核心财务表现 - 2025年第二季度核心盈利达17亿加元 按固定汇率计算较2024年同期减少2% [1] - 剔除预期信用损失变动影响后核心盈利为18亿加元 同比增长2% [1] - 归属于股东净收入为18亿加元 较2024年同期增长7亿加元 [1] 每股指标变化 - 核心每股收益为0.95加元 较2024年同期上升2% [1] - 每股收益达0.98加元 同比大幅增长88% [1] - 剔除预期信用损失影响后核心每股收益为0.99加元 同比增长7% [1] 资本回报与充足率 - 核心股本回报率为15.0% 整体股本回报率达15.6% [1] - 寿险资本充裕测试(LICAT)比率保持在136%水平 [1]

股息派发安排 - 公司将于2025年9月19日派发第二季度股息 [1] - 每股派息金额为0.44加元 [1] 信息来源 - 公告信息源自金融界AI电报 [2]

核心财务表现 - 2025年第二季度核心盈利17亿加元 按固定汇率基准计算同比减少2% [1] - 撇除预期信用损失变动影响后核心盈利18亿加元 同比增长2% [1] - 归属于股东净收入18亿加元 较2024年同期增长7亿加元 [1] - 核心每股收益0.95加元 同比上升2% [1] - 每股收益0.98加元 同比增长88% [1] - 撇除ECL变动影响后核心每股收益0.99加元 同比上升7% [1] 盈利能力指标 - 核心净资产收益率15.0% 净资产收益率15.6% [1] - 公司净利率15.59% 高于行业平均水平的14.83% [2] - 净资产收益率10.55% 低于行业平均的12.61% [2] 业务增长表现 - 年化保费等值销售额同比增长15% [1] - 新造业务合同服务边际增长37% [1] - 新造业务价值增长20% [1] - 全球财富与资产管理业务净流入9亿加元 显著高于2024年同期的1亿加元 [1] 资本状况与战略布局 - 寿险资本充裕测试比率达136% [1] - 宣布收购Comvest Credit Partners 75%股权 为全球财富与资产管理业务平台带来147亿美元资产 [1] - 交易预计2025年第四季度完成 [1] 市场地位与规模 - 港股市值4118.99亿港元 在保险行业中排名第2 [2] - 港股流通市值4118.99亿港元 显著高于行业平均的1732.44亿港元 [2] - 营业收入377.01亿港元 低于行业平均的2688.47亿港元 [2] - 资产负债率94.59% 高于行业平均的74.81% [2]

股息派发 - 宏利金融-S(00945)宣布将于2025年9月19日派发第二季度股息每股0 44加元 [1]

财务业绩 - 公司2025年第二季度核心盈利为17亿加元，按固定汇率计算同比减少2%，撇除预期信用损失变动影响后核心盈利为18亿加元，同比增长2% [1] - 归属于股东的净收入为18亿加元，同比增长7亿加元 [1] - 核心EPS为0.95加元，同比上升2%，EPS为0.98加元，同比增长88%，撇除ECL变动影响后核心EPS为0.99加元，同比上升7% [1] - 核心ROE为15.0%，ROE为15.6%，寿险资本充裕测试(LICAT)比率为136% [1] 业务增长 - 2025年第二季度APE销售额同比增长15%，新造业务CSM增长37%，新造业务价值增长20% [1] - 全球财富与资产管理业务净流入达9亿加元，显著高于2024年第二季度的1亿加元 [1] - 公司宣布收购Comvest Credit Partners 75%股权，交易金额147亿美元，预计2025年第四季度完成 [1] 管理层评论 - 公司全球业务展现实力与韧性，所有三个保险业务部的新造业务CSM同比增长均超30% [2] - 亚洲市场APE销售额持续强劲，新造业务价值利润率环比增长 [2] - 全球财富与资产管理业务核心EBITDA利润率扩大，核心盈利实现双位数同比增长 [2] - 收购Comvest Credit Partners将增强私人信贷领域互补优势与规模实力 [2]

核心财务表现 - 2025年第二季度核心盈利达17亿加元 按固定汇率计算同比减少2% [1] - 归属于股东净收入为18亿加元 较去年同期增长7亿加元 [1] - 每股收益(EPS)为0.98加元 同比大幅增长88% [1] 战略收购行动 - 签署收购Comvest Credit Partners 75%股权的协议 交易将为全球财富与资产管理业务平台注入147亿美元资产 [1] - 交易预计于2025年第四季度完成 [1]

股息信息 - 2025年第二季度普通股股息每股0.44加元[1] - 除净日2025年8月19日[1] - 股息派发日2025年9月19日[1] 时间节点 - 公司财政年末2025年12月31日[1] - 宣派股息报告期末2025年6月30日[1] 其他 - 非加居民股东股息代扣所得税率25%[1] - 股份过户登记处为卓佳证券登记有限公司[1] - 公司股份代号00945[1]

业绩分配 - 公司宣布派发季度普通股股息，每股派0.44加元[1] - 股息将于2025年9月19日及之后派发给2025年8月20日登记在册股东[1] 用户数据 - 截至2024年底公司有超37,000名员工[2] - 截至2024年底公司有超109,000位代理人[2] - 截至2024年底公司为3,600多万名客户服务[2] 其他信息 - 公司在多伦多、纽约、菲律宾及香港证券交易所的股份代号[2]

收入和利润（同比环比） - 核心盈利为17亿加元，按固定汇率计算同比下降2%[4] - 归属于股东的净收入为18亿加元，同比增长7亿加元（72%）[4] - 核心EPS为0.95加元，同比增长2%；EPS为0.98加元，同比增长88%[4] - 2025年第二季核心盈利为17亿加元，较2024年第二季减少2%[12] - 2025年第二季度归属于股东的净收入为18亿加元，较2024年第二季度增加7亿加元[13] - 2025年第二季度核心盈利总额为17.26亿加元，同比增长1.3%[23] - 2025年第二季度归属于股东的净收入为17.89亿加元，同比增长71.7%[23] - 2025年第二季度归属于股东的净收入总额为17.89亿加元，较2024年第二季度的10.42亿加元增长71.7%[50] - 2025年上半年普通股股东净收入总额为21.14亿加元，较2024年同期的17.54亿加元增长20.5%[50] 各条业务线表现 - APE销售额同比增长15%，新造业务CSM同比增长37%，新造业务价值同比增长20%[4] - 全球财富与资产管理业务净流入达9亿加元，远高于去年同期的1亿加元[4] - 全球财富与资产管理业务核心EBITDA利润率同比提升380个基点至30.1%[6] - 保险新造业务的APE销售额、新造业务CSM及新造业务价值分别增长15%、37%及20%[14] - 全球财富与资产管理业务在2025年第二季度的净流入为9亿加元，较2024年第二季度的净流入1亿加元增加8亿加元[15] - 亚洲地区APE销售额同比增长31%，新造业务CSM增长34%，新造业务价值增长28%，新造业务价值利润率为40.0%[18] - 加拿大APE销售额下降34%，但新造业务价值增加1%，新造业务CSM增长32%[18] - 美国APE销售额增长40%，新造业务CSM增长59%，新造业务价值增长12%[18] - 2025年第二季度香港新造业务CSM为2.86亿加元，同比增长43%[48] - 2025年年初至今亚洲新造业务CSM总额为13.78亿加元，同比增长42.2%（2024年同期为9.69亿加元）[48] - 日本2025年第二季度新造业务CSM为7400万加元，同比下降17.8%（2024年同期为9000万加元）[48] - 亚洲其他地区2025年第二季度新造业务CSM为3.03亿加元，同比增长61.2%（2024年同期为1.88亿加元）[48] - 2025年第二季度美国新造业务CSM为1.19亿加元，同比增长60.8%（2024年同期为7400万加元）[48] 各地区表现 - 亚洲业务APE销售额同比增长31%，新造业务价值同比增长28%[6] - 加拿大业务归股东净收入同比增长394%，核心盈利同比增长4%[6] - 美国业务核心盈利同比下降53%，但APE销售额同比增长40%[6] - 亚洲核心盈利增长13%，全球财富与资产管理业务的核心收益增长19%[17] - 加拿大核心盈利上升4%，美国核心盈利下降53%[17] - 亚洲地区2025年第二季度核心盈利为7.2亿加元，同比增长16.9%[23] - 加拿大地区2025年第二季度核心盈利为4.19亿加元，同比增长4.2%[23] - 美国地区2025年第二季度核心盈利为1.94亿加元，同比下降53.1%[23] - 亚洲地区2025年第二季度归属于股东的净收入为8.3亿加元，同比增长42.6%（2024年第二季度为5.82亿加元）[50] - 美国地区2025年第二季度净收入为3600万加元，扭转了2024年第二季度净亏损5.69亿加元的局面[50] - 加拿大地区2025年第二季度净收入为3.9亿加元，同比增长393.7%（2024年第二季度为7900万加元）[50] 管理层讨论和指引 - 公司宣布收购Comvest Credit Partners 75%股权，交易金额达147亿美元[4] - 公司在美国退休市场的AI驱动销售方案使销售商机数量增加了一倍，信息搜寻时间缩减50%以上[7] - 宏利亚洲的百万圆桌会（MDRT）会员数目按年增长23%，跃居2025年全球MDRT会员规模第三位[9] - 最具潜力业务包括亚洲业务部、全球财富与资产管理业务、加拿大团体保险业务及北美行为保险产品[19] - 2025年第二季度业绩电话会议定于8月7日加拿大东部时间上午8点举行[20] - 2025年第二季度统计资料及财务报告已上传至宏利网站[21] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度核心开支为16.89亿加元，同比减少1.4%（2024年同期为17.13亿加元）[57] - 2025年上半年开支持续优化，核心开支同比下降2.1%（2025年34.65亿加元 vs 2024年35.33亿加元）[57] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，CSM录得223.16亿加元，较2024年12月31日增加1.89亿加元[16] - 2025年6月30日CSM（合同服务边际）总额为237.22亿加元，其中亚洲业务占比最高达157.86亿加元[46] - 2025年第二季度税后CSM为197.82亿加元，扣除NCI后为185.27亿加元[46] - 公司寿险资本充裕测试(LICAT)比率截至2025年6月30日披露[22] - 公司经调整账面值从2024年6月30日的594.55亿加元增长至2025年6月30日的609.47亿加元，增幅2.5%[52] 风险因素 - 公司业绩受多种因素影响，包括股市表现、利率、信贷息差、通胀率、汇率等经济环境因素[61] - 法律及法规变动、会计准侧变动、法定资本要求变动可能影响公司业绩[61] - 公司财政实力或信贷评级下调可能对业绩产生重大影响[61] - 商誉或无形资产减值、未来税务资产拨备可能影响财务表现[61] - 发病率、死亡率及保单持有人行为预测准确性是关键风险因素[61] - 公司对冲策略的有效性及意外后果可能影响业绩[61] - 业务竞争及并购活动是重要风险考量[61] - 公司资金流动性及融资能力是关键财务风险[61] - 再保险充足性及获取能力影响业务稳定性[61] - 地缘政治不确定性（如国际纠纷、贸易纠纷）是重大外部风险[61]

收购交易核心 - 宏利金融通过其全球财富与资产管理板块(规模超9000亿美元)签署协议以9.375亿美元对价收购Comvest Credit Partners 75%股权[1] - 交易完成后将整合宏利37亿美元高级信贷团队与Comvest现有147亿美元平台 形成184亿美元规模的私募信贷资产管理平台[1][5] - Comvest创始人Michael Falk将担任高级顾问兼董事 现任CEO Robert O'Sullivan将领导合并后的业务并向宏利私募市场全球主管汇报[8] 战略协同效应 - Comvest专注于非赞助商支持的中端市场直接贷款和 specialty lending 而宏利在私募股权赞助商支持市场具有优势 两者形成互补[6] - 合并后的Manulife|Comvest平台将与现有公开市场另类信贷平台Manulife|CQS形成完整信贷解决方案谱系[9] - 交易预计将立即提升核心每股收益 核心股东权益回报率和GWAM板块的核心EBITDA利润率[5][7] 财务与运营细节 - 除初始对价外 Comvest还可能获得最高3.375亿美元的额外对价 取决于业绩目标的达成[7] - 宏利保留通过put/call机制收购剩余25%股权的选择权 交易将使LICAT比率下降不到3个百分点[7] - Comvest员工将保留25%股权 提供利益绑定 宏利可在交易完成6年后实现全资控股[22] 公司背景补充 - Comvest Credit Partners是Comvest Partners全资子公司 专注于为中端市场企业提供最高超3亿美元的灵活融资方案[15] - 宏利财富与资产管理板块为全球1900万个人和机构客户提供服务 截至2024年底管理超37万员工和10.9万代理人网络[12][14] - Comvest平台包含110亿美元收费管理资产和37亿美元承诺资本 具有穿越周期的强劲风险调整回报记录[4][23]