公司并购情况 - 公司于2020年4月1日完成与Telaria的合并，2021年4月30日完成对SpotX的收购，收购价为11.356亿美元，包括6.4亿美元现金和12374315股公司普通股[122] - 2020年4月1日完成Telaria合并，2021年4月30日完成SpotX收购，这两项交易使公司成为全球最大的独立卖方广告平台[148] - 2021年2月4日，公司与RTL US Holding签订股票购买协议，4月30日完成以11.356亿美元收购SpotX，包括6.4亿美元现金和12374315股公司普通股[217] 公司平台业务数据 - 公司平台每月处理超6万亿次广告请求[123] 公司创收模式 - 公司通过平台买卖数字广告库存及收取Demand Manager产品使用费用来创收[128] - 公司将广告支出的一定比例作为费用留存并确认为收入，该比例即take rate[130][131] 市场趋势 - 消费者正迅速向数字媒体转移，数字渠道广告支出占比将持续增长[132] - 程序化广告已成为桌面和移动库存交易的主要方式，预计在CTV广告中的占比将继续增长[133] 公司面临风险 - 公司面临实现SpotX收购预期收益、遵守融资安排条款等风险[113] 公司员工办公政策 - 公司全球员工自2020年3月起实行居家办公政策，预计多数员工在可预见未来仍将如此[127] 公司服务内容 - 公司为卖家提供控制广告业务和保护消费者观看体验的工具，为买家提供管理广告支出等服务[124][125] 公司业务分布 - 公司总部位于洛杉矶和纽约，业务遍布全球，在北美、澳大利亚和欧洲有成熟业务，在亚洲和南美业务正在发展[126] 各业务线收入数据及占比 - 2021年第一季度CTV、桌面端和移动端收入分别为1197.6万美元、2085.1万美元和2788.8万美元，占总收入的比例分别为20%、34%和46%；2020年第一季度对应收入分别为0、1529.6万美元和2099.9万美元，占比分别为0、42%和58%[145] 成本协同效应预期 - 公司预计通过成本节约活动实现超过3500万美元的运营成本协同效应，超过一半的协同效应将在合并运营的第一年实现[150] 按毛额确认收入比例情况 - 2021年第一季度按毛额确认的收入占总收入的比例不到3%，预计未来这一比例将因SpotX收购而增加[157] CTV业务前景 - CTV观众数量快速增长，广告预算正从传统电视转向CTV，公司认为CTV将是未来收入增长的重要驱动力[134][149] 公司应对行业变化能力 - 广告技术生态系统中部分参与者采取或预计采取行动消除或限制第三方cookie使用，公司平台和规模使其能为以发布商为中心的身份识别模式提供支持[135] 公司业务优势 - 供应路径优化（SPO）可帮助买家提高广告支出回报率和效率，公司凭借透明度、广泛独特的库存供应等优势有望长期受益[136] 公司技术投资 - 头部竞价技术增加了广告展示次数和处理成本，公司投资技术解决方案以管理成本并获取更多卖方库存[137] 法规对公司业务影响 - 公司业务易受新兴隐私法规影响，如GDPR、CCPA、CPRA等，短期内可能对业务和收入产生负面影响[139][140][141][142] 疫情对公司业务影响 - 新冠疫情对公司业务产生负面影响，2020年上半年收入显著下降，下半年有所改善，2021年第一季度部分广告类别收入恢复到疫情前水平[151][152][153] 财务关键指标变化（营收） - 2021年第一季度营收6.0715亿美元，较2020年同期的3.6295亿美元增长67%，主要得益于Telaria合并及桌面和移动业务增长[168][170] 财务关键指标变化（成本） - 2021年第一季度总成本7.4491亿美元，较2020年同期的4.7022亿美元增长58%，各项成本均有不同程度上升[168] 财务关键指标变化（运营亏损） - 2021年第一季度运营亏损1377.6万美元，较2020年同期的1072.7万美元扩大28%[168] 财务关键指标变化（净亏损） - 2021年第一季度净亏损1287.7万美元，较2020年同期的967.5万美元扩大33%[168] 财务关键指标变化（所得税费用） - 2021年第一季度所得税费用为16.6万美元，2020年同期为税收优惠20.1万美元，变化率为 - 183%[168] 营收预期 - 预计2021年剩余时间营收将大幅增加，主要源于SpotX收购及其他业务增长，尤其是CTV业务[171] 成本预期 - 成本方面，预计未来因SpotX收购及Telaria合并无形资产摊销、云服务成本增加而上升[173] 费用预期 - 销售和营销、技术和开发、一般和行政费用预计2021年剩余时间因SpotX收购等因素绝对金额增加[177][180][183] 财务关键指标变化（其他收入费用净额） - 2021年第一季度其他收入费用净额为 - 106.5万美元，较2020年同期的 - 85.1万美元增加25%，主要受利息费用和其他收入变化影响[168][188] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为4.686亿美元，其中2820万美元为外币现金账户；4月30日完成SpotX收购，现金对价6.4亿美元[192] 信贷额度情况 - 2021年3月31日，公司与SVB的高级有担保循环信贷额度最高为6000万美元，信用证等子限额最高为1000万美元，已使用600万美元，可借款金额为5400万美元，该协议于4月30日终止[194] 可转换优先票据情况 - 2021年3月，公司出售可转换优先票据，总收益4亿美元，年利率0.25%，2026年3月15日到期，初始转换率为每1000美元本金15.6539股，初始转换价格约为每股63.88美元，3月31日可转换债务余额为3.886亿美元[195][196] 新信贷协议情况 - 2021年4月30日，公司与高盛银行等达成信贷协议，包括3.6亿美元的七年期高级有担保定期贷款和5250万美元的高级有担保循环信贷额度，定期贷款净收益3.25亿美元用于收购SpotX等[198] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为120万美元，2020年同期为520万美元；投资活动净现金使用量分别为330万美元和460万美元；融资活动净现金收入分别为3.556亿美元和净现金使用75万美元[202][204][207][210] 资产投资现金使用情况 - 2021年第一季度，公司购买物业和设备分别使用现金130万美元和230万美元，内部开发软件投资分别为200万美元和230万美元[207] 融资活动现金流入情况 - 2021年第一季度，公司融资活动现金流入包括可转换票据发行净收益增加3.89亿美元和股票期权行使现金收益580万美元，部分被3900万美元的上限看涨期权交易支付抵消[210] 总承诺金额情况 - 截至2021年3月31日，公司未来租赁义务、可转换票据等总承诺金额为4.85313亿美元，其中可转换票据到期需偿还4亿美元[215] 转租租金收入情况 - 2021年第一季度，公司从转租获得租金收入120万美元，2020年同期金额微不足道[214] 营运资金保障情况 - 公司认为现有现金、投资余额和循环信贷额度可满足至少未来十二个月营运资金需求，但未来现金余额受多种因素影响[199] 未确认税收优惠情况 - 2021年第一季度公司未确认的税收优惠无重大变化，预计到2021年12月31日也不会有重大变化[218] 利率变动影响 - 公司认为利率变动100个基点不会对经营成果或财务状况产生重大影响[226] 可转换票据计息情况 - 可转换票据年利率为0.25%，违约或发生特定事件时，前90天按本金的0.25%计息，之后按0.50%计息[227] 外汇损失情况 - 2021年3月31日，外币账户汇率立即不利变动10%将导致约380万美元的外汇损失[229] 贷款协议未偿还金额情况 - 截至2021年3月31日，公司在SVB贷款协议下的信贷额度无未偿还金额[226] 赔偿要求情况 - 截至2021年3月31日，公司未收到任何赔偿要求[219] 披露控制和程序情况 - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[230] 财务报告内部控制情况 - 2021年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[231] 通胀影响情况 - 公司认为当前通胀未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[230] 未决法律事项影响情况 - 公司认为截至2021年3月31日，未决法律事项的最终解决不会对合并财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[233]

财务表现 - Magnite的GAAP收入为$157.6百万[47] - SpotX的GAAP收入为$75.9百万[47] - Magnite的非GAAP净收入为$134.5百万[47] - 调整后的EBITDA为$40.5百万[46] - Q4 2020的总调整后EBITDA为$42.6百万，调整后EBITDA利润率为32%[21] - Q4 2020的自由现金流为$19.5百万[21] - 2020年调整后EBITDA约为$35百万，利润率为30%[16] 用户数据 - SpotX在2020年的非GAAP净收入为$116百万，其中CTV贡献$67百万，非GAAP净收入年增长超过25%[16] - 2020年Q4的CTV非GAAP净收入几乎增长至$42百万，占合并非GAAP净收入的34%[18] - 2020年Q4的OLV业务占合并非GAAP净收入的33%[18] - 2020年CTV非GAAP净收入年增长超过40%[16] 未来展望 - 预计2021年Q1的收入在$100到$110百万之间[21] - 预计SpotX交易将在2021年Q2完成，需获得监管批准[16] - 预计在未来两年内实现超过$35百万的运营成本协同效应[18] 费用和调整 - 租赁费用净额为$2.5百万[46] - 外汇损益净额为$1.2百万[46] - 股票补偿费用为$8.3百万[46] - 收购及非经常性相关方收入为$5.0百万[46] - 非经常性相关方收入减少$0.5百万[47] 财务指标定义 - Magnite的非GAAP净收入定义为GAAP收入减去支付给卖方的金额，这些金额包含在成本中[11] - Magnite的调整后EBITDA定义为净收入（损失）调整后，排除股票补偿费用、折旧和摊销、收购相关费用等[7] - Magnite的非GAAP每股收益定义为非GAAP收入（损失）除以非GAAP加权平均流通股数[10] - Magnite在评估业务表现时使用非GAAP财务指标，以识别影响业务的趋势和评估运营效率[6] - Magnite的非GAAP收入不代表GAAP基础上报告的收入，提供了一种一致的方式来评估业务表现[11] - Magnite的调整后EBITDA被广泛用于投资者和证券分析师评估公司表现，排除了一些可能因公司融资和资本结构而异的项目[8] - Magnite的非GAAP收入（损失）等于净收入（损失）减去股票补偿、收购相关费用等[10] - Magnite的调整后EBITDA受到收入波动和投资时机的影响，不应被视为净收入的替代指标[9] - Magnite的非GAAP每股收益在有非GAAP收入的情况下包括潜在稀释股份的影响[10] - Magnite的财务报告中包含前瞻性声明，可能受到多种已知和未知风险的影响[3]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年公司实现营收2.216亿美元，同比增长42%，若计入Telaria一季度营收，预计营收为2.367亿美元；全年调整后EBITDA为4310万美元，较2019年增加1740万美元 [28] - 2020年Q4营收8200万美元，同比增长69%，预计同比增长20%；调整后EBITDA为3000万美元，利润率为37%；GAAP毛利率为74%，高于Q3的66%和2019年Q4的73%；净利润为590万美元，高于2019年Q4的150万美元；GAAP每股收益为0.05美元，高于2019年Q4的0.03美元；非GAAP每股收益为0.19美元，高于2019年Q4的0.17美元 [13][34][35] - 2020年Q4加权平均基本股数为1.127亿股，摊薄股数为1.244亿股；资本支出为930万美元，全年总计2450万美元；自由现金流为2070万美元；年末现金为1.18亿美元，较Q3增加1400万美元 [36][37] - 预计2021年Q1营收在5800 - 6200万美元之间，调整后EBITDA运营费用在5100 - 5300万美元之间，全年资本支出约为2500万美元；预计2021年需求管理收入将增长一倍至800万美元 [45] - 长期财务目标为年收入增长率超过20%，调整后EBITDA利润率目标提高至30% - 35% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年Q4，CTV营收为1530万美元，预计同比增长53%；OLV营收预计同比增长35%；移动业务营收预计同比增长24%；桌面业务营收预计同比增长3%；营收占比分别为19%、48%和33% [13][30] - 2020年全年，视频总营收（含CTV）为1.06亿美元，约占总营收的45%；需求管理收入略低于400万美元 [31] - SpotX 2020年非GAAP净营收为1.16亿美元，其中CTV为6700万美元；总非GAAP净营收同比增长超25%，CTV非GAAP净营收同比增长超40%，OLV非GAAP净营收同比为高个位数增长；调整后EBITDA为3500万美元，利润率超30% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - CTV市场增长趋势良好，公司Q4 CTV营收增长53%，超过e - marketer的行业增长预期 [17] - 更广泛的程序化市场在Q4表现良好，OLV预计同比增长35% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拟收购SpotX，预计在Q2完成交易，收购将加速CTV业务发展，使公司在CTV市场与更大的参与者竞争 [14][15] - 推出新的CTV统一决策解决方案，目前处于开放测试阶段，计划单独收费 [18] - 扩大与Havas和Omnicom等代理商的合作，建立可信市场，Omnicom计划在2021年重点建设该市场 [20] - 参与开发三种主要身份解决方案，以应对第三方cookie和IDFA的淘汰 [23] - 公司认为传统SSP进入CTV市场难度较大，收购是更可行的方式；公司通过收购SpotX，已成为领先的独立CTV/全渠道SSP [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Q4业绩表现满意，特别是CTV和OLV的增长以及利润率的提高；期待完成SpotX收购，以实现加速增长和提高利润率 [47] - 随着CTV市场的发展，广告支出将逐渐赶上消费者行为的转变，但行业需要解决测量问题；公司认为自身在CTV市场的定位良好，能够为行业加速这一转变提供帮助 [56][58] - 公司认为SPO对话将随着收购SpotX而加速，公司能够为代理商提供更多选择 [61] 其他重要信息 - 公司与迪士尼续签了18个月的合同，并将扩大合作，为迪士尼的更多平台提供程序化交易服务 [26] - 由于广告支出的复杂性和竞争敏感性，公司未来将不再提供具体的广告支出和提成率数据，但提成率保持稳定 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司接下来需要进行哪些收购，填补哪些空白；收购Telaria后OLV营收曾负增长，Q4增长35%，收购SpotX能否加速非CTV营收增长 - 公司目前专注于整合Telaria和SpotX，未来的并购可能是对现有业务的完善，而非大规模收购 [52] - 公司对OLV业务的表现感到满意，认为已提前实现业务整合和积极发展势头 [53] 问题2: 广告支出赶上消费者行为转变的触发因素是什么，公司与SpotX的合并如何帮助行业加速这一转变；SPO对话与秋季相比有何变化，代理商选择与公司整合支出的关键驱动因素是什么，产品如何影响这些对话；与迪士尼的合作是否涵盖所有广告格式，是否有排他性或首选合作伙伴关系 - 广告支出向CTV转移的速度将快于在线媒体初期，因为格式相同，且行业需要解决测量问题；公司与SpotX的合并将使公司在CTV市场更具竞争力，为行业提供更多选择 [56][58] - SPO对话随着公司业务的整合而加速，收购SpotX将使公司在SPO方面更具优势，为代理商提供更多选择 [60][61] - 与迪士尼的合作在跨平台库存方面具有排他性或首选合作伙伴关系，公司可以销售迪士尼旗下所有平台的库存，但部分平台的库存也可以通过其他渠道购买 [62] 问题3: 从供应方角度看，公司在CTV竞争格局中的定位如何，传统SSP是否有可能进入CTV市场；统一决策工具的愿景和期望是什么 - 公司认为自身在CTV供应方的定位良好，收购SpotX后将成为领先的独立CTV/全渠道SSP；传统SSP进入CTV市场的难度较大，收购是更可行的方式 [66][67] - 统一决策工具旨在帮助出版商实时校准直接销售和程序化销售的价格，目前处于早期阶段，已获得出版商的积极反馈，但需要广告服务器的支持 [69][70] 问题4: 公司和SpotX在不同垂直领域的曝光情况如何；目标EBITDA利润率的上行空间来自哪里，该范围是否保守 - 公司在旅游、汽车、娱乐、体育等垂直领域的曝光被视为增长机会，而非风险，因为公司在这些领域的参与度较低，未来有望实现反弹 [75] - 从2020年的合并结果来看，加上实现的成本协同效应，调整后EBITDA毛利率将达到31%；该目标在短期和中期内是可以实现的，长期则取决于公司的增长速度、投资决策等因素 [76] 问题5: 程序化CTV市场如何演变，有哪些里程碑或催化剂；CTV是否是一个开放的程序化市场，这种情况需要多久才能改变；公司对长期提成率的看法是什么，哪些因素会导致提成率下降；SpotX 3000多万美元成本协同效应的组成部分有哪些 - 今年的广告预售将出现混合模式，营销人员愿意在预售中分配部分资金给程序化广告；随着有线电视用户的减少和广告支持服务的普及，程序化CTV将成为常态 [80][82] - CTV市场不会像展示广告那样是一个开放的竞价市场，而是以私有市场交易为主 [84] - 随着广告支出的增加，提成率将自然下降，但下降幅度将在基点范围内，且会被广告支出的增长所弥补；市场上的提成率相对稳定，谷歌的提成率多年来一直保持在20% [85][86] - 成本协同效应的大部分（超过50%）将来自人员整合，其他部分来自平台合并和供应商关系优化 [88] 问题6: CTV的平均合作关系和收入模式将如何演变，典型的CTV出版商是否会有主要和次要两个合作伙伴；Q1 CTV是否能保持Q4 53%的增长；行业整合是否开始变得有意义 - CTV的收入模式将逐渐演变为软件/提成率混合模式；CTV市场将更倾向于一对一的合作关系，而不是像展示广告市场那样有多个SSP参与竞争 [94][95] - 公司预计Q1 CTV将保持与前几个季度相似的增长势头，但不提供具体的增长数据 [97] - 行业整合已经开始变得有意义，代理商的决策将减少竞争SSP的数量，公司凭借其资源和技术优势，在行业整合中处于有利地位 [99][100]

公司收购情况 - 2021年2月4日公司签订协议以5.6亿美元现金加1400万股普通股收购SpotX 100%股份，预计二季度完成交易[21] - 2021年2月4日公司达成收购SpotX协议，预计加速CTV业务增长[61] - 2020年4月1日公司与Telaria, Inc.完成换股合并，发行52,098,945股普通股，收购价格2.8741746亿美元[402] - 收购中技术、客户关系和正在进行的研发无形资产的公允价值分别为5800万美元、3630万美元和803万美元[402] - 2020年4月1日公司完成与Telaria的股票换股票合并[424] 平台业务数据 - 公司平台每月处理超6万亿次广告请求[22] - 平台广告填充率指付费展示量占广告请求量的百分比，CPM指每千次付费展示的价格[46] 公司收入情况 - 2020年上半年公司收入大幅下降，三四季度恢复正增长[26] - 公司从平台数字广告库存交易和Demand Manager产品使用收费中获取收入，收费为广告支出的一定比例[45] - 公司平台广告支出的一定比例作为费用确认为收入，该比例即平台的抽成率[47] 行业趋势 - 2021年约60%美国广告商计划将广告支出从线性电视转向CTV或OTT[34] - eMarketer预测2020年程序化CTV视频广告支出比2019年增加11.6亿美元，2021年增量支出将增至23.7亿美元[34] - 截至2020年底约3120万户美国家庭取消付费电视服务，预计到2024年底近50%美国家庭会取消[34] 隐私政策与应对 - 谷歌计划在2022年1月前全面停用第三方cookie，苹果也进一步限制设备上移动标识符的使用[40] - 公司通过Prebid.org等组织创建标准化开放身份解决方案，预计2021年上半年开始生产原型[40] 公司业务策略 - 公司投资买方销售团队以利用供应路径优化（SPO）机会，增加平台广告支出[62] - 公司通过优化流量和投标过滤技术，提高平台广告请求的货币化比例，降低成本[64] - 公司计划增加高质量卖家和现有卖家的库存份额，特别是在CTV和OTT领域[65] - 公司计划扩大国际业务，尤其在亚洲和南美市场，并投资销售、营销和基础设施[66] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有569名全职员工[80] - 公司全球员工在2020年第二、三、四季度实行居家办公政策，预计多数员工未来仍将如此[79] 法规合规情况 - 2018年加州立法机构通过《加州消费者隐私法案》，于2020年1月1日生效，公司需投入大量资源合规[98] - 《加州隐私权利法案》将于2023年1月生效，公司将产生额外合规成本并面临更多限制[98] 公司竞争情况 - 公司面临与大型公司如谷歌、脸书等竞争数字广告库存和需求的挑战[74] 公司全球布局 - 公司在英国、加拿大、法国等多个国家设有人员和业务，以服务全球买家和卖家[76] 公司营销与支持 - 公司通过全球销售团队向买家和卖家营销解决方案，并部署专业服务团队协助卖家[73] 公司基础设施支持 - 公司依靠实时数据管道和24小时网络运营中心支持基础设施[71] 公司合作关系 - 公司与几乎所有主要DSP建立了关系，这些关系对公司很重要[90] - 公司在CTV领域专注与少数大型卖家建立长期战略伙伴关系[87] 公司市场风险 - 若外汇汇率立即发生10%的不利变化，2020年12月31日以外币计价的账户将产生约310万美元的外汇损失[387] - 公司认为利率变动100个基点不会对经营成果或财务状况产生重大影响[386] - 公司广告支出、收入等关键指标会因季节性因素波动，第四季度通常高于其他季度[104] - 公司面临法规风险，全球隐私法规可能对业务和收入产生负面影响[104] - 公司应收账款回收可能受买家财务压力和经济下滑影响，进而影响收入和现金流[106] - 公司面临利率、外汇和通胀等市场风险，可能受COVID - 19疫情加剧影响[385] - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[388] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年末总资产为938,960千美元，2019年末为395,120千美元，同比增长约137.64%[409] - 2020年末总负债为557,347千美元，2019年末为283,184千美元，同比增长约96.81%[409] - 2020年末股东权益为381,613千美元，2019年末为111,936千美元，同比增长约240.92%[409] - 2020年营收为221,628千美元，2019年为156,414千美元，同比增长约41.70%[412] - 2020年总费用为275,862千美元，2019年为183,997千美元，同比增长约49.92%[412] - 2020年运营亏损为54,234千美元，2019年为27,583千美元，亏损同比扩大约96.62%[412] - 2020年净亏损为53,432千美元，2019年为25,478千美元，亏损同比扩大约109.72%[412] - 2020年综合亏损为54,344千美元，2019年为25,264千美元，亏损同比扩大约115.11%[415] - 2020年末普通股发行和流通股数为114,029股，2019年末为53,888股，同比增长约111.60%[409] - 2020年加权平均用于计算净亏损每股的股数为96,700千股，2019年为52,614千股，同比增长约83.79%[412] - 2020年净亏损5343.2万美元，2019年为2547.8万美元，2018年为6182.2万美元[420] - 2020年经营活动提供（使用）的净现金为-1206.5万美元，2019年为3198.3万美元，2018年为-2268.6万美元[420] - 2020年投资活动提供（使用）的净现金为3263.6万美元，2019年为-2338.8万美元，2018年为2794.7万美元[420] - 2020年融资活动提供（使用）的净现金为735.4万美元，2019年为-20.5万美元，2018年为-127.9万美元[420] - 2020年现金、现金等价物和受限现金的变动为2884.3万美元，2019年为843.6万美元，2018年为381万美元[420] - 2020年支付的所得税现金为161.4万美元，2019年为29.1万美元，2018年为37.9万美元[422] - 2020年支付的利息现金为10.1万美元，2019年为6.1万美元，2018年为4.6万美元[422] - 2020年为合并发行的普通股和期权价值28741.8万美元[422] - 2019年合并和重组成本有200万美元从一般及行政费用重新分类[429] - 2020年12月31日公司受限现金为0.1百万美元，2019年12月31日无受限现金[464] 公司股权与奖励政策 - 公司授权股本为5亿股普通股和1000万股优先股，未发行优先股，2020年12月31日预留用于股票奖励计划的普通股数量为27882222股[457][458] - 公司对员工基于服务条件的股票奖励，补偿费用在四年归属期直线确认；基于绩效和市场条件的奖励，采用分级归属模型确认费用[446] - 公司使用Black - Scholes模型估计含服务和/或绩效条件的期权奖励公允价值，使用Monte - Carlo格子模型估计含市场条件的奖励公允价值[446] - 公司因对净递延税资产全额计提估值备抵，2018 - 2020年未记录与股票奖励相关的税收利益[453] - 公司对不确定税务立场，仅在更可能持续时确认税收利益，按超过50%可能性实现的最大利益计量[456] 公司资产分类与计量 - 公司将投资分类为现金等价物、短期投资和长期投资，按公允价值计量可售证券，未实现损益计入综合收益[462][463] - 公司应收账款按发票金额记录，坏账准备基于历史收款经验和当前客户信息确定，按季度审查[465][466] - 公司内部使用软件开发成本在满足条件时资本化，按直线法在三年估计使用寿命内摊销[468][469] - 公司无形资产包括收购的技术、客户关系等，按直线法在估计使用寿命内摊销，每年至少审查减值迹象[472][473] 公司租赁情况 - 2019年1月1日采用ASC 842准则，确认租赁负债1560万美元和使用权资产1430万美元[482][483] 公司应收账款占比情况 - 2020年12月31日，两个买家分别占合并应收账款的33%和12%[488] - 2019年12月31日，两个买家分别占应收账款的23%和17%[488] 公司资产减值与收购会计处理 - 公司对长期资产进行减值测试，若账面价值超过预计未折现现金流则确认减值损失[474] - 企业合并时将购买价格分配至可辨认资产和负债，超出部分记为商誉[475] - 发行给被收购公司股东的奖励，若归属与持续就业相关则作为收购后服务补偿[476] - 采用折现现金流法估计无形资产公允价值[477] - 收购相关交易成本在发生期间计入费用[478] - 商誉每年第四季度进行减值测试，必要时进行定量分析[479][480] 公司业务单元情况 - 公司经营单一业务部门，确定单一报告单元[481] Telaria业务影响 - 截至2020年12月31日，Telaria业务中被排除的部分占公司收入和总资产的25%[395]

业绩总结 - Magnite在2020年第三季度的收入同比增长了34%至$75.4百万[2] - 2020年第三季度的调整后EBITDA同比增长了62%[4] - 调整后的EBITDA为$12.5百万，EBITDA利润率为16.6%[2] - 2020年第三季度的净亏损为$4.7百万，而2019年第三季度的净亏损为$3.5百万[4] - 2020年第三季度的基本和稀释每股亏损为$0.26，较2019年第三季度的$0.25增加了4%[4] 用户数据 - CTV（连接电视）收入在2020年第三季度同比增长51%至$50.5百万[2] - 2020年第三季度的GAAP收入中，CTV占比为66%[17] - 美国市场收入占总收入的百分比为þû%，国际市场收入占总收入的百分比为ùý%[18] 未来展望 - 预计2020年第四季度收入将在$72百万至$75百万之间[2] - 预计2020年第四季度的调整后EBITDA利润率约为30%[2] 现金流状况 - 2020年9月30日的现金及现金等价物为$25.5百万，较2020年6月30日的$25.8百万略有下降[5] 市场表现 - 美国市场GAAP收入为$ûü.÷百万，国际市场GAAP收入为$øü.Ā百万，总收入为$ýø.÷百万[18] - 2019年第三季度美国市场收入为$ùý.û百万，国际市场收入为$øø.ú百万，总收入为$úþ.ý百万[18]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收6100万美元，同比报告增长62%，按备考基准同比增长12%，较Q2报告营收4230万美元环比增长44% [14][36] - Q3调整后EBITDA转正，为1370万美元，利润率23% [14] - Q3 GAAP毛利率为66%，高于Q2的49%和2019年Q3报告的63% [40] - Q3净亏损1050万美元，2019年Q3净亏损620万美元 [41] - Q3 GAAP每股亏损0.10美元，2019年同期为0.12美元；非GAAP每股收益0.06美元，2019年同期为亏损0.02美元 [42] - Q3加权平均基本和摊薄股份为1.104亿股 [43] - Q3资本支出530万美元，符合指引 [44] - 第三季度末现金为1.04亿美元，较Q2末的1.07亿美元略有下降 [45] - 预计第四季度营收在7200 - 7500万美元之间，CTV将保持强劲同比增长率，调整后EBITDA利润率约为30%，2020年全年资本支出约为2400万美元 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV Q3营收1110万美元，按备考基准同比增长51% [14] - 非CTV视频Q3营收实现3%的备考同比增长 [18] - 展示广告Q3营收按备考基准同比增长9% [37] - 按设备类型划分，Q3移动营收增长14%，桌面营收下降3%；Q3营收结构为18% CTV、48%移动和34%桌面 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - eMarketer数据显示，超过6300万或38%的美国用户无法通过付费电视触及，预计2020年美国CTV广告支出增长35% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为领先的独立全渠道平台，通过增强的市场进入战略在买家和卖家方面取得实际成果，有望获得市场份额 [24] - 公司将继续专注于增长CTV、加速各格式和设备类型的市场份额增长、扩展基于发布商的Prebid产品以及在定向广告领域发挥领导作用 [35] - 随着第三方cookie的淘汰，定向广告正从买家驱动的身份模式转向发布商驱动、由Magnite等全球SSP支持的模式，公司已在利用发布商数据创造受众细分方面取得进展，预计相关收入到2021年底将翻倍 [28][31][32] - 公司需求管理器受到领先发布商的广泛采用，Q3末有187份广泛合同，高于Q2末的172份，且正在部署新的格式，如移动格式 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收表现强劲，且趋势延续至第四季度，预计未来营收增长趋势将继续保持 [13][15] - 关键驱动因素包括政治支出、直播体育回归、零售商推动假日购物以及新的流媒体电视内容等，即使在COVID - 19病例增加的地区，支出也未中断 [15] - 公司认为2020年的事件加速了程序化CTV广告的采用，推动线性电视广告资金向CTV广告转移 [19][23] - 公司对未来前景持乐观态度，认为团队的努力使其能够适应宏观波动，抓住增长机会，实现盈利增长 [49][127] 其他重要信息 - 公司已提前实现合并成本协同目标，为业务带来强大的财务杠杆 [18] - 公司与迪士尼、Omnicom、CPG品牌等建立了重要合作关系，展示了其市场竞争力和业务拓展能力 [25][26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与迪士尼的关系细节 - 公司对与迪士尼的关系感到满意，迪士尼的Hulu跨平台计划由Magnite提供支持，这是对公司的肯定，后续会在合适的时候详细讨论合作关系 [55] 问题2: CTV机会对Magnite的影响及对2021年前期预订的预期 - 从发布商角度，看到程序化广告对业务的积极影响后，更倾向于将其作为货币化策略的一部分，未来公司将获得更多库存；从代理商角度，传统线性电视的前期预订模式不会立即消失，但越来越多的营销人员和代理商希望按日历基础进行谈判，减少前期义务 [57][60] 问题3: 受众细分收入的进展和运作方式 - 目前买家以ID形式提供细分信息，公司据此创建交易ID并提供给买家；随着第三方cookie的淘汰，将更多利用发布商的第一方数据进行细分创建，经济模式基本保持不变 [63][64] 问题4: 公司CTV营收增长低于Trade Desk的原因 - Trade Desk的高增长可能是因为抢夺市场份额，而DSP的增长速度可能高于SSP；公司认为自身在行业增长中表现出色，正在获得市场份额，未来SSP市场也会出现少数赢家，Magnite有望成为其中之一 [68][69] 问题5: 前期预订恢复对Magnite的影响 - 即使前期预订全面恢复，也不会阻碍CTV的增长，因为程序化广告对许多发布商的业务至关重要，总会有库存可供公司获取，2020年的受众采用加速了程序化广告作为货币化策略的成熟 [72][73] 问题6: 第四季度趋势、Trade Desk统一ID对公司业务的影响以及迪士尼合作的重要性 - 第四季度CTV业务将延续Q3和Q4初的增长势头，政治支出占比低，对Q4影响不大，业务将更趋于正常季节性模式 [80] - 公司支持Trade Desk的UID 2.0计划，它将与公司基于发布商数据创建的细分市场共存，共同覆盖互联网的大部分领域 [82][83][84] - 与迪士尼的合作从财务和定性角度都非常重要，具有战略意义和光环效应，但目前暂不披露具体财务影响 [85][86] 问题7: 受众细分和标准化ID的货币化差异 - 理论上，通过更有效地融合买家信息和发布商数据，未来有望实现更精准的广告投放，从而获得更高的CPM，但目前首要目标是在第三方cookie淘汰后保持与现有模式的同等水平 [93][94] 问题8: 基础设施进展和完成时间 - 部分基础设施建设进展超前，但仍有工作要做；计划在Q1前完成身份和交易的整合，以实现为买家和卖家提供统一用户体验，同时平台将针对不同媒体类型进行高度优化 [96][97][98] 问题9: 与Omnicom和CPG品牌的合作是否独家以及是否有其他潜在合作 - 这些合作是首选关系，而非独家关系；Omnicom在初始推出阶段仅与公司合作，随着成功案例的积累，公司有望成为更多机构的首选合作伙伴 [100][101][102] 问题10: 收入协同效应进展、市场份额增长情况以及调整后EBITDA利润率目标更新 - 公司已展示了一些收入协同效应的早期成功案例，未来还有更多潜力可挖掘 [108][109] - 市场份额增长涵盖CTV和非CTV领域，公司在发布商合作伙伴中的排名不断提升，成功是以牺牲竞争对手为代价的 [110] - 调整后EBITDA利润率目标仍为25%或更高，Q3为23%，Q4指引暗示将超过30%，由于COVID - 19的影响，可能会在明年初正式讨论该目标 [111] 问题11: UID技术的推出时间表、社区所有权的含义以及优缺点 - 行业预计在Q1将看到UID技术的实际应用，目前正在进行用户同意和安全传输方面的工作；采用开源社区模式是正确的方向，需要中立第三方管理加密密钥和制定标准方法，这是替代第三方cookie的唯一可行方式 [116][117][119] 问题12: 供应路径优化对市场份额增长的贡献 - 供应路径优化持续发挥作用，如与Omnicom的合作就是例证；公司通过加强与发布商和买家的关系，逐步获得市场份额，超越行业增长 [122][123]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-Q __________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 001-36384 __________________ MAGNITE, INC. ...

业绩总结 - Magnite在2020年第二季度的收入为$74.2百万，同比增长了40%[2] - 2020年第二季度的净亏损为$12.4百万，相较于2019年第二季度的净亏损$10.5百万，亏损幅度增加了18%[4] - 调整后的EBITDA在2020年第二季度为-$1.5百万，较2019年第二季度的$5.0百万下降了130%[4] - 2020年第二季度的基本和稀释每股亏损为$0.29，相较于2019年第二季度的$0.26，亏损幅度增加了11.5%[4] 用户数据 - CTV（连接电视）收入在2020年第二季度达到了$29.3百万，同比增长了50%[2] - 2020年第二季度的CTV收入占总收入的39%[16] 未来展望 - 预计2020年第三季度将实现调整后的EBITDA正值[2] - 预计2020年第三季度的总收入将保持平稳，按年比较将呈现增长[2] 成本管理 - Magnite计划在2020年实现超过$10百万的成本削减和协同效应[2] 现金流状况 - Magnite的现金及现金等价物在2020年6月30日为$56.7百万，较2020年3月31日的$50.2百万有所增加[6] 市场表现 - 美国市场GAAP收入为$ú÷.ü百万，国际市场GAAP收入为$øø.ÿ百万，总收入为$ûù.ú百万[17] - 美国市场收入占总收入的百分比为þù%，国际市场收入占总收入的百分比为ùÿ%[17] - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，总收入变化为$ùü.ÿ百万与$øù.ø百万[17]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q2营收4300万美元，同比增长12%，2019年Q2仅为Rubicon Project营收3790万美元 [14] - 2020年Q2调整后EBITDA亏损350万美元，好于预期 [14] - 2020年Q2按报告基准，移动业务营收下降10%，桌面业务下降8%；按预估基准，移动业务营收下降32%，桌面业务下降26% [40][41] - 2020年Q2运营费用8290万美元，高于2019年同期的4650万美元，主要因纳入Telaria费用、非经常性合并及重组费用和无形资产摊销 [41] - 2020年Q2调整后EBITDA运营费用4580万美元，低于预期的4800 - 4900万美元 [42] - 2020年Q2 GAAP毛利率49%，受疫情和无形资产摊销影响而降低 [43] - 2020年Q2净亏损3910万美元，2019年同期为830万美元；GAAP每股亏损0.36美元，2019年同期为0.16美元；非GAAP每股亏损0.10美元，2019年同期为0.06美元 [44][45] - 2020年Q2资本支出330万美元，符合指引 [46] - 2020年Q2末现金余额1.07亿美元，较Q1末增加3600万美元，主要因纳入Telaria现金，部分被交易现金使用和运营现金消耗抵消 [46][47] - 预计2020年Q3营收在5100 - 5500万美元，调整后EBITDA运营费用约4900 - 5000万美元，调整后EBITDA将为正 [50][51] - 预计2020年全年资本支出约2200万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年Q2 CTV营收790万美元，同比增长12%，占总营收19%；自Q3开始，CTV营收同比增长约50% [14][16][23] - 2020年Q2末需求管理器有172个活跃合同，Q1末为156个，去年底为86个，营收持续增长并超年度签约目标 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3至今，表现最好的三个广告行业为科技、家居园艺和健康健身，表现最差的为旅游、零售和汽车 [17] - 从全球区域看，亚太地区表现显著优于美洲和欧洲、中东及非洲地区；Q3至今，亚太地区按预估基准同比实现高个位数增长，美洲和欧洲、中东及非洲地区接近恢复至同比持平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为投资CTV、推动非CTV视频业务增长、加速SPO、发展以发布商为重点的Prebid产品需求管理器，以及在身份解决方案领域发挥支持作用 [38] - 行业竞争方面，SPO趋势使需求方将合作伙伴集中到少数全服务全渠道参与者，公司作为最大独立SSP从中受益，预计该趋势将在未来几个季度加速 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为自上次财报电话会议以来业务趋势显著改善，Q3至今营收接近同比持平，CTV业务增长强劲，对未来前景持乐观态度 [14][16][39] - 尽管经营环境仍存在不确定性，但公司有望受益于经济状况的持续改善，并能应对可能出现的额外压力 [52] 其他重要信息 - 公司于2020年4月1日完成Rubicon Project和Telaria的合并，本季度10 - Q报告为首次包含合并后公司业绩 [3] - 行业隐私举措受关注，如谷歌取消第三方cookie使用、苹果要求用户选择加入IDSA跟踪；公司支持隐私优先模式，认为虽会有短期干扰，但不会大幅减少广告支出或营收，且CTV业务受影响较小 [29][30][31] - 公司积极参与行业隐私变革，帮助发布商实现第一方数据价值，如传递第一方数据、打包发布商细分市场、支持SK广告网络标准、测试新的供应商市场等 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 表现不佳的行业在Q3的假设情况，以及IDFA对业务营收的影响 - 公司基于当前观察制定指引，目前未假设表现不佳的行业在Q3有显著改善 [58] - 公司认为自身对IDFA贬值的风险敞口不大，广告库存和支出足够广泛多样，即使出现短期不平衡，主要影响CPM而非广告预算；iOS 14和IDFA跟踪选择加入是逐步推出的，且有SK广告网络标准支持，公司有信心应对过渡 [59][60][61] 问题2: SPO份额增长的催化剂及未来发展轨迹 - 公司本季度业务反弹超行业平均，通过过去两年的多项举措、与Telaria合并增强公司形象、强大的资产负债表等因素，吸引了更多需求方将支出转向平台；SPO是一个渐进的过程，公司平台正逐步增强 [64][65] 问题3: CTV业务在本季度的节奏，以及程序化购买与直接购买量的变化 - CTV业务在3月经历增长放缓，但仍是恢复最快的媒体类型之一，Q3增长加速；由于消费者行为和直接销售受阻，CTV库存增加，程序化购买在CTV销售策略中的重要性提前显现 [69][70] 问题4: 建立发布商细分市场和推出供应商市场的更多信息 - 发布商利用第一方数据创建细分市场，公司通过交易和交易ID将细分市场打包供买方购买，这将使控制权和责任向发布商转移，发布商需联合起来形成标准化受众；供应商市场是一项新创新，可将第三方数据接入平台，帮助发布商扩展第一方数据到其他发布商 [72][73] 问题5: 大型DSP限制供应路径对Prebid和Magnite的影响 - Prebid市场份额增加对Magnite是积极的，这证明了Prebid的成功，越来越多发布商选择Prebid作为连接需求方的首选方式，未来有望扩展到移动和CTV领域 [75] 问题6: 第二季度是否有证据表明SPO对公司有利，以及是否看到收入协同效应的证据 - 公司看到了合并带来的协同效应的验证，如与发布商合作的需求管理器和视频管理平台产品等，但这些是长期目标；由于两家公司的合并增强了实力和资产负债表，发布商的支出发生了转移，公司从中受益；收入协同效应是长期目标，目前公司专注于在CTV和全渠道业务上取得优异表现 [82][83][84] 问题7: 公司未来是否有机会成为供应方的整合者 - 公司对整合持乐观态度，但会高度选择性地进行，只考虑具有战略价值且符合公司整体愿景的公司，不会盲目进行合并或收购 [88][89] 问题8: 需求管理器是否能达到疫情前500万美元的营收目标，以及是否有新的竞争威胁 - 需求管理器的主要竞争对手仍是免费的Prebid产品，随着Prebid复杂性增加和发布商考虑内部成本，公司的托管服务产品具有吸引力；目前公司预计今年无法达到500万美元的营收目标，但2021年有望处于更有利的位置 [93][95] 问题9: 一次性交易和合并相关费用与预期的差异，以及Q3是否会有更多增量费用 - 现金支出方面，交易相关费用预计为1700万美元，略高于之前提到的1600万美元，主要是Telaria方面的投资银行成本；Q3 GAAP层面的费用将显著正常化 [97] 问题10: 桌面和移动渠道表现不佳的主要原因，以及未来展望 - 桌面和移动渠道表现不佳主要受疫情影响，但实际结果好于预期，随着行业广告支出整体回升、SPO趋势持续以及低表现行业的恢复，这两个渠道有望实现复苏 [100][101] 问题11: 到年底CTV营收占比的估计 - 公司未提供具体的CTV营收指引，但由于目前50%的增长率和更快的增长轨迹，Q2的19%占比将在数学上增长，公司对CTV业务长期前景看好 [102]

财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2020年上半年公司净亏损4880.3万美元，2019年同期为2082.7万美元；2020年二季度净亏损3912.8万美元，2019年同期为828.1万美元[36] - 2020年上半年基本和摊薄后每股净亏损为0.60美元，2019年同期为0.40美元；2020年二季度为0.36美元，2019年同期为0.16美元[36] - 2020年第二季度、2019年第二季度和2020年上半年的预估净亏损分别为976.5万美元、6780.1万美元和2664.4万美元；预估每股净亏损分别为0.10美元、0.63美元和0.25美元[69] - 2020年Q2运营亏损4056.2万美元，较2019年Q2的860万美元亏损扩大372%；2020年上半年运营亏损5128.9万美元，较2019年上半年的2188.8万美元亏损扩大134%[164] - 2020年Q2净亏损3912.8万美元，较2019年Q2的828.1万美元亏损扩大373%；2020年上半年净亏损4880.3万美元，较2019年上半年的2082.7万美元亏损扩大134%[164] 财务数据关键指标变化 - 总营收 - 2020年二季度总营收4234.8万美元，2019年同期为3787万美元；2020年上半年总营收7864.3万美元，2019年同期为7028.6万美元[41] - 2020年Q2营收4.2348亿美元，较2019年Q2增长450万美元，增幅12%；2020年上半年营收7.8643亿美元，较2019年上半年增长840万美元，增幅12%[164][166][167] 财务数据关键指标变化 - 各渠道营收占比 - 2020年二季度CTV、桌面、移动渠道营收分别占比19%、36%、45%；2020年上半年分别占比10%、39%、51%[41] - 2020年6月30日止三个月，移动、桌面和CTV业务分别占公司收入的45%、36%和19%，预计桌面业务收入占比将下降[136] 财务数据关键指标变化 - 各市场营收 - 2020年二季度美国、国际市场营收分别为3058.7万美元、1176.1万美元；2020年上半年分别为5612万美元、2252.3万美元[41] 财务数据关键指标变化 - 应收账款相关 - 截至2020年6月30日，两个买家分别占合并应收账款的37%和10%；截至2019年12月31日，分别占23%和17%[42] - 截至2020年6月30日，应收账款坏账准备为470万美元，2019年12月31日为340万美元[43] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，与未收回应收账款回收相关的卖方应付款减少额分别为220万美元和90万美元[44] - 2020年二季度和上半年应收账款预期信用损失准备分别为170万美元和210万美元；2019年同期分别为40万美元和360万美元[46] - 截至2020年6月30日，两个买家分别占合并应收账款的37%和10%[196] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物等 - 2020年6月30日和2019年12月31日现金等价物分别为350万美元和1350万美元[47] - 2020年6月30日受限现金为130万美元，2019年12月31日无受限现金[48] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.075亿美元，其中1770万美元存于外币现金账户[192] 财务数据关键指标变化 - 应付账款和应计费用 - 2020年6月30日和2019年12月31日应付账款和应计费用总额分别为3.47432亿美元和2.59439亿美元[48] 财务数据关键指标变化 - 商誉余额 - 2020年6月30日和2019年12月31日商誉余额分别为1.578亿美元和740万美元[49] 财务数据关键指标变化 - 可辨认无形资产净值 - 2020年6月30日和2019年12月31日可辨认无形资产净值分别为1.04953亿美元和1138.6万美元[50] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月无形资产摊销分别为800万美元和80万美元，六个月分别为910万美元和160万美元[51] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2020年第二季度和2019年第二季度，公司分别记录所得税费用30万美元和10万美元；2020年上半年和2019年上半年，分别记录所得税费用10万美元和收益60万美元[85] - 2020年第二季度和上半年所得税费用分别为30万美元和10万美元，2019年同期分别为10万美元和收益60万美元[191] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 2020年和2019年第二季度，公司分别确认租赁费用380万美元和180万美元；上半年分别确认590万美元和360万美元[97] - 2020年和2019年第二季度，公司分别收到房地产转租租金收入130万美元和4.6万美元；上半年分别收到130万美元和20万美元[98] - 截至2020年6月30日，公司对剩余租赁付款采用5.08%的加权平均折现率计算租赁负债[99] - 公司租赁负债未折现总额为5476.3万美元，折现后为4662.8万美元[100] - 2020年第二季度公司签订数据中心协议，需在三年内支付190万美元[100] - 2020年和2019年第二季度，公司转租租金收入分别为130万美元和4.62万美元[208] - 2020年和2019年上半年，公司转租租金收入分别为130万美元和20万美元[208] - 截至2020年6月30日，与经营租赁相关的未来预计承诺为5480万美元[208] 财务数据关键指标变化 - 其他收入 - 2020年第二季度和上半年其他收入分别增加120万美元和110万美元，主要源于商业办公空间租赁收入[189] 财务数据关键指标变化 - 成本收入比 - 2020年Q2成本收入比为51%，较2019年Q2的40%有所上升；2020年上半年成本收入比为45%，较2019年上半年的43%有所上升[165] 财务数据关键指标变化 - 销售与营销费用 - 2020年Q2销售与营销费用为2.0029亿美元，较2019年Q2增长850万美元，增幅74%；2020年上半年销售与营销费用为3.1298亿美元，较2019年上半年增长920万美元，增幅42%[164][175][176] 财务数据关键指标变化 - 技术与开发费用 - 2020年Q2技术与开发费用为1.3063亿美元，较2019年Q2增长322.4万美元，增幅33%；2020年上半年技术与开发费用为2.3756亿美元，较2019年上半年增长420.1万美元，增幅21%[164] - 2020年第二季度技术与开发费用增加320万美元，增幅33%；上半年增加420万美元，增幅21%[180][181] 财务数据关键指标变化 - 一般与行政费用 - 2020年Q2一般与行政费用为1.578亿美元，较2019年Q2增长575.3万美元，增幅57%；2020年上半年一般与行政费用为2.4907亿美元，较2019年上半年增长460万美元，增幅23%[164] - 2020年第二季度一般及行政费用增加580万美元，增幅57%；上半年增加460万美元，增幅23%[184][185] 财务数据关键指标变化 - 合并与重组成本 - 2020年Q2合并与重组成本为1.2493亿美元，2019年Q2无此项费用；2020年上半年合并与重组成本为1.4423亿美元，2019年上半年无此项费用[164] - 2020年第二季度和上半年合并与重组成本分别为1250万美元和1440万美元，2019年同期无此类成本[188] 财务数据关键指标变化 - 基于股份的薪酬费用 - 2020年Q2基于股份的薪酬费用为989.1万美元，较2019年Q2的479.5万美元增长106%；2020年上半年基于股份的薪酬费用为1394.8万美元，较2019年上半年的916.4万美元增长52%[164] 财务数据关键指标变化 - 折旧与摊销费用 - 2020年Q2折旧与摊销费用为1455.7万美元，较2019年Q2的817.4万美元增长78%；2020年上半年折旧与摊销费用为2208.1万美元，较2019年上半年的1681.4万美元增长31%[164] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2020年上半年经营活动净现金使用量为2150万美元，2019年同期为提供净现金550万美元[201] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2020年和2019年上半年投资活动分别提供净现金4650万美元和110万美元[204] 财务数据关键指标变化 - 购买财产和设备及内部软件开发投资现金 - 2020年上半年用于购买财产和设备的现金分别为340万美元和220万美元，用于内部软件开发投资的现金分别为470万美元和420万美元[204] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2020年和2019年上半年，公司融资活动净现金使用量分别为480万美元和100万美元[206] 财务数据关键指标变化 - 基于股份支付奖励归属支付的所得税存款现金流出 - 2020年和2019年上半年，基于股份支付奖励归属支付的所得税存款现金流出分别为780万美元和180万美元[206] 财务数据关键指标变化 - 未确认税收利益 - 2020年上半年未确认税收利益无重大变化，预计到2020年12月31日也不会有重大变化[209] 财务数据关键指标变化 - 利率、汇率、通胀影响 - 利率变动100个基点对公司经营成果或财务状况无重大影响[221] - 2020年6月30日，外币汇率立即不利变动10%将导致约170万美元的外币损失[222] - 公司认为通胀对业务、财务状况或经营成果无重大影响[223] 公司合并相关 - 2020年4月1日公司完成与Telaria的合并，发行52098945股普通股[52] - 合并后前Telaria普通股股东和合并前公司普通股股东分别约占合并后公司普通股的48%和52%[53] - 合并总购买对价为2.87418亿美元，包括2.746亿美元普通股和1164.6万美元基于股票的奖励等[60] - 合并产生的无形资产为1.0265亿美元，包括技术5750万美元、正在进行的研发823万美元等[64] - 2020年第一季度和上半年，公司分别确认约1250万美元和1440万美元的收购相关成本[67] - 作为合并的一部分，公司收购了Telaria约1.262亿美元的美国联邦净运营亏损（NOLs）和约1.28亿美元的州NOLs[67] - 2020年第二季度，Telaria独立运营的合并后收入为1310万美元[69] - 2020年第二季度和上半年，合并与重组成本分别为1249.3万美元和1442.3万美元；截至2020年6月30日，与合并相关的应计重组成本为510万美元[70] - 2020年4月1日公司和Telaria, Inc.因合并发生税务目的所有权变更，即5%股东总持股变化超50%[89] - 2020年4月1日公司完成与Telaria的合并，发行52,098,945股普通股给Telaria前股东，换股比例为1股Telaria普通股换1.082股公司普通股[114][122] 公司业务相关 - 业务模式 - 公司平台触达约10亿用户，为全球数字广告买卖双方提供技术解决方案[115] - 公司收入来自平台广告交易手续费，手续费占广告支出比例为take rate，付费展示量占广告请求量比例为fill rate[119][120] 公司业务相关 - 业务影响因素 - 公司业务受多种风险因素影响，包括疫情、业务整合、市场竞争、技术发展、法规政策等[108][110] - 公司运营受宏观经济因素影响，若广告商支出减少，公司收入、运营结果、现金流和财务状况将受不利影响[123] - 受新冠疫情影响，大量广告商削减预算，公司短期收入显著下降，但二季度后半段和三季度有所恢复[123][124] - 疫情期间公司全球员工二季度全部居家办公，预计多数员工未来一段时间继续居家，恢复办公将采取防护措施，可能增加费用[125] - 公司业务受新兴隐私法规影响，如GDPR、CCPA等，未来全球消费者隐私法规预计增加，或对业务和收入产生负面影响[140][141][142][143][144] 公司业务相关 - 业务发展趋势 - MAGNA预计2019 - 2023年移动和桌面广告复合年增长率分别为22%和1%，eMarketer预计同期CTV复合年增长率为19%[128] - 合并后公司预计CTV将成为收入增长的重要驱动力[129] - 预计移动业务未来增速高于桌面业务，此前移动应用业务增速超行业预期，未来桌面业务有望通过SPO和拓展出版商关系实现超行业增长[135] - 公司预计合并带来的年度运营成本协同效应超2000万美元，2020年二季度裁员约占合并后员工总数的8%，成本削减预计2020年末显现，2021年初完全实现[148] - 因疫情影响，公司采取短期措施降低成本，包括降薪、冻结招聘、推迟资本支出等，预计这些临时措施将立即产生效益，直至收入持续恢复[149] 公司业务相关 - 业务应对策略 - 公司平台构建