营收数据 - 2025年第一季度营收4.38亿美元，较2024年第一季度增长83%[4][6][7] - 预计2025年第二季度营收较2024年同期增长约7%[4] - 2025年第一季度营收4.38亿美元，2024年同期为2.39亿美元[22] - 2025年全年营收指引为16.9 - 18.1亿美元，运营亏损指引为4.89 - 5.74亿美元，调整后运营收入指引为1.75 - 2.6亿美元[12] 每股收益数据 - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为 - 0.13美元，非GAAP调整后摊薄每股收益为0.08美元[4] - 2025年第一季度每股亏损0.13美元，2024年同期为0.27美元[22] 毛利润数据 - 2025年第一季度GAAP毛利润2.07亿美元，较2024年同期增长283%，毛利率从23%提升至47%[6] - 2025年第一季度非GAAP调整后毛利润3.01亿美元，较2024年同期增长103%，调整后毛利率从62%提升至69%[7] - 2025年第一季度毛利润2.07亿美元，2024年同期为0.54亿美元[22] - 2025年第一季度GAAP毛利润2.07亿美元，占收入47%；2024年同期为5400万美元，占收入23%[25] - 2025年第一季度调整后GAAP毛利润3.01亿美元，占收入69%；2024年同期为1.48亿美元，占收入62%[25] 运营收支数据 - 2025年第一季度GAAP运营亏损1.17亿美元，较2024年同期收窄51%，运营利润率从 - 100%提升至 - 27%[6] - 2025年第一季度非GAAP调整后运营收入5900万美元，调整后运营利润率从 - 27%提升至13%[7] - 2025年第一季度GAAP运营亏损1.17亿美元，占收入 - 27%；2024年同期亏损2.38亿美元，占收入 - 100%[26] - 2025年第一季度调整后GAAP运营收入5900万美元，占收入13%；2024年同期亏损6500万美元，占收入 - 27%[26] 净收支数据 - 2025年第一季度净亏损1.02亿美元，2024年同期为2.18亿美元[22] - 2025年3月29日净亏损1.02亿美元，2024年3月30日净亏损2.18亿美元[24] - 2025年第一季度GAAP净亏损1.02亿美元，占收入 - 23%；2024年同期亏损2.18亿美元，占收入 - 91%[27] - 2025年第一季度调整后GAAP净收入6300万美元，占收入14%；2024年同期亏损5500万美元，占收入 - 23%[27] 现金流与资产负债数据 - 截至2025年3月29日的三个月运营现金流为1.09亿美元，同期购置物业和设备现金支出为1400万美元[11] - 截至2025年3月29日，现金及现金等价物为15.12亿美元，2024年为14.26亿美元[23] - 截至2025年3月29日，存货为3.64亿美元，2024年为4.15亿美元[23] - 截至2025年3月29日，总资产为124.98亿美元，2024年为125.79亿美元[23] - 截至2025年3月29日，总流动负债为2.9亿美元，2024年为3.33亿美元[23] - 截至2025年3月29日，总负债为4.49亿美元，2024年为4.92亿美元[23] - 截至2025年3月29日，总股本为120.49亿美元，2024年为120.87亿美元[23] - 2025年3月29日经营活动提供的净现金为1.09亿美元，2024年3月30日为4000万美元[24] - 2025年3月29日现金、现金等价物和受限现金期末余额为15.27亿美元，2024年3月30日为12.38亿美元[24] 业务亮点 - 2025年第一季度业务亮点包括EyeQ6 Lite获更多动力、获大众集团首个环绕式ADAS设计订单等[5] EyeQ和SuperVision业务数据 - 2025年第一季度EyeQ和SuperVision收入4.15亿美元，发货量8500万套，平均系统价格49美元[28]

文章核心观点 Mobileye选用Valens的VA7000芯片组用于自动驾驶平台，双方合作验证了MIPI A - PHY标准的前景，对汽车行业意义重大 [1][2] 合作情况 - Mobileye工程执行副总裁表示很高兴将Valens符合MIPI A - PHY标准的VA7000芯片组作为支持自动驾驶平台光路的关键组件，期待与Valens合作拓展生态并将技术带给更多汽车制造商 [1] - Mobileye在对芯片组进行广泛测试后选择VA7000，该芯片在多种参数上表现优越，有显著性能优势 [1] - Valens CEO称与Mobileye的合作验证了MIPI A - PHY的前景，Mobileye选择VA7000证明其能高精度传输数据，此次合作是汽车行业重要里程碑 [2] MIPI A - PHY标准情况 - MIPI A - PHY是首个用于高速传感器和显示连接的汽车行业标准，能满足下一代ADAS要求，实现高带宽、低延迟连接和乘客安全保障 [2] - 自发布后，MIPI A - PHY生态系统不断发展和多样化，吸引新公司基于此标准设计产品，Valens是首个推出符合A - PHY标准产品VA7000芯片组的公司 [2] 公司介绍 Mobileye Global Inc - 以自动驾驶和驾驶辅助技术引领移动革命，在人工智能、计算机视觉、地图绘制和软硬件集成方面有专业知识 [3] - 自1999年成立以来推动了先进驾驶辅助系统广泛应用，开创了REM™众包地图、True Redundancy™传感和Responsibility Sensitive Safety™（RSS）等技术 [3] - 截至2024年，全球超2亿辆车搭载其EyeQ技术，2022年从英特尔独立上市，英特尔保留多数股权 [3] Valens Semiconductor - 是高性能连接领域的领导者，其芯片组集成到众多领先客户设备中，推动音视频安装、视频会议发展，助力ADAS和自动驾驶演进 [4] - 推动连接技术边界，其技术是HDBaseT®和MIPI A - PHY等行业标准基础 [4]

文章核心观点 Needham分析师Quinn Bolton重申对Mobileye Global的买入评级和20美元目标价，因其宣布与大众和法雷奥达成首个Surround ADAS设计合作，这是公司货币化战略的进步 [1]。 公司评级与目标价 - Needham分析师Quinn Bolton重申对Mobileye Global的买入评级和20美元目标价 [1] 合作项目情况 - Mobileye宣布与大众和法雷奥达成首个Surround ADAS设计合作，法雷奥为一级供应商 [1] - 大众下一代MQB平台将支持L2+，采用法雷奥和Mobileye的软硬件技术，Mobileye将交付EyeQ6 High SoC，这是其Surround ADAS系统首个设计奖项 [4] - 法雷奥将提供ECU、传感器、停车软件和集成服务 [5] 项目意义与影响 - 该合作是公司货币化战略的进步，Surround ADAS为原始设备制造商向高级自动驾驶迈进提供一步，且该功能集可能成为未来ADAS标准，在欧盟更有可能实现 [1][2] - 从竞争角度看，这是原始设备制造商首次依赖单一供应商提供L2+功能和高级安全的完整软件栈，以及在整合ECU的单个SoC上部署所有L2+软件和功能，体现Mobileye集成高级功能和获原始设备制造商信任的能力 [3] - 假设Mobileye保持高大众份额并实现约30%的Surround ADAS销量，2027年混合平均销售价格将从约55美元同比提升至近60美元 [5] Surround ADAS系统特点 - 是垂直集成的软件定义的脱手、注视驾驶解决方案，使用Mobileye软件栈，运行在单个EyeQ 6 High SoC上 [6] - 利用人工智能、多个摄像头和雷达，最多11个传感器可由单个ECU运行，是首次在整合ECU的单个SoC上部署L2+软件和功能 [7] - 能让原始设备制造商在一个垂直集成包中支持未来NCAP、高功能高速公路领航和智能停车，成本适合大众市场车辆 [8] 财务预测与股价表现 - 分析师预计第一季度收入4.375亿美元，调整后每股收益0.06美元 [8] - 周三发布时，MBLY股价下跌3.56%，报15.99美元 [8]

文章核心观点 - 自动驾驶技术公司Mobileye与大众汽车升级合作 有望开启复苏 其股价周二上涨 [1][2] 合作情况 - Mobileye宣布与关键客户大众汽车升级合作 大众将把其新的Surround ADAS集成到MBQ模块化汽车平台用于未来自动驾驶 [1] - 合作还包括自动驾驶公司法雷奥 其将提供传感器和电子控制单元 与Mobileye的EyeQ6处理器等集成 [4] - 大众将集成新技术实现高速公路2+级自动驾驶及其他驾驶功能 新集成系统将成为MBQ系统一部分 [4][5] - Mobileye发布关于Surround ADAS的博客文章 该系统将集成先进功能用于低价高销量车辆 而SuperVision是高端车辆向“脱手”自动驾驶过渡的高级产品 [6] 公司业绩与展望 - Mobileye刚结束艰难一年 营收下降20% 管理层预计2025年恢复增长 营收指引中点为17.5亿美元 较2024年增长约6% 但仍低于2023年的20.8亿美元 [7] - 投资者需关注4月Mobileye公布第一季度财报时 管理层是否会因与大众增强合作而提升展望 [8] 股价表现 - Mobileye股价周二一度上涨13.6% 截至美国东部时间下午2点54分涨幅收窄至8% [1]

金融资产投资情况 - 截至2024年12月28日和2023年12月30日，公司货币市场基金投资分别为9.51亿美元和9.32亿美元，美国国债分别为3300万美元和0，短期存款分别为4.19亿美元和2.22亿美元[481] - 2024年和2023年货币市场基金的利息收入分别为4700万美元和4600万美元[550] - 公司的市场able债务证券为购买时到期日长达6个月的高流动性美国国债，分类为可供出售投资，按公允价值计量[539] - 公司的权益投资包括可交易和不可交易的权益证券投资，可交易权益证券按公允价值计量，公允价值变动计入经营报表[541] 汇率对现金流影响 - 若2024年新以色列谢克尔兑美元升值10%，公司现金流将减少约6700万美元；若2023年新以色列谢克尔兑美元升值10%，公司现金流将减少约4300万美元[486] 商誉相关情况 - 截至2024年12月28日，公司商誉余额为82亿美元，其中与Mobileye和Moovit报告单元相关的商誉分别为80.89亿美元和1.11亿美元[501] - 2024年第三季度，因公司A类普通股股价下跌、市值下降以及宏观经济和行业因素，Mobileye报告单元记录了26.95亿美元的商誉减值费用[501] - 2024年商誉减值为26.95亿美元，2023年无此项[508] - 2024年第三季度，公司对Mobileye报告单元确认了26.95亿美元（税后26.13亿美元）的非现金商誉减值损失[560] - 公司对商誉每年第四季度进行减值评估，或在有潜在减值迹象时更频繁评估[558] 财务关键指标变化 - 2024年12月28日总资产为125.79亿美元，较2023年12月30日的155.77亿美元下降19.25%[507] - 2024年全年营收为16.54亿美元，较2023年的20.79亿美元下降20.44%[508] - 2024年全年净亏损为30.9亿美元，2023年净亏损为2700万美元[508] - 2024年基本和摊薄后每股亏损为3.82美元，2023年为0.03美元[508] - 2024年12月28日总负债为4.92亿美元，较2023年12月30日的6.53亿美元下降24.66%[507] - 2024年12月28日总权益为120.87亿美元，较2023年12月30日的149.24亿美元下降19.01%[507] - 2024年研发费用为10.83亿美元，较2023年的8.89亿美元增长21.82%[508] - 2024年加权平均股数为8.09亿股，2023年为8.05亿股[508] - 2024年其他综合收益为200万美元，2023年为900万美元[508] - 2024 - 2022年净收入分别为 - 30.9亿美元、 - 2700万美元、 - 8200万美元[515] - 2024 - 2022年现金、现金等价物和受限现金增加额分别为2.12亿美元、1.91亿美元、4.1亿美元[515] - 2024 - 2022年底现金、现金等价物和受限现金余额分别为14.38亿美元、12.26亿美元、10.35亿美元[515] - 2024 - 2022年非现金购买物业和设备分别为900万美元、1700万美元、1300万美元[515] - 2024年12月28日和2023年12月30日，现金分别为5600万美元和5800万美元，短期存款分别为4.19亿美元和2.22亿美元，货币市场基金分别为9.51亿美元和9.32亿美元，受限现金分别为1200万美元和1400万美元，现金、现金等价物和受限现金总额分别为14.38亿美元和12.26亿美元[544] - 2024年、2023年和2022年研发费用的报销金额分别为9100万美元、8900万美元和5800万美元[568] - 2024年、2023年和2022年其他综合收益（损失）净额分别为200万美元、900万美元和 - 1400万美元[572] - 2024年、2023年和2022年广告费用分别为300万美元、400万美元和300万美元[578] - 2024 - 2022年存货减记和核销分别为300万美元、200万美元和0美元，2024年12月28日和2023年12月30日存货总额分别为4.15亿美元和3.91亿美元[610] - 2024 - 2022年折旧费用分别为6200万美元、3900万美元和2300万美元，2024年和2023年注销全额折旧资产成本和累计折旧分别为3000万美元和2300万美元，2024年12月28日和2023年12月30日物业和设备净值分别为4.58亿美元和4.47亿美元[612] - 2024 - 2022年特许权使用费支出分别约为700万美元、900万美元和800万美元，这些费用计入收入成本[614] - 2024年12月28日和2023年12月30日以色列员工遣散费负债分别为6200万美元和5600万美元，遣散费基金分别为5200万美元和4500万美元[616][619] - 2024 - 2022年经营租赁费用分别为1600万美元、1900万美元和1300万美元，2024年12月28日和2023年12月30日经营租赁使用权资产分别为4700万美元和4900万美元，经营租赁负债分别为5000万美元和5100万美元[624] - 截至2024年12月28日和2023年12月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为4.31年和4.67年，加权平均折现率分别为4.94%和4.67%[624] - 2024 - 2022年经营租赁经营现金流出分别为1600万美元、1600万美元和1200万美元，因租赁义务确认的使用权资产分别为1300万美元、800万美元和4800万美元[627] - 2024 - 2022年授予首席执行官的受限股单位分别为50万、40万和210万，总价值分别为1400万、1400万和4400万美元[631] - 2024 - 2022年公司的股份支付费用分别为2.79亿、2.52亿和1.74亿美元[642] - 2024 - 2022年稀释每股收益计算中未包含1810万、590万和80万潜在普通股[647] - 2024 - 2022年公司的税前收入（亏损）分别为 - 31.63亿、1.6亿和 - 3.2亿美元，所得税收益（费用）分别为7300万、 - 4300万和 - 5000万美元[649][651] - 2024、2023、2022年法定联邦所得税税率均为21%，有效税率分别为2.3%、268.6%、 - 156.1%[652] - 2024年递延所得税资产总额为1.26亿美元，递延所得税负债总额为 - 1.73亿美元，净递延所得税负债为 - 0.47亿美元；2023年对应数据分别为3.11亿美元、 - 4.59亿美元、 - 1.48亿美元[660] - 截至2024年12月28日，公司美国净经营亏损结转额为1.44亿美元，另有3.16亿美元已被母公司利用；非美国净经营亏损结转额为2.13亿美元[663][664] - 2024、2023、2022年未确认税收利益年末余额分别为1300万美元、700万美元、0美元[666] - 2024、2023、2022年股票薪酬报销金额分别为0美元、1亿美元、1.18亿美元[669] - 2024、2023、2022年租赁成本分别为300万美元、400万美元、300万美元[671] - 2024、2023、2022年差旅费报销和安保相关成本分别为200万美元、180万美元、110万美元[672] 股权结构情况 - 截至2024年12月28日，英特尔直接或间接持有公司约87.7%的流通普通股和98.6%的投票权[520] - 2023年6月7日，英特尔以每股42美元的价格公开发售3850万股A类普通股，公司未获收益，支付注册成本100万美元[521] - 公司有A类和B类普通股，A类在纳斯达克上市，B类由英特尔持有，截至2024年12月28日，英特尔持有的B类股约占已发行普通股的87.7%和投票权的98.6%[628] - Mobileye IPO时，公司向公众发行4100万股A类普通股，私募发行476.1905万股A类普通股，行使超额配售权额外发行615万股A类普通股[645] - 2023年6月12日，英特尔持有的3850万股B类普通股转换为等数量的A类普通股，截至2024年12月28日，有7.115亿股B类和1.00226477亿股A类普通股[646] 员工相关情况 - 截至2025年1月31日，约3.7%的员工被征召入以色列国防军预备役[522] - 2024年3月18日，公司宣布关闭售后解决方案部门，裁员约100人，产生终止成本约400万美元[523] - 2024年9月9日，公司宣布在年底前关闭激光雷达研发部门，裁员约90人，产生终止成本约460万美元[524] 财年情况 - 2024年、2023年财年为52周，2022年财年为53周[525] 会计政策相关 - 公司的功能货币和报告货币为美元，非美元货币交易按交易发生日汇率折算，货币性资产和负债按资产负债表日官方汇率计量[536][538] - 公司对收购相关的无形资产在其估计使用寿命内进行摊销，并对重大有限寿命的无形资产每年进行审查[561][562] - 公司研发成本在发生时计入费用，符合特定条件的研发费用报销在合并经营和综合收益（损失）报表中冲减研发费用[565][568] - 2022年第四季度公司取消剩余以ILS计价的预测运营费用现金流套期保值，截至2023年12月30日无未完成套期工具，相关累计其他综合收益（损失）已重新分类至经营和综合收益（损失）报表[570] - 2024年第四季度公司启动外币现金流套期保值计划，截至2024年12月28日，预计未来十二个月将所有未实现损益从累计其他综合收益重新分类至收益[571] - 截至2024年12月28日，外币合约名义金额为2.14亿美元，公允价值为200万美元；2023年12月30日无相关数据[572] - 公司产品销售主要在产品发货时确认收入，收入按预计有权获得的对价金额计量，可变对价主要为各种批量回扣[573][574] - 公司产品保修期限为一至三年，多数产品为一年，保修准备计入其他流动负债，截至2024年12月28日和2023年12月30日及各年保修费用不重大[589][590] - 公司租赁主要为房地产和车辆，分类为经营租赁，租赁费用在租赁期内直线确认[595] - 基本每股收益按当期净收入（损失）除以当期加权平均流通普通股股数计算，摊薄每股收益考虑潜在稀释普通股[598] - 公司面临信用风险的金融工具主要包括现金及现金等价物和应收账款，应收账款主要来自汽车制造业一级供应商，信用风险通过信用限额等程序缓解[599][601] - 截至2024年12月28日和2023年12月30日，贸易应收账款的信用损失备抵不重大，各年与信用损失相关的冲销和收回也不重大[603] 供应链情况 - 2021 - 2022年公司因芯片供应不足导致库存水平大幅下降，2023年成功增加库存，缓解供应短缺风险，但供应链约束仍可能影响业务[606] 股息与资本分配情况 - 2022年5月12日，公司向英特尔宣派并支付3.36亿美元股息，税后净额为3.22亿美元[629] - 2022年10月，公司向英特尔进行了110万美元的现金资本分配[630] 未确认薪酬成本情况 - 截至2024年12月28日，2022计划下未归属受限股单位的未确认薪酬成本为4.05亿美元，预计在2.07年内确认[634] - 截至2024年12月28日，英特尔2006计划下未归属股票期权和受限股单位的未确认薪酬成本为700万美元，将在0.47年内确认[641] 税率相关情况 - 公司在以色列根据相关法律，符合条件的“特殊优先技术企业”知识产权收入适用6%的税率[657] - 2024年有效税率较2023年下降，主要因商誉减值的递延税影响、所得税前亏损、未受益美国递延税资产增加[654] 企业收购情况 - 2022年5月31日公司与英特尔达成协议，以9亿美元从英特尔合法购买Moovit实体100%已发行和流通的股权权益[674]

文章核心观点 - Mobileye股价周一大涨 或因Lyft将采用其技术推出自动驾驶出租车服务 有望带来新收入流和业绩反弹 [1][2] 股价表现 - Mobileye股价周一下午1点上涨16.4% 同期标普500指数上涨0.6% 纳斯达克综合指数上涨1.1% [1] - 尽管当日涨幅大 但公司股价过去一年仍下跌约33% [5] 合作动态 - Lyft计划最早2026年采用Mobileye技术在达拉斯推出自动驾驶出租车服务 后续还计划在多个城市组建数千辆自动驾驶汽车车队 [2] 财务状况 - 公司第四季度营收同比下降23%至4.9亿美元 调整后摊薄每股收益为0.13美元 同比下降53% [3] 合作影响 - 被选为Lyft自动驾驶出租车项目的关键技术合作伙伴 对Mobileye是积极进展 暗示有新收入流 也表明对其技术竞争力的担忧可能被夸大 [4] - 加入Lyft自动驾驶出租车项目有望成为Mobileye长期业绩的强大驱动力 助力股价持续反弹 [5]

文章核心观点 - 美银证券分析师John P. Babcock将Mobileye Global Inc评级从逊于大盘上调至中性，目标价从12美元提高到19美元，虽增长和盈利前景不确定，但限制了估值下行风险，2025年潜在合同签约或成催化剂，预计2027年盈利积极转变 [1][2][6] 评级调整 - 分析师将Mobileye评级从逊于大盘上调至中性，目标价从12美元提高到19美元 [1] 前景分析 - 2025年指引低于美银和市场共识，但限制了估值下行风险 [1] - 与投资者讨论显示市场情绪触底，2025年与几家原始设备制造商（OEM）签订SuperVision和环绕式高级驾驶辅助系统（ADAS）合同或成潜在催化剂 [2] - 盈利增长可能要到2027年才会更积极转变，视听（AV）技术市场竞争日益激烈 [2] 估值分析 - 分析师假设基础/云增强型ADAS销量到2040年将保持相对稳定，预计ADAS产品将渗透更大比例汽车市场，但更先进AV产品部署将推动份额逐渐转移 [3] - 分析师认为SuperVision和Chauffeur要到2030年代才会在北美和欧洲车辆上更普及，到2040年使用Mobileye Drive部署的年度机器人出租车数量将不到特斯拉机器人出租车数量的五分之一 [4] 合同情况 - 2025年公司可能宣布两到三个合同签约，有望带来可观销量，接近与一家日本OEM签订SuperVision/Chauffeur合同、与一家欧洲OEM签订环绕式ADAS合同、与一家美国OEM签订环绕式ADAS合同，虽销量可能2 - 3年以上才开始，但签约公告可能催化股价并增强对公司竞争地位的信心，SuperVision/Chauffeur合同签约意义重大 [5] 盈利预测 - 分析师考虑第四季度业绩、公司2025年展望和长期评论以及对AV市场的广泛看法后调整盈利预测，预计2025年调整后营业收入将适度改善，2026年变化不大，2027年积极转变，2026年SuperVision销量增加，2026/2027年Chauffeur增加，2027年环绕式ADAS和Drive销量开始增长 [6] - 分析师预计2025财年销售额为17.3亿美元，2026财年为18.1亿美元，2027财年为20.7亿美元 [7] 股价表现 - 周一最后一次检查时，MBLY股票上涨16.4%，至18.70美元 [7]

文章核心观点 - Mobileye股价近几周承压，因公司在CES上未提供有意义更新且对2025年指引疲软，但这不一定意味着有实质性问题；Narweena认为可通过识别有长期增长机会且市场有进入壁垒的企业获得超额风险调整回报 [1] Mobileye相关情况 - Mobileye股价近几周承压，公司在CES上未提供有意义更新，且对2025年给出疲软指引 [1] Narweena相关情况 - Narweena由Richard Durant领导，专注寻找因对企业长期前景理解不足导致的市场错位机会 [1] - Narweena认为通过识别有长期增长机会且市场有进入壁垒的企业可获得超额风险调整回报 [1] - Narweena研究过程聚焦公司和行业基本面，目标是发掘独特见解 [1] - Narweena风险偏好高、投资期限长，追求深度低估股票，投资倾向于小市值股票和竞争优势不明显的市场 [1] 行业趋势及影响 - 人口老龄化、低人口增长和生产率增长停滞将带来与过去不同的投资机会 [1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退，但竞争减少可能反而改善企业业绩；部分企业可能面临成本上升和规模不经济问题 [1] - 经济日益由轻资产企业主导，基础设施投资需求随时间下降，大量资本追逐有限投资机会，推高资产价格并压缩风险溢价 [1] Richard Durant个人情况 - Richard Durant拥有阿德莱德大学工程和金融本科学位（荣誉学位）以及南洋理工大学MBA学位（院长荣誉名单），还通过了CFA考试 [1]

文章核心观点 文章介绍了Mobileye Global Inc.2024年第四季度财报情况、财务状况及2025年业绩指引，还提及公司Zacks排名并推荐了其他汽车行业股票及相关业绩预期 [1][5][6] Mobileye Global Inc.2024年第四季度财报情况 - 调整后每股收益13美分，超Zacks共识预期的12美分，但低于去年同期的28美分 [1] - 总营收4.9亿美元，超Zacks共识预期的4.8亿美元，但同比下降23%，主要因EyeQ SoC销量减少20%，源于一级客户此前库存积压 [2] - 毛利率同比下降5个百分点，主要因无形资产摊销成本在较低收入基础上增加；调整后毛利率同比持平 [3] - 调整后营业利润率同比下降18个百分点至21%，因较低收入基础上运营费用增加 [3] Mobileye Global Inc.财务状况 - 截至2024年12月28日，现金及现金等价物为14.3亿美元，2023年12月30日为121万美元 [4] - 2024年（截至12月28日）经营现金流为4亿美元，同期资本支出为8100万美元 [4] Mobileye Global Inc.2025年业绩指引 - 预计营收在16.9 - 18.1亿美元之间，2024年为16.5亿美元 [5] - 预计营业亏损在4.89 - 5.74亿美元之间，2024年营业亏损为32亿美元 [5] - 预计调整后营业利润在1.75 - 2.6亿美元之间，2024年为1.93亿美元 [5] 股票排名及推荐 - Mobileye Global Inc.目前Zacks排名为4（卖出） [6] - 推荐汽车行业股票Geely Automobile Holdings Limited（Zacks排名1，强力买入）、Yamaha Motor Co., Ltd.和Allison Transmission Holdings, Inc.（Zacks排名2，买入） [6] 推荐股票业绩预期 - Geely Automobile Holdings Limited 2025财年销售额和收益预计同比增长66.62%和149.31%，过去30天2025和2026财年每股收益预期分别提高15美分和38美分 [7] - Yamaha Motor Co., Ltd. 2025年销售额和收益预计同比增长8.69%和19.07%，过去60天2025年每股收益预期提高1美分 [7] - Allison Transmission Holdings, Inc. 2025年销售额和收益预计同比增长6.67%和11.40%，过去30天2025年每股收益预期提高3美分 [8]

文章核心观点 - Mobileye Global第四季度财报喜忧参半，营收下降但超分析师预期 [1][2] 业务概述 - 公司处于先进驾驶辅助系统和自动驾驶汽车技术开发前沿，以EyeQ片上系统等技术创新闻名，专注改进传感器技术和创建高清地图解决方案 [4] - 公司推进EyeQ6 High片上系统，拓展产品线，通过持续创新和与主要汽车原始设备制造商建立战略伙伴关系保持行业领先地位 [5] 季度亮点 - Q4 2024公司营收和每股收益均超分析师预期，营收4.9亿美元，超4.78亿美元的预测，但同比下降23%，主要因EyeQ片上系统销量下降20% [2][6] - 调整后的非GAAP每股收益0.13美元，超分析师预期，但由于摊销成本，毛利率收缩近5个百分点 [7] - 运营成果包括在多款车型上推出新的ADAS计划及更新技术组合，但一级客户库存积压导致的需求波动仍是担忧因素 [7] - 公司继续与主要汽车企业合作，加强生态系统，EyeQ6和地图功能的发展支持其战略计划和潜在市场扩张 [8] 展望未来 - 2025年公司预计营收在16.9亿至18.1亿美元之间，管理层预计运营亏损为负，但调整后的运营收入在1.75亿至2.6亿美元之间 [9] - 投资者应关注公司进一步的技术进步、现有合同执行情况，以及到2026年将正在进行的预设计合作转化为正式生产协议的努力 [9]