文章核心观点 Newmark担任战略顾问促成Blue Owl Capital、Chirisa Technology Parks和PowerHouse Data Centers价值高达50亿美元的合资企业，以在美国开发大规模AI/HPC数据中心，该行业因需求增长正快速发展 [1][3] 合资企业相关 - 合资企业价值高达50亿美元，旨在在美国开发大规模AI/HPC数据中心 [1] - 第一阶段将提供资金开发交钥匙AI/HPC数据中心资产，2025年和2026年为CoreWeave交付初始120兆瓦容量，地点在弗吉尼亚州里士满附近Chirisa的350英亩园区，后续还有新泽西、宾夕法尼亚等地的部署 [2] 行业情况 - 数据中心行业因超大规模企业、AI和HPC用户及大型企业需求增长而快速发展，新开发和土地储备激增，2024年建设管道创历史新高 [3] 公司介绍 - Newmark是商业房地产领域全球领先企业，为客户提供全生命周期服务，2023年营收约25亿美元，截至2024年6月30日在全球约170个办事处有7800名专业人员 [4] - Ares Management Corporation是全球领先的另类投资管理公司，提供跨信贷、私募股权等资产类别的投资解决方案 [5] - Siemens通过投资未来推动新技术和解决方案，在17个国家开展业务，提供定制化融资解决方案 [6] - Macquarie Group是全球知名金融服务公司，业务覆盖34个市场，多元化运营且连续54年盈利 [7]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易 新mark集团动量风格评分为B Zacks排名为2（买入） 从价格变化和盈利预测修正等因素看 该公司是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][3][9] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 做多时是“买高卖更高” 利用股价趋势是关键 股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 新mark集团评级情况 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题 新mark集团动量风格评分为B [2] - Zacks排名是股票评级系统 新mark集团Zacks排名为2（买入） 研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3] 新mark集团价格表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量 与行业对比能找出特定领域优质公司 [4] - 过去一周 新mark集团股价上涨0.73% 同期Zacks房地产运营行业持平 过去一个月 公司股价上涨14.95% 行业涨幅为3.13% [5] - 过去一个季度 新mark集团股价上涨40.24% 过去一年上涨105.07% 而同期标准普尔500指数分别仅上涨3.12%和23.92% [6] 新mark集团交易情况 - 投资者应关注新mark集团20日平均交易量 目前该公司过去20天平均交易量为1089877股 [7] 新mark集团盈利预测 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素 盈利预测对Zacks排名也很重要 新mark集团在这方面表现良好 [8] - 过去两个月 全年盈利预测有2个上调 无下调 过去60天 共识预测从1.12美元提高到1.15美元 下一财年 有1个预测上调 无下调 [9]

文章核心观点 动量投资者倾向“追高杀更高”获利，但投资热门趋势股确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，如纽马克集团（NMRK）通过筛选，有上涨空间，还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票，投资者可根据个人风格从45个Zacks高级筛选器中选择，还可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性 [1][2][3][4][8][9] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖”，而是“追高杀更高”以在更短时间赚更多钱 [1] 动量投资风险 - 确定热门趋势股的正确入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动量，投资者可能持有高价股且上涨空间有限甚至下跌 [2] 安全投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选器可发现价格有吸引力的快速上涨股票 [3] 纽马克集团（NMRK）投资亮点 - 过去四周股价上涨18.1%，反映投资者对其兴趣增加 [4] - 过去12周股价上涨35.1%，能在较长时间提供正回报 [5] - 目前贝塔值为2.01，表明股价波动比市场高101%，动量快 [5] - 动量评分为B，是利用动量入场的好时机 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名2（买入），动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [7] - 市销率为0.94倍，估值合理，较便宜 [7] 其他投资建议 - 还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [8] - 投资者可根据个人投资风格从45个Zacks高级筛选器中选择以找到下一个获胜股票 [9] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性，该程序包含一些成功的选股策略 [10]

文章核心观点 Newmark Group作为战略顾问助力The Hampshire Companies对The Fairfalls Logistics Portfolio进行3亿美元的资本重组并引入合资股权合作伙伴，该投资组合具有诸多优势，且新泽西州北部工业地产市场极具吸引力 [1][3][4] 交易信息 - Newmark Group为The Hampshire Companies的The Fairfalls Logistics Portfolio进行3亿美元资本重组提供战略咨询并协助引入合资股权合作伙伴 [1] 投资组合情况 - 投资组合总面积135万平方英尺，分布于30座建筑，平均每座建筑面积超45000平方英尺，目前出租率92% [2] - 投资组合位于新泽西州费尔菲尔德、小瀑布、埃尔姆伍德公园和卡特雷特等地，可直达I - 80和46号公路等重要高速公路 [2] - 投资组合具有广泛分区功能，支持仓储、制造和轻工业用途，业主已投入1430万美元进行资本改善 [3] 行业情况 - 新泽西州北部是工业地产的优质选址，劳动力资源丰富、公路基础设施良好，是美国最大都市人口基地和第二大港口群的门户 [4] - 该地区房地产基本面良好，2024年第二季度空置率5.3%，低于美国平均水平超1个百分点 [4] - 自2019年底以来，新泽西州北部工业市场平均要价租金上涨87%，2024年第二季度末达到每平方英尺17.01美元 [4] 公司信息 - The Hampshire Companies是位于新泽西州莫里斯敦的全方位服务私人房地产投资公司 [5] - Newmark Group是商业房地产领域的全球领导者，2023年营收约25亿美元，截至2024年6月30日在全球约170个办事处拥有7800名专业人员 [6]

文章核心观点 Newmark集团为Zeckendorf Development、Atlas Capital Group和The Baupost Group LLC安排9.85亿美元贷款用于纽约曼哈顿西村80 Clarkson超豪华公寓建设 [1] 项目相关 - 80 Clarkson位于西村最后一块滨水住宅开发地块之一 可提供360度无死角景观 住宅有户外空间和超豪华装修 还有完善的配套设施和底层零售空间 [2] - 项目将提供超100套公寓 预计明年开始销售 2026年至2027年完工 [3] - Zeckendorf Development负责项目设计和开发 其超豪华公寓标准吸引了行业领袖和知名名人 [4] 参与方相关 Atlas Capital Group - 2006年由Jeffrey Goldberger和Andrew Cohen创立 是全方位房地产投资、开发和管理公司 专注纽约和洛杉矶核心门户城市的房地产交易 [5] - 垂直整合团队超100名专业人员 涵盖建筑、租赁等多个房地产领域 [5] - 在美国65个房地产项目中投资超40亿美元股权 涉及面积超1400万平方英尺 [5] The Baupost Group LLC - 波士顿投资管理公司 采用长期价值导向投资方法 自1982年以来为家庭、基金会等管理资金 [6] - 管理约240亿美元资产 投资于多种资产类别 首席执行官兼投资组合经理Seth Klarman自公司成立起负责投资 [6] Newmark - 商业房地产领域全球领先企业 提供涵盖房地产全生命周期的综合服务和产品 服务各类客户 [7] - 2023年全年营收约25亿美元 截至2024年6月30日 在全球约170个办事处拥有7800名专业人员 [7] - Newmark的Jordan Roeschlaub和Chris Kramer与Jonathan Firestone合作 从Cale Street Partners和Farallon Capital Management获得资金 [1]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”相反，是“高买更高卖”，但仅依据传统动量参数选股有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，Newmark Group（NMRK）是符合“低价快速动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，投资者可借助Zacks Premium Screens选股，并用Zacks Research Wizard回测策略有效性 [1][2][3][7][8][9] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”相反，是“高买更高卖” [1] - 确定热门股票的正确切入点不易，仅依据传统动量参数选股有风险 [1] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全 [2] - Zacks Momentum Style Score有助于识别优质动量股，“低价快速动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [2] - 投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择选股 [8] - 可用Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含成功选股策略 [9] Newmark Group（NMRK）分析 - NMRK通过“低价快速动量”筛选，是优质候选股 [3] - 其四周价格变化9.3%，显示投资者对该股兴趣增长 [3] - 过去12周股价上涨9.4%，符合长期提供正回报的标准 [4] - 目前贝塔值2.02，表明股价波动比市场高102%，动量快速 [4] - 动量评分为B，是利用动量成功入场的好时机 [5] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks Rank 2（买入）评级 [6] - 按市销率算，目前股价仅为销售额的0.83倍，估值合理 [6] 其他信息 - 除NMRK外，还有其他符合“低价快速动量”筛选标准的股票 [7]

文章核心观点 纽马克集团促成美国医疗房地产开发投资公司Catalyst与500亿美元房地产投资管理公司Heitman的战略合资企业，并为该合资企业筹集3亿美元用于开发医疗地产项目 [1] 交易详情 - 纽马克集团医疗资本市场团队高管促成交易 [2] - 初始阶段为七个在建或新建项目提供资金，总面积近50万平方英尺，分布于五个州，租户包括奥克斯纳健康等知名企业 [3] 各方观点 - Catalyst创始人表示公司与客户合作设计房地产解决方案，支持客户使命、愿景和价值观 [4] - Heitman北美私募股权负责人称与Catalyst的合资是公司医疗办公领域投资的重要里程碑，医疗办公具有抗周期性 [5] - 纽马克集团的Appel称Catalyst以员工、承诺和工作质量为傲，其人员和开发项目获全国认可 [5] - 纽马克集团的Nero称合资企业巩固Catalyst执行门诊战略的商业计划 [5] 公司介绍 - 纽马克集团是商业房地产领域全球领先企业，2023年营收约25亿美元，截至2024年6月30日在全球约170个办事处拥有7800名专业人员 [6] - Catalyst是全国性医疗房地产开发投资公司，通过战略投资开发、收购和战略服务对医疗保健产生积极影响 [9] - Heitman是全球房地产投资管理公司，截至2024年3月管理资产达500亿美元，在全球有10个办事处，活跃于全球房地产和资本市场 [10]

业务表现 - 公司在2024年上半年实现收入约12亿美元，主要来自租赁和资本市场交易佣金、咨询和技术使用费、物业和设施管理费以及抵押贷款发放和贷款服务费[380] - 公司资本市场业务在美国市场处于领先地位，并正在不断扩大国际市场份额[388] - 公司收购了Spring11公司的剩余股权，Spring11专注于银行、基金和商业抵押贷款证券客户的资产管理和服务业务[388] - 公司预计未来几年内将有大量商业和多户家庭贷款到期,这将为公司的抵押贷款经纪和GSE/FHA贷款业务带来机遇[384] - 制造业回流美国以及相关的基础设施建设将带动工业地产需求,为公司的相关服务线创造增长机会[390,391] - 公司正在积极招聘高素质的生产人员,随着新员工的生产力提升,将带动公司收入和利润的加速增长[387] - 公司正在努力提高经常性和/或合同性收入在总收入中的占比,如服务、估值咨询、综合客户解决方案、代理租赁和物业管理等[378] - 尽管短期内交易活动水平放缓,但公司继续看到客户需求强劲,客户寻求公司在战略和房地产方面的建议[382] - 公司租赁业务收入增长2.4%，投资销售收入和成交量分别增长18.2%和17.5%[406,408] - 公司商业贷款业务收入增长9.9%，在行业内持续增加市场份额[409] - 公司在2023年的投资销售量中有90%以上来自美国市场，2024年上半年这一比例为93%[410] - 公司预计未来美国和全球市场份额将继续增长，非美国交易量占公司收入和交易量的比重将逐步提高[411] - 预计商业和多户家庭抵押贷款到期以及利率稳定将推动债务市场交易量增加，并带动投资销售活动提升[412] - 公司在2024年上半年吸引了多名顶尖的多户家庭、债务和结构性融资以及租赁专业人才加盟[413] 财务表现 - 公司收入主要来自三大业务:管理服务和服务费、租赁佣金、资本市场[414] - 公司佣金收入主要在签订租约和交易完成时确认[415][416] - 公司主要支出为员工薪酬和福利,包括基本工资、佣金、限制性股权等[418][419][420][421][422][423][424][425] - 管理服务、服务费和其他收入增长9.2%至2.63亿美元[440] - 租赁和其他佣金收入增长2.4%至2.09亿美元[441] - 资本市场收入增长14.5%至1.62亿美元[442] - 薪酬和员工福利费用增加8.8%至3.78亿美元[443] - 股权激励费用和有限合伙单位分配净收益增加30.0%至2,549万美元[444] - 其他收入净额为563.7万美元,主要来自于没收的受限Newmark A类普通股[448] - 利息费用净额下降13.9%至825.8万美元[450] - 所得税费用增加34.6%至904.6万美元[451] - 归属于非控股权益的净收益增加4.3百万美元至913.5万美元[452] - 权益性补偿和有限合伙单位以及FPU的净收入分配增加了2170万美元，或39.2%，至7690万美元[457] - 运营、管理和其他费用增加了1990万美元，或7.5%，至2.857亿美元,主要是由于与收入直接挂钩的较高的转嫁费用[458] - 关联方费用减少了40万美元，或2.8%，至1420万美元[459] - 折旧和摊销增加了400万美元，或4.9%，至8490万美元,主要是由于固定资产折旧增加130万美元、无形资产摊销增加150万美元以及MSR估值准备变动130万美元[460] - 其他收益(损失)净额560万美元主要是来自于没收的有限制的Newmark A类普通股的收回[461] - 利息费用净额减少了170万美元，或9.9%，至1550万美元[463] - 所得税费用增加了190万美元，或51.0%，至550万美元,主要是由于税前利润增加和某些估值准备的时间性影响[464] - 归属于非控股权益的净亏损增加了30万美元，或22.7%，至90万美元[465] 资本结构 - 公司有6亿美元的可用信用额度[469] - 公司发行了6亿美元的7.5%优先票据[484] - 公司与Cantor Fitzgerald签订了150.0百万美元的信贷协议修订案[487] - 公司于2024年1月12日使用7.500%优先票据的发行收益偿还了Cantor信贷协议下的全部未偿余额[488] - 公司拥有15亿美元的承诺贷款融资、11亿美元的无承诺贷款融资以及4亿美元的Fannie Mae贷款回购融资[489] - 公司于2020年6月19日设立了1.25亿美元的补充贷款额度以支持Fannie Mae组合的本金和利息垫付,该额度已于2024年5月7日取消[490] - 公司于2020年6月16日获得董事会和审计委员会授权,批准最高50.0百万美元的公司债券回购计划[492,493] - 公司回购计划下已回购2.5百万股A类普通股[558] - 公司承担约3亿美元的未来建筑贷款资金承诺[559] 关联交易 - 公司CEO Barry M. Gosin于2023年2月10日与公司签订了新的雇佣协议[518] - 公司CFO Michael J. Rispoli于2022年9月29日签订了新的雇佣协议[520][521] - 公司于2023年7月1日行使了对CF Real Estate Finance Holdings, L.P.的赎回权,收到了

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入增长8.1%,达到6.334亿美元 [10] - 管理服务、服务和其他收入增长9.2%,连续第四个季度实现强劲增长,同比增长14.7% [10] - 租赁收入增长2.4%,其中办公室租赁收入增长15.8% [11] - 资本市场收入增长14.5%,投资销售和债务业务均实现市场份额提升 [11] - 债务业务收入增长14.6%,其中抵押贷款经纪业务收入增长46.2% [12] - 调整后每股收益增长22.2%,调整后EBITDA增长18.3% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资销售收入增长18.2%,超过行业整体下降2%的水平 [11] - 债务业务收入增长14.6%,而美国商业和多户住宅贷款总量下降超过5% [12] - 抵押贷款经纪业务收入增长46.2%,抵消了GSE/FHA贷款业务收入下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在纽约市中心商业区和加州西好莱坞等核心市场保持领先地位 [20-22] - 公司正在积极拓展欧洲市场,在法国巴黎和英国市场取得良好进展 [23-24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好未来两年内50%的EBITDA增长目标 [27] - 公司在投资销售和债务业务方面持续增加市场份额 [11] - 公司正积极参与办公楼改造为多户住宅的转换项目 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业已经走过低谷,正处于复苏阶段,看好未来前景 [19] - 管理层认为利率稳定和流动性改善将推动资本市场交易活跃 [19] - 管理层认为办公需求将持续增长,尤其是科技和金融服务行业 [21-22] - 管理层认为人才招聘和培养是公司未来发展的关键 [13] 其他重要信息 - 公司完成了之前宣布的7500万美元成本节约计划 [13] - 公司在本季度回购了550万股股票,年初至今累计回购900万股 [14] - 公司现金流状况良好,经营活动产生的现金占年初至今调整后EBITDA的88.5% [15] - 公司净负债率为1.4倍,处于行业较低水平 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Connor Mitchell 提问** 机构投资者对不同房地产类型的收购意愿和定价情况如何,对公司投资销售业务的影响如何 [18] **Barry Gosin 回答** 公司认为行业已经走过低谷,利率稳定和流动性改善将推动资本市场交易活跃,尤其是零售和工业地产 [19] 问题2 **Jason Sabshon 提问** 公司对2025年租赁和资本市场业务的增长预期如何 [26] **Mike Rispoli 回答** 公司预计未来两年内EBITDA将增长50%,具体到每年的增长情况还需进一步观察 [27] 问题3 **Patrick O'Shaughnessy 提问** 公司参与办公楼改造为多户住宅的能力如何 [37] **Mike Rispoli 回答** 公司在这方面已经有丰富的经验,参与了纽约市两个大型改造项目,未来将继续积极参与相关业务 [38]

财务业绩 - 2024年第二季度总营收6.334亿美元，同比增长8.1%；上半年总营收11.799亿美元，同比增长6.6%[5] - 2024年第二季度GAAP税前收入3250万美元，同比增长80.9%；上半年GAAP税前收入260万美元，同比增长280.5%[5] - 2024年第二季度调整后EBITDA为8630万美元，同比增长18.3%；上半年调整后EBITDA为1.498亿美元，同比增长10.3%[5] 业务亮点 - 资本市场收入连续四个季度跑赢行业，2024年第二季度增长14.5%[14] - 2024年上半年被评为美国排名第一的写字楼经纪商，市场份额超30%[14] - 管理服务、服务费及其他业务连续四个季度实现同比强劲增长，2024年第二季度增长9.2%[14] 市场趋势 - 2024 - 2026年预计有2万亿美元商业和多户家庭抵押贷款到期，其中约三分之一可能导致贷款或房产出售[28] - 2024年第二季度末，陷入困境的商业地产资产累计规模较上年同期增长26%[32] 未来展望 - 重申2024年全年展望，预计总营收增长3% - 7%，调整后EBITDA增长5% - 9%，调整后每股收益增长5% - 9%[34] - 预计行业交易量正常化后，2026年调整后EBITDA超6.3亿美元[36] 财务状况 - 截至2024年6月30日，净债务为5.688亿美元，净杠杆率为1.4倍，目标是维持在1.5倍或以下[20][21] - 2024年第二季度末现金及现金等价物为1.764亿美元[21]