公司股息政策 - 公司董事会批准将普通股股息提高4 0% 从2023年6月的每股49 5美分提高到每股51 5美分 年化股息为每股2 06美元 [1] - 股息将于2024年7月15日支付 登记日为2024年6月28日 [2] - 公司已连续122年支付股息 并连续54年增加年度股息 [2] 公司基本信息 - 公司拥有约9180万股流通普通股 无优先股 [2] - 公司是一家多元化能源公司 总部位于纽约西部 运营着涵盖勘探与生产 管道与储存 集输和公用事业四个业务板块的天然气资产组合 [3]

公司股息政策 - 公司已连续122年支付股息 并且连续54年增加年度股息 [1] - 董事会批准将普通股股息提高4% 从2023年6月的每股49.5美分提高到每股51.5美分 年度股息达到每股2.06美元 [2] - 股息将于2024年7月15日支付 登记日为2024年6月28日 [4] 公司基本信息 - 公司是一家多元化能源公司 总部位于纽约西部 运营着涵盖勘探与生产 管道与储存 集输和公用事业四个业务板块的天然气资产组合 [3] - 公司拥有约9180万股流通普通股 没有优先股 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后的营业利润为每股1.79美元,较上年同期增长16% [6] - 受益于监管业务的显著增长(每股收益增长36%)以及Seneca产量和管输业务吞吐量的双位数增长 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管道和储存业务收益增长29%,主要由于Supply Corporation费率案的结算以及短期收入的增加 [39][40] - 公用事业业务收益增长41%,主要由于宾夕法尼亚州去年8月生效的23百万美元输配电费率增加带来的收益增长 [42] - Seneca和NFG Midstream连续第三个季度创下产量和吞吐量纪录,第二季度Seneca产量为103 Bcfe,同比增长10% [27][28] - Seneca资本支出指引下调2000万美元,主要由于服务成本下降和向东部开发区转型带来的运营效率提升 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于自愿限产,Seneca2024财年产量指引下调5 Bcf至390-405 Bcfe [30] - 公司95%的2024财年预期产量受到固定运输和销售协议的保护,仅有约10 Bcf暴露于当地现货市场 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向东部开发区转型,新井的生产效率是西部开发区的两倍 [16][17] - 公司一体化的上游和中游业务模式提高了资本效率,使公司在各种天然气价格环境下都能产生自由现金流 [18][19] - 公司看好天然气需求的长期增长前景,包括LNG出口项目的进展以及电力行业对天然气的需求增加 [20][33][34] - 公司的基础设施位于阿巴拉契亚盆地的核心地区,有利于利用该地区的价格波动获取收益 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期前景表示乐观,认为公司的集成模式、可预见的增长前景以及对股东的回报承诺构成了一个很有吸引力的价值主张 [8][25] - 管理层预计未来两年内监管业务的收益和自由现金流将显著增长,同时上游和管输业务的资本效率提升也将带来自由现金流的增加 [9][50] - 管理层对天然气价格的中长期走势持乐观态度,认为供需失衡可能导致价格波动,公司的套期保值策略有助于应对这一风险 [21][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Zach Parham 提问** 询问公司对未来季度限产的预期 [55] **Justin Loweth 回答** 公司已经提前锁定了大部分产量,未来两个季度仅有约10 Bcf暴露于当地现货市场,预计不会出现大规模限产 [57][58] 问题2 **Neil Mehta 提问** 询问公司对并购监管资产的看法 [66] **Justin Loweth 回答** 公司仍然对并购监管资产感兴趣,认为这将有利于公司 [68] 问题3 **Neil Mehta 提问** 询问未来一年内费率调整的情况 [69] **Justin Loweth 回答** 宾夕法尼亚和纽约的费率调整对公司的季度性影响不同,管道业务的影响则较为均匀 [70][71]

营业收入与净收入 - 公司2024年第一季度营业收入为6.299亿美元，同比下降12.2%[39] - 2024年第一季度净收入为1.663亿美元，同比增长18.0%[39] - 公司2024年六个月的净收入为2.99亿美元，较2023年同期的3.11亿美元有所下降[44] - 公司2024年第一季度总收入为6.2994亿美元，其中天然气生产收入为2.03198亿美元[58] - 公司2024年前六个月总收入为11.55301亿美元，其中天然气生产收入为4.35859亿美元[59] - 公司2024年第一季度总收入为6.299亿美元，其中勘探与生产部门贡献2.646亿美元，管道与存储部门贡献7121万美元，采集部门贡献391.7万美元，公用事业部门贡献2.902亿美元[84] - 公司2024年第一季度净利润为1.663亿美元，其中勘探与生产部门贡献6206.5万美元，管道与存储部门贡献3073.7万美元，采集部门贡献2870.6万美元，公用事业部门贡献4473.9万美元[84] 每股收益与股东权益 - 公司2024年第一季度每股收益为1.81美元，同比增长18.3%[39] - 公司2024年第一季度股东权益为33.03亿美元，同比增长11.5%[43] - 公司2024年第一季度每股收益计算中，有232份证券因反稀释作用被排除在外[53] 资产与负债 - 公司2024年第一季度总资产为86.77亿美元，同比增长4.8%[42] - 公司2024年第一季度长期债务为23.87亿美元，同比增长0.1%[43] - 公司2024年第一季度其他流动资产总额为8512.3万美元，较2023年9月30日的1.0026亿美元有所下降[52] - 公司2024年第一季度其他应计和流动负债总额为1.8397亿美元，较2023年9月30日的1.6097亿美元有所增加[52] - 公司2024年3月31日的长期债务公允价值为22.91亿美元，较2023年9月30日的22.1亿美元有所增加[66] - 公司2024年3月31日的现金等价物为2796万美元，较2023年9月30日的3933万美元有所减少[63] - 公司2024年3月31日的或有对价公允价值为361万美元，较2023年9月30日的727万美元有所减少[68] - 公司2024年第一季度资产总额为86.770亿美元，较2023年9月30日的82.803亿美元有所增长[84] 现金流与资本支出 - 2024年六个月的运营活动产生的净现金流为5.86亿美元，较2023年同期的7.11亿美元减少[44] - 2024年六个月的资本支出为4.82亿美元，较2023年同期的4.96亿美元略有下降[44] - 公司2024年六个月的现金、现金等价物及受限现金减少了467.8万美元，期末余额为5076.9万美元[44] - 公司2024年第一季度资本支出为2.7百万美元用于环境清理[79] - 公司2024年第一季度Northern Access项目已投入5500万美元，预计总成本为5亿美元[81] 综合收入与其他综合收入 - 公司2024年第一季度综合收入为1.742亿美元，同比下降54.1%[40] - 公司2024年第一季度其他综合收入为796万美元，同比下降96.7%[40] - 公司2024年六个月的累计其他综合收益为7534万美元，较2023年同期的-5486.4万美元大幅改善[51] 衍生金融工具与对冲收益 - 公司2024年第一季度衍生金融工具现金套期保值的商品合同收益为6018.4万美元，而2023年同期为亏损1876.8万美元[52] - 公司2024年3月31日的衍生金融工具公允价值为1.375亿美元，其中天然气价格互换合约公允价值为1.375亿美元[63] - 公司2024年3月31日的净对冲收益为1.35亿美元，预计未来12个月内将有1.009亿美元的未实现收益重新分类至损益表[69] - 公司2024年3月31日的衍生金融工具净资产为2.591亿美元，较2023年9月30日的1.215亿美元大幅增加[63] - 2024年第一季度衍生金融工具对财务表现的影响：商品合约收益为7187.6万美元，外汇合约损失为71.2万美元[70] 油气资产与未探明资产 - 公司2024年六个月的油气资产资本化成本为26亿美元，较2023年9月30日的24亿美元有所增加[50] - 公司2024年六个月的未探明资产成本为1.74亿美元，较2023年9月30日的1.61亿美元有所增加[50] 股票与绩效股票 - 公司2024年前六个月授予了361,729份绩效股票，加权平均公允价值为每股44.23美元[55] - 公司2024年前六个月授予了220,778份限制性股票单位，加权平均公允价值为每股42.44美元[55] 天然气运输与生产收入 - 公司2024年第一季度天然气运输服务收入为9326.2万美元，较2023年同期的8783.9万美元有所增长[58][59] - 公司2023年3月31日结束的六个月内，天然气生产收入为6.92亿美元，原油生产收入为115.4万美元，天然气处理收入为58.3万美元[60] 管道与存储部门收入 - 公司预计未来几年管道和存储部门的固定收费收入为：2024年剩余时间1.159亿美元，2025年2.207亿美元，2026年1.725亿美元，2027年1.355亿美元，2028年1.167亿美元，之后6.12亿美元[60] 其他投资与信用风险 - 公司2024年3月31日的其他投资总额为7874万美元，包括人寿保险合同、股票共同基金和固定收益共同基金[67] - 2024年第一季度公司信用风险敞口为平均每交易对手1010万美元，最大敞口为3320万美元[70] 税率与退休计划 - 2024年第一季度公司有效税率为25.0%，较2023年同期的26.2%有所下降[72] - 公司2024年第一季度退休计划和其他退休后福利净成本为-133.4万美元，较2023年同期的-115.5万美元有所下降[85] - 公司预计2024财年剩余时间内对退休计划的贡献将在0至500万美元之间[87] 费率申请与收入增加 - 公司向纽约公共服务委员会提交了2023年费率申请，寻求在2025财年增加8800万美元的年运营收入[88] - 公司在宾夕法尼亚州的年度基本费率运营收入增加了2300万美元，新费率于2023年8月1日生效[89] - 公司向联邦能源监管委员会提交了费率案件，预计新费率将每年增加5600万美元的收入[90] 坏账准备与贷款额度 - 公司2024年六个月的坏账准备增加了976.6万美元，期末余额为3969.5万美元[49] - 公司2024年第一季度短期借款额度为10亿美元，到期日延长至2028年2月25日[76] - 公司2024年第一季度延迟提取贷款额度为3亿美元，用于一般公司用途[78] 普通股股息与回购 - 2024年第一季度公司净收入为1.6627亿美元，普通股股息为4556.3万美元[73] - 2024年第一季度公司回购了96133股普通股，总金额为500万美元[75]

财务表现 - 公司2024财年第二季度调整后每股收益为1.79美元，超出市场预期的1.41美元，同比增长16.2% [1] - GAAP每股收益为1.80美元，同比增长17.6% [1] - 总收入为6.299亿美元，低于市场预期的6.79亿美元，同比下降12.2% [2] - 总运营费用下降23.5%至3.793亿美元，主要由于采购天然气费用上涨 [6] - 运营收入同比增长13.2%至2.506亿美元 [6] - 利息费用为2850万美元，同比增长3.3% [6] 业务板块表现 - 公用事业板块收入为2.902亿美元，同比下降28.6% [3] - 勘探与生产及其他板块收入为2.646亿美元，同比增长8.2% [4] - 管道、储存与集气板块收入为7510万美元，同比增长13.9% [5] - 勘探与生产板块天然气产量为1030亿立方英尺，同比增长10% [7] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及临时现金投资为5080万美元，较2023年9月30日的5540万美元有所下降 [8] - 2024财年前六个月运营活动产生的净现金流为5.863亿美元，低于去年同期的7.112亿美元 [9] - 2024财年前六个月资本支出为4.819亿美元，低于去年同期的4.964亿美元 [10] 未来展望 - 公司下调2024财年每股收益预期至4.75-5.05美元，此前预期为4.90-5.20美元 [11] - 公司下调2024财年资本支出预期至8.9-9.8亿美元，此前预期为8.9-10亿美元 [12] - 公司下调2024财年天然气产量预期至390-4050亿立方英尺，此前预期为395-4100亿立方英尺 [13] 行业动态 - ONE Gas公司预计2024年第一季度每股收益为1.78美元，长期收益增长率为5% [15][16] - Southwest Gas公司预计2024年第一季度每股收益为1.70美元，长期收益增长率为6% [17][18] - Atmos Energy公司预计2024财年第二季度每股收益为2.62美元，长期收益增长率为7% [19][20]

财务表现 - 公司2024财年第二季度GAAP净收入为1.663亿美元，每股收益1.80美元，同比增长18%[2] - 公司修订2024财年每股收益指引为4.75至5.05美元，资本支出指引下调至8.85至9.80亿美元[6] - 公司修订了2024财年的盈利指引，调整后每股收益从4.90至5.20美元下调至4.75至5.05美元[27] - 2024年第二季度GAAP每股收益为1.80美元，较2023年同期的1.53美元增长17.6%[29] - 2024年第二季度调整后每股收益为1.79美元，较2023年同期的1.54美元增长16.2%[29] - 2024年上半年GAAP每股收益为3.24美元，较2023年同期的3.37美元下降3.9%[31] - 2024年上半年调整后每股收益为3.25美元，较2023年同期的3.37美元下降3.6%[31] - 2024年第一季度净收入为2.99亿美元，较2023年同期的3.11亿美元下降3.8%[34] - 2024年第一季度净收入为44,739千美元，同比增长41.0%[37] - 2024年第一季度每股收益为0.48美元，同比增长37.1%[37] 部门收入与收益 - 管道与存储部门收入增长1290万美元，同比增长14%，主要由于国家燃料天然气供应公司费率案件的解决[2] - 集输部门收入增长700万美元，同比增长12%，主要由于吞吐量增加15%[4] - 公用事业部门收益增长1300万美元，同比增长41%，主要由于2023年宾夕法尼亚州费率案件和解带来的基础费率收入增加[5] - 2024年第二季度上游业务收入增长0.21美元，主要由于天然气产量增加[29] - 2024年第二季度中游业务收入增长0.17美元，主要由于运营收入增加[29] - 2024年第二季度下游业务收入增长0.14美元，主要由于宾夕法尼亚州新费率的影响[29] - 2024年上半年上游业务收入增长43,811千美元，主要由于天然气产量增加[30] - 2024年上半年中游业务收入增长18,060千美元，主要由于运营收入增加[30] - 2024年上半年下游业务收入增长15,378千美元，主要由于宾夕法尼亚州新费率的影响[30] - 上游业务（勘探与生产）2024年第一季度营业收入为2.65亿美元，同比增长8.2%[35] - 中游业务（管道与存储）2024年第一季度营业收入为1.08亿美元，同比增长13.6%[36] - 中游业务（集气）2024年第一季度营业收入为6399万美元，同比增长12.3%[36] - 2024年第一季度公司运营收入为62,058千美元，同比增长23.5%[37] 资本支出与投资 - 2024财年资本支出预计为8.85亿至9.8亿美元，其中勘探和生产部门资本支出为5.25亿至5.55亿美元[27] - 公司2024年第一季度资本支出为4.82亿美元，较2023年同期的4.96亿美元下降2.8%[34] - 2024年第一季度资本支出总额为200,020千美元，同比下降7.9%[39] - 公司启动新的2亿美元股票回购计划，进一步增强股东回报[7] 天然气产量与价格 - 勘探与生产部门天然气产量为103 Bcf，同比增长10%，主要得益于东部开发区的高效运营[3] - 勘探与生产部门2024财年净产量预计在390至405 Bcf之间，反映了第二季度由于低价格导致的约5 Bcf减产[8] - 勘探与生产部门平均实现天然气价格为2.56美元/Mcf，同比下降0.02美元/Mcf，但套期保值组合收益0.58美元/Mcf，缓解了价格下降的影响[11] - 2024财年天然气价格假设调整为NYMEX价格为2.00美元/MMBtu，阿巴拉契亚盆地现货价格为1.60美元/MMBtu[27] - 2024年第一季度天然气产量为102,883 MMcf，同比增长10.3%[44] - 2024年第一季度加权平均天然气价格为1.98美元/Mcf，同比下降29.0%[44] - 公司2024财年剩余六个月的天然气对冲总量为146,996,860 MMBTU，其中NYMEX天然气互换量为77,340,000 MMBTU，平均对冲价格为3.35美元/MMBTU[45] - 2025财年天然气对冲总量为221,480,261 MMBTU，其中NYMEX天然气互换量为101,080,000 MMBTU，平均对冲价格为3.50美元/MMBTU[45] 运营与维护费用 - 公司运营和维护费用增加了290万美元，主要由于人员成本上升[19] - 上游业务2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用为7345万美元，同比增长25.3%[35] - 中游业务（管道与存储）2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用为1949万美元，同比增长9.9%[36] - 中游业务（集气）2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用为961万美元，同比增长7.8%[36] - 2024年第一季度公司折旧、损耗和摊销费用为16,268千美元，同比增长4.6%[37] 利息与财务费用 - 利息费用减少了120万美元，主要由于平均净借款金额下降[19] - 2024年第一季度公司利息支出为8,528千美元，同比下降12.2%[37] 其他部门与收益 - 公司企业和其他部门在第二季度产生了不到10万美元的收益，与去年同期基本持平[20] - 2024年第一季度Buffalo, NY的度日数同比下降4.1%[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA为369,558千美元，同比增长47,217千美元[48] - 2024年第一季度勘探与生产部门调整后EBITDA为172,068千美元，同比增长17,494千美元[49] - 2024年第一季度管道和存储部门调整后EBITDA为70,033千美元，同比增长11,107千美元[49] - 2024年第一季度集气部门调整后EBITDA为53,103千美元，同比增长6,840千美元[49] - 2024年第一季度公用事业部门调整后EBITDA为78,326千美元，同比增长12,506千美元[49] 资产与负债 - 公司总资产从2023年9月30日的82.8亿美元增长至2024年3月31日的86.77亿美元，增长4.8%[33] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物减少4678万美元，较2023年同期的6618万美元减少29.3%[34] - 2024年第一季度公司总收入为290,504千美元，同比下降28.6%[37] 吞吐量与销售量 - 2024年第一季度管道和存储吞吐量为223,529 MMcf，同比下降8,171 MMcf[46] - 2024年第一季度集气量为125,565 MMcf，同比增长16,221 MMcf[46] - 2024年第一季度零售销售量为31,546 MMcf，同比下降989 MMcf[46]

财务表现 - 公司2024财年第二季度GAAP净收入为1.663亿美元，每股收益1.80美元，同比增长18% [2] - 调整后的运营收入为1.653亿美元，每股收益1.79美元，同比增长16% [3] - 公司修订2024财年每股收益指引至4.75至5.05美元，同时将资本支出指引下调至8.85至9.8亿美元 [8] 业务板块表现 - 管道和存储部门收入同比增长1490万美元，主要由于国家燃料天然气供应公司费率案件的解决，预计每年增加收入5600万美元 [4] - 勘探和生产部门生产了1030亿立方英尺天然气，同比增长10%，主要得益于东部开发区的高效运营 [5] - 集气部门收入同比增长700万美元，主要由于吞吐量增加15% [6] - 公用事业部门收益同比增长1300万美元，主要由于2023年宾夕法尼亚州费率案件和解带来的基础费率收入增加 [7] 管理层评论 - 公司总裁兼首席执行官David P Bauer表示，第二季度调整后运营收入同比增长16%，主要得益于受监管业务的强劲表现 [9] - 东部开发区的过渡超出预期，是Seneca生产和集气业务吞吐量两位数增长的主要驱动力 [11] - 公司启动了新的2亿美元股票回购计划，进一步增强了股东回报 [12] 财务指引更新 - 公司预计2024财年剩余时间内NYMEX天然气价格平均为2.00美元/MMBtu，较之前下降0.40美元 [14] - 勘探和生产部门2024财年净产量预计在390至4050亿立方英尺之间，反映了第二季度由于低盆地价格导致的约50亿立方英尺减产 [15] - 管道和存储部门收入预计在4至4.2亿美元之间，较之前增加1000万美元 [16] - 公司预计2024财年剩余两个季度将经历上限测试减值 [14] 业务板块详细表现 - 勘探和生产部门第二季度GAAP收益同比增长108万美元，主要由于天然气产量增加和单位租赁运营及运输费用降低 [21] - 管道和存储部门第二季度GAAP收益同比增长687.9万美元，主要由于运营收入增加 [30] - 集气部门第二季度GAAP收益同比增长437.2万美元，主要由于运营收入增加 [33] - 公用事业部门第二季度GAAP收益同比增长1301.9万美元，主要由于客户利润率增加 [35]

业绩总结 - 2023财年调整后的EBITDA为611,782千美元，较2022财年的656,310千美元下降7%[41] - 2023财年合并净收入为476,866千美元，较2022财年的566,021千美元下降约15.7%[39] - 2023财年报告的GAAP净收入为232,275千美元，相较于2022财年的306,064千美元下降了24%[41] - 2023财年总调整后EBITDA为1,164,720千美元，较2022财年的1,225,895千美元下降约5.0%[39] - 2023财年调整后的每股收益为5.88美元，较2022财年的6.15美元有所下降[132] 用户数据 - 2023财年天然气销售量为79,983千MMBtu，平均价格为$3.39/MMBtu[29] - 2023财年固定价格实物销售量为28,113千Dth，平均价格为$2.47/Dth[29] - 2023年12月31日的天然气生产总量为372,451 Mmcfe，较去年增长了11%[173] - 2023财年在东部市场的交付量为100,000 Dth/d[1] - 2023财年在中大西洋/东南部市场的交付量为189,405 Dth/d[1] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司总资本化为59亿美元[14] - 2023年12月31日的流动性总额为7.42亿美元，包括4200万美元的现金余额[14] - 2023年12月31日的净债务与调整后EBITDA比率为2.27倍[11] - 2023年12月31日的短期债务为3亿美元[14] - 2023财年公司债务占总资本的46%[21] 未来展望 - 预计2024财年资本支出范围为1.3亿至1.5亿美元，较之前的1.3亿至1.5百万美元有所增加[2] - 预计2024财年的净生产量为395-410 Bcfe，较2023财年增长8%[175] - 2024财年的调整后每股收益指导范围为4.90至5.20美元，较之前的5.40至5.90美元有所下调[175] - 预计2024财年的自由现金流为1.3亿至1.5亿美元，2025财年为1.85亿美元[182] - 预计2024财年有效税率为25%至25.5%[175] 新产品与技术研发 - 公司在2030年前计划减少40%的甲烷强度，2020年以来已减少27.4%[189] - 管道和储存业务计划在2030年前减少50%的甲烷强度，2020年以来已减少18.2%[189] - 公司在未来的投资将集中在东部开发区（EDA），预计将实现高效的资本利用和生产力提升[200] 其他信息 - 公司过去10年支付的股息总额为15亿美元，2023年的股息增加为4.2%[186] - 公司连续53年增加股息，股息为每股1.98美元[186] - 2023财年勘探与生产资本支出为737,725千美元，管道与储存资本支出为141,877千美元[119] - 2023财年总资本支出为1,123,573千美元，预计2024财年资本支出在885,000千美元至1,000,000千美元之间[119]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度调整后营业利润为每股1.46美元,较去年同期有所增长 [8] - 公司上调了全年产量指引范围至395-410 Bcfe,较之前预期有所提高 [17] - 公司下调了全年每股收益预期范围至4.90-5.20美元,主要受到近期天然气价格下跌的影响 [28] - 公司预计2025财年自由现金流将有所增长,主要得益于监管业务收益的增加以及非监管业务资本支出的下降 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游和集输业务第一季度产量和输送量同比分别增长11%和15% [8] - 公司在2024和2025财年有超过70%的产量通过套期保值合同和固定价格销售合同进行了价格保护 [18][19] - 公司预计2024财年上游和集输业务资本支出将有所下降,并将在2025财年进一步下降50-150百万美元 [20][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在宾夕法尼亚州的公用事业业务受益于新的输送费率,使得该业务的收益同比增长12% [8] - 公司在纽约州提出了新的输送费率申请,预计将在2025财年开始生效 [10][38] - 公司在纽约州的长期规划中提出了一种"全能源"的方法,得到了监管机构的支持,体现了天然气公用事业可以成为实现减排目标的永久性解决方案 [12][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续向东部开发区域(EDA)过渡,该区域拥有超过10年的高经济效益的钻探库存 [9] - 公司的整合上游和中游模式是其成功的核心,有助于协调开发计划,提高资本效率和自由现金流 [23] - 公司在可持续发展方面继续发挥领导作用,成为第一家获得EO100标准A级认证的公众运营商 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管短期商品价格存在一定压力,但公司的长期前景仍然强劲 [14] - 公司拥有丰富的钻探库存和强大的套期保值组合,能够持续产生自由现金流 [14] - 监管业务的收益和资本支出增长前景良好,为公司带来了增长动力 [14] - 公司的优秀资产组合和稳健的资产负债表,使其能够灵活配置资本,为股东创造长期价值 [14][31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neil Mehta 提问** 询问公司在纽约州的输送费率申请的时间进度和申请内容 [37][38] **Tim Silverstein 回答** - 公司预计将在3月初收到监管机构的意见,之后将开始与各方进行和解谈判 - 公司希望在下一财年10月1日之前获得新的输送费率 [38][39] 问题2 **Zach Parham 提问** 询问公司在低天然气价格环境下是否会考虑暂停部分产量 [47][48] **Justin Loweth 回答** - 公司已经最大限度降低了对当地价格的敞口,仅有约30 Bcf的产量会受到影响 - 如果价格跌至1美元以下,公司将考虑暂停部分产量,但具体价格水平还需要进一步评估 [48] 问题3 **Trafford Lamar 提问** 询问公司在可持续发展认证方面的情况,以及未来可能获得的价格溢价 [54][55] **Justin Loweth 回答** - 公司在国际标准Equitable Origin下获得A级认证,这在加拿大市场上获得了一定的价格溢价 - 这种溢价通常在几美分的水平,而不是几角或几美元 [57]

财务表现 - 公司2023年第四季度总收入为5.25361亿美元，同比下降20.3%[12] - 公司2023年第四季度净收入为1.3302亿美元，同比下降21.6%[12] - 公司2023年第四季度每股收益为1.44美元，同比下降21.7%[12] - 公司2023年第四季度运营收入为2.0711亿美元，同比下降18.6%[12] - 公司2023年第四季度综合收入为2.55461亿美元，同比下降49.1%[14] - 公司2023年第四季度的净收入为1.33亿美元，较2022年同期的1.7亿美元下降22.1%[22] - 2023年第四季度，公司总营收为5.25361亿美元，其中勘探与生产部门贡献2.54019亿美元，管道与存储部门贡献6482.6万美元，公用事业部门贡献2.0192亿美元[82] - 2023年第四季度，公司净利润为1.3392亿美元，其中勘探与生产部门净利润为5248.3万美元，管道与存储部门净利润为2405.5万美元，公用事业部门净利润为2655.1万美元[82] 资产与负债 - 公司2023年第四季度总资产为85.87492亿美元，同比增长3.7%[17] - 公司2023年第四季度现金及临时现金投资为4168.5万美元，同比下降24.8%[17] - 公司2023年第四季度应收账款净额为1.89669亿美元，同比增长18.1%[17] - 公司2023年12月31日的综合股东权益为31.74亿美元，较2023年9月30日的29.63亿美元增长7.1%[20] - 公司2023年12月31日的长期债务净额为23.86亿美元，较2023年9月30日的23.84亿美元基本持平[20] - 公司2023年12月31日的现金及现金等价物为4168.5万美元，较2023年10月1日的5544.7万美元下降24.8%[22] - 截至2023年12月31日，公司总资产为85.87492亿美元，较2023年9月30日的82.8026亿美元有所增长[82] - 公司2023年12月31日的长期债务公允价值为2,286,446千美元[57] - 公司2023年12月31日的其他投资总额为76,633千美元[59] - 公司2023年12月31日的短期借款信用协议总额为10亿美元，到期日延长至2028年2月25日[74] 资本支出与投资 - 公司2023年第四季度的资本支出为2.47亿美元，较2022年同期的2.33亿美元增长6.1%[22] - 公司2023年12月31日的油气生产活动资本化成本净额为25亿美元，较2023年9月30日的24亿美元增长4.2%[31] - 公司2023年12月31日的未探明资产成本为1.59亿美元，较2023年9月30日的1.61亿美元下降1.2%[32] - 公司在Northern Access项目上已投入约5600万美元，项目截止日期延长至2024年12月31日[78] 衍生金融工具与风险管理 - 公司2023年第四季度衍生金融工具公允价值为1.84739亿美元，同比增长265.8%[17] - 2023年第四季度，公司衍生金融工具现金流动套期保值的净收益为1424万美元[35] - 公司使用衍生金融工具管理商品价格风险，截至2023年12月31日，公司持有380.2 Bcf的天然气商品衍生合约（互换和无成本领口）[63] - 公司通过外汇远期合约对冲以加元计价的运输成本风险，截至2023年12月31日，对冲总额为5370万美元[64] - 截至2023年12月31日，公司税后净对冲收益为1.271亿美元，其中9230万美元的未实现收益预计在未来12个月内重新分类至合并损益表[65] - 公司在2023年12月31日的衍生金融工具公允价值为3.1百万美元，较2023年9月30日的7.3百万美元减少了4.2百万美元[61][62] - 公司在2023年12月31日的信用风险敞口为平均每交易对手960万美元，最大信用敞口为3560万美元[67] 税务与费用 - 公司在2023年12月31日的有效税率为24.5%，较2022年同期的25.3%有所下降，主要由于维修和维护税扣除方法的变化[71] - 公司2023年第四季度折旧、损耗和摊销费用为1.1579亿美元，同比增长19.9%[12] - 公司2023年第四季度的坏账准备增加415.7万美元，较2022年同期的503.5万美元下降17.4%[30] - 公司2023年12月31日的地下储气成本为120万美元，预计在每年9月30日前补充库存后降至零[30] - 公司在2023年12月31日的环境清理成本估计为320万美元，已记录在合并资产负债表的其他负债中[77] 股东权益与股票 - 公司2023年12月31日的综合股东权益为31.74亿美元，较2023年9月30日的29.63亿美元增长7.1%[20] - 2023年第四季度，公司授予361,729份绩效股票，加权平均公允价值为每股44.23美元[37] - 2023年第四季度，公司授予219,578份限制性股票单位，加权平均公允价值为每股42.44美元[42] - 公司在2023年12月31日的普通股权益为92,116,000股，较2022年同期的91,787,000股有所增加[72] 收入来源 - 公司2023年第四季度总收入为5.2536亿美元，其中天然气生产收入为2.3266亿美元，占总收入的44.3%[45] - 公司2022年第四季度天然气生产收入为432,359千美元[46] - 公司2022年第四季度原油生产收入为628千美元[46] - 公司2022年第四季度天然气运输服务收入为83,762千美元[46] - 公司2022年第四季度天然气储存服务收入为12,290千美元[46] - 公司2022年第四季度天然气住宅销售收入为244,306千美元[46] - 公司2022年第四季度天然气商业销售收入为34,495千美元[46] - 公司2022年第四季度天然气工业销售收入为1,638千美元[46] 退休计划与福利 - 2023年第四季度，公司退休计划和其他退休后福利的净周期性福利成本为-133.4万美元，较2022年同期的-115.5万美元有所下降[85] - 公司预计2024财年剩余时间内对退休计划的贡献将在0至500万美元之间[86] 费率申请与调整 - 公司在纽约州提交了2023年费率申请，寻求在2025财年增加8800万美元的年运营收入[87] - 公司在宾夕法尼亚州提交了费率申请，最终达成和解，年基本费率运营收入增加2300万美元[89] - 公司在FERC提交了费率申请，提议2024年2月1日生效的费率调整，年服务成本为3.854亿美元，费率基础为13.2亿美元，提议的股本成本为15.12%[90] 其他综合收益 - 2023年第四季度，公司其他综合收益总额为6738.1万美元，较2022年同期的-2.9375亿美元大幅改善[35] 其他流动资产与负债 - 2023年12月31日，公司其他流动资产为9940万美元，较2023年9月30日的1.0026亿美元略有下降[36] - 2023年12月31日，公司其他应计和流动负债为2.0001亿美元，较2023年9月30日的1.6097亿美元增加[36] 油气资产与账面价值 - 公司2023年12月31日的油气资产账面价值低于上限约8440万美元[33] - 2023年12月31日，公司通过套期保值增加了3.07亿美元的估计未来净现金流[33] 预计收入 - 公司预计2024年剩余期间管道和存储部门的固定费用收入为1.591亿美元[48]