财务收益指标 - 2024年第四季度GAAP每股净收益0.78美元，可分配收益为每股0.72美元，第四季度经济回报率为1.3%，全年为11.9%[6] - 2024年第四季度净利息收入为187,288千美元，2023年第四季度为 - 53,550千美元[19] - 2024年全年净利息收入为247,796千美元，2023年为 - 111,384千美元[21] - 2024年第四季度净服务收入为115,576千美元，2023年第四季度为87,255千美元[19] - 2024年全年净服务收入为435,937千美元，2023年为326,505千美元[21] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净收入为443,348千美元，2023年第四季度为 - 440,924千美元[19] - 2024年全年归属于普通股股东的净收入为847,355千美元，2023年为 - 1,784,847千美元[21] - 2024年第四季度普通股股东基本每股净收入为0.78美元，2023年第四季度为 - 0.88美元[19] - 2024年全年普通股股东基本每股净收入为1.62美元，2023年为 - 3.61美元[21] - 2024年第四季度综合收入为167,597千美元，2023年第四季度为968,144千美元[19] - 2024年全年综合收入为1,329,486千美元，2023年为735,039千美元[21] - 2024年12月31日GAAP每股净收益为0.78美元，高于2024年9月30日的0.05美元和2023年12月31日的 - 0.88美元[23] - 2024年12月31日年化GAAP平均股本回报率为15.00%，高于2024年9月30日的2.77%和2023年12月31日的 - 14.21%[23] - 2024年第四季度GAAP净收入为473,076千美元，2024年第三季度为82,351千美元，2023年第四季度为亏损391,232千美元[31] - 2024年全年GAAP净收入为1,011,768千美元，2023年为亏损1,638,457千美元[33] - 2024年第四季度可分配收益为447,015千美元，2024年第三季度为382,509千美元，2023年第四季度为375,430千美元[31] - 2024年全年可分配收益为1,564,625千美元，2023年为1,554,014千美元[33] - 2024年第四季度年化GAAP平均股权回报率为15.00%，2024年第三季度为2.77%，2023年第四季度为亏损14.21%[31] - 2024年全年年化GAAP平均股权回报率为8.53%，2023年为亏损14.33%[33] - 2024年第四季度、第三季度和2023年第四季度利率互换净利息分别为2.569亿美元、3.175亿美元和3.794亿美元[32] - 2024年和2023年利率互换净利息分别为12亿美元和16亿美元[34] - 2024年和2023年CMBX息票收入分别为0和150万美元[34] - 2024年第四季度，公司GAAP利息收入为13.3888亿美元，利息收入（不含PAA）为13.13593亿美元[48] - 2024年第四季度，公司GAAP利息费用为11.51592亿美元，经济利息费用为8.79287亿美元[48] - 2024年第四季度，公司经济净利息收入（不含PAA）为4.34306亿美元[48] - 2024年第四季度，TBA美元滚动收入为208.6万美元[51] 资产负债情况 - 2024年末普通股每股账面价值为19.15美元，GAAP杠杆率为7.1倍，经济杠杆率为5.5倍[6] - 2024年12月31日公司总资产为103,556,384千美元，较9月30日的101,515,995千美元有所增长[17] - 2024年12月31日公司总负债为90,859,432千美元，较9月30日的88,976,046千美元有所增长[17] - 2024年12月31日公司股东权益为12,609,241千美元，较9月30日的12,443,262千美元有所增长[17] - 2024年12月31日公司普通股发行和流通股数为578,357,118股，较9月30日的558,047,743股有所增加[17] - 2024年12月31日总证券价值为69756447美元，低于2024年9月30日的71700177美元[25] - 2024年12月31日住宅抵押贷款为3546902美元，高于2024年9月30日的2305613美元[25] - 2024年12月31日总投资组合价值为98185671美元，高于2024年9月30日的97742854美元和2023年12月31日的87396467美元[25] - 截至2024年12月31日，公司总GAAP债务为8.9605046亿美元，总追索债务为6.8909552亿美元，经济债务为7.0174445亿美元[43] - 截至2024年12月31日，公司总GAAP资产为10.3556384亿美元，总经济资产为8.7143225亿美元，经济资本比率为14.6%[44] - 截至2024年12月31日，公司经济杠杆比率为5.5:1[43] 投资组合情况 - 总投资组合规模达809亿美元，其中机构投资组合为706亿美元，较上季度小幅下降3%，占专用股权资本的59%[6] - 住宅信贷投资组合环比增长8%至70亿美元，占专用股权资本的22%，全年增长17%[6] - 抵押贷款服务权投资组合环比增长17%至33亿美元，占专用股权资本的19%，全年增长24%[6] - 2024年机构投资组合增加近50亿美元，加权平均票面利率从4.57%提高到5.00%[6] 净息差与融资成本 - 净息差环比增加69个基点至0.75%，剔除PAA后净息差环比增加19个基点至1.71%[6] - 融资成本环比下降，带息负债的平均GAAP成本降至4.96%，平均经济成本降至3.79%[6] - 2024年12月31日净息差为0.75%，高于2024年9月30日的0.06%和2023年12月31日的 - 0.25%[23] - 2024年12月31日平均生息资产收益率为5.36%，高于2024年9月30日的5.16%和2023年12月31日的4.55%[23] - 2024年第四季度，公司平均生息资产为99.87681亿美元，平均生息资产收益率（不含PAA）为5.26%[51] - 2024年第四季度，公司平均付息负债为90.773953亿美元，平均付息负债经济成本为3.79%[51] - 2024年第四季度，公司净利息利差（不含PAA）为1.47%，净利息收益率（不含PAA）为1.71%[51] 股息与前景 - 宣布季度普通股现金股息为每股0.65美元[6] - 公司对2025年前景表示乐观，各业务板块有望受益于有利因素实现增长[8] 财报会议信息 - 公司将于2025年1月30日上午9点（东部时间）举行2024年第四季度财报电话会议[14] - 可通过公司网站（www.annaly.com）“投资者”板块的“投资者演示文稿”查看2024年第四季度投资者演示文稿和补充信息[14] - 参加电话会议可提前预注册获取唯一PIN码，预注册链接可在公司网站首页或“投资者”板块找到[14] - 未预注册者可拨打美国境内844 - 735 - 3317或国际412 - 317 - 5703并要求接入“Annaly收益电话会议”[15] - 电话会议将在www.annaly.com进行音频网络直播，会议结束后一周内可通过拨打国内877 - 344 - 7529或国际412 - 317 - 0088并输入会议密码3779727收听回放[15] - 若想加入电子邮件分发列表，可访问www.annaly.com，点击“投资者”，选择“电子邮件提醒”并填写电子邮件通知表格[15] 证券相关比例与指标 - 2024年12月31日固定利率住宅证券占总住宅证券的比例为98%，与2024年9月30日和2023年12月31日持平[23] - 2024年12月31日加权平均已实现CPR为8.7%，高于2024年9月30日的7.6%和2023年12月31日的6.3%[23] 非GAAP指标说明 - 公司提供非GAAP指标以补充按美国公认会计原则编制的合并财务报表，帮助投资者了解公司经营业绩和业务趋势[26] 溢价摊销费用 - 2024年第四季度、第三季度和2023年第四季度剔除PAA后溢价摊销费用分别为33,483千美元、32,083千美元和32,099千美元[39]

文章核心观点 - 从技术角度看Annaly Capital Management（NLY）是个有趣选择，公司股价达到关键支撑位，近期突破200日移动平均线，有望继续上涨，投资者可关注以获取更多收益 [1][3] 技术分析 - 200日简单移动平均线被交易员和分析师广泛使用，能帮助确立股票、商品、指数等金融工具的长期市场趋势，该指标随长期价格走势上下移动，可作为支撑或阻力位 [2] - NLY股价近期突破200日移动平均线，显示出长期看涨趋势 [1] - 过去四周NLY股价上涨6% [2] 评级情况 - NLY目前是Zacks排名第二（买入）的股票，表明其可能会持续上涨 [2] 盈利预测修正 - 本财年NLY盈利预测上调两次，无下调情况，共识预测也有所上升 [3]

文章核心观点 - 安纳利资本管理公司（Annaly Capital Management Inc.）将于1月29日收盘后公布2024年第四季度财报，预计净利息收入同比增长，但收益可能下降 [1] 公司财报情况 - 上一季度，公司调整后每股可分配收益为66美分，未达Zacks共识预期的67美分，生息资产平均收益率的提高支撑了业绩，但每股账面价值同比下降 [2] - 公司过去四个季度中，有两个季度收益超Zacks共识预期，一次持平，一次未达预期，平均超预期幅度为1.95% [3] - Zacks对公司第四季度每股收益的共识预期为67美分，过去七天未变，较去年同期报告数字下降1.47% [3] - 营收共识预期为2.42亿美元，较去年同期的负5350万美元大幅增长 [4] 第四季度关键因素及预测 - 第四季度固定收益市场波动性降低，有利于抵押房地产投资信托（mREIT）行业，预计将收紧抵押利差，提升公司每股账面价值 [5] - 2024年第四季度，抵押贷款利率接近6.8%，高于第三季度末的6.2%，抑制了住房 affordability，导致整体抵押贷款需求下降，但再融资活动和发放量表现尚可 [6] - 受再融资活动推动，公司大部分抵押支持证券（MBS）持仓预计将有较高的恒定提前还款率，有望对第四季度净溢价摊销产生积极影响，支持利息收入和平均资产收益率增长，第四季度净利息收入共识预期为2.419亿美元，上一季度报告为1340万美元 [7] - 2024年第四季度美联储降息50个基点，预计对公司产生积极影响，公司资金成本可能下降，报告季度的计息负债成本可能降低 [8] - 10月提前还款速度因9月业务量强劲而增加，但随后因抵押贷款利率上升而放缓，公司抵押贷款服务权（MSR）投资组合可能受到一定负面影响，报告季度的服务费用可能减少，2024年第四季度净服务收入共识预期为1.04亿美元，环比下降5.1% [9] Zacks模型预测 - Zacks模型无法确定公司此次是否能超Zacks共识预期，因其缺乏积极的收益预期差值（Earnings ESP）和Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）的组合 [10] - 公司收益预期差值为0.00%，目前Zacks排名为4（卖出） [11] 其他值得关注的REIT股票 - OUTFRONT Media Inc.（OUT）和MFA Financial, Inc.（MFA）两只REIT股票值得关注，模型显示它们具备此次财报超预期的要素 [12] - OUTFRONT Media预计2月19日公布2024年第四季度财报，收益预期差值为+1.91%，目前Zacks排名为2 [12] - MFA Financial预计2月19日公布2024年第四季度财报，收益预期差值为+2.56%，目前Zacks排名为2 [13]

文章核心观点 公司提供无风险试用，其投资方法或能帮助投资者，还介绍了对Annaly Capital股票的研究及投资方案相关信息 [1] 公司相关 - 公司Sensor Unlimited由其带领的Envision Early Retirement投资集团提供通过动态资产配置实现高收入和高增长且隔离风险的解决方案，有两个模型投资组合，还提供多种服务 [1] - 公司负责人Sensor Unlimited是经济学博士，是定量建模师，过去十年研究抵押市场、商业市场和银行业，撰写资产配置和ETF相关文章 [2] 行业相关 - 公司投资方法偏好逆向投资，2024年发布过关于Annaly Capital股票的文章 [1]

文章核心观点 - 介绍Annaly Capital Management股票表现、盈利预测、分析师评级、估值指标等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5][6] 股票表现 - 公司上一交易日收盘价18.14美元，较前一交易日下跌2%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克当日跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌6.33%，落后于金融板块3.4%和标普500指数2.2%的跌幅 [1] 盈利预测 - 公司预计即将披露的财报中每股收益0.67美元，较去年同期下降1.47% [2] - 最新共识预计公司营收2.42亿美元，较去年同期增长551.91% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预测调整反映近期业务趋势变化，积极调整表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - Zacks Rank模型考虑预测变化并提供评级系统，公司目前Zacks Rank为4（卖出），过去一个月Zacks共识每股收益预测保持不变 [4][5] 估值指标 - 公司远期市盈率6.99，低于行业平均的7.8，存在估值折扣 [6] - 房地产投资信托和股票信托行业属于金融板块，Zacks行业排名51，处于所有250多个行业的前21% [6] 行业排名说明 - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 介绍Annaly Capital Management最新交易表现、盈利预期、估值情况等，为投资者提供投资参考 [1][3][8] 公司交易表现 - 最新交易中公司收盘价为18.77美元，较前一日下跌0.37%，表现逊于标普500当日跌幅0.09%，道指当日上涨0.04%，纳斯达克指数下跌0.1% [1] - 交易前一个月公司股价下跌3.24%，小于金融板块4.24%的跌幅，但落后于标普500指数0.29%的跌幅 [2] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.67美元，较去年同期下降1.47%，预计营收2.42亿美元，较去年同期增长551.91% [3] - 全年预计每股收益2.65美元，营收3.025亿美元，较去年分别变化-7.34%和+371.58% [4] 分析师预测 - 分析师预测的变化反映短期业务趋势，上调预测表明对公司业务和盈利能力乐观 [5] - 过去30天Zacks共识每股收益预测未变，公司目前Zacks排名为3（持有） [7] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为7.12，低于行业平均的9.08 [8] 行业情况 - REIT和股票信托行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为82，处于250多个行业的前33% [8] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力，前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 购买并持有股息股票对耐心投资者而言是成功的投资策略，2025年购买经时间考验的股息股票可能是明智之举，推荐三只平均收益率达8.53%的超高收益股息股票 [2][4] 股息股票优势 - 支付定期股息的公司通常持续盈利、经时间考验且能提供透明的长期增长前景，有望长期增值 [2] - 过去50年（1973 - 2023）股息股票平均年回报率超非股息股票一倍多（9.17%对4.27%），且波动性低于标准普尔500指数 [3] 辉瑞公司（Pfizer） - 尽管新冠疗法销售额下降，但公司状况比十年前更好，2024年预计仍有85亿美元高利润率收入，四年内销售额预计增长超19亿美元（约46%） [4][5] - 剔除新冠疗法和收购因素，公司产品组合持续有机扩张，肿瘤和专科护理业务表现出色 [6] - 2023年12月收购癌症药物开发商Seagen，扩大产品组合和肿瘤管线，有望在2024年及以后节省成本 [7] - 医疗保健行业防御性强，需求稳定，公司现金流可预测，收益率接近7%，2025年预期市盈率不到9倍 [8] Annaly Capital Management公司 - 作为抵押房地产投资信托基金，过去二十年平均收益率约10%，当前收益率超13% [9] - 该行业对利率变化敏感，2022年3月至2023年7月加息周期挤压净息差，如今美联储转向降息周期，有望降低短期借款成本、扩大净息差 [10][11] - 随着利率缓慢稳定下降，其持有的抵押贷款支持证券平均收益率将继续上升，且主要专注于有联邦政府担保的机构资产，可维持高收益率 [12][13] - 公司有望受益于降息环境，股价接近账面价值，适合追求收益的投资者 [14] Realty Income公司 - 作为零售房地产投资信托基金，每月支付股息，过去109个季度持续增加派息，超27年 [15] - 美联储货币政策转向鸽派，降息将重新激发投资者对高收益股票的兴趣 [16] - 拥有优质商业房地产投资组合，截至9月季度末有近15500处房产，约90%抗经济衰退和电商压力，租金拖欠情况少 [17] - 租户留存率高，9月季度末入住率98.7%，20世纪以来平均入住率98.2%，高于标准普尔500房地产投资信托基金中位数400个基点 [18] - 公司不断拓展业务，进行收购和合资，多元化租金来源使运营资金更可预测和安全 [19] - 股票历史估值较低，2025年预期现金流倍数为12.5倍，较过去五年平均倍数折价25% [20]

文章核心观点 - 介绍Annaly Capital Management最新股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、Zacks评级及估值情况 [1][2][6][7] 股价表现 - 最新收盘价为19.76美元，较前一日无变动，当日表现优于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价上涨0.71%，跑赢金融板块，但落后于标普500指数 [1] 财报预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.67美元，同比下降1.47%；营收2.42亿美元，同比增长551.91% [2] - 整个财年预计每股收益2.65美元，同比下降7.34%；营收3.025亿美元，同比增长371.58% [3] 分析师预估 - 分析师预估变化反映短期业务趋势，积极修订表明对公司业绩和盈利潜力有信心 [4] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估保持不变，公司目前Zacks评级为3（持有） [6] 估值情况 - 公司远期市盈率为7.46，相比行业的9.49有折价 [7] - 房地产投资信托和股票信托行业属于金融板块，Zacks行业排名75，处于所有250多个行业的前30% [7]

文章核心观点 公司自上次财报发布后股价上涨0.4%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布；第三季度财报显示业绩未达预期且账面价值同比下降，近期估值下调，综合VGM评分为F，Zacks评级为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [1][2][9] 公司业绩情况 - 2024年第三季度调整后可分配收益（EAD）为每股66美分，未达Zacks共识预期的67美分，与去年同期持平 [2] - 第三季度净利息收入（NII）为1340万美元，去年同期为负4530万美元 [3] - 截至第三季度末，公司总资产为1015亿美元，较上一季度增长8.4% [3] 公司资产收益率与成本情况 - 报告期内，生息资产平均收益率（不包括溢价摊销调整或PAA）为5.25%，高于去年同期的4.46% [4] - 计息负债的平均经济成本为3.93%，高于去年同期的3.28% [4] - 第三季度净息差（不包括PAA）为1.32%，低于去年同期的1.18% [4] - 净利息收益率（不包括PAA）为1.52%，高于2023年第三季度的1.48% [4] 公司账面价值与资本比率情况 - 截至2024年9月30日，公司每股账面价值（BVPS）为19.54美元，较去年同期的18.25美元下降7.1% [5] - 报告期末，公司经济资本比率为14.6%，高于去年同期的13.1% [5] 公司其他指标情况 - 第三季度，加权平均实际恒定提前还款率为7.6%，高于去年同期的7.3% [5] - 截至2024年9月30日，经济杠杆率为5.7倍，较上一季度的5.8倍和去年同期的6.4倍有所下降 [6] - 第三季度，公司年化EAD平均股本回报率为12.95%，低于去年同期的12.96% [6] 公司估值与评级情况 - 过去一个月，公司估值下调 [7] - 目前，公司成长评分为F，动量评分为D，价值评分为D，处于该投资策略的后40%，综合VGM评分为F [8] - 公司Zacks评级为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [9]

文章核心观点 - 随着美联储持续推进联邦基金利率正常化，Annaly公司将受益于联邦基金利率下降，利差情况呈有利趋势，且未来利息成本将降低 [1] 分组1 - Annaly公司将受益于联邦基金利率下降 [1] - Annaly公司利差情况呈有利趋势 [1] - Annaly公司未来利息成本将降低 [1]