公司业绩 - Mobileye Global Inc.的股价在周四盘前交易中大幅下跌，因为该公司发出了一份收入警告，其客户面临库存过剩[1] - Mobileye预计第一季度收入将比去年同期报告的4.58亿美元下降约50%[2] - 公司在新闻稿中披露，已经“意识到客户的库存过剩”，估计公司的EyeQ产品库存约为600万至700万个单位[3]

财务展望 - Mobileye今日发布了2023财年和2024财年的初步财务结果和展望[1] - 2023年第四季度和全年的初步财务结果显示营收与之前指导一致，而运营收入和调整后的运营收入略好于预期[2] - 预计2024财年总营收将在1,830 - 1,960百万美元之间，主要受到EyeQ® SoCs和SuperVision出货量的影响[6] - 预计2024财年第一季度营收将下降约50%，但后续季度营收将基本持平或略有增长[7] - 预计2024财年运营亏损将在468 - 378百万美元之间，调整后的运营收入将在270 - 360百万美元之间[8] 公司活动 - 公司将于2024年1月9日在CES上举行演示和网络直播，CEO将更新技术路线图并讨论2023年的产品组合[11] 财务指标 - 公司提供了非GAAP财务指标Adjusted Operating Income，用于评估业务绩效和制定战略决策[15]

Mobileye的业绩表现 - Mobileye在Q3的业绩表现良好，调整后的运营利润率为34%，尽管不及过去几年的高增长率[4] - 公司表示其订单量正朝着超过2022年创造的67亿美元的营收设计赢得目标迈进，这意味着未来营收可能会达到这个水平[6] - Mobileye的估值目前可能不如英伟达或甚至自己过去的增长速度那么高，但市场潜力是明确的，公司在2022年和2023年收到的大量订单（以美元计）证明了这一点[15] Mobileye的产品发展 - Mobileye首次推出了EyeQ Kit（ADAS）产品，预计将于2024年初推出，这个解决方案的整体组合涵盖了整个L1-5范围[7] - 公司还增加了SuperVision light的第一个客户，这是一个低端配置，预计将在高产量车辆中采用[8] - Mobileye表示将对超过10万辆车辆进行NAP（自动驾驶导航）功能的OTA（空中）更新，提供免提功能，从而在自动驾驶的道路上正式超越特斯拉[10] Mobileye的市场竞争和风险 - Mobileye观察到这一证明点导致了中国市场对更多驾驶系统的需求增加，这加大了所有OEM开发竞争性免提系统的压力[12] - Mobileye的主要竞争对手除了特斯拉和蔚来等公司的内部开发努力外，还有英伟达和高通[17] - 公司面临的另一个风险是在财务执行和需求方面，即使忽略了一些未知因素和延迟，要达到100亿美元的规模仍需要数百万辆车[18] Mobileye的技术进展 - 尽管Mobileye在2023年的财务进展并不出色，但公司在技术堆栈中取得了稳步进展，最引人注目的进展是SuperVision的NAP功能现在已经部署在超过10万辆车辆上[20]

技术合作与发展 - Mobileye是一家领先的高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶技术解决方案的开发和部署公司[47] - Mobileye的解决方案已安装在约800种车型中，并在超过1.6亿辆车辆中部署了其SoCs[47] - Mobileye与STMicroelectronics合作开发了六代汽车级SOC，包括EyeQ®5和EyeQ®6[49] - Mobileye计划与Intel合作，整合EyeQ® SoC和Intel的中央计算能力，利用Intel Foundry Services的先进封装能力[50] 市场影响因素 - 全球汽车销售需求对Mobileye的业绩产生重要影响，尤其是与OEM客户的汽车生产相关[51] - Mobileye相信其技术领先地位和产品开发将使其能够扩展技术领导地位，推动其解决方案的更广泛采用[51] - Mobileye认为监管对ADAS和自动驾驶解决方案的影响是重要因素，预计将影响其未来的财务表现[53] - 消费者对Mobileye的ADAS和自动驾驶解决方案的采纳意愿将对其财务表现产生重大影响[53] 财务表现与成本控制 - 公司主要收入来源于EyeQ® SoCs销售，占三个月截至2023年9月和2022年10月1日的收入的89%和88%，九个月截至2023年9月和2022年10月1日的收入的90%[57] - 预计研发支出将在绝对金额上增加，但随着时间推移，预计将逐渐降低为总收入的百分比[58] - 预计销售和营销支出将随着业务增长而增加，但预计将随着业务增长而降低为总收入的百分比[59] 财务数据与现金流 - 2023年第三季度，公司营收为5.3亿美元，同比增长18%[62] - 2023年第三季度，公司毛利润为2.72亿美元，同比增长25%[62] - 2023年前九个月，公司研发费用净增加1.2亿美元，同比增长18%[63] - 2023年前九个月，公司营销费用减少1百万美元，同比减少1%[63] - 2023年前九个月，公司总部及行政费用增加2.8亿美元，同比增长104%[63] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为2.85亿美元[66] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流为负7,500万美元[66] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的净现金流为负2,900万美元[66] - 2023年前9个月的融资活动中，融资活动净现金流为2900万美元，主要包括向英特尔支付的股权补偿费用[67] - 职工退休权益负债从2022年12月底的5600万美元降至2023年9月底的5300万美元，主要受到以色列谢克尔和美元汇率波动的影响[67] - 我们在2023年9月底拥有约1400万美元的银行担保，主要与租赁协议和车辆进口有关[67] 财务表现指标 - 调整后的毛利润和毛利率从2022年10月1日的2170万美元和48%增至2023年9月30日的2720万美元和51%[70] - 调整后的营业收入和营业利润率从2022年10月1日的-25百万美元和-6%增至2023年9月30日的8百万美元和2%[71] - 调整后的净收入从2022年10月1日的-4.5亿美元和-10%增至2023年9月30日的1.7亿美元和3%[72] 风险管理 - 公司主要面临的市场风险是外汇汇率波动[78] - 公司主要收入以美元计价，但部分成本以以色列新谢克尔计价，汇率波动会对财务状况产生影响[79] - 如果以色列新谢克尔对美元升值10%，公司在2023年前九个月的现金流将减少约2900万美元[79]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3收入同比增长18%,调整后营业利润同比增长27%,调整后净利润同比增长59% [9] - 公司Q3调整后营业利润率达34%,超出预期,主要得益于成本控制和汇率因素 [29][30] - 公司持续投资以恢复EyeQ芯片的战略库存,导致经营现金流受到一定影响,但剔除此因素后经营现金流增长强劲 [9][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司EyeQ芯片出货量同比增长约16% [24] - 公司SuperVision系统出货量达29,000台,与预期一致 [25] - SuperVision系统毛利率有所改善,未来有两个因素将进一步提升毛利率:1)新一代域控制器成本下降;2)软件订阅收入增加 [26][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场对配备手势控制系统的车型需求强劲,预计未来几年中国市场有15%-25%的车型将配备类似SuperVision的系统 [17][18] - 公司在中国已与4家主要车企达成SuperVision设计wins,占全球35%产能 [18] - 公司还与另外15%的全球产能车企进行积极洽谈,部分已进入高级谈判阶段 [49][50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司SuperVision系统在中国市场的成功部署和用户反馈,为后续与其他车企的谈判带来了加速推进 [14][15] - 公司正在与10家车企就SuperVision系统进行合作,占全球34%产能,未来5个月内有望获得更多设计wins [16][42][43] - 公司推出了SuperVision Light系统,针对中低端车型提供更经济的手势控制解决方案 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中国市场前景乐观,认为未来几年中国市场有15%-25%的车型将配备类似SuperVision的系统 [17][18] - 管理层对公司SuperVision系统在中国市场的成功部署和用户反馈表示高度认可,认为这将加速与其他车企的合作进程 [14][15] - 管理层对公司未来1-2年的SuperVision系统出货量增长保持乐观,预计将实现翻倍增长 [114][115] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Buchalter 提问** 询问新增的第10家车企是否为美国车企,以及该设计wins的范围和时间 [41][42] **Amnon Shashua 回答** 新增的第10家车企并非美国车企,公司正在与10家车企就SuperVision系统进行合作,未来5个月内有望获得更多设计wins,其中部分获胜把握度高达99% [42][43] 问题2 **Itay Michaeli 提问** 询问新增的15%全球产能车企的情况,以及SuperVision Light的定价和量产时间 [48][49] **Amnon Shashua 回答** 新增的15%全球产能车企目前尚未有类似SuperVision的系统,公司SuperVision Light系统作为Tier2供应商,定价约为SuperVision的60%,即几百美元,计划于近期量产 [49][50] 问题3 **Joseph Spak 提问** 询问电动车延期对公司SuperVision系统的影响,以及公司是否可以通过增加云端ADAS功能来弥补 [53][54] **Amnon Shashua 回答** 电动车延期对SuperVision系统的影响有限,公司的云端ADAS业务正在独立发展,已有2个项目带来未来10年10亿美元收入,未来还有4个项目即将签约 [54][55]

财务数据和关键指标变化 - Q2整体营收同比下降约1%，核心EyeQ营收也同比下降1%，较高的ASP未能完全抵消销量的适度下降 [36] - 毛利率符合预期，EyeQ利润率环比稳定，Q2较Q1约增加1个百分点，原因是SuperVision收入在整体收入中的占比变小 [38] - 运营费用低于预期，调整后的运营利润率达31%，较Q1提高约4个百分点 [39] - 预计全年OpEx同比增长约22% - 23%，低于此前预计的30%增长，近一半的降幅已在Q2出现 [49] - 预计全年有效税率在12% - 13%之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - SuperVision本季度出货量为10,000台，符合预期，Q1出货25,000台，高于终端市场销量，Q2降低出货量以减少库存 [37] - 预计EyeQ业务Q3销量较Q2增长超10%，Q4较Q3增长超20%；SuperVision业务Q4出货量将高于Q3 [47] - 预计SuperVision收入占比在Q3和Q4将高于Q2，会使整体毛利率较Q3有所下降 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国的视线内免提市场比其他地区更发达，ZEEKR系统在该市场表现出色，为其他OEM客户提供了有力证明 [32] - 目前参与SuperVision和Chauffeur项目的OEM客户所代表的全球汽车产量约占30%，行业大部分仍对公司持开放态度 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动更多OEM进入设计获胜阶段，目前有九个大型成熟OEM客户在SuperVision和Chauffeur产品的高级阶段 [7] - 公司核心技术具有可扩展性，适用于所有价位车辆和各种功能集，能为OEM提供高效、低成本、高性能的产品 [13][19] - 公司与大众集团合作良好，自2018年起为其提供ADAS，未来将扩大Cascade REM的应用 [20] - 公司为OEM提供工具，使其能够定制系统、开发和部署自己的软件，以实现差异化和真正拥有系统 [26] - 公司的SuperVision产品为OEM客户提供了向消费者级视线外解决方案过渡的桥梁，也是Chauffeur和Mobilize Drive Mobility as a Service解决方案的基础 [23] - 公司的市场策略聚焦于将自动驾驶系统集成到特定车辆制造商的定制车辆中，预计2025年开始批量生产 [42] - 公司面临的竞争主要来自OEM的内部开发，但公司解决方案在成本和性能上更具优势，吸引了许多此前倾向内部开发的OEM [116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年客户谨慎，导致增长低于正常水平，但下半年生产计划已确定，预计同比增长16% [3][17] - 尽管2023年运营费用基数较低，但未来几年OpEx增长率将降至更正常水平，有利于实现良好的运营杠杆 [18] - 对2026年的预测比2024年更有信心，届时业务将更多样化，减少对少数车辆和单一地区的依赖 [72] - 认为特斯拉的发展对公司是积极的，推动市场更快采用先进解决方案，公司的SuperVision在成本、性能和定制方面更具优势 [78][84] 其他重要信息 - 公司正在重建EyeQ芯片的战略库存，以应对未来可能的供应中断 [44] - 成像雷达预计2024年底投产，FMCW LiDAR预计2027 - 2028年推出第二代产品 [106] - 以色列的政治局势未对公司业务产生实质性影响，员工效率和生产力未受影响，公司不在以色列制造产品，以色列也不是收入来源 [110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SuperVision设计获胜管道有何变化 - 公司与SuperVision和Chauffeur的合作OEM数量较年初增加，目前有九个大型成熟OEM处于高级阶段，竞争压力促使OEM更认真对待公司方案，下半年有望宣布重大设计获胜 [56][57][59] 问题2: ZEEKR全年销量预期及潜在增长情况 - 2023年公司指导数据可靠，2024年预计有五款配备SuperVision系统的车辆投产，两款在海外销售，但ZEEKR 001 Q2销量较Q4 2022年化水平低60,000台，是2024年预测的风险因素 [60][61][62] 问题3: 2025年SuperVision大型项目是否有可见性 - 对2026年预测更有信心，届时业务更多样化，SuperVision业务量将出现重大拐点，平台也可能扩展到更多车型 [71][72][75] 问题4: 客户对完全自动驾驶许可的讨论语气有何变化 - 特斯拉的发展对公司是积极的，推动市场采用先进解决方案，公司的SuperVision在成本、性能和定制方面更具优势，能满足OEM需求 [77][78][84] 问题5: 除ZEEKR 001外，其他四款2024年车型预期是否有变化 - 公司对其他车型预期良好，ZEEKR 001和ZEEKR 009表现符合预期，加上下半年其他车型的少量销量，应能达到产品指导目标 [89][90][91] 问题6: 大众自动驾驶项目的时间和范围，以及Chauffeur技术是否会应用于消费车辆 - 大众ID巴士项目仍在进行正式设计获胜流程，已有30多辆车在测试，有望今年达成正式设计获胜 [92][93] 问题7: Mobileye Drive自动驾驶计划的变化及对定制车辆2025年准备情况的信心 - 公司专注于与平台制造商合作，而非自行生产和运营车辆，目前与多家公司的合作进展顺利，包括大众商用车的ID巴士测试 [96][100][103] 问题8: 雷达和LiDAR传感器的开发进展 - 成像雷达预计2024年底投产，FMCW LiDAR预计2027 - 2028年推出第二代产品 [105][106] 问题9: ZEEKR解锁高级功能带来的收入或利润率增长何时可见 - 2024年可能看到潜在增长，因为NOP功能前六个月免费，之后将根据用户使用情况产生收入，每辆车潜在收入约100美元 [109] 问题10: 以色列政治局势对公司业务的影响 - 未对公司业务产生实质性影响，员工效率和生产力未受影响，公司不在以色列制造产品，以色列也不是收入来源 [110] 问题11: 下半年工程报销增加的好处及驱动因素 - 主要来自基础ADAS项目的NRE报销，也有一小部分与Mobileye Drive项目有关 [111][112] 问题12: 公司对竞争格局的看法及市场未来发展趋势 - 竞争主要来自OEM的内部开发，但公司解决方案在成本和性能上更具优势，吸引了许多此前倾向内部开发的OEM，市场压力和公司产品的实际表现促使OEM重新考虑合作 [114][116][125] 问题13: 导致OEM重新考虑合作的关键因素 - 公司产品在成本和性能上的优势，以及实际生产和测试中的表现，使OEM认识到公司解决方案的竞争力 [122][123][125] 问题14: 九家大型汽车制造商对EyeQ Kit和驾驶政策行为模型的反馈，以及采购决策时间 - 采购决策预计在今年底至明年第一季度做出，EyeQ Kit和行为塑造语言受到良好反馈，公司正在逐步将其打造成平台，让OEM能够深入参与系统定制 [127][128][129] 问题15: 第二代REM地图对视线内到视线外驾驶的影响及推出时间 - REM地图是持续开发的，目前重点是在中国扩展，同时激活欧美市场的地图，随着更多项目推进，重点将转向欧美市场 [130][131][132] 问题16: 2024年产品组合与运营费用动态的相互作用 - 2024年运营费用增长率预计将回到历史水平，即15% - 20% [140][142] 问题17: EyeQ库存正常化的时间 - 目前EyeQ订单计划已稳定，客户库存问题主要影响上半年，公司自身的EyeQ芯片库存建设将在年底完成 [144][147][150] 问题18: SuperVision未来几个季度的销量节奏 - EyeQ销量Q3较Q2增长超10%，Q4较Q3增长超25%，SuperVision占比增加将带来ASP提升 [153][154][155] 问题19: Chauffeur业务的支出情况、客户兴趣及与SuperVision的关系 - Chauffeur业务支出是运营费用增长的一部分，公司与多家OEM有深入合作，预计至少两家能达成合作；Chauffeur是SuperVision的增量扩展，主要工作在验证环节 [156][159][166] 问题20: SuperVision训练使用定制芯片与GPU的优缺点，以及公司策略 - 公司的定制芯片在效率上具有优势，能降低成本、功耗和ECU尺寸，公司采用垂直集成的方式，拥有自己的加速器家族 [161][162][170]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收同比增长16%，行业产量同比增长约6% [4] - EyeQ相关收入同比增长11%，现有价格同比上涨6%至54美元 [20] - 交付25,000个SuperVision单位，较去年低基数增长超一倍 [20] - 运营收入1.24亿美元，略高于预期，运营现金流超1.7亿美元，资本支出2600万美元 [20] - 运营费用同比增长26%，符合全年约30%的增长预期 [28] - 全年营收和调整后运营收入指引中点下调6.5%，主要因中国市场SuperVision预期降低 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 云增强ADAS业务 - 目前有一个客户已投产，另一个将于今年推出 [21] - 预计来自两个原始设备制造商（OEM）的潜在收入超10亿美元，到2030年，经常性软件收入至少是前期收入的两倍 [22] SuperVision业务 - 第一季度出货量高于预期，但汽车产量较低，导致重新发布的采购订单大幅降低 [49] - 预计2023年仍有销量增长，但因中国市场逆风，降低了全年销量预期 [10][29] - 2024年将有近六个不同汽车品牌搭载，2025年将有更多西方OEM推出，有望缓解业绩波动 [60] Mobileye Drive自动驾驶系统平台 - 预计2023年开始产生收入，2025年开始扩大业务规模 [9] Chauffeur业务 - 与两家全球OEM处于概念开发和测试阶段，预计分别在2023年夏末和第四季度初结束，随后可能宣布设计中标 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲的汽车总产量略好于预期，中国市场则逊于预期 [13] - 中国电动汽车市场第一季度整体下滑8%，电动汽车市场份额较第四季度有所下降，环比下降超30% [132] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 专注于产品和区域多元化，降低SuperVision业务的波动性 [26] - 加大研发投入，为下一代产品的商业化和量产做准备，包括SuperVision和Chauffeur的推出和集成团队、第六和第七代EyeQ、图像和雷达以及FMCW激光雷达组件的预生产样品等 [15] 行业竞争 - 公司在利用众包数据创建地图数据方面具有优势，能够提高感知系统的可靠性，竞争对手在高清地图方面面临困难，开始转向无地图解决方案 [172] - 特斯拉专注于从FSD和自动驾驶中获利，凸显了SuperVision的价值主张，可能促使更多汽车品牌采用SuperVision [188] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍不稳定，但公司第一季度业务表现良好 [4] - 新业务机会众多，各产品线的机会管道在2023年已高于2022年的67亿美元预计未来业务 [5] - 尽管降低了全年指引，但对2023年及以后的业务仍持乐观态度，预计2024年业务波动性将有所改善 [11][40] 其他重要信息 - 公司非GAAP数据主要排除了无形资产摊销和基于股票的薪酬，无形资产摊销主要与2017年英特尔收购Mobileye有关 [12] - 第一季度EyeQ芯片库存有所增加，符合重建供应链危机期间消耗的缓冲库存的意愿 [28] - 预计2024年运营费用增长将接近历史水平的20%，若核心业务持续增长且先进产品在收入中占比提高，将开始产生显著的运营杠杆 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 监管对SuperVision业务的影响 - 监管对SuperVision业务的影响较小，公司主要关注市场需求和客户反馈 [48] 问题: 云增强ADAS的可扩展性 - 云增强ADAS的可扩展性几乎是即时的，因为它主要是基于云的软件，目前约有四个客户处于推出阶段，其中两个规模较大且重要 [38] 问题: SuperVision业务的波动性 - 2024年SuperVision业务的波动性应有所改善，但仍高于正常EyeQ业务，2025年情况将更好，2026年波动性将逐渐减弱 [40][60] 问题: 云增强ADAS的收入预测 - 公司未披露云增强ADAS的具体收入预测，但客户明显看到了其价值，正在将其添加到更多平台上 [69] 问题: 经常性软件许可收入的假设 - 经常性软件许可收入预计至少是EyeQ前期成本的两倍，10亿美元仅代表许可收入，假设客户平均支付四年 [127] 问题: SuperVision的采用模式和业务模式 - 目前讨论的SuperVision机会均为标准配置，但不排除可选配置的可能性，车辆的溢价水平越高，SuperVision越有可能成为标准配置 [167] 问题: 中国市场对业务的影响 - 中国市场第一季度电动汽车销量疲软主要是由于经济疲软，3月和4月市场状况有所改善，公司降低了全年预期以反映第一季度的销售情况 [126] 问题: 云增强ADAS的定价和单位经济 - 云增强ADAS使EyeQ每辆车的平均销售价格（ASP）翻倍，每年每辆车的云增强软件费用为几十美元，预计到本十年末，两个客户的收入将超10亿美元 [140] 问题: SuperVision的最新预测和运营设计域（ODD）更新 - 指导变更基于Zeekr重新发布的采购订单，过去几周的运行率显示有迹象恢复到第四季度的水平，但公司仍保持谨慎 [143] - 与Zeekr有持续的OTA更新，本周将进行另一次重大OTA，6月整个车队将激活导航辅助驾驶（NZP）功能，现有软件套件已通过保险机构测试并获得高分 [146] 问题: Polestar 4选择SuperVision的原因 - Polestar 4与Zeekr有关联，且价格明显低于前代车型，凸显了SuperVision的性价比和性能 [152] 问题: 云增强业务的增长潜力 - 云增强ADAS使EyeQ每辆车的价格翻倍，10亿美元的收入预测假设了从客户处获得的采用率，以及最终用户平均支付四年的许可费用 [162][163] 问题: 业务动态（不包括中国市场） - 排除中国市场的疲软因素，公司业务的潜在驱动因素仍有望实现全年增长，部分订单从第二季度转移到下半年，但具体地理区域未明确 [178] 问题: 美国OEM提名的条件和生产开始时间 - 未明确说明美国OEM提名成功的具体条件，预计2025年末开始正式生产 [182][197] 问题: EyeQ发货时间的变化原因 - 部分EyeQ发货从第二季度推迟到下半年，可能与全球生产计划和中国市场问题有关 [182] 问题: SuperVision的竞争情况 - 竞争对手如地平线机器人等主要处于二级水平，在高清地图方面面临困难，公司在利用众包数据创建地图数据方面具有优势，处于有利的竞争地位 [172] 问题: 中国市场进一步恶化时的应对措施 - 未明确表示是否会降低SuperVision定价，需根据市场情况进一步评估 [191] 问题: 与其他OEM关于SuperVision的对话范围 - 公司正在与多个OEM进行关于SuperVision的严肃对话，但未透露具体数量 [192] 问题: 与OEM对话的数量和EyeQ套件的作用 - 公司正在与约五个不同的OEM进行合作，EyeQ套件是与其中三个OEM讨论的推动因素，是一种黑盒封闭解决方案 [94]

公司业务及技术 - Mobileye是一家领先的高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶技术解决方案的开发和部署公司[10] - Mobileye的技术平台建立在20多年的研究、开发、数据收集和验证基础上，使其能够提供卓越的安全评级和保持ADAS解决方案的领先地位[10] - Mobileye的技术平台包括高级的感知和认知技术、高精度地图系统、冗余传感器融合架构、下一代成像雷达设计和责任敏感安全框架[13] - Mobileye的EyeQ® SoC和SuperVisionTM系统在2022年出货约3370万套，较2021年的2810万套和2020年的1970万套有所增长[13] - 公司推出了基于云增强技术的ADAS新类别，名为Cloud-Enhanced Driver Assist，包括横向控制车辆以准确跟踪驾驶路径，纵向响应交通指令和道路条件[19] - 公司开发了RSS技术安全概念，用于规模部署自动驾驶，提供确定性的安全驾驶决策模型[20] - 公司设计了软件定义成像雷达，以实现独立的“感知状态”，并计划将其应用于True Redundancy™架构中[22] - 公司推出了Mobileye Chauffeur™和Mobileye Drive™等自动驾驶系统，分别针对消费者拥有的AV市场和车队拥有的AMaaS和货物配送网络市场[22] - 公司通过Moovit提供移动智能平台和服务，以预测乘车需求并优化车队利用率[23] - 公司计划通过向AV准备车辆平台生产商提供自动驾驶系统，以及与需求方客户合作，推动自动驾驶技术的商业化[23] - 公司认为其技术平台和全球客户基础为其带来了巨大的市场机遇，使得ADAS解决方案的安全性评级和自动驾驶解决方案的大规模部署成为现实[23] - 公司相信自动驾驶技术的发展将带来更高的安全性、消费者需求以及其他经济和社会效益，如提高老年人和残障人士的移动性、减少交通拥堵等[24] - 公司正在构建端到端的ADAS和自动驾驶解决方案组合，以满足未来自动驾驶的需求[29] - Mobileye SuperVision™ Lite是公司最新推出的仅限高速公路导航和辅助驾驶解决方案，具有自动停车功能[30] - Mobileye Chauffeur™和Mobileye Drive™是公司的自动驾驶解决方案，分别基于三个EyeQ®6 High SoCs和全套自动驾驶技术解决方案[31] - Mobileye Drive™将与Moovit的MaaS平台接口，为消费者提供AMaaS解决方案[32] - 公司拥有庞大的真实世界驾驶经验数据集，包括数百PB的数据[34] - 公司拥有数十年的驾驶数据，包括城市、高速公路和干道等各种道路，用于开发和不断改进先进的计算机视觉算法[35] - REM™技术使公司能够不断提高ADAS和自动驾驶解决方案的能力，提高消费者需求和平台采用率[36] - 公司在ADAS和自动驾驶领域具有领先优势，主要基于先发优势、技术、解决方案组合、交付能力和成本优势[37] - 公司的EyeQ® SoC设计可满足整个ADAS和自动驾驶的需求，极大地提高了计算机视觉、信号处理和机器学习任务的效率[38] - 公司在计算机视觉领域具有领先能力，通过单眼摄像头处理等技术实现了多项行业首创功能[39] - EyeQ Kit™平台模块化设计，使客户能够在现有解决方案基础上开发和部署不同功能，加速产品上市时间[40] - 公司通过REM™技术和True Redundancy™架构实现了规模化自动驾驶解决方案，支持全球部署[41] - 公司的数据和技术优势使其能够不断改进解决方案，包括大规模数据集、高清地图和驾驶政策设计[42] - 公司的RSS和驾驶政策设计为全球部署提供了支持，通过分离驾驶舒适功能和安全相关功能实现了全球部署[43] - 公司通过Moovit为AMaaS解决方案提供了庞大的用户群体，支持智能预测乘车需求和优化车队利用率[47] - 公司推出了Mobileye SuperVision™解决方案，预计将在2023年开始在全球推出，有望在未来几年获得强劲市场份额[51] - 公司最近推出了创新的Premium ADAS解决方案SuperVision™ Lite，预计将在高速公路上实现驾驶，提供下一代自动停车功能[51] - 公司计划继续开发创新且成本优化的解决方案，以实现自动驾驶解决方案的大规模采用[52] - 公司计划继续扩展与OEM客户的合作，通过定制他们的产品在我们的平台上提供额外功能和特性[54] - 公司打算继续开发和商业化下一代主动传感器，如软件定义成像雷达，以增强其感知技术领导地位[55] - 公司计划加速下一代专有EyeQ® SoCs的路线图，以提供高效的边缘处理[56] - 公司打算利用其庞大且不断增长的数据集，持续改进其解决方案的智能性和稳健性[57] - 公司计划建立Eyes-Off/Hands-Off自动驾驶和AMaaS解决方案，以推动AV采用的步伐[58] - 公司打算利用在中国和印度等新兴市场的机遇，加速ADAS和自动驾驶的采用[59] 市场及风险 - 汽车安全受到法规和独立评估的驱动[69] - 美国交通部通过两个联邦机构监管汽车安全[70] - 美国和欧洲的自动驾驶法规存在差异，可能增

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入增长35%,调整后营业利润增长25%,经营现金流近55亿美元 [8] - 2022年高级产品占收入增长的三分之一,平均系统价格从47美元上升到53美元 [28][29] - 2023年Q1和Q2收入预计低于Q4,主要受到SuperVision供应链限制影响 [36][37] - 2023年毛利率预计下降,主要由于SuperVision收入占比上升 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前置摄像头ADAS业务持续稳健增长,2022年所有前10大客户收入均有增长 [11] - SuperVision产品在所有地区的兴趣和订单量大幅上升,已有6家整车厂9个品牌开始使用 [12][13][59] - 消费级自动驾驶业务(Chauffeur)正在与SuperVision项目同步推进,已有一家欧洲高端车企启动了2026年上市的Chauffeur项目 [20][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场方面,已在ZEEKR车型上实现了高速公路辅助功能的OTA升级,未来将陆续开放城市道路等功能 [83][84] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大幅投资SuperVision、Chauffeur等高级ADAS和自动驾驶产品,以应对特斯拉和中国车企在环视摄像头系统方面的竞争 [16][23] - SuperVision产品的成功量产和消费级自动驾驶的模块化路径,吸引更多整车厂合作 [17][18][19] - 公司正在自主研发雷达和激光雷达传感器,以降低未来自动驾驶系统的成本 [172][175][176] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性,但公司2023年收入和利润指引仍与IPO时的内部预期一致 [32][33] - 公司将继续大幅投资高附加值的先进产品组合,预计2023年研发费用增长将略有放缓 [39] - 公司对未来发展前景保持乐观,认为SuperVision和消费级自动驾驶将是未来重要的增长动力 [7][17][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Itay Michaeli 提问** 询问2023年EyeQ和SuperVision业务的毛利率情况 [43] **Anat Heller 回答** EyeQ业务毛利率将保持稳定,SuperVision业务毛利率预计为35%左右,未来有望提升至50%-60% [45][46] 问题2 **Mark Delaney 提问** 询问SuperVision和消费级自动驾驶业务的客户讨论情况 [52] **Amnon Shashua 回答** 已有6家整车厂9个品牌启动SuperVision项目,并有进一步扩展到消费级自动驾驶的讨论 [53][59] 问题3 **Joshua Buchalter 提问** 询问SuperVision业务的毛利率情况及向消费级自动驾驶过渡的时间节点 [59][60][61] **Amnon Shashua 回答** SuperVision毛利率有提升空间,未来将通过优化成本和增加功能捆绑来提升。从SuperVision到消费级自动驾驶的过渡时间一般为1-2年 [46][60][61]