文章核心观点 - 投资者需关注美高梅与标普500指数的表现对比 美高梅虽在复苏但长期表现逊于标普500 股票或应被投资者回避 [1][5][6] 美高梅度假村介绍 - 美高梅度假村与米高梅电影公司无关联 全球拥有31个酒店和博彩目的地 旗下知名赌场有拉斯维加斯的美高梅大酒店、曼德勒海湾、神剑酒店等 [2] - 公司在美国其他地区如密西西比州、密歇根州和马里兰州也有赌场 最大的盈利点是澳门的美高梅澳门和澳门美高梅金殿 [2] 行业情况 - 2019年澳门博彩收入是拉斯维加斯的六倍 疫情后澳门重新夺回领先地位 东亚其他地区也成热门博彩目的地 [3] 美高梅度假村现状 - 2024年第一季度美高梅中国营收同比增长78%至11亿美元 约占公司营收的25% [2] - 第一季度公司营收同比增长13%至44亿美元 增速低于2023年的24% 拉斯维加斯大道的度假村营收23亿美元 占季度总收入的52% [4] - 第一季度公司净收入2.17亿美元 落后于2023年第一季度 若不计出售密西西比州金矿赌场度假村的收益 2024年第一季度净收入将显著增长 [4] - 过去10年美高梅度假村表现优于拉斯维加斯金沙集团和永利度假村 是三者中唯一实现正回报的公司 [4] - 美高梅度假村表现远逊于标普500 且在几乎所有时间段都表现不佳 其市盈率低于标普500平均水平 比拉斯维加斯金沙集团便宜 但永利度假村市盈率更低 [5] 投资建议 - 美高梅度假村有望继续复苏 但长期表现逊于标普500 且经济存在周期性回调 投资者或应选择指数投资 [6][7]

文章核心观点 - 美高梅国际酒店集团旗下博彩品牌BetMGM拓展业务，注重体育博彩扩张，虽股价表现不及行业但未来有望增长，同时给出相关股票评级及推荐 [1][3][4] 业务拓展 - BetMGM将移动体育博彩服务拓展至华盛顿特区，球迷可用其应用并获奖励，此扩张基于特区议会批准的2025财年预算开放数字体育博彩市场，且美高梅在国民公园附近有独家经营权 [1] - BetMGM与吉拉河酒店赌场和亚利桑那红雀队合作拓展零售和在线体育博彩，还与欧力士合作在日本建设综合度假村 [3] 社会责任 - BetMGM在拓展新市场时重视负责任赌博教育，提供如GameSense等资源，确保安全的数字游戏体验 [2] 业务重点 - 美高梅国际酒店集团持续聚焦体育博彩扩张，体育博彩和在线博彩是主要增长驱动力，强调内华达州Entain平台的批准和迁移，为单账户和钱包整合做准备，对BetMGM应用改进设计和全渠道增长前景有信心，美国体育博彩和在线博彩有20% - 25%的长期增长目标且有望实现 [3] 股价表现 - 过去六个月美高梅国际酒店集团股价上涨7.4%，不及Zacks博彩行业15.9%的涨幅，但未来有望因体育博彩、在线博彩、国际扩张、轻资产战略和非博彩活动实现增长，过去30天2025年每股收益共识预期从3.13美元增至3.19美元 [4] 股票评级与推荐 - 美高梅国际酒店集团目前Zacks评级为3（持有） [5] - PlayAGS公司Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为33.3%，过去一年股价上涨70.1%，2024年销售额和每股收益预计分别增长7.7%和5200% [5] - 美国公共教育公司Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为138.2%，过去一年股价上涨283.6%，2024年销售额和每股收益预计分别增长3.9%和124.6% [5] - 皇家加勒比游轮公司Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.3%，过去一年股价上涨65.4%，2024年销售额和每股收益预计分别增长16.9%和64% [6]

文章核心观点 - 投资银行机构看好MGM Resorts International(MGM)的资产组合,认为其具有巨大的发展潜力 [1][2][13] - MGM在拉斯维加斯和澳门市场表现出色,收入和利润均有大幅增长 [5][6] - MGM在线上和移动赌博业务也取得了不错的成绩,BetMGM合资公司2023年收入增长36% [8] - MGM计划在日本投资100亿美元建设度假村,有望进一步提升公司业绩 [9] - MGM正在积极回购自己的股票,已经减少了36%的股份数量 [11][12] 根据目录分类总结 公司业务概况 - MGM是一家大型的赌场运营商,在拉斯维加斯和澳门都有重要的业务 [2][7] - 公司还通过BetMGM合资公司参与了在线和移动赌博业务,取得了不错的成绩 [8] - 未来公司还计划在日本投资100亿美元建设度假村 [9] 财务表现 - 2023年第一季度,MGM收入同比增长13%至44亿美元,超出分析师预期 [6] - 非GAAP利润为每股0.74美元,同比增长68% [6] - 分析师预计2023年收入将增长7%至172亿美元,2025年将达到174亿美元 [10] - 利润方面,预计2023年将增长5%至2.8美元/股,2024年将增长14%至3.19美元/股 [10] 股票回购 - MGM正在积极回购自己的股票,2023年第一季度就回购了1200万股 [11] - 自2021年以来,公司已经减少了36%的股份数量 [11] - 截至季度末,公司还有17亿美元的股票回购额度 [12]

文章核心观点 - 7月17日BetMGM在华盛顿特区推出移动体育博彩业务，此前仅在国民公园体育博彩店两街区范围内可使用，现全区体育迷均可体验，且与MGM Rewards和万豪旅享家积分系统集成，公司持续为该地区带来经济影响并注重负责任赌博教育 [1][2][3] 业务拓展 - 公司在华盛顿特区推出移动体育博彩业务，此前仅在国民公园体育博彩店两街区范围内可使用，现全区体育迷均可体验 [1] - 公司在华盛顿特区、马里兰州和弗吉尼亚州的移动体育博彩业务已上线，目前在29个市场开展移动和零售业务，应用程序可在华盛顿特区都会区下载，支持iOS、安卓和桌面端 [1][2][4] 经济影响 - 公司通过创造当地就业机会和缴纳税款为华盛顿特区、马里兰州和弗吉尼亚州带来显著经济影响，还为社区项目做出贡献 [2] 积分系统 - 公司与MGM Rewards和万豪旅享家积分系统集成，用户可将游戏积分兑换为MGM Resorts和万豪旅享家旗下酒店的体验，包括马里兰州的MGM National Harbor、新泽西州的Borgata以及拉斯维加斯的Bellagio和MGM Grand [3] 优惠活动 - 新用户下载BetMGM应用程序可获得最高1500美元的首注优惠（内华达州、波多黎各和安大略省除外，奖金不可提现，7天内过期），现有用户可在应用程序的促销标签中查看可用优惠 [3] 社会责任 - 公司注重负责任赌博教育，提供GameSense等资源，帮助客户负责任地进行游戏，该项目由英属哥伦比亚彩票公司开发并授权给MGM Resorts [4] 公司介绍 - BetMGM是领先的体育博彩和游戏娱乐公司，由MGM Resorts International和Entain Plc合作成立，拥有MGM在美国的所有陆地和在线体育博彩、大型锦标赛扑克和在线游戏业务的独家经营权，利用Entain的技术提供多种品牌的体育博彩和在线游戏服务，总部位于新泽西州 [7] 相关项目介绍 - MGM National Harbor位于马里兰州，耗资14亿美元，获得LEED®金级认证，距离华盛顿特区较近，拥有赌场、水疗中心、剧院、零售和餐饮等设施，由MGM Resorts International拥有 [8]

文章核心观点 - 美高梅度假村（MGM）有超越盈利预期的历史，下季度财报有望延续该趋势，值得考虑投资 [1] 公司盈利表现 - 美高梅在过去两份财报中均超越盈利预期，近两个季度平均超出40.77% [1] - 上一季度每股收益0.74美元，超出Zacks共识预期0.60美元，超出幅度23.33% [1] - 前一季度预期每股收益0.67美元，实际为1.06美元，超出幅度58.21% [1] 盈利预测指标 - 近期美高梅盈利预测上调，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来积极惊喜 [2] - 美高梅当前盈利ESP为+14.70%，结合其Zacks排名3（持有），暗示下一次盈利可能超预期 [3] 盈利ESP说明 - 盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [3] - 盈利ESP为负会降低该指标预测能力，但不意味着股票盈利未达预期 [4] 投资建议 - 许多公司盈利超预期但股价未必上涨，部分股票未达预期也可能保持稳定，投资前检查盈利ESP可增加成功几率 [5] - 建议使用盈利ESP过滤器在财报发布前筛选买卖股票 [5]

文章核心观点 - 对于寻找低估股票的投资者而言，美高梅国际酒店集团（MGM）是比丘吉尔唐斯公司（CHDN）更好的选择 [1][3] 公司评级 - 美高梅国际酒店集团的Zacks评级为1（强力买入），丘吉尔唐斯公司的Zacks评级为2（买入），该系统强调盈利预估修正趋势为正的公司，美高梅盈利前景改善程度可能更大 [1] 估值指标 - 价值投资者会分析传统数据和指标来判断公司当前股价是否被低估，价值类别根据关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [2] - 美高梅远期市盈率为14.99，丘吉尔唐斯为22.96；美高梅PEG比率为0.93，丘吉尔唐斯为3.06；美高梅市净率为3.40，丘吉尔唐斯为12.33 [2] 综合评估 - 上述指标使美高梅价值评级为A，丘吉尔唐斯为C，在Zacks评级和风格评分模型中美高梅均优于丘吉尔唐斯 [3]

文章核心观点 2024年博彩股表现不佳，但美高梅国际酒店集团（MGM）相对较好 公司通过拓展业务、战略收购等举措发展 一季度财报创纪录 获分析师看好 [1][7][10] 行业情况 - 2024年博彩股表现不佳，拉斯维加斯金沙集团和永利度假村股价分别下跌14.4%和9.22% [1] - 消费者可自由支配支出从商品转向服务和体验，推动旅游、娱乐和住宿行业积极复苏 [1] 公司业务布局 实体产业 - 公司在美国和澳门运营18处物业，拉斯维加斯有标志性物业，其他地区也有分布，澳门两处豪华物业占17%市场份额 [2] - 与万豪国际合作推出MGM系列，双方会员可在16处物业赚取和使用积分 [3] 线上业务 - 持有美国BetMGM 50%股份，完全拥有国际BetMGMs，计划2024年进入荷兰市场 [4] - 全资拥有北欧在线体育博彩平台LeoVegas，通过其收购Tipico美国体育博彩和技术平台，预计2024年第三季度完成 [4] - 数字赌场增加真人荷官桌游，让玩家实时下注 [5] 股价走势 - 日线图完成杯形形态，开始形成杯柄，若突破杯唇线将触发突破 相对强弱指数回落至58，支撑位为41.25美元、38.96美元、37.15美元和36.15美元 [6] 财务情况 整体业绩 - 2024年第一季度财报出色，每股收益78美分，超预期18美分 营收44亿美元，同比增长13.2% 调整后EBITDAR为12亿美元 回购1200万股，2023年11月回购计划剩余17亿美元额度 [7] 主要地区业绩 - 拉斯维加斯大道度假村营收23亿美元，调整后EBITDAR为8.28亿美元 酒店客房收入增长10%，入住率93%，平均每日房价上涨7%，每间可售房收入上涨8% [8] - 美高梅中国营收11亿美元，同比增长71% 调整后EBITDAR增长78%，赌场收入增长66%，主楼层桌游下注额增长76%，胜率为24.9% [8] 分析师评级 - 分析师对公司股票评级积极，Susquehanna将评级从“中性”上调至“积极”，目标价54美元 BTIG首次覆盖给予“买入”评级，目标价52美元 市场普遍目标价54.66美元，有27%上涨空间 [10]

文章核心观点 - 2024年6月27日举办的EGR北美奖中，BetMGM获体育博彩运营商年度奖和雇主年度奖，这是其首次获这两个奖项，此前曾获2022和2023年赌场运营商年度奖 [1][3] 获奖原因 体育博彩运营商年度奖 - 为体育博彩行业带来创新，提供高质量玩家体验，通过移动和网络实现增长 [1] - 在竞争激烈行业中创新和差异化，与X和万豪旅享家建立战略伙伴关系，在超级碗LVIII期间利用拉斯维加斯全渠道优势 [1] - 母公司Entain 2023年收购体育定价和分析公司Angstrom，推动博彩库扩展，为客户提供更多样刺激产品 [1] 雇主年度奖 - 通过投资员工招聘、个人和技能发展及激励，致力于组织绩效提升 [2] - 被评为纽约最佳工作场所之一，证明能吸引和留住iGaming和体育博彩行业顶尖人才 [2] - 是包容、以价值观为导向组织，重视透明度和双向沟通，2023年优化入职流程、加强培训、推进多元化和包容性学习、关注职业发展和战略内包 [2] 公司运营情况 - 在29个市场提供移动和零售服务，体育博彩和赌场应用程序可在iOS、Android及桌面端访问 [3] 公司业务拓展重点 - 拓展新市场时，将负责任博彩教育作为关键重点，提供GameSense等资源，结合现有负责任博彩工具，为客户提供娱乐和安全数字体验 [4] 公司背景信息 - 由美高梅国际酒店集团和Entain Plc合作成立，可独家访问美高梅美国境内陆地和在线体育博彩、大型锦标赛扑克及在线博彩业务 [6] - 利用Entain美国许可的先进技术，通过多个领先品牌提供体育博彩和在线博彩服务 [6] - 2018年成立，总部位于新泽西州 [7]

公司表现与市场对比 - MGM股票从2021年初的30美元上涨至目前的45美元，涨幅达50%，而同期标普500指数上涨约45% [2] - MGM股票在2021年回报率为42%，2022年为-25%，2023年为33%，而标普500指数在同期分别为27%、-19%和24% [2] - MGM股票在2022年表现不及标普500指数，显示出其在市场波动中的脆弱性 [2] 澳门业务复苏 - 澳门游客数量在2024年第一季度同比增长79.4%，达到888万人次，接近疫情前水平的86% [1] - 大众市场博彩收入在2024年第一季度环比增长3.1%，显示出强劲的复苏势头 [1] - MGM股票从2022年6月的29美元上涨至目前的44美元，涨幅达53%，主要得益于澳门业务的改善和拉斯维加斯业务的强劲表现 [1] 财务表现 - MGM收入从2020年的52亿美元恢复至2021年的97亿美元，2022年达到130亿美元，2023年进一步增长至162亿美元 [7] - 公司每股收益从2020年的-2美元改善至2023年的3.39美元 [7] - 截至最近一个季度，MGM的现金头寸为37亿美元，总债务为64亿美元 [7] 历史表现与市场环境 - 在2007-2008年金融危机期间，MGM股票从2007年10月的93美元暴跌至2009年3月的3.5美元，跌幅超过95%，但在2010年初反弹至9美元以上，涨幅约160% [6] - 标普500指数在同期下跌51%，从2007年9月的1540点跌至2009年3月的757点，随后在2009年3月至2010年1月间反弹48%至1124点 [6] - 2022年通胀冲击期间，MGM股票表现波动，显示出其在宏观经济不确定性中的脆弱性 [4] 未来展望 - MGM股票目前交易价格为44美元，较2021年3月的50美元高点低约19%，若恢复至该水平，需上涨约13% [3] - 目前估计MGM的估值约为47美元，较当前市场价格高出约7%，但短期内可能受到全球经济担忧和消费者支出放缓的限制 [3] - 随着美联储控制通胀的努力改善市场情绪，MGM股票在潜在衰退担忧缓解后有望获得上涨空间 [8]

财务结果发布与会议安排 - 公司将于2024年7月31日美股收盘后发布2024年第二季度财务结果 [1] - 当天下午5点（东部时间）将举行电话会议，包括结果讨论和问答环节 [1] - 会议补充幻灯片将在电话会议开始前发布在公司投资者关系网站 [1] - 可通过网站或拨打特定号码接入电话会议，会议接入码为8961591 [1] - 电话会议回放至2024年8月7日，可拨打特定号码获取，回放接入码为9128139 [2] 公司概况 - 公司是标准普尔500指数成分股，为全球博彩和娱乐公司 [3] - 在全球有31个独特酒店和博彩目的地，旗下品牌知名 [3] - 50/50合资企业BetMGM在北美提供体育博彩和在线游戏 [3] - 子公司LV Lion Holding在欧洲多个司法管辖区提供相关服务 [3] - 公司正通过日本综合度假村项目在亚洲进行有针对性的扩张 [3] - 秉持相关理念，致力于创造可持续未来并回馈各方 [3] - 被《财富》杂志评为全球最受赞赏公司之一 [3] 公司联系方式 - 投资界联系：高级副总裁SARAH ROGERS，电话(702) 730-3942，邮箱[email protected] [4] - 投资界联系：投资者关系总监ANDREW CHAPMAN，电话(702) 693-8711，邮箱[email protected] [4] - 新闻媒体联系：传播执行董事BRIAN AHERN，邮箱[email protected] [4]