股权单位出售及相关安排 - 2021年4月19日，公司完成出售862.5万个股权单位，每个单位规定金额为100美元[332] - 每个公司单位包含一份远期合约和1/10（即10%）的C系列强制可转换优先股的不可分割实益所有权权益[332] - 远期合约持有人需在2023年12月1日购买公司普通股，购买价格为每个股权单位100美元[333] - 公司将按每年7.75%的利率就每个股权单位100美元的规定金额支付季度合约调整付款[333] - 优先股最初不支付股息，预计在2023年12月1日前重新发售[334] - 若优先股重新发售失败，2023年12月1日起转换率为零，优先股将自动转让给公司[334] - 公司认为远期合约和优先股主体为单一会计单位，将股权单位作为优先股计入权益[335] - 季度合约调整付款的现值作为负债记录，抵销项记录在优先股中[335] - 2021年4月19日，公司出售862.5万个股权单位，净收益8.355亿美元[505] - 公司将按每年7.75%的利率支付季度合同调整付款[507] - C系列强制可转换优先股预计在2023年12月1日前重新发售，若未成功，转换率将为零[508] - 根据股权单位条款，购买合同和C系列强制可转换优先股发行的普通股最大数量均为3520万股[510] - 股权单位发行成本2700万美元，其中2250万美元冲减优先股，450万美元冲减购买合同负债[511] 关键审计事项 - 审计师认为公司受监管子公司的会计处理是关键审计事项，因其涉及重大判断和高度主观性[330] - 审计师认为股权单位的会计处理是关键审计事项，因其应用会计指引时涉及重大判断[336] 财务数据关键指标变化 - 2021年总运营收入为48.996亿美元，2020年为46.817亿美元，2019年为52.089亿美元[338] - 2021年净收入为5.888亿美元，2020年净亏损为0.142亿美元，2019年净收入为3.831亿美元[338][340] - 2021年基本每股收益为1.35美元，2020年基本每股亏损为0.19美元，2019年基本每股收益为0.88美元[338] - 2021年综合收入为6.187亿美元，2020年综合亏损为0.783亿美元，2019年综合收入为3.277亿美元[340] - 2021年总资产为241.569亿美元，2020年为220.405亿美元[342] - 2021年股东权益总额为72.729亿美元，2020年为58.378亿美元[343] - 2021年长期债务（不包括一年内到期金额）为91.834亿美元，2020年为92.198亿美元[343] - 2021年总流动负债为27.462亿美元，2020年为22.794亿美元[343] - 2021年其他负债总额为49.544亿美元，2020年为47.035亿美元[343] - 2021年净收入为5.888亿美元，2020年为亏损1420万美元，2019年为3.831亿美元[344] - 2021年经营活动产生的净现金流为12.179亿美元，2020年为11.04亿美元，2019年为15.833亿美元[344] - 2021年投资活动使用的净现金流为22.049亿美元，2020年为8.791亿美元，2019年为19.224亿美元[344] - 2021年融资活动产生的净现金流为9.563亿美元，2020年为亏损2.477亿美元，2019年为3.664亿美元[344] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为9490万美元，2020年末为1.256亿美元，2019年末为1.484亿美元[344] - 2021年末股东权益总额为72.729亿美元，2020年末为58.378亿美元，2019年末为59.867亿美元[345] - 2021年普通股股息支付为3.452亿美元，2020年为3.216亿美元，2019年为2.985亿美元[344] - 2021年优先股股息支付为5510万美元，2020年为5510万美元，2019年为5610万美元[344] - 2021年非控股股东贡献为2.451亿美元，2020年为8220万美元，2019年为0[344] - 系列A、B、C股的总清算优先权分别为4亿美元、5亿美元和8.63亿美元[345] - 2019 - 2021年优先股和普通股股份数量有变化，2019年初优先股420千股，2021年末为1303千股；2019年初普通股376326千股，2021年末为409266千股[346] - 2021 - 2019年公司AFUDC的税前利率分别为3.3%、2.6%、3.0%[357] - 2021年末和2020年末采用LIFO法计价的天然气库存分别为4490万美元和4230万美元[364] - 2021年末和2020年末采用LIFO法计价的天然气库存，其估计重置成本比LIFO成本分别低1360万美元和1960万美元[364] - 2021年末和2020年末采用加权平均成本法计价的天然气库存分别为2.824亿美元和1.488亿美元[365] - 2021年12月31日，公司总运营收入为48.996亿美元，其中天然气分销运营为31.712亿美元，电力运营为16.963亿美元，公司及其他为0.321亿美元[390] - 2020年12月31日，公司总运营收入为46.817亿美元，其中天然气分销运营为31.281亿美元，电力运营为15.359亿美元，公司及其他为0.177亿美元[390] - 2019年12月31日，公司总运营收入为52.089亿美元，其中天然气分销运营为35.097亿美元，电力运营为16.984亿美元，公司及其他为0.008亿美元[390] - 2021年与2020年相比，总运营收入增长4.65%，天然气分销运营增长1.38%，电力运营增长10.44%，公司及其他增长81.36%[390] - 2020年与2019年相比，总运营收入下降10.12%，天然气分销运营下降10.87%，电力运营下降9.56%，公司及其他增长2087.5%[390] - 2020年12月31日，客户应收账款（已开票，扣除准备金）余额为4亿美元，未开票（扣除准备金）余额为3.272亿美元；2021年12月31日，已开票余额为4.596亿美元，未开票余额为3.37亿美元[393] - 2021年1月1日，信用损失备抵总额为5230万美元，当期计提720万美元，核销5440万美元，收回1840万美元，12月31日余额为2350万美元；2020年1月1日总额为1300万美元，当期计提5460万美元，核销2970万美元，收回1440万美元，12月31日余额为5230万美元[396] - 2021年12月31日，合并子公司的非控股权益总额为3.256亿美元，2020年为8560万美元[402] - 2021年，归属于非控股权益的净收入（损失）总额为390万美元，2020年为340万美元[402] - 2021年12月31日，Rosewater和Indiana Crossroads Wind的总贡献分别为1360万美元和5.118亿美元，2020年分别为1565万美元和0美元[402] - 2021年12月31日，Rosewater和Indiana Crossroads Wind的总资产分别为1.763亿美元和5.339亿美元，总负债分别为820万美元和2230万美元；2020年总资产分别为1.773亿美元和0美元，总负债分别为2090万美元和0美元[404] - 2021年基本每股收益为1.35美元，摊薄后每股收益为1.27美元；2020年基本和摊薄后每股收益均为 - 0.19美元；2019年基本每股收益为0.88美元，摊薄后为0.87美元[409] - 2021年物业、厂房及设备总值为251.713亿美元，2020年为241.799亿美元；2021年累计折旧和摊销为72.895亿美元，2020年为75.604亿美元；2021年物业、厂房及设备净值为178.818亿美元，2020年为166.195亿美元[410] - 2021 - 2019年电力运营加权平均折旧率分别为3.4%、3.4%、2.8%；燃气分销运营分别为2.2%、2.3%、2.5%；2021 - 2019年折旧费用分别为6.721亿美元、6.556亿美元、6.122亿美元[411] - 2021 - 2019年本地软件成本摊销分别为4940万美元、5670万美元、5550万美元；2021年末未摊销软件余额为1.818亿美元，2020年末为1.364亿美元[412] - 2021 - 2019年云计算成本摊销分别为1000万美元、340万美元、160万美元；2021年末未摊销云计算余额为4240万美元，2020年末为1270万美元[413] - 2021年末和2020年末商誉余额均为14.859亿美元，全部分配至燃气分销运营部门[414] - 2019年末哥伦比亚马萨诸塞州报告单元商誉余额减至零，确认2.048亿美元商誉减值损失[416] - 2019年无形资产（除商誉外）减值2.097亿美元，使特许经营权账面价值减至零[418] - 2021年末资产退休义务负债为5.124亿美元，2020年末为4.956亿美元[421] - 2021年末总监管资产为24.922亿美元，2020年末为19.305亿美元，2021年末总监管负债为19.8亿美元，2020年末为20.655亿美元[424] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别约有12.07亿美元和12.606亿美元的监管资产未获得投资回报，最长回收年限为48年[424] - 2021年末哥伦比亚俄亥俄州、NIPSCO、哥伦比亚宾夕法尼亚州、哥伦比亚弗吉尼亚州、哥伦比亚马里兰州的COVID - 19监管资产余额分别为210万美元、220万美元、520万美元、150万美元、90万美元，2020年末分别为200万美元、920万美元、540万美元、0、70万美元[439] - 2021年12月31日，当前衍生品指定为套期工具的资产为0，负债为1.364亿美元，2020年分别为0和7090万美元；非指定为套期工具的资产为1060万美元，负债为40万美元，2020年分别为1040万美元和730万美元[443] - 2021年12月31日，非当前衍生品指定为套期工具的资产为0，负债为0，2020年分别为0和9950万美元；非指定为套期工具的资产为1380万美元，负债为740万美元，2020年分别为280万美元和4510万美元[443] - 截至2021年12月31日，公司有124.5MMDth的与天然气套期保值相关的净能源衍生工具未平仓[444] - 截至2021年12月31日，公司有两个远期起息利率互换，名义价值总计5亿美元，用于对冲与预测债务发行相关的基准利率变化导致的现金流波动[447] - 现金流量套期在综合资产负债表累计其他综合收益（损失）中的金额，利率方面为2.54亿美元，未来12个月预计重分类至收益的金额为800万美元，最长存续期为371个月[448] - 2021年、2020年和2019年所得税费用（收益）中，2021年所得税为1.178亿美元，2020年为 - 0.171亿美元，2019年为1.235亿美元[452] - 2021年、2020年和2019年法定联邦所得税税率下的所得税费用与实际所得税费用的调节中，2021年实际所得税费用率为16.7%，2020年为54.6%，2019年为24.4%[453] - 2021年有效税率较2020年下降37.9%，2020年较2019年上升30.2%[453][454] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，净递延所得税负债分别为16.594亿美元和14.706亿美元[455] - 截至2021年12月31日，公司有联邦净经营亏损结转额4.644亿美元，州净经营亏损结转额7370万美元[455][456] - 公司对与出售马萨诸塞州业务资产相关的递延所得税资产计提了780万美元的估值准备[457] - 2021年、2020年和2019年未确认税收利益的期末余额分别为2170万美元、2170万美元和2320万美元[457] - 2021年养老金计划预计福利义务从年初的20.584亿美元降至年末的18.524亿美元，其他退休后福利计划从年初的5.908亿美元降至年末的5.562亿美元[478] - 2021年养老金计划资产公允价值从年初的21.177亿美元增至年末的19.817亿美元，其他退休后福利计划从年初的2.864亿美元增至年末的2.937亿美元[478] - 2021年末养老金计划资金状况

财务指引与业绩 - 目标为2021年稀释后净运营每股收益（NOEPS）达1.32 - 1.36美元区间上限，启动2022年NOEPS指引为1.42 - 1.48美元，符合5 - 7%的短期增长承诺，2024年前长期NOEPS指引为7 - 9%[7] - 2021年第三季度非GAAP稀释后NOEPS为0.11美元，2020年同期为0.09美元[7] 资本投资 - 预计2021年资本投资约20亿美元，2022年为24 - 27亿美元[7] - 2021 - 2024年预计可再生能源投资约20亿美元，超75%的资本投资预计在18个月内开始产生收益[23] 债务与信用 - 截至2021年9月30日，长期债务约92亿美元，债务水平约96亿美元，加权平均到期期限约14年，加权平均利率3.68%[20] - 拥有稳定的流动性，截至2021年9月30日，净可用流动性约17亿美元，承诺信贷额度约21亿美元[20] - 维持当前投资级信用评级，标普（BBB +）、穆迪（Baa2）和惠誉（BBB），2021年评级无变化且展望稳定[20] 业务运营 - 确定2021年NIPSCO综合资源计划（IRP）首选方案，2026 - 2028年淘汰所有燃煤发电，需投资至多7.5亿美元更换[7] - 天然气分销业务在宾夕法尼亚、肯塔基等地有进展，NIPSCO于9月提交天然气基本费率案[7] 环境、社会与治理（ESG） - 目标到2030年将范围1温室气体排放减少90%，2025年将甲烷排放减少50%[55] - 预计2026 - 2028年淘汰100%的燃煤发电资产，2023年前计划可再生能源投资约20亿美元[55]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度非GAAP净运营收益约4700万美元，摊薄后每股收益0.11美元，2020年同期约3600万美元，摊薄后每股收益0.09美元 [25] - 2021年更新盈利指引，目标为非GAAP摊薄后净运营收益每股1.32 - 1.36美元区间的高端；并首次给出2022年指引为每股1.42 - 1.48美元，符合5% - 7%的近期增长承诺 [8][9] - 长期摊薄后每股收益指引为到2024年达到7% - 9%，基于2021年指引区间的高端；重申2023年增长5% - 7% [9] - 截至6月30日，债务水平约96亿美元，其中长期债务约92亿美元，长期债务加权平均到期期限约14年，加权平均利率约3.7% [28] - 第三季度末，净可用流动性约17亿美元，由现金、信贷额度下的可用额度和其他应收账款证券化计划组成 [29] - 2021年资本投资估计收窄至约20亿美元，重申2022年资本预测为24 - 27亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气业务 - 第三季度天然气分销运营收益约1800万美元，较去年增加约800万美元；扣除能源成本和跟踪费用后，运营收入下降近1800万美元，运营费用降低约2600万美元，主要因出售哥伦比亚天然气公司马萨诸塞州业务，部分被员工相关成本和外部服务支出增加抵消 [26] - 俄亥俄州哥伦比亚天然气费率案继续推进，申请每年增加约2.21亿美元收入，新费率预计2022年年中生效 [12] - 宾夕法尼亚州费率案拟达成和解，将增加收入5850万美元，新费率12月29日生效，预计委员会12月中旬下达最终命令 [13] - 肯塔基州已提交费率案和解提议，将增加收入1860万美元 [14] - 马里兰州收到行政法法官建议，收入增加约256万美元，低于申请的约480万美元，预计12月收到委员会最终命令 [14] 电力业务 - 第三季度电力业务3个月非GAAP运营收益约1.3亿美元，比2020年第三季度低近300万美元；扣除能源成本和跟踪费用后，运营收入因居民用电量略降减少约200万美元，但TDSIC收入增加有所抵消，运营费用与2020年基本持平 [27] - NIPSCO电力T - disc计划待印第安纳州公用事业监管委员会审批，是一项为期5年、16亿美元的提案，旨在增强客户服务和可靠性 [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行重大可再生能源投资，预计核心基础设施项目和可再生能源发电投资将推动摊薄后净运营收益每股到2024年实现7% - 9%的行业领先复合年增长率 [6] - NIPSCO 2021年综合资源计划确定额外投资机会，推进2026 - 2028年剩余燃煤发电退役，支持到2030年减少90%温室气体排放的计划 [7] - 计划评估氢气和新兴储能技术，以进一步实现脱碳 [22] - 俄亥俄州哥伦比亚天然气公司在JD Powers 2021年天然气公用事业商业客户满意度研究中位居中西部地区第一 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司执行情况良好，有望实现2021年指引区间高端，为短期和长期增长承诺奠定基础 [24] - 2022年指引中点较2021年高端有超6.6%的增长率，长期增长前景乐观 [24] - 公司财务基础稳固，能支持长期安全和基础设施投资 [30] - 计划在明年上半年的投资者日提供增长计划的扩展内容 [32] 其他重要信息 - 哥伦比亚天然气和NIPSCO移动应用成功推出，有助于构建数字化客户体验 [15] - 公司于去年启动的转型计划进展顺利，旨在降低成本、应对通胀、提高流程严谨性、提升安全和客户服务水平 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年IRP潜在投资的范围和限制因素，以及联邦政策对其的影响 - 投资范围将取决于实际选定项目，技术选择、项目效率、MISO资源充足性规则等会影响最终资本支出；联邦政策方面，直接支付若实施，可为可再生能源投资融资提供灵活性，但需了解其在6个司法管辖区的处理方式 [34][35][37] 问题2: 7.5亿美元潜在投资是否包含所有机会，以及加速退休情况下2025年的投资情况 - 7.5亿美元是包含所有投资的总数，包括预计必要的输电建设；输电工作将立即开始，可能需3年完成，其他资源可能从2024年开始逐步投入，2022年上半年完成尽职调查后会更明确 [43][44] 问题3: 未来股息增长趋势 - 60% - 70%的派息率仍是目前指引，1月将与董事会重新审视股息政策；考虑到长期7% - 9%的每股收益增长，预计股息会有相应增长 [46] 问题4: 计算2023年每股收益的基数，以及NIPSCO资源所有权比例的看法 - 以2021年指引高端为基数计算；目前未讨论所有权百分比，主要关注技术方案，完成项目尽职调查后会有更明确观点，某些资产类别倾向更高所有权比例，最终会考虑项目对客户的成本 [51][52][54] 问题5: 是否能在明年上半年提供更长期的资本支出和增长计划披露 - 计划在明年上半年举办分析师日，届时将提供关于替代密歇根城发电的下一代投资以及燃气和电力业务长期计划的更多信息 [56] 问题6: IRP与T - Desk的时间关系和监管考虑，以及天然气业务甲烷排放对资本支出的影响 - TDSIC主要针对现有输电资产维护和可靠性改进，与IRP无直接关系；IRP实施可能带来更多输电投资；EPA甲烷规则有改善排放机会，对公司资产组合影响较小，而拟议立法中的甲烷税机制不佳；甲烷规则对分销实体的影响有待观察 [62][63][65] 问题7: 更高盈利展望的因素，以及对费率案结果的敏感性和俄亥俄州费率案进展 - 盈利展望基于现代化投资，75%的投资可跟踪，增强了年度盈利指引信心；今年提交5个基本费率案，俄亥俄州和NIPSCO案将分别在明年年中和第四季度产生重大影响；俄亥俄州费率案预计年中出结果，目前处于早期阶段，发现活动较多，公司对年中解决有信心 [74][78][79] 问题8: 直接支付对7.5亿美元潜在投资股权内容的影响 - 未来7.5亿美元潜在投资不需要相同水平的股权内容，到2023年底资产负债表将更强，可能达到典型监管资本结构的50 - 50；直接支付可提供灵活性，减少外部融资或股权需求，但需了解其对费率基础和递延税的影响 [81] 问题9: IRP是否考虑可再生能源成本通胀，以及中标项目是否有成本转嫁机制 - 7.5亿美元估计来自RFP流程，目前仍在评估项目的窗口期内；一般认为项目是固定成本，在投标执行窗口（2024 - 2026年）内与项目相关，随着尽职调查深入，对总投资情况会更清楚 [87][89] 问题10: 超过10%的费率基数增长可持续时间，以及如何战略看待高费率基数增长业务与长期融资需求 - 无法确定10%费率基数增长的具体可持续时间，明年分析师日将提供更新；战略上优先考虑长期增长，对资本轮换和替代融资形式持开放态度，会持续评估以增强长期计划 [93][96][98]

购电协议装机容量情况 - 截至2021年9月30日，公司已执行并获得印第安纳州公用事业监管委员会（IURC）批准的购电协议（BTAs）和电力购买协议（PPAs），装机容量分别为1950兆瓦和1380兆瓦[172] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度，公司实现营业收入9.594亿美元，2020年同期为9.025亿美元，同比增加5690万美元；2021年前九个月，公司实现营业收入34.91亿美元，2020年同期为34.707亿美元，同比增加2030万美元[181] - 2021年第三季度，公司运营费用为8.123亿美元，2020年同期为8.097亿美元，同比增加260万美元；2021年前九个月，公司运营费用为27.685亿美元，2020年同期为31.38亿美元，同比减少3.695亿美元[181] - 2021年第三季度，公司实现运营收入1.471亿美元，2020年同期为9280万美元，同比增加5430万美元；2021年前九个月，公司实现运营收入7.225亿美元，2020年同期为3.327亿美元，同比增加3.898亿美元[181] - 2021年第三季度，公司净收入为6220万美元，2020年同期净亏损1.729亿美元，同比增加2.351亿美元；2021年前九个月，公司净收入为4.156亿美元，2020年同期净亏损1.02亿美元，同比增加5.176亿美元[181] - 2021年第三季度，归属于公司普通股股东的净收入为4940万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，2020年同期净亏损1.867亿美元，摊薄后每股亏损0.49美元；2021年前九个月，归属于公司普通股股东的净收入为3.776亿美元，摊薄后每股收益为0.91美元，2020年同期净亏损1.434亿美元，摊薄后每股亏损0.37美元[181][182][183] - 2021年第三季度，其他扣除项目净额使收入减少7010万美元，2020年同期使收入减少3.306亿美元；2021年前九个月，其他扣除项目净额使收入减少2.163亿美元，2020年同期使收入减少5.086亿美元[181][185][186] - 2021年第三季度，所得税为1480万美元，2020年同期为 - 6490万美元；2021年前九个月，所得税为9060万美元，2020年同期为 - 7390万美元[181] - 2021年前九个月，公司经营活动净现金为9.393亿美元，较2020年同期增加8070万美元，主要因与大劳伦斯事件相关净付款减少，2021年支付约1300万美元，2020年同期为2.218亿美元[224] - 2021年前九个月，公司投资活动净现金使用量为13.942亿美元，较2020年同期减少570万美元，预计2021年资本支出约20亿美元[225] 公司业务发展计划 - 公司计划在2028年底前用可再生能源取代煤炭发电产能，密歇根市发电站计划在2026 - 2028年退役，R.M. 沙弗发电站两台旧天然气调峰机组计划在2025 - 2028年退役，最终退役日期需经中西部独立系统运营商（MISO）批准[172] - 公司正在执行一项多年度综合计划“NiSource Next”，旨在提升安全、可持续能力和优化成本[173] - 公司计划到2028年淘汰剩余的燃煤发电，预计到2030年将范围1温室气体排放量比2005年水平降低90%，并在30年内为电力客户节省超40亿美元[216] - 公司预计2022年和2023年主要资本投资约20亿美元，以取代R.M. Schahfer发电站所有燃煤机组的发电能力[216] - 公司于2021年10月1日淘汰R.M. Schahfer发电站14号和15号机组，其余两台机组仍计划于2023年淘汰[216] - 公司计划到2030年将范围1温室气体排放量从2005年水平减少90%，预计2022年和2023年主要资本投资约20亿美元用于替代R.M. Schahfer先前提供的发电能力[255] 部分业务线运营数据关键指标变化 - 2021年三季度运营收入4.753亿美元，较2020年同期增加220万美元；2021年前三季度运营收入21.915亿美元，较2020年同期减少1.218亿美元[191][194] - 2021年三季度运营费用较2020年同期降低5100万美元，2021年前三季度较2020年同期降低5.029亿美元[191][202] - 2021年三季度运营收入为1100万美元，较2020年同期增加5320万美元；2021年前三季度运营收入为4.191亿美元，较2020年同期增加3.811亿美元[193] - 2021年三季度总销量和运输量为1.571亿Dth，较2020年同期的1.689亿Dth有所下降；2021年前三季度为6.806亿Dth，较2020年同期的7.158亿Dth下降[191][197][198] - 2021年三季度居民客户数为294.2031万户，较2020年减少29.0754万户；商业客户数为25.0931万户，较2020年减少3.0385万户；工业客户数为4904户，较2020年减少1063户[191] - 2021年三季度加热度日数为44，较2020年的91减少47；2021年前三季度为3353，较2020年的3259增加94[191] - 2021年三季度比正常情况温暖37%，比2020年温暖52%；2021年前三季度比正常情况温暖4%，比2020年寒冷3%[191] - 运营收入变化方面，2020年马萨诸塞州业务相关收入三季度减少4040万美元，前九个月减少2.186亿美元；新费率和监管资本计划三季度增加1880万美元，前九个月增加7940万美元[195] - 运营费用变化方面，2020年马萨诸塞州业务相关运营费用三季度减少6200万美元，前九个月减少1.888亿美元；出售马萨诸塞州业务损失三季度减少3570万美元，前九个月减少3.934亿美元[203] - 2020年10月9日完成马萨诸塞州业务出售，截至2021年9月30日出售总损失为4.192亿美元[204] - 2021年第三季度运营收入4.791亿美元，较2020年同期增加4680万美元；前九个月运营收入12.855亿美元，较2020年同期增加1.193亿美元[205][207] - 2021年第三季度运营费用3.387亿美元，较2020年同期增加3640万美元；前九个月运营费用9.776亿美元，较2020年同期增加1.068亿美元[205][214] - 2021年第三季度运营收入1.404亿美元，较2020年同期增加1040万美元；前九个月运营收入3.079亿美元，较2020年同期增加1250万美元[205][206] - 2021年第三季度电力销售4370.7GWh，较2020年同期增加290.6GWh；前九个月电力销售12074.6GWh，较2020年同期增加1029.9GWh[205][210][211] - 2021年第三季度制冷度日数658，较2020年同期增加59；前九个月制冷度日数976，较2020年同期增加85[205] - 2021年第三季度比正常情况暖和18%，较2020年同期暖和10%；前九个月比正常情况暖和23%，较2020年同期暖和10%[205] - 截至2021年9月30日的九个月，居民、商业、工业、批发和其他客户总数为481795，较2020年同期增加3966[205] 公司项目情况 - 公司有多个电力项目，如Jordan Creek风电场项目铭牌容量400MW，Greensboro太阳能与储能项目铭牌容量100MW、储能容量30MW等[218] 公司融资与股权情况 - 公司商业票据计划规模为15亿美元，由18.5亿美元的承诺循环信贷工具支持，ATM股权计划可发行最高7.5亿美元普通股，截至2021年9月30日约有3亿美元额度可用[218] - 2021年4月19日，公司出售862.5万股股权单位，净收益8.355亿美元，用于可再生能源投资和一般公司用途[221] 各地区项目增量收入与资本投资情况 - 哥伦比亚俄亥俄州的IRP - 2021项目增量收入2220万美元，资本投资2.126亿美元；CEP - 2021项目增量收入1800万美元，资本投资1.772亿美元[228] - NIPSCO - 天然气的TDSIC 3项目增量收入20万美元，资本投资5210万美元；FMCA 6项目增量收入 - 210万美元，资本投资2070万美元[228] - 哥伦比亚宾夕法尼亚州的DSIC - Q4 2020项目增量收入80万美元，资本投资2500万美元；哥伦比亚弗吉尼亚州的SAVE - 2022项目预计增量收入1580万美元，资本投资6300万美元[228] - 哥伦比亚肯塔基州的SMRP - 2021项目增量收入260万美元，资本投资4000万美元；哥伦比亚马里兰州的STRIDE - 2022项目预计增量收入140万美元，资本投资1750万美元[228] 公司净可用流动性及相关指标情况 - 截至2021年9月30日，公司净可用流动性为16.983亿美元，包括现金和循环信贷工具下的可用信贷[231] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司净可用流动性分别为16.983亿美元和17.216亿美元，循环信贷额度均为18.5亿美元，应收账款计划分别为2.039亿美元和2.733亿美元，商业票据分别为3.8亿美元和5.03亿美元，未偿还信用证分别为0.141亿美元和0.152亿美元，现金及现金等价物分别为0.385亿美元和1.165亿美元[232] - 截至2021年9月30日，公司债务资本化比率为59.7%，需维持该比率不超过70% [232] 公司信用评级及相关情况 - 截至2021年9月30日，公司及NIPSCO的信用评级和展望未变，若评级降至触发水平以下，需提供约4670万美元的抵押品[233][235] 公司股本情况 - 公司授权股本为6.2亿股，其中普通股6亿股，优先股2000万股；截至2021年9月30日，流通普通股为3.92628625亿股，优先股为130.25万股[236] 各公司费率申请情况 - 宾夕法尼亚哥伦比亚公司2020年基本费率案中，最初提议ROE为10.95%，请求增加收入1亿美元，最终批准ROE为9.86%，增加收入7680万美元；2021年9月7日提交联合请愿书，请求每年增加收入5850万美元[232][245] - 宾夕法尼亚哥伦比亚公司2021年3月30日提交申请，请求增加收入9830万美元，预计2021年第四季度出结果；马里兰哥伦比亚公司5月14日提交申请，请求增加收入480万美元，预计12月出结果；肯塔基哥伦比亚公司5月28日提交申请，请求增加收入2670万美元，预计2022年第一季度出结果；俄亥俄哥伦比亚公司6月30日提交申请，请求增加收入2.214亿美元，预计2022年第三季度出结果；NIPSCO - 天然气9月29日提交申请，请求增加收入1.153亿美元，预计2022年第三季度出结果[245] 行业政策目标 - 拜登政府设定目标，到2030年美国温室气体排放量比2005年水平减少50%-52%，支持到2035年实现无碳电力部门、到2050年实现净零排放经济的目标[252] 公司业务费率设计及成本回收情况 - 天然气分销业务中，因天然气器具效率提高和建筑规范改善，客户平均使用量呈长期下降趋势，各地区采取不同费率设计调整措施；电力业务中，NIPSCO预计未来客户用电量将增加，将努力设计提高固定成本回收确定性的费率[241][243] - 部分州允许公司跟踪因疫情导致的滞纳金和断电费用收入损失，公司将考虑在未来监管程序中寻求收回这些成本[246] 公司低碳相关举措 - 公司于2021年加入为期五年的低碳资源倡议（LCRI）以加速低碳能源技术的开发和示范[256] 公司担保协议情况 - 公司及其子公司签订为第三方提供财务或履约保证的协议，包括担保和备用信用证[257] 公司风险及管理情况 - 公司面临商品价格、利率和信用风险，通过多方面流程管理风险[259] - 公司子公司使用衍生品管理商品价格风险，受监管子公司的相关风险有限[260][261] - 子公司需向经纪人存入现金保证金，金额在能源市场高波动期间会大幅波动[262] - 短期利率变动100个基点（1%），2021年前三季度和前九个月利息费用变动0.4百万美元和1.8百万美元，2020年前三季度和前九个月变动3.2百万美元和10.9百万美元[264] - 公司通过企业信用风险政策和风险管理委员会准则管理信用风险[266] - 公司密切监测银行信贷提供商的财务状况，通过市场指标和信用评级评估[269] 公司商誉减值情况 - 公司2021年5月1日的年度商誉减值分析未发现减值情况[271] 公司披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为报告期末披露控制和程序有效[275]

财务业绩 - 2021年第二季度非GAAP摊薄净运营每股收益为0.13美元，反映安全与现代化投资及较低的新冠影响[7] - 2021年GAAP归属于普通股股东的净利润为4.65亿美元，2020年同期亏损1.85亿美元；非GAAP净运营收益为5.26亿美元，2020年同期为5.02亿美元[10] 业务展望 - 重申2021年摊薄净运营每股收益指引为1.32 - 1.36美元，2021 - 2024年年度增长、安全和资产现代化投资为19 - 22亿美元[7] - 2022 - 2023年可再生能源发电投资预计约20亿美元，2021 - 2024年摊薄净运营每股收益复合年增长率为7 - 9%（2021 - 2023年为5 - 7%）[7] 债务与信用 - 截至2021年6月30日，债务水平约92亿美元，其中长期债务约91亿美元，加权平均到期期限约15年，加权平均利率为3.68%[15] - 穆迪在7月确认公司Baa2评级，展望稳定，此前标普和惠誉已确认评级[16] 资本投资 - 2021 - 2024年预计资本投资分别为19 - 21亿美元、2.4 - 2.7亿美元、3.4 - 3.7亿美元、19 - 22亿美元[19] - 预计超过75%的资本投资在18个月内开始产生收益[20] 业务进展 - 天然气分销业务在俄亥俄、肯塔基和马里兰州提交新的基本费率申请，宾夕法尼亚州的案件仍在进行中[8][24] - 电力业务2021年综合资源计划和招标流程持续推进，收到超180份提案，涉及78个项目[8][27] 可再生能源 - 可再生能源发电转型提前于原计划，印第安纳州已批准所有可再生合资项目，总投资约20亿美元[8] - 印第安纳州有多个可再生能源项目处于执行、建设或待批准阶段，总投资约20亿美元[39] 安全与基础设施 - 多家子公司有安全和基础设施现代化投资计划，预计年度投资从1800万美元到5.6亿美元不等[30] - 各子公司有多项基础设施投资和跟踪器申请，金额从1500万美元到2.344亿美元不等[35] 环境、社会与治理 - 计划到2023年进行18 - 20亿美元的可再生能源投资，预计到2028年淘汰100%的煤炭资产，到2030年温室气体排放量较2005年基准减少90%[45] - 注重客户安全和可靠性，致力于员工参与、多元化和包容性[45]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度非GAAP净运营收益约为5300万美元，摊薄后每股收益0.13美元；2020年第二季度非GAAP净运营收益约为5000万美元，摊薄后每股收益0.13美元，2021年结果不包括与哥伦比亚天然气公司（马萨诸塞州）相关的收益 [28] - 截至6月30日，债务水平约为92亿美元，其中约91亿美元为长期债务，长期债务加权平均期限约为15年，加权平均利率约为3.7% [32][33] - 第二季度末，公司保持约22亿美元的净可用流动性，包括现金、信贷额度下的可用额度和应收账款证券化计划 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气业务 - 本季度天然气分销运营收益约为6600万美元，较去年下降约800万美元 [29] - 运营收入（扣除能源成本和跟踪费用后）下降约2800万美元，主要因CMA出售，部分被基础设施项目收入增加和客户增长抵消 [29] - 运营费用（扣除能源成本和跟踪费用后）降低约2000万美元，主要因CMA出售，部分被员工相关成本和外部服务支出增加抵消 [30] 电力业务 - 本季度电力业务三个月非GAAP运营收益约为8500万美元，比2020年第二季度低近500万美元 [30] - 运营收入（扣除能源成本和跟踪费用后）增长约1100万美元，得益于基础设施投资和客户用电量增加 [31] - 运营费用（扣除能源成本和跟踪费用后）增加约1600万美元，因发电相关维护和员工相关成本增加 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021 - 2024年摊薄后净运营每股收益实现7% - 9%的复合年增长率，到2030年将温室气体排放量较2005年水平降低90% [10] - 持续推进可再生能源项目，印第安纳公用事业监管委员会已批准14个拟议可再生能源项目中的13个，NIPSCO的2021年综合资源计划（IRP）吸引了供应商的积极参与 [13][20] - 公司在俄亥俄、肯塔基、马里兰和宾夕法尼亚提交了费率调整申请，以支持基础设施现代化和安全投资 [13][16][17] - 实施行业安全管理系统，推进安全改进，包括加速承包商融入安全计划和在更多州部署先进泄漏检测技术 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对增长计划充满信心，已执行当前增长计划的多个关键阶段，可再生能源项目和相关输电项目为2023年前20亿美元的可再生能源转型投资提供支撑 [84] - 2021年IRP的招标工作正在进行，收到180份新提案，为未来发展提供了新机遇 [85] - 四家天然气公用事业公司正在进行基本费率调整，与客户重视的现代化和安全投资相一致 [85] - 重申2021年业绩指引和长期增长率承诺 [85] 其他重要信息 - 公司预计2021年非GAAP摊薄后净运营每股收益为1.32 - 1.36美元 [11] - 预计到2023年，每年安全和现代化投资为19 - 22亿美元，可再生能源及相关输电投资约20亿美元 [12] - 公司已实现管道甲烷排放量较2005年水平估计减少39%，目标是到2025年将天然气主管道和服务中的甲烷排放量减少50% [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 幻灯片上资产现代化相关表述消失，是否意味着近期无相关计划 - 公司表示不应过度解读幻灯片更新，仍关注长期股东价值，评估市场条件和投资组合，资产决策主要基于长期股东价值，而非满足短期融资需求，虽目前有大规模资本支出计划，但不排除未来资产处置的可能性 [38][39][40] 问题2: 本季度和年初至今印第安纳州电力需求增长趋势与预期的比较，以及下半年的增长势头 - 公司认为商业和工业（C&I）电力销售的增长是去年第二季度受COVID - 19影响业务关闭后的恢复，符合预期，小型商业领域也在持续复苏，公司将继续监测和管理 [41][42][43] 问题3: 正常低增长情况下，电力需求的合理增长水平 - 除大型工业客户外，其他客户类别的电力需求增长在1%左右，可能略低于1% [45] 问题4: 2021年IRP产生的增量资本支出是否超出当前资本支出计划 - 公司确认任何从2021年IRP流程中产生的增量资本支出将纳入下一年的规划周期，并允许滚动更新资本支出计划，但目前预测其影响还为时过早 [48][49] 问题5: 2018年IRP的成功经验能否作为评估2021年IRP资本支出机会的起点 - 公司认为现在判断还为时过早，IRP本身设定了计划，但还有其他因素影响，如MISO容量信用的演变和招标过程中的情况，需在IRP后续阶段获取更多信息后才能评估 [50][51][52] 问题6: 第四季度电话会议是否适合关注2021年IRP的前瞻性计划 - 公司表示第三季度电话会议时间与IRP提交时间接近，届时会有很多可讨论内容，但滚动更新资本支出计划还为时尚早，业务规划周期可能会将其推迟到明年上半年 [53][54] 问题7: 所有合资项目是否按计划和预算进行，是否受通胀和供应链瓶颈影响 - 公司确认所有项目按计划和预算进行，与开发商保持密切沟通，有一个项目预计在2021年第四季度完成建设 [58] 问题8: 截至目前，ATM计划的完成金额 - 公司已满足今年2 - 3亿美元的股权需求，计划2022年每年2 - 3亿美元，2023年最多1.5亿美元 [59] 问题9: 用新能源替代煤炭的投资需求轨迹 - 公司表示目前计划仍是到2028年关闭密歇根城电厂，用可再生能源替代，2021年IRP正在重新评估相关假设，招标过程有助于确定可实施的技术和投资方案，现有计划仍是参考依据，9月的利益相关者会议将提供更多关于现有电厂分析和替代技术顺序的信息 [64][65][66] 问题10: 对太阳能项目开发的透明度以及供应链挑战下的应对措施 - 公司与开发商保持定期沟通，确保参与项目过程，开发商有按时按预算交付的记录，合同的长前置期也增加了信心，项目按计划推进 [70] 问题11: 若出现价格上涨或物流交付瓶颈，是否会推迟项目 - 公司在合同中为客户和股东建立了保护机制，开发商也有强烈的按时按预算执行的动力，有多种工具保护客户和股东免受延迟影响，对讨论透明度、建设时间表有信心 [72] 问题12: RFP中提出的新技术是否会改变印第安纳州的发展方向 - 公司收到两份与氢气相关的可行提案，对新技术发展感兴趣，将评估其与其他熟悉技术的竞争力，提案数量较少可能表明该技术尚处于起步阶段，需进一步观察市场发展 [73] 问题13: 安全管理系统（SMS）对运营和财务的最终影响 - 公司表示SMS框架已全面实施，在财务上有几方面影响：拓宽投资组合，反映在监管程序中；从运营和维护（O&M）角度看，降低了成本，提高了效率；降低了业务风险，实施了增量过程控制，未来还有进一步降低风险的机会 [78][79][81]

公司能源转型计划 - 公司计划在2028年底前用可再生资源取代全部煤炭发电产能，截至2021年6月30日，已分别签订总装机容量为1950兆瓦和1380兆瓦的BTAs和PPAs协议[160] - 公司计划到2028年淘汰所有剩余的燃煤发电，预计到2030年温室气体排放量比2005年减少90%，30年内为电力客户节省超40亿美元[202] - 公司已执行多个PPA和BTA，以获取可再生能源，包括风能、太阳能和电池储能[203] - 拜登政府设定目标，到2030年美国温室气体排放量较2005年水平减少50%-52%，公司计划到2028年实现无煤发电，到2030年实现温室气体排放量较2005年水平减少90%[232] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度，公司实现归属于普通股股东的净利润4650万美元，摊薄后每股收益0.11美元，而2020年同期净亏损1850万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[168] - 2021年上半年，公司实现归属于普通股股东的净利润3.282亿美元，摊薄后每股收益0.80美元，而2020年同期为4330万美元，摊薄后每股收益0.11美元[169] - 2021年第二季度，公司运营收入为9.86亿美元，2020年同期为9.627亿美元，同比增加2330万美元[167] - 2021年上半年，公司运营收入为25.316亿美元，2020年同期为25.682亿美元，同比减少3660万美元[167] - 2021年第二季度，公司运营费用为8.438亿美元，2020年同期为8.71亿美元，同比减少2720万美元[167] - 2021年上半年，公司运营费用为19.562亿美元，2020年同期为23.283亿美元，同比减少3.721亿美元[167] - 2021年第二季度，其他扣除项目使收入减少7210万美元，2020年同期为9050万美元，同比减少1840万美元[170] - 2021年上半年，其他扣除项目使收入减少1.462亿美元，2020年同期为1.78亿美元，同比减少3180万美元[171] - 2021年上半年经营活动净现金为7.03亿美元，较2020年同期减少470万美元，主要因燃气和燃料成本收款减少1.407亿美元，部分被大劳伦斯事件净付款减少抵消，2021年支付约1100万美元，2020年同期为1.62亿美元[208] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为8.624亿美元，较2020年同期减少2420万美元，因2020年马萨诸塞州业务资本支出降低，预计2021年资本支出约19 - 21亿美元[209] - 截至2021年6月30日，公司净可用流动性为21.596亿美元，包括现金和循环信贷工具可用额度[215] - 截至2021年6月30日，公司债务与资本比率为58.6%，需维持该比率不超过70% [216] - 短期市场利率变动100个基点（1%），2021年截至6月30日的三个月和六个月利息费用分别变动20万美元和140万美元，2020年同期分别变动340万美元和770万美元[241] 公司业务线划分 - 公司业务分为天然气配送和电力运营两个主要报告部门，其他业务作为“公司及其他”列示[174] 天然气配送业务数据关键指标变化 - 2021年Q2运营收入为5.773亿美元，较2020年同期减少3190万美元；2021年上半年运营收入为17.162亿美元，较2020年同期减少1.24亿美元[178] - 2021年Q2运营费用较2020年同期降低9140万美元；2021年上半年运营费用较2020年同期降低4.519亿美元[180] - 2021年Q2售气和输气总量为1.888亿Dth，较2020年同期的1.965亿Dth有所下降；2021年上半年售气和输气总量为5.235亿Dth，较2020年同期的5.469亿Dth有所下降[185][186] - 2021年Q2服务区域天气比正常情况冷10%，比2020年同期暖17%，导致运营收入减少210万美元；2021年上半年服务区域天气比正常情况暖3%，比2020年同期冷4%，导致运营收入增加1350万美元[183][184] - 2021年Q2住宅客户数量为2950269户，较2020年减少286862户；商业客户数量为252235户，较2020年减少30247户；工业客户数量为4943户，较2020年减少1040户[175] - 2021年上半年住宅客户数量为2950269户，较2020年减少286862户；商业客户数量为252235户，较2020年减少30247户；工业客户数量为4943户，较2020年减少1040户[175] - 天然气配送业务中，宾夕法尼亚州哥伦比亚公司的天气正常化调整仅在实际天气与正常天气差异超过3%时调整收入[224] 电力运营业务数据关键指标变化 - 2021年Q2运营收入为6120万美元，较2020年同期增加5950万美元；2021年上半年运营收入为4.081亿美元，较2020年同期增加3.279亿美元[177] - 2021年Q2运营收入4.037亿美元，较2020年同期增加4730万美元；2021年上半年运营收入8.064亿美元，较2020年同期增加7250万美元[191][193] - 2021年Q2运营费用3.241亿美元，较2020年同期增加5460万美元；2021年上半年运营费用6.389亿美元，较2020年同期增加7040万美元[191][194] - 2021年Q2运营收入7960万美元，较2020年同期减少730万美元；2021年上半年运营收入1.675亿美元，较2020年同期增加210万美元[191][192] - 2021年Q2电力销售3908.7GWh，较2020年同期增加749.0GWh；2021年上半年电力销售7703.9GWh，较2020年同期增加739.3GWh[191][199][200] - 2021年Q2和上半年运营区域天气比正常情况暖和33%，比2020年同期暖和9%，分别带来运营收入增加330万美元和420万美元[191][197][198] 公司业务相关成本及风险 - 能源成本主要是天然气成本，公司有成本回收机制，成本增加会通过运营收入抵消，对净利润基本无影响[187] - 部分公司提供客户从第三方供应商购气的选择，以降低天然气价格风险[188] - 能源成本主要包括煤炭、天然气和外购电力成本，大部分燃料成本直接转嫁给客户，对净利润基本无影响[201] - 公司旗下受监管子公司的衍生品活动带来的商品价格风险有限，因监管允许通过费率制定过程收回审慎发生的购电、燃料和天然气成本[238] - 公司子公司需向经纪人存入现金保证金，以覆盖未平仓交易所交易衍生品合约的实际和潜在损失，保证金金额在能源商品市场高波动期间可能大幅波动[239] - 公司通过企业信用风险政策和风险管理委员会指南管理信用风险，对信用风险敞口进行监测[243] - 部分州监管机构因疫情实施监管暂停措施，影响公司应收账款信用风险缓释措施，部分受监管业务获授权确认高于当前费率水平的坏账成本监管资产[247] 公司业务出售情况 - 2020年10月9日完成马萨诸塞州业务出售，2021年3月确定最终购买价格，2021年Q2和上半年税前损失分别为0和690万美元，截至2021年6月30日出售总损失为4.193亿美元[189] 公司资本相关情况 - 公司预计2022 - 2023年有大约20亿美元的增量资本投资需求[202] - 公司有1.5亿美元商业票据计划，由1.85亿美元承诺循环信贷工具支持；ATM股权计划可发行和出售普通股，最高发行总额7.5亿美元，截止2023年12月31日[205] - 2021年4月19日，公司完成出售862.5万股股权单位，净收益8.355亿美元，用于可再生能源发电投资和一般公司用途[205] 公司监管项目情况 - 公司监管项目中，哥伦比亚俄亥俄州IRP - 2021项目增量收入2220万美元，投资2.126亿美元；CEP - 2021项目增量收入1800万美元，投资1.772亿美元等[212] - 宾夕法尼亚州哥伦比亚公司2020年基本费率案中，最初提议ROE为10.95%，请求增量收入1亿美元，最终达成妥协，ROE为9.86%，请求增量收入7680万美元[228] - 宾夕法尼亚州哥伦比亚公司新费率自2021年1月23日起追溯生效，3月20日开始按新费率向客户补收费用[228] 公司信用评级情况 - 截至2021年6月30日，公司及NIPSCO的信用评级中，标普为BBB + ，穆迪为Baa2（NIPSCO为Baa1），惠誉为BBB，展望均为稳定；商业票据评级分别为A - 2、P - 2、F2，展望稳定[218] - 若信用评级低于触发水平，公司需提供约5030万美元的抵押品[218] 公司股本情况 - 截至2021年6月30日，公司授权股本为6.2亿股，其中普通股6亿股，优先股2000万股；普通股流通股为3.92328441亿股，优先股为130.25万股[219] 公司运营收入及费用影响因素 - 运营收入变化主要受客户用量增加、天气变暖、新费率、客户增长等因素影响，运营费用变化主要受维护、员工、材料等费用影响[194][195] 公司披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序有效，能合理保证财务信息准确处理、记录和报告[252] - 公司首席执行官和首席财务官负责评估披露控制和程序的有效性[252] - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效，能合理保证财务信息准确处理、记录和报告[252] - 本报告涵盖的最近一个季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[253]

财务业绩 - 2021年第一季度非GAAP摊薄净运营每股收益为0.77美元，反映年度安全与现代化投资收益增加及无哥伦比亚天然气公司马萨诸塞州业务的业务状况[9] - 2021年摊薄净运营每股收益指引收窄至1.32 - 1.36美元，2021 - 2024年计划每年进行19 - 22亿美元的增长、安全和资产现代化投资[9] 债务与信用 - 截至2021年3月31日债务水平约98亿美元，其中约91亿美元为长期债务，加权平均到期期限约15年，加权平均利率3.68%[24] - 执行8.625亿美元股权单位发行，获三大评级机构100%股权信贷，解决所有离散股权需求[24] 资本投资 - 2021 - 2024年预计资本投资用于可再生能源、增长、跟踪器及维护等，预计超75%资本投资在18个月内开始盈利[28][29] - 2022 - 2023年可再生能源发电投资预计约20亿美元[10] 业务进展 - 宾夕法尼亚州2020年基本费率案获批，ROE为9.86%，年收入增加6350万美元；2021年基本费率案申请增加收入9830万美元[10] - 宣布14个可再生能源项目，推进客户为中心的“你的能源，你的未来”倡议[11] 融资计划 - 融资策略目标是长期调整后FFO/总债务达14% - 15%，可再生能源投资融资目标为60%股权、40%债务[30][94] - 2021 - 2024年计划通过股权、长期债务等方式融资，满足安全与现代化投资及可再生能源投资需求[30]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度非GAAP摊薄净运营收益为每股0.77美元，2020年同期为每股0.76美元；非GAAP净运营收益约为3.05亿美元，2020年同期约为2.91亿美元，2021年结果不包括与马萨诸塞州哥伦比亚天然气公司相关的收益 [7][12] - 2021年非GAAP摊薄净运营收益指引收窄至每股1.32 - 1.36美元，代表了先前范围的上半部分 [8] - 截至3月31日，债务水平约为98亿美元，其中约91亿美元为长期债务，长期债务加权平均期限约为15年，加权平均利率约为3.7% [16] - 第一季度末，净可用流动性约为19亿美元，由现金、信贷额度下的可用额度和其他应收账款证券化计划组成 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务 - 本季度天然气分销运营收益约为3.74亿美元，较去年下降约1800万美元 [13] - 扣除能源成本和跟踪费用后的运营收入下降约8400万美元，原因是出售马萨诸塞州哥伦比亚天然气公司，部分被基础设施项目收入增加和客户增长所抵消 [13] - 扣除能源成本和跟踪费用后的运营费用降低约6600万美元，主要由于出售马萨诸塞州哥伦比亚天然气公司和员工相关成本降低，部分被折旧和摊销费用增加所抵消 [14] 电力业务 - 电力部门三个月的非GAAP运营收益约为9100万美元，比2020年第一季度高出约1100万美元 [14] - 扣除能源成本和跟踪费用后的运营收入增加约900万美元，主要由于基础设施投资和客户使用量增加 [15] - 扣除能源成本和跟踪费用后的运营费用略有降低，原因是环境和员工相关成本降低 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计到2024年进行约100亿美元的资本投资，包括每年19 - 22亿美元用于增长、安全和现代化项目，以及约20亿美元用于可再生能源发电投资 [9][37] - 公司继续推进可再生能源转型战略，已宣布14个可再生能源项目，预计到2023年退役近80%的剩余燃煤发电，到2028年退役所有燃煤发电，到2030年减少90%的温室气体排放，并预计为电力客户节省约40亿美元 [26][30] - 公司持续评估业务组合和战略选择，以实现长期股东价值最大化，同时考虑监管环境、业务增长和融资等因素 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前计划具有10%或更高的费率基数增长，且有400亿美元的20年投资计划，得到了监管机制和政策环境的支持，为公司提供了良好的发展基础 [43] - 公司预计基础设施和发电投资将推动摊薄净运营收益每股从2021年指引中点到2024年实现7% - 9%的复合年增长率，2023年前实现5% - 7%的近期年度增长 [7][10] - 公司认为天然气系统在清洁能源转型中具有关键作用，将继续关注行业动态和投资机会 [46] 其他重要信息 - 公司安全管理系统取得进展，包括扩大质量管理和获得金铲标准认证，并正在进行第三方验证，目标是在2022年获得认证 [35] - 公司不再预计到2024年发行大宗或离散股权，上个月的股权单位发行获得了三大评级机构的100%股权信贷，降低了融资计划的风险 [18][19] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司如何考虑进一步的资产优化 - 公司一直探索推动和维持长期股东价值的机会，客观评估业务组合和战略选择，当前计划有良好的增长前景和监管支持，将在考虑风险调整后价值的基础上做出决策，同时关注天然气分销公司的市场价值和清洁能源转型趋势 [42][43][46] 问题2: 可再生能源支出增加及新综合资源计划（IRP）的增量支出是否包含在当前费率基数增长和盈利指引中 - 新的IRP将关注2024年后的发电战略和投资机会，目前提到的20亿美元可再生能源投资已包含在增长指引中，且约三分之二已获委员会批准 [49][51] 问题3: 公司称监管前景更具确定性的依据是什么 - 2021年监管议程的进展以及多个跟踪器已获批准，整体情况是修订指引的基础 [55] 问题4: 7% - 9%的增长是基于原指引还是修订后的指引 - 增长是基于收窄后的修订指引 [56][57] 问题5: 能否提供2021年加权平均股数的指引 - 管理层建议参考2020年末股数，考虑股权单位和自动储架发行（ATM）的影响进行估算 [62][63] 问题6: 筹集最新流动性并改善指标后，公司战略思考的标准是什么 - 考虑因素包括风险调整后的增长前景、强大的资产负债表和现金流生成能力，以及业务组合、规模和管辖范围等，当前400亿美元的投资计划和增长速度是评估战略替代方案的基础 [69] 问题7: 收窄的指引范围中包含的新冠疫情假设是什么 - 第一季度新冠疫情对公司整体影响不大，住宅销售增加抵消了部分小商业和工业销售的下降，已从指引中移除0.05美元的预期影响，预计今年剩余时间影响也不大 [72] 问题8: 如何看待股权单位作为融资工具，是否会影响融资时机 - 公司会持续评估业务计划和融资方案，不会因特定催化剂而等待，将根据数据更新分析，以最有效方式为业务增长融资 [75] 问题9: 印第安纳州TDSIC计划终止的原因及新计划的预期内容 - 终止旧计划是因为有机会根据几年前的立法增强投资组合，新计划将考虑电网现代化、技术布局等因素，同时也受TDSIC时间安排和费率案例的影响 [77] 问题10: 联邦层面直接支付生产税收抵免（PTC）或投资税收抵免（ITC）对可再生能源战略和项目的影响 - 目前计划预计不会改变，但直接支付可能带来积极影响，需更多信息了解具体情况，从战略上希望税收抵免概念扩展到支持可再生天然气和/或氢气 [78][79][80]

公司能源转型与环保计划 - 公司计划在2028年底前用可再生资源取代全部煤炭发电产能，2021年3月执行了3个650兆瓦太阳能和1个200兆瓦风能的购电协议[146] - 公司预计到2030年将温室气体排放量较2005年水平减少90%，NIPSCO电力客户30年内节省超40亿美元，预计2022 - 2023年资本投资约20亿美元[181] - 拜登政府设定目标，到2030年美国要在2005年水平基础上减少50%-52%的温室气体排放[213] - 公司计划到2028年实现无煤化，到2030年实现减少90%温室气体排放的目标[213] 公司业务实施计划 - 2021年第二季度开始实施与客户体验相关的增强数字工具[147] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为29650万美元，2020年同期为7560万美元，同比增加22090万美元[153] - 2021年第一季度归属于普通股股东的净收入为28170万美元，摊薄后每股收益0.72美元；2020年同期为6180万美元，摊薄后每股收益0.16美元[153][154] - 2021年第一季度其他扣除净额使收入减少7410万美元，2020年同期减少8750万美元，同比减少1340万美元[153][155] - 2021年第一季度所得税为6260万美元，2020年同期为 - 1490万美元，同比增加7750万美元[153] - 2021年第一季度经营活动净现金为4.483亿美元，较2020年同期增加7840万美元，主要因大劳伦斯事件净付款减少，2021年支付约600万美元，2020年同期为1.5亿美元[188] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为4.018亿美元，较2020年同期减少8280万美元，预计2021年资本支出约19 - 21亿美元[189] - 截至2021年3月31日，公司净可用流动性为18.66亿美元，较2020年12月31日的17.216亿美元有所增加[194][195] - 公司循环信贷协议要求维持债务与资本比率不超过70%，截至2021年3月31日，该比率为62.2%[195] - 截至2021年3月31日，公司及部分子公司信用评级及展望与2020年12月31日相比无变化，若信用评级低于触发水平，需提供约5480万美元抵押品[197][199] - 公司授权股本为6.2亿股，其中6亿股为普通股，2亿股为优先股；截至2021年3月31日，流通普通股3.92129866亿股，优先股44万股[200] - 短期市场利率每变动100个基点（1%），2021年第一季度利息费用变动120万美元，2020年第一季度变动430万美元[223] 天然气配送业务数据关键指标变化 - 天然气配送业务2021年第一季度运营收入为34690万美元，2020年同期为7850万美元，同比增加26840万美元[160] - 天然气配送业务2021年第一季度运营收入为11.389亿美元，2020年同期为12.31亿美元，同比减少9210万美元[160] - 天然气配送业务2021年第一季度总运营费用为7.92亿美元，2020年同期为11.525亿美元，同比减少3.605亿美元[160] - 天然气配送业务2021年第一季度销售和运输总量为33470万Dth，2020年同期为35040万Dth，同比减少1570万Dth[160] - 2021年第一季度天然气分销业务运营收入为3.469亿美元，较2020年同期增加2.684亿美元[161] - 2021年第一季度运营收入为11.389亿美元，较2020年同期减少9210万美元[162] - 2021年第一季度运营费用较2020年同期降低3.605亿美元[163] - 2021年第一季度天然气分销业务服务区域天气比正常情况暖和约5%，比2020年冷约11%，使运营收入增加1640万美元[166] - 2021年第一季度天然气总销量和运输量为334.7MMDth，2020年同期为350.4MMDth[167] 电力业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度电力业务运营收入为4.027亿美元，较2020年同期增加2520万美元[172][175] - 2021年第一季度电力业务运营费用较2020年同期增加1580万美元[172][176] - 2021年第一季度电力业务服务区域天气比正常情况暖和约3%，比2020年冷约7%，对运营收入影响不大[178] - 2021年第一季度电力业务销售量为3795.2GWh，较2020年同期略有下降[179] 公司项目情况 - 乔丹溪项目铭牌容量400MW，玫瑰水项目100MW，印第安纳十字路口项目300MW等多个项目有不同的容量、交易类型、提交及审批时间和预计完工时间[183] - 哥伦比亚俄亥俄IRP - 2021项目增量收入2220万美元，资本投资2.126亿美元；CEP - 2021项目增量收入1830万美元，资本投资1.792亿美元等多个监管项目有不同的增量收入、投资等情况[192] 公司诉讼情况 - 2021年第一季度公司在大劳伦斯事件相关诉讼结果不确定，但认为有足够资金解决剩余预期索赔[187] 公司费率及收入调整情况 - 哥伦比亚俄亥俄公司采用直固定可变费率设计[206] - 哥伦比亚马里兰公司和哥伦比亚弗吉尼亚公司对特定客户类别有天气和收入正常化调整[206] - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司试点住宅天气正常化调整，实际天气与正常天气差异超3%时调整收入，还有固定客户费用[206] - 哥伦比亚肯塔基公司对特定客户类别有天气正常化调整和固定客户费用[206] - NIPSCO在之前的天然气基本费率程序中，对住宅和小客户类别实施更高固定客户费用[206] - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司2020年基本费率案中，最初提议ROE为10.95%，请求增加收入1亿美元，最终批准ROE为9.86%，批准增加收入6350万美元[207] - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司2021年3月30日提交的申请中，提议ROE为10.95%，请求增加收入9830万美元，预计2021年第四季度出结果，12月生效[207] 公司财务报告控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官负责评估披露控制和程序的有效性，截至报告期末，这些程序有效，能合理保证财务信息准确处理、记录和报告[232] - 报告涵盖的最近一个季度内，公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[233] 公司融资情况 - 公司商业票据计划规模为15亿美元，由总额18.5亿美元的承诺循环信贷工具支持；ATM股权计划允许至2023年12月31日累计发行7.5亿美元普通股；2021年4月19日出售862.5万股股权单位，净收益8.355亿美元[185]