文章核心观点 MYR Group公布2024年第二季度和上半年财务业绩，虽部分项目不利致营收和利润下降，但核心业务表现良好，对未来为股东创造回报有信心 [1][2] 分组1：公司概况 - MYR Group是控股公司，旗下专业电气承包商服务美加市场，有输电与配电、商业与工业两大业务板块 [19] 分组2：第二季度亮点 - 季度营收8.289亿美元，净亏损1530万美元，摊薄后每股亏损0.91美元，EBITDA为负470万美元，积压订单25.4亿美元 [2] - 总裁兼CEO称业绩受不利项目影响，预计今年机械完工，核心业务表现好，投标活动稳定，对未来回报股东有信心 [2] 分组3：第二季度业绩 营收 - 营收8.289亿美元，较2023年二季度降5970万美元，降幅6.7% [3] - T&D业务营收4.582亿美元，降4550万美元，降幅9.0%，因输电和配电项目收入减少 [3] - C&I业务营收3.707亿美元，降1420万美元，降幅3.7%，因部分项目启动延迟 [3] 利润 - 综合毛利润降至4080万美元，2023年同期为9010万美元，毛利率从10.1%降至4.9%，主要因清洁能源项目、项目影响及成本增加，部分被有利因素抵消 [4] 费用 - 销售、一般及行政费用增至6180万美元，2023年同期为5780万美元，因或有补偿费用和员工相关费用增加，部分被员工激励补偿成本减少抵消 [5] 税收 - 所得税收益690万美元，有效税率31.0%，2023年同期所得税费用930万美元，有效税率29.5%，税率增加因其他永久性差异项目增加 [6] 净利润 - 净亏损1530万美元，摊薄后每股亏损0.91美元，2023年同期净利润2230万美元，摊薄后每股盈利1.33美元 [7] EBITDA - 非GAAP财务指标EBITDA为负470万美元，2023年同期为4710万美元 [7] 分组4：上半年业绩 营收 - 营收16.4亿美元，较2023年上半年降5570万美元，降幅3.3% [8] - T&D业务营收9.486亿美元，降50万美元，输电项目收入降2400万美元，配电项目收入增2350万美元 [8] - C&I业务营收6.958亿美元，降5540万美元，降幅7.4%，因部分项目启动延迟 [8] 利润 - 综合毛利润降至1.271亿美元，2023年同期为1.745亿美元，毛利率从10.3%降至7.7%，主要因清洁能源项目、项目影响及成本增加，部分被有利因素抵消 [9] 费用 - 销售、一般及行政费用增至1.241亿美元，2023年同期为1.147亿美元，因或有补偿费用和员工相关费用增加 [10] - 利息费用增至230万美元，2023年同期为170万美元，因利率上升，部分被平均债务余额降低抵消 [11] 税收 - 所得税收益270万美元，有效税率负281.9%，2023年同期所得税费用1320万美元，有效税率22.6%，税率变化因税前收入降低和其他永久性差异项目增加，部分被股票补偿超额税收优惠抵消 [12] 净利润 - 净利润370万美元，摊薄后每股盈利0.22美元，2023年同期净利润4540万美元，摊薄后每股盈利2.70美元 [13] 分组5：积压订单和资产负债表 积压订单 - 截至2024年6月30日，积压订单25.4亿美元，较3月31日的24.3亿美元增加，较2023年6月30日的27.3亿美元降1.905亿美元，降幅7.0% [14] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，公司4.9亿美元循环信贷安排下有4.266亿美元借款额度 [14] 分组6：非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP指标补充财务报表，定义可能与其他公司不同，应作为GAAP财务信息补充，而非替代 [15] - 非GAAP指标有用，能提供补充信息、让投资者用管理层工具评估业绩、披露与信贷安排相关结果及提供有用信息 [16] 分组7：电话会议 - 公司将于2024年8月1日上午8点举办电话会议讨论二季度业绩，可电话或网络参与，网络直播回放七天 [17]

财务指标 - 第二季度收入为8.289亿美元，同比下降6.7%[2] - 第二季度净亏损1,530万美元，每股摊薄亏损0.91美元[2,8] - 第二季度EBITDA为负470万美元[8] - 第一半年收入为16.4亿美元，同比下降3.3%[9] - 第一半年毛利为1.271亿美元，毛利率为7.7%[10] - 第一半年净利润为370万美元，每股摊薄收益0.22美元[14] - 第二季度毛利率为4.9%，同比下降5.2个百分点[5] - 第一半年毛利率下降2.6个百分点至7.7%[10] - 公司合并报表的总资产为15.83亿美元，较上年同期增加8.1%[30] - 公司合并报表的股东权益总额为6.33亿美元，较上年同期增加5.4%[30] - 公司合并报表的商誉及无形资产为1.95亿美元，较上年同期下降3.6%[30] - 公司合并报表的总有息债务为4,507万美元，较上年同期下降18.7%[30] - 2024年第二季度营业收入为8.29亿美元，同比下降6.7%[32] - 2024年第二季度运营亏损为2070.7万美元，2023年同期运营利润为3243.8万美元[32] - 2024年最近12个月EBITDA为1.35亿美元，同比下降25.3%[33] - 2024年最近12个月自由现金流为-342.4万美元，2023年同期为3484.4万美元[37] - 2024年6月30日账面价值为每股37.92美元，有形账面价值为每股26.23美元[39][40] - 2024年6月30日总负债率为0.07[42] - 2024年最近12个月资产周转率为2.45，同比下降7.9个百分点[33] - 2024年最近12个月净资产收益率为8.1%，同比下降8.6个百分点[33] - 2024年最近12个月投入资本收益率为8.7%，同比下降7.3个百分点[33] 订单及现金流 - 截至6月30日的在手订单为25.4亿美元[15] - 截至6月30日的可用信贷额度为4.266亿美元[16] 其他 - 上市公司最近12个月的每股收益是根据最近4个季度的每股收益相加计算得出[1] - 上市公司最近12个月的加权平均基本和稀释股数是通过加总最近4个季度的加权平均股数并除以4得出[1] - 有息债务包括公司未偿还的循环信贷和设备贷款[1] - EBITDA是指未扣除利息、税收、折旧和摊销前的利润,是公司与同行业可比较的一个重要指标[1] - EBITDA每股是将EBITDA除以加权平均稀释股数计算得出的指标[1] - EBIA(扣除税后利息和无形资产摊销)是公司剔除融资成本和无形资产摊销影响的业绩指标[1] - 自由现金流是指经营活动产生的现金流量减去购买固定资产支付的现金,反映公司的经营能力和财务状况[1] - 每股账面价值是将期末股东权益除以期末股数计算得出[1] - 有形净资产是将期末股东权益扣除商誉和无形资产后的余额[1] - 每股有形净资产是将期末有形净资产除以期末股数计算得出[1] 业务构成 - 2024年第二季度营业收入中输电与配电业务占55.3%，商业与工业业务占44.7%[32]

文章核心观点 - MYR Group预计2024年第二季度收益同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，但投资者决策还需关注其他因素 [1][18] 分组1：收益预期 - 公司预计即将发布的报告中季度每股收益为1.07美元，同比变化-19.6% [3] - 预计2024年7月31日发布的收益报告中，若关键数据好于预期，股价可能上涨；反之则可能下跌 [6] 分组2：估计修正趋势 - 公司财报发布前的估计修正能反映业务状况，是Zacks Earnings ESP模型的核心 [4] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会出现正向惊喜 [5] 分组3：Zacks共识估计 - 预计营收8.4423亿美元，较上年同期下降5% [7] - 过去30天，本季度共识每股收益估计下调6.25%至当前水平 [7] 分组4：盈利传言 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计对比，正或负的读数理论上表明实际盈利与共识估计的可能偏差，但仅正向读数有显著预测力 [8][9] - 负的Earnings ESP读数不代表盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期情况 [10] 分组5：MYR数据情况 - MYR的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.94%，表明分析师近期看好其盈利前景 [11] - 股票当前Zacks Rank为3，这种组合表明MYR很可能超预期 [12][13] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去达预期的程度，值得查看惊喜历史以评估对即将公布数字的影响 [14] - 上一季度，MYR预期每股收益1.02美元，实际为1.12美元，惊喜率+9.80% [14] - 过去四个季度，公司三次超预期 [15] 分组7：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率，建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [16][17]

If you are looking for a stock that has a solid history of beating earnings estimates and is in a good position to maintain the trend in its next quarterly report, you should consider MYR Group (MYRG) . This company, which is in the Zacks Electric Construction industry, shows potential for another earnings beat.This electrical construction services provider has an established record of topping earnings estimates, especially when looking at the previous two reports. The company boasts an average surprise for ...

文章核心观点 - 公司将于2024年7月31日发布第二季度财报,并于8月1日召开电话会议和网络直播 [1][2][3] - 公司是一家专注于电力基础设施、商业和工业建筑市场的领先专业承包商,在美国和加拿大提供服务 [4] - 公司的业务分为输电与配电(T&D)和商业与工业(C&I)两大板块 [4] - T&D板块提供电网设计、工程、采购、施工、升级、维护和修理等全方位服务 [4] - C&I板块提供包括设计、安装、维护和修理在内的广泛服务,涉及机场、医院、数据中心等多个领域 [4] 公司概况 - 公司是一家控股公司,旗下拥有多家领先的专业承包商 [4] - 公司在美国和加拿大提供服务 [4] - 公司业务分为两大板块:输电与配电(T&D)和商业与工业(C&I) [4] 业务概况 - T&D板块提供电网设计、工程、采购、施工、升级、维护和修理等全方位服务 [4] - T&D客户包括投资者拥有的公用事业、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业、独立电力生产商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商 [4] - C&I板块提供包括设计、安装、维护和修理在内的广泛服务,涉及机场、医院、数据中心等多个领域 [4] - C&I客户包括总承包商、商业和工业设施所有者、政府机构和开发商 [4]

文章核心观点 MYR Group宣布将于2024年7月31日市场收盘后发布2024年第二季度财报，并于8月1日上午8点（山区时间）举行财报电话会议和网络直播 [1] 财报发布及会议安排 - 2024年7月31日市场收盘后发布2024年第二季度财报 [1] - 2024年8月1日上午8点（山区时间）举行电话会议和网络直播讨论财报 [1] - 电话参会需提前在https://register.vevent.com/register/BI677e6fd415474feea43f3f2f3bbcb594注册，注册后将收到含拨入号码和密码的确认邮件 [2] - 可从公司网站myrgroup.com的投资者页面收听电话会议的纯音频网络直播，网络直播回放将保留7天 [3] 公司业务介绍 - MYR Group是一家控股公司，旗下有领先的专业电气承包商，业务覆盖美国和加拿大，有输电与配电（T&D）和商业与工业（C&I）两个业务板块 [4] - T&D板块为电力传输、配电网络、变电站设施、清洁能源项目和电动汽车充电基础设施等提供设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修等服务，客户包括投资者所有的公用事业公司、合作社、私人开发商等 [4] - C&I板块为机场、医院、数据中心等提供商业和工业布线的设计、安装、维护和维修等服务，客户包括总承包商、商业和工业设施所有者、政府机构和开发商等 [4] 公司联系方式 - 公司联系人：首席财务官Kelly Huntington，电话847 - 290 - 1891，邮箱investorinfo@myrgroup.com [5] - 投资者联系人：David Gutierrez，Dresner Corporate Services，电话312 - 780 - 7204，邮箱dgutierrez@dresnerco.com [5]

文章核心观点 - 公司过去三年合同收入持续增长，但利润率有所收缩 基于积极的增长前景和上行潜力，建议买入评级 [2][13] 公司业务概述 - 公司有输电与配电（T&D）和商业与工业（C&I）两个可报告部门 T&D 是电力公用事业行业最大承包商之一，提供输电、配电网络和变电站设施服务，通常作为总承包商 C&I 提供商业和工业布线等服务，通常作为分包商 [14][18][19] 历史财务分析 合同收入 - 过去三年合同收入持续增长 2021 年约 24.98 亿美元，2022 年增至 30.08 亿美元，同比增长 20.4%，2023 年增至约 36.43 亿美元，同比增长 21.1% [14] 利润率 - 2022 - 2023 年利润率面临压力 毛利润率从 2022 年的 11.40% 降至 2023 年的 10%，运营收入利润率从 3.80% 降至 3.50%，净利润率从 2.80% 降至 2.50% [15] 2024 年第一季度财报 - 合同收入同比增长 0.5% 至 8.156 亿美元，T&D 部门收入增加 4510 万美元，C&I 部门收入下降 4110 万美元，因部分项目延迟 毛利润率从 10.40% 微升至 10.60%，运营收入利润率从 3.40% 降至 3%，净利润率从 2.90% 降至 2.30%，EBITDA 利润率从 5.10% 降至 4.90% [16] 相对估值模型 增长前景 - 公司远期收入增长率为 9.67%，低于同行中位数 11.76% [8] 利润率 - EBITDA 利润率为 5%，低于同行中位数 8.14% 净利润率为 2.38%，低于同行中位数 3.51%，但差距缩小 [9] 市盈率 - 公司远期非 GAAP 市盈率为 27.16 倍，高于同行中位数 23.28 倍 调整 2025 年目标市盈率至约 22.12 倍 [10] 目标股价 - 2024 年市场对公司收入估计为 37 亿美元，每股收益为 5.62 美元 2025 年收入估计为 39.7 亿美元，每股收益为 7.44 美元 2025 年目标股价为 164.54 美元 [11] 行业趋势对公司的影响 清洁能源转型 - 美国和加拿大能源结构向清洁能源转变 2023 年公用事业规模太阳能装机容量同比增长 77%，2023 - 2028 年预计新增 171GWdc 太阳能市场对公司两个部门有积极影响，将推动公司增长 [20][22][23] 数据中心需求增长 - 美国新增数据中心大幅增加电力需求，超 250 个超大规模和托管数据中心已规划 2008 - 2022 年数据中心变电站和互联支出复合年增长率约 15.9%，未来几年预计为 4.9% 公司两个部门有相关经验，数据中心支出增长将增强公司前景 [26][27][28]

文章核心观点 MYR Group将参加2024年Sidoti小型股会议，公司首席执行官和首席财务官将于6月12日与机构投资者进行线上会面，该活动仅对Sidoti客户开放 [1] 公司业务 - MYR Group是一家控股公司，旗下有领先的专业电气承包商，业务覆盖美国和加拿大 [2] - 公司有输电与配电（T&D）和商业与工业（C&I）两个业务板块 [2] - T&D板块为电力传输、配电网络等提供设计、工程等综合服务，客户包括投资者所有的公用事业公司等 [2] - C&I板块为机场、医院等提供商业和工业布线的设计、安装等服务，客户包括总承包商等 [2] 会议信息 - MYR Group将参加2024年Sidoti小型股会议 [1] - 公司首席执行官Rick Swartz和首席财务官Kelly Huntington将于6月12日在会议期间与机构投资者线上会面 [1] - 该活动仅对Sidoti客户开放 [1] 联系方式 - 首席财务官Kelly M. Huntington，电话(847) 290 - 1891，邮箱investorinfo@myrgroup.com [3] - Dresner Corporate Services的David Gutierrez，电话(312) 780 - 7204，邮箱dgutierrez@dresnerco.com [3]

文章核心观点 MYR Group将参加2024年富国银行工业会议，公司首席执行官和首席财务官将于6月11日在芝加哥与机构投资者会面，该活动仅对富国银行客户开放 [1] 公司业务 - MYR Group是一家控股公司，旗下有领先的专业电气承包商，业务覆盖美国和加拿大，有输电与配电（T&D）和商业与工业（C&I）两个业务板块 [2] - T&D板块为电力传输、配电网络、变电站设施、清洁能源项目和电动汽车充电基础设施等提供设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修等服务，客户包括投资者所有的公用事业公司、合作社、私人开发商等 [2] - C&I板块为机场、医院、数据中心等提供商业和工业布线的设计、安装、维护和维修等服务，客户包括总承包商、商业和工业设施所有者、政府机构和开发商等 [2] 联系方式 - 首席财务官Kelly M. Huntington，电话(847) 290 - 1891，邮箱investorinfo@myrgroup.com [3] - Dresner Corporate Services的David Gutierrez，电话(312) 780 - 7204，邮箱dgutierrez@dresnerco.com [3]

文章核心观点 - 公司宣布新的股票回购计划，体现对市场和长期增长潜力的信心，将通过多种方式部署资本为股东创造价值 [1][2][3] 新股票回购计划 - 公司宣布新的股票回购计划，授权在公开市场或私下协商交易中回购至多7500万美元的流通普通股 [1] - 回购计划将于2024年5月9日生效，2024年11月8日到期，或授权资金用尽时提前结束 [1] - 公司无义务收购特定数量普通股，董事会可自行决定随时修改或终止计划 [1] - 公司计划用手头现金和信贷安排借款为回购计划提供资金 [1] - 公司上一个7500万美元的回购计划于2023年11月9日开始，定于2024年5月8日到期 [1] 管理层评论 - 公司总裁兼首席执行官表示，董事会批准股票回购计划体现对市场和长期增长潜力的信心 [2] - 公司将继续致力于为股东创造价值，将资本投向能产生强劲回报的投资项目 [2] - 公司将通过执行有机增长机会、战略收购和回购普通股等方式战略性地配置资本 [3] 公司业务介绍 - 公司是一家控股公司，旗下有领先的专业电气承包商，通过输电与配电（T&D）和商业与工业（C&I）两个业务部门在美国和加拿大提供服务 [3] - T&D部门为电力传输、配电网络、变电站设施、清洁能源项目和电动汽车充电基础设施等提供设计、工程、采购、施工等综合服务，客户包括投资者所有的公用事业公司等 [3][4] - C&I部门为机场、医院等场所提供商业和工业布线的设计、安装等广泛服务，客户包括总承包商等 [4][5]