生产和销售情况 - 公司在2024年第三季度生产35,180金当量盎司(GEOs)，较2023年第三季度的38,613 GEOs下降9%[90] - 公司在2024年前九个月生产103,445 GEOs，其中包括从圣何塞矿山获得的41,290 GEOs[90] - 公司2024年全年产量预计为130,000至145,000 GEOs[90] - 公司在2024年第三季度销售34,435 GEOs，较2023年第三季度的35,244 GEOs下降2%[91] - 公司在2024年前九个月销售104,025 GEOs，其中包括从圣何塞矿山获得的42,241 GEOs[91] - 公司100%拥有矿山的产量在Q3/24为21,495 GEOs，较Q3/23的20,681 GEOs增加814 GEOs[115] - 金矿生产量同比增加43%，达到13,640金当量盎司[134] - 福克斯综合体黄金产量同比下降30%至7,855金当量盎司，主要受到开拓进度滞后的影响[143] - 圣何塞矿场在第三季度生产了27,927盎司黄金等价金属(GEOs)，较2023年同期的36,597盎司下降24%[156] 财务表现 - 公司在2024年第三季度实现收入52.3百万美元，平均实现价格为每GEO2,499美元，较2023年第三季度的38.4百万美元和每GEO1,920美元有所提高[99] - 公司在2024年第三季度实现毛利13.8百万美元，较2023年第三季度的3.8百万美元大幅增加[100] - 公司在2024年第三季度实现调整后EBITDA 10.5百万美元，较2023年第三季度的1.5百万美元大幅增加[102] - Q3/24营收为5,225万美元，较Q3/23的3,840.4万美元增加36%[113] - Q3/24毛利为1,380.3万美元，较Q3/23的375.5万美元大幅增加[113] - Q3/24调整后EBITDA为1,048.9万美元，较Q3/23的152.8万美元大幅增加[114] - 收入同比增加85%至3,325.1万美元，主要由于销售金当量盎司增加和平均金价上涨[135] - 现金成本和全包成本分别为每金当量盎司1,281美元和1,822美元，同比有所下降[136] - 第三季度黄金和白银销售收入为7,036.1万美元，较2023年同期的6,449.5万美元增加9%[157] - 第三季度现金成本和全包成本分别为每盎司2,173美元和2,675美元，较2023年同期的1,445美元和1,953美元有所上升[159] - 公司调整后EBITDA为1,052.9万美元,每股调整后EBITDA为0.20美元[182] - 三个月和九个月期间的黄金和白银销售额分别为70.361百万美元和210.636百万美元[187] - 三个月和九个月期间的黄金销售量分别为15.8万盎司和51.3万盎司[187] - 三个月和九个月期间的白银销售量分别为928万盎司和2,957万盎司[187] - 三个月和九个月期间的平均实现黄金价格分别为2,639美元/盎司和2,445美元/盎司[187] - 三个月和九个月期间的平均实现白银价格分别为30.83美元/盎司和28.82美元/盎司[187] 资本支出和投资 - 公司在2024年前九个月在洛斯阿苏莱斯铜矿项目上投资6.1百万美元以推进可行性研究[106] - 公司持有的McEwen Copper公司在2024年前9个月内为洛斯阿苏莱斯铜矿项目投入9,190万美元[163] - 洛斯阿苏莱斯铜矿项目2023-2024年钻探取得了一系列优异的钻探结果,包括217米平均品位1.11%、158米平均品位0.84%等[164] - 公司与阿根廷YPF Luz公司签署了为洛斯阿苏莱斯项目提供可再生能源的谅解备忘录[167] - 阿根廷投资激励计划(RIGI)预计将显著提升洛斯阿苏莱斯项目的整体经济效益[169] - 在Cabin Creek、Gold Bar South和Hunter等矿区进行了近矿山勘探活动[137,138,139,140] - 完成了对Timberline Resources Corporation的收购，获得了位于内华达州的多个勘探项目[140] - 在Grey Fox进行了2.9万米的钻探和地球物理勘探[148] - 正在推进Stock项目的开发,包括准备开拓斜坡和修复历史井筒[149] - 正在等待Fenix项目的关键采矿许可证更新,计划采用无坝尾矿库的方式[151,152] 成本和费用 - 公司在2024年第三季度的生产成本为2,967.2万美元，较Q3/23的2,646.8万美元增加12%[118] - 公司在2024年第三季度的探矿成本为530万美元，较Q3/23的470万美元增加[120] - 公司在2024年第三季度的McEwen Copper投资损失为190万美元[122] - 公司在2024年第三季度的所得税费用为80万美元，较Q3/23的税收回收20万美元下降[125] - 公司100%所有权的生产成本为2,968.2万美元,全部所有权成本为3,995.3万美元,销售黄金当量盎司为21.3盎司,现金成本为每盎司1,390美元,全部所有权成本为每盎司1,871美元[179] - 公司100%所有权的生产成本为8,685.8万美元,全部所有权成本为10,420.0万美元,销售黄金当量盎司为61.8盎司,现金成本为每盎司1,406美元,全部所有权成本为每盎司1,687美元[179] - 公司100%所有权的平均实现价格为每盎司2,499美元,不包括流向的平均实现价格为每盎司2,342美元[184] 风险管理 - 公司正在努力补救内部控制的重大缺陷,以确保披露控制的有效性[212,213,214,215] - 公司面临外汇风险、股票价格风险、商品价格风险、信用风险和利率风险[197,199,200,201,202,203,204,206,207,208,209,210] - 公司持有部分外币现金储备，外币汇率波动可能会对这些投资产生影响[201,202] - 公司的金融工具和内部控制系统都存在固有局限性，无法完全消除风险[216] - 公司未使用衍生金融工具来管理市场风险[197] - 公司参与的合资企业也会带来额外风险，可能需要提供额外资金支持[198] 未来发展计划 - 公司未来发展计划和潜在风险因素[189,190,191,192,193,194,195] - 公司正在持续进行内部控制缺陷的补救工作，以提高披露控制和程序的有效性[212][213][214][215]

会议相关 - McEwen Mining Inc. (NYSE: MUX) (TSX: MUX)于2024年11月6日美国东部时间上午11:00发布2024年第三季度财报后将召开电话会议 管理团队将讨论财务结果和项目进展并进行问答环节 参与者可在网络直播期间通过电话提问[1] - 北美免费拨入电话: (888) 210 - 3454 其他国家免费拨入: https://events.q4irportal.com/custom/access/2324/ 收费拨入: (646) 960 - 0130 会议ID号: 3232920 网络直播链接: https://events.q4inc.com/attendee/716235143/guest 会议结束约2小时后可查看网络直播存档回放 可在公司媒体页面https://www.mcewenmining.com/media查看[2] 公司概况 - McEwen Mining是一家金银生产商 在 Nevada、Canada、Mexico和Argentina有业务 还拥有McEwen Copper 46.4%的权益 McEwen Copper正在阿根廷开发大型Los Azules铜矿项目 公司目标是提高资产生产率和寿命以提升股价并为投资者提供收益 董事长兼主要所有者Rob McEwen个人投资2.25亿美元 年薪1美元[3]

公司股价现状 - McEwen (MUX)上一交易日收盘价为10.38美元 过去四周上涨7.7% [1] - 华尔街分析师设定的平均目标价为13.25美元 意味着有27.7%的上涨潜力 [1] - 短期目标价最低为12美元 最高为15美元 标准差为1.56美元 最低估计较当前价格上涨15.6% 最乐观估计有44.5%的上涨空间 [2] 分析师目标价的局限性 - 仅依靠分析师的共识目标价做投资决策可能并不明智 因为分析师设定目标价的能力和公正性一直受到质疑 [3] - 全球多所大学的研究人员表明 目标价更多时候会误导投资者而非提供指引 实证研究显示 无论分析师之间的共识程度如何 目标价很少能表明股票价格的实际走向 [5] - 华尔街分析师倾向于设定过于乐观的目标价 因为他们通常这样做是为了提高与自己公司有业务关系或希望建立关系的公司股票的吸引力 即公司的商业激励导致分析师设定虚高的目标价 [6] 公司股价上涨的其他积极因素 - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪增加 他们在向上修正每股收益(EPS)预期方面有强烈共识 这可能是预期股价上涨的合理原因 毕竟实证研究表明盈利预期修正趋势与近期股价走势之间有很强的相关性 [9] - 过去30天 对本年度的Zacks共识预期增长了9.3% 有一个预期上调而没有负面修正 [10] - MUX目前的Zacks排名为2(买入) 处于基于盈利预期的四个相关因素排名的4000多只股票中的前20% 这是近期股价潜在上涨的更确凿迹象 [11] 分析师目标价的参考价值 - 虽然共识目标价可能不是MUX能涨多少的可靠指标 但其暗示的价格变动方向似乎是一个很好的指引 [11] - 目标价的紧密聚集(低标准差)表明分析师对股票价格变动的方向和幅度有高度共识 虽然这并不一定意味着股票将达到平均目标价 但可以作为进一步研究潜在基本驱动力的良好起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价 但仅基于目标价做投资决策可能导致令人失望的投资回报率 应高度怀疑目标价 [8]

公司融资情况 - McEwen Copper Inc.（McEwen Mining Inc.子公司）完成由Nuton LLC（Rio Tinto Venture）3500万美元的追加投资[1] - 之前宣布的非经纪私募融资（Offering）最多2333333股普通股 每股认购价30美元 总收益最多7000万美元 第一批由McEwen Mining投资1400万美元和Rob McEwen投资500万美元[1] - 第二批Nuton购买1166666股普通股花费3500万美元 其他两名投资者购买66669股普通股花费200万美元 共筹集5600万美元[1] - 剩余466664股普通股可供合格的认可投资者认购 最低投资100万美元并满足其他条件[2] 公司股权结构 - Nuton在完全稀释的基础上拥有McEwen Copper 17.2%的股份[2] - McEwen Copper发行股份后将有32804284股普通股流通 市值9.84亿美元 股东包括McEwen Mining Inc. 46.4% Stellantis 18.3% Nuton 17.2% Rob McEwen 12.7% Victor Smorgon Group 3.0% 其他股东2.0%[2] 资金用途 - 融资所得将用于推进Los Azules铜项目可行性研究工作 该研究计划于2025年上半年发布[2] 公司项目情况 - McEwen Copper拥有阿根廷San Juan的Los Azules铜项目和美国内华达州的Elder Creek铜/金项目100%权益[5] - Los Azules在2022年被Mining Intelligence评为世界十大未开发铜矿床之一 2023年6月发布的初步经济评估（PEA）估计税后净现值（NPV8%）为27亿美元（铜价3.75美元/磅） 矿山寿命27年 铜资源量更新为品位0.40%的109亿磅（指示类别）和品位0.31%的267亿磅（推断类别）[5] 公司相关方情况 - Nuton是一家创新企业 旨在助力Rio Tinto的铜业务发展 其核心是拥有近30年研发的铜浸出相关技术和能力组合 有潜力通过浸出经济地从原生硫化物资源中开采铜 实现市场领先的回收率并增加新的和正在进行的业务中的铜产量 目标是生产全球最低足迹的铜并在部署地点的五个方面（水 能源 土地 材料和社会）至少产生一个积极影响[4] - McEwen Mining是金银生产商 在内华达州 加拿大 墨西哥和阿根廷有业务 拥有约46.4%的McEwen Copper 公司目标是提高资产的生产率和寿命以提高股价并提供收益 董事长兼主要所有者Rob McEwen个人投资2.25亿美元 年薪1美元[8]

文章核心观点 - 麦克文采矿公司(MUX)最近出现了"黄金交叉"信号,其50日移动平均线突破了200日移动平均线,这通常被视为看涨信号 [1] - 黄金交叉通常有三个关键阶段:股价先下跌到底部,然后短期移动平均线上穿长期移动平均线触发趋势反转,最后股价继续上涨 [1] - 相比之下,死亡交叉则暗示着潜在的看跌趋势 [1] - 麦克文采矿公司最近4周上涨了16.7%,并且在Zacks排名中被评为2级(买入) [1] - 从盈利前景来看,公司当前季度的盈利预测也有所上调,这进一步支撑了看涨的观点 [1][2] 行业分析 - 从技术面来看,麦克文采矿公司最近触及了一个重要的支撑位,出现了看涨信号 [1] - 黄金交叉是一种常见的技术图表形态,表明股价的短期走势已经转为看涨 [1] - 相比之下,死亡交叉则暗示着潜在的看跌趋势 [1] - 从基本面来看,公司当前季度的盈利预测有所上调,显示出良好的盈利前景 [1][2]

文章核心观点 - McEwen Mining公司股票的期权市场走势值得投资者关注因其2024年11月15日20美元看跌期权隐含波动率较高这可能意味着公司股票将有大波动或有即将发生的事件导致大涨或大跌同时分析师对公司看法积极这一高隐含波动率可能意味着有交易机会[1][2][3][4] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来波动的预期高隐含波动率的期权意味着公司股票投资者预期股票将有大的单向波动也可能意味着即将有事件导致大涨或大跌但它只是期权交易策略的一部分[2] 分析师观点相关 - 公司在采矿业杂项行业中为Zacks排名第2（买入）在Zacks行业排名中处于底部17%过去30天内一位分析师上调了本季度的盈利预期无人下调预期使得本季度Zacks共识预期从每股2美分提高到4美分[3] 交易机会相关 - 鉴于分析师对公司的看法高隐含波动率可能意味着有交易机会期权交易者常寻找高隐含波动率的期权来出售溢价希望到期时标的股票波动不如预期大[4]

文章核心观点 - 麦克尤恩公司（MUX）股价近四周上涨15.2%，华尔街分析师短期目标价显示该股仍有上涨空间，但仅依据目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及公司的Zacks排名显示其股价短期内有上涨潜力 [1][3][9] 麦克尤恩公司股价表现及目标价情况 - 麦克尤恩公司（MUX）股价近四周上涨15.2%，上一交易日收盘价为9.68美元，分析师目标价均值13.25美元，显示有36.9%的潜在上涨空间 [1] - 目标价均值由三个短期目标价构成，标准差为1.56美元，最低目标价12美元意味着较当前价格上涨24%，最乐观目标价15美元意味着上涨55% [2] 分析师目标价参考性分析 - 仅依靠共识目标价做投资决策不明智，分析师设定目标价的能力和公正性存疑 [3] - 研究表明目标价常误导投资者，分析师设定的目标价很少能指示股票实际走向 [5] - 很多分析师倾向设定过于乐观的目标价，因所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [6] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究的起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此决策可能导致投资回报率不佳，应持高度怀疑态度 [8] 麦克尤恩公司股价上涨的其他依据 - 分析师上调每股收益预期，显示对公司盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [9] - 本年度过去30天有一个盈利预期上调且无下调，Zacks共识预期提高9.3% [10] - 公司Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期的4000多只股票排名前20%，表明短期内股价有上涨潜力 [11]

Michael McCraeMichael McCrae is leading Kitco's coverage of the mining sector. McCrae, who has both an MBA and CMA, knows how to build digital media properties. He was co-founder and publisher of MINING.com, an award-winning news site. Before coming to media, McCrae worked in IT and banking. Please reach out: mmccrae@kitco.com or (514) 670-1383. You can also follow him at @michaelmccrae.Paul Harris Paul has more than 20 years of experience in the mining sector in investor relations, communications, research ...

文章核心观点 - 麦克尤恩矿业公司旗下子公司与YPF Luz达成可再生能源供应协议，公司二季度业绩改善，股价表现优于行业，同时给出公司评级及推荐其他排名较好的股票 [1][6][7] 麦克尤恩矿业公司与YPF Luz合作 - 麦克尤恩矿业48%控股子公司麦克尤恩铜业与YPF Luz签署协议，将用100%可再生能源为洛斯阿祖莱斯铜矿供电，符合公司100%可再生能源目标 [1] - 双方签署谅解备忘录，可就圣胡安省洛斯阿祖莱斯项目独家能源供应进行谈判，YPF Luz将创建并资助高压输电线路提供可再生能源 [2] - 协议还包括通过高压输电线路将项目连接到阿根廷互联系统，YPF Luz将设计、建设和资助该输电线路，双方曾在2023年合作探讨供电解决方案 [4] - 洛斯阿祖莱斯是世界上最大且最有前景的铜矿项目之一，项目预计2038年实现碳中和，与YPF Luz的协议是重要一步 [5] 麦克尤恩矿业公司Q2业绩 - 2024年第二季度，公司收入同比增长38.2%至4700万美元，高于Zacks共识预期的4400万美元 [6] - 公司报告每股亏损26美分，而2023年第二季度亏损46美分，Zacks共识预期为每股亏损22美分 [6] 麦克尤恩矿业公司股价表现 - 过去一年，公司股价上涨9.7%，而行业下跌0.5% [7] Zacks评级及推荐股票 - 麦克尤恩矿业目前Zacks排名为4（卖出） [8] - 推荐卡彭特科技公司、IAMGOLD公司和埃尔多拉多黄金公司，它们目前Zacks排名为1（强力买入） [8] - 卡彭特科技2025财年盈利共识预期为每股6.06美元，过去60天上涨17%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.9%，股价一年上涨155.9% [9] - IAMGOLD 2024年盈利共识预期为每股39美分，过去60天上涨44%，过去四个季度平均盈利惊喜为200%，股价一年上涨137% [10] - 埃尔多拉多黄金2024年盈利共识预期为每股1.32美元，过去60天上涨22%，过去四个季度平均盈利惊喜为430%，股价一年上涨103% [11]

文章核心观点 McEwen Mining旗下48%持股的McEwen Copper与YPF Luz达成协议，将为其Los Azules铜项目提供100%可再生能源，加强了双方合作，该项目对阿根廷和全球脱碳有重要作用 [1][3] 合作协议 - McEwen Copper与YPF Luz签署谅解备忘录，协商为Los Azules项目独家供应可再生能源，YPF Luz负责高压输电线路开发、融资，能源将来自其连接SADI的可再生资产 [1][2] - 该协议加强了双方自2023年初开始的合作关系 [3] 各方表态 - McEwen Copper副总裁称Los Azules项目对阿根廷和全球脱碳至关重要，YPF Luz是实现100%可再生能源目标的战略盟友 [3] - YPF Luz首席执行官表示很高兴与McEwen Copper合作，展示了提供定制能源解决方案的承诺 [3] 公司介绍 YPF Luz - 阿根廷电力公司，2013年运营，在7个省份有超15个资产，装机容量3.2GW，正在科尔多瓦、门多萨和布宜诺斯艾利斯省建设418MW太阳能和风能项目，使命是高效可持续发电 [4] McEwen Copper - 资金充足的私人公司，拥有阿根廷圣胡安省Los Azules铜项目100%权益，是McEwen Mining 48.3%持股的子公司 [5] McEwen Mining - 金银生产商，业务分布在多个地区，持有McEwen Copper 48.3%股份，目标是提高资产生产力和寿命，增加股价和投资者收益，董事长个人投资2.25亿美元，年薪1美元 [8] 项目情况 - Los Azules项目设计与传统铜矿不同，耗水少、碳排放低，2038年实现碳中和，运营后使用100%可再生电力，2023年6月更新的PEA显示项目寿命长、回收期短、成本低、产量高、税后内部收益率21.2% [6] - 该项目是全球最大且最有前景的铜项目之一，与Stellantis和Nuton等战略伙伴合作开发 [7]