文章核心观点 - 最大的独立卖方广告公司Magnite将与法国领先的视频广告网络TF1 PUB合作，以简化对该广播公司程序化需求的访问，支持TF1集团的数字加速 [1] 合作双方情况 Magnite - 全球最大的独立卖方广告公司，发布商使用其技术通过所有屏幕和格式将内容货币化，包括CTV、在线视频、展示和音频 [5] - 全球领先的代理商和品牌信任其平台，每月执行数十亿笔广告交易，在北美、EMEA、LATAM和APAC设有办事处 [5] TF1 PUB - 法国领先的多媒体广告网络，为TF1集团的多个电视频道和TF1+销售广告空间 [6] - TF1+是法国领先的免费流媒体平台，每月有超过3500万流媒体用户，TF1 PUB还在广播市场为Indés Radios和众多法国海外广播电台销售广告空间 [2][6] 合作内容及意义 合作内容 - Magnite加入TF1 PUB的技术合作伙伴名单，其技术将集成到TF1 PUB现有的广告堆栈中，帮助优化程序化支出 [1][3] - TF1 PUB将利用Magnite的需求促进能力，通过Magnite Streaming平台和其团队的国际代理商关系来释放需求 [3] 合作意义 - Magnite的技术专为视频环境打造，适合帮助TF1 PUB更有效地优化程序化广告，同时保持观众体验的完整性 [3] - 双方合作有助于TF1集团在法国流媒体市场加强地位，探索新的程序化机会，支持其在流媒体和CTV领域的加速发展 [4]

文章核心观点 TargetSmart与Magnite达成独家合作，借助Magnite与Snowflake AI Data Cloud for Media的集成，使民主党竞选活动、机构和事业能够利用TargetSmart数据在Magnite的CTV平台开展活动，为政治广告带来优势 [1] 合作情况 - TargetSmart与Magnite达成独家合作，支持民主党竞选活动、机构和事业利用TargetSmart数据在Magnite的CTV平台开展活动 [1] - 该合作让民主党买家掌握主动权，能简化政治活动执行和优化流程，使活动和事业更接近目标广告资源，有望提高匹配率和加快交易设置，以满足政治广告速度要求 [2] - 对于政治买家而言，通过集中接入点结合TargetSmart数据大规模开展CTV活动具有巨大优势 [3] 公司情况 TargetSmart - 是民主党竞选活动和倡导组织的主要政治数据提供商，通过个性化推广助力活动和组织与大量受众有效沟通，采用政治导向方法，结合消费者数据、分析、数据集成和咨询解决方案，用于微目标多渠道营销策略 [4] - 属于TARA Group LLC旗下公司，该控股公司在投资独立运营的数据和营销公司方面有成功记录 [5] Magnite - 是全球最大的独立卖方广告公司，帮助媒体所有者通过各种屏幕和格式将内容货币化，包括流媒体电视、在线视频、展示广告和音频 [2][6] - 受全球领先机构和品牌信任，其平台可提供品牌安全、高质量的广告资源，每月执行数十亿笔广告交易 [6] - 在供应覆盖方面排名第一，可访问美国超90%的程序化供应，能触及9200万美国广告支持的流媒体电视家庭 [2] 行业数据 - 今年CTV广告支出预计占107亿美元总广告支出的14% [3]

文章核心观点 - Magnite (MGNI) 和 Smartsheet (SMAR) 是互联网软件行业的两家公司，投资者关注它们的价值投资潜力 - Magnite 在价值投资方面表现优于 Smartsheet，主要体现在估值指标和价值评分上 [1][7] 估值指标分析 - Magnite 的远期市盈率 (P/E) 为 15.60，而 Smartsheet 的远期市盈率为 36.95 [5] - Magnite 的 PEG 比率为 0.42，Smartsheet 的 PEG 比率为 1.09 [5] - Magnite 的市净率 (P/B) 为 2.44，Smartsheet 的市净率为 10.12 [6] 价值评分 - Magnite 的价值评分为 B，而 Smartsheet 的价值评分为 F [6] 其他分析 - Magnite 的 Zacks 排名为 2 (买入)，Smartsheet 的 Zacks 排名为 3 (持有) [3] - Magnite 的盈利前景改善较 Smartsheet 更为强劲 [3]

文章核心观点 - 数字广告交易公司Magnite (MGNI)股价最近一周下跌5.8%,但在最近一个交易日形成了锤子线形态,表明股价可能已经找到支撑,有反转的迹象 [1] - 尽管锤子线形态是股价即将见底的技术信号,但华尔街分析师对该公司未来盈利的乐观预期也是支撑股价反转的重要基本面因素 [1] 公司相关 - 公司当前的Zacks排名为2(买入),表明公司的盈利预期正在上升,未来有望跑赢大盘 [3] - 过去30天内,公司当前年度的盈利预测值上调了2.6%,表明分析师对公司业绩前景更加乐观 [3] 行业相关 - 锤子线形态是一种常见的看涨形态,表明在下跌趋势中,股价最终找到支撑,买盘力量开始占优 [2] - 锤子线形态可出现在任何时间周期,既可用于短线交易,也可用于长线投资 [2] - 但锤子线形态的强度取决于其在图表中的位置,需要结合其他多头信号一起使用 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.63亿美元，同比增长7% [13] - 不包括流量获取成本的贡献为1.47亿美元，同比增长9% [13] - CTV贡献为6300万美元，同比增长12% [13] - DV+贡献为8400万美元，同比增长7% [13] - 净亏损为100万美元，相较于去年同期的7400万美元显著改善 [14] - 调整后的EBITDA为4500万美元，同比增长20%，EBITDA利润率为30% [14][15] - 现金余额为3.26亿美元，较第一季度增加7400万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV贡献占总贡献的43%，移动占39%，桌面占18% [14] - CTV的强劲表现主要得益于广告支出增长和程序化广告的采用 [6][14] - DV+的增长主要来自于规模扩大和效率提升 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 健康与健身、汽车和零售是表现最强的行业 [14] - 旅游、科技和时尚行业表现较弱 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在CTV领域的领导地位得到了Netflix的认可，成为其程序化SSP合作伙伴 [5][6] - 与United Airlines和Roku的合作进一步巩固了公司在商业媒体领域的地位 [8][9] - 公司致力于通过技术投资和合作伙伴关系来推动程序化广告的增长 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的广告支出持乐观态度，预计CTV的增长将继续加速 [17] - 对于政治广告支出，管理层表示由于特殊情况，第三季度的支出可能会有所波动 [20][21] - 管理层认为，尽管面临宏观经济挑战，CTV业务的增长将相对较强 [40] 其他重要信息 - 公司预计第三季度的贡献将达到1.46亿至1.50亿美元，CTV贡献预计将增长20% [17] - 公司重申全年贡献将至少增长10% [18] - 计划在未来进行股票回购以利用股价波动 [45][46] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Netflix和Roku的合作预期 - 管理层表示Netflix将在夏季和秋季推出广告，预计2025年将加速增长 [20] - Roku的扩展合作正在逐步增长 [20] 问题: 政治广告的预期 - 管理层对政治广告支出持谨慎态度，认为大部分支出将在选举前的8到10周内发生 [21] 问题: CTV的增长加速 - 管理层确认预计第三季度和第四季度的CTV增长将加速 [22] 问题: CTV的收益率变化 - 管理层表示，尽管面临低收益率的挑战，但整体收入增长正在加速 [24] 问题: Netflix的广告策略 - 管理层认为Netflix的程序化广告策略将推动行业整体向程序化转型 [26][27] 问题: DV+的增长放缓 - 管理层表示DV+的增长波动是正常现象，未发现其他显著问题 [29] 问题: 新合作伙伴的投资需求 - 管理层表示新合作伙伴不需要额外的投资，主要是加速现有产品的开发 [37]

文章核心观点 - Magnite本季度财报表现良好，股价年初至今涨幅优于大盘，当前Zacks Rank为1（强力买入），未来表现受管理层财报电话会议评论、盈利预期变化和行业前景影响；MongoDB即将公布财报，盈利预期同比下降但营收有望增长 [1][3][6][9] Magnite公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.14美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.09美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期亏损0.02美元/股，实际盈利0.05美元/股，盈利惊喜达350% [1] - 过去四个季度，公司有两次超出共识每股收益预期 [1] 营收情况 - 截至2024年6月季度营收1.4676亿美元，超Zacks共识预期2.03%，去年同期为1.3468亿美元 [2] - 过去四个季度，公司有四次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初至今Magnite股价上涨约39.5%，而标准普尔500指数涨幅为9.9% [3] 盈利预期 - 即将到来季度的共识每股收益预期为0.18美元，营收预期为1.4591亿美元；本财年共识每股收益预期为0.82美元，营收预期为6.0419亿美元 [7] 评级情况 - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] 行业情况 行业排名 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业的前36%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] MongoDB公司情况 盈利预期 - 预计即将公布的季度财报每股收益0.48美元，同比变化-48.4%，过去30天该季度共识每股收益预期下调2.4% [9] 营收预期 - 预计营收4.6292亿美元，较去年同期增长9.2% [9]

业绩总结 - 总贡献排除流量获取成本同比增长9%，达到1.468亿美元，超出指导范围的1.42亿至1.46亿美元[11] - 调整后息税折旧摊销前利润为4470万美元，代表30%的利润率[11] - 非GAAP每股收益为0.14美元，较2023年第二季度的0.09美元有所增长[11] - 2024年第二季度收入为1.629亿美元，同比增长7%[17] - 毛利润为1.003亿美元，同比增长348%[17] - 净亏损为110万美元，同比减少99%[17] - 调整后EBITDA为4470万美元，同比增长20%[17] - 每股基本和稀释亏损为0.01美元，同比减少98%[17] - 运营现金流为2960万美元，同比增加4%[18] 用户数据 - 来自连接电视（CTV）的贡献排除流量获取成本同比增长12%，达到6300万美元，超出指导范围的5900万至6100万美元[11] - 来自DV+的贡献排除流量获取成本同比增长7%，达到8380万美元，符合指导范围的8300万至8500万美元[11] 未来展望 - 2024年全年的贡献排除流量获取成本预计增长至少10%，其中CTV的增长速度快于DV+[16] - 2024年全年的调整后息税折旧摊销前利润预计增长中位数为两位数，且自由现金流增长更高[16] - 2024年净收入和每股收益（EPS）预计在GAAP基础上为正[16] 资本支出 - 2024年资本支出预计约为5000万美元[16] - 2024年6月30日现金及现金等价物为3.265亿美元[18]

数字广告技术解决方案 - 公司提供自动化数字广告库存购买和销售的技术解决方案[95] - 公司是全球最大的独立全渠道卖方广告平台，提供跨所有渠道、格式和拍卖类型的单一合作伙伴[96] - 公司的平台为出版商提供工作流、收益管理和变现的全套解决方案，包括预测工具、定制广告体验和格式、以及高级广告组逻辑等[96] - 买家可以利用公司的平台管理广告支出、瞄准目标受众、简化订单管理和活动跟踪、获得受众的可操作洞见以及访问来自数千家卖家的印象级购买[96] 业务发展 - 公司在CTV领域的收入和Contribution ex-TAC占比显著提高，CTV交易主要通过预留拍卖进行，预留拍卖占比提高导致整体CTV业务的佣金率下降[99] - 公司投资于身份和受众解决方案的发展,以应对第三方Cookie的限制,并在CTV领域占据领先地位[100,101] - 公司推出ClearLine自助服务解决方案,帮助广告商最大化工作媒体支出,简化代理和卖家的数据共享,改善传统手动交易的工作流,帮助出版商获得更多收入和新的独特需求[102] - 公司持续提高平台的运营效率,以使买家和卖家能够以更具成本效益的方式实现其活动和变现目标[103] 财务表现 - 公司收入增长7%，主要由CTV和移动端收入增长带动[118] - 成本下降52%，主要由于某些已完全摊销的无形资产导致折旧和摊销费用大幅下降[119] - 预计2024年全年收入将高于上年，CTV将是最大的增长动力[118] - 预计2024年全年成本将进一步下降，主要由于网络硬件资产使用年限从3年延长至5年[119] - 收入主要取决于广告交易量和价格(CPM)，以及公司对服务的收费率(take rate)[118] - 成本会根据收入水平、支持收入的交易量以及设备和软件的折旧和摊销时间而波动[120] - 销售和营销费用同比下降6%，主要由于折旧和摊销费用下降4.7百万美元[121] - 技术和开发费用同比增加10%，主要由于软件许可费用增加1.9百万美元[122] - 一般和管理费用同比下降12%，主要由于坏账费用下降4.4百万美元[124] - 收入同比增长7%，毛利润同比增长348%[129] - Contribution ex-TAC同比增长9%，主要得益于CTV和移动端业务的增长[132,133] - Adjusted EBITDA同比增长20%[129] - 预计2024年下半年销售和营销费用、技术和开发费用以及一般和管理费用将同比有所增加[121,122,124] - 预计2024年Contribution ex-TAC将同比增长，CTV业务将是最大的增长动力[133] 非GAAP指标 - 公司使用Contribution ex-TAC和Adjusted EBITDA等非GAAP指标来评估业务表现[128,134,135] - 公司调整后EBITDA的计算存在局限性，不应被视为独立的分析工具或用于替代GAAP报告的经营业绩分析[136] - 调整后EBITDA受公司收入、成本和经营时间等因素的影响[137] - 2024年上半年调整后EBITDA同比增加910万美元，主要由于收入增长所致[140] 流动性和融资 - 公司主要依靠现金、经营活动产生的现金流、信贷融资和发行债务满足流动性需求[141] - 公司相信现有现金及现金等价物、经营活动产生的现金流以及可用的循环信贷额度足以满足未来12个月的流动性需求[142] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为2916万美元，较2023年同期减少1407万美元[144] - 2024年上半年投资活动使用现金2256万美元，主要用于购置固定资产和内部软件开发[146] - 公司预计未来投资活动使用的现金将有所增加以支持整体业务增长[146] - 公司可能会通过发行股权或债务融资等方式寻求额外资金[143] - 公司现金及现金等价物余额受经营业绩、资本支出时间以及营运资金变化的影响[143] - 公司的融资活动包括债务再融资、可转换优先票据交易、偿还2021年和2024年定期贷款B以及与股权计划相关的交易[147] - 2024年6月30日6个月内,融资活动净现金流出为5.6百万美元,主要包括偿还2021年定期贷款B 3.51亿美元、支付与股票激励相关的税款1.27亿美元、支付2024年定期贷款B和2024年循环信贷融资费用450万美元,部分被2024年定期贷款B融资3.614亿美元和员工股票购买计划收入200万美元抵消[147] - 公司没有任何特殊目的实体或其他旨在进行表外融资的关系[148] - 公司主要承诺包括可转换优先票据、2024年定期贷款B、2024年循环信贷融资、办公场所租赁以及数据中心和云服务等,总金额约9亿美元[148,149,150] 风险因素 - 近期宏观经济挑战可能会对广告预算产生负面影响,从而对公司的财务业绩产生不利影响[103] - 公司面临利率、汇率和通胀风险,但认为这些风险不会对经营产生重大影响[153,154,155,156]

财务表现 - 总收入同比增长7%，Contribution ex-TAC同比增长9%[3] - 公司总收入为1.525亿美元[32] - 总费用为2.243亿美元[34] - 营业亏损为7,179.5万美元[34] - 净亏损为7,388.9万美元[34] - 每股基本和稀释亏损为0.54美元[34] - 公司营收为3.12亿美元，较上年同期增加10.41%[44] - 公司毛利为1.84亿美元，较上年同期增加564.11%[44] - 公司调整后EBITDA为6,977.3万美元，较上年同期增加14.98%[46] - 公司非GAAP每股收益为0.20美元，较上年同期增加53.85%[49] - 公司调整后加权平均股数为1.48亿股，较上年同期增加1.99%[51] 业务表现 - Contribution ex-TAC中CTV同比增长12%[2] - 第三季度CTV的Contribution ex-TAC预计同比增长18%-22%，达6.2亿美元至6.4亿美元[5] - 第三季度DV+的Contribution ex-TAC预计为8.4亿美元至8.6亿美元[5] - 2024年全年Contribution ex-TAC预计增长至少10%，其中CTV增长速度将快于DV+[5] - 公司CTV业务贡献占比为43%，较上年同期增加2.38个百分点[54] - 公司移动业务贡献占比为40%，较上年同期增加0.5个百分点[54] - 公司桌面业务贡献占比为17%，较上年同期下降1.05个百分点[54] 财务指引 - 第三季度Contribution ex-TAC预计为1.46亿美元至1.5亿美元[7] - 第三季度Adjusted EBITDA运营费用预计为1.01亿美元至1.03亿美元[5] - 2024年Adjusted EBITDA利润率预计扩大100-150个基点[5] - 2024年Adjusted EBITDA预计增长中个位数，自由现金流增长更高[5] 现金流 - 经营活动产生的现金流入为2,915.6万美元[38] - 投资活动产生的现金流出为2,255.6万美元[38] - 筹资活动产生的现金流出为564.6万美元[38] - 公司现金及现金等价物为3.26亿美元，较上年同期增加6.01%[40] - 公司经营活动产生的现金流出为1.79亿美元，较上年同期减少3.01%[42] 其他 - 股票期权等股份支付费用为1,966万美元[35] - 折旧和摊销费用为1,423.6万美元[36]

文章核心观点 Magnite推出Demand Manager自动化包装管理功能，助力发布商增收提效，该功能基于机器学习优化Prebid设置，此前Demand Manager已实现显著增长 [1][2] 分组1：新功能介绍 - Magnite在Demand Manager中引入自动化包装管理功能，以帮助发布商增加收入和提高效率 [1] - 该功能基于Prebid技术，利用机器学习为发布商的Prebid包装找到每个展示的最佳配置，有潜力优化数十亿个设置以提升性能 [1] 分组2：新功能效果 - Ranker实施自动化包装管理功能后支出增加5% [1] - Ranker的程序化销售、收益与战略副总裁表示，该功能利用大量历史数据按广告请求调整Prebid设置，消除确定最佳配置的猜测，还节省测试时间和资源，其一个平台的广告请求每千次展示费用（CPM）初步提高了5%，预计夏季更多设置优化后还会增加 [2] 分组3：Demand Manager发展情况 - Demand Manager从2023年到2024年支出同比增长30% [2] - Buzzfeed和Disney等发布商使用Demand Manager，Comscore排名前50的发布商中有13家依靠该工具管理和货币化其Prebid库存 [2] 分组4：Magnite公司介绍 - Magnite是全球最大的独立卖方广告公司，发布商利用其技术在所有屏幕和格式上实现内容货币化，全球领先的代理商和品牌信任其平台获取安全优质的广告资源并每月执行数十亿笔广告交易 [3] - Magnite在北美、EMEA、LATAM和APAC设有办事处，总部位于纽约、洛杉矶、丹佛、伦敦、新加坡和悉尼 [3]