文章核心观点 投资者需关注OppFi Inc.股票，因其2024年10月18日行权价7.50美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师对公司的看法，这可能意味着交易机会正在形成 [1][4] 分组1：隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或有重大事件将导致股价大幅涨跌，但它只是期权交易策略的一部分 [2] 分组2：分析师观点 - 期权交易员预期OppFi股价大幅波动，公司在金融交易服务行业中获Zacks排名2（买入），该行业在Zacks行业排名中位居前33% [3] - 过去60天内，一位分析师上调本季度盈利预期，无分析师下调，Zacks对本季度每股收益的共识预期从16美分升至21美分 [3] 分组3：交易策略 - 鉴于分析师对OppFi的看法，高隐含波动率可能意味着交易机会正在形成，经验丰富的交易员常出售高隐含波动率期权以获取溢价，希望到期时标的股票波动小于预期 [4]

文章核心观点 - 动量投资与“低买高卖”不同，是“高买更高卖”，但全押动量投资有风险，投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，OppFi Inc.（OPFI）是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，此外还有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择，可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][4][8][9] 动量投资特点及风险 - 动量投资本质上是“高买更高卖”，投资者不关注低价股等待回升，而是希望在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确切入点不易，股票估值超过未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有时有风险 [2] 投资建议 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [3] OppFi Inc.（OPFI）优势 - OPFI通过了“低价快节奏动量”筛选，四周价格变化25.8%，显示出近期价格动量和投资者兴趣增长 [4] - OPFI过去12周上涨42%，能在较长时间提供正回报，当前贝塔值1.2，表明其波动比市场高20%，动量快 [5] - OPFI动量评分为A，表明现在是利用动量进入股票的最佳时机 [6] - OPFI盈利预测修正呈上升趋势，获得Zacks排名2（买入），动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [7] - OPFI虽有快速动量特征，但估值合理，市销率为0.77倍，即每1美元销售额投资者只需支付77美分 [7] 其他投资资源 - 除OPFI外，还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可考虑投资 [8] - 有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择以找到下一个获胜股票 [9] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [10]

文章核心观点 - OppFi公司盈利预期显著修正，股票近期上涨趋势可能延续，可考虑加入投资组合 [1][7] 分析师乐观预期推动 - 分析师对公司盈利前景乐观，推动盈利预期上调，这将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks评级系统 - Zacks评级系统分五级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年起，Zacks评级为1的股票年均回报率达+25% [3] 本季度盈利预期修正 - 本季度每股盈利预期为0.21美元，较去年同期增长31.25% [4] - 过去30天Zacks共识预期增长31.25%，一个预期上调且无下调 [4] 本年度盈利预期修正 - 全年预计每股盈利0.74美元，同比增长45.1% [5] - 过去一个月一个预期上调且无下调，共识预期增长23.33% [5] 有利的Zacks评级 - 预期修正使公司获Zacks评级2（买入），评级为1和2的股票表现显著优于标普500 [6] 总结 - 因盈利预期修正，股票过去四周上涨24.9%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨 [7]

文章核心观点 - 动量投资与“低买高卖”相反，“追高杀涨”虽有吸引力但确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，OppFi Inc.是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，可借助Zacks Premium Screens选股，用Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][7][8][9] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”相反，投资者认为“追高杀涨”能在更短时间赚更多钱 [1] - 确定动量投资的正确入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，投资者可能持有高价股且上涨空间有限甚至下跌 [1] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选有助于发现价格有吸引力的快速上涨股票 [2] OppFi Inc.投资优势 - 该公司股票有近期价格动量，四周价格变化为9.5% [3] - 能在较长时间提供正回报，过去12周股价上涨38.4% [4] - 动量快，当前贝塔值为1.2，意味着股价波动比市场高20% [4] - 动量评分为A，表明此时入场利用动量获利概率最高 [5] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名第一（强力买入），动量效应在排名第一和第二的股票中较强 [6] - 估值合理，市销率为0.84倍，即每1美元销售额投资者只需支付84美分 [6] 其他投资建议 - 除OppFi Inc.外，还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可考虑投资 [7] - 可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择选股 [8] - 可用Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含一些成功的选股策略 [9]

财务状况 - 公司总现金和受限现金为8.08亿美元，较2023年12月31日的7.39亿美元增加9.3%[16] - 公司金融应收款项(以公允价值计量)为43.05亿美元，较2023年12月31日的46.33亿美元下降7.1%[16] - 2024年6月30日现金及受限现金余额为80,837千美元[30] - 2024年6月30日和2023年12月31日公司的物业、设备和软件情况[72][73] - 2024年6月30日和2023年12月31日公司的应计费用情况[74] - 2024年6月30日和2023年12月31日公司的借款情况[80][81][82][83] - 截至2024年6月30日，公司已资本化1,480万美元的债务发行成本与其高级债务相关[90] - 截至2024年6月30日，公司未偿还的高级债务在2025年到期4,000万美元[93] 经营业绩 - 公司营业收入为25.36亿美元，较2023年上半年的24.29亿美元增加4.4%[21] - 公司净收入为3.78亿美元，较2023年上半年的2.20亿美元增加71.7%[21] - 公司每股基本收益为0.44美元，每股摊薄收益为0.36美元[23] - 2024年上半年净收入为37,807千美元，同比增长71.5%[29] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为151,732千美元，同比增长9.5%[29] - 2024年上半年利息支出为21,592千美元[31] - 2024年上半年无形资产摊销费用为5,215千美元[29] - 基本和稀释每股收益(EPS)分别为0.16美元和0.16美元[160] - 调整后每股收益(Adjusted EPS)为0.29美元，较2023年6月30日季度的0.19美元增加0.10美元[160] - 净贷款发放额增加2.4%至2.055亿美元[169,170] - 期末应收款项减少2.7%至3.871亿美元[174,175] - 总收入增加3.1%至1.263亿美元[160] - 净利润为2770万美元，较2023年6月30日季度的1810万美元增加960万美元[160] - 调整后净收入(Adjusted Net Income)为2480万美元，较2023年6月30日季度的1590万美元增加890万美元[160] - 总收入增加3.1%至1.263亿美元[192,193] - 净收入增加15.7%至8628.1万美元[198] - 营业利润增加60.8%至2948.7万美元[201] - 税前利润增加52.4%至2859万美元[204] - 归属于OppFi Inc.的净利润增加43.1%至306.6万美元[207] - 公司总收入为2.536亿美元，同比增长4.4%[209] - 净收入为1.495亿美元，同比增长13.5%[210] - 销售和营销费用为1.9002亿美元，同比下降14.3%[210] - 客户运营费用为2.2971亿美元，同比增长0.9%[210] - 技术、产品和分析费用为1.8927亿美元，同比下降4.1%[210] - 一般、行政和其他费用为3.143亿美元，同比增长40.1%[210] - 营业利润为3.4771亿美元，同比增长57.6%[210] - 每股基本收益为0.44美元，每股摊薄收益为0.36美元[212] 成本费用 - 公司直接营销成本为2.23亿美元，较2023年上半年的2.39亿美元下降6.7%[21] - 公司利息费用和摊销债务发行成本为2.24亿美元，较2023年上半年的2.26亿美元下降0.9%[21] - 公司薪酬和员工福利费用为3.22亿美元，较2023年上半年的3.06亿美元增加5.3%[21] - 公司专业服务费用为1.03亿美元，较2023年上半年的0.89亿美元增加15.7%[21] - 公司技术成本为0.60亿美元，较2023年上半年的0.64亿美元下降5.9%[21] - 费用占收入比例从45.9%下降至45.0%[200] 信用风险和损失 - 公司金融应收款项的信用风险变动导致的损失为620万美元和1460万美元[60] - 2024年6月30日和2023年6月30日三个月和六个月期间的金融应收款项信用损失准备变动情况[63] - 2024年6月30日和2023年12月31日金融应收款项的逾期情况[65][66][67][68][69][70] - 净核销率占总收入的比例下降至32.5%和40.2%[180,181] - 信用损失拨备大幅下降99.9%[197] 公允价值变动 - 公司金融应收款的公允价值为4.305亿美元,较未偿本金余额少2.673亿美元[56] - 公司使用折现现金流模型估算贷款组合的公允价值,采用的主要假设包括贷款利率、折现率、服务成本、剩余期限、违约率、应计利息和提前偿还率[127] - 公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算私募认股权的公允价值,主要假设包括无风险利率、预期期限、预期波动率和行权价格[129] - 公允价值变动损失有所下降[196] 资本结构和股东回报 - 公司于2024年4月宣布启动最高20亿美元的股票回购计划，有效期至2027年4月[96][97] - 公司于2024年5月1日向普通股股东派发每股0.12美元的股息，共计240万美元[98] - 公司于2024年5月1日向OppFi-LLC单位持有人派发每单位0.12美元的特别分红，共计1,030万美元[99] - 截至2024年6月30日，公司已授予1,842,192份股票期权，加权平均行权价为13.65美元[102] - 截至2

文章核心观点 Stonegate Capital Partners更新对OppFi的覆盖报告，OppFi有指引上调、营收利润率同比扩张及完成股权收购等情况 [2] 公司动态 - Stonegate Capital Partners更新对OppFi 2024年第二季度的报告 [2] - OppFi指引上调 [2] - OppFi营收利润率同比扩张743个基点 [2] - OppFi完成对BittyAdvance 35%股权的收购 [2] 公司介绍 - Stonegate Capital Partners是领先的资本市场咨询公司，为上市公司提供投资者关系、股权研究和机构投资者拓展服务 [3] - Stonegate Capital Markets是Stonegate Capital Partners的附属公司，为公私公司提供全方位投资银行服务 [3]

业绩总结 - 净收入同比增长53.1%，达到2770万美元[5] - 调整后净收入同比增长56.2%，达到2480万美元[5] - 总收入同比增长3.1%，达到1.263亿美元[5] - 基本每股收益为0.16美元，稀释每股收益为0.29美元，调整后每股收益为0.29美元[11] - 年初至今净收入为3780万美元，调整后净收入为3360万美元[13] - 2024年上半年净收入为37,807千美元，同比增长71.8%[31] - 2024年上半年调整后的净收入为33,562千美元，同比增长70.2%[31] - 2024年第二季度净收入为27,676,000美元，每股收益为0.32美元，较2023年第二季度增长53.5%和52.4%[34] 用户数据 - 净违约率占总收入的比例下降至33%，较上年的36%有所改善[17] - 年化净违约率占平均应收账款的比例下降至44%，较上年的47%有所改善[17] - 自动批准率同比上升至76%，上年为72%[17] 未来展望 - 2024年全年收入预期上调至5.1亿至5.3亿美元，增长超过20%[19] - 2024年调整后净收入预期上调至6300万至6500万美元[20] - 2024年调整后每股收益预期上调至0.73至0.75美元[20] 财务数据 - 总收入收益率同比增长600个基点，达到134.8%[5] - 净冲销率作为总收入的百分比同比下降370个基点，降至32.5%[5] - 结束应收款同比下降3%，降至3.87亿美元[12] - 2024年上半年，利息和贷款相关收入为251,355千美元，同比增长4.1%[25] - 2024年上半年，总收入为253,647千美元，同比增长4.4%[25] - 2024年6月30日，现金及受限现金为80,837千美元，同比增长9.3%[26] - 2024年6月30日，总资产为573,093千美元，同比下降4.7%[26] - 2024年6月30日，总负债为371,404千美元，同比下降8.9%[26] 股本变动 - 2024年第二季度加权平均稀释股份为86,268,511股，较2023年第二季度增加了1.8%[32] - 2024年上半年加权平均稀释股份为86,148,477股，较2023年上半年增加了1.8%[33] - 2024年第二季度的限制性股票单位稀释影响为642,306股，较2023年第二季度增加了169.5%[32] - 2024年上半年的限制性股票单位稀释影响为602,628股，较2023年上半年增加了234.0%[33] - 2024年第二季度的业绩股票单位稀释影响为69,482股，较2023年第二季度增加了1,818.5%[32] - 2024年上半年业绩股票单位稀释影响为73,205股，较2023年上半年增加了335.0%[33]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长3.1%至1.263亿美元,创下公司第二季度的新纪录 [11] - GAAP净收入增长53.1%至2770万美元,创下公司第二季度的新纪录 [11] - 调整后净收入增长56.2%至2480万美元,创下公司第二季度的新纪录 [11] - 收益率增加6个百分点至134.8% [12] - 回收率大幅增加30% [12] - 年化净核销率占总收入的比例下降3.7个百分点至32.5% [12] - 总费用占总收入的比例下降90个基点至45% [12] - 净收入率增加710个基点至21.9%,调整后净收入率增加660个基点至19.6% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新客户贷款增加4.4%,现有客户贷款增加0.9% [25] - 现有客户贷款占比55.6%,新客户贷款占比44.4% [23] - 公司与银行合作伙伴继续重点放贷给现有客户,因为这些贷款风险较低 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估符合其信贷普及使命的战略机会,并已完成对Bitty的股权投资 [14][16] - Bitty是一家信贷准入公司,提供基于收入的融资和其他营运资金解决方案 [17] - 公司认为中小企业融资市场存在供需失衡,类似于消费者市场 [14][15] - 公司希望通过与Bitty的合作,利用自身在数据分析、营销和自动化方面的专长,帮助Bitty实现盈利增长 [16] - 公司正在评估其他战略机会,以进一步推动信贷普及 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通过严格的费用管理、更高的运营效率和更强的信用表现,即使收入增长低至中个位数,也可实现利润增长 [18] - 公司对第二半年的增长信心增强,因为新的信用评分模型已经启用,且第二半年信用表现通常优于上半年 [37] - 公司关注通胀对客户的影响,但认为降息会降低公司的利息成本,这对利润有利 [49] 其他重要信息 - 公司在第二季度通过股息和股票回购向股东返还了现金 [19] - 公司还偿还了1000万美元的公司定期贷款 [20] - 公司在第三季度继续回购股票 [19] - 公司参加了Sidoti Micro-Cap Virtual Conference [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 收益率增加6%主要是由于组合结构还是定价变化? [34] **Todd Schwartz 回答** 主要是由于信用表现改善,回收率提高,以及去年的一些定价测试措施的终止 [35] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 较低的信用损失是否意味着公司可以加大增长力度? [36] **Todd Schwartz 回答** 公司对下半年的增长信心增强,因为新的信用评分模型已经启用,且第二半年信用表现通常优于上半年 [37] 问题3 **Dave Storms 提问** Bitty交易在短期内可能产生的协同效应 [42] **Todd Schwartz 回答** Bitty的CEO Craig是行业资深人士,公司希望通过与Bitty的合作,利用自身在数据分析、营销和自动化方面的专长,帮助Bitty实现盈利增长 [43][44][45]

文章核心观点 - OppFi本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Cantaloupe未公布本季度财报，有相应盈利和营收预期 [1][3][6][9] OppFi公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.29美元，超Zacks共识预期0.17美元，去年同期为0.19美元，盈利惊喜达70.59% [1] - 上一季度预期每股收益0.05美元，实际为0.10美元，盈利惊喜100% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 2024年第二季度营收1.263亿美元，超Zacks共识预期4.26%，去年同期为1.2249亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初至今，OppFi股价下跌约33.8%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 盈利预期 - 盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.16美元，营收1.3112亿美元；本财年共识每股收益预期为0.60美元，营收5.2003亿美元 [7] 行业情况 行业排名 - Zacks行业排名中，金融交易服务行业目前处于前32%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 Cantaloupe盈利预期 - 预计即将公布的季度财报中每股收益0.05美元，同比增长25%，过去30天共识每股收益预期下调20% [9] Cantaloupe营收预期 - 预计营收7614万美元，较去年同期增长18.7% [9]

财务表现 - 净收入同比增长53.1%至2770万美元，调整后净收入同比增长56.2%至2480万美元[7][8] - 总收入同比增长3.1%至1.263亿美元[9][10] - 净坏账率占总收入的比例同比下降370个基点至32.5%[11] - 以往坏账的回收同比增长[12] - 连续9年实现净收益[15] - 总收入保持增长，盈利能力提升14%[111] - 利率上升1%，主要由于基础组合的相对增加[118] - 违约率上升1%，主要由于新增组合的贡献增加[119] 业务发展 - 自动化决策率达89%[17] - 5年复合年增长率达31%[19] - 自成立以来累计发放贷款超64亿美元，涉及370多万笔贷款[21] - 2024年全年盈利指引上调超过2%，从510百万美元上调至530百万美元[106] - 调整后净收入从50百万美元上调至54百万美元，调整后每股收益从0.62美元上调[109,110] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.29美元[137] - 2024年上半年调整后每股收益为0.39美元[140] 公司治理 - 公司CEO和高管为最大股东，拥有最大激励[23][24] - 客户满意度极高，净推荐值和Trustpilot评分均优秀[25][26] - 公司在六个月期间内发生了 $0.4 百万的企业发展相关费用和 $0.1 百万的留任费用[141] - 从 2024 年 3 月 31 日结束的季度开始,公司更新了其调整后税前利润(Adjusted EBT)的列报和计算方式,不再将债务发行成本摊销计入调整项目[141]