文章核心观点 - NCino本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，虽年初至今股价表现逊于市场，但当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内跑赢市场，同时需关注未来盈利预期变化及行业前景对股价的影响 [1][2][6] NCino财报情况 - 本季度每股收益0.19美元，超Zacks共识预期的0.13美元，去年同期为0.07美元，此次财报盈利惊喜达46.15%，上一季度盈利惊喜为75% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年4月季度营收1.2809亿美元，超Zacks共识预期1.18%，去年同期为1.1367亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] NCino股价表现 - 年初至今，NCino股价下跌约9.3%，而标准普尔500指数上涨11.2% [3] NCino未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，NCino盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.14美元，营收1.3167亿美元，本财年共识每股收益预期为0.62美元，营收5.4077亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Couchbase, Inc.尚未公布2024年4月季度财报，预计6月5日发布 [9] - 该公司预计本季度每股亏损0.14美元，同比变化+48.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收4852万美元，较去年同期增长18.4% [9]

公司财务状况 - nCino, Inc. 2024年4月30日的现金及现金等价物总额为134,838千美元[9] - nCino, Inc. 2024年4月30日的总资产为1,423,892千美元[5] - nCino, Inc. 2024年4月30日的总负债为355,910千美元[5] - nCino, Inc. 2024年4月30日的净利润为2,976千美元[6] - nCino, Inc. 2024年4月30日的总股东权益为1,063,877千美元[8] 公司收入情况 - nCino, Inc. 2024年4月30日的订阅收入为110,406千美元[6] - nCino, Inc. 2024年4月30日的专业服务和其他收入为17,681千美元[6] - nCino, Inc. 2024年4月30日的总营收为128,087千美元[6] 公司成本和支出 - nCino, Inc. 2024年4月30日的销售和营销费用为28,045千美元[6] - nCino, Inc. 2024年4月30日的研发费用为29,981千美元[6] 公司资产情况 - 公司的资产主要是通过三级公允价值层次进行衡量[21] - 公司的现金等价物和应收账款的账面价值与公允价值相近[20] - 截至2024年4月30日，公司的应收账款净额为78,508千美元，较1月31日的112,975千美元有所下降[25] - 截至2024年4月30日，公司的固定资产净额为77,701千美元，较1月31日的79,145千美元略有下降[26] 公司收购情况 - 公司于2024年3月20日通过合并收购了DocFox公司，总现金支付为7430万美元[26] - 公司于2024年4月1日收购了ILT公司，总现金支付为19936千美元[30] 公司未来展望 - 公司预计未来24个月将有约66%的剩余履约义务转化为收入，接下来的25至48个月约为28%，其余部分在此之后[25] - 公司的商誉在2024年1月31日至4月30日期间增加了68439千美元，主要是由于收购所致[33]

营收情况 - 2025财年第一季度总营收1.281亿美元，同比增长13%；订阅收入1.104亿美元，同比增长13%[4][5] - 预计2024年第二季度总营收在1.305 - 1.315亿美元之间，订阅收入在1.125 - 1.135亿美元之间[8] - 预计2025财年总营收在5.385 - 5.445亿美元之间，订阅收入在4.63 - 4.69亿美元之间[8] - 2024年Q1 GAAP总营收1.28087亿美元，高于2023年Q1的1.13672亿美元[28] 利润与利润率 - GAAP运营利润率为 - 3%，同比上升约500个基点；非GAAP运营利润率为19%，同比上升约900个基点[4] - 2025财年第一季度GAAP净亏损300万美元，去年同期为1120万美元；非GAAP净收入2200万美元，去年同期为800万美元[5] - 2024年Q1净亏损229.7万美元，较2023年Q1的1164.4万美元大幅收窄[21] - 2024年Q1 GAAP毛利润7690.7万美元，GAAP毛利率为60%；非GAAP毛利润8444.8万美元，非GAAP毛利率为66%[28] - 2024年Q1 GAAP运营亏损366.3万美元，GAAP运营利润率为 - 3%；非GAAP运营收入2444.5万美元，非GAAP运营利润率为19%[31] - 2024年Q1 GAAP归属于公司的净亏损297.6万美元，非GAAP归属于公司的净收入2202.8万美元[31] - 2024年4月30日止三个月摊薄后非GAAP每股净收益为0.19美元，2023年同期为0.07美元[34] 剩余履约义务 - 截至2024年4月30日，剩余履约义务总额为10.69亿美元，较去年同期增长17%；未来24个月预计确认的RPO为7.018亿美元，同比增长13%[5] 业务合作与活动 - 与M&T银行签署持续信用监控扩展协议，与一家资产超150亿美元银行扩大合作等[9] - 2024年nSight会议迎来超1600名参会者，代表来自12个国家的数百家金融机构[9] 资产与现金情况 - 截至2024年4月30日，现金、现金等价物和受限现金为1.348亿美元[6] - 2024年4月30日总资产为14.23892亿美元，较年初增长[15] - 2024年Q1经营活动产生的净现金为5444.2万美元，高于2023年Q1的3130.3万美元[21] - 2024年Q1投资活动使用的净现金为9122.9万美元，主要因业务收购支出9073.7万美元[21] - 2024年Q1融资活动提供的净现金为5598万美元，主要来自循环信贷安排借款7500万美元[21] - 2024年4月30日止三个月经营活动提供的净现金为54,442美元，2023年同期为31,303美元[34] - 2024年4月30日止三个月物业和设备采购为342美元，2023年同期为1,605美元[34] - 2024年4月30日止三个月自由现金流为54,100美元，2023年同期为29,698美元[34] - 2024年4月30日止三个月融资义务本金还款为359美元，2023年同期为244美元[34] - 2024年4月30日止三个月扣除融资义务本金还款后的自由现金流为53,741美元，2023年同期为29,454美元[34] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标用于内部预算、资源分配和分析财务结果，排除多项费用以助理解运营结果和评估未来前景[22] - 非GAAP财务指标有局限性，公司通过GAAP和非GAAP基础分析结果及公开披露GAAP指标来弥补[24] 加权平均股数 - 2024年4月30日止三个月计算摊薄后非GAAP每股净收益所用加权平均股数为116,553,054股，2023年同期为114,027,584股[34]

文章核心观点 nCino公布2025财年第一季度财务业绩，销售执行强劲，多市场取得胜利，产品组合优势凸显，有望凭借数据、分析和人工智能引领金融机构提升效率 [1][2] 各部分总结 财务亮点 - 总营收1.281亿美元，同比增长13%；订阅收入1.104亿美元，同比增长13% [5][6] - GAAP运营利润率为 - 3%，同比提升约500个基点；非GAAP运营利润率为19%，同比提升约900个基点 [5] - GAAP运营亏损370万美元，去年同期为860万美元；非GAAP运营收入2440万美元，去年同期为1090万美元 [6] - GAAP净亏损300万美元，去年同期为1120万美元；非GAAP净收入2200万美元，去年同期为800万美元 [6] - GAAP每股净亏损0.03美元，去年同期为0.10美元；非GAAP每股净收入0.19美元，去年同期为0.07美元 [6] - 截至2024年4月30日，剩余履约义务总额为10.69亿美元，同比增长17%；未来24个月预计确认的RPO为7.018亿美元，同比增长13% [6] - 截至2024年4月30日，现金、现金等价物和受限现金为1.348亿美元 [6] 近期业务亮点 - 与M&T银行签署持续信用监测扩展协议 [6] - 与一家资产超150亿美元的银行扩大合作，增加存款账户开户等解决方案 [6] - 与美国农业信贷系统的一家地区银行将合作延长至2031年 [6] - 英国一家专业贷款机构选择nCino以实现流程自动化和数据整合 [6] - 举办nSight 2024会议，吸引12个国家超1600名金融机构代表参会 [7] 财务展望 - 2024年第二季度：总营收预计在1.305 - 1.315亿美元；订阅收入预计在1.125 - 1.135亿美元；非GAAP运营收入预计在1700 - 1850万美元；非GAAP每股净收入预计在0.12 - 0.13美元 [8][11] - 2025财年：总营收预计在5.385 - 5.445亿美元；订阅收入预计在4.63 - 4.69亿美元；非GAAP运营收入预计在8600 - 8900万美元；非GAAP每股净收入预计在0.65 - 0.68美元 [8][11] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标用于内部预算和资源分配，认为排除特定项目有助于理解运营结果、评估未来前景等 [20] - 排除项目包括购买无形资产摊销、股票薪酬费用、收购相关费用、诉讼费用、重组成本、收购相关税收优惠等 [20] - 非GAAP指标有局限性，公司通过同时分析GAAP和非GAAP结果进行弥补，并提供两者的调节表 [21] 财务报表 - **资产负债表**：截至2024年4月30日，总资产为14.23892亿美元，总负债为3.5591亿美元，股东权益为10.63877亿美元 [14][15] - **运营表**：2024年第一季度总营收为1.28087亿美元，毛利润为7690.7万美元，运营亏损为366.3万美元，净亏损为229.7万美元 [16] - **现金流量表**：2024年第一季度经营活动提供的净现金为5444.2万美元，投资活动使用的净现金为9122.9万美元，融资活动提供的净现金为5598万美元 [18][19]

文章核心观点 nCino宣布Libro Credit Union选择其云银行平台，以通过数据赋能员工、加快实现价值的时间并为客户创造更顺畅体验 [1] 合作双方情况 nCino - 全球云银行领域领导者，通过单一软件即服务（SaaS）平台，帮助服务企业和商业、小企业、消费者和抵押贷款客户的金融机构实现现代化，更有效地开展客户入职、贷款发放、管理贷款生命周期和开户等业务 [4] - 与全球1800多家金融服务提供商建立了合作关系 [4] Libro Credit Union - 安大略省最大的信用社之一，通过数字服务网络和34个实体网点为超11.7万名会员所有者提供全方位金融服务 [2][5] - 拥有34个分支机构和800名员工，将100%的利润重新投入到所服务的个人、企业和社区中，专注于培养金融韧性 [2] - 是一家有目标导向的企业，作为认证的B Corporation®、责任投资协会的准会员和生活工资雇主，致力于产生积极影响 [5] 合作原因及影响 合作原因 - Libro致力于为所有者提供用户友好、实时的客户体验，nCino的云银行平台能提供集成系统，作为单一数据源并在贷款流程中实现透明化 [3] 合作影响 - Libro从多个系统过渡到nCino的单一平台，是提升运营和实现使命的重要一步，有望为所有者和员工带来积极影响 [4] - nCino为Libro提供用户友好的前端，同时便于员工在后端进行更好的协作和知识共享，通过缩短融资时间，Libro能对社区产生更大影响 [4]

nCino与Together合作 - nCino公司宣布与英国领先的房地产贷款机构Together合作，选择nCino的云银行平台进行业务革新[1] - Together通过“常识性方法”向个人和企业提供融资，将每个申请案件视为独立个体，而不是采用自动化方法[2] nCino的云银行解决方案 - nCino的云银行解决方案涵盖了从协议和初步决策到核保、报价和结案的全生命周期，可根据市场变化、客户需求和新法规进行轻松配置[3]

nCino公司产品功能增强 - nCino为银行和信用合作社的消费银行解决方案扩展了全渠道功能[1] - nCino简化了解决方案的多产品起源体验，为前端用户和分行银行家创建了更直观的工作流程[3] - 公司增加了更强大的无头API，以降低金融机构在将复杂流程与其数字框架连接时的开发和维护成本[4] - nCino的消费银行解决方案的其他增强功能包括嵌入式分析和智能交叉销售功能，提供数据驱动的见解，帮助决策，并间接贷款功能，帮助金融机构将间接汽车贷款客户与他们的银行产品联系起来[5] nCino公司战略发展 - nCino计划收购DocFox，以增加简化和自动化商业银行的入职体验的解决方案[9]

文章核心观点 - nCino股价本周迄今上涨22%，主要因鼓舞人心的季度和年度财报及分析师上调目标价 [1] 公司财报情况 - 2024财年第四季度和全年财报显示，第四季度营收近1.24亿美元，较2023财年第四季度增长13% [3] - 第四季度非GAAP（调整后）净利润近2400万美元，即每股0.21美元，较之前增长超五倍 [3] - 分析师对营收的普遍预期为1.247亿美元，高于公司实际营收；但公司调整后净利润远超每股0.12美元的平均预测 [4] - 公司对2025财年的盈利指引远高于分析师平均预期，预计每股净收益在0.60 - 0.64美元，而分析师预测为0.56美元；不过营收指引略低于预期，预计在5.38 - 5.445亿美元，未达分析师预测的5.457亿美元 [5] 分析师动态 - 部分分析师在财报公布后上调nCino股票目标价，如Needham的Mayank Tandon将目标价提高2美元至每股42美元，并维持对该股的买入建议 [6]

行业整体表现 - 过去五个交易日金融科技IPO指数上涨0.3% [1] nCino公司情况 - 股价飙升23% [1] - 2024财年第四季度总收入1.237亿美元，同比增长13% [2] - 第四季度订阅收入1.075亿美元，同比增长16% [2] - 最新财年末总客户数超1800家 [2] - 预计2025财年收入在5.385亿至5.445亿美元之间 [2] Upstart公司情况 - 股价上涨超2% [3] - 与资产超12亿美元的佛罗里达家族银行Liberty Savings Bank达成合作，为新老客户提供个人贷款 [3] - Liberty通过Upstart全数字AI贷款平台在其银行网站及Upstart推荐网络提供个人贷款 [4] dLocal公司情况 - 与Ebury达成专注非洲最大市场支付解决方案的战略合作，Ebury用其解决方案管理收支并优化成本和交付时间 [5] - 股价下跌5.8% [6] Robinhood公司情况 - 股价上涨5.5% [7] - 推出仅对Robinhood Gold会员开放的信用卡，提供3%消费返现，现可登记加入等待名单，预计今年晚些时候广泛可用 [7] Huize公司情况 - 股价下跌18.7% [7] - 2023年平台促成的总保费同比增长18.2%，首年保费同比飙升42%，续保保费同比增长3.9%至31.79亿元（4.4亿美元） [8] Open Lending公司情况 - 股价下跌15.4% [9] - 首席财务官Chuck Jehl兼任首席运营官和临时首席执行官，原首席执行官Keith Jezek辞职 [9] - 有望实现第一季度认证贷款指引，5月公布一季度业绩时提供更多细节 [10]

业绩总结 - 2024财年第四季度总收入为1.237亿美元，同比增长13%[8] - 2024财年第四季度订阅收入为1.075亿美元，同比增长16%[8] - 2024财年第四季度非GAAP运营利润率为16%，同比提升1400个基点[8] - 2024财年第四季度整体非GAAP毛利率为75%[19] - 2024财年第四季度订阅非GAAP毛利率为86%[19] - 2024财年第四季度现金流为810万美元，同比增长3020万美元[8] - 2024财年第四季度自由现金流为770万美元，同比增长3420万美元[8] - 2024财年剩余业绩义务为10亿美元，其中24个月内的义务为675.4百万美元[8] 未来展望 - 公司预计2025财年总收入将在5.385亿至5.445亿美元之间[42] - 公司预计2025财年订阅收入将在4.630亿至4.690亿美元之间[42] - 2024财年非GAAP毛利率预计为66%，较2023财年的65%有所提升[54] - 2024财年GAAP毛利润预计为285,073百万美元，较2023财年的238,709百万美元增长19%[58] - 2024财年非GAAP净收入预计为57,989百万美元，较2023财年的（8,007）百万美元大幅改善[64] 用户数据 - 2023财年总收入为408,315百万美元，较2022财年的273,865百万美元增长49%[54] - 2023财年订阅收入为344,752百万美元，占总收入的84%[59] - 2023财年专业服务及其他收入为63,563百万美元，毛利率为12%[59] 成本与费用 - 2023财年销售与营销费用（GAAP）为127,669百万美元，占总收入的31%[55] - 2023财年研发费用（GAAP）为121,576百万美元，占总收入的30%[55] - 2023财年非GAAP运营亏损为2,141百万美元，较2022财年的17,641百万美元亏损有所改善[61] - 2023财年自由现金流为（33,719）百万美元，较2022财年的（24,692）百万美元有所下降[63]