金优先项目清单（UP list）约20亿美元预计大部分将纳入最终预算；NOAA预算2023年较2022年增长17%，NASA增长8%，FAA增长4%；北约国家国防预算呈上升趋势 [49][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为值得信赖的颠覆者，加大研发投入，争取更多主合同，拥抱新兴企业；成立敏捷开发小组（Agile Development Group），专注模块化开放系统和新武器系统研发；与风险投资公司Shield Capital合作，投资硅谷高科技初创公司以获取技术 [20][21][24] - 公司在F - 35项目上进展顺利，集成核心处理器（ICP）于3月开始飞行安全测试，全景驾驶舱显示器（PCD）完成飞行安全测试，飞机内存系统（AMS）完成全面鉴定测试，已获得Lot 16的ICP合同以及Lot 16和17的AMS和PCD合同 [14][15][16] - 在战术无线电业务上，公司获得多个IDIQ合同，在市场竞争中处于有利地位，现代化进程仍处于早期阶段 [69][70][73] - 公司获得海军价值2亿美元的EMD机会和近6亿美元（含期权）的Spear项目合同，预计该项目有超10亿美元的市场规模，还在等待海军Spectral项目的授标 [88][89][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合下半年收入和利润率计划的预期，全年重申各项指引；公司在乌克兰冲突中有很多机会，如安全通信、ISR、夜视镜等领域，中期预计实现低至中个位数增长 [8][9][34] - 通胀是行业面临的挑战，公司约25%的合同为成本加成合同，约25%为商业业务模式，50%为固定价格合同，固定价格合同面临一定通胀压力，但有价格调整条款，公司通过多种举措提高效率应对 [39][40][41] - 供应链问题仍是首要风险，预计影响将持续到2023年，第一季度和第二季度对营收的影响约为1亿美元，下半年开始恢复 [58][59][64] 其他重要信息 - 年初开始采用新的三部门结构报告业绩，将养老金项目调整到公司层面 [5] - 公司为应对供应链问题，在TACOM业务增加约3000万美元库存，全企业增加约1亿美元“智能库存”以确保下半年收入增长 [75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细介绍敏捷开发小组和与Shield Capital合作的战略，以及F - 35集成核心处理器的飞行测试状态和TR3延迟对Block 4及收入的影响 - F - 35项目进展顺利，集成核心处理器3月开始飞行安全测试，全景驾驶舱显示器完成飞行安全测试，飞机内存系统完成全面鉴定测试，预计2023年飞机首飞；已获得Lot 16的ICP合同以及Lot 16和17的AMS和PCD合同；Mission Avionics部门整体收入将下降中个位数，F - 35开发业务在进入生产爬坡前将下降低两位数，预计明年持平或增长几个百分点 [14][15][18] - 敏捷开发小组有数千名工程师，研发投入占收入的比例达两位数，专注模块化开放系统和新武器系统研发；Shield Capital是一家风险投资公司，公司作为最大战略合作伙伴，通过投资初创科技公司获取技术以满足军方需求 [21][22][24] 问题2：鉴于预算增加和北约国家增加国防开支，公司看到了哪些增量机会，对公司中期增长有何影响 - 白宫向国会申请额外330亿美元资金，其中200亿美元用于国防，60亿美元用于乌克兰安全援助倡议（US AI）和对外军售（FMS），较去年的3亿美元大幅增加；公司在安全通信、ISR、夜视镜等领域有机会，中期预计实现低至中个位数增长；公司在收到请求后15天内发货支持冲突，部分是通过重新分配产品实现的 [29][30][34] 问题3：通胀对固定价格合同有何影响，公司如何缓解这一问题 - 通胀是行业挑战，公司约25%的合同为成本加成合同，成本可转嫁给客户；约25%为商业业务模式，可适时提价；50%为固定价格合同，有价格调整条款可缓解部分压力；公司通过加倍推进E3计划、推广数字工程、投资机械设备等提高效率；2022年大部分供应价格已锁定，缓解了部分风险，但2023年通胀仍将是逆风 [39][40][43] 问题4：请大致描述公司在预算预测中的表现，以及无线电、夜视等业务的情况 - 2022年预算最终确定，合同和业务活动加快；2023年国防部预算预计增加，未获资金优先项目清单约20亿美元预计大部分将纳入最终预算；夜视项目在预算中被归零，但在未获资金优先项目清单上，公司和竞争对手正努力争取恢复资金；无线电业务方面，预算两位数增长和IDIQ合同显示出业务增长的积极信号，但需克服供应链挑战 [48][49][55] 问题5：对下半年供应链改善的信心如何，是否会采取更谨慎的库存策略 - 供应链问题与90天前情况类似，但恢复时间可能延长到2023年；供应链问题包括通胀、材料和劳动力，电子元件交货期延长，劳动力短缺；第一季度和第二季度供应链对营收的影响约为1亿美元，下半年开始恢复；公司为确保下半年收入增长，全企业增加约1亿美元“智能库存” [59][60][64] 问题6：IDIQ合同如何影响无线电的部署和收入转化，公司的份额和时间安排如何 - 公司在多个IDIQ合同中处于有利地位，如SOCOM的双通道多频段手持无线电IDIQ、Manpack的IDIQ、海军陆战队的双通道手持无线电IDIQ等；IDIQ合同是获取任务订单的基础，公司将按任务订单逐年推进；尽管战术通信收入有波动，但未错过客户交付；公司在TACOM业务增加约3000万美元库存；第一季度获得4个重要IDIQ合同，预计随着资金到位将带来收入增长 [69][70][77] 问题7：第一季度订单出货比约为1，对2022年和2023年订单出货比有何展望，国际业务是否是订单的更大驱动力 - 第一季度订单出货比为0.98，公司计划全年达到约1.05；国际业务是顺风因素，公司在国际ISR、EO/IR炮塔等方面有机会，需通过审批流程；预计2023年订单出货比也以1.05为基准；公司获得海军Spear项目合同，还有Spectral项目待授标 [84][85][86] 问题8：产品组合对利润率有何影响，商业航空业务规模和与疫情前相比的情况如何 - 各业务板块利润率有差异，IMS板块表现强劲，SAS板块受空间业务低利润率影响，CS板块受供应链影响；商业航空业务今年预计收入约5亿美元，疫情前商业培训业务收入约9亿美元；空间业务收入超20亿美元，实现两位数增长 [99][100][103] 问题9：鉴于北约国家增加国防开支，是否有更多国际业务的实际证据，是否会有高利润率传统系统的增长 - 重启停产的武器系统困难，目前更多是补货需求；公司在国际业务上有独特优势，产品组合和全球分销网络使其有机会，国际业务占比逐季增加，本季度约为23%；随着疫情缓解，公司将加强国际业务拓展 [109][110][111]

公司业务部门调整 - 2022年1月1日起公司业务部门从四个精简为三个，原航空系统部门被取消[26] - 2022年1月1日起公司业务部门从四个精简为三个，报告单元从11个重新调整为9个[42] - 自2022财年起，公司将业务部门从四个精简为三个，取消了航空系统业务部门[70] 非现金投资和融资活动 - 2021年4月2日季度非现金投资和融资活动包括以1.2亿美元使用权资产换取相应融资租赁负债[29] 股份支付与发行情况 - 2022年和2021年4月结束的季度，股份支付费用分别为2800万美元和3300万美元[33] - 2022年和2021年4月结束的季度，L3Harris SIPs下发行的普通股净股数分别为40万股和10万股[33] - 2022年4月1日授予的奖励包括40万份股票期权、20万份绩效股票单位和20万份限制性股票单位，股票期权预期股息收益率为1.92%，预期波动率为29.11%，无风险利率平均为1.86%，预期期限为5.02年[33] 累计其他综合收益（损失） - 2022年4月1日和2021年4月2日累计其他综合收益（损失）分别为 - 1.5亿美元和 - 8.54亿美元[34] 应收账款净额 - 2022年4月1日和2021年12月31日应收账款净额分别为12.83亿美元和10.45亿美元[35] 合同资产净额 - 2022年4月1日和2021年12月31日合同资产净额分别为17.24亿美元和16.17亿美元[37] 存货 - 2022年4月1日和2021年12月31日存货分别为10.9亿美元和9.82亿美元[39] 物业、厂房及设备折旧和摊销费用 - 2022年和2021年4月结束的季度，物业、厂房及设备折旧和摊销费用分别为8300万美元和8400万美元[40] 商誉 - 2021年12月31日商誉总额为181.89亿美元，2022年4月1日为181.94亿美元[41] - 2021年4月2日止季度，CPS业务商誉减值6200万美元[43][44] 标准产品保修负债 - 2021年12月31日标准产品保修负债为1.17亿美元，2022年4月1日为1.02亿美元[46] 净定期福利收入 - 2022年4月1日止季度净定期福利收入养老金为 - 9500万美元，其他福利为 - 400万美元；2021年4月2日止季度养老金为 - 8900万美元，其他福利为 - 300万美元[47] 加权平均普通股股数 - 2022年4月1日基本加权平均普通股股数为1.932亿股，稀释加权平均普通股股数为1.951亿股；2021年4月2日分别为2.067亿股和2.085亿股[51] 有效税率 - 2022年4月1日止季度有效税率为11.3%，2021年4月2日止季度为11.4%[52] 递延补偿计划 - 2022年4月1日递延补偿计划资产公允价值为1.07亿美元，负债为1.77亿美元；2021年12月31日资产为1.12亿美元，负债为1.83亿美元[55] 长期债务 - 2022年4月1日长期债务账面价值为70.57亿美元，公允价值为71.74亿美元；2021年12月31日账面价值为70.59亿美元，公允价值为77.01亿美元[57] 外汇风险管理 - 公司使用外汇远期合约和期权进行现金流套期，管理未来预期现金流的货币风险和市场波动风险[60] - 2022年4月1日，公司未到期外汇远期合约名义金额总计2.98亿美元，2021年12月31日为3.28亿美元[61] - 2022年4月1日，公司外汇远期合约公允价值方面，其他流动资产为300万美元，其他非流动资产为200万美元，其他应计项目为400万美元；2021年12月31日分别为200万美元、100万美元、500万美元[62] - 2022年第一季度和2021年第一季度，衍生品相关活动对公司利润表的影响不重大[63] - 公司在正常业务过程中面临外汇汇率和利率变化风险，采用既定政策和程序管理风险，2022年第一季度相关信息无重大变化[149] 净EAC调整与履约义务收入 - 2022年第一季度和2021年第一季度，净EAC调整税前分别为4600万美元和8200万美元，税后分别为3500万美元和6200万美元，摊薄后每股税后分别为0.18美元和0.30美元[67] - 2022年第一季度和2021年第一季度，从以前期间履行的履约义务确认的收入分别为5800万美元和1.08亿美元[67] 期末积压订单 - 2022年4月1日和2021年12月31日，公司期末积压订单均为211亿美元，预计到2022年底确认约51%的相关收入，到2023年底确认约75% [69] 公司总营收与持续经营业务税前收入 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司总营收分别为41.03亿美元和45.67亿美元[75] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司持续经营业务税前收入分别为5.36亿美元和5.27亿美元[75] FAS/CAS养老金调整 - 2022年第一季度和2021年第一季度，FAS/CAS养老金调整分别为2200万美元和300万美元，净FAS/CAS养老金调整分别为1.32亿美元和1.41亿美元[79] 各业务线营收 - 2022年4月1日综合任务系统、太空与机载系统、通信系统营收分别为17.21亿美元、14.5亿美元、9.63亿美元，2021年4月2日分别为17.51亿美元、14.6亿美元、11.12亿美元[81] 各业务线与企业总资产 - 2022年4月1日综合任务系统、太空与机载系统、通信系统、企业总资产分别为118.11亿美元、85.73亿美元、60.83亿美元、79.77亿美元，2021年12月31日分别为118.3亿美元、81.51亿美元、60.35亿美元、86.9亿美元[82] 可辨认无形资产余额 - 2022年4月1日和2021年12月31日记录为企业资产的可辨认无形资产余额分别为65亿美元和66亿美元[82] 环境修复成本 - 2016年3月，美国环保署通知包括公司2015年收购的Exelis在内的超100个潜在责任方，新泽西州下帕塞伊克河8.3英里河段的修复成本估计为13.8亿美元[86] - 2021财年第四季度，美国环保署宣布一项修复下帕塞伊克河上游9英里沉积物的临时计划，估计成本为4.41亿美元[86] 诉讼与索赔应计费用 - 截至2022年4月1日，公司对可能不利于自身的诉讼、索赔或程序的潜在解决方案的应计费用并不重大[85] 财务报表审计意见 - 独立注册公共会计师事务所认为公司2022年4月1日的中期合并财务报表符合美国公认会计原则，无需进行重大修改[90] - 会计师事务所曾对公司2021年12月31日的合并财务报表发表无保留审计意见[91] 环境法律法规约束 - 公司受众多美国联邦、州、地方和国际环境法律法规约束，涉及多个潜在环境问题的调查或诉讼[86]