财务数据和关键指标变化 - 公司更新了收入和盈利指引，预计收入在33.75亿 - 34.25亿美元之间，摊薄后每股收益在3.20 - 3.30美元之间，主要得益于新业务和与新冠疫情响应相关的现有业务扩展，以及澳大利亚就业服务业务前景改善 [10] - 预计运营现金流在2亿 - 2.2亿美元之间，自由现金流在1.8亿 - 2亿美元之间，因收入增加导致营运资金投资需求增加，运营现金流和自由现金流指引下调 [11] - 2020财年第三季度收入增至9.013亿美元，上年同期为7.307亿美元，受人口普查合同和新的新冠疫情响应工作推动，剔除公民参与中心合同后，2020财年第三季度有机增长3.5%，受美国以外业务部门影响增速放缓 [13] - 2020财年第三季度运营利润率为9.7%，摊薄后每股收益为1.04美元，得益于一项价值900万美元（每股0.11美元）的变更单 [14] - 截至第三季度末，公司现金及现金等价物约为8150万美元，信贷安排未偿还提款总计1.45亿美元，可用借款额度为2.55亿美元，截至6月30日的九个月，运营现金流为9610万美元，自由现金流为6760万美元，年初至今运营现金流受收入增加导致的营运资金额外投资、收款时间和美国以外业务部门收入减少的负面影响 [24] - 2020年6月30日，应收账款周转天数（DSOs）为84天，导致第三季度现金流为负，若包含两笔大额付款，DSOs应为74天，处于65 - 80天的正常范围内，公司继续密切监控收款情况，一天的DSOs对应900万 - 1000万美元的应收账款，直接影响运营现金流和自由现金流的估计 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 美国健康与人类服务业务部门 - 第三季度收入总计3.37亿美元，较上年同期增长15.7%，全部为有机增长，得益于新合同和现有业务扩展，运营利润率为18.1%，受益于变更单，剔除变更单后，运营利润率为15.9% [15] - 疫情导致的运营中断对该部门产生不利影响，本季度运营利润率受到抑制，预计全年运营利润率在17% - 18%之间 [16] 美国联邦服务业务部门 - 第三季度收入增至4.501亿美元，上年同期为2.923亿美元，全部为有机增长，剔除人口普查合同和其余公民参与中心合同后，有机增长4.1%，受新业务和现有合同增长推动 [17] - 2020财年第三季度运营利润率为8.7%，由于多个绩效合同的交易量和收入减少，以及本财年成本加成合同占比增加，该部门运营利润率同比下降，预计全年运营利润率在8% - 9%之间，偏向区间低端 [18][21] - 人口普查合同在第三季度实现收入1.7亿美元，年初至今收入约为3.8亿美元，预计该合同在2020财年将实现约5亿美元收入，高于此前4.3亿 - 4.5亿美元的收入预测 [19][20] 美国以外业务部门 - 第三季度收入为1.142亿美元，该部门亏损580万美元，由于疫情影响，该部门多个重要就业服务合同和健康评估咨询服务（HAAS）合同仍处于低水平运营状态 [21] - 2020财年第三季度运营亏损好于此前预测，主要与澳大利亚未来结果付款前景改善和可见性提高有关，预计该部门全年仍将处于运营亏损状态，第四季度业绩将好于第三季度，略低于盈亏平衡 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行数字化转型、临床发展和市场拓展三大战略目标，在全球疫情背景下，这些目标的重要性和价值更加凸显 [66] - 公司在疫情期间迅速调整运营模式，采用混合运营模式，通过安全的现场工作安排和居家办公安排相结合，确保为政府客户持续提供服务，为公民提供不间断的援助 [7] - 公司在技术方面进行了大量投资，将运营基础设施向云端迁移，以帮助政府机构受益于安全、可扩展和灵活的单一平台解决方案，能够动态扩展和分配产能，提供全渠道客户体验，同时在疫情期间支持远程工作，确保服务不间断 [53][54] - 从采购角度看，美国州级客户将优先事项转向新冠疫情紧急采购，导致部分先前计划的招标和授标延迟，但对公司而言，部分延迟带来了合同延期和额外选择权年的积极影响，联邦层面的业务管道流量没有实质性变化，美国以外地区的一些采购暂停或取消，但公司认为全球政府服务业务管道仍将保持强劲 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间成功调整和扩大运营，响应政府客户的优先事项，确保个人和家庭获得不间断的服务，因此提高了收入和摊薄后每股收益指引，但疫情发展轨迹难以预测，公司面临诸多不确定性 [36] - 虽然一些政府面临财政挑战，但联邦资金继续支持许多基本福利项目的管理，为州政府提供了关键的生命线，公司在美国健康与人类服务和美国联邦服务业务部门的业务中断主要与政策变化和疫情的下游经济后果有关，而非财政挑战，近期新的新冠疫情工作和人口普查合同缓解了这些不利影响 [37][38] - 展望2021财年，公司预计新冠疫情响应工作将持续带来收益，美国以外业务部门的运营将有所改善，就业服务业务有望迎来有利顺风，但这些积极因素可能会被一些大型绩效合同的临时项目变更部分抵消，由于疫情的不确定性，难以准确预测核心项目何时恢复正常运营 [28][29][30] - 公司谨慎乐观地认为，2021财年收入有望超过市场普遍预期的约29.5亿美元，但由于各国政府新冠疫情响应措施导致的临时项目变更，盈利的不确定性仍然存在，市场普遍预期的每股收益3.71美元有实现的可能，但略显乐观 [33] 其他重要信息 - 公司在疫情期间迅速建立并运营交钥匙公民参与中心，招募、培训和管理服务代理，以满足对服务的需求增长，超过1.8万名代理使用亚马逊工作空间，近1万名员工通过虚拟桌面或虚拟专用网络连接工作 [45] - 公司新增多个新冠疫情相关合同，包括亚利桑那州皮马县、佛罗里达州、肯塔基州和北卡罗来纳州的合同，以及支持美国国税局工资和投资部门的合同，合同总价值可观 [46][47][49] - 截至6月30日，2020财年第三季度签署的合同总价值为14.66亿美元，另有价值6.72亿美元的合同已获授标但尚未签署，总合同价值业务管道为289亿美元，较2020财年第二季度的292亿美元略有下降，其中67.7%为新业务 [57][58] - 公司重视员工的安全和福祉，继续根据疾控中心和环保署的指导方针制定新政策和程序，提供带薪休假机会，扩大居家办公政策，实施社交距离和佩戴口罩要求，加强清洁制度 [44] - 公司关注多样性、公平性和包容性，举办了首次美国多样性、公平性和包容性市政厅会议，并通过员工的积极参与和团结行动，向全国有色人种协进会法律辩护和教育基金捐赠了超过15万美元 [63][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年收入增长中临时性收入的规模，以及从今年到明年的过渡情况 - 公司预计今年与新冠疫情响应相关的临时性收入在1.5亿 - 2亿美元之间，部分业务会延续到2021财年，但这一情况动态变化，存在不确定性 [71] 问题2: 疫情结束后公司的盈利状况，以及当前受压力最大的合同情况，特别是HAAS合同的盈利拖累和未来进展 - 进入2021财年，公司面临多种正负因素交织的情况，由于疫情影响，可能的情景范围更广，不确定性增加，如失业救济和接触追踪工作的持续时间和业务量难以预测，核心项目恢复正常的时间也不确定，同时还面临客户预算挑战、供应链中断、立法和政府政策等风险 [73][74][75] - 对于HAAS合同，公司对2020财年有较好的预期，对截至9月30日的下一季度情况也有一定把握，但之后仍存在不确定性，该项目历史上主要以面对面方式交付，受社交距离限制难以开展，公司正在与客户合作探索替代交付模式，如电话评估，并进行了首次试点，但要恢复一定业务量，还需要技术、政策和运营模式的配合 [76][77][79] 问题3: 美国健康与人类服务业务部门收入超出预期部分中，新的新冠疫情工作和现有医疗补助业务扩张的占比情况 - 该部门本季度新冠疫情响应工作收入约为3500万 - 4000万美元 [85] 问题4: 医疗补助业务的情况，包括客户暂停续约的影响 - 根据联邦立法，各州为获得联邦匹配率（FMAP）提高6.2个百分点的资金，必须暂停续约，目前该政策至今年12月31日有效，也有可能延长，这一政策导致续约业务量大幅下降，但从长远来看，随着经济复苏，可能会出现资格支持要求积压和项目完整性工作增加的情况 [86][87][88] - 历史上，公司在医疗补助业务中的工作占州医疗补助总预算的比例通常不到10%，资金主要用于福利方面，州政府在应对财政压力时，通常会先调整福利套餐、扩大覆盖人群和协商供应商报销率等，公司的业务受政策影响较大，而非客户对项目的极端变更谈判 [89][90][91] 问题5: 人口普查合同是否考虑了近期可能提前结束普查计数的情况 - 目前有关于普查提前一个月完成的讨论，但公司尚未收到客户的相关指示，将遵循客户的指导，公司不负责实地敲门调查工作，若提前结束，可能需要增加外呼或延长员工留用时间以确保参与率，该合同为成本补偿合同，任何时间线变更导致的员工遣散费等成本可报销，目前难以确定财务影响 [96][97][99] 问题6: 州政府财政不确定性对公司持续业务、新业务、现金流和DSOs的影响 - 公司目前流动性良好，信贷安排未偿还提款为1.05亿美元，即使州政府面临困难，也不会影响公司的流动性，公司大部分业务被视为必要服务，州政府仍会依赖公司，但部分业务具有一定的可自由支配性，会对公司产生一定影响，预计DSOs可能会继续升高，但对公司的影响有限 [101][102] 问题7: 剔除人口普查合同后3.5%的有机增长与上一季度的对比情况 - 公司将在电话会议后不久提交的10 - Q表格中，有详细的表格展示有机增长的计算方法，包括可比期间的收入、收购情况、货币影响等 [105] 问题8: 若总统换届，公司项目组合中可自由支配或与特定政府管理相关的项目比例 - 公司管理的大部分项目为应享权利项目，追溯到几十年前的重要立法，如《平价医疗法案》，这些项目较为稳定，美国联邦地区的IT服务业务中，部分项目可能被视为更具可自由支配性或与现有政府管理优先事项相关，但占公司总收入的比例较小 [109] - 若拜登当选，社会福利和公共卫生项目可能会增加资金投入，拜登可能会在医疗保健政策上采取务实态度，如扩大《平价医疗法案》、考虑公共选择方案等，这可能会为公司带来机会，如恢复某些被当前政府取消的措施、为州长提供医疗补助扩展资金的确定性、继续增加公共卫生投资等 [111][112][113] 问题9: 拜登是否有公开表示会撤销OPM备忘录 - 目前没有相关评论，在预算紧张的情况下，保持成本的可变性和灵活性很重要，OPM备忘录给予州长选择使用私营部门合作伙伴的灵活性，《CARES法案》也明确规定各州可以使用私营合作伙伴协助失业保险福利管理，目前已有超过33个州实施了相关合同，公司认为其业务模式应得到两党支持 [115][116] 问题10: 对2021财年剔除人口普查合同后的有机增长预期 - 以2020财年收入指引的中点34亿美元为基础，剔除人口普查合同预计在2020财年实现的5亿美元收入和2021财年预计的不到7000万美元收入，得到基线为29.7亿美元，公司预计2021财年有一定的有机增长潜力，但下一个财年将受到业务量、机会节奏和可能的业务流失等因素的显著影响，同时新冠疫情相关工作具有临时性 [120][121]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司现金为8150万美元，信贷安排借款为1.45亿美元，可用额度为2.55亿美元[99] - 2020年第二季度，公司营收为9.01337亿美元，成本为7.15734亿美元，毛利润为1.85603亿美元，毛利率为20.6%[102] - 2020年前九个月，公司营收为25.37701亿美元，成本为20.2355亿美元，毛利润为5.14151亿美元，毛利率为20.3%[102] - 2020年第二季度与2019年同期相比，营收增长23.4%，成本增长28.6%，毛利润增长6.5%[104] - 2020年前九个月与2019年同期相比，营收增长19.0%，成本增长24.2%，毛利润增长2.2%[102] - 2020年前九个月公司收入25.37701亿美元，成本20.2355亿美元，毛利5.14151亿美元，收入和成本分别增长13.8%和18.0%，毛利下降0.4%[106] - 2020年6月30日止三个月有效所得税率为25.1%，2019年同期为24.8%[111] - 2020年第二季度营收1.14244亿美元，较2019年的1.47283亿美元下降22.4%，毛利润785.1万美元，较2019年的2078万美元下降62.2%[127][128] - 2020年前九个月营收3.69667亿美元，较2019年的4.56749亿美元下降19.1%，毛利润1357.6万美元，较2019年的6649.5万美元下降79.6%[127][130] - 2020年第二季度，有机业务营收下降3212.2万美元，降幅21.8%，成本下降1930.5万美元，降幅15.3%，毛利润下降1281.7万美元，降幅61.7%[128] - 2020年前九个月，有机业务营收下降8874.4万美元，降幅19.4%，成本下降3301.7万美元，降幅8.5%，毛利润下降5572.7万美元，降幅83.8%[130] - 受疫情影响，公司在2020财年第二季度将营收预期下调约2400万美元[131] - 截至2020年6月30日，公司拥有约8150万美元无限制现金，信贷额度下可用流动性为2.55亿美元[136] - 2020年前九个月，经营活动产生的净现金为9608.3万美元，较2019年的2.63711亿美元减少[140] - 2020年前九个月，投资活动使用现金2741.2万美元，主要用于支持运营的资本支出[140][141] - 2020年前九个月，融资活动使用现金8900.1万美元，2019年同期为9960.1万美元[140][142] - 2020年6月30日，公司应收账款周转天数（DSO）为84天，目标范围为65 - 80天[140] - 公司有4亿美元的信贷安排[153] - 2020年和2019年9个月内，归属于公司的净收入分别为1.50848亿美元和1.80735亿美元；过去12个月分别为2.10937亿美元和2.27042亿美元[153] - 2020年6月30日和2019年9月30日，公司持有的非美元计价净资产分别为1.592亿美元和1.763亿美元，其中现金及现金等价物分别为5290万美元和1890万美元[155] - 若外币汇率不利变动10%，2020年6月30日和2019年9月30日综合收益分别减少1592.3万美元和1763万美元，现金及现金等价物净减少分别为528.7万美元和189万美元[156] - 2020年6月30日，公司货币性资产和负债的净值为4730万美元[156] - 公司循环信贷安排的利率基于一个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或等效利率加上基于杠杆的溢价，当前溢价为1%，2020年6月30日一个月LIBOR约为0.16%[158] - 2020年6月30日，公司在该信贷安排下的借款约为1.45亿美元，利率每增加1%将导致年化额外费用150万美元[158] 公司收购情况 - 2018年11月，公司收购通用动力信息技术公司的公民参与中心业务；2015年收购Acentia公司；2019年8月和2020年2月分别收购加拿大GT招聘解决方案公司和澳大利亚InjuryNet公司[97] - 公司暂停重大收购活动，继续进行支持未来有机增长的小型并购交易[97] - 2019年为收购公民参与中心业务借款1.5亿美元，年底前已还清[110] 疫情对公司业务影响 - 公司美国健康与人类服务和美国联邦服务部门受疫情影响较小，但预计今年剩余时间和2021财年仍会受到干扰[100] - 公司美国以外部门受疫情影响更直接、更显著，就业相关业务收入大幅下降[100] - 公司预计随着不同地区走出疫情，对其支持就业服务的需求将增加[101] 美国健康与人类服务部门业务数据关键指标变化 - 美国健康与人类服务部门2020年前九个月收入9.57929亿美元，成本6.89856亿美元，毛利2.68073亿美元，收入和成本分别增长9.3%和12.1%[113][114] - 美国健康与人类服务部门预计全年营业利润率在17% - 18%[115] - 2020年美国健康与人类服务部门因COVID - 19产生880万美元坏账费用，出售子公司获170万美元收益[113] 美国联邦服务部门业务数据关键指标变化 - 美国联邦服务部门2020年前九个月收入12.10105亿美元，成本9.77603亿美元，毛利2.32502亿美元，收入和成本分别增长34.8%和37.9%[118][121] - 美国联邦服务部门CQA合同2019年带来1.85亿美元收入，2020年前九个月约3.8亿美元，预计2020年全年约5亿美元[124] - 美国联邦服务部门预计今年剩余时间营业利润率在8% - 9%[125] - 2020年美国联邦服务部门因COVID - 19相关短期合同增加收入，但拉低整体营业利润率，九个月营业利润受800万美元坏账费用负面影响[118]

业绩总结 - 2020财年第三季度总收入为9.013亿美元，同比增长23%[13] - 第三季度稀释每股收益为1.04美元，同比增长7%[13] - 预计2020财年总收入指导范围为33.75亿至34.25亿美元[11] - 预计2020财年自由现金流为1.8亿至2亿美元[11] - FY21的共识收入预计约为29.5亿美元，可能会超过该数字[34] - FY21的每股收益共识估计为3.71美元，尽管这一预期略显乐观[34] 用户数据 - U.S. Health & Human Services部门收入为3.37亿美元，同比增长16%[13] - U.S. Federal Services部门收入为4.501亿美元，同比增长54%[19] - Outside the U.S.部门收入为1.142亿美元，同比下降22%[25] - 截至2020年6月30日，签署的合同总额为14.66亿美元，未签署的合同为6.72亿美元[51] - 总管道价值为289亿美元，工作新比例为67.7%[51] 未来展望 - 预计2020财年U.S. Federal Services部门的运营利润率在8%至9%之间[22] - 现金流来自运营为负1320万美元，主要受工作资本增加影响[28] - 第三季度的应收账款周转天数为84天，延迟收款导致现金流受影响[29] 新产品和新技术研发 - 在佛罗里达州，提供的接触追踪工作总合同价值为7300万美元，覆盖六个月[40] - 在亚利桑那州皮马县，接触追踪的总合同价值为1000万美元，基础期限为六个月[40] - 支持12个州管理失业保险和疫情失业援助申请[41] 市场扩张和并购 - 加利福尼亚州的儿童健康保险计划合同总价值为1.36亿美元，合同期限为五年[50] - 加拿大阿尔伯塔省的合同总价值为7500万美元，合同期限为81个月[49] 负面信息 - 超过18,000名代理商通过Amazon WorkSpaces进行远程工作，近10,000人通过虚拟桌面或虚拟私人网络连接[39]

公司整体财务状况 - 截至2020年3月31日，公司拥有现金1.263亿美元，信贷安排借款1.5亿美元，可用额度2.5亿美元[98] - 2020年第一季度，公司营收8.18135亿美元，成本6.65037亿美元，毛利润1.53098亿美元，毛利率18.7%，运营收入3731.1万美元，运营利润率4.6%，净利润2765万美元[104] - 2020年前六个月，公司营收16.36364亿美元，成本13.07816亿美元，毛利润3.28548亿美元，毛利率20.1%，运营收入1.16446亿美元，运营利润率7.1%，净利润8638.4万美元[104] - 2020年第一季度与2019年同期相比，营收增长1.11亿美元，增幅11.1%，成本增长9793.9万美元，增幅17.3%，毛利润减少1632.4万美元，降幅9.6%[104][105] - 2020年前六个月与2019年同期相比，营收增长2.35225亿美元，增幅9.1%，成本增长2.35364亿美元，增幅13.0%，毛利润减少139万美元，降幅3.9%[104][108] - 2020年3月31日止六个月，公司收入2.55423亿美元，较2019年下降17.5%；成本2.49698亿美元，下降5.3%；毛利572.5万美元，下降87.5%[133] - 2020年3月31日止六个月，公司经营活动现金流量为1.09272亿美元，2019年为1.27211亿美元；投资活动使用现金2157.5万美元，2019年为4.2007亿美元；融资活动使用现金6357.9万美元，2019年提供现金859万美元[145] - 2020年3月31日止六个月，公司所得税支付为5290万美元，2019年为3720万美元[145] - 2020年3月31日，公司应收账款周转天数（DSO）为72天，与2019年9月30日持平，目标范围为65 - 80天[146] - 2020年3月31日止六个月，公司自由现金流（非GAAP）为9015万美元，2019年为1.13212亿美元[149] - 2020年3月31日止六个月，公司调整后EBITDA（非GAAP）为1.81126亿美元，2019年为2.068亿美元；过去十二个月，2020年为4.01797亿美元，2019年为3.92028亿美元[157] 公民参与中心业务数据 - 2020年第一季度，公民参与中心合同带来营收增长8422.3万美元，增幅11.4%，成本增长6834.5万美元，增幅12.1%，毛利润增长1587.8万美元，增幅9.4%[105] - 2020年前六个月，公民参与中心合同带来营收增长1.22328亿美元，增幅8.2%，成本增长9693.6万美元，增幅8.4%，毛利润增长2539.2万美元，增幅7.4%[108] 疫情影响相关 - 公司美国健康与人类服务和美国联邦服务部门受疫情影响有限，预计未来两个财季会有一些持续干扰，但合同基础不会有重大变化；美国以外部门受疫情影响严重，基于结果的收入大幅下降[103] - 公司为员工实施多项措施确保社交距离和降低风险，为受疫情影响缺勤的员工提供休假和收入保护[99] - 2020年3月，公司估计就业成果收入下降约2400万美元[134] 公司业务策略 - 公司暂停重大收购活动，继续进行小型并购交易以支持未来有机增长[101] 费用相关 - 销售、一般及行政费用（SG&A）同比增加，主要因780万美元坏账费用、业务发展活动增加、运营范围扩大及特定收购成本和IT转型计划[110] 借款与收购业务 - 2019财年公司借款1.5亿美元用于收购公民参与中心业务，该借款在2019财年末全额偿还[112] 税率相关 - 2020年3月31日止三个月的有效税率为26.1%，2019财年同期为23.4%[113] 美国卫生与公众服务部门业务数据 - 2020年3月31日止三个月，美国卫生与公众服务部门收入和收入成本分别增长6.2%和9.2%；六个月分别增长6.2%和8.6%[115] - 美国卫生与公众服务部门毛利润受约900万美元大单影响，营业利润受710万美元坏账费用影响[116] - 美国卫生与公众服务部门预计全年营业利润率在17% - 18%[118] 美国联邦服务部门业务数据 - 2020年3月31日止三个月，美国联邦服务部门收入、收入成本和毛利润分别增长35.8%、38.2%和26.8%；六个月分别增长25.6%、26.6%和21.4%[122][123] - 美国联邦服务部门预计今年剩余时间营业利润率在8% - 9%[127] CQA合同业务数据 - CQA合同2019财年带来1.85亿美元收入，2020财年上半年约2.1亿美元，预计本财年带来4.3 - 4.5亿美元收入[126] 美国以外部门业务数据 - 2020年3月31日止三个月，美国以外部门收入、收入成本和毛利润分别下降25.6%、6.2%和141.5%；六个月分别下降17.5%、5.3%和87.5%[129][132] 外汇相关 - 2019财年，公司21%的收入来自美国以外[153] - 2020年3月31日和2019年9月30日，公司持有的非美元计价净资产分别为1.611亿美元和1.763亿美元[159] - 2020年3月31日和2019年9月30日，上述净资产中现金及现金等价物分别为3650万美元和1890万美元[159] - 若外币汇率不利变动10%，2020年3月31日公司综合收益减少1611.4万美元，现金及现金等价物净减少364.9万美元；2019年9月30日综合收益减少1763万美元，现金及现金等价物净减少189万美元[159][160] - 2020年3月31日，公司持有的国际货币计价的货币性资产和负债净值为5540万美元[160] - 公司通过将海外盈余资金存入以美元为功能货币的实体，以及在运营部门使成本和现金流出与收入使用相同货币来降低外汇风险[161] 利率相关 - 公司通过循环信贷安排和其他短期借款面临利率风险，循环信贷安排利率基于1个月伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加1%的溢价[162] - 2020年3月31日，1个月LIBOR约为0.99%，公司在该信贷安排下借款1.5亿美元[162] - 若利率上升1%，公司将产生年化150万美元的额外费用[162] - 2020年3月31日，公司未偿还债务余额主要是海外短期借款，用于满足短期营运资金需求[162] - 若需要长期借款或借款成本变高，公司预计使用当前现金余额偿还债务[162] 现金及流动性相关 - 截至2020年3月31日，公司有1.26亿美元无限制现金，信贷安排有2.5亿美元可用流动性，现金及现金等价物余额含3650万美元外国当地货币资金[140] - 公司有4亿美元信贷安排，计算的调整后EBITDA符合信贷协议定义[157]

公司整体财务预期与信贷情况 - 公司合同组合可确定未来十二个月约90%的预期收入[84] - 公司总投资组合目标营业利润率在10% - 15%之间，有4亿美元信贷额度[84] - 公司信贷额度最高4亿美元，2018年11月使用1.5亿美元借款收购公民参与中心业务，已全额偿还[111] - 公司有4亿美元的信贷安排[127] - 公司循环信贷安排的利率基于一个月伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）或同等利率加上基于杠杆的溢价，当前溢价为1% [133] - 2019年12月31日，一个月LIBOR约为1.8%，公司该信贷安排下无借款[133] - 2019年12月31日，公司大部分未偿债务为外国地区的短期借款，用于满足短期营运资金需求[133] 2019年第四季度整体财务数据 - 2019年第四季度收入8.18229亿美元，成本6.42779亿美元，毛利润1.7545亿美元，毛利率21.4% [86] - 2019年第四季度收入较2018年同期增长7.2%，成本增长8.8%，毛利润增长1.8% [88] - 公民参与中心业务收购使2019年第四季度收入增加3810.5万美元，增长5.0% [88] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用同比增加，主要因公民参与中心业务收购[91] - 2019年第四季度无形资产摊销费用增加，源于公民参与中心业务和GT招聘解决方案收购[92] - 2019年和2018年第四季度归属MAXIMUS的净利润分别为5873.4万美元和5591.3万美元；2019年和2018年全年分别为2.43645亿美元和2.17573亿美元[128] - 2019年和2018年第四季度调整后EBITDA分别为1.09055亿美元和9913.9万美元；2019年和2018年全年分别为4.36299亿美元和3.78547亿美元[128] 2019年12月31日止三个月财务数据 - 2019年12月31日止三个月，营收1.39377亿美元，成本1.24338亿美元，毛利润1503.9万美元，营业亏损101.4万美元，毛利率10.8%，营业利润率 -0.7%；2018年同期营收1.53419亿美元，成本1.3017亿美元，毛利润2324.9万美元，营业利润444.1万美元，毛利率15.2%，营业利润率2.9%[105] - 2019年12月31日止三个月，营收较2018年同期下降9.2%，按固定汇率计算下降8.0%，成本下降4.5%[106] - 2019年12月31日止三个月，经营活动产生的净现金为8726.7万美元，投资活动使用现金1046.2万美元，融资活动使用现金3380万美元，汇率变动影响为145.2万美元，现金及现金等价物净增加4445.7万美元；2018年同期经营活动产生的净现金为5934万美元，投资活动使用现金4.11739亿美元，融资活动提供现金5900.2万美元，汇率变动影响为 -106.8万美元，现金及现金等价物净减少2.94465亿美元[115] 各业务线2019年第四季度数据 - 2019年第四季度美国健康与人类服务部门有机收入增长6.1%，营业利润率18.6% [86] - 2019年第四季度美国健康与人类服务部门收入和成本分别增长6.1%和8.0% [96] - 2019年第四季度美国联邦服务部门收入较2018年同期增长16.2%，成本增长16.3%，毛利润增长16.0% [101] 特定业务板块与合同财务预期 - 2020财年某业务板块预计营业利润率在9%-10%[102] - CQA合同2019财年营收1.85亿美元，2020财年第一季度约7000万美元，2020财年预计约3.6亿美元，2021财年预计不到5000万美元[102] 公司现金与应收账款相关数据 - 2019年12月31日，公司在国外持有的现金或现金等价物为3920万美元[113] - 2019财年，公司21%的收入来自美国以外地区[124] - 2019年12月31日，公司应收账款周转天数（DSO）为71天，目标范围为65 - 80天[122] - 2020财年第一季度，公司现金支付比费用低约一周工资，有利于现金流[122] 外币汇率影响相关数据 - 2019年12月31日和9月30日，公司持有的非美元计价净资产分别为1.893亿美元和1.763亿美元[130] - 若外币汇率不利变动10%，2019年12月31日和9月30日综合收益分别减少1893万美元和1763万美元[131] - 若外币汇率不利变动10%，2019年12月31日和9月30日现金及现金等价物净减少分别为392万美元和189万美元[131] - 2019年12月31日，公司持有的国际货币计价净资产中的货币性资产和负债净值为7890万美元[131]

公司整体收入来源占比 - 2019财年公司约40%的总收入来自美国州政府机构，36%来自美国联邦政府机构，19%来自外国政府机构[25] - 2019财年美国健康与人类服务部门产生了公司41%的总收入，约75%的收入来自政府健康福利项目的综合项目管理服务[28][30] - 2019财年美国联邦服务部门产生了公司38%的总收入，约15%的收入来自独立评估和上诉服务，约14%来自技术解决方案[45][47] - 2019财年美国以外部门产生了公司21%的总收入[54] - 2019财年公司国际子公司收入和运营收入分别约占21%和5%[132] - 2019财年21%的收入来自美国以外地区[199] 公司业务部门收入结构 - 美国健康与人类服务部门约12%的收入来自独立上诉和评估服务，约9%来自劳动力和儿童服务项目[31][32] - 2019财年美国健康与人类服务部门31%的收入来自纽约州[36] - 综合劳动力服务占该业务部门收入的46%，申诉和评估工作占42%[56][57] 公司业务合同与订单情况 - 美国联邦服务部门的美国人口普查合同预计在2020财年提供3.6亿美元的收入[49] - 截至2019年9月30日，公司积压订单约为90亿美元，其中未行使合同期权的收入为27.22亿美元，积压订单前的金额为62.53亿美元[64][69] - 2019年9月30日各业务部门积压订单金额：美国健康与人类服务部门33.05亿美元，美国联邦服务部门15.21亿美元，美国以外地区14.27亿美元；2018年对应金额分别为32.21亿美元、7.44亿美元、13.35亿美元[69] - 截至2019年9月30日，积压订单合同的加权平均剩余寿命约为3.4年，预计2020财年将实现约三分之一的积压订单余额作为收入，积压订单占2020财年当前估计收入的95%以上[69][70] - 2020财年人口普查问卷协助合同预计营收3.6亿美元，2021财年低于5000万美元，2019财年为1.85亿美元[156] 公司市场地位与竞争情况 - 公司在英国和澳大利亚的福利到工作项目市场处于领先地位，因经济强劲、失业率低和项目转变，部分项目业务量下降[60] - 公司通过2015年收购Remploy增加了在英国残疾就业服务市场的份额，在英国和澳大利亚的残疾就业支持服务领域是公认的领导者[61] - 公司主要竞争对手包括Atos、Capita等，典型合同基于综合解决方案和价格组合授予，部分情况下会考虑过往绩效[63] 公司战略与发展机会 - 公司通过收购公民参与中心业务，有能力在广泛领域提供客户服务，并可使用美国联邦政府多个机构的重要合同工具[48] - 《平价医疗法案》（ACA）为公司创造了新的增长机会，公司协助美国各州和联邦政府开展相关业务，且有望协助未来修改[89][90] - 公司的增长战略围绕人口结构、权力下放、支出价值等主题，具有多方面竞争优势，包括业绩记录、专业知识、知识产权等[71][76] 公司人员情况 - 截至2019年9月30日，公司约有29,600名员工，其中美国健康与公共服务部门9,400人，美国联邦服务部门13,300人，美国以外服务部门6,200人，企业行政人员700人[98] - 2018年秋季员工敬业度调查中，86%的受访者报告有积极的员工敬业度，89%的受访者认为公司领导营造了多元化和包容性的文化[99] - 截至2019年9月30日，加拿大484名员工受三份集体谈判协议覆盖，澳大利亚1,447名员工受集体协议覆盖，英国346名员工受集体谈判协议覆盖[100][101] 公司办公场所情况 - 公司在弗吉尼亚州雷斯顿拥有一座60,000平方英尺的办公楼，截至2019年9月30日，在美国租赁约130处办公室，总面积约420万平方英尺，在五个美国以外国家租赁约300处办公室，总面积约100万平方英尺[107] 公司法律诉讼情况 - 2017年8月公司及部分高管被卷入证券集体诉讼，2018年8月案件被驳回，2018年10月原告上诉，2019年6月上诉法院维持原判，案件结束[110] - 美国医疗保险和医疗补助服务中心对某州医疗补助机构提出两项拟不允许报销的决定，总计约3100万美元，公司认为学区应承担最终退款责任[111] 公司股权与股息情况 - 截至2019年10月24日，公司流通在外普通股有38名登记持有人，估计约有32,500名受益所有人[115] - 2020财年第一季度，公司宣布每股0.28美元的季度股息，2019财年为每股0.25美元，2018和2017财年为每股0.045美元[116] - 2019财年公司将季度股息从每股0.045美元提高至0.25美元，并宣布从2020财年第一季度起进一步提高至每股0.28美元[131] 公司股票回购情况 - 2019年7 - 9月，公司共购买157,168股普通股，其中19,794股是根据公开宣布的计划购买，董事会曾授权最多回购2亿美元普通股[117] - 公司将2014年9月30日至2019年9月30日期间普通股的累计总股东回报与纽约证券交易所股票市场（美国公司）指数及同行组进行比较，2019财年同行组在2018年基础上增加了Leidos公司[121] - 2019、2018和2017财年分别回购0.7百万、1.1百万和0.6百万股普通股，共使用现金1.432亿美元，2019年9月30日有1.46亿美元可用于未来回购[185] 公司财务关键指标变化 - 2019财年公司营收28.87亿美元，2018财年为23.92亿美元，2017财年为24.51亿美元[126][134] - 2019财年公司运营收入3.17亿美元，运营利润率11.0%；2018财年运营收入2.95亿美元，运营利润率12.4%；2017财年运营收入3.14亿美元，运营利润率12.8%[126][134] - 2019财年公司净利润2.41亿美元，2018财年为2.21亿美元，2017财年为2.12亿美元[126][134] - 2019财年基本每股收益3.73美元，摊薄后每股收益3.72美元；2018财年基本每股收益3.37美元，摊薄后每股收益3.35美元；2017财年基本每股收益3.19美元，摊薄后每股收益3.17美元[126][134] - 2019年Q3营收754,966千美元，较2018年增长35.2%；成本586,716千美元，增长39.9%；毛利168,250千美元，增长21.1%[137] - 2019年第三季度营收3.12179亿美元，较2018年增长166.0%，成本2.45593亿美元，增长193.5%，毛利6658.6万美元，增长97.6%[161] - 2019财年营收5.9913亿美元，较2018年下降14.3%，成本5.14125亿美元，下降13.1%，毛利8500.5万美元，下降21.3%[163][165] - 2019财年采用新收入确认方法，确认了400万美元原本不会记录的收入[166] - 2019年第四季度营收1.42381亿美元，较2018年下降6.4%，成本1.23871亿美元，下降7.7%，毛利1851万美元，增长3.6%[170] - 2019财年DSO为72天，较2018和2017年的63天有所增加[179] - 2019、2018和2017年9月30日的税收支付分别为6920万美元、6530万美元和8780万美元[181] - 2019、2018和2017财年经营活动提供的现金分别为3.56727亿美元、3.16774亿美元和3.36424亿美元，自由现金流分别为2.94423亿美元、2.90254亿美元和3.1227亿美元[188] - 2019 - 2017年归属于公司的净收入分别为240,824千美元、220,751千美元、209,426千美元[203] - 2019 - 2017年调整后EBITDA分别为423,981千美元、382,900千美元、403,720千美元[203] 公司收购相关财务影响 - 2018年11月16日公司收购公民参与中心业务，使美国联邦服务部门收入增加6.151亿美元，毛利增加1.174亿美元[128][132] - 2019财年公司因收购产生增量摊销费用2370万美元，预计2020财年为2700万美元[132] - 2019年SG&A增加是因收购公民参与中心业务，增加约270万美元相关费用[140] - 2019财年主要投资活动为收购公民参与中心业务，现金流出4.307亿美元，新增软件许可证投资450万美元[182] - 2019财年收购GT Holding Solutions带来增长，2018财年收购Revitalised带来增长[167] 公司税率相关情况 - 2017财年美国联邦税率从35%降至21%，使公司税收支出和相关现金流显著减少[129] - 2019、2018和2017财年有效税率分别为24.2%、26.2%和32.5%[144] - 2019、2018和2017财年所得税费用因RSUs和股票期权分别受益480万、280万和660万美元[146] - 预计2020财年有效税率在24.5% - 25.5%之间[145] 公司各业务线财务数据 - 2019年美国健康与人类服务部门营收1,176,488千美元，成本832,379千美元，毛利344,109千美元[149] - 2019年美国联邦服务部门营收1,111,197千美元，成本869,127千美元，毛利242,070千美元[155] 公司现金流与资金情况 - 公司总投资组合目标营业利润率在10%至15%之间，拥有4亿美元的信贷额度[25] - 公司在必要时可通过信贷安排借款至多4亿美元，以满足项目初期现金支出或短期营运资金需求[82] - 公司主要流动性来源是运营现金流，信用额度可借款达4亿美元[172][173] - 截至2019年9月30日，公司在美国境外持有现金2030万美元，其中1890万美元为非美元货币[134] - 2019年9月30日，公司在国外持有1890万美元现金或现金等价物[176] - 2019财年每季度每股支付股息0.25美元，现金流出6390万美元，2020财年开始每季度每股支付0.28美元，2018和2017财年每季度每股支付0.045美元，每年现金流出约1200万美元[186] - 2019年9月30日，公司总合同义务为2.84565亿美元，其中1年内到期1.14322亿美元，1 - 3年到期9840.9万美元，3 - 5年到期3554.9万美元，超过5年到期3628.5万美元[189] 公司合同定价与收入确认情况 - 2019财年约38%的业务采用成本加成定价，约6%采用时间和材料定价，其余为固定价格和基于绩效定价[192] - 2019年9月30日，基于绩效的合同收入为9130万美元，应收账款 - 未开票余额中包含4700万美元的估计结果费用[194] - 2019财年，使用平均有效率的合同确认收入1.44亿美元[195] - 2019年约2.35亿美元收入来自涉及未来成果或交易量估计的合同[218] 公司资产负债表相关情况 - 2019年9月30日，资产负债表包含5.845亿美元商誉和1.793亿美元净无形资产[195] - 2019年和2018年9月30日，公司持有的非美元计价净资产分别为1.763亿美元和1.003亿美元[205] - 若外币汇率不利变动10%，2019年和2018年综合收益分别减少17,630千美元和10,030千美元[206] - 若外币汇率不利变动10%，2019年和2018年现金及现金等价物净减少分别为1,890千美元和4,640千美元[206] - 2019年9月30日，公司货币性资产和负债的净值为5670万美元[206] - 2019年9月30日，一个月伦敦银行同业拆借利率为2.02%，循环信贷融资利率溢价为1%[208] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷安排下无借款[208] 公司财务报表审计情况 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[213] 美国医疗支出情况 - 2000 - 2016年美国医疗支出年均增长率为2.8%，高于经合组织中位数2.6%，2017年美国医疗支出占GDP的17% [37] 公司业务重组与出售情况 - 2018和2017年英国业务重组，分别记录340万和220万美元成本[140] - 2017年出售K - 12教育业务结算后记录70万美元收益[141] 公司会计方法变更情况 - 2019年10月1日采用新租赁会计方法，预计对合并运营报表无影响，但会增加资产负债表负债[171]

公司整体财务指标 - 公司合同组合可确定约90%的下一年度预期收入[104] - 公司目标运营利润率在10% - 15%之间，拥有4亿美元信贷额度[104] - 采用新会计准则使2018年10月1日留存收益中记录的收入和归属于股东的净收入分别增加4720万美元和3290万美元[108] - 2019年3个月和9个月与2018年同期相比，收入分别为7.3071亿美元和21.31849亿美元，增长22.2%和16.3%[111][113][116] - 2019年3个月和9个月与2018年同期相比，销售、一般和行政费用分别增加约270万美元的一次性费用和400万美元的遣散费[111][117] - 2019年3个月和9个月与2018年同期相比，有效所得税税率分别为24.8%和24.8%，低于2018年的28.9%和26.1%[111] - 2019年前九个月有效税率为24.8%，2018年同期为26.1%，2019财年预计有效税率约为25%[119][120] - 2019年前九个月有机业务略有下降，主要因部分合同到期、无法参与重投标和短期救灾工作缺失[131] - 2019年6月30日，公司海外现金及现金等价物为3790万美元[144] - 2019年前九个月，经营活动净现金为2.63711亿美元，投资活动使用现金4.407亿美元，融资活动使用现金9960万美元[146] - 2019年6月30日，公司应收账款周转天数（DSO）为77天，目标范围是65 - 80天[147] - 2019年前九个月，自由现金流为2.2922亿美元，2018年为1.66764亿美元[151] - 2018财年，公司29%的收入来自美国以外[155] - 2019年6月30日和2018年9月30日，公司非美元净资产分别为9020万美元和1.003亿美元，若汇率不利变动10%，综合收益和现金流量将受影响[160] 收购业务相关 - 2019财年公司收购公民参与中心业务，初始支付4.218亿美元，最终支付890万美元[104][109] - 2019年3个月和9个月公民参与中心业务分别贡献收入1.634亿美元和4.406亿美元[109] - 预计收购对美国健康与人类服务部门全年运营利润率的提升约为1.25%，对美国以外部门约为0.5%[109] - 2019年3个月和9个月无形资产摊销分别为680万美元和1690万美元，预计2019财年相关费用约为2370万美元[109] - 2019年前九个月无形资产摊销为1690万美元，2018年11月借款1.5亿美元用于收购业务，本财年第三季度已还清[118] - 2019年前九个月，投资活动现金使用增加主要因以4.218亿美元收购业务，7月支付尾款890万美元[148] - 公司信用额度为4亿美元，2018年11月使用1.5亿美元借款收购业务，已全额偿还[142] 各业务线数据 - 美国健康与人类服务部门2019年第三季度收入和收入成本分别下降7.4%和4.0%，前九个月分别下降5.3%和5.8%，预计2019财年运营利润率在18% - 19%[122][124] - 美国联邦服务部门2019年第三季度收入2.92295亿美元，较2018年增长160.5%，预计2019财年运营利润率在10% - 11%[126][128][129] - 美国以外部门2019年第三季度收入1.47283亿美元，较2018年下降13.9%，预计2019财年运营利润率约为3%[133][134][138] - 2019财年英国工作项目和工作选择项目合同结束，预计收入较2018年减少约3500万美元[137] - 2018年第三季度美国以外部门因英国Fit for Work合同终止产生约130万美元费用[137] - 2018年第三季度美国以外部门因变更订单获得约180万美元收入和利润[139] - 美国联邦服务部门CQA合同进展慢于预期，但公司预计合同期内收入无重大变化，2021财年预计无重大收入[130] - 美国以外业务约一半收入来自英国合同，英国脱欧不确定性间接影响公司[140] 融资活动相关 - 2019年前九个月，融资活动现金使用增加，向股东返还资金从7080万美元增至9400万美元，季度股息从每股0.045美元增至0.25美元[149]

公司整体财务预期与信贷情况 - 公司合同组合可确定约90%的下一年度预期收入[95] - 公司目标运营利润率在10% - 15%之间，有4亿美元信贷额度[95] - 公司可使用最高4亿美元的信贷安排，2018年11月使用1.5亿美元借款收购公民参与中心业务，2019年3月31日借款余额为7500万美元，4月已全额偿还[136] 2019财年收购业务情况 - 2019财年收购公民参与中心业务，支付4.218亿美元，增加450万美元财产和设备投资，预提880万美元购买价款[96][99] - 2019财年收购业务使用1.5亿美元借款，导致利息费用增加和利息收入下降[99] - 预计收购对美国健康与人类服务部门全年运营利润率的提升为1.25%，对美国以外部门为0.5%[99] - 2019财年收购相关费用为270万美元，无形资产摊销预计全年费用为2360万美元[99] - 2018年11月16日为收购公民参与中心业务借款1.5亿美元[112] 新会计准则影响 - 采用新会计准则使第一季度收入和归属于股东的净收入分别增加4720万美元和3290万美元[102] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月，收入7.3652亿美元，同比增长20.2%；成本5.67098亿美元，同比增长22.2%；毛利1.69422亿美元，同比增长13.9%[103][105] - 2019年3月31日止六个月，收入14.01139亿美元，同比增长13.4%；成本10.72452亿美元，同比增长14.7%；毛利3.28687亿美元，同比增长9.3%[103][108] - 2019年3月31日止三个月和六个月，有机收入分别下降6.6%和7.5%，收购增长分别为28.7%和22.4%，货币影响分别为 - 1.9%和 - 1.5%[105][108] - 2019年3月31日止六个月有效税率为24.8%，2018年同期为24.5%，2019财年预计有效税率在25% - 25.5%[113][114] - 2019年和2018年3月31日止三个月，因受限股票单位（RSUs）发放获得170万美元税收优惠[115] - 2019年3月31日和2018年9月30日，公司销售未收款天数（DSO）分别为77天和63天，目标范围为65 - 80天[142] - 2019年3月31日止六个月，投资活动使用现金4.201亿美元，上年同期为1280万美元；融资活动使用现金860万美元，上年同期为1760万美元[141][143][144] - 2019财年公司支付年度管理奖金低于2018财年，2019财年纳税3720万美元，2018财年为2850万美元[143] - 2019财年公司使用4610万美元回购普通股，2018财年为100万美元；季度股息支付为每股0.25美元，上年为每股0.045美元[144] - 2019年3月31日，公司海外现金及现金等价物为4340万美元[139] - 2019年3月31日和2018年9月30日，公司非美元计价净资产分别为1.173亿美元和1.003亿美元，其中现金及现金等价物分别为4340万美元和4640万美元[155] - 2019年3月31日，MAXIMUS综合收益为 - 11,730美元，2018年9月30日为 - 10,030美元[156] - 2019年3月31日，现金及现金等价物净减少4,336美元，2018年9月30日为净减少4,640美元[156] - 2019年3月31日，国际货币净资产中相关资产和负债的净值为9440万美元[156] - 2019年3月31日，公司借款为7900万美元[158] - 公司利率基于一个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或等价利率加基于杠杆的溢价，当前溢价为1%[158] - 2019年3月31日，一个月LIBOR约为2.5%[158] - 假设利率提高到3.5%，公司年度利息费用和现金流将增加约80万美元[158] 费用相关变化 - 销售、一般和行政费用（SG&A）同比增加，因收购公民参与中心业务增加约270万美元一次性费用，2019年3月31日止六个月因提前退休计划使遣散费增加约400万美元[109][111] - 2019年3月31日止六个月，公民参与中心业务资产摊销为1010万美元[111] 各业务线数据关键指标变化 - 美国健康与人类服务部门2019年3月31日止三个月和六个月收入分别下降5.1%和4.2%，成本分别下降6.9%和6.6%，预计2019财年运营利润率在17% - 19%[117][119] - 美国联邦服务部门2019年3月31日止三个月收入增长149.1%，成本增长157.5%，毛利润增长121.7%；六个月收入增长103.3%，成本增长111.1%，毛利润增长79.0%，预计2019财年运营利润率约为10%[121][122][123] - 美国联邦服务部门关于美国十年一次人口普查合同，预计2019财年和2020财年收入分别约为2亿美元和3.5亿美元[125] - 美国以外部门2019年3月31日止三个月收入下降18%，成本下降14%；六个月收入下降17.7%，成本下降14.1%[128][131] - 2019财年英国工作项目和工作选择项目合同到期，预计该合同收入较2018财年减少约3500万美元[132] - 2019财年该业务部门运营利润率预计在3% - 4%之间[133] 历史业务影响情况 - 2018财年利润率因重新协商分包合同产生290万美元费用而受影响，2018年12月和2019年1月美国联邦政府停摆对业务无重大影响[126] 公司外汇风险管理 - 公司通过将外国盈余资金存入以美元为功能货币的实体来降低外汇风险[157] - 公司通过在运营部门使成本和现金流出与收入使用相同货币来降低外汇风险[157] 2018财年收入地域占比 - 2018财年公司29%的收入来自美国以外[150]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年第四季度有效税率为26.2%，2017年同期为24.9%[96][98] - 2018年第四季度收入6.64619亿美元，同比增长6.7%，成本增长7.3%[98][100] - 2018年第四季度公司总营收29.42亿美元，较2017年同期下降3.3%；成本2.062亿美元，下降6.3%；毛利润8803万美元，毛利率29.9%；营业利润5589万美元，营业利润率19.0%[112] - 2018年第四季度经营活动净现金流为5934万美元，投资活动净现金流为 - 4.12亿美元，融资活动净现金流为5900万美元[131] - 2018年12月31日公司销售未清账期（DSO）为73天，若不考虑ASC 606影响为69天，目标范围是65 - 80天[132] - 2018年第四季度自由现金流为5391万美元，较2017年同期的3148万美元有所增加[136] - 2018财年公司29%的收入来自美国以外[141] - 截至2018年12月31日和9月30日，公司持有的非美元计价净资产分别为1.112亿美元和1.003亿美元[147] - 若外币汇率出现10%的不利变动，截至2018年12月31日和9月30日，公司综合收益将分别减少1112.2万美元和1003万美元[148] - 若外币汇率出现10%的不利变动，截至2018年12月31日和9月30日，公司现金及现金等价物将分别减少289.3万美元和464万美元[148] - 截至2018年12月31日，公司国际货币持有的货币性资产价值为8550万美元[148] - 截至2018年12月31日，公司借款为1.254亿美元，利率基于一个月伦敦银行同业拆借利率（约2.5%）加1%的溢价[150] - 假设利率提高到3.5%，公司每年的利息费用和现金流将增加约130万美元[150] - 截至2018年12月31日的三个月，公司净收入为5591.3万美元，调整后EBITDA为9913.9万美元，备考调整后EBITDA为1.05834亿美元[145] - 截至2018年12月31日的12个月，公司净收入为2.17573亿美元，调整后EBITDA为3.78547亿美元，备考调整后EBITDA为4.06877亿美元[145] 公司业务预期与目标 - 公司合同组合可确定约90%未来十二个月预期收入[91] - 公司目标运营利润率在10%至15%之间，有4亿美元信贷额度[91] - 2019财年有效所得税税率预计在25%至26%之间[109] 收购业务相关情况 - 2019财年收购公民参与中心业务花费4.218亿美元[95] - 2018年第四季度，美国联邦服务部门因收购业务贡献1.013亿美元收入[96] - 预计收购对美国健康与人类服务部门运营利润率提升1.25%，对美国以外部门提升0.5%[96] - 收购业务带来增长1.01263亿美元，有机收入下降5264.2万美元[100] - 2018年第四季度SG&A费用因收购和提前退休计划增加约670万美元[105] - 2018年11月使用1.5亿美元收购公民参与中心业务，截至2018年12月31日，借款余额为1.2亿美元[127] - 2018年第四季度投资活动现金使用4.12亿美元，主要是收购公民参与中心业务初始付款4.22亿美元，预计第二财季再支付约750万美元[133] 各业务线数据关键指标变化 - 美国联邦服务部门2018年第四季度营收2.17亿美元，较2017年同期增长63.2%；成本1.69亿美元，增长69.6%；毛利润4799万美元，毛利率22.1%；营业利润2135万美元，营业利润率9.8%[116][118] - 美国以外部门2018年第四季度营收1.53亿美元，较2017年同期下降17.5%；成本1.30亿美元，下降14.1%；毛利润2325万美元，毛利率15.2%；营业利润444万美元，营业利润率2.9%[122][124] 特殊事件影响 - 美国联邦政府停摆对公司第一季度营收影响约50万美元，预计第二季度影响相同[120] 融资活动情况 - 2018年第四季度融资活动现金流入5900万美元，包括借款1.5亿美元，回购股票4100万美元，支付股息1600万美元，股息为每股0.25美元[134] 公司信贷额度情况 - 公司有4亿美元的信贷额度[144]