Denmark's Novo Nordisk said on Thursday it has made an unsolicited bid for U.S. drug maker Metsera. ...

公司并购动态 - 丹麦制药商诺和诺德已提出更高报价以收购Metsera，旨在超越其与辉瑞公司已达成的协议[1] - 此举目的是为了巩固公司在减肥药物领域的市场地位[1]

辉瑞收购Metsera及其肥胖症药物管线 - 辉瑞公司将以高达73亿美元的交易收购减肥药制造商Metsera 此项交易包括未来付款 预计在今年年底完成 [2] - Metsera成立于2022年 拥有针对不同靶点的口服和注射治疗药物管线 其最领先的候选药物是注射剂MET-097i [3] - MET-097i属于GLP-1类药物 与诺和诺德的Wegovy和礼来的Zepbound属同一类别 公司正开发每月注射一次的版本 可能比目前主导市场的每周注射剂更具便利性优势 [4] MET-097i中期试验疗效数据 - 在名为VESPER-1的中期试验中 最高剂量注射剂在28周后平均体重减轻高达141% 部分参与者体重减轻最高达265% [6] - VESPER-1的一项扩展研究显示 在36周时体重出现“显著且持续的减轻” 意味着尚未出现平台期 [7] - 与已上市药物相比 MET-097i的数据令人鼓舞 Wegovy在大型三期试验68周后体重减轻约15% Zepbound在后期研究中显示体重减轻超过20% [8] - 另一项试验VESPER-3正在研究每月注射一次 初步体重减轻数据预计在2025年底或2026年初公布 [9] MET-097i的安全性与耐受性 - 在两项试验中 起始剂量04毫克时 其注射剂的耐受性与安慰剂相当 [11] - 在VESPER-3试验中 患者在12周内逐渐增加剂量至12毫克 观察到“腹泻很少 恶心和呕吐仅轻微增加” 恶心和呕吐发生率分别比安慰剂组高13%和11% [12] - 即使在未逐步增加剂量的较高剂量下 其副作用与其他已批准的减肥药相当 VESPER-1试验中因副作用停止治疗的患者比例仅为29% 即239名患者中有2名 该停药率令人鼓舞 [13] 市场潜力与行业观点 - 摩根大通分析师认为MET-097i是新兴竞争对手之一 相信其将逐步从礼来和诺和诺德手中夺取部分市场份额 [5] - Leerink Partners分析师估计 Metsera的肥胖症候选药物有潜力产生超过50亿美元的合并年销售额峰值 [14] 医疗保险优势市场动态 - 健康保险公司在2026年的医疗保险优势计划中正优先考虑盈利能力而非增长 因会员医疗成本高于预期以及监管报销变化侵蚀了利润 [16] - 医疗保险与医疗补助服务中心预计 部分计划供应的收缩可能导致明年医疗保险优势注册人数下降 这将是十多年来的首次下降 [17] - 保险经纪商认为这可能是十多年来最具颠覆性的注册期之一 保险公司优先选择提供者网络限制更严的计划 并完全取消利润较低计划的佣金 超过70%被取消的计划是PPO [18] - 分析师指出区域保险公司也在采取类似举措 这可能成为市场中的不确定因素 若区域公司大量退出医疗保险优势 将因定价错误风险增加而给全国性计划带来意外增长 [19]

辉瑞对Metsera的收购要约 - 辉瑞提出以每股47.50美元的价格收购Metsera [1] - 若Metsera的药物达到特定里程碑，辉瑞将额外支付每股22.50美元 [1]

药物研发进展 - Metsera公司宣布其药物MET-097i在两项IIb期减重研究中取得积极结果 [1] - 两项研究分别为VESPER-1和VESPER-13 [1] - 公司计划在年底前启动该药物的III期临床试验 [1] 药物特性与潜力 - MET-097i是一种完全偏向、超长效的GLP-1受体激动剂，属于同类首创 [1] - 该药物具有每月注射1次的给药潜力 [1] - Metsera认为MET-097i在稳态下的性能可与15mg替尔泊肽相匹敌或超过 [1] 公司动态 - Metsera已被辉瑞收购 [1] - 公司股票代码为MTSR US [1]

公司药物研发进展 - 实验性肥胖药物在中期研究中显示出显著的体重减轻效果 [1] - 实验性肥胖药物在中期研究中显示出良好的耐受性 [1]

药物疗效数据 - 在VESPER-1试验中，MET-097i在28周后显示出最高达14.1%的安慰剂校正平均体重减轻，个体反应最高达26.5% [1][3] - 体重减轻呈现剂量依赖性，在0.4 mg、0.6 mg、0.9 mg和1.2 mg剂量组，安慰剂校正体重减轻分别为8.1%、10.0%、13.0%和14.1% [4] - VESPER-1研究扩展阶段在36周时的探索性分析显示体重减轻持续进行，未达到平台期 [3] 安全性与耐受性 - MET-097i显示出潜在同类最佳的耐受性，在VESPER-3试验中腹泻信号极低，恶心和呕吐的安慰剂风险差异分别为13%和11% [1][5] - 在VESPER-3试验中，采用0.4 mg至0.8 mg至1.2 mg的滴定方案，恶心的风险差异为12.8%，呕吐为11.1%，腹泻为-0.1% [5] - VESPER-1试验的总研究停药率仅为2.9%，239名参与者中仅2人因不良事件停止治疗 [2][7] 临床试验设计 - VESPER-1是一项随机、安慰剂对照、双盲的2b期试验，纳入239名超重或肥胖（无2型糖尿病）参与者，评估每周一次0.4 mg至1.2 mg剂量，持续28周 [2] - VESPER-3是一项进行中的试验，纳入268名受试者，旨在评估每月多次给药的MET-097i在28周内的疗效和耐受性 [2] - 两项研究的受试人群均具有代表性，平均BMI约为36，约三分之二为女性参与者 [2] 研发进展与下一步计划 - 基于积极的顶线数据，公司计划在2025年末启动全球3期临床试验项目 [1][7] - VESPER-2试验正在进行中，旨在评估MET-097i在2型糖尿病患者中的效果，顶线数据预计在2026年初获得 [8] - VESPER-3试验的主要终点28周顶线数据预计在2025年末或2026年初获得 [8] 药物特性与平台技术 - MET-097i是一种首创的完全偏向性、超长效GLP-1受体激动剂，具有每月给药的潜力 [1][9] - 该药物是公司另外四个临床项目的基础肠促胰岛素骨干，包括与长效胰淀素类似物MET-233i的组合 [9][14] - HALO™平台技术是公司的新型肽稳定和脂化平台，旨在使肽同时与白蛋白和药物靶点结合，实现接近白蛋白的超长半衰期 [10] 公司产品管线 - 公司产品管线包括MET-233/097（每月多NuSH组合）、MET-034/097（GIP受体激动剂组合）、MET-097o（口服形式）和MET-815（季度维持给药的前体药物） [14] - MET-233/097正在进行12周1/2a期试验，顶线数据预计在2025年末或2026年初获得 [14] - MET-097o目前正在1期试验中进行评估，MET-815正在进行IND enabling研究 [14]

Leerink downgraded Metsera (MTSR) to Market Perform from Outperform with a price target of $57, down from $77, after Pfizer (PFE) announced an agreement to acquire Metsera for $4.9B upfront and total potential deal value of about $7.3B contingent on hitting various pipeline-related targets. Metsera’s novel obesity pipeline should help drive Pfizer revenue growth beyond 2028, says the analyst, who believes Metsera’s assets could collectively generate greater than $5B in peak sales. Elevate Your Investing S ...

收购交易核心条款 - 辉瑞公司计划以49亿美元收购Metsera，合每股47.50美元 [1] - 交易总价值最高可达73亿美元，包含基于里程碑的最高每股22.50美元的额外付款 [1] - 交易预计在年底前完成，资金将来源于现金和债务 [2] 市场反应与估值影响 - 消息公布后，Metsera股价飙升60%至50美元以上，而辉瑞股价基本持平在24美元左右 [2] - 自1月底上市以来，Metsera股价已累计上涨100%，表现远超标普500指数11%的涨幅 [6] - 收购有助于辉瑞进入预计到2030年规模将达1000亿美元的肥胖症药物市场 [3] 战略动机与市场格局 - 此次收购旨在帮助辉瑞在由礼来和诺和诺德主导的肥胖症药物市场展开竞争 [3] - 收购可部分抵消辉瑞关键药物（如Eliquis和Ibrance）专利到期带来的影响 [5] - 辉瑞此前因安全问题已中止其自身的肥胖症药物danuglipron的研发 [4] Metsera产品管线与财务表现 - Metsera核心产品MET-097i（GLP-1注射剂）已进入二期临床试验，用于治疗2型糖尿病和减肥 [7] - 处于一期的MET-233i注射剂在最初五周内显示出高达8.4%的体重减轻效果 [7] - 公司还有两种口服GLP-1候选药物预计将很快进入临床试验 [7][9] - Metsera目前处于临床阶段，预计短期内不会产生显著收入，其IPO融资额为3.162亿美元 [6] 辉瑞财务状况与业绩展望 - 尽管在2021年以430亿美元收购Seagen，辉瑞仍持有超过130亿美元的现金及等价物 [10] - 公司总资产超过2060亿美元，高于总计1170.8亿美元的总负债，其中长期债务为575亿美元 [10] - 辉瑞2025年总销售额预计小幅增长至638.1亿美元（2024年为636.3亿美元），但2026年销售额预计下降1%至629亿美元 [12] - 2025年每股收益预计增长1%至3.14美元，但2026年每股收益预计下降2%至3.08美元 [12] 盈利预测修订趋势 - 过去60天内，辉瑞2025年和2026年的每股收益预期小幅上调 [14][15] - Metsera的2025年每股亏损预期在过去两个月内有所改善，从-3.32美元调整至-2.79美元 [15] - 然而，Metsera的2026年每股亏损预期恶化，从-3.52美元下调至-3.64美元 [16]

Accessibility StatementSkip Navigation NEW YORK, Sept. 23, 2025 /PRNewswire/ -- Class Action Attorney Juan Monteverde with Monteverde & Associates PC (the "M&A Class Action Firm"), has recovered millions of dollars for shareholders and is recognized as a Top 50 Firm in the 2024 ISS Securities Class Action Services Report. The firm is headquartered at the Empire State Building in New York City and is investigating Metsera, Inc. (NASDAQ: MTSR) related to its sale to Pfizer Inc. Under the terms of the pr ...