公司业绩公布 - nCino公司将于2024年3月26日下午4:30公布截至2024年1月31日的第四季度和财年财务业绩[1] - nCino公司将在同一天下午4:30举行电话会议和网络直播，讨论其财务业绩[2] 公司背景介绍 - nCino是全球云银行业的领导者，通过其单一的软件即服务（SaaS）平台，帮助金融机构现代化并更有效地服务企业、商业、小企业、消费者和抵押贷款客户[3]

公司业绩公布 - nCino公司将于2024年3月26日下午4:30公布截至2024年1月31日的第四季度和财年财务业绩[1] - nCino公司将在同一天下午4:30举行电话会议和网络直播，讨论其财务业绩[2] 公司背景介绍 - nCino是全球云银行业的领导者，通过其单一的软件即服务（SaaS）平台，帮助金融机构为企业和商业、小企业、消费者和抵押贷款客户提供现代化服务[3]

文章核心观点 nCino宣布Bennington银行采用其消费银行解决方案 双方扩大合作以推动全渠道体验并提升银行服务质量 [1] 合作情况 - Bennington银行采用nCino消费银行解决方案 扩大双方既有合作关系 推动个人银行和抵押贷款业务全渠道体验 [1] - Bennington银行在使用nCino抵押贷款套件提高效率后 决定采用单一平台并实施消费银行解决方案 [1] - 双方合作结合nCino云解决方案与Bennington银行对客户的承诺 提供无缝一致体验 巩固其科技驱动社区银行地位 [2] 双方表态 - Bennington银行零售贷款高级副总裁称与nCino合作改善了抵押贷款业务 扩大合作至消费贷款是最佳下一步 可提供优质客户体验 [3] - nCino社区和地区银行高级副总裁表示与Bennington银行合作体现其为各类金融机构提供变革性解决方案的承诺 期待继续合作 [4] 公司介绍 - nCino是全球云银行领导者 通过单一SaaS平台帮助金融机构实现现代化 与超1800家金融服务提供商合作 [5] - Bennington银行成立于1917年 是全方位服务互助社区银行 提供多种金融服务 获Bauer Financial连续30多年5星“卓越”评级 [5]

文章核心观点 金融科技公司nCino在扩大与Salesforce的合作后进入买入区间，预计今年首次盈利，2025年盈利增长34%，但MarketBeat认为有五只股票比nCino更值得买入 [1][16] 行业趋势 - 银行业正从线下网点转向线上应用，消费者使用PayPal、Venmo及银行自身应用进行交易 [2] 公司合作 - nCino与Salesforce扩大合作，增强与Salesforce人工智能CRM数据库的连接，更新商业条款有望提高nCino订阅毛利率 [1][2][4] - 合作创新将助力金融机构在客户体验方面实现现代化，如客户入职、贷款发放、存款账户开户和投资组合管理 [3] 股价表现 - 11月30日至1月11日nCino股价上涨30%，12月下旬突破杯形底部，1月11日涨至35.83美元 [1][7] - 股价回调至50日移动平均线获得支撑，1月19日下跌但未跌破该均线，盘中有买盘 [5][9] 公司业务 - nCino的银行操作系统是软件即服务产品，截至2023年拥有超1850家金融机构客户，涵盖各类银行及金融公司 [10] - nCino自成立就基于Salesforce平台构建银行操作系统，Salesforce Ventures曾多次投资，截至2023年1月31日持股不足5% [13][14] - nCino销售应用时包含Salesforce平台订阅并支付费用，Salesforce提供托管基础设施和数据中心等服务，部分业务基于亚马逊网络服务平台构建 [15] 盈利预期 - 公司预计今年首次盈利，分析师预计2025年盈利增长34%，三年营收增长率达38% [1][12] 行业对比 - 在金融软件行业科技股细分领域，nCino是价格表现居前的股票之一，与MoneyLion类似，但采取企业对企业模式 [13] - MarketBeat认为有五只股票比nCino更值得买入，nCino目前获分析师“持有”评级 [16][17]

文章核心观点 - nCino宣布Conexus Credit Union选择其商业银行业务解决方案以提高业务工作流程自动化，双方合作将带来运营效率提升和更好的客户体验 [1] 合作情况 - Conexus Credit Union选择nCino的商业银行业务解决方案，还将实施其自动化扩展解决方案、投资组合分析和文档管理解决方案 [1] - Conexus Credit Union有30个分支机构，服务13万名成员，选择nCino为数百名顾问提供工具，以高效、透明和快速地服务成员 [1] 合作意义 - Conexus Credit Union通过nCino平台让员工进行数据驱动决策，可减少价值实现时间、贷款处理时间和成本，为成员创造更顺畅体验 [1] - 更高效的工作流程和对贷款组合的深入洞察，使Conexus Credit Union能更快推向市场，灵活适应市场变化 [2] 双方表态 - Conexus Credit Union首席执行官表示nCino是帮助提升服务的合适合作伙伴，可进一步简化运营、加强决策流程、确保合规并为员工和成员创造顺畅体验 [3] - nCino加拿大副总裁称很高兴与Conexus Credit Union合作，其平台能帮助该信用社提高效率、降低风险并让成员更便捷获取资金 [4] 公司介绍 - nCino是全球云银行领导者，通过单一软件即服务平台帮助金融机构实现现代化，与全球超1800家金融服务提供商合作 [5] - Conexus Credit Union是有80多年历史的创新信用社，致力于改善成员和社区的财务状况，利润通过多种方式返还给成员 [5]

nCino与Camden National Bank合作 - nCino宣布与Camden National Bank合作实施其抵押贷款起源和结算解决方案[1] - Camden National Bank的贷款起源人员现在可以更轻松地访问贷款，与客户更好地联系[2] - nCino的抵押贷款套件使Camden National Bank更容易接受数字签名的贷款文件，支持远程在线公证（RON）结算[3]

文章核心观点 nCino宣布与Salesforce扩大合作，将合作延长至2031年，深化与Salesforce平台工具的连接，更新商业条款有望提高nCino订阅毛利率，双方将为金融服务行业提供一流云解决方案 [1][4] 合作背景 - nCino是全球金融服务行业云银行先驱，与Salesforce自2011年建立长期合作，为金融机构提供数字创新，提高效率、透明度，降低风险，推动客户增长和忠诚度 [1] 双方表态 - nCino董事长兼CEO表示与Salesforce的战略合作使nCino能变革金融服务行业，很高兴再次扩大合作，将利用双方优势让全球金融机构受益 [1] - Salesforce全球技术合作伙伴执行副总裁称nCino的成功证明基于Salesforce构建的独立软件供应商机会巨大，Salesforce是全球第一的AI CRM，与nCino扩大合作将加速客户重塑个性化金融服务未来 [2] 合作内容 - nCino将深化与Salesforce平台工具连接，包括由AI和自动化驱动的CRM以及金融服务云，助力金融机构进一步实现客户体验现代化 [3] - 扩大协议包含更新商业条款，有望提高nCino订阅毛利率，nCino在延长协议的前四个财年有最低付款承诺，协议期限延长至2031年 [4] 公司介绍 - nCino是全球云银行领导者，通过单一软件即服务平台，帮助服务各类客户的金融机构实现现代化，全球与超1850家金融服务提供商合作 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为1.219亿美元,同比增长16%,其中订阅收入为1.048亿美元,同比增长19% [7][8] - 公司第三季度非GAAP毛利率为67%,同比提升2个百分点 [43] - 公司第三季度非GAAP经营利润率为17%,同比大幅提升15个百分点 [8] - 公司第三季度非GAAP净利润为1620万美元,每股0.14美元,去年同期为亏损 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司美国抵押贷款业务收入实现两位数增长,尽管受到利率上升导致的贷款量下降和IMB客户流失的影响 [11][53] - 公司成功签下首个消费贷款客户,这是一家规模超2000亿美元的大型银行 [9][27] - 公司在日本市场签下最大客户山口金融集团,这是一家区域性大银行,希望通过数字化转型提升抵押贷款业务的效率和客户体验 [19][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国际业务收入同比增长48%,占总收入19% [42] - 公司在澳大利亚和新西兰市场的订阅收入增长尤其强劲 [42] - 公司在日本市场的投资正在逐步显现成效,此次签下山口金融集团是一个重要里程碑 [19][34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进单一平台战略,推出了消费贷款解决方案,并将在明年春季推出全渠道消费贷款体验 [14][15] - 公司正在加大人工智能能力的投入,即将推出"银行顾问"产品,利用公司积累的大量银行数据提供智能自动化服务 [16][17][18] - 公司认为在当前经济环境下,银行需要通过技术提升效率和安全性,以及利用数据洞见来获得竞争优势 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍存在不确定性,但公司对未来保持乐观,认为一旦利率环境稳定,银行将加大技术投资力度 [67][130] - 公司认为自身的单一平台战略和创新产品能够帮助银行提升效率、风险管理和数据洞见,在当前环境下具有很强的竞争力 [22][130] - 公司表示第四季度和下一财年有望保持强劲增长势头,订阅收入增速有望达到18% [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Hotchkiss 提问** 询问非商业银行客户对利率环境变化的反应,以及对企业客户决策的影响 [64] **Pierre Naude 回答** 银行业整体对利率环境的不确定性持谨慎态度,但一旦利率环境稳定,他们将加大技术投资力度,公司有信心获得更多订单 [65][66][67] 问题2 **Saket Kalia 提问** 询问公司在消费贷款领域的竞争对手情况 [75][76] **Josh Glover 回答** 公司的消费贷款解决方案能够帮助银行客户实现流程数字化转型,提升效率和客户体验,这是公司的核心竞争力所在 [77][78] 问题3 **Terry Tillman 提问** 询问公司订阅收入增长的下限以及未来增长动力 [94][95] **Gregory Orenstein 回答** 公司不会对未来年度的订阅收入增长做具体指引,但有信心在第四季度和下一财年保持强劲增长势头,订阅收入增速有望达到18% [97][98][99]

财务表现 - nCino, Inc. 2023年第三季度订阅收入为1.04759亿美元，同比增长18.6%[6] - nCino, Inc. 2023年第三季度总收入为1.21942亿美元，同比增长15.8%[6] - nCino, Inc. 2023年第三季度总毛利为7391.7万美元，同比增长19.1%[6] - nCino, Inc. 2023年第三季度研发支出为2904.3万美元，同比增长0.5%[6] - nCino, Inc. 2023年第三季度总营运支出为8682.3万美元，同比增长7.5%[6] - nCino, Inc. 2023年第三季度净亏损为1717.7万美元，同比减少24.2%[6] - nCino, Inc. 2023年第三季度综合亏损为1710.3万美元，同比减少23.3%[7] - nCino, Inc. 2023年第三季度股东权益为1.0286亿美元，同比减少0.1%[8] - nCino, Inc. 2023年前三季度现金流量净增加4.918亿美元[10] - nCino, Inc. 2023年前三季度现金及现金等价物净增加1.8405亿美元[10] 公司概况 - nCino, Inc. 是一家总部位于北卡罗来纳州威尔明顿的软件即服务公司，为金融机构提供软件应用以简化员工和客户互动[12] - 公司的财年截止日期为每年的1月31日[12] 投资与资产 - 公司持有日本公司 nCino K.K. 的利益，被视为可变利益实体，公司是 nCino K.K. 的主要受益人[13] - 公司持有的可赎回非控股权益与 nCino K.K. 的少数股东相关，根据协议，公司可能需要根据特定公式赎回这些权益[15] - 公司对应收账款进行坏账准备，根据历史经验、客户信用状况和其他因素进行估计，截至2023年10月31日，坏账准备金额为2,221千美元[18] - 公司持有的投资是非市场交易的股权投资，根据可观察价格变动或减值进行调整，公司每个报告期评估这些投资是否继续符合计量替代方案[19] - 公司使用三级公允价值层次结构来衡量金融资产和负债的公允价值，包括级别1、级别2和级别3[22] - 公司持有的现金等资产的账面价值与公允价值相近，因为这些工具的持续时间相对较短[23] - 公司的资产中，截至2023年1月31日，货币市场账户价值为17,149千美元，截至2023年10月31日增至54,491千美元[24] 股权及股票 - 公司的股东权益中，截至2023年10月31日，共有34,833,275股普通股用于未来发行[32] - 公司的股票期权在2023年10月31日为1,551,058股，可行权股票数量为27,496,548股[32] - 公司的受限股票单位在2023年10月31日为5,785,669股，未实现的补偿费用为155.3百万美元[33] - 公司的股权补偿费用在2023年10月31日的九个月内达到了41,969千美元[34] 财务风险管理 - 公司没有使用任何衍生金融工具来管理利率风险暴露[87] 汇率转换 - 公司的子公司的资产和负债以当期汇率转换为美元[88] - 公司的收入和支出使用相关期间的平均汇率进行转换[89]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.172亿美元，同比增长18%；订阅收入9990万美元，同比增长18%，占总营收85%；专业服务收入1730万美元，同比增长14% [95] - 非GAAP毛利润7650万美元，同比增长18%；非GAAP毛利率65%，与去年同期持平；非GAAP营业利润1120万美元，去年同期亏损280万美元 [66] - 非GAAP营业利润率为正10%，去年同期为负3%；非GAAP净收入990万美元，即摊薄后每股0.09美元，去年同期净亏损490万美元，即每股亏损0.04美元 [36] - 剩余履约义务（RPO）增至9.286亿美元，较去年同期的9.074亿美元增长2%；其中不到24个月的类别为6.362亿美元，较去年同期的5.888亿美元增长8% [67] - 经营活动提供的净现金为1200万美元，去年同期为950万美元；资本支出为85.9万美元，本季度自由现金流为1110万美元，预计本财年剩余时间将产生正自由现金流 [68] - 第三季度预计总营收1.2亿 - 1.21亿美元，订阅收入1.025 - 1.035亿美元；非GAAP营业利润约1300 - 1500万美元，非GAAP净收入每股0.1 - 0.12美元 [39] - 2024财年预计总营收4.75 - 4.785亿美元，订阅收入4.06 - 4.09亿美元；非GAAP营业利润提高至5100 - 5400万美元，非GAAP净收入每股0.38 - 0.41美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售活动强劲，第二季度销售额同比增长22% [6] - 本季度超60%的销售是现有客户的交叉销售和追加销售 [8] - 美国市场，客户重新关注数字化转型项目，如一家美国前四大银行增加了小企业贷款的用户数量；一家资产超100亿美元的银行增加了零售和商业贷款业务 [25][27] - 抵押贷款业务，本季度新增19个新客户标志，主要是存款机构；有两笔新客户交易将抵押贷款套件纳入了新建银行操作系统交易中 [28] - 国际市场，新增澳大利亚一家前十大银行作为商业贷款解决方案的客户；与埃森哲合作，在阿联酋签署了一家大型银行作为商业贷款的首个中东客户 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，银行业在流动性危机后基本稳定，多数银行重新关注长期战略，包括优化技术基础设施和提供卓越客户体验 [48] - 国际市场，非美国地区收入增长加速，第二季度非美国收入为2190万美元，占总收入19%，同比增长47%，按固定汇率计算增长48% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于智能、自动化和体验三个支柱，通过单平台为金融机构提供服务，帮助其提高效率和竞争力 [29] - 持续拓展平台功能，增加每个客户使用的产品数量，超过40%的银行操作系统新客户交易在第二季度包含了不止一个解决方案 [19] - 加强与现有客户的合作，扩大市场份额，同时积极开拓国际市场，特别是新兴市场 [8][30] - 投资于AI、机器学习和分析等领域，开发nIQ产品，帮助金融机构平衡风险和回报，增强竞争力 [7] - 建立全球合作伙伴生态系统，借助系统集成商的全球覆盖和本地关系，挖掘新的销售机会 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国银行业在流动性危机后已基本稳定，银行重新关注长期战略，nCino平台有助于银行提高效率，应对高利率环境下的净息差压力 [48][49] - 市场对nCino产品的需求强劲，销售管道显示公司的影响力已超越商业贷款领域，对2024财年下半年及未来几年充满信心 [24] - 尽管美国企业市场仍较为谨慎，但其他市场表现出强劲的需求和增长势头，公司将继续扩大市场份额 [42] - 公司在第二季度获得了公司历史上最高的净推荐值（NPS），平均得分74%，表明客户对公司产品和服务的满意度较高 [33] 其他重要信息 - 7月，公司与原告就2021年3月12日提起的集体诉讼达成和解协议，金额约220万美元，尚待法院批准 [38] - 公司将于9月28日在北卡罗来纳州威尔明顿举行首次投资者日活动，分享产品战略和财务展望等最新信息 [153] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 22%的销售增长是指什么，业务能否在下半年继续保持增长势头？ - 22%是同比增长，显示了市场的潜在需求和增长动力；除美国企业市场外，全球市场都表现出增长势头，预计下半年销售和预订情况将好于上半年 [42][88] 问题: 近期利率上升，SimpleNexus的传统独立抵押贷款银行（IMB）客户流失率是否稳定？ - 第二季度客户流失率符合预期，目前没有迹象表明下半年流失率会上升，但公司采取了保守的收入指导策略 [70][89] 问题: 如何看待长期向Rule of 40目标迈进的利润率和收入增长轨迹？ - 公司将在投资者日分享未来模型，从销售活动、业绩、管道规模和组合来看，对实现目标充满信心 [91] 问题: 哪些产品领域推动了22%的销售增长？ - 销售管道中商业贷款以外的产品占比超过50%，零售、nIQ等产品也对销售增长做出了贡献 [50][143] 问题: 新客户标志与扩展交易的重点平衡在今年有何变化，未来如何考虑？ - 市场重点没有改变，但宏观经济波动可能导致扩展交易的权重增加，公司有良好的客户基础，能够应对市场变化 [142] 问题: 在中东等国际市场拓展的条件是否成熟？ - 公司有信心在新市场为客户提供成功路径，分销机制和当地团队能够支持业务发展 [150] 问题: 22%的销售增长是指配额达成率还是净新增年度经常性收入（ACV）？ - 是指整体ACV基础上的总预订量同比增长22% [99][100] 问题: 目前商业贷款与非商业贷款在收入中的占比如何，未来几年的趋势如何？ - 公司将在投资者日提供更详细的业务数据，目前非商业贷款在销售管道中的占比超过50%，未来有望继续增长 [160] 问题: 欧洲银行在利率达到峰值周期时会有何反应？ - 公司平台的以客户为中心和平台中心化是竞争优势，欧洲市场对新技术有浓厚兴趣，ESG是一个很好的切入点 [170][227] 问题: 现有商业客户采用零售产品时，ACV提升的情况如何？ - 公司将在投资者日提供更多业务细节，目前产品成熟度提高，能够从多个切入点为客户提供服务 [180][184] 问题: 如何看待大型交易对RPO指标的影响，以及未来的需求环境和机会？ - RPO受预订季节性和续约影响较大，应综合考虑其他信息；公司在多个地区取得了大型交易的成功，对市场需求充满信心 [198][207] 问题: 研发投资和产品路线图的优先事项是什么？ - 公司会评估机会并调整资金分配，重点是推动nIQ产品的发展，以增强市场竞争力 [222] 问题: 如何看待2024年CRPO的增长率？ - 目前情况相对较好，但难以准确预测，需综合考虑市场环境和业务发展 [226] 问题: 公司是否在探索战略选择，包括潜在出售？ - 公司不评论谣言和猜测，专注于业务发展和为客户提供价值 [130] 问题: 下半年的续约机会如何？ - 续约情况有正常的季节性，公司会尽力维护客户关系，促进续约和业务扩展 [152]