文章核心观点 - Mobileye是一家自动驾驶技术公司,最初专注于计算机视觉安全功能,后逐步扩展到提供全面的解决方案,包括投资机器人出租车服务 [1] - 公司的近期机会将由ADAS(高级驾驶辅助系统)驱动 [1] 行业总结 - Narweena是一家专注于发现市场错配的资产管理公司,认为通过识别具有进入壁垒的行业中的长期增长机会,可以获得超额风险调整收益 [1] - Narweena的研究流程专注于公司和行业基本面,以发现独特见解为目标 [1] - Narweena有较高的风险偏好和长期视野,追求深度低估的股票,主要关注小盘股和竞争优势不明显的市场 [1] - 公司认为人口老龄化、低人口增长和生产率增长乏力将创造与过去不同的机会集,许多行业可能面临停滞或行业衰退,但这可能会提高业绩,因为竞争减少 [1] - 相反,其他企业可能面临成本上升和规模不经济 [1] - 经济越来越被轻资产业务主导,基础设施投资需求也在下降,大量资本追捧有限的投资机会,推高资产价格,压缩风险溢价 [1]

Investors interested in stocks from the Automotive - Original Equipment sector have probably already heard of Valeo S.A. (VLEEY) and Mobileye Global (MBLY) . But which of these two stocks is more attractive to value investors? We'll need to take a closer look to find out. The best way to find great value stocks is to pair a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system. The proven Zacks Rank puts an emphasis on earnings estimates and estimate revisions, while ou ...

文章核心观点 1. 人工智能(AI)技术正在快速发展,预计到2030年全球AI市场规模将达到15.7万亿美元 [1] 2. 目前半导体巨头英伟达(Nvidia)是AI领域的主导者,但其地位可能受到挑战 [2][3][4] 3. 两家潜在的高增长AI股票可能会超越英伟达:特斯拉和Mobileye Global [6][10] 特斯拉 1. 投资机构Ark Invest预测特斯拉股价到2029年将达2,600美元,相当于1,050%的上涨空间 [6][7] 2. 该预测主要基于特斯拉的自动驾驶出租车(Robotaxi)业务,但特斯拉目前自动驾驶技术仍落后于其他车企 [7][8] 3. 特斯拉正在失去电动车市场的领先优势,价格战导致利润率下降,收入来源也日益不稳定 [8][9] Mobileye Global 1. 分析师预测Mobileye Global股价可上涨216%至35美元 [10] 2. Mobileye的ADAS(高级驾驶辅助系统)和自动驾驶技术受到市场关注 [10] 3. 但近期Mobileye遇到一些挑战,如客户延迟ADAS系统推出,以及关税等因素影响销售 [11] 4. 不过Mobileye拥有充沛的现金储备和无负债的财务状况,长期前景仍看好 [11][12]

mikkelwilliam Mobileye Global Inc. (NASDAQ:MBLY) shares have reached new lows recently after publishing its 2Q24 earnings results. In this article, I look into the recent earnings published by Mobileye, the changing dynamics in China, and share what, I think, could help re-rate the stock to the upside. Data by YCharts I have written extensively about Mobileye on Seeking Alpha, which can be found here. I continue to be constructive on Mobileye as a contrarian play given how depressed both sentiment and valua ...

报告公司投资评级 Mobileye 首次覆盖，给予"买入"评级。[4] 报告的核心观点 1) 新能源车智能化浪潮下，Mobileye 在智能驾驶领域的全面布局为公司成长奠定基础。[5] 2) Mobileye 在 ADAS 领域拥有 20 余年的能力积累，并采取开放的商业模式，满足各类客户需求。[5] 3) Mobileye 二季度出货量和盈利表现环比改善，公司指引兑现有望拉动估值恢复。[5] 报告内容总结 Mobileye 公司概况 - Mobileye 成立于 1999 年，总部位于以色列耶路撒冷，是一家专注于计算机视觉和机器学习技术的公司。[139] - 公司创始人 Amnon Shashua 是希伯来大学教授，致力于用单目视觉解决三维立体环境中的测距问题。[139] - Mobileye 最初提供基于视觉算法的软件方案,后转型为提供"芯片+感知算法"打包方案的服务商。[139] - 公司于 2014 年在纽约证券交易所上市,2017 年被英特尔以 153 亿美元收购,2022 年重新上市。[140] Mobileye 的技术优势 - 硬件方面,公司的 EyeQ 系列 SoC 芯片,使用单目摄像头传感器提供主动驾驶安全保护,产品谱系完善。[140][141] - 软件及算法方面,公司拥有四大核心技术:路网信息管理 REM、责任敏感安全模型 RSS、真实冗余、纯视觉智能速度辅助系统 ISA。[141] - 自动驾驶解决方案方面,Mobileye 从低到高推出四大智驾方案,覆盖全场景自动驾驶。[141][142] Mobileye 的竞争优势 - 量产规模领先,高性价比方案有助于车企以低成本普及智驾功能。[150] - 与全球 50 多家车企建立合作关系,下游客户覆盖广泛。[150] - 2023 年有超过 300 款车型搭载 Mobileye 产品,同比增长 29%。[151][152] - 公司正积极拥抱更开放的合业模式,满足车企差异化需求。[155][156] Mobileye 的成长动能 - 下游库存逐步消化,Mobileye 出货动能将得到修复。[158][159] - 智能驾驶行业渗透率提升和高阶智驾功能进一步普及,将带动公司长期增长。[162][163] - Mobileye 在 AMaaS 业务的完整布局,或助公司开启第二成长曲线。[165] 风险提示 1) 宏观经济走弱导致汽车需求不振,影响公司出货量。[182] 2) 行业竞争加剧,造成公司市场份额流失。[182] 3) 业务进展不顺,产品迭代更新速度慢于预期。[182] 4) 中美博弈加剧,公司在华业务受限。[182]

文章核心观点 - Mobileye公司在Q2 2024财报中表现较好,收入和每股收益均超出市场预期 [4][5] - 公司在解决库存和毛利率问题方面取得了明显进展 [6][7] - 公司保持了良好的财务执行,成本控制得当,仍保持了正的自由现金流 [8][9] 关键要点总结 公司财务表现 - 公司Q2收入同比下降3.3%至4.39亿美元,每股收益同比下降47%至0.09美元,但环比大幅增长84% [5] - 公司库存占季度收入的110%,较Q1有所改善,但仍较高 [7] - 公司毛利率回升至48%,接近正常水平,显示库存问题已基本解决 [7] - 公司成本控制得当,研发投入虽高但有助于保持技术领先地位,仍保持正的自由现金流 [9] 公司面临的挑战 - 中国市场订单大幅下降,是公司最大市场,占比约25% [11][14] - 公司核心客户在中国市场份额下降,也影响公司收入 [14] - 下一代ADAS系统开发存在不确定性 [15][16] - 母公司英特尔最近面临的挑战可能会影响公司 [17] 公司前景评估 - 公司已大幅下调全年收入和利润目标 [18] - 即使经历了大跌,公司估值仍较高,可能还有20-25%的下跌空间 [19][20] - 综合考虑上述挑战,公司短期内仍存在较大不确定性,投资者可能需要谨慎观望 [23]

文章核心观点 - Mobileye 是先进驾驶辅助系统(ADAS)领域的领导者[3] - 随着汽车行业向更先进的自动驾驶系统发展,Mobileye 的系统平均价格将不断上升,带来远超整体汽车行业增长的收入增长[3] - 尽管短期内受到中国市场疲软等因素影响,但长期来看 Mobileye 的增长前景依然看好[6] 公司概况 - Mobileye 是一家专注于 ADAS 和自动驾驶技术的公司[3] - 公司已有 10 年以上的投资银行从业经验,擅长行业和公司研究[1] 财务表现 - 2022 年第二季度收入同比下降 3% 至 4.39 亿美元,但环比大涨 84%,EyeQ 芯片出货量超过翻倍,表明第一季度的库存消化已基本完成[5] - 公司下调了全年收入指引至不到 17 亿美元,主要受中国市场疲软影响,EyeQ 芯片出货量预计减少 350 万[6] 发展前景 - 未来随着更多高级 ADAS 系统的采用,Mobileye 的系统平均价格有望从历史约 50 美元大幅提升至 1000 美元以上[7] - 公司看好 ADAS 市场的进一步扩大、新一代 EyeQ 芯片的增加采用、新推出的高级 ADAS 系统等带来的长期增长机会[7] - 预计 2026 年及以后,随着西方和中国主要车企的高级 ADAS 系统量产,公司的 SuperVision 系统销量将大幅增加[6] 行业趋势 - 汽车行业正向更先进、更自动化的驾驶系统发展,这为 Mobileye 带来了巨大的增长空间[3][7] - 行业竞争日趋激烈,但 Mobileye 的高级解决方案带来的收入增长潜力仍大于竞争风险[9]

文章核心观点 - 公司第二季度调整后每股收益9美分,超出市场预期,但低于去年同期的17美分 [1] - 公司总收入439百万美元,超出市场预期,但同比下降3%,主要由于EyeQ SoC相关收入下降10% [2] - 公司毛利率同比下降173个基点,主要由于SuperVision收入占比上升,调整后毛利率下降256个基点 [3] - 公司调整后营业利润率下降至18%,低于去年同期的31%,主要由于营业费用上升和毛利率下降 [4] 公司财务情况 - 公司现金及现金等价物为12亿美元,经营活动现金流为3000万美元,资本支出为2400万美元 [5] - 公司下调了全年收入和利润指引,预计全年收入为16-16.8亿美元,调整后营业利润为1.52-2.01亿美元 [6] 行业竞争情况 - 公司目前评级为Zacks Rank 4(卖出) - 本行业中Honda、Suzuki Motor和BYD等公司评级为Zacks Rank 1(强烈买入) [7][8] - Honda、Suzuki Motor和BYD未来一年营收和利润有望实现同比增长 [9][10][11]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为4.39亿美元,较第一季度增长84%,但同比下降3% [8][9] - 调整后的营业利润率从第一季度的-27%大幅回升至18% [9] - 2024年全年收入和调整后营业利润预期下调 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - EyeQ芯片出货量在第二季度环比大幅增长,已基本恢复正常库存水平 [8][41] - SuperVision系统出货量在第二季度为31,000台,符合预期 [42] - SuperVision系统毛利率略超40%,得益于采用新一代主控芯片成本下降 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场短期内面临挑战,导致ADAS和SuperVision系统出货量下调 [10][13] - 中国本土品牌市场份额下降影响了公司主要客户,从而影响了公司的出货量 [11][12] - 中国市场的不确定性和客户预测下调,也导致SuperVision系统出货量下调 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强与中国本土品牌的合作,如与Zeekr的合作,以提升在中国市场的地位 [14][92][95] - 公司正在开发针对新兴市场的低成本ADAS系统,以扩大在这些市场的份额 [58] - 公司正在推进SuperVision和Chauffeur自动驾驶系统,并有望在2024年底前获得主要设计wins [23][24][38] - 公司正在开发EyeQ6芯片和Brain6软件平台,以提升产品性能和成本效率 [27-34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为中国市场的波动是短期的,长期来看公司在中国市场的地位将得到加强 [14][57] - 公司看好未来几年ADAS和自动驾驶系统需求的增长,特别是中低端市场和中级车型的需求 [18-21][63-65] - 公司认为EyeQ6和Brain6平台将为公司带来重大技术突破,有助于公司在各细分市场保持领先地位 [27-34][35-37] 其他重要信息 - 公司正在大幅增加对计算能力的投入,但不需要像竞争对手那样投入数十亿美元 [116-119] - 公司的技术水平已经达到可以解决自动驾驶问题,不需要依赖极高的计算能力 [119-125] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ananda Baruah 提问** 询问公司在中国市场面临的本土竞争情况 [53] **Nimrod Nehushtan 回答** 中国市场监管环境与全球市场存在差异,导致成本和性能的权衡失衡,但公司正在采取措施应对 [54-59] 问题2 **George Gianarikas 提问** 询问公司新推出的中级ADAS系统的时间表和收入贡献 [62] **Nimrod Nehushtan 回答** 该系统预计2026年底至2027年初开始量产和贡献收入,具有较高的价格和毛利率 [63-67] 问题3 **Adam Jonas 提问** 询问公司在AI和机器学习方面的投资需求是否发生变化 [115] **Amnon Shashua 回答** 公司的投资主要集中在嵌入式软硬件,不需要像竞争对手那样大规模投资高性能计算 [119-125]

Mobileye (NASDAQ:MBLY) is one of the top-trending tickers on social media and business news websites, and MBLY stock is down about 20% today. The selloff was triggered by the firm's announcement of a reduction in its 2024 revenue guidance. On a positive note, Mobileye noted that its revenue had soared 84% last quarter compared with the first quarter. Mobileye's Guidance Reductions Mobileye cut its 2024 sales guidance to $1.6 billion to $1.8 billion from $1.83 billion to $1.96 billion. China's automakers hav ...