财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司合并销售额为3.867亿美元，GAAP净亏损为180万美元，合每股亏损0.06美元；去年同期销售额为3.649亿美元，GAAP净亏损为1050万美元，合每股亏损0.34美元 [6] - 2021财年第一季度，公司合并销售额同比增长2180万美元，增幅5.9%；调整后EBITDA为5480万美元，同比增长36%；调整后每股收益为0.68美元，同比增长45% [7] - 2021财年第一季度，公司经营活动产生的现金流为3530万美元，去年同期为540万美元；未偿债务较去年第一季度减少近1000万美元，杠杆率降至3.6 [7][8] - 2021财年第一季度，公司投资收入为110万美元，去年同期为130万美元；利息支出为770万美元，去年同期为920万美元；其他收入和扣除净额使税前收入减少170万美元，去年同期为280万美元 [10][11] - 2020年12月31日止三个月，公司合并所得税费用为400万美元，去年同期为收益540万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 纪念业务 - 2021财年第一季度销售额为1.833亿美元，去年同期为1.544亿美元，主要因疫情致死亡率上升，棺材销量增加，火化设备、陵墓和公墓纪念产品销售也有所增长 [12] - 该业务调整后EBITDA为4410万美元，去年同期为3010万美元，主要得益于销售额增加、生产力提升和差旅费降低，但部分被基于绩效的薪酬费用增加所抵消 [14] SGK品牌解决方案业务 - 2020年12月31日止季度销售额为1.681亿美元，去年同期为1.749亿美元，主要因商品销售和其他零售业务销售下降，以及圆柱表面和工程产品销售减少 [14] - 该业务调整后EBITDA为2130万美元，去年同期为1870万美元，尽管销售额下降，但由于成本降低和差旅费减少，调整后EBITDA仍有所增加 [16] 工业技术业务 - 2020年12月31日止季度销售额为3520万美元，去年同期为3570万美元，产品识别销售略高于去年同期，但仓库自动化销售下降 [16] - 该业务调整后EBITDA为350万美元，去年同期为430万美元，主要受仓库销售下降影响，但部分被成本降低和差旅费减少所抵消 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续强调现金生成，在具有挑战性的环境中努力降低未偿债务和杠杆率，目标是实现三倍债务覆盖率 [8][26] - 公司各业务线积极应对疫情影响，如SGK品牌解决方案业务通过降低运营成本提高运营杠杆和利润率；工业技术业务等待疫情缓解后交付增加的订单 [23][25] - 公司对能源存储业务寄予厚望，希望在快速增长的市场中展示其独特地位的价值 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年第一季度的业绩感到满意，认为开局良好，但由于疫情影响难以预测，对全年业绩仍持谨慎态度 [21][26] - 公司预计2021财年EBITDA结果与2019财年的2.03亿美元相近，第一季度的EBITDA改善应会增加此前的预期 [27] - 公司鼓励的是近期订单活动的增加，这将缓冲整体业绩面临的挑战，但各业务仍可能面临困难 [27] 其他重要信息 - 2020日历年，公司将未偿债务减少了1.423亿美元；2020年12月31日，未偿债务为8.246亿美元，净债务为7.835亿美元 [18] - 截至2020年12月31日，约有3170万股流通股；近期季度，公司根据股票回购计划购买了约16.2万股，当前计划下还有约37.6万股的授权额度 [19] - 董事会本周宣布每股0.215美元的普通股股息，将于2021年2月22日支付给2月8日登记在册的股东 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年剩余三个季度EBITDA预期 - 公司预计剩余三个季度的总EBITDA与2020财年同期保持一致，但各季度数值可能会有所变化 [34] 问题2: 纪念业务中殡仪馆产品本季度销量预期 - 1月可能是整个疫情期间销量最高的月份，预计本季度殡仪馆产品业绩与上季度相似甚至更好 [35] 问题3: 纪念业务积压需求情况 - 目前订单略有增长，虽未看到大量订单，但有地区积压了大量待标记和埋葬的死者，预计未来会有订单 [37] 问题4: 仓库自动化业务订单量化及进入设施的可见性 - 未提供具体订单水平，目前订单量是去年同期的两倍，且通常会进一步积累积压订单；进入设施的时间取决于外部因素，如加拿大项目因无法跨境而受限 [38][40] 问题5: 火化系统积压订单情况 - 纯火化设备方面，仍有14个月的积压订单，公司是全球最大的供应商，疫情凸显了设备更新和投资的重要性 [43] 问题6: 工业部门核心识别业务表现 - 表现略有改善但不显著，订单率面临挑战但正在上升，墨水销售和积压订单相对平稳，预计全年业务表现良好 [44] 问题7: 仓库管理业务是否因无法进入设施而丢失订单 - 疫情初期丢失了一笔1000万美元的订单，原因是客户财务状况和工作能力问题，该订单已被替换，且业务在疫情期间实现了增长 [45] 问题8: 锂离子电池和干电极产品进展、是否分拆业务及视频设备识别 - 公司正努力提高锂片生产能力，需求持续增长，有信心实现目标；目前该业务是德国SAUERESSIG集团的一部分，预计订单量有显著增长时可能会考虑分拆；无法识别视频中的设备 [49][50] 问题9: 纪念业务产品组合及正常时期利润率预期 - 目前纪念业务整体预计增长12% - 13%，棺材业务表现优于此，公墓产品业务表现较差；预计棺材业务放缓后，公墓产品业务将有显著积压订单 [56] 问题10: 埋葬与标记时间间隔及业绩环境预期 - 难以预测标记时间；公司指导预期棺材业务会放缓，但其他业务的表现将支撑全年业绩 [57][59] 问题11: 表面业务不强的原因及可见性 - 装饰业务受贸易展会减少影响，销售不如预期；非织造业务如口罩和防护服相关业务表现良好，有一定积压订单；包装业务中，烟草市场仍面临挑战 [60][61] 问题12: 今年资本支出预期 - 年初估计约为4000万美元，随着业务进展可能会有所变化，但目前仍是合理的建模目标；公司关注三倍债务覆盖率，这将反映现金流情况 [63][64]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年净销售额为14.98306亿美元，2019财年为15.37276亿美元，同比减少3900万美元[106] - 2020财年基本每股亏损2.79美元，2019财年为1.21美元[106] - 2020财年现金股息每股0.84美元，2019财年为0.80美元[106] - 2020财年总调整后EBITDA为2.0308亿美元，2019财年为2.20872亿美元[113] - 2020财年毛利润为4.978亿美元，2019财年为5.425亿美元，占销售额百分比分别为33.2%和35.3%[116] - 2020财年销售及管理费用为4亿美元，2019财年为4.088亿美元，占销售额百分比分别为26.7%和26.6%[117] - 2020财年调整后EBITDA为2.031亿美元，2019财年为2.209亿美元[118] - 2020财年投资收入为200万美元，2019财年为150万美元；利息费用为3490万美元，2019财年为4100万美元[119] - 2020财年公司综合所得税为收益1870万美元，2019财年为费用80.6万美元[120] - 2020财年非控股股东应占净亏损为49.7万美元，2019财年为90.1万美元[121] - 2020 - 2018年调整后EBITDA分别为2.0308亿美元、2.20872亿美元、2.55114亿美元[125] - 2020 - 2018年经营活动提供的净现金分别为1.804亿美元、1.311亿美元、1.476亿美元[127] - 2020 - 2018年投资活动使用的现金分别为270万美元、6080万美元、1.623亿美元[128] - 2020 - 2018年资本支出分别为3480万美元、3770万美元、4320万美元，2021年预计约4000万美元[129] - 2020 - 2018年融资活动使用的现金分别为1.723亿美元、7500万美元，2018年融资活动提供现金90万美元[130] - 2020 - 2018年净（亏损）收入分别为 - 8765.2万美元、 - 3888.9万美元、1.07111亿美元[125] - 2020年9月30日和2019年9月30日，合并营运资金分别为2.587亿美元和3.038亿美元，现金及现金等价物分别为4130万美元和3530万美元，流动比率分别为1.8和2.1[146] - 2020年9月30日现金及现金等价物为4.1334亿美元，2019年为3.5302亿美元[208] - 2020年9月30日应收账款净额为2.95185亿美元，2019年为3.18756亿美元[208] - 2020年9月30日存货为1.751亿美元，2019年为1.80274亿美元[208] - 2020年9月30日总资产为20.72633亿美元，2019年为21.90603亿美元[208] - 2020年9月30日总负债为14.612亿美元，2019年为14.71367亿美元[211] - 2020年9月30日股东权益为6.11433亿美元，2019年为7.19236亿美元[211] 各业务线销售额关键指标变化 - 公司业务分SGK品牌解决方案、纪念产品和工业技术三个报告板块，2020财年合并销售额为15.37276亿美元[14] - SGK品牌解决方案2020财年销售额为6.93093亿美元，较2019财年的7.43869亿美元有所下降[14] - 纪念产品2020财年销售额为6.56035亿美元，高于2019财年的6.36892亿美元[14] - 工业技术2020财年销售额为1.49178亿美元，低于2019财年的1.56515亿美元[14] - 2020财年SGK品牌解决方案部门销售额为6.93093亿美元，2019财年为7.43869亿美元[113] - 2020财年纪念部门销售额为6.56035亿美元，2019财年为6.36892亿美元[113] - 2020财年工业技术部门销售额为1.49178亿美元，2019财年为1.56515亿美元[113] - 2020财年SGK品牌解决方案部门销售额为6.931亿美元，2019财年为7.439亿美元，外币汇率变动带来590万美元不利影响[115] - 2020财年纪念部门销售额为6.56亿美元，2019财年为6.369亿美元，外币汇率变动带来61.5万美元不利影响[115] - 2020财年工业技术部门销售额为1.492亿美元，2019财年为1.565亿美元，外币汇率变动带来35.6万美元不利影响[115] 各业务线其他关键信息 - SGK品牌解决方案主要客户为食品饮料、制药医疗等行业的全球、跨国和地区性公司[19] - 纪念产品主要销售地为北美、欧洲和澳大利亚，客户主要是公墓和纪念公园[24][25] - 纪念产品可“预购”，公司按客户规格制造并储存，交付时所有权已转移[26] - 纪念产品制造原材料主要有青铜、铝锭、花岗岩等，棺材制造主要用冷轧钢和木材[36] - 各业务板块竞争主要基于产品质量、交付及时性、价格等因素[22][37] - 公司在美国约有100个分销中心，约85%的纪念业务骨灰盒产品通过公司自有分销中心销售[38] 公司股权与股票相关信息 - 公司授权的A类普通股为7000万股，面值1美元，截至2020年9月30日，流通股为31831571股[96] - 公司董事会授权回购500万股普通股，截至2020年9月30日，剩余538,736股可回购[97] - 2020财年共回购173,576股普通股，加权平均每股价格为25.51美元[98] - 截至2020年10月31日，公司普通股的登记持有人数量为551人[99] - 公司股票回购计划授权回购500万股，截至2020年9月30日，剩余可回购股份为538,736股[144] 公司业务运营相关风险 - 公司盈利能力受原材料价格影响，价格波动受多种因素影响，若供应商提价，替代供应源或材料可能难寻[59] - 美国及公司纪念业务所在其他国家预期寿命增加，美国火葬占比自20世纪60年代起持续上升[61] - 公司部分业务通过收购发展，未来收购机会不确定，且收购业务可能无法达预期表现[66] - 公司面临知识产权保护风险，若无法成功维护权利，可能损害竞争地位和经营业绩[67] - 公司受环境法规约束，可能产生大量合规和修复成本及负债[68] - 公司受数据隐私和保护法规影响，如GDPR（2018年5月生效）和CCPA（2020年1月生效），合规可能产生高额成本[71] - 公司运营受国内外经济条件变化影响，包括消费率、汇率波动和原材料价格变化[76] - 公司在业务中收集和存储敏感数据，面临网络安全和数据泄露风险[78] - 公司面临各种法律诉讼，但管理层预计不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[84] 公司资产与负债相关信息 - 截至2020年10月31日，公司及其多数控股子公司有多处重要房产，通过经营租赁安排租赁[83] - 国内信贷安排包括7.5亿美元高级担保循环信贷额度和3500万美元高级担保分期定期贷款[132] - 2020和2019年9月30日循环信贷额度美元借款分别为2.574亿美元、3.256亿美元[133] - 公司有3亿美元5.25%的2025年到期高级无担保票据，2020和2019年未摊销成本分别为270万美元、330万美元[134] - 公司有1.15亿美元应收账款证券化安排，2020和2019年9月30日借款分别为6770万美元、9400万美元[135] - 2020年9月30日和2019年9月30日，利率互换公允价值未实现损失为780万美元（税后590万美元），2019年为53.4万美元（税后40.3万美元），假设市场利率不变，预计未来12个月AOCI中约240万美元（税后）损失将计入收益[137] - 公司欧洲信贷额度最高为3500万欧元（4100万美元），2020年9月30日和2019年9月30日未偿还借款分别为1890万欧元（2220万美元）和1280万欧元（1400万美元），加权平均利率均为1.25%[138] - 2020年9月30日和2019年9月30日，融资租赁负债分别为970万美元和360万美元，其他借款分别为2070万美元和39.5万美元，加权平均利率分别为2.10%和2.17%[140] - 2020年9月30日和2019年9月30日，外汇净投资套期分别产生440万美元（税后）损失和330万美元（税后）收益[141] - 客户申请兑现公司860万英镑（2020年9月30日为1100万美元）信用证，公司胜诉但收款遇阻，2020年6月30日为此全额计提准备金[142][143] - 截至2020年9月30日，公司总合同现金义务为10.05746亿美元，2021、2022 - 2023、2024 - 2025和2025年后分别需支付1.03896亿、1.40751亿、4.43385亿和3.17714亿美元[166] - 2020年9月30日，公司国内信贷安排、证券化安排、欧洲子公司信贷安排和其他未偿还借款的加权平均利率分别为2.41%、0.90%、1.25%和2.10%[167] 公司商誉减值相关信息 - 2020财年SGK品牌解决方案部门商誉减记为9040万美元，2019财年为7760万美元[117] - 2020财年第二季度，公司对SGK品牌解决方案部门两个报告单元进行商誉减值评估，减记9040万美元[158] - 2019财年第四季度公司对SGK品牌解决方案部门进行审查，计提7760万美元商誉减值[160] - 2020年，公司因图形成像报告单元商誉减值记录了2990万美元的费用[203] 公司养老金相关信息 - 公司为确定2020财年养老金成本，将资产长期回报率假设设定为6.75%；2020、2019和2018财年折现率分别为2.62%、3.13%和4.21%[162] - 2020财年第四季度，公司向主要退休计划捐赠66.8万股A类普通股，市值约1500万美元；2021财年需现金缴款约420万美元[168][169] - 预计2021财年退休计划福利支付和退休后福利支付分别约为1140万和83.1万美元，2025年将分别增至1430万和93.1万美元[169] 公司税务相关信息 - 2017年12月美国《减税与就业法案》颁布，影响美国对跨国公司征税方式，新指引可能使公司调整税收估计[73] - 公司依据CARES法案递延支付2020财年约840万美元税款[145] - 截至2020年9月30日，公司未确认税收优惠约1050万美元[170] 公司利率互换相关信息 - 利率互换方面，2020年9月30日固定利率互换名义金额为3.125亿美元，未实现净损失为779.2万美元，加权平均到期期限为2.6年，加权平均收款利率为0.15%，加权平均付款利率为1.34%；2019年9月30日对应数据分别为2.9375亿美元、53.4万美元、1.9年、2.02%、1.41%[136] - 2020年9月30日，公司利率互换名义金额为3.125亿美元，未实现净损失779.2万美元，加权平均到期期限2.6年，加权平均收款利率0.15%，加权平均付款利率1.34%[174] 公司敏感性分析相关信息 - 汇率不利变动10%（美元走强），2020年9月30日止年度报告销售额将减少4910万美元，报告营业收入将减少560万美元[177] - 折现率变动+1%和 - 1%，2020年9月30日净福利成本分别减少509.8万和增加625万美元，预计福利义务分别减少4028.4万和增加5050.6万美元[180] 公司内部控制与认证相关信息 - 公司截至2020年9月30日维持了有效的财务报告内部控制[185][188] - 公司首席执行官和首席财务官根据萨班斯 - 奥克斯利法案要求的认证已作为附件31和32包含在10 - K表年度报告中[186] 公司会计政策变更相关信息 - 自2019年10月1日起，公司因采用会计准则更新第2016 - 02号改变了租赁会计方法[198] 公司人员与业务范围相关信息 - 截至2020年10月31日，公司及其多数控股子公司全球约有11000名员工[49] - 2020财年约69%的销售额来自北美，26%来自欧洲，3%来自亚洲，2%来自其他地区[14] - 公司在全球超25个国家开展业务[57] - 公司产品制造和销售大部分在美国以外，资产、负债、收入和费用以多种货币计价，需换算成美元[58] - 定制机械项目和陵墓积压订单约为6 - 12个月销售额，火化和焚烧设备积压订单为10 - 12个月销售额，工业技术标准产品积压订单最多4周，定制系统为24周[5

财务数据和关键指标变化 - 2020财年公司经营活动现金流创纪录，超1.8亿美元 [7] - 2020财年公司未偿债务减少1.06亿美元，净杠杆率降至3.9 [8] - 2020财年第四季度GAAP每股收益为0.24美元，去年同期亏损2.28美元 [10] - 2020财年GAAP每股亏损2.79美元，去年同期亏损1.21美元 [11] - 2020财年第四季度调整后EBITDA为6410万美元，去年同期为5920万美元 [12] - 2020财年调整后EBITDA为2.031亿美元，去年为2.209亿美元 [13] - 2020财年第四季度非GAAP调整后每股收益为1.11美元，去年同期为1.01美元 [13] - 2020财年调整后每股收益为3.01美元，去年为3.31美元 [14] - 2020财年第四季度投资收入为51.9万美元，去年同期为10万美元 [14] - 2020财年投资收入为200万美元，去年为150万美元 [14] - 2020财年第四季度利息支出为800万美元，去年同期为990万美元 [15] - 2020财年利息支出为3490万美元，去年为4100万美元 [15] - 2020财年第四季度其他收入和扣除净额使税前收入减少180万美元，去年同期为550万美元 [15] - 2020财年其他收入和扣除净额使税前收入减少920万美元，去年为890万美元 [15] - 2020财年第四季度养老金和退休后成本非服务部分为110万美元，去年为95万美元 [15] - 2020财年养老金和退休后成本非服务部分为780万美元，去年为380万美元 [15] - 2020财年第四季度所得税费用为400万美元，去年同期为收益360万美元 [16] - 2020财年所得税为收益1870万美元，去年为费用80.6万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 纪念业务 - 2020财年第四季度销售额为1.777亿美元，去年同期为1.626亿美元 [17] - 2020财年销售额为6.56亿美元，去年为6.369亿美元 [18] - 2020财年第四季度调整后EBITDA为4330万美元，去年同期为3290万美元 [19] - 2020财年调整后EBITDA为1.463亿美元，去年为1.343亿美元 [19] SGK品牌解决方案业务 - 2020财年第四季度销售额为1.796亿美元，去年同期为1.86亿美元 [20] - 2020财年销售额为6.931亿美元，去年为7.439亿美元 [20] - 2020财年第四季度调整后EBITDA为2880万美元，去年同期为3290万美元 [21] - 2020财年调整后EBITDA为9060万美元，去年为1.195亿美元 [21] 工业技术业务 - 2020财年第四季度销售额为4190万美元，去年同期为4380万美元 [23] - 2020财年销售额为1.492亿美元，去年为1.565亿美元 [24] - 2020财年第四季度调整后EBITDA为750万美元，去年同期为840万美元 [25] - 2020财年调整后EBITDA为2280万美元，去年为2410万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注成本结构举措和现金生成，期望在2021财年取得与当前年份相似的业绩 [46][47] - 公司能源存储业务有高期望，预计2021年实现重大转变 [41] - 工业技术业务新产品计划今年晚些时候推出，并已开始招聘关键人才 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受COVID - 19持续影响，难以预测未来，仍保持谨慎 [9][44] - 公司业务强劲，订单积压量创历史新高，近期SGK品牌业务的胜利带来信心 [45] - 虽季度业绩可能受疫情挑战，但订单最终会交付，公司有能力在不确定时期管理运营 [46] 其他重要信息 - 本周董事会将公司季度股息从每股0.21美元提高到0.215美元，这是连续第27年提高股息 [31] - 2020年9月30日约有3180万股流通在外，本季度公司向主要确定受益养老金计划贡献66.8万股，回购10万股，本财年累计回购约17.4万股 [30] - 公司于2020年3月续签国内循环信贷额度和应收账款证券化额度，循环信贷额度最高7.5亿美元，期限5年 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 纪念业务在2021财年第一季度的表现预期 - 目前纪念业务表现与上季度相对一致，该业务与死亡率相关，当前死亡率仍处高位 [50] 问题2: 纪念业务中纪念物或标志物购买机会及延迟影响 - 类似情况在2008 - 2009年金融危机时出现过，纪念物订单在24 - 36个月内陆续恢复，但并非集中在短期内 [52] 问题3: 品牌解决方案业务与大型消费品公司的对话情况及2021年新产品升级等活动预期 - 核心业务表现不错，虽零售业务面临挑战，但包装业务在这种环境下较关键，预计零售业务有大量被压抑的需求，核心包装业务短期内相对稳定 [54][57][58] 问题4: 解析消费品业务在美国和欧洲的情况以及COVID对美国消费品业务的影响 - 北美地区部分客户业务下滑，但在谷物和早餐食品领域有新产品爆发；欧洲受疫情封锁影响更严重，但预计会反转；亚太地区业务相对稳定，核心包装业务在挑战时期表现出色 [60][61][62] 问题5: 火葬业务积压订单中是否有焚烧项目 - 有焚烧项目，原计划2020年进行的项目因环境原因推迟，目前相关讨论有所增加，预计今年至少基本完成 [64] 问题6: 2021年业绩相对稳定是指收入还是EBITDA - 主要指EBITDA和收入，虽有机会取得更好业绩，但无法确定能否实现 [65][67] 问题7: 除已取得的成绩外，是否还有从营运资金中获取更多现金的机会 - 公司一直在努力，认为有机会，目前正在进行ERP系统优化工作，期望改善营运资金，但预计不会达到2020财年的水平和速度 [70] 问题8: 是否设定了营运资金与销售额的目标 - 公司未设定相关目标 [71] 问题9: 公司积压订单与去年同期相比的规模情况 - 火葬设备业务积压订单比去年同期高5% - 10%，仓库自动化业务高20% - 25%，工程业务中能源存储功能的积压订单几乎增至三倍 [74][75] 问题10: 无法进入客户现场对第四季度销售的影响程度 - 工业自动化业务原本预期同比业绩更好，但实际同比下降100万美元，若能进入客户现场，业绩可能更接近持平 [77] 问题11: 能源存储业务的具体情况、积压订单规模、业务规模、潜在机会以及在品牌解决方案业务中的定位 - 能源存储业务是公司多年投资的成果，利用圆柱形解决方案和专用设备技术生产锂电池和燃料电池相关产品；目前业务规模相对较小，今年约4000 - 5000万美元；有多个客户，主要在汽车行业进行试点测试；有很大潜力，但不确定能否成为市场唯一解决方案；目前因规模较小未单独设工程业务板块，若业务增长可能会重新定位到工业技术业务板块 [82][83][84][89] 问题12: 2021财年成本控制举措与临时费用减少的平衡及净影响量级 - 公司在德国和美国市场利用SAP进行成本控制举措，已完成约三分之一，未来12 - 24个月将持续受益；正常费用的恢复难以预测，目前销售端的差旅和娱乐成本控制可能会成为更永久性的成本结构变化 [92][93][94] 问题13: 2021财年资本支出预期以及营运资金是否会带来好处 - 预计营运资金有长期好处，会努力保持同比稳定；资本支出方面，预计会比今年的3300 - 3400万美元多一些，但会低于正常年份的4000多万美元 [95] 问题14: 如何平衡杠杆债务减少和额外股票回购 - 若股价处于低位，会将产生的现金用于回购股票；未来会根据股价和现金流情况平衡债务减少和股票回购 [97] 问题15: 能源存储业务的4000 - 5000万美元收入是否主要来自一个客户，是否有排他性，以及业务增长潜力 - 公司不谈论个别客户，目前无排他性，为多个客户提供解决方案；市场潜力巨大，但不确定自身是否为唯一解决方案 [100] 问题16: 纪念业务中积压的纪念物交付需求以及预销售情况 - 客户的预销售未转化为公司订单，目前纪念物预销售订单严重落后，预计未来会恢复；公司销售的棺材数量增加，预计有1.5 - 2万个青铜标志物订单待完成；火葬业务整体约1亿美元，其中设备和服务约5000万美元，其他相关产品约5000万美元，随着时间推移会有业务增长 [103][104][105] 问题17: 品牌解决方案业务中零售业务被压抑需求的细分情况 - 公司不做端架业务，主要从事店内营销展示等大型项目，如为电视电子供应商和快餐行业进行店内翻新；这些项目因疫情未开展，预计店铺重新开业时会有近两年的延迟投资需求，公司对此较为乐观 [107][108][109]

业绩总结 - 第三季度销售额为3.594亿美元，较去年同期的3.793亿美元下降了5.2%[6] - 第三季度毛利率为33.7%，相比去年同期的36.2%下降了2.5个百分点[6] - 第三季度稀释每股收益为0.07美元，较去年同期的0.46美元下降了84.8%[6] - 非GAAP调整后每股收益为0.80美元，较去年同期的0.90美元下降了11.1%[6] - 第三季度净收入为230万美元，较去年同期的1460万美元下降了84.3%[6] - 调整后EBITDA为4940万美元，较去年同期的5900万美元下降了16.6%[6] - 第三季度运营现金流为1.236亿美元，较去年同期的8940万美元增长了38.3%[19] 负面信息 - 由于COVID-19的影响，品牌解决方案的销售在北美和欧洲下降，导致整体销售下滑[15] - 公司未提供2020财年的业绩目标，因COVID-19经济环境的不确定性[22] 财务状况 - 截至2020年6月30日，公司的总债务为8.609亿美元，净债务为8.180亿美元[19] - 2020年第二季度净收入为2,269千美元，每股收益为0.07美元，而2019年同期为14,629千美元，每股收益为0.46美元[32] - 调整后的EBITDA为49,397千美元，调整后的EBITDA利润率为13.7%，相比2019年第二季度的58,954千美元和15.5%有所下降[26] - 2020年第二季度的利息支出为8,082千美元，较2019年同期的10,508千美元有所减少[26] - 2020年第二季度的收购成本为228千美元，而2019年同期为2,373千美元[32] - 2020年第二季度的非服务养老金和退休后费用为2,227千美元，较2019年同期的951千美元有所上升[32] - 2020年第二季度的总债务为860,884千美元，较2020年第一季度的965,830千美元有所减少[36] - 2020年第二季度的现金及现金等价物为42,904千美元，较2020年第一季度的72,338千美元有所下降[36] - 2020年第二季度的净债务为817,980千美元，较2020年第一季度的893,492千美元有所减少[36] - 2020年第二季度的战略计划和其他费用为5,570千美元，较2019年同期的1,037千美元显著增加[26] - 2020年第二季度的商誉减值为90,408千美元，主要影响了SGK品牌解决方案部门[28]

新冠疫情对公司的影响 - 2020年第二季度起，新冠疫情对公司销售产生不利影响，预计短期内及2020财年剩余时间仍会影响销售和经营业绩[115] - 管理层预计各业务部门短期内销售会受不利影响，长期财务影响取决于新冠疫情导致的全球经济状况[160] 公司整体销售数据变化 - 2020年6月30日止九个月销售为11亿美元，较2019年同期的11.4亿美元减少4570万美元，外币汇率变动带来1040万美元不利影响[116] 各业务线销售数据变化 - SGK品牌解决方案部门2020财年前九个月销售为5.135亿美元，较2019年同期的5.579亿美元减少，外币汇率变动带来850万美元不利影响[117] - 纪念业务部门2020财年前九个月销售为4.783亿美元，较2019年同期的4.743亿美元增加，外币汇率变动带来110万美元不利影响[117] - 工业技术部门2020财年前九个月销售为1.073亿美元，较2019年同期的1.127亿美元减少，外币汇率变动带来82.4万美元不利影响[117] 公司整体毛利润及毛利率变化 - 2020年6月30日止九个月毛利润为3.614亿美元，较去年同期的3.999亿美元减少，毛利率分别为32.9%和34.9% [118] 公司销售及行政开支变化 - 2020年6月30日止九个月销售及行政开支为3.022亿美元，较2019财年前九个月的3.026亿美元基本持平，占销售百分比分别为27.5%和26.4% [119] 公司无形资产摊销变化 - 2020年6月30日止九个月无形资产摊销为5360万美元，较2019年同期的2720万美元增加，主要因2019财年部分停用商标使用寿命缩短带来2500万美元增量摊销[119] 公司调整后EBITDA变化 - 2020年6月30日止九个月调整后EBITDA为1.39亿美元，2019年同期为1.616亿美元[120] - 2020年和2019年第三季度末调整后EBITDA分别为4939.7万美元和5895.4万美元，前九个月分别为1.39024亿美元和1.61623亿美元[126] 公司利息开支变化 - 2020财年前九个月利息开支为2690万美元，较去年同期的3110万美元减少，主要因平均利率降低和平均借款水平下降[121] 公司合并所得税变化 - 2020年前九个月公司合并所得税收益为2270万美元，2019年同期费用为440万美元[122] 公司归属于非控股股东净亏损变化 - 2020年前九个月归属于非控股股东的净亏损为49.1万美元，2019年同期为54.1万美元[123] 各业务线折旧和摊销费用变化 - 2020年和2019年前九个月折旧和摊销费用，SGK品牌解决方案部门分别为6530万美元和3740万美元，纪念业务部门分别为1500万美元和1490万美元等[126][132] 各业务线收购成本等费用变化 - 2020年和2019年前九个月SGK品牌解决方案部门收购成本、ERP集成成本和战略举措等费用分别为910万美元和390万美元，公司及非运营部门分别为1900万美元和1400万美元等[126][133] 公司经营活动净现金变化 - 2020财年前九个月经营活动提供的净现金为1.236亿美元，2019年同期为8940万美元[134] 公司投资活动现金变化 - 2020年前九个月投资活动提供的现金为740万美元，2019年同期使用现金6680万美元[135] 公司物业、厂房和设备资本支出情况 - 过去三个财年物业、厂房和设备的资本支出平均为4190万美元，2020财年预计在3500万 - 4000万美元[136] 公司融资活动现金变化 - 2020年前九个月融资活动使用的现金为1.231亿美元，2019年同期为3020万美元[137] 公司国内信贷安排情况 - 公司国内信贷安排包括7.5亿美元高级有担保循环信贷额度和3500万美元高级有担保分期偿还定期贷款，借款利率为LIBOR加0.75% - 2.00%[138] - 2020年6月30日和2019年9月30日，循环信贷安排下未偿还的美元借款分别为2.75亿美元和3.256亿美元，欧元借款分别为1.25亿欧元（1.404亿美元）和1.25亿欧元（1.365亿美元），定期贷款未偿还借款分别为2860万美元和5350万美元[139] 公司优先无抵押票据情况 - 公司有3亿美元的5.25%优先无抵押票据，2025年12月1日到期，2020年6月30日和2019年9月30日未摊销成本分别为290万美元和330万美元[140] 公司应收账款证券化安排情况 - 应收账款证券化安排下，2020年6月30日和2019年9月30日未偿还借款分别为8530万美元和9400万美元，借款利率分别为0.91%和3.15%[141] 公司利率互换合约情况 - 2020年6月30日和2019年9月30日，利率互换合约的名义金额分别为3.4375亿美元和2.9375亿美元，净未实现损失分别为626.9万美元和53.4万美元[142] 公司欧洲信贷安排情况 - 2020年6月30日和2019年9月30日，欧洲信贷安排下未偿还借款分别为1210万欧元（1360万美元）和1280万欧元（1400万美元），加权平均利率均为1.25%[144] 公司融资租赁负债及其他债务情况 - 2020年6月30日和2019年9月30日，融资租赁负债分别为1020万美元和360万美元，其他债务分别为1070万美元和39.5万美元[146] 公司普通股回购情况 - 公司董事会授权回购500万股普通股，截至2020年6月30日，尚有638,736股可回购[150] - 公司董事会授权回购500万股普通股，截至2020年6月30日，尚有63.8736万股可回购[182] - 2020财年公司共回购73576股普通股，加权平均价格为每股32.25美元[183] 公司税款递延支付情况 - 公司预计2020财年利用相关条款递延支付约900万美元税款，主要是美国工资税[151] 公司合并营运资金等情况 - 2020年6月30日和2019年9月30日，公司合并营运资金分别为2.646亿美元和3.038亿美元，现金及现金等价物分别为4290万美元和3530万美元，流动比率分别为1.9和2.1[152] 公司商誉减值情况 - 2020财年第二季度公司对SGK品牌解决方案部门两个报告单元进行商誉减值评估，记录商誉减记9040万美元[165] 公司总合同现金义务情况 - 截至2020年6月30日，公司总合同现金义务为10.36041亿美元，其中2020年剩余时间需支付876.7万美元，2021 - 2022年需支付2152.88万美元，2023 - 2024年需支付559.59万美元，2024年后需支付7560.27万美元[167] 公司债务安排分类情况 - 公司维持到期日在十二个月或更短的债务安排，有意且有能力展期超过十二个月的总额为1360万美元，这些余额在合并资产负债表中归类为非流动负债[167] 公司各信贷安排加权平均利率情况 - 2020年6月30日，公司国内信贷安排加权平均利率为2.44%，证券化安排为0.91%，欧洲子公司信贷安排为1.25%[169] 公司退休计划捐款情况 - 公司预计2020财年第四季度向主要退休计划捐款约1500万美元，2020年6月30日前九个月已分别向补充退休计划和退休后计划捐款58.9万美元和72.6万美元，预计本财年剩余时间再分别捐款29.3万美元和26.3万美元[170] - 因COVID - 19，公司不再需要在2020财年向主要退休计划缴款[170] 公司未确认税收优惠情况 - 截至2020年6月30日，公司未确认税收优惠（不包括罚款和利息）约为1180万美元[171] SGK品牌解决方案部门报告单元公允价值情况 - 2020年1月1日，SGK品牌解决方案部门两个报告单元估计公允价值超过账面价值的比例不到10%[164]

公司整体销售数据变化 - 2020年3月31日止六个月公司销售为7.397亿美元，较2019年同期的7.656亿美元减少2590万美元，外币汇率变化估计产生650万美元不利影响[113] 各业务线销售数据变化 - 2020财年上半年SGK品牌解决方案部门销售为3.477亿美元，较2019年同期的3.76亿美元减少，外币汇率变化产生510万美元不利影响[114] - 2020财年上半年纪念业务部门销售为3.162亿美元，较2019年同期的3.161亿美元基本持平，外币汇率变化产生71.1万美元不利影响[114] - 2020财年上半年工业技术部门销售为7580万美元，较2019年同期的7360万美元增加，外币汇率变化产生65.8万美元不利影响[115] 公司毛利润数据变化 - 2020年3月31日止六个月公司毛利润为2.405亿美元，较去年同期的2.627亿美元减少，2020财年和2019财年上半年综合毛利润占销售的百分比分别为32.5%和34.3%[116] 销售和管理费用数据变化 - 2020年3月31日止六个月销售和管理费用为2.043亿美元，较2019财年上半年的2.046亿美元基本持平，占销售百分比分别为27.6%和26.7%[117] 无形资产摊销数据变化 - 2020年3月31日止六个月无形资产摊销为3580万美元，较2019年同期的1760万美元增加，主要因2019财年某些停用商标使用寿命缩短产生1720万美元增量摊销[117] 调整后EBITDA数据变化 - 2020年3月31日止六个月调整后EBITDA为8960万美元，2019年同期为1.027亿美元[118] - 2020年3月31日结束的三个月和六个月调整后EBITDA分别为4939.7万美元和8962.7万美元，2019年同期分别为5618.8万美元和1.02669亿美元[126] 投资收入与利息费用数据变化 - 2020年3月31日止六个月投资收入为19.1万美元，较2019年同期的73.9万美元减少；利息费用为1890万美元，较去年同期的2060万美元减少[119] 公司综合所得税数据变化 - 2020年3月31日止六个月公司综合所得税为收益1650万美元，2019财年上半年为费用44万美元，差异主要因2020财年综合税前亏损[120] 净亏损归属于非控股股东权益数据变化 - 2020财年上半年净亏损归属于非控股股东权益为7.1万美元，去年同期为33.6万美元[122] 经营活动净现金数据变化 - 2020财年前六个月经营活动提供的净现金为6600万美元，2019财年同期为4530万美元[134] 投资活动现金数据变化 - 2020年3月31日结束的六个月投资活动使用的现金为2850万美元，2019年同期为3350万美元[135] 资本支出数据 - 过去三个财年物业、厂房及设备的资本支出平均为4190万美元，2020财年目前估计约为4000万美元[136] 融资活动现金数据变化 - 2020年3月31日结束的六个月融资活动提供的现金为58.5万美元，2019年同期使用的现金为1540万美元[137] 国内信贷安排情况 - 2020年3月修订并重述的国内信贷安排包括7.5亿美元的高级有抵押循环信贷安排和3500万美元的高级有抵押分期偿还定期贷款[138] - 2020年3月31日和2019年3月31日，国内信贷安排未偿还借款的加权平均利率分别为2.40%和3.25%[139] - 2020年3月31日，公司国内信贷安排加权平均利率为2.40%，证券化安排为1.74%，欧洲子公司信贷安排为1.25%[166] 有效税率差异原因 - 2020财年上半年有效税率与美国法定税率21.0%不同，主要由于州税、外国法定税率差异等因素[121] - 2019财年上半年有效税率与美国法定税率21.0%不同，主要由于2019财年第二季度完成的税务规划带来的离散税务利益[121] 优先无担保票据情况 - 公司有3亿美元的5.25%优先无担保票据，2025年12月1日到期，未摊销成本在2020年3月31日和2019年9月30日分别为300万美元和330万美元[140] 应收账款证券化工具情况 - 公司1.15亿美元应收账款证券化工具到期日延至2022年3月，2020年3月31日和2019年9月30日未偿还借款分别为1.032亿美元和9400万美元，利率分别为1.74%和3.24%[141] 利率互换合约情况 - 公司利率互换合约中，2020年3月31日和2019年9月30日固定互换名义金额分别为3.5亿美元和2.9375亿美元，净未实现损失分别为603.2万美元和53.4万美元，加权平均到期期限分别为2.8年和1.9年，加权平均收款利率分别为0.99%和2.02%，加权平均付款利率分别为1.32%和1.41%[142] 利率互换公允价值情况 - 利率互换公允价值在2020年3月31日和2019年9月30日净未实现损失分别为600万美元（税后460万美元）和53.4万美元（税后40.3万美元），预计未来12个月将确认约210万美元税后损失[143] 欧洲信贷额度情况 - 公司欧洲信贷额度最高为3500万欧元（3850万美元），2020年3月31日和2019年9月30日未偿还借款分别为1420万欧元（1560万美元）和1280万欧元（1400万美元），加权平均利率为1.25%[144] 融资租赁负债与其他债务情况 - 公司融资租赁负债在2020年3月31日和2019年9月30日分别为520万美元和360万美元，其他债务在2019年9月30日为39.5万美元，2019年3月31日加权平均利率为5.5%[146] 外币债务工具净投资套期情况 - 公司使用外币债务工具进行净投资套期，2020年3月31日和2019年9月30日货币损失分别为250万美元（税后）和330万美元（税后）[147] 股票回购计划情况 - 公司股票回购计划授权回购500万股，截至2020年3月31日剩余63.9万股可回购[149] - 公司董事会授权回购500万股普通股，截至2020年3月31日，尚有639458股可回购[179] - 2020财年公司共回购72854股普通股，加权平均价格为32.27美元/股[181] 税款递延支付情况 - 公司预计利用CARES法案递延支付约900万美元税款[150] 合并营运资金、现金及流动比率情况 - 公司2020年3月31日和2019年9月30日合并营运资金分别为3.036亿美元和3.038亿美元，现金及现金等价物分别为7230万美元和3530万美元，流动比率分别为1.9和2.1[151] 商誉减记情况 - 2020财年第二季度公司对SGK品牌解决方案部门的商誉减记9040万美元[163] 总合同现金义务情况 - 截至2020年3月31日，公司总合同现金义务为11.55791亿美元，其中2020年剩余时间需支付3116万美元，2021年需支付2.29003亿美元，2023 - 2024年需支付5235.2万美元，2024年后需支付8.43276亿美元[165] 补充退休计划和退休后计划缴款情况 - 2020年3月31日止六个月，补充退休计划和退休后计划分别缴款38.2万美元和45.7万美元，公司预计2020财年剩余时间分别再缴款50万美元和53.2万美元[167] 未确认的税收优惠情况 - 截至2020年3月31日，公司未确认的税收优惠（不包括罚款和利息）约为1060万美元[168]

公司整体销售数据变化 - 2019年第四季度公司销售3.649亿美元，较2018年同期的3.742亿美元减少930万美元，外币汇率变化带来250万美元不利影响[105][106] 各业务线销售数据变化 - 2020财年首三个月SGK品牌解决方案部门销售1.749亿美元，较2019年同期的1.853亿美元下降，外币汇率变化带来190万美元不利影响[107] - 2020财年首三个月纪念业务部门销售1.544亿美元，较2019年同期的1.539亿美元上升，外币汇率变化带来32.2万美元不利影响[107] - 2020财年首三个月工业技术部门销售3570万美元，较2019年同期的3500万美元上升，外币汇率变化带来32.2万美元不利影响[107] 公司毛利润及毛利率变化 - 2019年第四季度毛利润1.157亿美元，较去年同期的1.264亿美元下降，2020财年首三个月和2019财年首三个月综合毛利率分别为31.7%和33.8%[108] 公司销售及行政开支变化 - 2019年第四季度销售及行政开支1.027亿美元，较2019财年首三个月的1.021亿美元增加，占销售百分比从27.3%升至28.1%[110] 公司调整后EBITDA变化 - 2019年第四季度调整后EBITDA为4020万美元，2018年同期为4650万美元[111] - 2019年和2018年第四季度调整后EBITDA分别为4.023亿美元和4.6481亿美元[118] 公司投资收入及利息开支变化 - 2019年第四季度投资收入130万美元，2018年同期投资亏损140万美元；利息开支从2018年同期的1030万美元降至920万美元[112] 公司综合所得税变化 - 2019年第四季度公司综合所得税为收益540万美元，2019财年首三个月为开支60.5万美元[113] 公司非控股权益应占净收入变化 - 2019年第四季度非控股权益应占净收入为16万美元，2018年同期为净亏损11.3万美元[114] 公司经营活动净现金变化 - 2020财年和2019财年第一季度经营活动提供的净现金分别为540万美元和840万美元[124] 公司投资活动现金使用变化 - 2019年和2018年第四季度投资活动使用的现金分别为1420万美元和1560万美元[125] 公司资本支出情况 - 过去三个财年物业、厂房和设备的资本支出平均为4190万美元，2020财年预计约为5000万美元[126] 公司融资活动现金提供变化 - 2019年和2018年第四季度融资活动提供的现金分别为1190万美元和580万美元[127] 公司信贷安排情况 - 国内信贷安排包括9亿美元的高级有担保循环信贷安排和2.5亿美元的高级有担保分期偿还定期贷款[128] - 2019年12月31日和9月30日，循环信贷安排的未偿还美元借款分别为3.517亿美元和3.256亿美元[129] - 公司有3亿美元的5.25%高级无担保票据，将于2025年12月1日到期[130] - 2019年12月31日和9月30日，应收账款证券化安排下的未偿还借款分别为1.067亿美元和9400万美元[132] - 2019年12月31日和2018年，欧洲信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为1.25%[134] - 2019年12月31日，公司国内信贷安排加权平均利率为2.60%，证券化安排为2.51%，欧洲子公司信贷安排为1.25%[154] 公司货币损失情况 - 2019年12月31日和9月30日，作为净投资有效套期的货币损失分别为49.9万美元（税后，所得税16.2万美元）和330万美元（税后，所得税110万美元）[137] 公司法律诉讼情况 - 2014年9月客户就沙特项目申请兑现公司开具的860万英镑（2019年12月31日为1130万美元）信用证，2016年英国法院判决公司胜诉，沙特审判预计2020年结束[138] 公司股票回购情况 - 公司董事会授权回购500万股普通股，截至2019年12月31日，剩余66.0208万股可回购[140] - 公司董事会授权回购500万股Matthews普通股，截至2019年12月31日，尚有660,208股可回购[165] - 2020财年10月回购9,800股，每股加权平均价格35.87美元[166] - 2020财年11月回购38,425股，每股加权平均价格35.02美元[166] - 2020财年12月回购3,879股，每股加权平均价格38.10美元[166] - 2020财年10 - 12月共回购52,104股，每股加权平均价格35.41美元[166] 公司营运资金及现金等价物情况 - 2019年12月31日公司合并营运资金为3.111亿美元，9月30日为3.038亿美元；现金及现金等价物分别为3940万美元和3530万美元；流动比率均为2.1[141] 公司商誉减记情况 - 2019财年第四季度，公司对图形成像报告单元商誉进行临时评估，减记7760万美元[151] 公司合同现金义务情况 - 截至2019年12月31日，公司总合同现金义务为11.54365亿美元，其中2020年需支付1.58186亿美元，2021 - 2022年需支付6.17113亿美元等[153] 公司退休计划缴款情况 - 2020财年公司需向主要退休计划缴款约430万美元，2019年12月31日止三个月，补充退休计划和退休后福利计划分别缴款17.6万美元和20.6万美元，预计2020财年剩余时间分别再缴款70.6万美元和78.3万美元[155] 公司未确认税收利益情况 - 截至2019年12月31日，公司未确认税收利益（不含罚款和利息）约为1260万美元[156] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2019年12月31日，公司披露控制和程序有效，该季度公司财务报告内部控制无重大变化[160][161]

公司人员与管理层信息 - 截至2019年10月31日，公司及其多数股权子公司约有11000名员工[15] - 约瑟夫·C·巴托拉奇于2006年10月被任命为总裁兼首席执行官，时年59岁[90] - 格雷戈里·S·贝布于2015年11月被任命为首席技术官，时年62岁[91] - 爱德华·M·布雷迪于2016年1月加入公司并被任命为首席信息官，时年61岁[92] - 玛西·L·坎贝尔于2018年2月被任命为人力资源高级副总裁，时年56岁[92] - 布莱恩·J·邓恩于2014年7月被任命为战略与企业发展执行副总裁，时年62岁[93] - 史蒂文·D·加肯巴赫于2011年10月31日被任命为纪念化业务部门总裁，时年56岁[94] 各业务线销售额数据 - 2019财年SGK品牌解决方案业务销售额为743869千美元，2018年为805274千美元，2017年为770181千美元[16] - 2019财年纪念业务销售额为636892千美元，2018年为631392千美元，2017年为615882千美元[16] - 2019财年工业技术业务销售额为156515千美元，2018年为165914千美元，2017年为129545千美元[16] - 2019财年公司合并销售额为1537276千美元，2018年为1602580千美元，2017年为1515608千美元[16] - 2019财年净销售额为15.37亿美元，2018财年为16.03亿美元，同比减少6530万美元[107][121] - 2019财年SGK品牌解决方案部门销售额为7.44亿美元，2018财年为8.05亿美元[120][122] - 2019财年纪念业务部门销售额为6.37亿美元，2018财年为6.31亿美元[120][122] - 2019财年工业技术部门销售额为1.57亿美元，2018财年为1.66亿美元[120][122] - 2018财年销售额为16.0亿美元，2017财年为15.2亿美元；SGK品牌解决方案部门2018财年为8.053亿美元，2017财年为7.702亿美元；纪念部门2018财年为6.314亿美元，2017财年为6.159亿美元；工业技术部门2018财年为1659万美元，2017财年为1295万美元[129][130] 公司销售地区分布 - 2019财年公司约68%的销售额来自北美，28%来自欧洲，3%来自亚洲，1%来自其他地区[16] - 2019财年公司约35%的外部客户销售来自美国以外[58] 各业务线客户与产品信息 - SGK品牌解决方案业务主要客户为食品饮料、制药医疗等行业的全球、跨国和地区性公司[21] - 纪念业务产品主要销售地为北美、欧洲和澳大利亚，主要客户是公墓和纪念公园[26][27] - 纪念业务金属棺材由冷轧钢、不锈钢等制成，木棺材主要用9种木材制造[30] - 纪念业务制造纪念产品的原材料主要有青铜、铝锭、花岗岩等，棺材制造主要需冷轧钢和木材[38] 公司分销与仓库设施 - 公司在美国约有100个分销中心，约85%的纪念业务骨灰盒产品通过公司自有分销中心销售[40] - 纪念化业务部门在37个州租赁总面积约100万平方英尺的仓库设施[83] 公司知识产权情况 - 公司持有超100项国内外产品及相关技术专利和多项商标，但认为失去部分专利或商标不会对业务和收入产生重大影响[51] 公司业务积压订单情况 - 凹版印刷工程项目和陵墓积压订单约为6 - 12个月销售额，火化设备积压订单为8 - 10个月销售额，工业技术部门标准产品积压订单最多4周，定制系统为18周，当前积压订单预计在2020财年完成[52] 公司业务风险因素 - 公司业务受国内外经济状况变化影响，包括产品消费率、汇率波动和原材料价格变化[56] - 公司在超25个国家开展业务，美国以外销售和运营面临汇率波动、经济不确定性等风险[58] - 公司产品制造和销售大部分在美国以外，汇率变化可能影响合并财务报表价值[59] - 原材料价格波动影响公司盈利能力，若价格大幅上涨且无法通过提价或提高生产率缓解，将对经营业绩产生负面影响[60] - 美国和其他相关国家预期寿命增加、火化率上升，可能影响纪念业务青铜和花岗岩纪念产品及棺材销量[62] - 公司业务面临产品需求或定价变化、失去大客户、收购风险等多种风险[63][64][65] 公司股权与回购情况 - 公司授权普通股由7000万股A类普通股组成，截至2019年9月30日，31348483股已发行在外[98] - 公司董事会授权回购500万股普通股，截至2019年9月30日，712312股仍可回购[99] - 2019财年公司共回购709970股普通股，加权平均价格为36.80美元[100] - 截至2019年10月31日，公司普通股登记持有人数量为582人[101] - 股票回购计划授权回购500万股，截至2019年9月30日剩余71.2312万股可回购[165] 公司财务关键指标变化 - 2019财年经营利润为1030.3万美元，2018财年为1.39亿美元[107] - 2019财年归属于股东的净亏损为3798.8万美元，2018财年净利润为1.07亿美元[107] - 2019财年基本每股亏损1.21美元，2018财年基本每股收益3.39美元[107] - 2019财年总调整后EBITDA为2.21亿美元，2018财年为2.55亿美元[120] - 2019财年毛利润为5.43亿美元，占销售额的35.3%；2018财年毛利润为5.84亿美元，占销售额的36.5%[123] - 2019财年销售及管理费用为4.088亿美元，占销售额的26.6%，2018财年分别为4.141亿美元和25.8%[124] - 2019财年调整后EBITDA为2.209亿美元，2018财年为2.551亿美元；SGK品牌解决方案部门2019财年为1.195亿美元，2018财年为1.502亿美元；纪念部门2019财年为1.343亿美元，2018财年为1.455亿美元；工业技术部门2019财年为2410万美元，2018财年为2590万美元[125] - 2019财年投资收入为150万美元，2018财年为160万美元；利息费用2019财年为4100万美元，2018财年为3740万美元；其他收入（扣除项）净额2019财年使税前收入减少890万美元，2018财年减少470万美元[126] - 2019财年公司合并所得税费用为80.6万美元，2018财年所得税收益为910万美元[127] - 2019财年非控股股东应占净亏损为90.1万美元，2018财年为26万美元[128] - 2018财年毛利润为5.842亿美元，占销售额的36.5%，2017财年分别为5.678亿美元和37.5%[131] - 2018财年销售及管理费用为4.141亿美元，占销售额的25.8%，2017财年分别为4.231亿美元和27.9%；无形资产摊销2018财年为3160万美元，2017财年为2330万美元[132] - 2018财年调整后EBITDA为2.551亿美元，2017财年为2.387亿美元；SGK品牌解决方案部门2018财年为1.502亿美元，2017财年为1.448亿美元；纪念部门2018财年为1.455亿美元，2017财年为1.392亿美元；工业技术部门2018财年为2590万美元，2017财年为1850万美元[133] - 2018财年投资收入为160万美元，2017财年为250万美元；利息费用2018财年为3740万美元，2017财年为2640万美元；其他收入（扣除项）净额2018财年使税前收入减少470万美元，2017财年减少120万美元；公司合并所得税2018财年收益为910万美元，2017财年费用为2240万美元；非控股股东应占净亏损2018财年为26万美元，2017财年为43.5万美元[134][135][136] - 2019 - 2017年调整后EBITDA分别为2.20872亿美元、2.55114亿美元、2.38683亿美元[141] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为1.311亿美元、1.476亿美元、1.493亿美元[148] - 2019 - 2017年投资活动使用的现金分别为6080万美元、1.623亿美元、1.416亿美元[149] - 2019 - 2017年资本支出分别为3770万美元、4320万美元、4490万美元，2020年预计约为5000万美元[150] - 2019 - 2017年融资活动使用（提供）的现金分别为7500万美元、90万美元、 - 720万美元[151] 公司债务情况 - 公司国内信贷安排包括9亿美元高级有担保循环信贷安排和2.5亿美元高级有担保分期偿还定期贷款[152] - 2019年和2018年9月30日循环信贷安排的未偿还美元借款分别为3.256亿美元和3.195亿美元[154] - 2019年9月30日循环信贷安排的未偿还欧元借款为1.25亿欧元（1.365亿美元），2018年无欧元借款[154] - 2019年和2018年9月30日定期贷款的未偿还借款分别为5350万美元和2.121亿美元[154] - 公司有3亿美元、利率5.25%的2025年到期高级无担保票据[155] - 应收账款证券化工具额度为1.15亿美元，2019年9月30日和2018年9月30日未偿还借款分别为9400万美元和1.023亿美元，利率分别为2.77%和3.01%[156] - 利率互换合约方面，2019年9月30日和2018年9月30日名义金额分别为2.9375亿美元和3.4375亿美元，净未实现（损失）收益分别为-53.4万美元和1130.9万美元，加权平均到期期限分别为1.9年和2.7年，加权平均收取利率分别为2.02%和2.26%，加权平均支付利率分别为1.41%和1.37%[157] - 欧洲信贷工具最高借款额度为3500万欧元（3820万美元），2019年9月30日和2018年9月30日未偿还借款分别为1280万欧元（1400万美元）和280万欧元（320万美元），加权平均利率分别为1.25%和1.75%[159][160] - 德国子公司有1500万欧元（1640万美元）高级无担保票据，部分500万欧元固定利率为1.40%，2019年和2018年加权平均利率均为1.40%[161] - 其他债务（包括资本租赁）2019年9月30日和2018年9月30日分别为39.5万美元和540万美元，加权平均利率分别为2.17%和2.21%[162] 公司其他财务相关情况 - 2019财年外汇净投资套期产生330万美元货币损失（税后110万美元），上一年无此类套期[163] - 2019年9月30日和2018年9月30日合并营运资金分别为3.038亿美元和3.287亿美元，现金及现金等价物分别为3530万美元和4160万美元，流动比率均为2.1[166] - 2019财年第四季度图形成像报告单元商誉减记7760万美元，减记后公允价值接近账面价值[177] - 公司当前实现每股收益年度增长的策略包括内部增长、收购整合和股票回购[169] - 公司主要养老金计划资产长期回报率假设在2018年9月30日设定为6.75%，用于确定2019财年养老金成本[179] - 2019、2018和2017财年的折现率分别为3.13%、4.21%和3.76%[179] - 截至2019年9月30日，公司总合同现金义务为11.44994亿美元，其中2020财年需支付1.97553亿美元[182] - 2019年9月30日，公司国内信贷安排加权平均利率为2.65%，证券化安排为2.77%等[183] - 公司2020财年需向主要退休计划现金缴款约430万美元，预计退休计划福利支付约1070万美元，退休后福利支付约100万美元，2024年将分别增至1400万美元和110万美元[185] - 截至2019年9月30日，公司未确认税收优惠约1550万美元[186] - 2019年9月30日，利率互换名义金额为2.9375亿美元，净未实现损失为53.4万美元，加权平均到期期限为1.9年，加权平均收取利率为2.02%，加权平均支付利率为1.41%[190] - 市场利率下降10%，利率互换公允价值将减少约100万美元[191] - 汇率不利变动10%（美元走强），2019年9月30日止年度报告销售额将减少5330万美元，报告营业收入将减少310万美元[193] - 折现率增加1%，净福利成本减少45

盈利能力衡量指标变更 - 2019财年开始公司将衡量部门盈利能力的主要指标从营业利润改为调整后息税折旧及摊销前利润（调整后EBITDA）[110] 公司整体销售数据变化 - 2019年6月30日止九个月公司销售为11.44亿美元，2018年同期为12.0亿美元，减少5030万美元，外币汇率变化带来2710万美元不利影响[114][115] 各业务线销售数据变化 - 2019年6月30日止九个月SGK品牌解决方案部门销售为5.579亿美元，2018年同期为6.018亿美元，外币汇率变化带来2290万美元不利影响[114][116] - 2019年6月30日止九个月纪念部门销售为4.743亿美元，2018年同期为4.756亿美元，外币汇率变化带来230万美元不利影响[114][116] - 2019年6月30日止九个月工业技术部门销售为1.127亿美元，2018年同期为1.178亿美元，外币汇率变化带来190万美元不利影响[114][116][117] 公司毛利润数据变化 - 2019年6月30日止九个月公司毛利润为3.999亿美元，2018年同期为4.347亿美元，占销售百分比分别为34.9%和36.4%[118] 销售和管理费用数据变化 - 2019年6月30日止九个月销售和管理费用为3.026亿美元，2018年同期为3.216亿美元，占销售百分比分别为26.4%和26.9%[119] 调整后EBITDA数据变化 - 2019年6月30日止九个月调整后EBITDA为1.616亿美元，2018年同期为1.782亿美元[120] - 2019年第二季度末三个月调整后EBITDA为5895.4万美元，2018年同期为6921.2万美元；2019年前九个月调整后EBITDA为1.61623亿美元，2018年同期为1.78163亿美元[126] 投资收入与利息费用数据变化 - 2019年6月30日止九个月投资收入为140万美元，2018年同期为93.1万美元；利息费用为3110万美元，2018年同期为2680万美元[121] 其他收入（扣除项）净额数据变化 - 2019年6月30日止九个月其他收入（扣除项）净额使税前收入减少340万美元，2018年同期减少520万美元[121] 所得税费用数据变化 - 2019年前九个月公司合并所得税费用为440万美元，2018年同期所得税收益为1870万美元[122] 归属于非控股股东净亏损数据变化 - 2019年前九个月归属于非控股股东的净亏损为54.1万美元，去年同期为20.1万美元[123] 经营活动净现金数据变化 - 2019财年前九个月经营活动提供的净现金为8940万美元，2018年同期为8280万美元[132] 投资活动现金数据变化 - 2019年6月30日前九个月投资活动使用的现金为6680万美元，2018年同期为1.606亿美元[133] 资本支出数据 - 过去三个财年物业、厂房及设备的资本支出平均为4300万美元，2019财年预计在4500万美元[134] 融资活动现金数据变化 - 2019年6月30日前九个月融资活动使用的现金为3020万美元，2018年同期融资活动提供的现金为7580万美元[135] 公司信贷安排情况 - 公司国内信贷安排包括9亿美元的高级有担保循环信贷安排和2500万美元的高级有担保分期偿还定期贷款[136] 循环信贷安排与定期贷款未偿还借款数据变化 - 2019年6月30日循环信贷安排的未偿还美元借款为3.601亿美元，2018年9月30日为3.195亿美元；2019年6月30日定期贷款的未偿还借款为535万美元，2018年9月30日为2121万美元[137] 公司高级无担保票据情况 - 公司有3亿美元2025年到期、利率为5.25%的高级无担保票据[138] 证券化工具项下未偿还借款数据变化 - 2019年6月30日和2018年9月30日，证券化工具项下未偿还借款分别为9890万美元和1.023亿美元，利率分别为3.15%和2.84%[140] 利率互换合约数据变化 - 2019年6月30日和2018年9月30日，利率互换合约名义金额分别为3亿美元和3.4375亿美元，未实现净收益分别为77.5万美元和1130万美元[141] 欧洲信贷安排下未偿还借款数据变化 - 2019年6月30日和2018年9月30日，欧洲信贷安排下未偿还借款分别为490万美元和320万美元，加权平均利率分别为1.25%和1.75%[143] 其他债务数据变化 - 2019年6月30日和2018年9月30日，其他债务分别为290万美元和540万美元，加权平均利率分别为5.81%和3.08%[145] 公司股票回购计划情况 - 截至2019年6月30日，公司股票回购计划授权回购500万股，剩余852,618股可回购[149] - 公司董事会授权回购500万股普通股，截至2019年6月30日，尚有852,618股可回购[174] - 2019财年公司共回购569,664股普通股，加权平均价格为38.29美元[175] 公司合并营运资金与现金及现金等价物数据变化 - 2019年6月30日和2018年9月30日，公司合并营运资金分别为3.004亿美元和3.287亿美元，现金及现金等价物分别为3360万美元和4160万美元[150] 环境修复计提情况 - 截至2019年6月30日，已为环境修复计提约160万美元（其中60万美元归类为其他流动负债）[153] 业务单元减值测试情况 - 2019财年第二季度年度减值测试显示，所有报告单元估计公允价值超过账面价值，SGK品牌解决方案业务单元估计公允价值超账面价值约10%[160] 公司合同现金义务情况 - 截至2019年6月30日，公司合同现金义务总计11.80103亿美元，加权平均利率在1.25% - 5.81%之间[163] 退休计划缴款情况 - 2019年6月30日止九个月，补充退休计划和退休后福利计划分别缴款58.7万美元和91.4万美元，预计本财年剩余时间分别再缴款27万美元和16.1万美元[164] 公司未确认税收优惠情况 - 截至2019年6月30日，公司未确认的税收优惠（不包括罚款和利息）约为1450万美元[165] 公司市场风险情况 - 截至2019年6月30日的三个月和九个月内，公司的市场风险没有重大变化[167] 公司披露控制和程序情况 - 截至2019年6月30日，公司的披露控制和程序有效[169] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2019年6月30日的财季，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[170] 法律诉讼对公司影响情况 - 管理层预计法律诉讼结果不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[172] 公司风险因素情况 - 公司的风险因素与2018财年年度报告披露相比无重大变化[173]

公司整体销售额变化 - 2019财年3月31日止六个月公司销售额为7.656亿美元，较2018年同期的7.835亿美元减少1790万美元，外币汇率变化带来1860万美元不利影响[117] 各业务线销售额变化 - 2019财年上半年SGK品牌解决方案部门销售额为3.76亿美元，低于2018年同期的3.988亿美元，外币汇率变化带来1580万美元不利影响[118] - 2019财年上半年纪念业务部门销售额为3.161亿美元，高于2018年同期的3.136亿美元，外币汇率变化带来150万美元不利影响[118] - 2019财年上半年工业技术部门销售额为7360万美元，高于2018年同期的7110万美元，外币汇率变化带来130万美元不利影响[118] 公司毛利润及毛利率变化 - 2019年3月31日止六个月毛利润为2.627亿美元，低于去年同期的2.821亿美元，2019财年和2018财年上半年综合毛利率分别为34.3%和36.0%[119] 销售及管理费用变化 - 2019年3月31日止六个月销售及管理费用（不包括无形资产摊销）为2.046亿美元，低于2018财年上半年的2.166亿美元，占销售额的比例分别为26.7%和27.6%[120] 调整后EBITDA变化 - 2019年3月31日止六个月调整后EBITDA为1.027亿美元，低于2018年同期的1.09亿美元[121] - 2019年第一季度和2018年第一季度调整后EBITDA分别为5618.8万美元和6245.5万美元，2019年前六个月和2018年前六个月分别为1.02669亿美元和1.08951亿美元[128] 投资收入与利息费用变化 - 2019年3月31日止六个月投资收入为73.9万美元，高于2018年同期的39.3万美元；利息费用为2060万美元，高于去年同期的1710万美元[122] 综合所得税费用变化 - 2019年3月31日止六个月公司综合所得税费用为44万美元，而2018财年上半年所得税收益为2300万美元[123] 非控股股东应占净亏损变化 - 2019年3月31日止六个月非控股股东应占净亏损为33.6万美元，高于去年同期的13.2万美元[124] 经营活动净现金变化 - 2019财年前六个月经营活动提供的净现金为4530万美元，2018财年同期为5630万美元[133] 投资活动现金使用变化 - 2019年3月31日结束的六个月投资活动使用现金3350万美元，2018年同期为1.516亿美元[134] 物业、厂房及设备资本支出情况 - 过去三个财年物业、厂房及设备资本支出平均为4300万美元，2019财年预计在4500万美元左右[135] 融资活动现金情况 - 2019年3月31日结束的六个月融资活动使用现金1540万美元，2018年同期融资活动提供现金1.017亿美元[136] 公司债务情况 - 公司有9亿美元的高级有担保循环信贷安排和2.5亿美元的高级有担保分期偿还定期贷款，2019年3月31日循环信贷安排未偿还借款为3.425亿美元，定期贷款为1.997亿美元[137][138] - 公司有3亿美元的5.25%高级无担保票据，2025年12月1日到期[139] - 公司有1.15亿美元的应收账款证券化安排，2019年3月31日未偿还借款为1.022亿美元[140] 利率互换合约情况 - 2019年3月31日利率互换合约名义金额为3.3125亿美元，净未实现收益为479.1万美元，加权平均到期期限为2.2年，加权平均收取利率为2.49%，加权平均支付利率为1.40%[141] 利率变化情况 - 2019年3月31日国内信贷安排未偿还借款加权平均利率为3.25%，2018年同期为2.68%；应收账款证券化安排借款利率2019年3月31日为3.24%，2018年同期为2.63%[138][140] - 2019年3月31日，公司国内信贷额度、证券化融资工具、子公司发行票据和其他未偿债务加权平均利率分别为3.25%、3.24%、1.40%和5.50%[162] 利率互换公允价值变化 - 利率互换公允价值在2019年3月31日实现未实现收益480万美元（税后360万美元），2018年9月30日为1130万美元（税后850万美元），预计未来十二个月将有160万美元（税后）收益计入收益[142] 欧洲信贷额度情况 - 欧洲信贷额度最高为3500万欧元（3930万美元），2019年3月31日和2018年9月30日未偿还借款分别为980万欧元（1100万美元）和280万欧元（320万美元），加权平均利率分别为1.25%和1.75%[143] 德国子公司债务情况 - 德国子公司有1500万欧元（1680万美元）高级无担保票据，部分500万欧元固定利率为1.40%，2019年3月31日和2018年加权平均利率均为1.40%[144] 其他债务情况 - 其他债务在2019年3月31日和2018年9月30日分别为330万美元和540万美元，加权平均利率分别为5.50%和2.77%[145] 对纪念业务投资情况 - 2019年4月1日，公司对纪念业务投资1860万美元[147] 股票回购计划情况 - 股票回购计划授权回购500万股，截至2019年3月31日，剩余1092773股可回购[148] - 公司董事会授权回购5000000股普通股，截至2019年3月31日，尚有1092773股可回购[173] - 2019财年公司共回购329509股普通股，加权平均价格为每股40.32美元[174] - 2018年10月回购332股，每股价格51.88美元[174] - 2018年11月回购141722股，每股价格42.18美元[174] - 2018年12月回购44363股，每股价格39.63美元[174] - 2019年1月回购14135股，每股价格40.93美元[174] - 2019年2月回购78708股，每股价格39.09美元[174] - 2019年3月回购50249股，每股价格37.36美元[174] 合并营运资金及现金等价物情况 - 2019年3月31日和2018年9月30日，合并营运资金分别为3.102亿美元和3.287亿美元，现金及现金等价物分别为3770万美元和4160万美元，流动比率均为2.0[149] 环境修复应计费用情况 - 截至2019年3月31日，环境修复应计费用约170万美元，其中60万美元计入其他流动负债[152] 未确认税收优惠情况 - 截至2019年3月31日，公司未确认税收优惠（不包括罚款和利息）约1450万美元[164] 法律诉讼及风险因素情况 - 公司面临各类法律诉讼和索赔，但管理层预计不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[171] - 公司风险因素与2018财年披露相比无重大变化[172]