财务数据关键指标变化 - 2022年Q2 GAAP净利润为85,129千美元，2021年同期为83,867千美元；2022年上半年GAAP净利润为271,776千美元，2021年同期为207,465千美元[112] - 2022年Q2实现和未实现的衍生品市场价值调整为 - 40,401千美元，2021年同期为1,615千美元；2022年上半年为 - 186,135千美元，2021年同期为 - 37,194千美元[112] - 2022年Q2税收影响为9,696千美元，2021年同期为 - 388千美元；2022年上半年为44,672千美元，2021年同期为8,927千美元[112] - 2022年Q2排除衍生品市场价值调整后的净利润为54,424千美元，2021年同期为85,094千美元；2022年上半年为130,313千美元，2021年同期为179,198千美元[112] - 2022年Q2 GAAP每股收益为2.26美元，2021年同期为2.16美元；2022年上半年为7.18美元，2021年同期为5.36美元[112] - 2022年Q2实现和未实现的衍生品市场价值调整对每股收益影响为 - 1.07美元，2021年同期为0.04美元；2022年上半年为 - 4.91美元，2021年同期为 - 0.96美元[112] - 2022年Q2税收影响对每股收益影响为0.25美元，2021年同期无影响；2022年上半年为1.17美元，2021年同期为0.23美元[112] - 2022年Q2排除衍生品市场价值调整后的每股收益为1.44美元，2021年同期为2.20美元；2022年上半年为3.44美元，2021年同期为4.63美元[112] - 2022年第二季度贷款利息收入为134,706美元，2021年同期为122,005美元；上半年贷款利息收入为246,083美元，2021年同期为246,123美元[130] - 2022年第二季度投资利息收入为16,881美元，2021年同期为11,578美元；上半年投资利息收入为30,700美元，2021年同期为16,563美元[130] - 2022年第二季度利息支出为73,642美元，2021年同期为49,991美元；上半年利息支出为121,721美元，2021年同期为77,764美元[130] - 2022年第二季度净利息收入为77,945美元，2021年同期为83,592美元；上半年净利息收入为155,062美元，2021年同期为184,922美元[130] - 2022年第二季度LSS收入为124,873美元，2021年同期为112,094美元；上半年LSS收入为261,241美元，2021年同期为223,611美元[131] - 2022年第二季度ETS&PP收入为91,031美元，2021年同期为76,702美元；上半年ETS&PP收入为203,317美元，2021年同期为171,960美元[131] - 2022年第二季度提供教育技术、服务和支付处理服务成本为30,852美元，2021年同期为21,676美元；上半年成本为66,397美元，2021年同期为48,728美元[131] - 2022年第二季度有效税率为23.0%，2021年同期为23.8%；上半年有效税率为23.0%，2021年同期为22.8%，公司预计2022年有效税率在22% - 24%之间[131] - 2022年第二季度净收入为82,904美元，2021年同期为83,013美元；上半年净收入为267,789美元，2021年同期为205,917美元[131] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净利息收入分别为226美元和7美元；六个月分别为269美元和16美元[145] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，贷款服务和系统收入分别为124873美元和112094美元；六个月分别为261241美元和223611美元[145] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，无形资产摊销分别为40万美元和550万美元；六个月分别为70万美元和1100万美元[145] - 税前营业利润率分别为10.1%、12.8%、9.2%、13.0%，2022年较2021年下降，原因是为应对联邦学生贷款还款暂停期结束增加运营费用[148] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，净利息收入分别为874美元和1,213美元，较2021年增加，原因是利率提高[151] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月教育技术、服务和支付处理收入分别为91,031美元和203,317美元，较2021年增加[151] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月总运营费用分别为46,373美元和90,343美元，较2021年增加，原因包括员工数量增加等[151] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月净收入分别为11,162美元和36,328美元，归属公司的净收入分别为11,215美元和36,381美元[151] - 2022年Q2和H1净利息收入分别为61,861美元和135,320美元，低于2021年同期的80,990美元和197,912美元[171] - 2022年Q2和H1借款人逾期费用分别为240万美元和490万美元，高于2021年同期的70万美元和120万美元[171] - 2022年1月和2021年5月公司分别出售1810万美元和7740万美元消费贷款，分别实现收益300万美元和1530万美元[171] - 2022年Q2和H1净衍生工具结算分别为4,623美元和1,814美元，而2021年同期分别支付5,374美元和9,678美元[171] - 2022年Q2和H1衍生工具市场价值调整分别为40,401美元和186,135美元，而2021年同期分别为 - 1,615美元和37,194美元[171] - 2022年Q2和H1总运营费用分别为12,670美元和25,125美元，占贷款平均余额的31个基点和30个基点，高于2021年同期的27个基点和26个基点[171] - 2022年Q2和H1税前收入分别为99,348美元和312,777美元，高于2021年同期的78,916美元和220,524美元[171] - 2022年Q2和H1净利润分别为75,504美元和237,711美元，高于2021年同期的59,976美元和167,598美元[171] - 2022年第二季度可变利息总收入为146,911美元，2021年同期为124,267美元；2022年上半年为262,663美元，2021年同期为253,436美元[172] - 2022年第二季度债券和票据应付利息为68,616美元，2021年同期为48,542美元；2022年上半年为113,825美元，2021年同期为75,312美元[172] - 2022年第二季度净利息收入（扣除贷款损失准备和衍生品结算）为66,484美元，2021年同期为75,616美元；2022年上半年为137,134美元，2021年同期为188,234美元[172] - 2022年第二季度总利息收入5212美元，2021年同期为2041美元；2022年上半年为8241美元，2021年同期为3418美元[182] - 2022年和2021年上半年，公司经营活动产生的现金分别为4.837亿美元和1.859亿美元[187] - 2022年上半年，投资活动提供的现金为8.37亿美元，融资活动使用的现金为13亿美元；2021年同期，投资活动使用的现金为2.434亿美元，融资活动提供的现金为1.766亿美元[188] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净利息收入（扣除贷款损失准备后）分别为61,861美元和80,990美元；六个月分别为135,320美元和197,912美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，借款人逾期费用分别为240万美元和70万美元；六个月分别为490万美元和120万美元[171] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司作为联合企业证券化的管理人及发起人分别确认收入200万美元和410万美元，2021年上半年无此项收入[171] - 2022年和2021年1月及5月，公司分别出售1810万美元（面值）和7740万美元（面值）消费贷款，分别确认收益300万美元和1530万美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，衍生品结算净额分别为4,623美元和 - 5,374美元；六个月分别为1,814美元和 - 9,678美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，衍生品市场价值调整净额分别为40,401美元和 - 1,615美元；六个月分别为186,135美元和37,194美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，总运营费用分别占贷款平均余额的31个基点和27个基点；六个月分别占30个基点和26个基点[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，税前收入分别为99,348美元和78,916美元；六个月分别为312,777美元和220,524美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净收入分别为75,504美元和59,976美元；六个月分别为237,711美元和167,598美元[171] - 剔除衍生品市场价值调整后，2022年和2021年截至6月30日的三个月，净收入分别为44,799美元和61,203美元；六个月分别为96,248美元和139,331美元[171] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年现有与美国教育部的服务合同收入占公司收入的29%[106] - 2022年第二季度NDS为1.3488亿美元，2021年同期为1.5513亿美元；NBS为1.4687亿美元，2021年同期为1.7232亿美元；AGM为9.9348亿美元，2021年同期为7.8916亿美元[120] - 2022年上半年NDS为2.558亿美元，2021年同期为3.1596亿美元；NBS为4.78亿美元，2021年同期为4.8206亿美元；AGM为31.2777亿美元，2021年同期为22.0524亿美元[121] - 2022年第二季度衍生工具公允价值变动净收益4040万美元，2021年同期净损失160万美元；上半年净收益1.861亿美元，2021年同期净收益3720万美元[120][121] - 2022年第二季度净利息收入因FFELP核心贷款利差增加820万美元，因FFELP贷款平均余额减少1010万美元；上半年因FFELP核心贷款利差增加840万美元，因FFELP贷款平均余额减少1840万美元[120][121] - 2022年第二季度贷款损失拨备880万美元，2021年同期为30万美元；上半年为800万美元，2021年同期为负1720万美元[120][121] - 2022年第二季度公司对ALLO投资净损失1690万美元，2021年同期净收入110万美元；上半年净损失3010万美元，2021年同期净损失2110万美元[120][121] - 2022年第二季度公司对NextGen重新估值获得1520万美元收益[120][121] - 2022年第二季度投资收入310万美元，2021年同期为1430万美元；上半年为1190万美元，2021年同期为2280万美元[120][121] - 截至2022年6月30日，政府服务贷款服务和系统收入分别为98,815美元和207,940美元，较2021年同期增加，原因包括服务借款人数量增加等[149] - 2022年上半年私人教育和消费贷款服务收入为24,995美元，较2021年的21,364美元增加，但排除前富国银行投资组合后收入下降，原因是客户要求的增强逾期服务减少[149] - 2022年上半年FFELP服务收入为8,259美元，较2021年的9,373美元下降，原因是与大湖前母公司的合同到期等[149] - 2022年上半年软件服务收入为15,308美元，较2021年的15,827美元略有下降，部分被剩余客户远程托管服务借款人数量增加抵消[149] - 2022年上半年外包服务及其他收入

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP净利润为1.86647亿美元，2021年同期为1.23598亿美元[100] - 2022年第一季度实现和未实现的衍生品市场价值调整为 - 1.45734亿美元，2021年同期为 - 0.38809亿美元[100] - 2022年第一季度净收入为1.86647亿美元，2021年同期为1.23598亿美元[106] - 2022年第一季度所得税费用为5569.7万美元，2021年同期为3486.1万美元[106] - 2022年第一季度公司净利息收入为7.7117亿美元，较2021年的10.133亿美元有所下降[116] - 2022年第一季度公司总其他收入/费用为4.04445亿美元，高于2021年的2.39112亿美元[116] - 2022年第一季度公司总运营费用为2.05869亿美元，高于2021年的1.72673亿美元[117] - 2022年第一季度公司所得税费用为5569.7万美元，有效税率为23%；2021年所得税费用为3486.1万美元，有效税率为22%，公司预计2022年有效税率在22% - 24%之间[117] - 2022年第一季度公司净收入为1.84886亿美元，高于2021年的1.22904亿美元[117] - 2022年第一季度公司折旧和摊销费用为1695.6万美元，低于2021年的2018.4万美元，主要因2018年收购的无形资产多数在2021年6月30日已完全摊销[117] - 2022年第一季度税前营业利润率为8.3%，低于2021年的13.3%，原因是为应对CARES法案下贷款还款暂停期结束增加了运营费用[128] - 2022年第一季度净利息收入43美元，贷款服务和系统收入13.6368亿美元，其他收入总计14.5588亿美元，净收入9191美元[127] - 2022年第一季度净利息收入3.39亿美元，高于2021年的2.63亿美元[132] - 2022年第一季度教育技术、服务和支付处理业务税前运营利润率为43.1%，低于2021年的45.4%[133] - 2022年第一季度净利息收入为73459美元，2021年同期为116922美元；其他收入为6511美元，2021年同期为2881美元；贷款销售收益为2989美元，2021年同期无此项收益[149] - 2022年第一季度衍生工具结算净额为 - 2809美元，2021年同期为 - 4304美元；衍生工具市场价值调整净额为145734美元，2021年同期为38809美元[149] - 2022年第一季度总其他收入/费用为152425美元，2021年同期为37386美元；总运营费用为12455美元，2021年同期为12699美元；所得税前收入为213429美元，2021年同期为141609美元；净收入为162206美元，2021年同期为107622美元[149] - 2022年第一季度可变利息总收入为115753美元，2021年同期为129170美元；合并回扣费用为 - 36771美元，2021年同期为 - 41073美元；净折扣增值为1459美元，2021年同期为118美元[151] - 2022年第一季度债券和票据利息为 - 45209美元，2021年同期为 - 26771美元；核心贷款利息收入为61416美元，2021年同期为92679美元；投资利息为9164美元，2021年同期为2648美元[151] - 2022年第一季度固定利率下限总收入为28993美元，2021年同期为35539美元，利率上升预计将减少公司目前获得的固定利率下限收入[144][151] - 2022年第一季度衍生工具结算净额减少，原因是利率上升和未偿还衍生工具名义金额减少[144][151] - 2022年第一季度，公司总利息收入为3030万美元，较2021年的1376万美元增加；利息支出为856万美元，较2021年的194万美元增加[160] - 2022年第一季度，公司净收入为738万美元，而2021年同期净亏损968万美元[160] - 2021年全年和2022年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为5.449亿美元和1.855亿美元[163] - 2022年第一季度，公司经营活动产生现金1.855亿美元，2021年同期为4870万美元[168] - 2022年第一季度，投资活动提供现金6.031亿美元，融资活动使用现金8.052亿美元；2021年同期分别为4.684亿美元和5.281亿美元[169] - 2022年第一季度净利息收入（扣除贷款损失准备后）为73,459美元，2021年为116,922美元[149] - 2022年第一季度其他收入为6,511美元，2021年为2,881美元；贷款销售收益为2,989美元，2021年无此项收益[149] - 2022年第一季度衍生工具结算净额为(2,809)美元，2021年为(4,304)美元；衍生工具市场价值调整净额为145,734美元，2021年为38,809美元[149] - 2022年第一季度总运营费用为12,455美元，2021年为12,699美元；占贷款平均余额的比例分别为29个基点和26个基点[149] - 2022年第一季度税前收入为213,429美元，2021年为141,609美元；净利润为162,206美元，2021年为107,622美元[149] - 2022年第一季度平均生息资产为5.79301亿美元，收益率为2.12%；平均付息负债为4.8413亿美元，付息率为0.72%[159] - 2022年第一季度总利息收入3030万美元，2021年为1376万美元；净利息收入2174万美元，2021年为1182万美元；净收入738万美元，2021年亏损968万美元[160] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年现有与美国教育部的服务合同收入占公司收入的29%[93] - 2022年第一季度NDS净收入为1209.4万美元，2021年同期为1608.4万美元[106] - 2022年第一季度NBS净收入为3311.3万美元，2021年同期为3097.4万美元[106] - 2022年第一季度AGM净收入为2.13429亿美元，2021年同期为1.41609亿美元[106] - 2022年第一季度Nelnet Bank净收入为96.1万美元，2021年同期为 - 125.4万美元[106] - 2022年第一季度Corporate净收入为 - 1901.3万美元，2021年同期为 - 2965万美元[106] - 2022年第一季度公司LSS收入为1.36368亿美元，高于2021年的1.11517亿美元；ETS&PP收入为1.12286亿美元，高于2021年的9525.8万美元[116] - 2022年第一季度政府服务 - Nelnet收入6.1049亿美元，政府服务 - Great Lakes收入4.8076亿美元，主要因服务借款人数增加、费率提高等[129] - 2022年第一季度私人教育和消费贷款服务收入1.2873亿美元，FFELP服务收入4248万美元，软件服务收入7400万美元，外包服务和其他收入2722万美元[129] - 2022年第一季度教育技术、服务和支付处理收入1.12286亿美元，高于2021年的0.95258亿美元[132][133] 公司资产相关情况 - 截至2022年3月31日，公司持有的ALLO优先会员权益金额为1.373亿美元，年优先回报率为6.25%[119] - 截至2022年3月31日，公司旗下WRCM管理的资产支持证券未偿余额为22亿美元，均为FFELP学生贷款资产支持证券，收取10 - 25个基点的年费[119] - 截至2022年3月31日，贷款服务总量达5.56732亿美元，服务借款人数为1679.3636万人，远程托管借款人数为548.7943万人[122] - 截至2022年3月31日，AGM运营部门贷款组合为166亿美元，主要是联邦保险贷款[134] - 2022年第一季度AGM运营部门贷款收购总额为2975万美元，低于2021年的1.07225亿美元[135] - 2022年3月31日，AGM贷款损失准备金为1.163亿美元，占联邦保险贷款的0.59%、私人教育贷款的5.25%和消费贷款的12.77%[136] - 截至2022年3月31日，AGM的FFELP学生贷款资产组合中152亿美元本金的利息与1个月期LIBOR挂钩，151亿美元本金的FFELP学生贷款资产支持债务证券的利息与1个月或3个月期LIBOR挂钩[145] - 截至2022年3月31日，Nelnet银行贷款组合为3.683亿美元，其中私人教育贷款为2.855亿美元，FFELP贷款为8280万美元[153] - 截至2022年3月31日，Nelnet银行贷款损失准备金为150万美元，占联邦保险贷款的0.30%（或未由联邦担保覆盖的贷款风险分担部分的11.8%），占私人教育贷款的0.44%[154] - 截至2022年3月31日，Nelnet银行贷款组合期末余额为3.68257亿美元，较2021年的7923.1万美元大幅增加[156] - 2022年3月31日，Nelnet银行存款为5.467亿美元，其中6260万美元为公司内部存款[157] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.628亿美元，不包括Nelnet银行的现金及现金等价物为1.448亿美元[164] - 截至2022年3月31日，公司持有3.981亿美元（面值）的资产支持证券，其中4570万美元通过回购协议融资[166] - 截至2022年3月31日，AGM预计其资产支持证券化组合未来未折现现金流约为18.3亿美元，其中包括约11.1亿美元的超额抵押[173][177] - 截至2022年3月31日，FFELP仓库融资额度为6000万美元，已使用500万美元，可用5500万美元，已提供30万美元股权支持[188] - 截至2022年3月31日，私人教育贷款仓库融资额度为1.75亿美元，已使用9670万美元，可用7830万美元，已提供1060万美元股权支持[189] - 截至2022年3月31日，公司回购协议未偿还金额为3.843亿美元，其中3.386亿美元用于为私人教育贷款证券化债券融资[196] - 截至2022年3月31日，联合银行参与协议下未偿还贷款参与权益为9.175亿美元，协议额度最高9亿美元，可超额[198] - 截至2022年3月31日，公司对ALLO的非投票优先股权益为1.373亿美元，年回报率6.25%，2022年2月25日已追加3470万美元股权投资[206][208] - 截至2022年3月31日，联合银行持有公司2.675亿美元（面值）联邦保险学生贷款资产支持证券参与权益[211] - 截至2022年3月31日，公司152亿美元FFELP学生贷款资产组合利息与1个月LIBOR挂钩，151亿美元FFELP学生贷款资产支持债务证券利息与1个月或3个月LIBOR挂钩[145] - 截至2022年3月31日，AGM有16.26243亿美元债务由贷款资产及相关抵押品担保[171] 公司业务合同与政策相关 - Nelnet Servicing和Great Lakes与教育部的现有学生贷款服务合同将于2023年12月14日到期，公司无法预测NextGen或其他合同采购流程的时间、性质和最终结果[123] - 截至2022年3月31日，约117.5万名PHEAA借款人已转移至Nelnet Servicing平台，公司预计2022年剩余时间会有更多转移，但无法估计数量和时间[124] - 2022年4月6日，教育部将学生贷款还款暂停期从2022年5月1日延长至8月31日，公司预计9月1日起每位借款人的收入将恢复到CARES法案前水平[125] - 2020年12月，公司被选为富国银行约100亿美元私人教育学生贷款组合的服务商，2021年3月约26.1万名借款人转换至公司平台[126] - 教育技术、服务和支付处理业务板块受传统学年影响有季节性波动，第一季度收入和税前营业利润率高于其他季度[131] - 2020年12月公司参与收购富国银行约100亿美元私人教育贷款组合，持股约8%[193] - 2021年公司发起四次资产支持证券化交易，永久融资87亿美元私人教育贷款，截至2022年3月31日，为满足风险留存要求购买债券公允价值为3.719亿美元[194] - 2022年3月15日总统签署《可调利率（LIBOR）法案》，为解决LIBOR停用提供框架，预计特殊津贴支付利率设定机制从LIBOR过渡到SOFR将在2023年6月30日前完成[146][147] - 2022年3月FASB发布会计指引，取消问题债务重组的确认和计量指引，该指引2023年1月1日起对公司生效，公司正在评估其影响[221] 公司股权与股息相关 -

公司整体业务服务规模 - 截至2021年12月31日，公司为1640万借款人服务5290亿美元贷款[34] 学生贷款服务业务数据 - 截至2021年12月31日，Nelnet Servicing为640万借款人服务2158亿美元学生贷款，Great Lakes为780万借款人服务2626亿美元学生贷款[35] - 2021年1月1日至6月30日，Great Lakes和Nelnet Servicing在教育部剩余六家服务机构中排名分别为第三和第五，自2021年9月1日起，新学生贷款服务量分配比例分别为18%和12%[41] - 截至文件提交日，约85万PHEAA借款人已过渡到Nelnet Servicing平台，其中约60.3万在2021年12月31日前完成转换[39] - 2021年，Granite State约130万借款人的服务量在第三和第四季度过渡到Edfinancial[40] - 2020年12月，公司被选为富国银行约100亿美元私人教育学生贷款组合的服务方，2021年3月约26.1万借款人转换到公司服务平台，其余大部分在第二季度完成转换[49] 教育部收入占比 - 2021年，教育部占公司收入的29%，占LSS运营部门收入的69%[35] NDS业务服务情况 - 截至2021年12月31日，NDS为37家第三方服务客户服务私人教育和消费贷款[50] - NDS为18个实体的超1300万借款人提供FFEL、私人教育和消费贷款备份服务[52] 公司托管服务软件解决方案平台使用情况 - 截至2021年12月31日，480万借款人使用公司托管服务软件解决方案平台，其中460万由与教育部有服务合同的实体服务；2020年12月31日为660万，2021年1月因与Great Lakes前母公司合同到期减少230万[54] FACTS业务营收情况 - FACTS为近11000所K - 12学校服务超400万学生和家庭，2021年和2020年营收分别为1.85亿美元和1.42亿美元[63] Nelnet Campus Commerce业务营收情况 - Nelnet Campus Commerce为超1150所高校服务超700万学生和家庭，2021年和2020年营收分别为9900万美元和9700万美元[70] PaymentSpring业务营收情况 - PaymentSpring 2021年和2020年营收分别为4300万美元和3900万美元[74] Nelnet Community Engagement业务营收情况 - Nelnet Community Engagement 2021年和2020年营收分别为600万美元和200万美元[75] Nelnet International业务营收情况 - Nelnet International为超50个国家的学校提供服务，2021年和2020年营收分别为700万美元和600万美元[83] ALLO业务服务规模 - 截至2021年12月31日，ALLO服务、在建网络及宣布将建网络的社区共26个，涉及约32.5万户家庭，服务近7.3万住宅客户，拥有超3.4万条商业线路[88] AGM贷款组合情况 - 截至2021年12月31日，AGM贷款组合为174亿美元，其中98.0%为联邦保险贷款[89] 公司2021年购买贷款情况 - 2021年公司购买9.041亿美元FFELP学生贷款、8930万美元私人教育贷款和8190万美元消费贷款[91] Nelnet Bank成立及资金情况 - Nelnet Bank于2020年11月2日成立，公司初始资本投入1亿美元，包括5590万美元现金和4410万美元学生贷款资产支持[94] 公司市场地位 - 公司在K - 12私立和宗教市场是学费管理和财务需求评估服务最大提供商，在高等教育市场主要竞争对手较少[84][85] Nelnet Bank贷款与存款情况 - 截至2021年12月31日，Nelnet银行贷款组合为2.579亿美元，存款为4.254亿美元[96][97] Whitetail Rock Capital Management业务情况 - 截至2021年12月31日，Whitetail Rock Capital Management为第三方客户管理资产26亿美元，2021年赚取管理费420万美元和业绩费360万美元[100] 公司投资组合情况 - 截至2021年12月31日，公司投资组合为16亿美元[102] 公司风险投资及特定投资账面价值 - 截至2021年12月31日，公司在76个实体和基金的风险投资账面价值为2.254亿美元，对Hudl的投资账面价值为1.339亿美元[103] 公司房地产投资情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国有33项房地产投资，账面价值为4720万美元[104] 公司可再生能源太阳能合作项目投资情况 - 截至2021年12月31日，公司在可再生能源太阳能合作项目的税收权益投资为1.687亿美元（不包括向第三方投资者联合投资的5920万美元），2020 - 2022年开工项目的联邦所得税抵免为符合条件项目成本的26%，2020年前开工项目为30%[105] 公司太阳能投资税前损失情况 - 公司在2021年和2020年因太阳能投资按HLBV方法分别确认了300万美元和3360万美元的税前损失，不包括归属于第三方投资者的损失[106] 公司学生贷款服务业务监管情况 - 公司学生贷款服务业务受《高等教育法》等多项联邦和州法律监管，未遵守《高等教育法》可能导致罚款等后果[109] - 《电话消费者保护法》下，原告可就每次违规索赔500美元，法院可对故意或明知违规行为将损害赔偿额增至三倍[110] - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》设立了消费者金融保护局，公司学生贷款服务业务受其监督[111] 公司商标情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有92个注册商标[128] 公司员工结构情况 - 截至2021年12月31日，公司各业务板块员工总数为7988人，其中NDS 4892人占比61.2%，NBS 2370人占比29.7%，Nelnet Bank 23人占比0.3%，AGM 11人占比0.1%，公司及其他部门692人占比8.7%[131] 公司2021年招聘情况 - 2021年公司招聘约4400名新员工，其中约800名为临时员工[133] 公司员工文化调查情况 - 2021年公司员工文化调查参与率为91%，高于行业基准11个百分点，整体参与度得分为80分（满分100分），高于行业基准5分，比上一年高1分[134] 公司员工离职率及服务年限情况 - 2021年员工自愿离职率约为28%，较2020年增加8个百分点，员工平均服务年限超过6年[135] 公司独立董事情况 - 公司独立董事共7人，其中女性3人[136] 公司员工多元化情况 - 截至2021年12月31日，公司员工中女性占比约66%，较2020年的57%有所增加；有色人种占比约27%，较2020年的20%有所增加[137] - 截至2021年12月31日，公司女性和有色人种担任领导职位的比例分别为52%和10%，较2020年的50%和8%有所增加[137] 公司多元化、公平和包容委员会情况 - 公司成立了由28名成员组成的多元化、公平和包容委员会[138] 公司管理职位填补情况 - 2021年公司超过70%的管理职位空缺由内部员工填补[141] 公司员工学费补助情况 - 2021年公司为员工支付近38万美元学费补助[143]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度GAAP归属公司净收入为5313.8万美元，2020年同期为7150.3万美元[115] - 2021年前三季度GAAP归属公司净收入为2.60603亿美元，2020年同期为1.17452亿美元[115] - 2021年第三季度实现和未实现的衍生品市场价值调整为 - 726万美元，2020年同期为 - 344万美元[115] - 2021年前三季度实现和未实现的衍生品市场价值调整为 - 4445.5万美元，2020年同期为2107.2万美元[115] - 2021年第三季度归属公司净收入（不包括衍生品市场价值调整）为4762万美元，2020年同期为6888.9万美元[115] - 2021年前三季度归属公司净收入（不包括衍生品市场价值调整）为2.26817亿美元，2020年同期为1.33467亿美元[115] - 2021年第三季度GAAP归属公司每股收益为1.38美元，2020年同期为1.86美元[115] - 2021年前三季度GAAP归属公司每股收益为6.74美元，2020年同期为2.99美元[115] - 2021年第三季度归属公司每股收益（不包括衍生品市场价值调整）为1.23美元，2020年同期为1.79美元[115] - 2021年和2020年第三季度，公司企业部门包含的Nelnet Bank相关成本分别为80万美元（税前）和130万美元（税前）[123] - 2021年和2020年前九个月，公司企业部门包含的Nelnet Bank相关成本分别为250万美元（税前）和380万美元（税前）[123] - 2021年公司对ALLO投资净损失为2520万美元（税后1920万美元）[124] - 2021年因员工居家办公重新评估办公空间需求，公司自有建筑和经营租赁资产减值1420万美元（税后1080万美元）[119][124] - 2021年因FFELP贷款组合摊销，贷款平均余额减少，净利息收入减少660万美元（税后500万美元）[124] - 2020年第二季度，公司对Hudl投资调整账面价值确认收益5100万美元（税后3880万美元）[119] - 2020年公司出售消费贷款确认收益3300万美元（税后2510万美元）[119] - 2021年公司因管理预计经济状况持续改善，贷款组合负贷款损失拨备为1080万美元（税后820万美元），2020年为1040万美元（税后790万美元）[119] - 2021年第三季度贷款利息为124,096美元，2020年同期为134,507美元；2021年前三季度为370,219美元，2020年同期为462,439美元[138] - 2021年第三季度投资利息为12,558美元，2020年同期为5,238美元；2021年前三季度为29,122美元，2020年同期为18,379美元[138] - 2021年第一季度公司因冲回特定债券历史应计利息负债减少利息支出2380万美元[138] - 2020年第一季度公司因新冠疫情增加预期违约确认6300万美元增量拨备；2020年第三季度因管理层预计经济状况改善确认负拨备580万美元；2021年第一季度因管理层预计经济状况改善确认负拨备1700万美元[138] - 2021年5月14日和9月29日，公司分别向第三方出售7740万美元和1840万美元（面值）消费贷款，分别确认1530万美元（税前）和320万美元（税前）收益[138] - 2021年第三季度公司因评估办公空间使用情况记录1420万美元减值费用；2021年第一季度因经济状况改善冲回240万美元消费者贷款证券化受益权益剩余准备金[138] - 2021年和2020年第三季度有效税率分别为22.75%和21.13%；2021年和2020年前三季度分别为22.75%和20.50%，公司预计2021年有效税率在22% - 24%之间[139] - 2021年第三季度净收入为51,219美元，2020年同期为71,176美元；2021年前三季度为257,136美元，2020年同期为118,020美元[139] - 2021年第三季度归属于非控股权益的净亏损（收入）为1,919美元，2020年同期为327美元；2021年前三季度为3,467美元，2020年同期为 - 568美元[139] - 2021年第三季度归属于Nelnet, Inc.的净收入为53,138美元，2020年同期为71,503美元；2021年前三季度为260,603美元，2020年同期为117,452美元[139] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司投资净收入分别为16050美元和40141美元，2020年同期分别为1687美元和51772美元[141] - 2021年第三季度和前九个月净利息收入分别为7美元和25美元，2020年同期分别为10美元和306美元，减少原因是2021年利率较低[153] - 2021年前九个月贷款服务和系统收入为3.35961亿美元，2020年同期为3.37571亿美元，减少原因是借款人救济政策和FFELP投资组合摊销[153] - 2021年第三季度公司记录了13243美元的非现金减值费用，主要与建筑及建筑改良资产有关[153] - 2021年前三季度薪资和福利为2.10151亿美元，2020年同期为2.11806亿美元；2021年第三季度为7530.5万美元，2020年同期为7291.2万美元[156] - 2021年前三季度无形资产摊销为1.16亿美元，2020年同期为1.54亿美元；2021年第三季度为70万美元，2020年同期为560万美元[156] - 2021年前三季度其他费用为3929.6万美元，2020年同期为4327.7万美元；2021年第三季度为1273.8万美元，2020年同期为1240.7万美元[156] - 2021年前三季度部门间费用为5224.1万美元，2020年同期为4806.9万美元；2021年第三季度为1921.7万美元，2020年同期为1583.4万美元[156] - 2021年前三季度贷款服务和系统收入为3.35961亿美元，2020年同期为3.37571亿美元；2021年第三季度为1.12351亿美元，2020年同期为1.13794亿美元[157] - 2021年前三季度政府服务（Nelnet）收入为1.07843亿美元，2020年同期为1.12305亿美元；2021年第三季度为3759.5万美元，2020年同期为3629.5万美元[157] - 2021年前三季度政府服务（Great Lakes）收入为1.33654亿美元，2020年同期为1.3701亿美元；2021年第三季度为4648.9万美元，2020年同期为4535万美元[157] - 2021年前三季度私人教育和消费贷款服务收入为3456.3万美元，2020年同期为2473.3万美元；2021年第三季度为1319.8万美元，2020年同期为792.8万美元[157] - 2021年前三季度FFELP服务收入为1393万美元，2020年同期为1544.3万美元；2021年第三季度为455.7万美元，2020年同期为491.2万美元[157] - 2021年前三季度收购HigherSchool和CD2确认的收入为1850万美元，第三季度为340万美元[159] - 2021年第三季度和前九个月净利息收入分别为34.4万美元和81.8万美元，较2020年同期的35.1万美元和272.3万美元有所下降[160] - 2021年第三季度和前九个月教育技术、服务和支付处理收入分别为8532.4万美元和2.57284亿美元，较2020年同期的7412.1万美元和2.171亿美元有所增长[160][164] - 2021年第三季度和前九个月提供教育技术、服务和支付处理服务的成本分别为3133.5万美元和8006.3万美元，较2020年同期的2524.3万美元和6342.4万美元有所增加[160][164] - 2021年第三季度和前九个月所得税前收入分别为1399.2万美元和6219.9万美元，净利润分别为1063.4万美元和4727.1万美元[160] - 2021年前九个月，联邦保险学生贷款、私人教育贷款和消费贷款收购额分别为8.33313亿美元、8813.1万美元和6131.9万美元[167] - 2021年前九个月，贷款还款、索赔、资本化利息等净额为14.15249亿美元，合并贷款损失为5.87841亿美元，消费贷款出售为9580.7万美元，其他贷款出售为5280万美元[167] - 2021年前九个月，可变贷款收益率为2.65%，核心贷款利差为1.43%[172] - 2021年第三季度和前九个月，教育技术、服务和支付处理业务税前运营利润率分别为25.9%和35.1%，较2020年同期有所变化[164] - 2021年第一季度，公司冲回特定债券的历史应计利息负债2380万美元[173] - 2021年第三季度，公司提前赎回特定资产支持债务证券，确认150万美元利息费用[173] - 截至2021年9月30日的三个月，核心贷款利差为1.42%，贷款利差为1.55%；九个月核心贷款利差为1.43%，贷款利差为1.54%[175] - 截至2020年9月30日的三个月，核心贷款利差为1.46%，贷款利差为1.51%；九个月核心贷款利差为1.28%，贷款利差为1.23%[175] - 2021年9月30日止九个月，固定利率下限总收入为108029美元，净收入为93381美元，对利差的净贡献为0.65%[179] - 2020年9月30日止九个月，固定利率下限总收入为87258美元，净收入为84486美元，对利差的净贡献为0.56%[179] - 2021年第三季度，公司从权益法核算的投资和回购自身债务分别确认630万美元和340万美元损失[181] - 2021年9月30日止三个月，借款人滞纳金为50万美元；九个月为170万美元[181] - 2020年9月30日止三个月，借款人滞纳金为90万美元；九个月为440万美元[181] - 2021年5月14日和9月29日，公司分别出售7740万美元和1840万美元（面值）消费贷款，分别确认1530万美元和320万美元（税前）收益[182] - 2020年1月和7月，公司分别出售1.242亿美元和6080万美元（面值）消费贷款，分别确认1820万美元和1480万美元收益[182] - 2020年3月，公司确认2630万美元与消费贷款证券化投资受益权益相关的拨备费用，2021年第一季度，因经济状况改善，240万美元此类拨备被转回[182] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，总运营费用分别为贷款平均余额的31个基点和28个基点，2020年同期分别为26个基点和29个基点[182] - 2021年第三季度，公司消费贷款组合产生230万美元增强服务成本，部分抵消了AGM投资组合减少带来的服务费用下降[182] - 2021年与2020年相比，可变利息收入减少，原因是贷款毛收益率和平均贷款余额下降[184] - 2021年与2020年相比，应付债券和票据利息减少，原因是资金成本和未偿债务平均余额下降，且2021年第一季度公司因冲回某些债券的历史应计利息负债减少2380万美元利息支出[184] - 2021年九个月与2020年同期相比，固定利率下限收入增加，原因是2021年利率低于2020年；三个月相比减少，原因是固定利率下限贷款余额减少，部分被利率下降抵消[184] - 2021年第三季度，联邦保险学生贷款平均余额为95,510美元，利率为1.36%；私人教育贷款平均余额为95,752美元，利率为3.14%[190] - 2021年第三季度，Nelnet银行总利息收入为2,061美元，利息支出为421美元，净利息收入为1,640美元[193] - 2020年全年和2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金分别为2.128亿美元和3.897亿美元[195] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.919亿美元，不包括Nelnet银行的现金及现金等价物为1.709亿美元[196] - 截至2021年9月30日，公司持有的联邦保险学生贷款资产支持证券公允价值为4.037亿美元，不包括Nelnet银行的公允价值为2.109亿美元[197] - 公司有4.95亿美元的无担保信贷额度，到期日为2026年9月22日，截至2021年9月30日，未使用额度为4.95亿美元；还有2200万美元的有担保信贷额度，到期日为2022年5月30日，截至2021年9月30日，未使用额度为1700万美元[198] - 截至2021年9月30日，公司持有面值为1.797亿美元的自有资产支持证券[199] - 2021

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，GAAP归属公司净收入分别为83,867千美元和86,482千美元；六个月分别为207,465千美元和45,950千美元[109] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，排除衍生品市场价值调整后归属公司净收入分别为85,094千美元和89,454千美元；六个月分别为179,198千美元和64,580千美元[109] - 2021年截至6月30日的三个月GAAP净收入较2020年同期下降，主要因2020年第二季度确认5100万美元（税后3880万美元）投资收益[111] - 2021年第一季度因公司冲回历史应计利息负债，利息费用减少2380万美元（税后1810万美元）[112] - 2021年截至6月30日的六个月GAAP净收入较2020年同期增加，因净投资收益、贷款销售收益、利息收入增加等因素[112] - 2021年上半年净利息收入减少990万美元（税后760万美元），原因是FFELP贷款组合摊销使贷款平均余额下降[113] - 2021年服务成本为4.8728亿美元，2020年为4.9506亿美元；总运营费用2021年为3.44464亿美元，2020年为3.76605亿美元[129] - 2021年上半年和2020年上半年的有效税率分别为22.75%和19.50%，公司预计2021年有效税率在22% - 24%之间[129] - 2021年上半年净收入为2.05917亿美元，2020年为4684.5万美元；归属于Nelnet, Inc.的净收入2021年为2.07465亿美元，2020年为4595万美元[129] - 2020年和2021年上半年，公司经营活动产生的净现金分别为2.128亿美元和1.876亿美元[176] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为2.13亿美元，排除Nelnet银行后为1.901亿美元[177] - 截至2021年6月30日，公司联邦保险学生贷款资产支持证券公允价值为3.714亿美元，排除Nelnet银行后为1.834亿美元[178] - 公司有4.55亿美元无担保信贷额度，2024年12月16日到期，截至2021年6月30日，已使用8500万美元，剩余3.7亿美元可用；还有2200万美元有担保信贷额度，2022年5月30日到期，已使用500万美元，剩余1700万美元可用[179] - 截至2021年6月30日，公司持有面值4260万美元的自有资产支持证券[180] - 2021年上半年，公司经营活动产生现金1.876亿美元，2020年同期使用现金1.056亿美元；投资活动使用现金2.434亿美元，2020年同期提供现金7.173亿美元；融资活动提供现金1.749亿美元，2020年同期使用现金9.13亿美元[182][183] - 截至2021年6月30日，公司预计其投资组合未来未折现现金流约为22.2亿美元，资产支持证券化贷款为187亿美元，占总贷款组合的96.8%[187][188] - 资产支持证券化预计未来未折现现金流约为22.2亿美元，其中超额抵押约12.3亿美元，扣除所得税后约0.75亿美元预计增加公司2021年6月30日合并股东权益[190] - 若提前还款率假设提高两倍，现金流预测将减少约1.35亿 - 1.7亿美元；若三个月LIBOR与一个月LIBOR利差假设为24个基点，现金流预测将减少约4000万 - 6500万美元[192][193] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，可变贷款毛收益率分别为2.63%和3.09%；六个月分别为2.67%和3.55%[152] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，核心贷款利差分别为1.41%和1.35%；六个月分别为1.43%和1.19%[152][155] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净利息收入分别为8099万美元和6309.5万美元；六个月分别为1.97912亿美元和3947.5万美元[162] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，借款人滞纳金分别为70万美元和30万美元；六个月分别为120万美元和350万美元[162] - 2021年5月和2020年1月，公司分别出售了7740万美元和1.242亿美元（面值）的消费贷款，分别实现收益1530万美元和1820万美元[162] - 2020年3月，公司确认了2630万美元与消费贷款证券化投资相关的拨备费用；2021年第一季度，因经济状况改善冲回了240万美元的拨备[162] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，固定利率下限总收入分别为3663.9万美元和3186.6万美元；六个月分别为7217.8万美元和5062.5万美元[160] - 2021年第二季度，公司在某些投资上确认了150万美元的收入[162] - 2021年和2020年第二季度末三个月总运营费用分别为贷款平均余额的27个基点和28个基点，2021年和2020年上半年分别为26个基点和30个基点[165] - 2021年和2020年第二季度末三个月净收入分别为5997.6万美元和3906.2万美元，上半年分别为1.67598亿美元和 - 725.4万美元[165] - 2021年和2020年第二季度末三个月可变利息总收入分别为1.24267亿美元和1.55646亿美元，上半年分别为2.53436亿美元和3.61156亿美元[166] - 2021年和2020年第二季度末三个月债券和票据应付利息分别为 - 4854.2万美元和 - 8414.1万美元，上半年分别为 - 7531.2万美元和 - 2.16808亿美元[166] - 2021年第一季度公司因冲回某些债券的历史应计利息负债减少利息支出2380万美元[166] - 2021年和2020年第二季度末三个月核心贷款利息收入分别为6716.7万美元和6782万美元，上半年分别为1.59847亿美元和1.21182亿美元[166] - 2021年和2020年第二季度末三个月投资利息分别为888.2万美元和444.3万美元，上半年分别为1153万美元和857.7万美元[166] - 2021年和2020年第二季度末三个月扣除贷款损失准备金后的净利息收入（扣除衍生品结算）分别为7561.6万美元和6891.6万美元，上半年分别为1.88234亿美元和4953.3万美元[166] - 所得税（费用）收益按24%的有效税率计算[165] - 2021年第二季度和上半年净利息收入分别为210美元和473美元，较2020年同期的399美元和2373美元大幅下降[141] - 2021年第二季度和上半年，Nelnet银行净利息收入分别为1649万美元和2832万美元，净亏损分别为204万美元和1168万美元，有效税率分别为24.1%和23.1%[174] - 2021年第二季度净利息收入为7美元，2020年同期为24美元；2021年上半年为16美元，2020年同期为296美元，减少因2021年利率低于2020年[137] - 2021年第二季度其他收入为701美元，2020年同期为1,914美元；2021年上半年为1,814美元，2020年同期为4,544美元，减少因相关合同于2021年1月到期[137] - 2021年第二季度薪资和福利为68,388美元，2020年同期为68,401美元；2021年上半年为134,846美元，2020年同期为138,894美元，公司预计CARES法案到期后将增加[137] - 2021年第二季度折旧和摊销为7,974美元，2020年同期为9,142美元；2021年上半年为16,166美元，2020年同期为17,990美元，减少因相关资产折旧完成和成本节约[137] - 2021年第二季度其他费用为13,273美元，2020年同期为13,380美元；2021年上半年为26,557美元，2020年同期为30,870美元，减少因疫情和CARES法案影响及电子文件采用增加[137] - 2021年第二季度所得税前收入为15,513美元，2020年同期为14,598美元；2021年上半年为31,596美元，2020年同期为28,220美元[137] - 2021年第二季度净利润为11,790美元，2020年同期为11,094美元；2021年上半年为24,013美元，2020年同期为21,447美元[137] - 2021年第二季度税前营业利润率为12.8%，2020年同期为12.0%；2021年上半年为13.0%，2020年同期为11.4%，公司预计CARES法案到期后将下降[137] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，固定利率下限收入净额分别为3148.6万美元和3055.8万美元，对息差的贡献分别为0.66%和0.61%；2021年和2020年截至6月30日的六个月，固定利率下限收入净额分别为6274万美元和5144.1万美元，对息差的贡献分别为0.66%和0.50%[160] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年现有与美国教育部的服务合同收入占公司总收入的27%[104] - 2021年截至6月30日的六个月，教育技术、服务和支付处理业务板块净收入较2020年增加920万美元（税后700万美元）[112] - 2021年截至6月30日的六个月，贷款服务和系统业务板块净收入较2020年增加340万美元（税后260万美元）[112] - 2021年和2020年第二季度，公司Nelnet Bank相关成本分别为100万美元（税前）和130万美元（税前）；2021年和2020年上半年，相关成本分别为170万美元（税前）和250万美元（税前）[117] - 2021年和2020年第二季度，贷款利息收入分别为122005美元和146140美元；2021年和2020年上半年，贷款利息收入分别为246123美元和327933美元[128] - 2021年和2020年第二季度，投资利息收入分别为11578美元和5743美元；2021年和2020年上半年，投资利息收入分别为16563美元和13141美元[128] - 2021年和2020年第二季度，利息支出分别为49991美元和85248美元；2021年和2020年上半年，利息支出分别为77764美元和219366美元[128] - 2021年和2020年第二季度，净利息收入分别为83592美元和66635美元；2021年和2020年上半年，净利息收入分别为184922美元和121708美元[128] - 2021年和2020年第二季度，贷款损失拨备分别为374美元和2999美元；2021年和2020年上半年，贷款损失拨备分别为 - 16674美元和79297美元[128] - 2021年和2020年第二季度，LSS收入分别为112094美元和111042美元；2021年和2020年上半年，LSS收入分别为223611美元和223778美元[128] - 2021年和2020年第二季度，ETS&PP收入分别为76702美元和59304美元；2021年和2020年上半年，ETS&PP收入分别为171960美元和142979美元[128] - 2021年第二季度和上半年教育技术、服务和支付处理收入分别为76702美元和171960美元，较2020年同期的59304美元和142979美元有所增长[141] - 2021年第二季度和上半年提供教育技术、服务和支付处理服务的成本分别为21676美元和48728美元，较2020年同期的15376美元和38181美元有所增加[141] - 2021年第二季度和上半年，AGM运营部门联邦保险学生贷款收购额分别为697738美元和762469美元[145] - 2021年第一季度，AGM联邦保险和消费贷款组合分别记录了750万美元和1140万美元的负贷款损失拨备[148] - 2021年第二季度，AGM联邦保险和私人教育贷款组合分别记录了40万美元和100万美元的负贷款损失拨备[149] - 截至2021年6月30日，AGM贷款损失总拨备为1.449亿美元，占联邦保险贷款的0.6%、私人教育贷款的5.5%和消费贷款的11.0%[150] - 2020年社区大学收入约占总细分市场收入（和净收入）的10%，拜登提案若生效，该细分市场社区大学收入将受不利影响[143] 贷款组合相关数据 - 截至2021年6月30日，AGM贷款组合规模为193亿美元，预计未来约20年摊销完毕，加权平均剩余期限为9

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP净收入为123,598千美元，2020年同期为 - 40,532千美元[92] - 2021年第一季度实现和未实现的衍生品市场价值调整为 - 38,809千美元，2020年同期为20,602千美元[92] - 2021年第一季度税收影响为9,314千美元，2020年同期为 - 4,944千美元[92] - 2021年第一季度排除衍生品市场价值调整后的净收入为94,103千美元，2020年同期为 - 24,874千美元[92] - 2021年第一季度净利息收入较2020年增加4550万美元（税后3460万美元）[94] - 2021年第一季度与不适用套期会计的衍生品公允价值变动相关的净收益为3880万美元（税后2950万美元），2020年为净损失2060万美元（税后1570万美元）[94] - 2021年第一季度利息费用减少2380万美元（税后1810万美元），因公司冲回特定债券历史应计利息负债[98] - 2021年第一季度公司贷款组合确认1700万美元（税后1300万美元）负贷款损失拨备，源于管理层对经济状况改善的估计[98] - 2021年第一季度净投资收益850万美元（税后650万美元），主要来自特定房地产投资出售[98] - 截至2020年3月31日的三个月，ALLO净亏损730万美元（税后550万美元），2020年12月被剥离[98] - 2021年第一季度教育技术、服务和支付处理以及贷款服务和系统运营部门净收入分别增加360万美元（税后280万美元）和250万美元（税后190万美元）[98] - 2021年第一季度公司对ALLO的投资净亏损1990万美元（税后1510万美元）[98] - 2020年第一季度出售消费贷款获得1820万美元（税后1380万美元）收益[98] - 2021年第一季度净利息收入减少1040万美元（税后790万美元），因FFELP贷款组合摊销致贷款平均余额下降[98] - 2021年和2020年3月31日结束的三个月，公司企业部门与Nelnet银行相关成本分别为70万美元（税前）和120万美元（税前）[100] - 2021年和2020年3月31日结束的三个月，公司有效税率分别为22.0%和20.0%，预计2021年有效税率在21% - 23%之间[111] - 2021年第一季度可变贷款利息保证金为6.1444亿美元，2020年为3.0367亿美元；固定利率下限收入为3.5539亿美元，2020年为1.8758亿美元；净利息收入为9.7026亿美元，2020年为5.931亿美元[113] - 2021年第一季度净利息收入为112735美元，2020年为273美元；贷款服务和系统收入为11.1517亿美元，2020年为11.2735亿美元；其他收入为1.113亿美元，2020年为2.63亿美元[121] - 2021年第一季度总运营费用为10.4825亿美元，2020年为11.3069亿美元；税前收入为1.6084亿美元，2020年为1.3623亿美元；净收入为1.2224亿美元，2020年为1.0354亿美元[121] - 2021年第一季度税前运营利润率为13.3%，2020年为10.8%[121] - 2021年第一季度借款人逾期费用收入为442万美元，2020年为3188万美元，因疫情公司自2020年3月13日起暂停收取[115][116] - 贷款服务和系统收入2021年第一季度为11.1517亿美元，2020年同期为11.2735亿美元[122] - 教育技术、服务和支付处理业务2021年第一季度收入9525.8万美元，2020年同期为8367.5万美元，税前运营利润率从44.9%提升至45.4%[125][127] - 2021年第一季度净利息收入26.3万美元，2020年同期为197.4万美元，因利率下降而减少[125] - 2021年第一季度贷款收购总额为1.07225亿美元，2020年同期为4.59497亿美元[131] - 2021年第一季度联邦保险和消费贷款组合分别录得750万美元和1140万美元的负贷款损失拨备，私人教育贷款组合录得140万美元拨备费用[134] - 2021年第一季度所得税费用按24%的有效税率计算为743.4万美元[125] - 2021年3月31日止三个月可变贷款毛收益率为2.71%，2020年同期为3.98%；可变贷款净收益率为1.87%，2020年同期为3.16%[137] - 2021年3月31日止三个月核心贷款利差为1.45%，2020年同期为1.02%；贷款利差为1.54%，2020年同期为0.94%[139] - 2021年第一季度公司冲回特定债券历史应计利息负债2380万美元[139] - 2021年3月31日止三个月固定利率下限收入毛额为35539美元，2020年同期为18758美元；净固定利率下限收入为31254美元，2020年同期为20883美元[143] - 2021年3月31日止三个月净利息收入（费用）扣除贷款损失准备后为116922美元，2020年同期为 - 23622美元[146] - 2021年3月31日止三个月其他收入为445美元，2020年同期为3215美元；贷款出售收益2021年为0，2020年为18206美元[146] - 2021年3月31日止三个月总运营费用为12699美元，占贷款平均余额的26个基点；2020年同期为16076美元，占贷款平均余额的31个基点[149] - 2021年3月31日止三个月税前收入为141609美元，2020年同期为 - 60945美元；净收入为107622美元，2020年同期为 - 46318美元[149] - 2021年不包括衍生品市值调整的净收入为78127美元，2020年为 - 30660美元[149] - 2021年第一季度净利息收入（扣除贷款损失准备金和衍生品结算净额）为1.12618亿美元，2020年同期为亏损1938.5万美元[151] - 2020年全年和2021年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为2.128亿美元和4870万美元[161] - 2021年第一季度经营活动产生现金流4870万美元，2020年同期使用现金1.445亿美元[167] - 2021年第一季度投资活动提供现金4.684亿美元，融资活动使用现金5.281亿美元；2020年同期分别为1.057亿美元和8350万美元[168] - 若预付率假设提高一倍，现金流预测将减少约1.4亿 - 1.75亿美元；若三个月LIBOR与一个月LIBOR利差假设为24个基点，现金流预测将减少约4500万 - 7000万美元[177][178] - 2021年第一季度与2020年同期相比，可变贷款利差因资产和债务指数利差缩小而增加[142] - 2021年第一季度与2020年同期相比，固定利率下限收入毛额从1875.8万美元增至3553.9万美元，净固定利率下限收入对利差的贡献从0.40%增至0.65%[143] - 2021年第一季度与2020年同期相比，公司净收入从亏损4631.8万美元转为盈利1.07622亿美元[149] - 2021年第一季度，Nelnet银行净亏损96.8万美元，有效税率为22.8%[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年现有与美国教育部的合同占公司收入的27%[87] - 截至2021年3月31日，资产生成与管理（AGM）部门有190亿美元的贷款组合，预计在未来约20年摊销，加权平均剩余寿命为9.5年[95] - 截至2021年3月31日，资产支持证券管理余额为14亿美元，WRCM按25个基点收取年费；公司持有的ALLO优先股权益为1.297亿美元，年回报率为6.25%[116] - 截至2021年3月31日，贷款服务总量为505.162亿美元，服务借款人数为1541.7302万人，远程托管借款人数为430.7342万人[117] - 公司与教育部的服务合同原定于2021年6月14日到期，可酌情延长至2021年12月14日，还可能再延长两年至2023年12月14日[118] - 2020年12月，公司被选为富国银行约100亿美元私人教育学生贷款组合的服务商，2021年3月约26.1万名借款人转换至公司服务平台，其余4月完成转换[119] - 截至2021年3月31日，资产生成与管理业务贷款组合规模为190亿美元，加权平均剩余期限为9.5年[130] - 截至2021年3月31日，资产生成与管理业务贷款损失准备金为1.567亿美元，占联邦保险贷款的0.7%、私人教育贷款的6.6%和消费贷款的12.8%[135] - 2021年第一季度收购的HigherSchool Instructional Services和CD2 LLC带来800万美元收入[124] - 社区大学相关业务收入占2020年总业务收入约10%，拜登提案若实施将产生不利影响[128] - 截至2021年3月31日，公司FFELP学生贷款资产组合中173亿美元本金利息与一个月LIBOR挂钩，167亿美元FFELP学生贷款资产支持债务证券本金利息与一个月或三个月LIBOR挂钩[145] - 截至2021年3月31日，Nelnet银行贷款组合为7920万美元，贷款损失准备金为70万美元，占比0.9%[152] - 2021年第一季度，Nelnet银行贷款组合期初余额为1754.3万美元，新增贷款6490.9万美元，还款199.5万美元，出售给AGM部门122.6万美元，期末余额为7923.1万美元[153] - 截至2021年3月31日，Nelnet银行存款为1.903亿美元，包括经纪存单、公司间储蓄存款、零售及其他储蓄存款和存单[154] - 2021年第一季度，Nelnet银行平均生息资产为2.59359亿美元，平均付息负债为1.6113亿美元[156] - Nelnet银行已选择加入社区银行杠杆率（CBLR）框架，2021年第一季度杠杆率为38.6%，FDIC要求维持至少12%的杠杆率[157] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.442亿美元，学生贷款资产支持证券公允价值为3.792亿美元[162] - 截至2021年3月31日，资产支持证券化发行的债券和票据账面价值为1.8459431亿美元，FFELP和私人教育贷款仓库融资额度为405215美元[170] - 截至2021年3月31日，公司预计其投资组合未来未折现现金流约为21.7亿美元，其中包括约11.9亿美元的超额抵押[172][175] - 截至2021年3月31日，公司有184亿美元贷款纳入资产支持证券化，占其总贷款组合的96.8%[173] - 截至2021年3月31日，FFELP仓库融资额度总计3.1亿美元，已使用2.47亿美元，可用6300万美元；私人教育贷款仓库融资额度总计1.75亿美元，已使用1.582亿美元，可用1680万美元[182][183] - 2021年3 - 4月，公司在合资企业中投资约7000万美元，获得约8%的贷款权益[186] - 截至2021年3月31日，联合银行持有的学生贷款参与权益对应的贷款金额为9.458亿美元[188] - 截至2021年3月31日，公司持有的ALLO未偿还优先股权益及应计未付优先股回报为1.312亿美元，优先股年回报率为6.25%[196] - 截至2021年3月31日，联合银行作为受托人持有的学生贷款资产支持证券参与权益为1.135亿美元[201] 公司业务运营与发展 - 2020年11月2日，公司成立的Nelnet银行获得联邦存款保险公司和犹他州金融机构部批准并开始运营[97] - 2020年10月，公司赎回全部2040万美元混合证券；2020年5月签订资产支持证券参与协议产生利息费用[113] - 2021年1月19日，ALLO完成2.3亿美元私人债务融资，赎回公司部分非投票优先股，支付赎回款1亿美元[195] - 公司、SDC和ALLO协议规定，各方将尽商业上合理的努力促使ALLO在2024年4月或之前赎回公司持有的剩余无投票权优先股权益及应计未付优先股回报[196] - ALLO已获得第三方债务融资支持当前增长计划，公司认为近期不太可能向ALLO追加股权投资[197][198] - 公司利用衍生品工具管理利率敏感性，若利率大幅变动、LIBOR替代或新增衍生品公允价值为负，公司可能需向第三方清算所支付变动保证金，影响流动性和资本资源[199] 公司股权与股息 - 董事会授权的股票回购计划在2022年5月7日结束的三年内最多回购500万股A类普通股，截至2021年3月31日，剩余3246732股授权回购[202] - 2021年第一季度公司从员工处回购26199股股票用于满足限制性股票归属时的预扣税义务，平均每股价格76.70美元，总价200.9万美元[204] - 2021年3月15日，公司支付2021年第一季度A类和B类普通股现金

公司整体业务服务规模 - 截至2020年12月31日，公司为1520万借款人服务4902亿美元贷款[36] - 截至2020年12月31日，Nelnet Servicing为560万借款人服务1917亿美元学生贷款，Great Lakes为760万借款人服务2516亿美元学生贷款[37] - 截至2020年12月31日，公司为124家第三方服务客户服务FFELP贷款[49] - 截至2020年12月31日，公司为39家第三方服务客户服务私人教育和消费贷款[53] - 截至2020年12月31日，公司托管服务软件解决方案平台上托管了660万借款人，包括400万由三家NFP服务商服务的借款人和230万由Great Lakes前母公司服务的借款人[56] 公司客户与收入占比 - 2020年教育部是公司最大客户，占公司收入的27%，占LSS运营部门收入的66%[37] 服务合同期限 - 当前与教育部的服务合同原定于2021年6月14日到期，可酌情延长至2021年12月14日，还可能再延长两年至2023年12月14日[38] 学生贷款服务业务排名与分配比例 - 2020年1月1日至6月30日，Great Lakes和Nelnet Servicing在当时九家服务商中排名分别为第一和并列第五，2020年9月1日至2021年2月28日新学生贷款服务量分配比例分别为20%和10%[45] - 2020年10月23日起，原分配给一家非营利服务商的新学生贷款服务量份额重新分配，Great Lakes分配比例增加2%，其余服务商各增加1%[46] 业务收入增长预期 - 预计2021年上半年起，因被选中服务富国银行约100亿美元（约47.5万借款人）的私人教育贷款组合，私人教育贷款服务收入将增加[53] 各业务线营收与服务情况 - 2020年K - 12业务营收1.534亿美元，服务超1.1万所学校和超400万学生及家庭[65] - 2020年高等教育业务营收1.26亿美元，服务超1200所高校和超700万学生及家庭[71] - 2020年非教育服务营收620万美元，收购CD2扩大非教育客户群[76] 贷款组合情况 - 截至2020年12月31日，AGM贷款组合为196亿美元，97.8%为联邦保险贷款[81] 公司贷款购买情况 - 2020年公司购买13亿美元FFELP学生贷款、1.52亿美元私人教育贷款和1.37亿美元消费贷款[85][86] 公司投资预期 - 公司预计收购约10亿美元私人教育学生贷款组合中8%的权益，预计投资约1亿美元[87] Nelnet银行情况 - 2020年11月2日Nelnet银行开业，初始资本1亿美元，含5590万美元现金和4410万美元学生贷款资产支持证券，截至年底有1750万美元私人教育贷款[90] - 2020年11月2日Nelnet银行开业，公司初始注资1亿美元，包括5590万美元现金和4410万美元学生贷款资产支持证券，并按协议向银行存入4000万美元质押存款；截至2020年12月31日，银行有1750万美元私人教育贷款[90] - Nelnet Bank预计2021年第四季度推出消费者存款产品，届时将适用Regulation D、《储蓄真相法案》和Regulation DD [116] WRCM业务情况 - 截至2020年12月31日，WRCM管理第三方资产18.7亿美元，2020年管理费用收入360万美元，绩效费用收入720万美元[93] - 截至2020年12月31日，公司子公司WRCM为第三方客户管理18.7亿美元资产，2020年赚取360万美元管理费和720万美元业绩费[93] 公司其他投资情况 - 公司对Hudl的股权投资总计1.286亿美元，太阳能项目预计每年发电超214兆瓦[94] - 公司对Hudl的股权投资总额为1.286亿美元[94] - 太阳能项目预计每年发电超214兆瓦[94] 公司业务剥离情况 - 2020年12月21日ALLO从公司合并财务报表中剥离，公司仍持有重大投资，ALLO服务内布拉斯加州13个社区和科罗拉多州2个社区[80] 法律法规相关 - 违反TCPA，原告可要求每违规一次赔偿500美元，故意或明知违规法院可将赔偿金额增至三倍[99] - 《高等教育法》需每五年由国会审查并重新授权，自2008年以来国会未重新授权，自2013年起每年临时延长[98] - 《CARES法案》为教育部持有的联邦学生贷款提供临时救济措施，有效期至2021年9月30日[103] - 2015年CFPB对学生贷款服务行业进行公开调查并发布报告，建议建立框架改善借款人结果并减少违约[101] - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，《加州隐私权利与执法法案》将于2023年1月1日生效[117][118] - 《通用数据保护条例》自2018年5月25日起对欧盟成员国直接适用，相比之前欧盟数据隐私法合规义务增强、处罚增加[103][118] - 公司作为第三方服务提供商需接受FFIEC定期检查[105] - 公司学生贷款服务业务受CFPB监督，CFPB有权制定法规、执法、检查、评估罚款等[100][102] - 公司支付处理服务受EFTA、Regulation E、NACHA要求以及银行卡行业法律法规影响[108][109] - 违反FERPA规定公司可能被暂停访问相关客户记录五年[110] - TCPA规定原告可就每次违规索赔500美元，故意或明知违规法院可将赔偿金额增至三倍[99] - 《CARES法案》为教育部持有的联邦学生贷款提供临时救济措施，有效期至2021年9月30日[103] - 公司支付处理服务受EFTA和Regulation E监管[108] - 公司支付处理服务受NACHA要求约束[109] - 《CCPA》于2020年1月1日生效，适用于在加州开展业务并满足特定收入或数据收集门槛的营利性企业[117] - 《HEA》需每五年由国会审查和重新授权，自2008年以来国会未重新授权，自2013年起每年临时延长[98] 公司商标情况 - 截至2020年12月31日，公司有64个注册商标[119] 公司员工结构情况 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为6199人，其中NDS部门4314人，占比69.6%；NBS部门1195人，占比19.3%；Nelnet银行16人，占比0.3%；AGM部门11人，占比0.2%；公司及其他部门663人，占比10.6%[121] - 截至2020年12月31日，公司总员工数为6199人，其中NDS部门4314人，占比69.6%；NBS部门1195人，占比19.3%；Nelnet银行16人，占比0.3%；AGM部门11人，占比0.2%；企业及其他部门663人，占比10.6%[121] 公司员工招聘情况 - 2020年公司招聘约1900名新员工[123] 公司员工敬业度情况 - 2020年公司员工参与敬业度调查的比例为94%，高于行业基准14个百分点，整体敬业度得分为79分（满分100分），高于行业基准5分[124] 公司员工离职率情况 - 2020年公司员工自愿离职率约为20%，较2019年下降8个百分点[125] - 2020年员工自愿离职率约为20%，较2019年下降8个百分点，员工平均服务年限超过6年[125] 公司员工多元化情况 - 截至2020年12月31日，公司员工中女性约占57%，有色人种约占20%；女性和有色人种分别担任公司50%和8%的领导职位[127] 公司公益活动情况 - 2020年公司“服务，不沉默”筹款和志愿者活动筹集超过100万美元[128] 公司员工内部晋升情况 - 2020年公司超过一半的管理职位空缺由内部员工填补[132] 公司员工学费补助情况 - 2020年公司为员工支付超过40万美元的学费补助[134] 公司网址情况 - 公司互联网网址为www.nelnet.com，投资者关系网址为www.nelnetinvestors.com [139]

公司业务收入占比情况 - 2019年现有与美国教育部的服务合同占公司收入的30%[133] 公司整体净利润情况 - 2020年第三季度GAAP净利润为7.1503亿美元，2019年同期为3.3212亿美元；2020年前九个月GAAP净利润为11.7452亿美元，2019年同期为9.9423亿美元[137] - 2020年第三和九个月与2019年同期相比，净利润分别从3313.5万美元增至7117.6万美元、从9946.1万美元增至11802万美元[184] - 2020年第三季度净收入为68,337美元，2019年同期为19,506美元；2020年前九个月为61,083美元，2019年同期为49,419美元[226] - 2020年第三季度净收入为6833.7万美元，2019年同期为1950.6万美元；2020年前九个月净收入为6108.3万美元，2019年同期为4941.9万美元[227] 消费贷款与资产支持证券相关收支情况 - 2020年第三季度出售消费贷款获得1480万美元（税后1120万美元）收益，2019年第三季度为提前偿还资产支持证券应付票据支出1400万美元（税后1060万美元）费用[141] - 2020年出售消费贷款获得3300万美元（税后2510万美元）收益，2019年为提前偿还资产支持证券应付票据支出1580万美元（税后1200万美元）费用[141] - 2020年第一、三季和2019年第二季出售消费贷款组合，分别实现收益1820万美元、1481.7万美元和171.2万美元[224] - 2020年3月，公司确认消费贷款证券化投资的受益权益减值2630.3万美元[224] 贷款损失拨备与减值费用情况 - 2020年第一季度因新冠疫情增加预期贷款违约期限确认6300万美元（税后4790万美元）贷款损失拨备[141] - 2020年第一季度，公司因新冠疫情确认3410万美元（税后2590万美元）减值费用，与消费贷款证券化和风险投资有关[145] - 2020年第一季度，公司对受疫情影响的风险投资确认780万美元（税前）减值费用[152] - 2020年前九个月减值费用为(26,303)美元，2019年同期无[224] 公司贷款组合情况 - 截至2020年9月30日，公司贷款组合为195亿美元，预计未来约20年摊销，加权平均剩余寿命为8.8年[142] - 截至2020年9月30日，公司贷款组合为195亿美元，预计未来约20年摊销，加权平均剩余寿命为8.8年[205] - 由于FFELP贷款组合摊销，公司贷款平均余额减少[141] - 截至2020年9月30日，联邦保险和私人教育贷款宽限期贷款分别为19亿美元（占投资组合10.0%）和540万美元（占投资组合2.0%）[164] - 2020年第一季度至9月30日，联邦保险学生贷款收购9.47288亿美元，私人教育贷款收购8090.8万美元，消费者贷款收购1.12257亿美元[206] - 截至2020年9月30日，公司贷款损失准备金为1.859亿美元，占联邦保险贷款的0.7%、私人教育贷款的7.3%、消费者贷款的25.9%[211] 太阳能投资损益情况 - 2020年第三季度太阳能投资确认1180万美元（税后900万美元）非现金损失[141] - 2020年，公司太阳能投资确认1260万美元（税后960万美元）非现金损失[145] - 公司预计2020年第四季度太阳能投资将确认约2400万美元的税前损失[189] 对Hudl投资情况 - 2020年调整对Hudl投资账面价值确认5100万美元（税后3880万美元）收益[141] - 2020年第二季度，公司对Hudl追加约2600万美元股权投资，并确认5100万美元（税前）收益[170] - 2020年第二季度，公司对Hudl的投资确认了5100万美元（税前）的收益[190] 公司员工办公情况 - 截至2020年3月25日，公司6600名员工多数居家办公[151] 教育部服务费调整情况 - 2020年10月1日至12月31日，教育部将处于宽限期的借款人月服务费从每人2.19美元降至2.05美元[153] 贷款服务收入情况 - 2020年和2019年第三季度，Nelnet Servicing贷款服务收入分别为3630万美元和3860万美元[172] - 2020年和2019年前三季度，Nelnet Servicing贷款服务收入分别为1.123亿美元和1.187亿美元[172] - 2020年和2019年第三季度，Great Lakes贷款服务收入分别为4540万美元和4620万美元[172] 新会计准则影响情况 - 公司于2020年1月1日采用新会计准则ASC 326，使贷款损失准备金增加9100万美元，税后留存收益减少1890万美元[174][176] - 2020年1月1日，公司采用CECL方法核算贷款损失，采用时贷款损失准备金增加9100万美元，留存收益税后减少1890万美元[207][209] 公司资金相关情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为9630万美元，可供出售投资组合公允价值为1.79亿美元，已参与1.087亿美元此类证券[178] - 公司有4.55亿美元无担保信贷额度，到期日为2024年12月16日，截至2020年9月30日未使用，最高可增至5.5亿美元[178] - 截至2020年9月30日，公司证券化投资组合未来未折现现金流预计约22.6亿美元，其中约16.2亿美元将在未来约5年（至2025年）产生[178] - 公司股票回购计划可在截至2022年5月7日的三年内回购最多500万股A类普通股，截至2020年9月30日已回购159.1314万股，花费7310万美元，剩余320万股授权回购[178] - 2020年9月30日后，ALLO从第三方投资者获约1.97亿美元投资款，并向公司支付1.6亿美元赎回优先股[183] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为9630万美元，可供出售投资组合公允价值为1.79亿美元，其中已参与1.087亿美元[231] - 公司有4.55亿美元无担保信贷额度，2024年12月16日到期，截至2020年9月30日未使用；还有2200万美元有担保信贷额度，2022年5月30日到期，已使用500万美元，剩余1700万美元可用[232] - 截至2020年9月30日，公司持有面值2080万美元的自有资产支持证券[233] - 2020年10月15日，ALLO向SDC发行非投票优先股，获1.97亿美元，同时赎回Nelnet持有的非投票优先股，支付1.6亿美元；ALLO拟进行1亿美元私人债务融资，若成功将再赎回Nelnet持有的优先股，支付约1亿美元[236] - 2020年11月2日，公司成立Nelnet Bank，初始资本1亿美元，包括5590万美元现金和4410万美元学生贷款资产支持证券，并按协议存入4000万美元[239] - Nelnet需按协议为Nelnet Bank维持资本水平，提供资产流动性承诺、额外流动性，并维持4000万美元质押存款[240] - 2020年前九个月经营活动产生现金流量1.73亿美元，2019年同期为1.429亿美元；投资活动提供现金9.536亿美元，2019年为12亿美元；融资活动使用现金14亿美元，与2019年持平[241] - 截至2020年9月30日，公司资产支持证券化发行的债券和票据账面价值为1.9050341亿美元，FFELP、私人教育和消费贷款仓库融资额度为2.78003亿美元[243] - 截至2020年9月30日，公司预计其投资组合未来未折现现金流约为22.6亿美元，其中资产支持证券化中的超额抵押约为11.3亿美元[245][248] - 截至2020年9月30日，公司资产支持证券化中的贷款为191亿美元，占其总贷款组合的97.8%[246] - 若管理层使用的提前还款率假设比预测现金流时使用的假设高两倍，现金流预测将减少约1.45亿至1.8亿美元；若假设三个月LIBOR与一个月LIBOR的利差为24个基点，现金流预测将减少约2500万至5000万美元[251][252] - 截至2020年9月30日，公司两个FFELP仓库融资额度的总最大融资额为5.5亿美元，其中1.451亿美元已使用，4.049亿美元可用于额外融资；11月2日，最大融资额降至1亿美元[255] - 2020年2月13日，公司获得一个私人教育贷款仓库融资额度，初始最大融资额为1亿美元，3月20日增至2亿美元；截至9月30日，已使用1.026亿美元，9740万美元可用于未来融资[256] - 截至2020年9月30日，公司消费贷款仓库融资额度的总最大融资额为2亿美元，已使用3030万美元，1.697亿美元可用于未来融资；11月3日，最大融资额降至1亿美元[257] - 截至2020年9月30日，联合银行作为受托人持有的学生贷款参与权益为9.03亿美元，该协议每年自动续签，任何一方可提前五个工作日通知终止[261] - 2020年前九个月，公司完成了四笔FFELP资产支持证券化交易，总面值为13亿美元，所得款项主要用于为FFELP仓库融资额度中的学生贷款再融资[262] - 截至2020年9月30日，公司4.55亿美元的无担保信贷额度未使用，2200万美元的有担保信贷额度已使用500万美元，剩余1700万美元可使用[265] - 截至2020年9月30日，公司有2040万美元无担保次级混合证券未偿还，10月5日已全额赎回[266] - 截至2020年9月30日，联合银行作为受托人持有的学生贷款资产支持证券参与权益未偿还金额为1.087亿美元[267] - 董事会授权在截至2022年5月7日的三年内回购至多500万股A类普通股，截至2020年9月30日，仍有3246732股授权待回购[269] - 2020年3月31日、6月30日和9月30日季度分别回购24885股、1473049股和93380股，总计1591314股，总价7.3145亿美元，均价45.96美元/股[270] - 公司计划用现有现金和投资、参与协议、仓库融资额度、资产支持证券市场等资金进行额外贷款收购[260] 公司股息支付情况 - 2020年第三季度公司支付A类和B类普通股现金股息每股0.20美元，董事会宣布第四季度每股0.22美元，将于2020年12月15日支付[183] - 2020年9月15日，公司支付2020年第三季度A类和B类普通股现金股息，每股0.20美元；董事会宣布2020年第四季度现金股息，每股0.22美元，将于12月15日支付[271] - 公司计划继续定期支付季度股息，取决于未来收益、资本要求、财务状况等因素[272] 公司各业务线收入情况 - 贷款服务和系统业务，2020年前三季度收入337,571美元，2019年同期为342,169美元，因利率降低、借款人救济政策等因素减少[194] - 教育技术、服务和支付处理业务，2020年前三季度净利息收入2,723美元，2019年同期为7,143美元，因利率下降而减少[197] - 2020年前三季度贷款服务和系统业务的政府服务 - Nelnet收入112,305美元，2019年同期为118,744美元，因多项业务收入减少而下降[195] - 2020年前三季度贷款服务和系统业务的政府服务 - 大湖收入137,010美元，2019年同期为139,285美元，因贷款发起费用和单借款人收入减少而下降[195] - 2020年前三季度贷款服务和系统业务的私人教育和消费贷款服务收入24,733美元，2019年同期为28,026美元，因服务借款人数减少和救济政策影响而下降[195] - 2020年前三季度贷款服务和系统业务的FFELP服务收入15,443美元，2019年同期为19,208美元，随着FFELP投资组合偿还将继续减少[195] - 2020年前三季度贷款服务和系统业务的软件服务收入32,395美元，2019年同期为30,255美元，受COVID - 19影响有正负两方面因素[195] - 2020年前三季度贷款服务和系统业务的外包服务和其他收入15,685美元，2019年同期为6,651美元，因向州机构提供临时外包服务而增加[195] - 2020年前三季度教育技术、服务和支付处理业务收入217,100美元，2019年同期为213,753美元，略有增长[197] - 2020年第三季度学费支付计划服务收入为22,477美元，2019年同期为25,760美元；前九个月收入为77,011美元，2019年同期为80,589美元[200] - 2020年第三季度支付处理收入为35,420美元，2019年同期为35,138美元；前九个月收入为88,329美元，2019年同期为85,428美元[200] - 2020年第三季度教育技术和服务收入为15,840美元，2019年同期为13,067美元；前九个月收入为50,820美元，2019年同期为46,872美元[200] - 2020年第三季度通信收入为20,211美元，2019年同期为16,470美元；前九个月收入为57,390美元，

财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，GAAP归属公司净收入分别为8648.2万美元和2461.9万美元；六个月分别为4595万美元和6621万美元[134] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，排除衍生品市场价值调整后归属公司净收入分别为8945.4万美元和5278.5万美元；六个月分别为6458万美元和1.17613亿美元[134] - 2020年上半年公司排除与COVID - 19相关的2630万美元减值费用及衍生品公允价值变动影响来计算总收入和净收入[143] - 2020年第二季度贷款利息为146,140美元，2019年同期为238,222美元，同比下降约39.5%；2020年上半年为327,933美元，2019年同期为480,555美元，同比下降约31.8%[188] - 2020年第二季度总利息收入为151,883美元，2019年同期为246,788美元，同比下降约38.4%；2020年上半年为341,074美元，2019年同期为497,374美元，同比下降约31.4%[188] - 2020年第二季度净利息收入为66,635美元，2019年同期为59,825美元，同比增长约11.4%；2020年上半年为121,708美元，2019年同期为118,641美元，同比增长约2.6%[188] - 2020年上半年贷款损失拨备为79,297美元，2019年同期为16,000美元，同比增长约395.6%[188] - 2020年第二季度净收入为86,610美元，2019年同期为24,678美元，同比增长约250.9%；2020年上半年为46,845美元，2019年同期为66,325美元，同比下降约29.4%[189] - 2020年第二季度和上半年有效税率分别为19.7%和19.5%，2019年同期分别为20.1%和21.0%，公司预计2020年有效税率在19% - 21%之间[189] - 2020年上半年可变贷款利息净保证金为69,741美元，2019年同期为91,400美元，同比下降约23.7%；固定利率下限净收入为51,441美元，2019年同期为50,132美元，同比增长约2.6%[191] - 2020年第二季度净利息收入为24美元，2019年同期为531美元；2020年上半年为296美元，2019年同期为1028美元[197] - 2020年第二季度贷款服务和系统收入为111042美元，2019年同期为113985美元；2020年上半年为223778美元，2019年同期为228883美元[197] - 2020年第二季度部门间服务收入为8537美元，2019年同期为11598美元；2020年上半年为19591美元，2019年同期为23815美元[197] - 2020年第二季度其他收入为1914美元，2019年同期为2277美元；2020年上半年为4544美元，2019年同期为4350美元[197] - 2020年第二季度总运营费用为106919美元，2019年同期为106017美元；2020年上半年为219989美元，2019年同期为213795美元[197] - 2020年第二季度税前收入为14598美元，2019年同期为22374美元；2020年上半年为28220美元，2019年同期为44281美元[197] - 2020年第二季度净利润为11094美元，2019年同期为17004美元；2020年上半年为21447美元，2019年同期为33653美元[197] - 贷款服务和系统收入2020年Q2为1.11042亿美元，2019年同期为1.13985亿美元；2020年上半年为2.23778亿美元，2019年同期为2.28883亿美元[198] - 净利息收入2020年Q2为39.9万美元，2019年同期为164.8万美元；2020年上半年为237.3万美元，2019年同期为365.7万美元[200] - 教育技术、服务和支付处理收入2020年Q2为5930.4万美元，2019年同期为6034.2万美元；2020年上半年为1.42979亿美元，2019年同期为1.39502亿美元[200] - 教育技术、服务和支付处理服务成本2020年Q2为1537.6万美元，2019年同期为1587.1万美元；2020年上半年为3818.1万美元，2019年同期为3693万美元[200] - 薪资和福利2020年Q2为2452.2万美元，2019年同期为2282.3万美元；2020年上半年为4821.8万美元，2019年同期为4583万美元[200] - 折旧和摊销2020年Q2为236.2万美元，2019年同期为332.4万美元；2020年上半年为474.9万美元，2019年同期为683.5万美元[200] - 其他费用2020年Q2为232.6万美元，2019年同期为580.5万美元；2020年上半年为841.8万美元，2019年同期为1111.6万美元[200] - 所得税前收入2020年Q2为1169.1万美元，2019年同期为1101.9万美元；2020年上半年为3904.4万美元，2019年同期为3600.1万美元[200] - 净收入2020年Q2为888.5万美元，2019年同期为837.4万美元；2020年上半年为2967.3万美元，2019年同期为2736.1万美元[200] - 教育技术、服务和支付处理业务税前运营利润率2020年Q2为26.6%，2019年同期为24.8%；2020年上半年为37.3%，2019年同期为35.1%[203] - 通信业务板块2020年Q2通信收入1.8998亿美元，2019年同期为1.5758亿美元；2020年上半年为3.7179亿美元，2019年同期为3.03亿美元[204] - 通信业务板块2020年Q2净亏损5363万美元，2019年同期为4932万美元；2020年上半年为1.0898亿美元，2019年同期为9743万美元[204] - 通信业务板块2020年Q2 EBITDA为3767万美元，2019年同期为1246万美元；2020年上半年为6990万美元，2019年同期为2276万美元[204] - 2020年Q2贷款收购总额为5.16796亿美元，2019年同期为6.84725亿美元；2020年上半年为9.76293亿美元，2019年同期为10.24861亿美元[209] - 2020年Q2贷款还款、索赔、资本化利息等为 - 11.24686亿美元，2019年同期为 - 8.73466亿美元；2020年上半年为 - 14.37265亿美元，2019年同期为 - 13.78186亿美元[209] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，贷款损失拨备分别为300万美元和900万美元；六个月分别为7930万美元和1600万美元[215] - 2020年6月30日公司贷款损失总拨备为2.094亿美元，占联邦保险贷款的0.7%、私人教育贷款的8.7%、消费贷款的26.2%[217] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，可变贷款毛收益率分别为3.09%和5.00%；六个月分别为3.55%和5.02%[219] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，核心贷款利差分别为1.35%和1.21%；六个月分别为1.19%和1.25%[219] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，固定利率下限毛收入分别为31866美元和10840美元；六个月分别为50625美元和21265美元[226] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，扣除贷款损失拨备后的净利息收入分别为63095美元和50260美元；六个月分别为39475美元和101328美元[229] - 2020年第一季度和2019年第二季度，公司出售消费贷款组合分别实现收益1820万美元和170万美元[229] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，其他收入分别为732美元和3176美元；六个月分别为3947美元和6701美元[229] - 2020年公司确认消费贷款证券化投资的受益权益减值2630.3万美元[229] - 2020年第二季度净收入为3906.2万美元，较2019年同期的973.2万美元增加，主要因核心贷款利差增加、运营费用减少和贷款损失拨备减少[233] - 2020年上半年净收入为 - 725.4万美元，较2019年同期的2991.1万美元减少，主要因公司对消费贷款证券化的有益权益减值、核心贷款利差和贷款平均余额下降等[233] - 2020年第二季度净利息收入（扣除贷款损失拨备和衍生品结算）为6891.6万美元，较2019年同期的6323.2万美元增加，主要因核心贷款利差增加和贷款损失拨备减少[234] - 2020年上半年净利息收入（扣除贷款损失拨备和衍生品结算）为4953.3万美元，较2019年同期的13333.5万美元减少，主要因核心贷款利差和贷款平均余额下降[234] - 2020年上半年公司经营活动使用现金1.056亿美元，2019年同期为0.178亿美元[240] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月里，“应付客户”负债账户分别减少1.692亿美元和0.907亿美元[241] - 排除“应付客户”负债账户减少的影响，2020年上半年公司经营活动产生现金0.636亿美元，2019年同期为0.729亿美元[242] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月里，投资活动提供现金分别为7.173亿美元和8.555亿美元，融资活动使用现金分别为9.13亿美元和9.76亿美元[243] - 2020年和2019年第二季度净利息收入（贷款损失拨备后）分别为63,095美元和50,260美元，2020年和2019年上半年分别为39,475美元和101,328美元[229] - 2020年和2019年上半年贷款出售收益分别为1820.6万美元和171.2万美元，2019年第二季度为1712美元，2020年第二季度无此项收益[229] - 2020年和2019年第二季度其他收入分别为732美元和3176美元，2020年和2019年上半年分别为3947美元和6701美元[229] - 2020年上半年确认减值费用2630.3万美元，2019年无此项费用[229] - 2020年和2019年第二季度衍生品结算净额分别为5821美元和12972美元，2020年和2019年上半年分别为10058美元和32007美元[229] - 2020年和2019年第二季度总其他收入/费用分别为2642美元和 - 19200美元，2020年和2019年上半年分别为 - 18605美元和 - 27215美元[233] - 2020年和2019年第二季度总运营费用分别为14339美元和18254美元，2020年和2019年上半年分别为30415美元和34756美元[233] - 2020年和2019年第二季度所得税前收入分别为51398美元和12806美元，2020年和2019年上半年分别为 - 9545美元和39357美元[233] - 2020年和2019年第二季度净收入分别为39062美元和9732美元，2020年和2019年上半年分别为 - 7254美元和29911美元[233] - 2020年上半年因预期违约增加产生6300万美元（税前）增量贷款损失拨备[233] - 2020年第二季度净利息收入为6.8916亿美元，2019年同期为6.3232亿美元；2020年上半年为4.9533亿美元，2019年同期为13.3335亿美元[234] - 2020年上半年公司经营活动使用现金1.056亿美元，2019年同期为1780万美元[240] - 2020年和2019年上半年“应付客户”负债账户分别减少1.692亿美元和9070万美元，对经营活动现金使用产生负面影响[241] - 排除“应付客户”负债账户减少的影响，2020年上半年公司经营活动产生现金6360万美元，2019年同期为7290万美元[242] - 2020年上半年投资活动提供

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度GAAP净亏损4053.2万美元，2019年同期净利润4159.1万美元[119] - 2020年第一季度非GAAP净亏损2487.4万美元，2019年同期净利润6482.7万美元[119] - 2020年第一季度净亏损3976.5万美元，2019年同期净利润4164.7万美元，有效税率分别为20.0%和21.5%[171] - 2020年第一季度贷款利息收入1.81793亿美元，2019年同期为2.42333亿美元，主要因贷款利率和贷款平均余额下降[170] - 2020年第一季度净利息收入为273美元，2019年为497美元，因2020年利率降低而减少[177] - 2020年第一季度贷款服务和系统收入为112,735美元，2019年为114,898美元，主要因服务借款人数量减少等因素[177][178] - 2020年第一季度其他收入为2,630美元，2019年为2,074美元，因向其他客户提供营销服务增加而增长[177] - 2020年第一季度总运营费用为113,069美元，2019年为107,777美元，主要因员工人数增加和安全服务水平提高[177] - 2020年第一季度税前运营利润率为10.8%，2019年为17.0%，因满足服务和安全标准增加成本[177] - 2020年第一季度教育技术、服务和支付处理收入为83,675美元，2019年为79,159美元[180] - 2020年第一季度提供教育技术、服务和支付处理服务成本为22,806美元，2019年为21,059美元，因员工平均薪资和福利成本增加等[180] - 2020年第一季度该业务板块净收入为20,787美元，2019年为18,986美元[180] - 2020年第一季度贷款收购总额为459,497美元，2019年同期为340,136美元，期末贷款余额为20,605,065美元，2019年同期为22,082,643美元[188] - 2020年第一季度贷款损失拨备为7630万美元，2019年同期为700万美元，主要因COVID - 19导致预期违约增加[194] - 2020年3月31日止三个月可变贷款收益率为3.98%，2019年同期为5.04%；可变贷款净收益率2020年为3.16%，2019年为4.23%[197] - 2020年3月31日止三个月核心贷款利差为1.02%，2019年同期为1.30%；贷款利差2020年为0.94%，2019年为0.95%[197][198] - 2020年3月31日止三个月平均贷款余额为2.0793758亿美元，2019年同期为2.231327亿美元；平均未偿债务余额2020年为2.0616771亿美元，2019年为2.1989065亿美元[197] - 2020年3月31日止三个月固定利率下限总收入为1.8758亿美元，2019年同期为1.0425亿美元；固定利率下限净收入2020年为2.0883亿美元，2019年为2.7126亿美元[202] - 2020年3月31日止三个月净利息收入（扣除贷款损失准备后）为 - 2.3622亿美元，2019年同期为5.1068亿美元[206] - 2020年公司出售消费贷款组合实现收益1.82亿美元[206] - 2020年3月31日止三个月减值费用为 - 2.6303亿美元，2019年同期无此项费用[206] - 2020年3月31日止三个月衍生工具结算净额为4237万美元，2019年同期为1.9035亿美元[206] - 2020年3月31日止三个月净亏损为4.6318亿美元，2019年同期净利润为2.018亿美元[206] - 2020年第一季度净利息收入（扣除贷款损失准备和衍生品结算）为 -1938.5万美元，2019年同期为7010.3万美元，若排除2020年因新冠疫情增加的6300万美元贷款损失准备，本季度净利息收入应为4360万美元[207] - 2020年第一季度公司经营活动使用现金1.445亿美元，2019年同期为1.397亿美元；排除“应付客户”负债账户减少的影响，2020年第一季度经营活动产生现金7340万美元，2019年同期为1350万美元[215] - 2020年第一季度投资活动提供现金1.057亿美元，融资活动使用现金8350万美元；2019年同期分别为3.863亿美元和3.874亿美元[216] - “应付客户”负债账户在2020年和2019年第一季度分别减少2.179亿美元和1.532亿美元[214] - 2020年第一季度净利息收入（扣除贷款损失准备后）为 -2362.2万美元，2019年为5106.8万美元[206] - 2020年公司出售消费贷款组合实现收益1820.6万美元[206] - 2020年第一季度净亏损4631.8万美元，2019年净利润为2018万美元[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年现有与美国教育部的服务合同收入占公司收入的30%[115] - 2020年第一季度Nelnet Servicing贷款服务收入分别为3870万美元和3960万美元，Great Lakes分别为4640万美元和4710万美元[154][155] - 教育技术等业务受低利率和学校入学率影响，未来利息收入或减少，收入也可能受负面影响[137] - 2020年第一季度AGM业务受疫情影响，可变贷款利差下降，预计二季度利差增加，未来固定利率下限收入增加[141] - 通信业务2020年第一季度收入18,181美元，2019年同期为14,543美元，净亏损从4,810美元扩大至5,536美元，EBITDA从1,031美元提升至3,223美元[183][185] - 通信业务住宅收入占比从2019年的76.1%降至2020年的74.6%，商业收入占比从23.5%升至24.6%[185] - 通信业务2020年第一季度资本支出为7163美元，2019年同期为11,958美元[185] - 截至2020年3月31日，通信业务服务的住宅家庭数为49,684户，覆盖但未连接的家庭数为143,505户，服务/覆盖比为34.6%[185] - 教育科技、服务和支付处理业务2020年第一季度收入83,675美元，2019年同期为79,159美元，税前运营利润率从43.0%提升至44.9%[182] 疫情影响相关 - 因COVID - 19疫情，确认贷款损失增量拨备6300万美元（税后4790万美元）[121] - 因COVID - 19疫情，确认消费者贷款证券化和某些风险投资的减值费用3410万美元（税后2590万美元）[124] - 2020年3月11日，COVID - 19被宣布为全球大流行，3月13日被宣布为美国国家紧急状态[130] - 截至2020年3月25日，公司6600名员工中的大多数在家工作[131] - 公司对受疫情影响的风险投资确认780万美元（税前）减值损失[132] - 联邦学生贷款支付和利息累积在2020年3月13日至9月30日暂停，公司预计2020年剩余时间服务合同总收入无不利影响，但二、三季度收入降低，四季度收入增加[134] - 因疫情，公司预计未来FFELP、私人教育和消费贷款服务收入减少[135] 贷款组合相关 - 截至2020年3月31日，公司贷款组合为206亿美元，预计未来约20年摊销，加权平均剩余寿命9.8年[122] - 截至2020年3月31日，联邦保险贷款和私人教育贷款处于宽限期的金额分别增至21亿美元（占比10.6%）和1140万美元（占比4.2%），4月30日分别增至52亿美元（占比26.1%）和3570万美元（占比13.3%）[144] - 截至2020年3月31日，公司贷款组合规模为206亿美元，加权平均剩余期限为9.8年[187] - 截至2020年3月31日，公司贷款损失准备总额为2.089亿美元，占联邦保险贷款的0.7%、私人教育贷款的8.4%、消费贷款的26.8%[195] - 截至2020年3月31日，公司FFELP学生贷款资产组合中188亿美元本金的利息与一个月LIBOR挂钩，185亿美元FFELP学生贷款资产支持债务证券本金的利息与一个月或三个月LIBOR挂钩[204] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.048亿美元，可供出售投资组合公允价值为5710万美元[165][209] - 公司有4.55亿美元无担保信贷额度，到期日为2024年12月16日，截至2020年3月31日，已使用1亿美元，可用3.55亿美元，最高可增至5.5亿美元[165] - 截至2020年3月31日，公司证券化投资组合未来未折现现金流预计约22.7亿美元，其中约15.7亿美元将在未来六年产生[165] - 2020年前三个月，公司完成三笔FFELP资产支持证券化，总计11亿美元[165][239] - 截至2020年3月31日，公司FFELP、私人教育和消费贷款仓库融资额度分别为7.675亿美元、1.145亿美元和1.329亿美元[165] - 截至2020年3月31日，公司资产支持证券管理余额为11亿美元，投资咨询服务收入增加[174] - 贷款服务量方面，截至2020年3月31日总计为477,372百万美元，服务借款人数为14,937,369人[175] - 截至2020年3月31日，公司有2.0610389亿美元债务由贷款资产及相关抵押品担保，其中资产支持证券化发行的债券和票据为2.0175293亿美元，FFELP、私人教育和消费贷款仓库融资为43.5096万美元[218] - 截至2020年3月31日，公司预计资产支持证券化组合未来未折现现金流约为22.7亿美元，其中包括约10.6亿美元超额抵押[220][224] - 若预付率假设提高一倍，现金流预测将减少约1.8亿 - 2.1亿美元；若假设三个月LIBOR与一个月LIBOR利差为24个基点，现金流预测将减少约4500万 - 6500万美元[227][229] - 截至2020年3月31日，公司资产支持证券化中有200亿美元贷款，占总贷款组合的97.3%[221] - 截至2020年3月31日，公司FFELP仓库融资额度总计11亿美元，其中已使用0.3亿美元，剩余0.8亿美元可用，已投入1850万美元作为股权支持[232] - 截至2020年3月31日，公司消费贷款仓库融资额度为2亿美元，已使用6710万美元，剩余1.329亿美元可用，已投入2910万美元作为股权支持[233] - 截至2020年3月31日，公司私人教育贷款仓库融资额度为2亿美元，已使用8550万美元，剩余1.145亿美元可用，已投入920万美元作为股权支持[234] - 截至2020年3月31日，联合银行根据参与协议持有公司4.664亿美元学生贷款参与权益，协议额度最高9亿美元[238] - 截至2020年3月31日，公司4.55亿美元无担保信贷额度已使用1亿美元，剩余3.55亿美元可用；2200万美元有担保信贷额度已使用500万美元，剩余1700万美元可用[210][243] - 截至2020年3月31日，公司持有面值1500万美元的自有资产支持证券[211] - 截至2020年3月31日，公司有2040万美元次级混合证券未偿还[244] 公司业务决策相关 - 公司对教育部NextGen项目的EPS提案被排除在竞争范围外，已向GAO提出抗议，BPO合同未授予，结果未知[158][160] - 公司将为Nelnet Bank提供1亿美元初始资本[163] - 公司有股票回购计划，截至2020年5月7日，已回购791,104股，花费3540万美元，每股44.73美元，剩余400万股待回购[165] - 2020年第一季度和第二季度，公司A类和B类普通股现金股息均为每股0.2美元[165] - 2020年第一季度，公司回购24885股股票，花费125.3万美元，平均每股50.36美元；2020年3月31日至5月7日，回购791104股，花费3540万美元，平均每股44.73美元[247] - 2020年3月13日，公司支付第一季度现金股息每股0.2美元，董事会已宣布第二季度现金股息每股0.2美元，将于6月15日支付[248] - 公司计划继续定期支付季度股息，受未来收益、资本需求、财务状况等因素影响[249] - 股息支付受公司未偿还混合证券条款约束，若公司推迟支付这些证券利息，则不能支付股本股息[249] - 2020年第一季度，ALLO资本支出为720万美元，预计2020年剩余时间资本支出约3000万美元[242] 会计政策变更相关 - 公司因采用新会计标准，贷款损失准备金增加9100万美元，税后留存收益减少1890万美元[153] - 2020年1月1日起采用CECL方法核算贷款损失准备，采用时贷款损失准备增加9100万美元，留存收益税后减少1890万美元[189][191]