财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为6600万美元，摊薄后每股收益3.12美元，2023年同期分别为1.063亿美元和4.80美元[2][3] - 2024年第一季度总运营收入48.437亿美元，2023年同期为50.772亿美元[15] - 2024年第一季度净利润6600万美元，2023年同期为1.063亿美元[15] - 2024年第一季度基本每股收益3.17美元，2023年同期为4.89美元[15] - 2024年第一季度有效所得税税率为19.4%，2023年同期为23.5%[9] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.643亿美元，2023年同期为2.202亿美元[25] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度总燃料贡献为2.861亿美元，较2023年同期减少4380万美元，降幅13.3%[4] - 2024年第一季度零售燃油销量同比增长1.0%，同店销售额基础上的销量下降0.9%[2] - 2024年第一季度商品贡献额增至1.916亿美元，同比增长2.4%，单位利润率为19.2%[2][5] - 营销部门2024年第一季度净收入8550万美元，2023年同期为1.259亿美元[16] - 同店销售中，2024年第一季度商品销售同比增长3.2%，烟草销售同比增长6.6%，非烟草销售同比下降2.4%[17] 公司股份与股息情况 - 2024年第一季度公司回购约21.6万股普通股，花费8690万美元，平均每股402.14美元[2] - 2024年3月7日公司支付季度现金股息，每股0.42美元，年化每股1.68美元，较2023年12月增长2.4%，总现金支出880万美元[2][10] 公司费用情况 - 2024年第一季度总店铺及其他运营费用为2.521亿美元，较2023年同期增加1380万美元[6] 公司现金及证券情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5670万美元，可交易证券为1060万美元[7] - 截至2024年3月31日现金及现金等价物为5670万美元，2023年12月31日为1.178亿美元[21] 公司资金授权情况 - 截至2024年3月31日，公司现有15亿美元2023年授权下约13亿美元仍可用[8] 公司门店数量情况 - 截至2024年3月31日门店数量为1733家，2023年同期为1720家[16] 公司现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供净现金1.36亿美元，2023年同期为1.497亿美元[22] - 2024年第一季度投资活动所需净现金7490万美元，2023年同期为6900万美元[22]

文章核心观点 - 墨菲美国公司（MUSA）将于5月1日公布第一季度财报，当前Zacks共识预期为每股盈利4.09美元，营收49亿美元；公司业绩受费用下降和产品销售下滑等因素影响，Zacks模型未显示其本季度会超预期；同时推荐了康菲石油、EOG Resources和TC Energy Corporation等能源公司 [1][4][5][7] 墨菲美国公司过往业绩 - 上一季度，公司凭借更高的燃料利润率和强劲的商品销售，每股收益达7美元，高于Zacks共识预期的6.31美元，但营收51亿美元，低于共识预期2.91亿美元，原因是零售汽油价格下跌 [2] - 过去四个季度中，公司有三个季度盈利超Zacks共识预期，一个季度未达预期，平均盈利惊喜为13.6% [3] - 过去七天，Zacks对第四季度盈利底线的共识预期下调4.4%，预计同比下降14.8%；营收预计同比下降4.1% [3] 影响第一季度业绩的因素 - 公司有望受益于总费用下降，第四季度商品销售总成本从2023年同期的48亿美元降至45亿美元，预计第一季度总费用为44亿美元，同比下降4.1% [4] - 本季度石油产品销售下降可能抵消费用下降的积极影响，预计第一季度石油产品销售额为39亿美元，较去年同期的40亿美元下降2.6%；商品销售额预计为8.956亿美元，低于去年同期的9.662亿美元，这可能拖累营收和现金流 [5][6] Zacks模型分析 - Zacks模型未明确显示墨菲美国公司第四季度会超预期，其盈利ESP为 -2.53%，Zacks排名为3（持有） [7][8] 可考虑的能源公司 - 康菲石油（COP）盈利ESP为 +2.85%，Zacks排名为2（买入），定于5月2日公布财报；过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均盈利惊喜约为8.5%，市值约1532亿美元，一年涨幅27% [9][10] - EOG Resources（EOG）盈利ESP为 +0.95%，Zacks排名为2，定于5月2日公布财报；2024年Zacks共识预期显示每股收益同比增长5.2%，市值约781亿美元，一年涨幅14.4% [11][12] - TC Energy Corporation（TRP）盈利ESP为 +0.76%，Zacks排名为3，定于5月3日公布财报；过去四个季度中有两个季度盈利超Zacks共识预期，平均盈利惊喜约为7.1%，市值约361亿美元，一年跌幅13.2% [13][14]

公司股价表现 - 最新交易时段墨菲美国公司收于421.11美元，较前一交易日收盘价上涨1.06%，表现优于标准普尔500指数当日0.02%的涨幅，同时道指下跌0.11%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.1% [1] - 过去一个月公司股价上涨0.58%，同期石油能源板块上涨4.26%，标准普尔500指数下跌3.01% [2] 公司财报预期 - 公司将于2024年5月1日公布财报，分析师预计每股收益4.28美元，同比下降10.83%，预计营收49.1亿美元，较上年同期下降3.32% [3] - 整个财年，扎克斯共识预测每股收益26.40美元，营收219.8亿美元，较上一年分别增长3.57%和2.08% [4] 分析师评级与估值 - 分析师对公司的预估变化反映短期业务趋势，预估上调表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度，且预估变化与近期股价直接相关 [5][6] - 扎克斯评级系统根据预估变化提供评级，范围从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来1级股票平均年回报率为25%，过去一个月扎克斯共识每股收益预估上涨0.3%，公司目前为扎克斯1级（强力买入） [7] - 公司远期市盈率为15.79，相对于行业平均远期市盈率12.03有溢价 [8] 行业情况 - 石油和天然气精炼与营销行业属于石油能源板块，目前扎克斯行业排名为35，处于250多个行业的前14% [9] - 扎克斯行业排名衡量行业内个股平均扎克斯评级，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [10]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，墨菲美国公司（MUSA）动量风格评分为B，Zacks评级为强力买入，具备投资潜力 [1][2][3] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，做多时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能持续该方向运行 [1] 动量风格评分与评级 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，是Zacks风格评分一部分，风格评分可补充Zacks评级，评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现可能优于市场 [2][4] 墨菲美国公司价格表现 - 短期价格方面，过去一周MUSA股价上涨1.21%，同期Zacks油气精炼与营销行业下跌4.17%；过去一个月MUSA股价上涨0.58%，行业表现为1.15% [7] - 长期价格方面，过去一个季度MUSA股价上涨17.01%，过去一年上涨52.57%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨4.64%和24.45% [8] - MUSA过去20天平均交易量为205,318股，交易量可建立价量基线，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [9] 墨菲美国公司盈利前景 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等，盈利预测对Zacks评级也很重要，MUSA盈利预测情况良好 [10] - 过去两个月，全年盈利预测有3个上调，无下调，过去60天共识预测从25.58美元提高到26.40美元 [11] - 下一财年，有2个盈利预测上调，无下调 [12] 总结 - 综合各因素，MUSA是Zacks评级为1（强力买入）、动量评分为B的股票，适合作为近期上涨潜力股列入观察名单 [13]

文章核心观点 - 分析影响墨菲美国公司（Murphy USA）近期股价表现的因素，其Zacks排名为1（强力买入），可能在短期内跑赢大盘 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+0.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -3%，所属的Zacks石油和天然气 - 炼油与营销行业上涨1.6% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [3][4] - 本季度，公司预计每股收益4.28美元，同比变化 -10.8%，Zacks共识估计在过去30天内变化+1% [5] - 本财年，共识盈利估计为26.40美元，较上一年变化+3.6%，过去30天内估计变化+0.3% [6] - 下一财年，共识盈利估计为28.07美元，较预计一年前报告变化+6.3%，过去一个月估计变化+0.4% [7] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks排名1（强力买入） [8] 预计营收增长 - 本季度，公司共识销售估计为49.1亿美元，同比变化 -3.3%；本财年和下一财年估计分别为219.8亿美元和226.9亿美元，变化分别为+2.1%和+3.2% [10] 上次财报结果及意外情况 - 上一季度，公司报告营收50.7亿美元，同比变化 -5.5%，每股收益7美元，去年同期为5.21美元 [11] - 与Zacks共识估计的53.6亿美元相比，报告营收意外为 -5.43%，每股收益意外为+10.94% [12] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，仅一次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在这方面评分为B，表明其股价相对于同行有折扣 [16][17]

股价表现 - Murphy USA (MUSA) 最近的股价为 $412.85，较前一天收盘价下跌了 -1.96% [1] - Murphy USA 的股票在过去一个月中上涨了 1.7%，落后于石油能源行业的 3.38% 增长，但超过了标普500指数在同一时期的 -1.66% 跌幅 [2] 财报预测 - 投资界将密切关注 Murphy USA 即将发布的财报。公司计划于 2024 年 5 月 1 日公布财报，预计每股收益为 $4.28，较去年同期下降了 10.83%。最新的共识估计显示公司预计营收为 $4.91 亿美元，较去年同期下降了 3.32% [3] - 根据 Zacks Consensus Estimates，全年预计 Murphy USA 的每股收益为 $26.40，营收为 $219.8 亿美元，较去年分别增长了 +3.57% 和 +2.08%。投资者需要注意分析师对 Murphy USA 的最新预测是否有任何修改 [4] 分析师评级 - 分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度，这些最新的调整通常反映了短期业务模式的变化 [5] - Zacks Rank 系统从 1（强热门）到 5（强卖出）不等，自 1988 年以来，1 股票的平均年回报率为 +25%。最近一个月，Zacks Consensus EPS 预估上调了 1.49%。目前 Murphy USA 是 Zacks Rank 1（强热门） [7] 行业数据 - Murphy USA 目前的前瞻市盈率为 15.95，较行业平均前瞻市盈率 11.9 有溢价 [8] - 石油和天然气 - 炼油和营销行业属于石油能源部门，目前的 Zacks Industry Rank 为 39，在所有行业中排名前 16% [9] - Zacks Industry Rank 评估了我们独特行业群体的实力，通过确定组成群体的个别股票的平均 Zacks Rank。研究表明，排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业的比例为 2:1 [10] 未来展望 - 请继续关注 Zacks.com，以了解这些影响股票的指标以及未来交易日的更多信息 [11]

零售门店情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有1733家零售门店，其中75%位于公司自有物业上[16][19] - 2021 - 2023年公司门店数量从1679家增长至1733家[35] - 截至2023年12月31日，公司旗下Murphy USA和Murphy Express品牌零售网点有1577家，QuickChek有156家，总计1733家[41] 股权回购与股息政策 - 2023年公司回购102.63万股普通股，花费3.332亿美元，平均每股价格324.62美元，自运营超十年已回购约30亿美元普通股[22] - 2023年公司将季度股息从每股0.35美元提高到每股0.41美元，按年计算为每股1.64美元[22] 零售业务销售数据 - 2023年公司通过零售网点销售约48亿加仑汽车燃料[32] - 2023年零售营销方面，总燃料贡献为31.4美分/加仑，零售燃料每加仑利润率为27.6美分/加仑[41] - 2023年每家门店每月销售燃料24.2万加仑，商品销售收入为19.91万美元，商品利润率为19.7% [41] 业务发展计划 - 公司计划2024年至少建设30 - 35个NTI地点和至少35个拆建项目，未来目标每年至少45个NTI和至少35个拆建项目[25] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有约15600名员工[23] - 截至2023年12月31日，公司约有15600名员工，其中全职员工5900名，兼职员工9700名[62] 成本改善情况 - 公司低现金燃料盈亏平衡点自2013年分拆以来每加仑改善超3美分[19] 合作与客户计划 - 公司与沃尔玛合作开展燃料折扣计划，多数门店位于沃尔玛附近[16] - 公司通过Murphy Drive Rewards和QuickChek Rewards忠诚度计划为客户提供价值机会[18] 商品采购情况 - 2023年公司超77%的商品从单一供应商Core - Mark采购，双方于2021年1月续签了为期五年的供应协议[39] 库存与供应情况 - 公司零售燃料库存约每日周转一次，通过与多个供应商建立关系来避免供应中断，但部分地区供应商有限[38] 环境法规支出 - 公司预计2024年用于遵守环境法律法规的资本支出约为710万美元[52] 行业法规政策 - 美国国家公路交通安全管理局2023年7月提议2027 - 2032年款乘用车和轻型卡车的行业车队平均燃油经济性约为58英里/加仑，乘用车每年提高2%，轻型卡车每年提高4% [55] - 美国国家公路交通安全管理局提议2030 - 2035年款重型皮卡和货车每年提高燃油效率10% [55] 竞争情况 - 公司零售业务在燃料供应、产品销售等方面面临来自其他零售连锁店、非传统零售商等多方面的竞争[42][44] 业务影响因素 - 公司业务受原油、天然气和精炼产品价格变化、疫情、竞争条件变化等因素影响，且存在季节性波动[45][46] 公司总部信息 - 公司总部面积约120000平方英尺，位于阿肯色州埃尔多拉多市桃街200号[70] 衍生品与利率风险 - 截至2023年12月31日，有短期商品衍生品合约对冲成品油采购价格，相关商品基准价格变动10%对公司无重大影响[265] - 截至2023年12月31日，公司浮动利率定期贷款余额为3.9亿美元，面临利率风险[266] 法规限制风险 - 公司零售业务受酒精、烟草销售法规限制，违规可能导致许可证损失和罚款[58] - 公司运营需遵守联邦和州关于工资、加班和公民身份要求的法律，法规变化可能增加劳动力成本[61] 员工管理与福利 - 公司致力于员工的吸引、发展、保留和安全，2023财年有相关举措[63] - 公司采取人才管理策略，包括年度继任规划、半年人员评估等[66] - 公司为员工提供全面福利，部分与QuickChek进行了整合[68] 安全保障措施 - 公司通过建立安全文化和快速响应计划保障员工和客户安全[69]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为215亿美元,较2022年下降8.1% [27] - 2023年全年EBITDA为10.6亿美元,较2022年下降11.7% [28] - 2023年第四季度和全年净利润分别为1.5亿美元和5.57亿美元,较2022年同期分别增长27.1%和下降17.2% [28] - 2023年全年每股收益为25.49美元,较2022年下降9.3% [28] - 2023年第四季度和全年平均零售汽油价格分别为2.97美元/加仑和3.19美元/加仑,较2022年同期分别下降6.9%和下降12.1% [29] - 2023年全年税率为24.2% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年总燃油销量较2022年增长1.1%,每店月销量为242,000加仑,符合指引范围 [24] - 2023年总商品贡献为8.03亿美元,较2022年增长4.7%,符合指引范围 [24][25] - 烟草类商品贡献增长4.6%,烟草销售额超过20亿美元,市场份额达20% [25] - 非烟草类商品中,食品饮料销售和毛利分别增长5.4%和5.7% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年每店月燃油销量较2021年增长5.6%,而同期行业数据下降约7%,公司市场份额增加约12% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过提升客户忠诚度、扩大新店网络、提升现有店铺表现等方式实现"更多"的战略目标 [7-21] - 公司正加快新店开设和改建升级活动,2024年计划新开30-35家门店,改建30-40家门店 [32-35][41-43] - 公司正加大数字化转型投资,如在QuickChek门店的自助点餐屏幕上进行交叉销售,在Murphy门店进行个性化优惠等,预计将带来可观收益 [12-14] - 公司认为在当前行业环境下,其独特的价值主张和成本优势使其能够持续获得更高的燃油毛利,并通过投资提升门店表现来进一步扩大市场份额 [18-20][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在经济环境疲软、行业需求疲软的背景下仍能持续获得更高的燃油毛利和市场份额,体现了公司独特的价值主张和成本优势 [18-20][56] - 管理层预计2024年燃油毛利将维持在0.30-0.34美元/加仑的较高水平,较2023年有所上升 [51-54] - 管理层对2024年商品贡献增长8%、门店运营成本增长5-7%、公司管理费用增长约8%等指标表示乐观 [46-50] 其他重要信息 - 2023年公司回购了超过100万股股票,现金及现金等价物余额为1.18亿美元 [38] - 2024年资本支出计划为4-4.5亿美元,主要用于新店开设、改建升级等增长项目 [32-37] - 2024年1月公司燃油毛利率约为0.22美元/加仑,高于2023年1月的0.19美元/加仑,烟草业务也保持强劲增长 [57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bobby Griffin 提问** 如何在门店规模扩大的情况下保持低成本运营的优势 [63-67] **Andrew Clyde 回答** 公司通过不断优化门店布局和运营模式,如增加自助服务、提升数字化水平等,持续降低燃油销售的毛利率要求,从而保持成本优势 [64-67] 问题2 **Bonnie Herzog 提问** 公司是否过度依赖燃油毛利贡献,未来商品贡献的增长空间如何 [79-103] **Andrew Clyde 回答** 公司通过持续创新和投资,如数字化转型、新品类拓展等,预计未来商品贡献增长将保持8%左右的较高水平 [99-103] 问题3 **Ben Bienvenu 提问** 公司如何在保持较高燃油毛利的同时,也实现燃油销量的增长 [108-119] **Andrew Clyde 回答** 公司通过保持日常低价策略,利用成本优势持续提升市场份额,在保持较高毛利的同时也实现了销量增长 [108-119]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度营收为58亿美元，去年同期为62亿美元；调整后EBITDA为3.06亿美元，去年同期为3.67亿美元；净利润为1.677亿美元，合每股7.69美元，去年同期为2.195亿美元，合每股9.28美元；平均零售汽油价格为每加仑3.41美元，去年同期为3.67美元 [21] - 截至9月30日，资产负债表上的总债务约为18亿美元，其中约1500万美元计入流动负债；3.5亿美元的循环信贷安排在季度末余额为0；经调整的总杠杆率约为1.8倍；现金及现金等价物总额为1.25亿美元，高于6月30日的9300万美元 [21] - 2023年全年资本支出可能在3.25亿 - 3.75亿美元之间，比指导范围低5000万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料业务 - 同店燃料销量较上年同期下降4.7%，但两年累计增长4.3% [11] - 年初至今的综合利润率为每加仑0.31美元，低于去年同期平均每加仑0.356美元的22%，但鉴于2023年上半年相对较低的波动性，仍具吸引力 [12] 店内业务 - 本季度食品和饮料销售额和贡献额分别增长6.1%和5.7% [16] - 尼古丁业务持续表现出色，在所有关键类别中获得市场份额 [16] - 过去4年，商品业务销售额和利润率实现高个位数增长，预计2024年将延续这一趋势 [16] - 本季度每家门店的人力成本上涨3.6%，非人力成本上涨9.6%，总成本上涨5.8% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 东北部市场的利润率有所改善，此前夏季该地区利润率较弱，目前已与此前季度更为一致 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 利用燃料价格波动为客户创造价值，维持销量增长和市场份额提升 [9] - 优化现有门店网络的店内业绩，同时改造未来门店网络，以高效提供新的创新产品 [9] - 投资独特能力，加速客户试用和采用，提高资本回报率 [9] 行业竞争 - 宏观环境下，高价格波动和通胀压力使更多追求性价比的客户转向公司门店，行业边际参与者被迫提高价格，导致行业燃料盈亏平衡点上升，公司因此获得更多销量和市场份额 [11] - 行业竞争动态总体合理，但因新竞争对手进入市场，不同地区存在差异；公司在新开店市场可能更激进以提高消费者认知度 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全年业绩预计不会超过2022年，但投资者应关注公司业务模式的可持续发展轨迹以及当前动力和举措对该观点的支撑 [9] - 考虑到年初至今的利润率以及第四季度的良好开端，预计2024年近50亿加仑精炼产品的均衡利润率区间可能更高 [12] - 尽管新门店建设面临挑战，但公司拥有强大的土地储备和雄心勃勃的建设计划，预计2024年至少开设30 - 35家新门店，2025年开店活动将加速 [25] 其他重要信息 - 本季度关闭了4家Quick Tech门店，年初至今共关闭6家，这些为非燃料门店，公司将在强市场以更好的位置和经济效益建设带燃料服务的新Quick Check门店 [22] - 2023年计划最多开设45家新门店，因建设周期延长，预计第四季度开设9 - 11家，全年共开设27 - 30家，包括6家新Quick Check门店；年底将有4家门店在建，2024年第一季度将开工建设10家 [24] - 2023年将33个售货亭改造成1400平方英尺的门店，超出指导范围；2024年计划最多翻新50家2800平方英尺的门店 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍PS&W利润率贡献的底层组成部分，以及本季度推动其上升的因素 - 结果主要反映价格走势，去年价格大幅下跌，产品供应和批发业务受库存核算方式影响为负；今年业务波动性低，库存差异带来收益，季度间产品供应和批发业务结果波动主要基于整体产品价格变动方向 [32] 问题2: 请量化或分析烟草销售疲软趋势对盈亏平衡点的影响，以及边际参与者的情况 - 预计像公司和大型连锁企业将在传统可燃香烟、非可燃无烟产品等类别继续增长并抢占市场份额；部分烟草制造商对农村市场一些小运营商销售未经FDA批准的非法产品表示不满，这对可燃和蒸汽产品有影响，但公司不清楚这是否是提问者关注的问题 [34] 问题3: 尽管去年同店燃料销量增长11%，今年仅下降4%，且两年累计销量加速增长，是什么因素导致市场份额粘性增加，以及对未来门店燃料生产率新基线的看法 - 公司客户受通胀、高利率等压力影响，需要公司产品满足工作和生活需求，更多客户转向公司；不仅在燃料类别，其他类别也能看到客户消费结构变化和新客户增加 [44] 问题4: 能否更明确2024年利润率的新范围 - 会提供更具体的建议范围，但不会再指导燃料利润率，以免引发短期讨论；将继续分析以提供范围，但利润率受诸多因素影响，如价格涨跌结构、价格高时边际参与者提价等 [45] 问题5: 非香烟同店销售增长略为负，是比较基数原因，还是消费者行为变化或某些类别存在机会 - 中心店销售额下降，两年累计仅增长2%；食品和饮料两年累计增长7%，但利润率仅增长1.1%；公司今年重点关注非烟草商品业务，包括食品和饮料，如中心店价格和SKU优化、Quick Check需求预测工作、MDR个性化优惠、店内体验活动等，预计2024年将取得良好效果 [47] 问题6: GLP - 1药物的使用对公司业务有何潜在影响，公司有何举措应对 - 目前判断影响还为时过早 [51] 问题7: 柴油燃料供应紧张市场对公司利润率和销量有何影响 - 公司更专注汽油业务，柴油对利润率有一定影响，但本季度利润率主要取决于公司战略执行和市场结构平衡；7月利润率疲软，经8、9月恢复，第四季度至今门店流量和利润率表现良好；柴油对公司业务无重大负面影响，农业季节开局良好有助于公司自有终端的销量 [53] 问题8: 请介绍9家试点重新设计内部和改进食品饮料服务门店的早期表现，以及与传统门店的差异 - 目前提供详细业绩数据尚早，但客户和员工反馈积极；主要变化包括将即食食品和饮料区移至店后，扩大准备和加热区，增加微波炉数量；设置排队通道，增加冲动销售机会；改善咖啡和饮料调料摆放位置；整体布局更流畅，增加销售空间，提升安全性和透明度 [57] 问题9: 东北部市场改善的驱动因素是什么 - 公司在东北部的促销活动，如与纽约巨人队合作推出特色三明治、创新冷冻能量饮料概念等，对Quick Check的客流量有积极影响；该地区利润率环境改善，与此前季度更为一致 [62]

公司门店情况 - 截至2023年9月30日，公司在27个州共有1724家门店，其中1568家为Murphy品牌，156家为QuickChek品牌[143] 原油及燃料相关数据变化 - 2023年第三季度，原油价格波动且普遍高于前六个月，平均价格为每桶82美元，2022年第三季度为每桶93美元；2023年第三季度总燃料贡献为每加仑34.5美分，2022年第三季度为37.6美分；零售燃料利润美元数下降28.8%，零售燃料销量下降2.5%[147] - 2023年第三季度零售燃油利润率降至28.7美分/加仑，较2022年同期下降28.8%，零售燃油销量下降2.5% [178] - 2023年前九个月零售燃油总贡献降至9.48亿美元，较2022年的10.638亿美元有所下降[172] - 营销部门2023年前9个月总收入约165亿美元，较2022年同期的181亿美元下降，主要因零售燃油销售价格下降13.8%等因素，部分被燃油销量增长1.4%和商品销售增长5.4%抵消[184] - 零售燃油利润率在2023年前9个月下降10.9%，利润率为26.4美分/加仑，较2022年同期的30.0美分/加仑低12.0%，总燃油销量增长1.4%部分抵消了下降影响；同店燃油销量下降1.8%至237.7千加仑/店[185] 乙醇可再生识别号码（RINs）数据变化 - 2023年第三季度，乙醇可再生识别号码（RINs）平均价格为1.41美元，2022年第三季度为1.58美元[148] - 2023年第三季度RINs收入较2022年减少580万美元[179] - 2023年前9个月销售1.866亿个RINs，平均售价1.51美元/个，较2022年同期增加3760万美元[186] 公司债务情况 - 截至2023年9月30日，公司有13亿美元高级票据和3.91亿美元定期贷款未偿还，3.5亿美元现金流循环信贷额度未提取[149] - 2023年9月30日和2022年12月31日长期债务净额分别为17.864亿美元和17.919亿美元[208] - 2023年9月30日和2022年12月31日定期贷款余额分别为3.91亿美元和3.94亿美元，有效利率分别为7.22%和5.95%[208][214] - 2017年4月25日发行3亿美元5.625% 2027年到期高级票据[209] - 2019年9月13日发行5亿美元4.75% 2029年到期高级票据[210] - 2021年1月29日发行5亿美元3.75% 2031年到期高级票据[211] - 信贷协议提供4亿美元定期贷款和3.5亿美元循环信贷额度，2023年9月30日循环信贷额度无未偿还借款，有620万美元未偿还信用证[214] - 定期贷款按季度分期摊销，年利率1.00%，公司需用部分超额现金流等提前还款[217] - 公司需维持总杠杆比率不超过5.0:1.0，特定情况下可增至5.5:1.0，最高有担保净杠杆比率为3.75:1.0，特定情况下可增至4.25:1.0[218][219] 公司资本支出情况 - 公司预计2023年全年资本支出约为3.25亿至3.75亿美元[150] - 2023年第三季度和前九个月资本支出分别为7780万美元和2.362亿美元，2022年同期分别为8170万美元和2.292亿美元[227] - 公司预计2023年全年资本支出在3.25亿 - 3.75亿美元之间[227] 公司税率情况 - 公司估计今年剩余时间的持续有效税率在24%至26%之间[152] - 2023年第三季度有效所得税税率为24.9%，2022年同期为24.5%[162] - 2023年前九个月有效所得税税率为24.4%，2022年同期为24.2%[166] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司净收入为1.677亿美元，摊薄后每股收益7.69美元，收入58亿美元；2022年同期净收入为2.195亿美元，摊薄后每股收益9.28美元，收入62亿美元[156] - 2023年前九个月，公司净收入为4.068亿美元，摊薄后每股收益18.47美元，收入165亿美元；2022年同期净收入为5.552亿美元，摊薄后每股收益22.76美元，收入181亿美元[157] - 2023年第三季度收入较2022年同期减少4亿美元，降幅6.4%；总成本销售减少4亿美元，降幅6.4%；门店及其他运营费用增加1110万美元，增幅4.4%；销售、一般和行政费用增加760万美元，增幅14.5%；折旧和摊销费用增加310万美元，增幅5.7%[158][159][160][161] - 2023年前九个月收入较2022年同期减少16亿美元，降幅9.0%；总成本销售减少15亿美元，降幅9.2%；门店及其他运营费用增加3120万美元，增幅4.3%；销售、一般和行政费用增加2760万美元，增幅18.3%；折旧和摊销费用增加720万美元，增幅4.4%[163][164][165][166] - 2023年前9个月公司及其他资产税后亏损5800万美元，较2022年同期的4980万美元增加，主要因利息和折旧费用增加、公司资产出售收益降低，部分被投资和非运营收入增加抵消[193] - 截至2023年9月30日，公司有1.248亿美元现金及现金等价物和1590万美元可交易证券，有3.5亿美元循环信贷额度未使用；2023年前9个月经营活动净现金流入5.109亿美元，较2022年同期的7.715亿美元减少2.606亿美元[198][200] - 2023年前9个月投资活动现金需求为2.17亿美元，较2022年的2.152亿美元增加180万美元；融资活动现金需求为2.296亿美元，较2022年的6.2亿美元减少3.904亿美元[202][203] - 2023年前9个月公司支付现金股息每股1.14美元，共计2470万美元，较2022年同期的每股0.92美元、共计2210万美元增加；2023年10月26日，董事会宣布季度现金股息每股0.41美元，年化每股1.64美元[204][205] 营销部门业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度营销部门净收入降至1.872亿美元，较2022年同期减少4960万美元[176] - 2023年第三季度营销部门总收入降至58亿美元，较2022年同期减少4亿美元[177] - 2023年前九个月营销部门净收入较2022年同期减少1.402亿美元[183] PS&W利润率相关数据变化 - 2023年第三季度总PS&W利润率（含RINs）较2022年提高9180万美元[179] - 2023年前9个月PS&W（含RINs）总利润率收入为1.667亿美元，较2022年同期的1.969亿美元减少3020万美元[186] 商品销售业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度商品销售总额达11亿美元，较2022年的10亿美元有所增长，商品贡献额提高3.0% [180] - 2023年前9个月商品销售总额增长5.4%至31亿美元，主要因各品类销量和价格上升；年初至今商品总贡献较2022年同期增长4.8%；同店商品利润率增长2.9%，烟草产品增长3.3%，非烟草产品增长2.6%[187][188] 运营及管理费用数据变化 - 2023年第三季度门店及其他运营费用较2022年增加1100万美元[181] - 2023年第三季度SG&A费用较2022年增加760万美元[182] - 2023年门店及其他运营费用较2022年同期增加3110万美元，主要因员工相关费用、维护费用和库存损耗成本增加，部分被较低的支付费用抵消；APSM基础上，排除支付费用和租金的门店运营费用增加5.1%[189] - 2023年SG&A费用较2022年增加2760万美元，主要因薪资福利、专业和技术服务以及员工激励费用增加；折旧和摊销费用增加600万美元，增幅3.9%[190] 公司面临风险情况 - 公司面临多种风险，如并购、开店、燃料和商品利润率、RINs销售等方面的不确定性[230] - 公司面临精炼产品价格波动带来的商品价格风险，使用有限的衍生工具管理风险[231] - 截至2023年9月30日，短期商品衍生合约对冲精炼产品购买价格，相关商品基准价格10%的涨跌对公司影响不大[232] - 公司面临利率风险，浮动利率定期贷款3.91亿美元和未提取的循环信贷额度与调整后的定期SOFR利率挂钩[233] - 公司使用有限的利率互换对冲部分利率变动风险，2023年9月30日利率10%的涨跌对财务报表影响不大[233] - 截至2023年9月30日的季度，一份对冲一个月LIBOR风险的利率互换合约到期[234] - 关于衍生工具使用的更多信息可查看2022年12月31日年度审计合并财务报表和2023年9月30日九个月未经审计合并财务报表的相关附注[235]