资产与负债 - 公司总资产在2024年第二季度为2088.55亿美元，较上一季度的2151.37亿美元有所下降[2] - 2024年第二季度贷款和租赁净额为1327.98亿美元，与上一季度的1327.82亿美元基本持平[2] - 2024年第二季度总存款为1599.10亿美元，较上一季度的1671.96亿美元有所减少[2] - 2024年第二季度长期借款为113.19亿美元，较上一季度的114.50亿美元有所减少[2] - 公司总资产从2023年6月的2043.76亿美元增长至2024年6月的2119.81亿美元，同比增长4%[5] - 利息收入资产从2023年6月的1859.36亿美元增长至2024年6月的1936.76亿美元，同比增长4%[5] - 总利息负债从2023年6月的1182.74亿美元增长至2024年6月的1322.09亿美元，同比增长12%[5] - 长期借款从2023年6月的75.16亿美元增长至2024年6月的114.90亿美元，同比增长53%[5] - 2024年第二季度贷款和租赁总额为1350.02亿美元，较2023年同期的1333.44亿美元增长1%[9] - 平均生息资产从2024年第一季度增加5.41亿美元，达到1936.76亿美元[25] - 平均生息负债从2024年第一季度增加7.58亿美元，达到1322.09亿美元[28] - 平均生息负债从2023年第二季度增加139亿美元，达到1322.09亿美元[44] - 2024年第二季度平均总资产回报率为1.24%，平均普通股股东权益回报率为9.95%[84] - 2024年第二季度平均资产为2119.81亿美元，同比增长3.7%[89] - 2024年第二季度总资产为2088.55亿美元，同比增长0.6%[89] 贷款与租赁 - 2024年第二季度商业和工业贷款为600.27亿美元，较上一季度的578.97亿美元有所增长[2] - 2024年第二季度房地产商业贷款为295.32亿美元，较上一季度的324.16亿美元有所减少[2] - 2024年第二季度消费者贷款为224.40亿美元，较上一季度的215.84亿美元有所增长[2] - 商业和工业贷款从2023年6月的545.72亿美元增长至2024年6月的581.52亿美元，同比增长7%[5] - 消费者贷款从2023年6月的202.89亿美元增长至2024年6月的219.72亿美元，同比增长8%[5] - 2024年第二季度平均贷款和租赁增加7.92亿美元，收益率上升6个基点[22] - 平均贷款和租赁增加7.92亿美元，主要由于商业和工业贷款增加13亿美元以及消费贷款增加8.29亿美元[25] - 2024年第二季度非应计贷款为20.24亿美元，占总贷款的1.50%[84] 存款与借款 - 2024年第二季度无息存款为477.29亿美元，较上一季度的505.78亿美元有所减少[2] - 非利息存款从2023年6月的561.80亿美元下降至2024年6月的477.34亿美元，同比下降15%[5] - 2024年第二季度平均借款增加4.51亿美元，借款利率上升11个基点[22] - 平均客户存款增长，资金从批发来源转向低成本客户储蓄和利息支票存款[30] 股东权益与资本 - 2024年第二季度股东权益为284.24亿美元，较上一季度的271.69亿美元有所增加[2] - 股东权益从2023年6月的256.85亿美元增长至2024年6月的277.45亿美元，同比增长8%[5] - 2024年第二季度普通股股东权益为256.8亿美元，较2023年同期的237.9亿美元增长8%[9] - 公司CET1资本比率连续第五个季度上升，2024年6月30日达到11.44%，比2024年3月31日增加36个基点[30] - 2024年第二季度的CET1资本比率为11.44%，较2024年第一季度的11.08%和2023年第二季度的10.59%有所提升[56][64] - 2024年第二季度平均普通股本为253.4亿美元，同比增长7.0%[81] - 2024年第二季度末总普通股本为256.8亿美元，同比增长7.9%[81] - 2024年第二季度末总有形普通股本为171.27亿美元，同比增长12.8%[89] 收入与利润 - 2024年第二季度净利息收入为17.18亿美元，较上一季度的16.8亿美元增长2%[6] - 2024年第二季度净收入为6.55亿美元，较上一季度的5.31亿美元增长23%[6] - 2024年第二季度非利息收入为5.84亿美元，较上一季度的5.8亿美元略有增长[6] - 2024年第二季度普通股每股收益为3.73美元，较上一季度的3.02美元增长23%[14] - 公司第二季度净收入为6.55亿美元，摊薄每股收益为3.73美元[29] - 非利息收入从2024年第一季度增加1%，达到5.84亿美元[41] - 2024年第二季度的信托收入增加了1000万美元，主要由于季节性税务服务费用和全球资本市场业务的收入增加[61] - 2024年第二季度净收入为6.55亿美元，同比下降25%[68] - 2024年第二季度每股基本收益为3.75美元，同比下降26%[68] - 2024年第二季度净利息收入为17.31亿美元，同比下降5%[68] - 2024年第二季度净收入为6.55亿美元，同比下降24.5%[81] - 2024年第二季度稀释后每股收益为3.73美元，同比下降26.1%[81] - 2024年第二季度净收入为6.55亿美元，同比下降25%[86] - 2024年第二季度每股基本收益为3.75美元，稀释后每股收益为3.73美元[84] - 2024年第二季度净利息收入为17.18亿美元，同比下降5%[86] - 2024年第二季度净收入为6.55亿美元，同比增长23.9%[89] - 2024年第二季度稀释后每股收益为3.73美元，同比增长35.6%[89] 利息与收益率 - 2024年第二季度净利息收益率为3.59%，较上一季度的3.52%有所提升[18] - 2024年第二季度平均投资证券增加11亿美元，收益率上升31个基点[22] - 净利息收益率从2024年第一季度的3.52%扩大到3.59%，主要由于投资证券收益率上升[30] - 2024年第二季度净利息收益率为3.59%，同比下降0.32个百分点[68] - 2024年第二季度净利息收益率为3.59%，净利息差为2.56%[84] 信用损失与冲销 - 2024年第二季度的信用损失准备金为1.5亿美元，较2024年第一季度的2亿美元减少25%[48] - 2024年第二季度的净冲销额为1.37亿美元，较2024年第一季度的1.38亿美元减少1%，较2023年第二季度的1.27亿美元增加8%[48] - 2024年第二季度不良贷款总额为20.24亿美元，同比下降17%[68] 非利息收入与支出 - 2024年第二季度非利息收入为5.84亿美元，较上一季度的5.8亿美元略有增长[6] - 非利息收入从2024年第一季度增加1%，达到5.84亿美元[41] - 非利息收入在2024年第二季度较2023年同期减少2.19亿美元，降幅为27%[50] - 2024年第二季度的非利息支出为12.97亿美元，较2024年第一季度的13.96亿美元减少7%[51][63] - 2024年第二季度的FDIC评估费用反映了与某些破产银行相关的特别评估费用，分别为2024年第一季度的2900万美元和第二季度的500万美元[63] - 2024年第二季度非利息运营费用为12.84亿美元，同比增长0.5%[81] - 2024年第二季度非利息运营费用为12.84亿美元，同比下降1.5%[89] 效率与比率 - 2024年第二季度效率比为55.3%，同比上升6.4个百分点[68] - 2024年第二季度效率比率为55.3%，较上一季度有所改善[84] - 2024年第二季度效率比率为55.3%，同比下降6.4个百分点[89] 其他 - 2024年第二季度核心存款和其他无形资产为1.19亿美元，较上一季度的1.32亿美元有所减少[2] - 净利差从2023年6月的3.03%下降至2024年6月的2.56%[5] - 无息资金贡献从2023年6月的0.88%上升至2024年6月的1.03%[5] - 2024年第二季度的有效所得税率为23.4%，较2024年第一季度的20.0%和2023年第二季度的25.2%有所变化[55] - 公司在2024年5月发行了7.5亿美元面值的永续非累积优先股（J系列）[57] - 2024年第二季度期末普通股股价为151.36美元，同比增长22%[68] - 2024年第二季度国内银行网点为957个，同比下降4%[68] - 2024年第二季度全职等效员工为22,110人，同比下降4%[68] - 2024年第二季度期末普通股股价为151.36美元，较上一季度上涨4.1%[84] - 2024年第二季度国内银行网点数量为957家，较上一季度减少1家[84] - 2024年第二季度全职员工人数为22,110人，较上一季度增加183人[84]

文章核心观点 M&T银行2024年第二季度财报显示公司资本状况增强、净利息差扩大、贷款组合有增有减、信贷损失拨备受多因素影响、非利息费用降低等，整体业绩有一定表现且团队积极应对业务发展[6]。 财务亮点 - 2024年第二季度净利润6.55亿美元，摊薄后每股收益3.73美元 [6] - 截至2024年6月30日，CET1资本比率连续五个季度上升至11.44%，较3月31日增加36个基点 [6] - 近期季度净利息差从2024年第一季度的3.52%扩大至3.59% [6] - 近期季度平均商业和工业贷款及消费者贷款增长，部分被平均商业房地产贷款下降抵消 [6] - 近期季度平均客户存款增长，资金从批发来源转向低成本客户储蓄和计息支票存款；2024年第二季度平均借款增加 [6] - 近期季度信贷损失拨备反映出受批评的商业房地产贷款水平降低，部分被商业和工业及消费者贷款增长抵消 [6] - 2024年第二季度非利息费用降低，反映出季节性薪资和员工福利费用在2024年第一季度确认 [6] 净利息收入 - 应税等效净利息收入较2024年第一季度增加3900万美元，增幅2%；较去年同期第二季度减少8200万美元，降幅5% [7] - 平均贷款和租赁增加7.92亿美元，收益率上升6个基点；平均投资证券增加11亿美元，收益率上升31个基点 [7] - 平均计息存款增加3.07亿美元，支付利率下降3个基点；平均经纪存款本季度减少12亿美元 [7] - 平均借款增加4.51亿美元，支付利率上升11个基点 [7] 资产质量 - 2024年6月30日，非应计贷款为20亿美元，较3月31日减少2.78亿美元，较去年6月30日减少4.11亿美元，主要归因于商业房地产非应计贷款减少 [4] - 2024年第二季度信贷损失拨备为1.5亿美元，与2024年第一季度的2亿美元相比有所降低，与2023年第二季度持平 [4] - 2024年第二季度净冲销总额为1.37亿美元，较2024年第一季度的1.38亿美元略有减少，较去年同期的1.27亿美元有所增加 [4] 非利息收入 - 2024年第二季度非利息收入较2024年第一季度增加400万美元，增幅1%；较去年同期第二季度下降2.19亿美元，降幅27% [11] - 信托收入因季节性税务服务费用和全球资本市场业务收入增加而增加1000万美元 [11] - 2024年第二季度银行投资证券损失反映了某些非机构投资证券销售的已实现损失 [11] - 2024年第二季度其他营业收入反映了商户折扣和信用卡费用、信用证及其他信贷相关费用以及可再生能源和某些其他税收抵免投资分配的增加 [11] 非利息费用 - 近期季度非利息费用总计13亿美元，低于2024年第一季度的14亿美元 [13] - 薪资和员工福利费用减少6900万美元，反映出2024年第一季度季节性基于股票的薪酬、工资相关税收和其他员工福利费用较高 [13] - FDIC评估反映了2024年第一季度和第二季度分别约2900万美元和500万美元的特殊评估费用 [13] - 其他运营成本减少1800万美元，反映出公司补充高管退休储蓄计划相关费用降低和某些空置房产租赁终止损失减少 [13] - 非利息费用较2023年第二季度增加400万美元 [13] 所得税 - 公司2024年第二季度有效所得税税率为23.4%，2024年第一季度和2023年第二季度分别为20.0%和25.2% [14] - 2024年第一季度所得税费用反映了与收购People's United Financial, Inc.继承的税务事项解决相关的净离散税收优惠 [14] 资本 - 公司资本比率远高于监管要求的最低水平 [23] - 2024年5月发行了7.5亿美元面值的永续7.5%非累积优先股（J系列） [23] - 截至2024年6月30日，CET1资本比率估计为11.44%，总风险加权资产估计为1550亿美元 [23] - 2024年6月，美联储公布最新监管压力测试结果，公司压力资本缓冲预计自2024年10月1日起降至3.8% [23]

公司业绩预期 - M&T Bank预计在2024年第二季度报告收入和利润同比下降 [1] - 过去四个季度中，公司有两次季度盈利超出市场预期，两次未达预期，平均盈利意外为0.66% [2] - 第二季度盈利的Zacks共识估计为3.53美元，表明同比下降31.1% [3] 贷款与净利息收入 - 2024年第二季度，商业和工业贷款以及商业房地产贷款需求良好 [5] - 预计平均生息资产为1936亿美元，较上一季度略有增加 [6] - 管理层预计净利息收入为17亿美元，同比下降2.6% [7] - 预计净利息收益率为3.50% [7] 费用与收入 - 公司费用上升，预计费用在12.9亿至13.1亿美元之间 [9] - 预计非利息收入为5.7亿美元，Zacks共识估计为5.8亿美元 [18] - 预计信托收入为1.66亿美元，较上一季度增长3.8% [24] 其他财务指标 - 预计抵押贷款银行收入为1.08亿美元，较上一季度增长3.8% [17] - 预计经纪服务收入为2800万美元，较上一季度略有下降 [8] - 预计存款账户服务费收入为1.24亿美元，与上一季度持平 [16] 行业与市场影响 - 2024年第二季度，抵押贷款利率略有下降，30年期固定抵押贷款利率从4月初的6.8%降至6月的6.7% [7] - 由于房价上涨，抵押贷款发放量（特别是购买贷款）仍低于上一季度 [7] - 倒挂的收益率曲线和高融资成本预计对净利息收入扩张产生负面影响 [15] 其他公司表现 - Northern Trust Corporation预计在2024年第二季度报告盈利，Zacks Rank为2，Earnings ESP为+1.58% [11] - Ally Financial Inc.预计在2024年第二季度报告盈利，Zacks Rank为3，Earnings ESP为+2.99% [21]

公司业绩预期 - M&T Bank预计在2024年第二季度的财报中将出现收入和盈利的同比下降 盈利预计为每股3 53美元 同比下降31 1% [1][3] - 公司过去四个季度中有两次超过市场预期的每股盈利 [9] - 最近30天内 市场对M&T Bank的每股盈利预期下调了1 08% 反映了分析师对初始预期的重新评估 [13] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型显示 M&T Bank的Most Accurate Estimate高于市场共识预期 盈利ESP为+0 31% 表明公司可能超过市场预期 [6][7] - 盈利ESP模型在预测正面偏差时具有显著预测能力 尤其是与Zacks Rank 1 2或3结合时 预测准确率接近70% [5][15] - M&T Bank目前的Zacks Rank为3 Hold 结合其正面的盈利ESP 增加了盈利超预期的可能性 [16] 行业对比 - 同行业的PNC Financial Services Group预计2024年第二季度每股盈利为3美元 同比下降10 7% 收入预计为53亿美元 同比微增0 1% [22] - PNC Financial Services Group在过去四个季度中每次都超过市场预期 但其盈利ESP为-0 34% 表明其盈利超预期的可能性较低 [11][20] 市场反应 - 公司股价可能因财报结果超出或低于预期而上涨或下跌 但盈利超预期或未达预期并非股价变动的唯一因素 [9][12] - 投资者应关注公司管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论 这将影响股价的短期波动和未来盈利预期 [2]

文章核心观点 - 公司宣布对两种优先股支付季度现金股息 [1][2] 公司概况 - 公司是一家总部位于纽约州水牛城的金融控股公司 [3] - 公司的主要银行子公司M&T Bank在美国东北部12个州提供银行产品和服务 [3] - 公司的Wilmington Trust子公司在美国和海外提供信托相关服务 [3] 联系方式 - 投资者联系人:Brian Klock,电话:(716) 842-5138 [4] - 媒体联系人:Frank Lentini,电话:(929) 651-0447 [4]

资本充足率与压力测试 - 公司初步压力资本缓冲（SCB）要求从4 0%降至3 8% 最终SCB要求将在2024年8月31日前确定 并于2024年10月1日生效 [4] - 公司监管最低CET1比率从8 5%降至8 3% 预计2024年第二季度CET1比率将超过11 35% [1] - 公司首席财务官表示 压力测试结果反映了公司核心盈利能力 资本实力和持续风险管理工作的强度 包括商业房地产集中度的降低 强大的资本状况支持有机增长 新客户关系的增长以及逐步向股东返还资本 [2] 股息与股东回报 - 公司董事会宣布2024年第二季度普通股现金股息为每股1 35美元 较2024年第一季度的每股1 30美元增加0 05美元 增幅为4% 股息将于2024年6月28日支付给截至2024年6月3日营业结束时登记在册的股东 [5] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司 总部位于纽约州布法罗 主要银行子公司M&T银行在美国东部12个州提供银行产品和服务 从缅因州到弗吉尼亚州和华盛顿特区 信托相关服务由M&T的Wilmington Trust关联公司和M&T银行在美国和国外的选定市场提供 [6]

公司概况 - M&T银行（MTB）是一家区域性银行，提供广泛的零售和商业银行、信托和财富管理以及投资服务 [3] - 公司通过战略收购银行和储蓄机构实现增长，自1987年以来已完成24次成功整合，最近一次是2022年收购People's United Financial，创造了2000亿美元的银行特许经营权 [3] - MTB在2024年第一季度末拥有约2150亿美元的资产，并在美国东北部和大西洋中部地区拥有超过1000家分支机构 [16] 财务状况 - MTB自1976年以来每个季度都保持盈利，并且在2007-2008年金融危机期间是标普500指数中除Northern Trust外唯一没有降低股息的银行 [4] - 2024年第一季度，MTB的投资证券和现金总额为623亿美元，占其总资产的29% [6] - 公司的净利息收益率同比下降至3.52%，但在同行中仍处于较高水平，CET1和一级资本比率分别为11.1和12.4，处于同行前列 [22] 贷款组合 - MTB的商业房地产（CRE）贷款占比从2019年的31%降至2024年第一季度的24%，其中办公楼贷款仅占总贷款组合的3% [5] - 贷款组合中，消费者贷款占33%，商业和工业贷款占43%，CRE贷款占24% [5] - CRE贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为56%，超过80%的永久性创收房地产贷款LTV低于70% [21] 股息和资本回报 - MTB自1985年以来从未减少普通股股息，并在2024年宣布将股息提高3.8% [18] - 2023年，公司支付了1亿美元的优先股股息和8.68亿美元的普通股股息，2024年第一季度531亿美元的净收入足以覆盖2.21亿美元的普通股股息和3400万美元的优先股股息 [23] 优先股发行 - MTB最近发行了两种优先股：MTB-H和MTB-J，分别提供7.7%和7.3%的收益率 [7] - MTB-H的首次赎回日期为2026年12月15日，赎回后利率将调整为SOFR + 0.26161% + 4.02%，预计赎回后利率将高于当前水平 [9] - MTB-J为BBB评级，固定利率为7.5%，当前收益率为7.3%，适合寻求长期高收益的投资者 [8] 行业趋势 - 在当前高利率环境下，银行和公用事业公司发行的新优先股和债券提供了超过7%的收益率，显著高于30年期国债的4.65%收益率 [13] - 固定收益证券市场提供了历史性的投资机会，许多低息证券以低于面值的折扣交易，iShares Preferred and Income Securities ETF（PFF）的收益率显著高于历史平均水平 [14] 投资策略 - 在当前经济环境下，优先股和固定收益证券提供了较高的收益率和税收优惠，适合收入导向型投资者 [12] - 投资者可以通过购买高息优先股和债券来构建防御性投资组合，特别是在利率可能下降的预期下，这些证券可能带来显著的资本增值 [15][24]

公司公告 - M&T Bank Corporation计划于2024年7月18日市场开盘前发布2024年第二季度财报 [1] - 财报发布后，公司将于美国东部时间上午8:00举行电话会议和网络直播，讨论财报结果 [1] - 电话会议和网络直播可能包含前瞻性声明和其他重要信息 [1] 投资者参与方式 - 国内投资者可拨打免费电话(800) 347-7315参与电话会议 [2] - 国际投资者可使用适用的国际电话代码拨打(785) 424-1755参与电话会议 [2] - 电话会议参与者需提及M&T Bank Corporation或会议ID MTBQ224 [2] - 电话会议将通过M&T官网进行网络直播，网址为https://ir.mtb.com/events-presentations [2] 会议回放 - 电话会议回放将于2024年7月25日前提供，国内投资者可拨打(800) 727-5306，国际投资者可拨打(402) 220-2670 [3] - 电话会议回放无需会议ID或密码 [3] - 网络直播回放将于2024年7月18日下午3:00前在M&T官网上提供 [3] 公司概况 - M&T Bank Corporation是一家金融控股公司，总部位于纽约州布法罗市 [4] - 公司主要银行子公司M&T Bank在美国东部12个州提供银行产品和服务，覆盖从缅因州到弗吉尼亚州以及华盛顿特区 [4] - 公司通过其Wilmington Trust关联公司和M&T Bank在选定的美国市场和国际市场提供信托相关服务 [4]

公司合作与业务扩展 - M&T Realty Capital Corporation与Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)合作，通过M&T Realty Capital的Fannie Mae DUS和Freddie Mac Optigo贷款平台，扩大BXMT借款人对多户住宅机构融资的访问 [4] - 该合作使BXMT能够提供传统且合理的多户住宅贷款，并扩展其资本解决方案的广度 [6] - 此次合作加强了M&T Bank与BXMT的伙伴关系，反映了公司当前商业房地产创新战略，即扩大客户基础并增加全国多户住宅贷款平台 [5] 公司表现与行业对比 - 过去六个月，M&T Bank的股价上涨了5.6%，而行业增长率为13.9% [3] 其他银行合作案例 - Citigroup Inc. (C)与Emirates NBD合作，在中东地区推出首个24/7美元清算服务，使Emirates NBD的企业和零售客户能够全天候进行跨境美元支付 [9] - 该合作被视为Citi全球24/7美元清算多银行服务的重要里程碑，Emirates NBD计划将该服务扩展到其中东及全球所有分支机构 [10]

文章核心观点 - 公司宣布将于2025年举行四次季度财报电话会议 [1] - 公司将在每个季度结束前发布详细公告,确认当季度的财报发布日期和电话会议时间 [1] 公司概况 - 公司是一家总部位于纽约州水牛城的金融控股公司 [2] - 公司的主要银行子公司M&T Bank在美国东部12个州提供银行产品和服务 [2] - 公司的Wilmington Trust子公司在美国和海外提供信托相关服务 [2] 联系方式 - 投资者联系人:Brian Klock,电话:(716) 842-5138 [3] - 媒体联系人:Frank Lentini,电话:(929) 651-0447 [3]