公司业绩表现 - 季度每股收益为1.04美元，低于市场预期的1.23美元，同比去年1.09美元下降 [1] - 营收达80.4亿美元，超出市场预期14.89%，同比去年47.8亿美元大幅增长 [2] - 过去四个季度中，公司两次超过每股收益预期，两次超过营收预期 [2] 市场反应与股价 - 本季度业绩意外为-15.45%，而上一季度业绩意外为+8.28% [1] - 年初至今股价下跌12.5%，同期标普500指数下跌6% [3] - 当前Zacks评级为3（持有），预计近期表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下一季度共识预期为每股收益1.30美元，营收68.6亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益5.35美元，营收281.5亿美元 [7] - 业绩电话会管理层评论将影响短期股价走势 [3] 行业对比 - 所属行业（油气生产管道-MLB）在Zacks行业中排名后19% [8] - 同行业公司Devon Energy预计季度每股收益1.25美元，同比增7.8% [9] - Devon Energy预计营收43.6亿美元，同比增21.3% [10]

2025年第一季度财务关键指标 - 2025年第一季度净利润6.91亿美元，归属于公司的净利润6.36亿美元，摊薄后每股收益1.04美元，调整后EBITDA为17.8亿美元[4][5][8] - 2025年第一季度商品销售收入69.12亿美元，2024年同期为39.28亿美元；服务及其他收入11.31亿美元，2024年同期为8.53亿美元；总收入80.43亿美元，2024年同期为47.81亿美元[32] - 2025年第一季度净利润6.91亿美元，2024年同期为6.39亿美元；归属于ONEOK的净利润6.36亿美元，2024年同期为6.39亿美元[32] - 2025年第一季度基本每股收益为1.04美元，2024年同期为1.09美元；摊薄每股收益为1.04美元，2024年同期为1.09美元[32] - 2025年第一季度经营活动提供的现金为9.04亿美元，2024年同期为5.96亿美元[36] - 2025年第一季度投资活动使用的现金为6.94亿美元，2024年同期为5.78亿美元[36] - 2025年第一季度融资活动使用的现金为8.02亿美元，2024年同期为2.91亿美元[36] - 2025年第一季度公司整体调整后EBITDA为17.75亿美元，2024年同期为14.41亿美元[39] - 2025年第一季度净收入为6.91亿美元，2024年同期为6.39亿美元[39] 特定时间点财务状况对比 - 2025年3月31日现金及现金等价物为1.41亿美元，2024年12月31日为7.33亿美元[34] - 2025年3月31日应收账款净额为26.51亿美元，2024年12月31日为23.26亿美元[34] - 2025年3月31日存货为9.05亿美元，2024年12月31日为7.48亿美元[34] - 2025年3月31日总负债及权益为642.63亿美元，2024年12月31日为640.69亿美元[34][35] 业务线数据关键指标变化 - 落基山脉地区NGL原料进料吞吐量增长15%，天然气处理量增长7%[4] - 天然气液体业务调整后EBITDA从5.88亿美元增至6.35亿美元，资本支出从2.53亿美元降至1.71亿美元[11] - 天然气收集和处理业务调整后EBITDA从3.06亿美元增至4.91亿美元，资本支出从1.16亿美元增至2.41亿美元[13] - 2025年第一季度天然气液体业务调整后EBITDA为6.35亿美元，2024年同期为3.88亿美元[38] - 2025年第一季度精炼产品和原油业务调整后EBITDA为4.71亿美元，2024年同期为3.81亿美元[38] - 2025年第一季度天然气收集和处理业务调整后EBITDA为4.91亿美元，2024年同期为3.06亿美元[38] - 2025年第一季度天然气管道业务调整后EBITDA为2.12亿美元，2024年同期为1.65亿美元[38] - 2025年第一季度天然气液体业务原料吞吐量为129.3万桶/日，2024年同期为124.1万桶/日[38] - 2025年第一季度精炼产品运输量为140.1万桶/日，2024年同期为141.1万桶/日[38] - 2025年第一季度原油运输量为184.6万桶/日，2024年同期为74.7万桶/日[38] - 2025年第一季度天然气处理量为5250万立方英尺/日，2024年同期为2187万立方英尺/日[38] 2025年公司重大事件 - 2025年1月31日完成对EnLink Midstream的收购[7] - 2025年2月宣布合资建设日产量40万桶的液化石油气出口终端及管道[7] - 2025年3月偿还2.5亿美元3.2%的高级票据[7] - 2025年3月回购19万股普通股，花费1740万美元，自2024年1月以来累计回购186.5万股，花费1.89亿美元[7] - 2025年4月宣布季度股息为每股1.03美元，年化每股4.12美元[7] - 截至2025年3月31日，35亿美元信贷协议无未偿还借款，现金及现金等价物为1.41亿美元[7]

公司业绩 - 公司2025年第一季度净收入达6.91亿美元（含非控股权益），归属于公司的净收入为6.36亿美元，摊薄后每股收益1.04美元 [4][8] - 调整后EBITDA为17.75亿美元，同比增长23%，主要受益于EnLink和Medallion的完整季度贡献及洛基山地区天然气液体（NGL）和天然气处理量增长 [4][11][14] - 洛基山地区NGL原料输送量同比增长15%，天然气处理量增长7% [8] 业务板块表现 - **天然气液体板块**：调整后EBITDA为6.35亿美元（2024年同期5.88亿美元），资本支出1.71亿美元（同比减少32%） [13] - **精炼产品与原油板块**：调整后EBITDA达4.71亿美元（同比增24%），资本支出1.41亿美元（同比增236%） [13] - **天然气集输与处理板块**：调整后EBITDA为4.91亿美元（同比增60%），主要因EnLink贡献6400万美元及附属管道输送量增加 [14][16] - **天然气管道板块**：调整后EBITDA增长28%至2.12亿美元，EnLink贡献8000万美元抵消了3200万美元的州际管道剥离影响 [17][25] 战略行动与资本管理 - 2025年1月完成EnLink Midstream收购，2月宣布在得克萨斯城合资建设40万桶/日的液化石油气出口终端及配套管道 [9] - 第一季度以1740万美元回购19万股普通股，累计回购186.5万股（总金额1.89亿美元） [9] - 3月到期偿还2.5亿美元3.2%优先票据，4月宣布季度股息每股1.03美元（年化4.12美元） [9] - 公司持有1.41亿美元现金及等价物，未使用35亿美元信贷额度 [9] 行业与运营动态 - 公司通过6万英里管道网络提供天然气、NGL、精炼产品和原油的中游服务，覆盖北美及国际能源需求 [22] - 运营成本增加主要来自员工相关费用上升（如天然气集输板块增加1300万美元）及甲烷费用计提 [14][24] - 商品价格波动影响部分抵消增长：NGL实现价格下降导致1900万美元损失，但天然气和凝析油价格上升部分弥补 [24] 财务指标说明 - 调整后EBITDA为非GAAP指标，剔除利息、税项、折旧等非现金项目，包含非并表附属公司贡献 [19][21] - 第一季度包含4200万美元交易成本（EnLink收购相关），税后摊薄每股影响0.05美元 [4][5]

核心观点 - 华尔街分析师预计Oneok Inc (OKE) 季度每股收益为1.23美元 同比增长12.8% 营收预计达70亿美元 同比增长46.4% [1] - 过去30天内 共识EPS预期下调2.6% 反映分析师对股票的集体重新评估 [1] - 盈利预测修正趋势与股票短期价格表现存在强相关性 [2] 财务指标预测 - 天然气日处理量预测为6,118.74亿英热单位/天 去年同期为2,894亿英热单位/天 [4] - 天然气液体原料吞吐量预测为1,369.48百万桶/天 去年同期为1,241百万桶/天 [4] 分部业绩预期 - 天然气液体业务调整后EBITDA预测为6.8637亿美元 去年同期为5.88亿美元 [5] - 天然气管道业务调整后EBITDA预测为1.7115亿美元 去年同期为1.65亿美元 [5] - 天然气收集与处理业务调整后EBITDA预测为5.29亿美元 去年同期为3.06亿美元 [6] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为-12.4% 同期标普500指数回报率为-4.3% [7] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与整体市场一致 [7]

The upcoming report from Oneok Inc. (OKE) is expected to reveal quarterly earnings of $1.23 per share, indicating an increase of 12.8% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $7 billion, representing an increase of 46.4% year over year.Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has been adjusted downward by 2.6% to its current level. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projections during this period.Prior to a compan ...

ONEOK Inc. (OKE) is scheduled to release first-quarter 2025 results on April 29, after market close. The company delivered an earnings surprise of 8.3% in the last reported quarter. (See the Zacks Earnings Calendar to stay ahead of market-making news.) Let's discuss the factors that are likely to be reflected in the upcoming quarterly results. Key Factors That May Impact OKE's Q1 Results In December 2025, ONEOK completed MB-6, a 125,000-barrel per day (bpd) natural gas liquids (NGL) fractionator in Mont Bel ...

Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a particular investor. Any views or opinions expressed above may not reflect those of Seeking Alpha as a whole. Seeking Alpha is not a licensed securities dealer, broker or US investment adviser or investment bank. Our analysts are third party authors that include both professional investors and individual investors who may not be licensed or ...

公司概况 - ONEOK是一家领先的中游平台公司 拥有不断扩大的管道网络 能够为股东提供高度可预测且稳定的可分配现金流 [1] - 公司在可分配现金流(DCF) 税息折旧及摊销前利润(EBITDA)和股息增长方面表现强劲 [1] 财务表现 - 公司实现了强劲的可分配现金流增长 [1] - 公司税息折旧及摊销前利润呈现增长趋势 [1] - 股息分配保持增长态势 [1] 业务优势 - 管道网络持续扩张 增强了业务稳定性 [1] - 中游平台业务模式提供了高度可预测的现金流 [1] [注：原文中未提供具体财务数据 因此未引用数字信息]

文章核心观点 公司ONEOK将于2025年4月29日收盘后发布2025年第一季度财报，管理层团队成员将于次日参加财报电话会议 [1] 公司业务 - 公司是领先的中游运营商，提供集输、处理、分馏、运输、储存和海运出口服务 [2] - 公司通过约60000英里的管道网络运输天然气、天然气凝液、精炼产品和原油，满足国内外能源需求 [2] 公司信息 - 公司是一家总部位于俄克拉荷马州塔尔萨的标准普尔500指数成分股公司 [3] - 公司官网为www.oneok.com，可在领英、脸书、X和照片墙获取最新消息 [3] - 分析师联系人为Megan Patterson，电话918 - 561 - 5325；媒体联系人为Brad Borror，电话918 - 588 - 7582 [3] 财报会议信息 - 会议时间为2025年4月30日上午11点（东部时间）、上午10点（中部时间） [4] - 会议参与方式：电话会议拨打877 - 883 - 0383，输入号码3676307；登录官网www.oneok.com观看网络直播 [4] - 若无法参加会议，可在公司官网观看一年的回放，也可通过电话收听7天的录音，回放电话877 - 344 - 7529，访问代码1067147 [1]

文章核心观点 - 推荐加入iREIT on Alpha获取深入研究内容，有免费两周试用且有438条评价多数为5星；去年夏天美国著名投资者将伯克希尔·哈撒韦现金持有量提升至总资产30% [1] 分组1：iREIT on Alpha相关 - 加入iREIT on Alpha可获得包括REITs、mREITs、Preferreds、BDCs、MLPs、ETFs等的深入研究内容 [1] - iREIT on Alpha有438条评价且多数为5星 [1] - iREIT on Alpha提供免费两周试用 [1] 分组2：投资动态相关 - 去年夏天美国著名投资者将其企业伯克希尔·哈撒韦（BRK.B）现金持有量提升至总资产的30% [1]