文章核心观点 - 全球金融服务行业云银行先驱nCino宣布Shawbrook选择其云平台实现贷款发起流程自动化并扩展投资组合管理能力 [1] 合作背景 - Shawbrook作为英国专业银行在业务显著增长后需加快上市速度，选择与nCino合作而非内部构建解决方案以获得灵活敏捷平台应对市场需求 [2] 合作内容 - Shawbrook将借助nCino将多个流程整合为端到端体验，降低数据不一致风险，随IT基础设施成熟提供更大灵活性并提升客户价值实现时间 [3] - Shawbrook将实施由nCino人工智能工具nIQ驱动的自动扩展解决方案，减少财务扩展时间，通过自动洞察提升信贷决策速度和质量以推动投资组合增长 [3] 双方表态 - Shawbrook首席技术官表示与nCino合作及平台实施将通过流程自动化和直观用户界面为中小企业客户和员工带来更好体验 [4] - Shawbrook商业首席银行官称实施nCino软件将借助现代、强大和可持续的发起与服务平台进一步提升客户业务 [4] - nCino欧洲、中东和非洲地区董事总经理称Shawbrook以挑战传统银行模式著称，很高兴成为其技术合作伙伴助其转型服务 [4] 公司介绍 - nCino是全球云银行领导者，通过单一软件即服务平台帮助金融机构实现客户入职、贷款发放、贷款生命周期管理和开户等业务现代化，全球与超1800家金融服务提供商合作 [5] - Shawbrook为重视优质体验、灵活性和确定性的客户提供金融服务，业务多元化，涵盖中小企业、房地产和个人领域，通过吸引客户存款支持贷款业务 [6][7] - Shawbrook Bank Limited是Shawbrook Group plc运营实体，受审慎监管局授权，受金融行为监管局和审慎监管局监管，是金融服务补偿计划成员 [8]

文章核心观点 - nCino入选2024年CNBC和Statista的全球顶级金融科技公司榜单，体现其单一平台实力及创新影响力 [1] 公司情况 - 公司旨在助力金融机构数字化和业务流程再造，提升效率并利用智能自动化 [2] - 为超1800家机构提供一流解决方案，涵盖社区银行、信用社等各类金融机构 [2][5] - 通过单一SaaS平台帮助金融机构实现客户入职、贷款发放等业务现代化 [5] 入选原因 - 排名基于多类别关键绩效指标分析和加权，数据源于公开信息和在线申请 [4] - 因积极财务状况和在服务市场的创新影响，从2000家符合条件公司中脱颖而出 [4] 公司表态 - 公司CEO兼董事长表示对入选感到非常自豪，创新是公司文化和动力 [3]

文章核心观点 - nCino入选2024年CNBC和Statista的全球顶级金融科技公司榜单，这体现其在云银行领域的先驱地位及创新影响力 [1][4] 公司概况 - nCino是全球云银行领导者，通过单一软件即服务平台，助力服务各类客户的金融机构实现现代化，全球超1800家金融服务提供商与其合作 [3] - 公司旨在帮助金融机构数字化和重新设计业务流程，为超1800家不同规模机构提供一流解决方案平台 [5] 入选原因 - 2024年全球顶级金融科技公司排名基于多类别关键绩效指标分析和加权，从2000家符合条件公司中选出nCino，因其财务状况良好且在服务市场有创新影响 [2] 公司创新 - 公司以创新为文化和动力，其单一平台的力量因包括为银行家提供的生成式AI工具Banking Advisor等关键解决方案而得到提升 [1][4]

文章核心观点 Alloy宣布新首席营销官加入以支持全球快速增长，公司近年各方面发展良好且有巨大发展机会 [1][2][4] 公司发展情况 - 近年在全球扩张、增加新产品功能、通过战略伙伴关系扩大网络，获银行和金融科技领域大量客户采用 [2] - 去年新增超200个新客户，包括12家美国前50大银行 [3] - 2022年进入英国市场后，通过新招聘、新客户实现三位数收入增长 [3] - 新推出解决方案推动实现强劲两位数增长 [3] - 与超30个合作伙伴部署超50个新数据产品集成，可访问超200个数据集成生态系统 [3] - 持续增加新技术合作伙伴 [3] 新首席营销官情况 - 新首席营销官Kathryn Cook此前在Alloy合作伙伴nCino任职9年，曾帮助领导该公司全球营销和传播职能 [1] - 她认为Alloy已成为身份风险和欺诈预防解决方案领域领导者，有机会帮助全球各规模组织应对欺诈、管理合规风险并自信发展 [4] 公司简介 - Alloy为提供金融产品的公司解决身份风险问题，超600家银行和金融科技公司使用其端到端身份风险管理平台 [5] - 公司成立于2015年，助力向全球更多客户提供优质金融产品 [2][5]

文章核心观点 - 银行业需投资现代数字银行能力以满足消费者需求，NCNO产品优于传统点解决方案，虽近期增长放缓致股价承压，但已现需求复苏迹象，当前估值下值得投资 [3][9][13] 业务概述 - NCNO平台通过人工智能和机器学习技术使银行流程数字化和自动化，显著提高工作流程效率，还能整合数据助银行合规 [2] - NCNO银行操作系统利用单一平台跨业务线、流程和渠道，统一客户入职、贷款发起等功能，通过单一代码库实现，还提供审计和分析工具及标准化文件系统 [21] 市场机会 - 越来越多行业采用云技术，银行业也需跟上，消费者对现代银行解决方案需求增加，推动数字银行兴起，银行和金融机构需加大相关投资 [3] - IDC研究显示2027年银行业在公共云服务上支出最多，云服务支出预计到2027年复合年增长率约20% [3] 产品优势 - NCNO能吸引关键发达国家顶级金融机构，声誉高于平均水平 [4] - 与点解决方案提供商相比，NCNO产品可整合数据，解决了点解决方案集成性差的问题，银行过往多采用点解决方案，为NCNO提供了市场份额获取机会 [21] 客户基础 - NCNO客户基础广泛多样，在全球16个国家约有1850个客户，包括英国前9大金融机构中的5家、美国前50大金融机构中的25家、加拿大前7大金融机构中的5家等 [5] 客户钱包份额扩张 - NCNO能让客户采用更多产品，体现产品受客户认可，增强客户粘性，且增量收入成本较低 [17] - 基于历史表现，NCNO每获得一个客户，未来几年可将年度合同价值提高1.5至2倍 [11] 近期增长担忧 - 过去几个季度NCNO增长放缓，从2023财年的超40%降至2025年第一季度的12.7%，可能是宏观经济不佳致银行推迟大型技术实施 [18] - 2025年第一季度NCNO实现运营历史上最高的第一季度总预订量，总剩余履约义务（RPO）和当前RPO增长加速，显示需求逐渐恢复迹象 [18] 估值 - 采用远期收入法对NCNO估值，认为其价值41美元，基于保守增长估计和无倍数提升，当前股价有吸引力 [8] - 以2025财年收入指引5.42亿美元为起点，预计到2027财年增长逐渐恢复到20%，采用6.2倍远期收入倍数估值 [8] 投资总结 - 建议买入NCNO，因其产品优于点解决方案，虽近期增长放缓，但已现需求复苏迹象，考虑到增长潜力和倍数扩张可能性，当前估值不贵 [9][13]

文章核心观点 - nCino推出新人工智能解决方案Banking Advisor，为金融机构提供主动投资组合管理现代方法，助力其提高效率、满足监管要求 [1] 产品介绍 - Banking Advisor由nCino IQ（nIQ）提供支持，可提供实时情报，以数据驱动见解优化决策，让金融机构多个岗位提高生产力 [1][2] - 该工具利用大语言模型驱动实时信息感知，提供后续行动建议，与信息、文档和对象进行有深度交互以挖掘新价值 [3] - 初始版本技能包括交互式文档、智能自动化、数据驱动洞察、高级处理和查询响应，且更多技能在开发中 [4] 客户体验 - Banking Advisor仅基于单个金融机构提供的数据运行，确保定制化和精准用户体验，产品设计计划参与者证实其优化了流程并提供了宝贵一手见解 [5] 客户评价 - 第一地平线银行参与产品设计计划，认为nCino为市场带来新能力，期待未来合作 [6] - 北方银行2016年选择nCino作为云银行合作伙伴，认为Banking Advisor可优化工作流程，使其轻松成为早期采用者 [7] 公司介绍 - nCino是全球云银行领导者，通过单一软件即服务（SaaS）平台帮助金融机构实现现代化，全球与超1800家金融服务提供商合作 [8] 相关银行介绍 - 第一地平线银行是领先的地区性金融服务公司，截至2024年3月31日资产达818亿美元，提供多种金融服务 [9] - 北方银行是一家全方位服务银行，1960年成立，有13个分行，为客户提供金融支持 [10]

文章核心观点 nCino公司宣布参加BofA Securities 2024全球技术会议，介绍公司是全球云银行领导者及相关业务情况，并提供联系方式 [1][2][3] 公司参会信息 - 公司将参加BofA Securities 2024全球技术会议 [1] - 会议演示时间为太平洋时间6月4日下午2:40（东部时间下午5:40） [1] - 会议直播和回放可在公司投资者关系网站查看 [1] 公司业务介绍 - nCino是全球云银行领导者，通过单一软件即服务平台帮助金融机构实现现代化 [2] - 公司可助力金融机构更有效地进行客户入职、贷款发放、贷款生命周期管理和开户等业务 [2] - 公司与全球超1800家金融服务提供商建立合作关系 [2] 联系方式 - 投资者联系人为Harrison Masters，电话+1 910.734.7743，邮箱Harrison.masters@ncino.com [3] - 媒体联系人为Natalia Moose，邮箱natalia.moose@ncino.com [3]

文章核心观点 公司2025财年第一季度非GAAP每股收益超预期 净收入同比增长 业务表现强劲 客户群体扩大 资产负债表状况良好 并给出了2025财年第二季度的业绩指引 [1][2][7][8] 业绩表现 - 2025财年第一季度非GAAP每股收益19美分 超Zacks共识预期46.15% 上年同期为7美分 [1] - 净收入1.28亿美元 超共识预期1.18% 同比增长13% 得益于产品和服务需求强劲 [1] - 订阅收入占总收入86.2% 同比增长13%至1.104亿美元 超Zacks共识预期1.01% [3] - 专业服务及其他收入占总收入13.8% 同比增长8.3%至1770万美元 超Zacks共识预期2.31% [3] - 2025年第一季度非GAAP毛利率较上年同期扩大100个基点至66% [3] - 非GAAP基础上 研发费用同比增长2.8%至2580万美元 [4] - 销售和营销费用下降9.7%至2160万美元 一般及行政费用下降9.1%至1260万美元 [4] - 非GAAP基础上 运营收入从上年同期的1090万美元增至2440万美元 非GAAP运营利润率较上年同期扩大950个基点至19% [4] 业务亮点 - 业务在各市场表现强劲 尤其是美国企业、社区和区域市场 现有客户扩大了对nCino平台的使用 [2] - 2025财年第一季度 与M&T银行合作进行持续信贷监控 并签署了相关扩展协议 [5] - 本财年第一季度 被英国中小企业市场的一家高增长专业贷款机构选中 利用其nIQ功能实现流程自动化 [6] 资产负债表 - 截至2024年4月30日 现金及现金等价物和受限现金为1.348亿美元 高于2024年1月31日的1.174亿美元 [7] - 第一季度运营现金流为5440万美元 2024财年第四季度为5720万美元 [7] - 自由现金流为5410万美元 上一季度为770万美元 第一季度现金流利润率为42% [7] 业绩指引 - 2025财年第二季度 预计收入在1.305亿至1.315亿美元之间 [8] - 预计该季度订阅收入在1.125亿至1.135亿美元之间 [8] - 预计运营收入在1700万至1800万美元之间 [9] - 预计每股收益在12至13美分之间 [9] 评级与其他股票 - 公司目前Zacks排名为1（强力买入） [9] - 公司股价年初至今下跌10.4% 而Zacks计算机与科技板块上涨18.3% [9] - 美光科技和SecureWorks目前Zacks排名均为2（买入） 投资者可考虑 [9][10] - 美光科技股价年初至今上涨54.2% 将于6月26日公布2024财年第三季度业绩 [10] - SecureWorks股价年初至今下跌21.3% 定于6月6日公布2025财年第一季度业绩 [10]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为1.281亿美元,同比增长13% [29] - 订阅收入为1.104亿美元,同比增长13%,占总收入的86% [29] - 非GAAP毛利为8440万美元,同比增长14%,毛利率为66% [31] - 非GAAP营业利润为2440万美元,同比增长124%,营业利润率为19% [33] - 非GAAP净利润为2200万美元,每股0.19美元,同比增长175% [34] - 剩余履约义务(RPO)增长17%至10.7亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国抵押贷款业务继续表现出色,新增15个客户,超越内部季度目标 [11] - 消费者贷款业务推出全渠道体验,反响热烈 [17] - 间接汽车贷款业务通过收购Abrigo获得新能力 [18] - 商业开户和账户开立业务通过收购DocFox实现数字化和自动化 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 非美国收入同比增长34%,占总收入20% [31] - 西班牙、日本等新兴市场表现良好,公司正加大在这些市场的投入 [125][127] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提升客户运营效率和数字化体验,成为金融服务行业的关键合作伙伴 [14][15] - 通过收购DocFox和Abrigo,拓展了商业开户和间接汽车贷款等新业务线 [18][19] - 公司正在大力投资人工智能技术,推出自动化和智能化的解决方案 [22][24] - 公司在金融科技行业具有独特优势,能够为客户提供端到端的一体化平台 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率稳定有助于客户恢复战略投资,IT预算普遍增加 [9][10] - 抵押贷款市场持续低迷,但公司通过技术创新持续获得市场份额 [11][12] - 客户更加重视运营效率和数字化体验,公司的一体化平台能够满足这些需求 [13][14] - 公司看好未来发展前景,将继续加大在人工智能等新技术领域的投入 [22][24] 其他重要信息 - 公司在年度用户大会nSight上展示了多项创新产品和技术,反响热烈 [15][24][25] - 公司与RDC等合作伙伴共同推出了持续信用监测等新产品 [22][23] - 公司正在优化商业客户定价模式,以更好地满足客户需求 [163][167] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Hotchkiss 提问** 询问nSight大会上的客户反馈和新产品销售线索情况 [48] **Pierre Naude 回答** 客户对人工智能技术非常感兴趣,但需要公司提供合规指导和具体解决方案 [49][50][51] DocFox商业开户产品在nSight大会上获得了100多个新销售线索 [52] 问题2 **Ryan Tomasello 提问** 询问公司今年前三季度的订单情况和维持全年指引的原因 [61] **Pierre Naude 和 Greg Orenstein 回答** 第一季度订单延续了第四季度的强劲势头,给予公司信心维持全年指引 [62][63][64][65][66][67] 抵押贷款业务增速放缓对整体增长有一定影响,但公司正在持续获取市场份额 [65][66][147] 问题3 **Michael Infante 提问** 询问Banking Advisor产品今年是否会有收入贡献 [137] **Greg Orenstein 回答** Banking Advisor产品今年暂时不会有收入贡献,公司今年重点是将其与nCino平台进一步整合 [139]

文章核心观点 - 公司单平台云银行解决方案和人工智能功能需求推动最近一季度销售创新高，利率稳定也助力公司增长，未来有明确营收预期 [1][2][4] 业务表现 - 2025财年第一季度（截至4月30日）总收入1.281亿美元，同比增长13% [1] - 预计本季度总收入在1.305亿至1.315亿美元之间，2025财年（截至1月31日）总收入在5.385亿至5.445亿美元之间 [4] 增长原因 - 对通过单一软件即服务（SaaS）平台提供给金融机构的云银行解决方案的需求推动增长 [2] - 近两年不稳定后利率稳定，改善客户沟通氛围并使购买行为正常化，金融机构能重新聚焦战略举措增加技术支出 [2][3] 业务亮点 - 本季度与M&T银行签署持续信贷监控扩展协议 [3] - 与一家资产超150亿美元的现有未具名银行扩大合作关系 [3] - 与农业信贷系统中一家未具名地区银行扩大合作 [3] - 获得英国一家未具名专业贷款机构新客户 [3] 市场观点 - 各市场客户和潜在客户普遍认为运营效率重要，优质数字体验是客户的基本要求 [4] 公司定位 - 公司有能力通过数据、分析和人工智能引领金融机构提高效率 [5]