全球防务股市场反应 - 美国前总统特朗普提议将2027年国防预算从1万亿美元大幅提升至1.5万亿美元 此举直接刺激了全球防务类股票在周四普遍上涨 [1][2] - 美国主要防务承包商股价在盘前交易中显著上扬 其中诺斯罗普·格鲁曼上涨6.8% 洛克希德·马丁上涨6.7% RTX上涨5.4% 克拉托斯国防与安全解决方案上涨6.6% [3] - 欧洲斯托克航空航天与防务指数在早盘交易中上涨1.4% 伦克集团和莱昂纳多公司盘中一度上涨超过4% 随后涨幅收窄 收盘时分别上涨1.5%和3.6% [4] - 部分亚洲防务公司股价亦随之上扬 三菱重工上涨2.4% 印度巴拉特电子上涨0.3% [4] 相关地缘政治背景事件 - 美国军方在周末的一次大规模夜间行动中抓获了委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗及其夫人 美国当局称二人因贩毒指控在纽约被起诉 [5] - 此后 特朗普表示美国将控制委内瑞拉的石油资源 并再次提及收购格陵兰岛的言论 [5]

文章核心观点 - 美国总统通过社交媒体发布一系列关于国防开支与国防承包商监管的声明，导致主要国防承包商股价下跌，这些声明内容自相矛盾，既要求大幅增加国防预算，又威胁对承包商施加资本部署与薪酬限制 [1] - 行政当局试图解决国防工业长期存在的成本超支和交付延迟问题，并推动其增加对工厂和研发的投入，但分析人士对政策效果和可实施性表示怀疑 [3][7] 国防开支计划 - 美国总统要求国会将2027年的年度国防开支大幅增加50%以上，达到1.5万亿美元，当前财政年度授权的国家安全支出为9010亿美元 [2][4] - 该支出要求若获批准，将标志着美国军队有史以来最大幅度的增长，但必须得到国会批准，而民主党人对此持怀疑态度 [4] 对国防承包商的监管要求与威胁 - 美国总统要求主要国防承包商停止股票回购和发放股息，并将高管年薪限制在500万美元以内，直到他们加大对工厂和研发的投入以加速开发 [1] - 随后签署了一项行政命令将这一决定制度化，并点名批评生产“爱国者”导弹系统的RTX公司，威胁其将“不再与战争部开展业务”，除非该公司在厂房和设备方面加大前期资金投入 [1] - 这些举动与国防部长此前要求承包商承担责任的言论一致，商务部长也曾建议美国政府可能入股部分国防承包商 [2][4] 市场反应与公司影响 - 相关声明导致RTX、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和通用动力等主要国防承包商的股价均出现下跌 [1] - 洛克希德·马丁公司2024年净销售额的73%来自美国政府，而商务部长曾称其97%的收入来自联邦合同 [4] - 杰富瑞报告显示，洛克希德、RTX、诺斯罗普和通用动力在2023年和2024年累计投入近500亿美元用于派息和股份回购，同期在研发和资本支出方面的投入约为390亿美元 [6] 行业背景与挑战 - 美国政府试图解决几十年来主要武器系统普遍存在的成本超支和交付延迟问题，随着无人机等新技术的出现，此问题变得尤为严峻 [3] - 有证据表明，中国甚至乌克兰在自主技术方面取得了美国难以匹敌的进展 [3] - 五角大楼宣布与洛克希德·马丁达成一项可能价值数十亿美元的协议，将其RTX平台发射的最先进型号“爱国者”导弹的产量提高两倍 [3] - 行政当局还试图支持初创公司和其他国防领域的新进入者，如Anduril Industries Inc [4] 各方反应与质疑 - 分析人士质疑该强硬手段能否解决生产延迟问题，并担心可能导致优秀管理人才逃离大型国防承包商 [3] - 分析人士质疑总统将如何针对国防公司实施这一举措，以及该举措将适用于谁，并指出承包商可能会反击 [7] - Anduril创始人表示不反对针对国防公司的监管规定，并认为政府有权对依靠公众资金运转的承包商施加限制 [5][6] - 众议院拨款委员会高级民主党议员表示，总统可以提出建议，但最终决定权在国会 [4]

洛克希德马丁股价波动 - 公司股价在周二剧烈震荡 盘中大幅下跌后于隔夜反弹[1] - 公司股价周二收盘下跌4.82% 报收于496.87美元[2] - 隔夜交易中 公司股价反弹上涨6.3%[4] 股价下跌触发因素 - 前总统特朗普在社交媒体上批评美国国防承包商[2] - 批评焦点在于行业“巨额”股息和股票回购 认为其以牺牲工厂和设备投资为代价 导致关键军事装备交付缓慢[2] - 同时批评军事装备维护速度“过于缓慢” 并要求未来必须“按时”完成[2] - 批评高管薪酬“过高且不合理” 并宣布在生产和维护问题改善前 “不允许任何高管的薪酬超过500万美元”[3] - 宣布在相关问题得到纠正前 “将不允许国防公司进行股息分红或股票回购”[3] 行业整体影响 - 大部分国防类股票当日收跌[3] - iShares美国航空航天与国防ETF当日下跌1.65%[3] 股价反弹触发因素 - 前总统特朗普在数小时后的另一篇帖子中 呼吁大幅增加美国国防预算[4] - 提议将2027年的军事预算从1万亿美元增至1.5万亿美元 以建设“梦想军队”[4] - 此提议引发了国防类股票的走势逆转[4]

行政命令核心内容 - 美国总统签署行政命令 立即禁止国防承包商支付股息或回购股票 直至其能够按时按预算生产出优质产品 [1] - 命令指出 多年来传统国防承包商被激励优先考虑投资者回报而非国家作战人员需求 [3] - 命令认为 在危险时期 必须让国防承包商遵守最高标准 以确保核心国家利益 包括交付国防物品的及时性和质量 [5] 行业背景与政府立场 - 政府批评国防工业成本高、生产速度慢 并誓言进行改革以提升军事装备产量 [2] - 政府认为 美国虽生产世界最佳军事装备 但生产速度和数量不足以满足美军及合作伙伴需求 [5] - 总统在社交媒体上表示 已获悉雷神公司对战争部的需求响应最不积极 [6] 对国防承包商的具体要求与时间表 - 命令要求国防部长在30天内 识别出合同执行不力且进行过股票回购的国防承包商 [9] - 被识别公司有15天时间提交整改计划供国防部审查 若计划不充分可能面临包括执法行动在内的补救措施 [9] - 命令要求国防部长在两个月内 确保未来国防合同包含条款 禁止合同执行不力的公司进行股票回购 [12] - 未来合同还需规定 承包商的 executive incentive compensation 不与短期财务指标挂钩 而应与按时交付情况挂钩 [12] 市场反应 - 国防类股在总统发文后下跌 逆转了近期因美军装备用于打击委内瑞拉并抓捕其总统夫妇后的上涨 [8] - 洛克希德·马丁股价下跌4.8% 诺斯罗普·格鲁曼下跌5.5% 通用动力下跌3.6% [8] - RTX股价盘初下跌2% 随后在盘后交易中反弹上涨2.5% [8] 其他相关进展 - 波音公司获得86亿美元合同 为以色列空军制造战斗机 [3] - 命令指示美国证券交易委员会考虑制定法规以实施拟议的限制措施 [13]

行业动态 - 美股军工国防行业股票在夜盘交易中集体走强 [1] - 美国总统特朗普表示将要求2027年军费预算从约1万亿美元增加到1.5万亿美元 [1] - 美国总统特朗普要求国防企业加大生产和研发投入，并停止股票回购和派息 [1] 公司表现 - 洛克希德马丁夜盘股价上涨超过6% [1] - 诺斯罗普格鲁曼夜盘股价上涨超过6% [1] - 雷神技术夜盘股价上涨超过3% [1] - 通用动力夜盘股价上涨超过3% [1]

外围市场与关联资产 - 隔夜美股三大指数分化，道琼斯工业平均指数下跌0.94%，纳斯达克综合指数上涨0.16%，标普500指数下跌0.34% [1][6] - 大型科技股表现不一，英特尔因确认新的游戏芯片推进计划股价上涨超过6%，谷歌上涨超过2%，微软、英伟达上涨超过1% [1][6] - 部分大型科技股下跌，AMD跌幅超过2%，Meta、美光科技、高通跌幅超过1% [1][6] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.60%，满帮、复朗集团、阿特斯太阳能等多只中概股跌幅居前 [2][7] 板块热点与轮动 - 存储芯片板块受国际市场动态提振，三星电子第四季度利润因人工智能服务器需求激增飙升208% [3][8] - 存储芯片价格大幅上涨，DRAM平均售价环比上涨超过30%，NAND闪存售价上涨约20%，价格强势预计将持续至2026年 [3][8] - ARM公司宣布启动重组并成立实体人工智能业务部门，加大机器人芯片技术研发投入，可能对半导体产业链相关公司产生联动影响 [3][8] 宏观经济与市场分析 - 国际大宗商品价格波动，纽约商品交易所黄金期货价格突破4470美元/盎司，日内上涨0.17% [4][9] - 现货白银价格失守77美元/盎司，日内下跌5.27% [4][9] - 比特币价格跌破91000美元，日内下跌2.96% [4][10] - 国内商品期货市场，镍连续主力合约日内下跌2%，报142460.00元人民币 [4][10] - 国内商品期货市场，玻璃连续主力合约日内上涨2%，报1156.00元人民币 [4][10] 国际政策与市场影响 - 美国前总统特朗普宣布2027年军事预算将提高至1.5万亿美元，并签署命令要求防务企业削减股息和股票回购 [5][11] - 受此政策影响，洛克希德·马丁、诺斯洛普·格鲁曼等国防股股价下跌 [5][11] - 美国10月和11月个人收入及个人消费支出物价指数数据将于1月22日公布，市场关注其对美联储政策预期的影响 [5][11]

特朗普提议大幅增加国防预算 - 特朗普要求美国在2027年将年度国防开支增加50%以上，达到1.5万亿美元，这是一项前所未有的增幅，标志着美国军费开支有史以来最大的一次增长 [1] - 本财年（2024财年）美国国家安全支出已获批准9010亿美元 [1] - 特朗普表示，这笔开支将由去年征收的关税带来的收入支付，同时偿还国债，并为“中等收入的爱国者”带来“丰厚的红利” [1] 预算资金来源与可行性 - 特朗普提议利用关税收入支付增加的国防开支，但关税收入可能不足以弥补这部分增长 [1] - 据美国财政部统计，截至今年9月30日，关税收入约为1950亿美元 [1] - 特朗普还表示，希望国会利用增加的关税收入，向大多数美国人发放2000美元的关税退税支票 [1] 政策背景与对比 - 特朗普的加国防预算要求与白宫此前试图削减五角大楼部分开支的计划相悖，后者是作为埃隆·马斯克削减成本计划的一部分 [1] - 根据Peter G. Peterson基金会的数据，美国的国防开支已经超过了排名其后九个国家的总和 [1] - 特朗普的请求需要国会批准，他称是在与参议员、众议员、部长和其他政治代表进行了“漫长而艰难的谈判”后做出这一决定 [2] 对国防承包商的影响与市场反应 - 在提议增加预算之前，特朗普先在社交媒体上严厉批评国防承包商生产缓慢，并威胁要禁止股票回购、取消分红及限制高管薪酬 [2] - 受此打击，常规交易时段国防股集体下挫：诺斯罗普·格鲁曼收盘下跌5.5%，洛克希德·马丁收盘下跌4.8%，雷神技术收盘下跌2.5%，通用动力收盘下跌4.2% [2] - 在特朗普宣布将2027年国防预算提至1.5万亿美元后，股价随即反转：截至发稿，洛克希德·马丁在盘后交易中飙升6.4%，诺斯罗普·格鲁曼涨5.7%，雷神技术上涨3.4%，通用动力上涨4.4% [2]

Key Points The defense sector has drawn the ire of President Trump. In a Truth Social post, he expressed a wish to cancel shareholder-pleasing measures enacted by such businesses. 10 stocks we like better than Lockheed Martin › Defense sector mainstay Lockheed Martin (NYSE: LMT) joined other industry stocks in trading down on Wednesday, with its share price slumping by almost 5%. The sectorwide rout was due to a new proposal from President Trump that would cancel certain shareholder-pleasing measure ...

Lockheed Martin said on Wednesday it delivered 191 F-35 fighter jets in 2025 to the United States and its allies, a record for the program. ...

FORT WORTH, Texas, Jan. 7, 2026 /PRNewswire/ -- In a record-breaking year for the F-35 Lightning II program, Lockheed Martin (NYSE: LMT) delivered 191 F-35s in 2025, surpassing the previous delivery record of 142 jets.Annual F-35 production is now running at a pace five times faster than any other allied fighter currently in production, underscoring the program's scale and maturity. Continue Reading Annual F-35 production is now running at a pace five times faster than any other allied fighter i ...