美国军事干预委内瑞拉后的市场反应 - 事件发生后 市场对可能受影响的特定上市公司股票产生了即时反应 [1] - 美国顶级能源、国防和科技股在干预后的首个交易日出现波动 [2] 石油与能源行业 - 美国石油和能源股飙升 其中雪佛龙公司因在该地区业务规模最大而最被看好 [3] - 特朗普总统表示将让美国大型石油公司投资数十亿美元修复委内瑞拉破损的石油基础设施 [4] - 雪佛龙股价在盘前交易中上涨7.3% 埃克森美孚上涨4.5% 康菲石油上涨7.3% 哈里伯顿上涨10.3% [7] - 壳牌和英国石油这两家在纽交所上市的外国石油公司股价在盘前交易中均下跌0.7% [4] - 投资者可能认为特朗普不会允许外国石油公司从美国对委内瑞拉的干预中获利 [5] 国防工业 - 美国的军事干预行动可能预示着其将推行新的扩张性硬实力政策 这通常有利于主要国防公司的盈利 [5][8] - 然而投资者对国防股持谨慎态度 多数公司周一盘前仅小幅上涨 [8] - 洛克希德·马丁股价上涨1% RTX上涨0.7% 诺斯罗普·格鲁曼上涨1% 通用动力上涨1% 波音公司上涨0.2% [9] 国防相关科技行业 - 一些主要服务于美国军事和安全机构的小型科技公司也将从增加的军事行动中受益 [8] - 投资者对这些股票同样持谨慎态度 [8] - Palantir Technologies股价上涨3.8% 霍尼韦尔国际上涨0.2% L3Harris Technologies上涨0.7% [10]

地缘政治事件驱动 - 美国国防股盘前走高 紧随欧洲同行涨势 因投资者预判在美国罢黜委内瑞拉总统马杜罗后 地缘政治风险将有所升高 [1] 主要公司股价表现 - 洛克希德·马丁盘前上涨1.1% [1] - 通用动力期货上涨1.3% [1] - 诺斯罗普·格鲁曼期货上涨0.9% [1] - 雷神技术在周末事件后盘前上涨0.5% [1] 分析师观点与潜在影响 - 杰富瑞分析师指出 除国际销售外 马杜罗下台后的最大影响将是美国海军前沿行动的资金成本以及美国盟友的反应 [1]

服务概述 - 该服务名为“高收入DIY投资组合” 其主要目标是实现高收入、低风险并保全资本 [1] - 服务为DIY投资者提供关键信息和投资组合/资产配置策略 旨在帮助创造稳定、长期的被动收入及可持续的收益 [1] - 投资组合专为收入型投资者设计 包括退休或临近退休人士 [1] 投资组合策略 - 服务提供七个投资组合模型 包括3个买入持有型、3个轮动型组合以及一个3-Bucket NPP模型组合 [1] - 这些组合涵盖两个高收入组合、两个股息增长型投资组合以及一个保守的NPP策略组合 后者具有低回撤和高增长的特点 [1] 服务提供者背景 - 服务由一位拥有25年投资经验的金融撰稿人“财务自由投资者”运营 [2] - 其投资理念侧重于长期投资于股息增长型股票 [2] 核心投资方法 - 该撰稿人应用一种独特的三篮子投资方法 目标是在长期基础上实现回撤降低30%、当前收入达到6%并跑赢市场增长 [2] - 其运营的投资服务提供总计10个模型投资组合 涵盖不同风险水平下的多种收入目标 并提供买卖警报和实时聊天功能 [2] 持仓披露 - 服务提供者通过持股、期权或其他衍生品 在多家公司拥有多头头寸 涉及的行业广泛包括医疗保健(如ABT ABBV JNJ PFE NVS NVO AZN UNH)、消费品(如CL CLX UL NSRGY PG KO PEP)、能源(如CVX XOM VLO ENB)、金融(如BAC PRU)、科技(如AAPL IBM CSCO MSFT INTC)、电信(如T VZ)、工业(如ABB ITW MMM LMT LYB RIO)、房地产(如O NNN WPC)以及商业发展公司(如ARCC ARDC)等 [3]

公司与合同 - 洛克希德·马丁公司获得一份涉及对台对外军事销售的合同 [1] 合同背景与目的 - 该合同旨在满足台湾空军的所谓“紧急作战需求” [1] - 合同由美国国防部于周三宣布 [1]

While Lockheed Martin ( LMT ) remains a cornerstone of the global defense infrastructure, I believe its current market position is best described as a high-quality firm navigating a period of valuation and regulatory headwinds. Furthermore, the firm has an elevated multipleWilliam has been an avid student of the stock market for over a decade. Being an avid student of political economics his entire professional life gives him a unique insight into the macroeconomy and how it impacts assets. Having learned t ...

国际海底管理局的法律与监管框架 - 根据《联合国海洋法公约》，国际海底管理局在未通过利益共享规则前，无法合法批准深海采矿[1] - 利益共享规则是《联合国海洋法公约》的核心条约义务，要求将采矿的财政和经济利益公平分享，但目前仍处于早期制定阶段[3][4] - 利益共享规则的批准权在ISA大会，而非理事会，且该规则不能临时适用，进程比开采规则更慢[6] 深海采矿面临的国际阻力与进展 - 截至2025年12月，约40个国家支持暂停深海采矿，主要基于环境不确定性和治理缺失[5] - 科学研究加剧了环境担忧，试验显示海底扰动后动物丰度和多样性急剧下降[5] - 挪威等国因国内外反对已暂停其深海采矿计划[5] 地缘政治与公司动态 - 美国（非《联合国海洋法公约》缔约国）正推动获取海底关键矿物，引发条约成员国警觉[8] - 美国国防巨头洛克希德·马丁通过其英国子公司重启太平洋海底采矿计划[8] - 加州公司Impossible Metals已根据美国法律和ISA申请勘探权，目标为太平洋的克拉里昂-克利珀顿区，该区域富含电动汽车所需的铜、镍、锰等金属结核[9] - 加拿大的The Metals Company于4月申请商业许可，并于6月获得韩国锌业8520万美元投资，该合作旨在建立一个非中国的精炼替代方案[10] 利益共享机制的谈判进展与分歧 - ISA财务委员会直到2024年才发布其首份利益共享框架草案，距上世纪70年代初的概念谈判已过去数十年[11] - 早期采矿收入有限，需优先覆盖ISA运营成本及受影响的發展中国家的补偿[11] - 当前讨论聚焦于建立“共同遗产基金”而非直接向国家付款，支持者认为可资助研究和能力建设，批评者则认为其偏离了减少全球不平等的初衷[12] - 非洲国家反对使用共享资金进行环境修复，坚持责任应由承包商而非全人类承担[12] - 2025年7月，ISA理事会要求秘书处进一步制定共同遗产基金概念，同时多国敦促保留所有利益共享选项[13] 法律学者的核心警告 - 法律学者警告，在这些问题解决前批准采矿将违反《联合国海洋法公约》，并损害未来谈判，包括关于2023年通过的《国家管辖范围以外区域海洋生物多样性协定》中海洋遗传资源利益共享的谈判[13] - 国际法几乎没有留下操作空间：若无商定的利益共享规则，无论开采规则多么完善，ISA都无权为深海采矿开绿灯[14]

行业前景与核心观点 - 太空与国防股的涨势尚未结束 甚至可能在2026年进一步扩大 [1] - 全球正迈向新安全格局 政策不确定性提高 各国势必重新调整国防布局 [1] - 新安全格局为相关企业带来长期成长机会 [1] 被看好的公司 - 亨廷顿英格尔斯工业被列为2025年最看好的国防股之一 [1] - BAE Systems被列为2025年最看好的国防股之一 [1] - 莱茵金属被列为2025年最看好的国防股之一 [1] - 洛克希德马丁被列为2025年最看好的国防股之一 [1] - BWX科技被列为2025年最看好的国防股之一 [1]

核心观点 - 洛克希德·马丁公司负责的F-35战斗机项目在任务执行率、成本控制、交付进度及后勤维护方面存在严重问题，导致美军战备能力受损，并引发美国盟友重新评估采购计划，转向替代方案 [2][3][6][8] 项目表现与运营问题 - 2024年美军F-35战斗机的平均“任务执行率”再创新低，远低于美军设定的67%最低标准，有一半时间无法升空飞行 [2] - 近年F-35的平均“任务执行率”长期徘徊在55%左右，未来随着机队老化，可能降至35%左右 [2][3] - 尽管F-35战机约半数时间无法飞行且未达战备要求，五角大楼仍向洛克希德·马丁公司支付约17亿美元且未作任何经济处罚 [3] - F-35的可靠性差，运营成本高昂，其低妥善率、极高的维护需求及保障成本一直饱受诟病 [3][4] 成本超支与采购削减 - F-35战斗机项目全寿命周期成本预计将超2万亿美元 [4] - 截至2023年12月，F-35的采购成本已超过4850亿美元，比2022年12月估计的4420亿美元增长了近10%，是2001年最初评估成本的两倍多 [6] - 美国空军考虑大幅削减采购计划，2026财年的F-35采购数量已被削减一半，并在未来10年继续降低采购速度 [5] 交付延期与升级延误 - 2023年交付的F-35战斗机平均比原计划晚了61天，2024年平均交付延期时间恶化至238天 [6] - 交付延误主要归咎于战斗机的硬件和软件升级方案（TR-3），该升级是耗资20亿美元的“第四阶段现代化改造”项目的基础 [6] - TR-3升级延误使F-35的生产成本增加，并将该战斗机获得更强空战、对地攻击和电子战能力的时间表推后5年 [6] 后勤维护与审计缺陷 - 五角大楼连续第8年未能通过审计，F-35项目中的缺陷尤为突出，无法核实全球备件储备资产的存在性、完整性或价值，导致财务报表重大错报 [7] - 所有后勤维护由洛克希德·马丁公司负责，美军后勤人员在未得许可下不能进行维护，导致面临严重的零部件短缺问题，维修周期过长 [7] - 洛克希德·马丁公司在检查与政府财产申报等相关执行层面未落实规定，让后勤补给体系效率大打折扣 [7] 盟友影响与市场替代 - F-35的交付延误、成本增加及政治态度转变，使美国盟友考虑改变引进计划 [8] - 西班牙已明确放弃引进F-35，瑞士因美国要求追加约6.1亿美元费用而考虑取消或减少价值90亿美元的36架订单，加拿大也在权衡是否继续采购88架 [8] - 盟友开始倾向于共同研发新型战斗机，如德法西的“未来作战空中系统”（FCAS）和英日意的“全球作战空中计划”（GCAP），或转向欧洲“台风”、法国“阵风”和瑞典“鹰狮”等机型 [8] - 英国也在讨论是否应增加“欧洲”战斗机的产量以保护工业基础，而非继续采购F-35 [9] - 英军3架F-35B因长期部署在高盐高湿环境需送回美国进行腐蚀性评估，凸显了复杂的维护体系对战备的影响 [9]

项目表现与战备状态 - 美军F-35战斗机在2024年平均“任务执行率”再创新低，有一半时间无法升空飞行，远低于美军设定的67%最低标准 [1][2] - 近年F-35的平均“任务执行率”长期徘徊在55%左右，而作为美国空军最新战斗机，其约50%的“可执行任务率”尤其令人担忧 [2][4] - 相比之下，美军更老旧的F-15和F-16机队的“任务执行率”远高于F-35，报告预测随着机队老化，F-35的“任务执行率”未来可能降至35%左右 [4] 成本与采购问题 - F-35战斗机项目全寿命周期成本预计将超过2万亿美元 [5] - 截至2023年12月，F-35的采购成本已超过4850亿美元，比2022年12月估计的4420亿美元增长了近10%，是2001年最初评估成本的两倍多 [6] - 由于可靠性差和运营成本高昂，美国空军考虑大幅削减采购计划，2026财年的采购数量已被削减一半，并计划在未来10年继续降低采购速度 [5] 生产与交付延误 - 2023年交付的F-35战斗机平均比原计划晚了61天，2024年交付情况恶化，平均延期时间达238天 [6] - 延误主要归咎于该战斗机的硬件和软件升级方案（TR-3），该方案是耗资20亿美元的“第四阶段现代化改造”项目的基础 [6] - TR-3升级延误导致F-35的生产成本增加，并使其获得更强空战、对地攻击和电子战能力的时间表被推后5年 [6] 维护与合同管理缺陷 - 由于生产商洛克希德·马丁公司的维护缺陷，导致F-35“任务执行率”低下，但五角大楼未在合同中纳入可量化要求并强制实施相关规定 [2][4] - 尽管F-35战机约半数时间无法飞行且未达战备要求，五角大楼仍向洛克希德·马丁公司支付约17亿美元且未作任何经济处罚 [4] - 五角大楼连续第8年未能通过审计，F-35项目缺陷突出，因无法获取准确数据来核实全球备件储备，导致财务报表出现重大错报 [7] 供应链与后勤体系问题 - F-35的所有后勤维护由洛克希德·马丁公司负责，美军后勤人员在未得许可下不能进行维护，备件储备和全球调配也需通过该公司 [7] - 当前美军F-35面临严重的零部件短缺问题，导致维修周期过长，拖累整体战备能力 [7] - 洛克希德·马丁公司在检查与政府财产申报等相关执行层面未落实规定，使后勤补给体系效率大打折扣 [7] 对国际客户与盟友的影响 - F-35的交付延误、成本增加及美国政治态度转变，使美国盟友考虑改变引进计划，西班牙已明确放弃引进 [8] - 由于美国要求追加约6.1亿美元费用，瑞士考虑取消或减少价值90亿美元的36架F-35采购订单，加拿大也在权衡是否继续采购88架的计划 [8][9] - 美国盟友开始倾向于共同研发新型战斗机或转向其他机型，例如欧洲“台风”、法国“阵风”和瑞典“鹰狮”战斗机，英国也在讨论增加“欧洲”战斗机产量而非继续采购F-35 [9]

投资理念与策略 - 投资目标为寻找具备完美定性属性的公司 以基于基本面的有吸引力价格买入并永久持有 [1] - 发布相关公司分析文章的频率约为每周3次 并伴有大量的季度跟踪报告和持续更新 [1] - 管理一个集中投资组合 旨在避免亏损并最大化对赢家的敞口 [1] - 即使对于优秀的公司 若其增长机会低于阈值或下行风险过高 也可能仅给予“持有”评级 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品对GOOG股票持有有益的多头头寸 [2]