财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司赚取略超20000黄金当量盎司（GEOs），带动特许权使用费和流收入及现金流创纪录，收入达5000万美元，现金流达4400万美元 [2] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司CEO将在会议中介绍上一季度的发展情况，并提醒会议中将作出前瞻性陈述 [2] 其他重要信息 - 公司网站上有相关演示文稿，CEO会在介绍过程中提及对应幻灯片 [2] 问答环节所有提问和回答 - 文档未提及问答环节内容，无相关信息可供总结

业绩总结 - Osisko是第四大贵金属特许权公司，市值为26亿美元[8] - 2021年上半年，Osisko的黄金当量盎司（GEOs）为40,138，主要来自加拿大Malartic矿[20] - 2021年Osisko的黄金生产指导为270,000盎司，预计下半年将因季节性因素和持续的产量提升而更强[51] - 2021年上半年，Osisko的黄金资产中，黄金占比为56%[19] - 2021年第二季度，已向股东返还超过1.66亿加元的股息[77] - 每股季度股息增加10%至0.055加元，股息收益率为1.4%[77] 用户数据 - Osisko在北美拥有超过160个特许权、流和贵金属的销售权，预计2021年黄金当量盎司（GEO）为78,000至82,000[8] - Osisko的投资组合预计将在特许权行业内实现领先增长，预计增长率为1.4%[8] - Osisko的高利润率业务，预计毛利率为97%[8] 未来展望 - 预计Windfall项目将增加6,000 GEOs/年，Hermosa项目将增加4,000 GEOs/年[34] - 预计2024/2025年开始矿山全面生产，生命周期为18年，预计可支付黄金为420万盎司[66] - 预计2022年上半年完成Hermosa的预可行性研究，整合Taylor和Clark矿床[71] 新产品和新技术研发 - Éléonore项目的银流量为100%，预计在2022年第一季度扩产，年均银交付量预计增加80%[51] - Mantos Blancos项目的银流量为100%，预计年均交付量为1.3百万盎司银[51] - San Antonio项目的金银流量为15%，初始资源为1百万盎司AuEq，金品位为1.18 g/t[62] 市场扩张和并购 - Osisko的投资组合在全球黄金矿供应收缩的背景下，展现出强劲的增长潜力[16] - 2021年Osisko在其资产上平均每年进行100万米的钻探[24] - 更新后的PEA显示税后净现值为15亿加元，内部收益率为39.4%（以每盎司1500美元黄金计算）[66] 负面信息 - 截至2021年6月30日，Osisko Gold Royalties的现金为1.103亿加元，投资为6.84亿加元，债务为4.02亿加元[78] - 2020年Osisko的现金成本在第一四分位数，显示出其运营效率[25]

业绩总结 - 2021年第二季度，公司总收入达到C$49.9百万，相较于2020年第二季度的C$28.7百万增长了74%[32] - 2021年第二季度，来自特许权使用费和流媒体的现金流达到C$37.3百万，较2020年第二季度的C$16.8百万增长了121%[34] - 2021年第二季度，黄金产量为15,555盎司，较2020年同期的8,571盎司增长了81%[42] - 2021年第二季度，调整后收益为C$20.2百万，相较于2020年第二季度的C$5.7百万增长了253%[40] - 2021年第二季度，特许权使用费收入为C$36.3百万，较2020年同期的C$20.8百万增长了74%[43] - 2021年第二季度，净亏损为C$14.8百万，而2020年同期净收益为C$13.0百万[36][38] 用户数据 - 2021年第二季度，公司的黄金等价产量（GEOs）为20,178，现金边际为C$37.3百万[48] - 2021年第二季度，公司的流媒体收入为C$13.5百万，较2020年同期的C$7.9百万增长了70%[43] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司现金余额为C$110.3百万，投资总额为C$888.2百万，负债为C$402.0百万[45] - 2021年第二季度，公司的总现金边际为C$47.2百万，现金边际率为94%[43] 未来展望与策略 - 2021年7月，循环信贷额度增加C$150百万，总额达到C$550百万，额外未承诺的可选额度为C$100百万[9] - 2021年7月15日向截至2021年6月30日的股东支付季度股息C$0.05[8] - 季度股息增加10%至C$0.055每股，年化股息为C$0.22[9] 新产品与并购 - 2021年4月收购六项特许权和一项贵金属销售权，总现金对价为C$32.6百万[14] 负面信息 - 净亏损为C$14.8百万，主要由于Bonanza Ledge Phase 2项目的C$36.1百万减值费用[8]

财务数据和关键指标变化 - 二季度公司获得超2万盎司黄金当量盎司（GEOs），过去一年超4万盎司，全年指导量维持在7 - 8.2万盎司不变 [5] - 二季度特许权使用费/流业务收入和现金流创纪录，现金利润率94%，排除Renard矿后为97%，与上季度相近 [6] - 二季度综合净亏损1500万美元，与Osisko Development会议中提到的新Bonanza Ledge Phase 2项目减值有关 [6] - 特许权使用费和流业务调整后收益为2400万美元，近每股0.14加元，上季度股息为每股0.05美元，本季度上调10%至每股0.055美元，年化0.22美元 [7] - 二季度特许权使用费和流业务收入达4990万美元，去年同期为2870万美元；运营活动现金流为3090万美元，特许权使用费和流业务板块运营现金流达3730万美元，去年同期为1680万美元 [37] - 2021年二季度公司股东综合净亏损1480万美元，即每股0.09美元，2020年为净收益1300万美元，即每股0.08美元；2021年综合亏损是由于Osisko Development记录的4050万美元减值费用，其中包括H2项目余额的3600万美元 [38] - 综合调整后收益为2020万美元，即每股0.12美元，其中特许权使用费和流业务板块调整后收益为2390万美元，即每股0.14美元，Osisko Development调整后亏损370万美元，即每股0.02美元 [39] - 二季度特许权使用费和流业务收入为5720万美元，2020年为4100万美元；毛利润为3570万美元，去年为1900万美元 [40] - 二季度特许权现金利润率达3630万美元，流业务现金利润率达1060万美元，总现金利润率创纪录达4720万美元；2021年上半年产生现金流近9400万美元 [41] - 二季度末综合现金余额为2.55亿美元，其中Osisko Gold Royalties为1.1亿美元，Osisko Development为1.45亿美元；Osisko Gold Royalties持有价值1.88亿美元的投资，6月底对Osisko Development的投资价值超7亿美元 [42] - 债务稳定在4亿美元，信贷额度增加并延长后，可用额度超5.3亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 特许权使用费/流业务 - 二季度收入和现金流创纪录，现金利润率高 [6] - 调整后收益表现良好 [7] Osisko Development业务 - 存在减值费用，导致公司综合净亏损 [6][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 黄金价格波动较大，近期市场表现不佳，但公司认为业务仍具韧性 [7][81] - 钻石价格有所回升，Renard矿钻石价格从疫情前的约70美元/克拉，降至疫情期间低点，后回升至约80美元/克拉，最近一次销售达到93.5美元/克拉 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为ESG领域的领导者，本季度发布了首份ESG报告，并承诺加入联合国全球契约 [9] - 公司更新并扩大了循环信贷额度，增加1.5亿美元，降低了整体成本，提高了灵活性 [10] - 公司保持投资纪律，去年认为市场为卖方市场，资产质量和价格不匹配，今年随着黄金价格波动，开始看到更好的投资机会，将继续积极寻找符合管道的项目 [12] - 公司进行了一些小型交易，包括收购Spring Valley资产的特许权使用费、将Parral承购权转换为等价流、收购Tocantinzinho项目的NSR等 [13][14] - 公司关注核心资产的发展，如Canadian Malartic、Mantos、Eagle等，期待这些资产在下半年有更好的表现 [5][16][21][23] - 公司看好一些小型贡献资产的潜力，如墨西哥的Santana矿和First Majestic的Ermitaño矿床 [24] - 公司关注ODEV资产的进展，包括Cariboo、San Antonio等项目的勘探和开发 [25][27] - 公司关注Windfall和Upper Beaver等资产的勘探结果，期待这些资产带来潜在的增长 [30][32] - 公司认为碳流业务既符合ESG战略，又具有财务吸引力，有望获得15%左右的内部收益率，且随着碳价格上涨，潜力巨大 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为二季度表现强劲，核心资产持续加强，预计下半年也将保持良好态势，有核心资产将增产，还有小资产将投产 [5] - 尽管市场波动，但公司业务具有高利润率，对业务有信心，因此提高了股息 [7][8] - 公司认为随着黄金价格波动，市场动态有所改善，开始看到更好的投资机会 [12] - 管理层对各资产的进展表示满意，期待这些资产为公司带来增长 [16][21][23][25][27][30][32] 其他重要信息 - 公司自IPO以来一直支付股息，截至今年底，将向股东返还1.84亿美元股息 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Mantos的建设进度与投产时间差异及下半年交付情况 - 建设完成与投产的差异主要在于机械建设完成和实际产出的时间差，公司希望在Q1看到产量增加，保守估计Q2产量提升；公司对Mantos上半年表现满意，认为下半年若无异常，该资产将继续表现良好，且随着Eagle产量增加，公司有望超过指导量中点 [48][49][50][51] 问题2: 信贷额度增加的用途 - 信贷额度增加可用于多种用途，包括偿还明年到期的可转债，若可转债转换，可将债务从高成本转换为低成本；也可用于未来的交易，但具体使用将取决于未来情况，公司有现金、现金流和大量投资，会根据情况进行管理 [52] 问题3: Cariboo可行性研究时间差异 - 资源更新因钻探和化验进度延迟，将推迟到今年下半年，进而将可行性研究推迟到明年上半年，保守估计为Q1；但许可时间表不变，最终EA已于7月下旬提交，这是驱动许可时间框架的关键因素 [53] 问题4: 与G Mining Ventures就TZ项目的关系及项目现金流情况 - 公司了解G Mining Ventures，认为其是优秀的建设团队，有能力为项目融资并快速推进；公司期待该项目带来现金流，但无法提供对方的具体看法 [55][56][57] 问题5: 碳流业务的投资策略 - 碳流业务既符合公司ESG战略，又具有财务吸引力，公司通过小额投资获得参与20%新交易的权利，学习该业务；该业务有望获得15%左右的内部收益率，且随着碳价格上涨，潜力巨大；若进行1 - 2笔此类投资，公司有望接近净零排放 [58][59][60] 问题6: Falco项目的情况及对公司增长的影响 - Falco项目取得重要进展，OLIA条款正在转化为正式协议，近期将完成；公司已预先支付1000万美元，待协议最终确定后将支付剩余1000万美元，其余资金将在项目完全许可和融资完成后投入；该项目对公司很重要，拥有大量银矿储量和黄金当量资源，虽融资是障碍，但有望得到魁北克的支持 [62][63][66][67] 问题7: 股息增加的目标和资本分配策略 - 公司内部有向投资者分配现金流的目标，历史上派息率在30% - 40%之间，今年因商品价格和产量假设，派息率处于20%左右；此次股息增加是对业务信心的体现，未来仍有提升空间；公司认为当前业务可持续，股息增加是长期决策；在资本分配方面，公司认为当前市场环境有所改善，管道项目比去年更好，将继续关注近中期资产；孵化器模式仍是公司业务的重要组成部分，可早期投资并为后期投资组合提供支持，但目前更关注能尽快产生收益的资产 [68][69][70][71][72][73] 问题8: Renard矿的策略和价格对恢复流业务的影响 - 公司的目标是使Renard矿恢复正现金流的流业务；钻石价格有所回升，目前达到93.5美元/克拉，公司对此感到满意，认为这有助于矿场盈利；公司正在讨论在当前价格下恢复流业务的问题，已承诺将流业务收益推迟到2022年4月，目前矿场已开始盈利，但还需进一步观察 [76][77][79] 问题9: 公司股价折价情况下的NCIB计划 - 公司认为自身股价被低估，在当前市场波动情况下，若股价足够便宜，可能会更积极地进行NCIB操作，结合股息分配，将现金返还给股东 [81]

财务数据和关键指标变化 - 一季度公司实现近20,000黄金当量盎司（GEOs）产量，利润率达97%，与指导中值相符 [5] - 特许权使用费和流业务的运营现金利润率达94%，若排除Renard钻石流的销售收入成本，利润率为97% [11] - 一季度特许权使用费和流业务收入达4900万美元，创历史新高，而2020年一季度为3780万美元 [12] - 运营活动产生的现金流在特许权使用费和流业务板块为2930万美元，整体运营活动现金流达3670万美元，2020年一季度为2570万美元 [12] - 归属于公司股东的净收益为1060万美元，合每股0.06美元，2020年为净亏损1330万美元，合每股0.09美元 [12] - 经调整收益为1840万美元，合每股0.11美元，其中特许权使用费和流业务板块经调整收益为2340万美元，合每股0.14美元，Osisko Development经调整亏损为500万美元 [12] - 一季度特许权使用费和流业务板块毛利润为3460万美元，去年为2160万美元，平均实现黄金价格较去年高出169加元 [13] - 特许权使用费现金利润率增至3470万美元，流业务现金利润率增至1110万美元，特许权使用费和流业务现金利润率为93.6%，排除Renard钻石流后为96.8%，总现金利润率达4650万美元，去年为3530万美元 [14] - 一季度末公司合并现金余额为3.21亿美元，其中Osisko Royalties为1.2亿美元，Osisko Development为2.01亿美元 [15] - 公司持有价值2.17亿美元的投资，对Osisko Development的投资价值超过7.3亿美元，总计近10亿美元，总债务稳定在4亿美元，信贷额度下可用资金超过2.5亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 特许权使用费和流业务 - 一季度近20,000 GEOs产量中，75%来自黄金，23%来自白银 [11] - 收入、现金利润率、运营现金流等指标表现强劲，创历史记录或同比显著增长 [11][12][14] Osisko Development业务 - 一季度进行了近50,000米的钻探工作，10台钻机运行，为可行性研究和许可推进做准备，预计近期Bonanza Ledge II卫星矿床将实现生产 [34] - San Antonio项目在勘探、工程和许可方面取得进展，有望在今年晚些时候实现堆存生产，后续推进更大的堆浸项目 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 黄金金属价格上涨和强劲交付推动公司一季度取得良好业绩 [11] - Renard钻石矿重启，钻石价格从疫情前的约70美元/克拉回升至约80美元/克拉 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 对业务和财务指标进行细分，将Osisko Development业绩进行合并计算，以提供更友好的分析数据 [6] - 持续推进现有资产的生产和开发，如Canadian Malartic地下开发、Mantos扩张、Eagle增产等项目 [22][27][30] - 积极开展收购活动，如增加Spring Valley项目的特许权使用权利益，将Parral的承购协议转换为流协议 [43][44] - 发布首份ESG报告，加强ESG实践和披露，通过与Carbon Streaming Corp.合作开展碳抵消项目 [8][45][47] 行业竞争 - 公司认为自身资产组合具有优势，黄金和白银业务占比高，资产位于一级国家，与优质运营商合作，且核心资产矿寿命长，抗风险能力强 [18][19][20][21] - 行业面临通胀和成本上升压力，但公司受影响较小 [20] - 股权市场的活跃为合作伙伴提供了融资渠道，有助于加快项目推进，但也增加了新特许权业务的竞争 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度业绩表现出色，现有资产表现优异，预计未来将持续向好 [17] - 公司资产组合具有吸引力，在当前市场环境下具有较大的增长潜力和价值提升空间 [18][40][41] - 看好黄金和白银价格上涨趋势，公司将受益于价格上升和自身业务增长 [49] - 虽然面临一些挑战，如COVID-19疫情对项目进度的影响，但公司有信心应对并实现目标 [73][74] 其他重要信息 - 公司发布首份ESG报告，强调在资产选择和运营中注重环境和社会责任 [8][45] - 与Carbon Streaming Corp.合作，投资350万加元，获得其12% - 15%（部分摊薄后约15%）的股权，并有权参与其20%的交易，通过该合作开展碳抵消项目，实现环保和盈利的双重目标 [47][100][110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加拿大Malartic 5%特许权使用费在东扩背景下的最终范围及资源划定策略 - 公司表示不清楚运营商的完整策略，但钻探越多发现越多对公司有利，目前东扩区域仍在5%特许权使用区域内，未来有很大潜力增加矿寿命和产量，且公司对非5%区域还有每吨0.40美元的选矿特许权使用费 [52][53][54] 问题2: Spring Valley交易中的特许权是否有回购选项 - 公司称交易无回购选项，认为该资产资源丰富，是优质资产，增加权益对公司有利 [55][56] 问题3: 为何用循环信贷偿还可转换债券而非现金，以及可转换债券的相关问题 - 公司表示保留现金是为了保持灵活性，寻找新机会，且循环信贷利率低于可转换债券；可转换债券将于2022年12月底到期，转换价格为22.89加元，公司希望股价上涨促使债券转换，强制转换需股价在20个交易日内高于转换价格30% [59][60][61] 问题4: 集团公司之间是否可以资金互助及合适的机制 - 公司认为各项目应独立发展，但如果有合适机会且对双方有利，会考虑互助；股权市场活跃有助于合作伙伴推进项目，对公司发展也有帮助 [66][67][68] 问题5: Renard矿在何种钻石价格水平下开始贡献收益及是否会提前贡献 - 公司称目前钻石价格约80美元/克拉，矿场收支平衡，还需价格进一步提升才能盈利，暂无法确定具体价格和时间，公司持保守态度，保留了魁北克10亿美元沉没基础设施的选择权 [70][71] 问题6: Mantos扩张项目是否会因智利COVID-19病例增加而推迟 - 公司认为有风险，但项目团队在疫情期间表现出色，此前仅延迟几个月，希望项目继续按计划进行，虽可能有小延迟，但仍有信心 [73][74] 问题7: 全年剩余时间的生产指导及是否会因Eagle矿情况上升 - 公司表示按一季度产量年化计算处于全年指导中值，因Eagle矿冬季产量低，随着冬季过去，预计产量将稳步增加，对全年业绩有利 [75][76] 问题8: 何时对Osisko Development持股降至50%以下以停止合并计算 - 公司称降低持股是优先事项，但不会贸然行事，需在积极市场环境下进行，会选择合适的买家，确保整体盈利 [81][82][83] 问题9: 公司投资是否在股价中未得到充分体现 - 公司认为从价格现金流倍数、企业价值息税折旧摊销前利润倍数等指标看，公司股价被低估，生产、开发和股权资产价值未得到充分反映，随着市场好转有望提升 [85][86][87] 问题10: 4月29日后收入报表是否只有流和特许权使用费，Parral黄金产量及相关情况 - 公司称生产方面是最后一个承购协议转换，还有一些开发阶段的承购协议；Parral不是主要贡献资产，转换为类似价值的不同工具，其收入虽可观但利润率低 [89][90][92] 问题11: 对Eagle资产5%净冶炼回报（NSR）特许权使用费在Victoria Gold可能并购情况下的看法 - 公司认为该特许权使用费不会成为收购阻碍，Victoria公司运营良好，收购表明资产受青睐，若被大公司收购有助于提高产量和加快勘探，对公司也有利 [95][96] 问题12: 对Carbon Streaming公司投资的角色及业务扩展情况 - 公司称投资350万加元获得股权和参与20%交易的权利，是被动投资但可观察业务发展，必要时可参与；该业务通过资助项目产生碳信用并盈利，回报率可观，公司希望借此减少间接碳足迹，未来可能与矿业合作伙伴开展碳抵消项目 [98][99][101] 问题13: Hermosa项目的最新情况及首次生产时间 - 公司称需等待South32公布公开信息，预可行性研究预计在今年下半年进行，该项目因纳入更大资源包而推迟；首次生产时间取决于South32的计划，虽无法确定但项目规模大、矿寿命长，前景乐观 [107][108][109] 问题14: 在Carbon Streaming公司的股权占比 - 公司称投资350万加元获得部分摊薄后约15%的股权，基本基础上略低，约12% - 15% [110] 问题15: Osisko Development季度一般及行政费用（G&A）是否会逐季增加 - 公司认为随着公司建设两座矿山，G&A费用可能会增加，目前难以确定具体金额，需时间稳定 [112][113] 问题16: San Antonio项目的最新情况 - 公司称项目在各方面取得进展，有望今年晚些时候实现堆存生产，后续推进更大项目；已订购15,000吨/日的破碎回路，若满负荷运行产量将大幅提高，但还需完成勘探、工程和许可等工作 [114][115]

业绩总结 - Osisko Gold Royalties在2021年第一季度获得19,960个黄金当量盎司（GEOs）[8] - 记录的来自特许权和流的收入为4,900万加元（C$）[8] - 特许权和流段产生的运营现金流为3,670万加元（C$）[8] - 净收益为1,060万加元（C$），每股基本收益为0.06加元（C$）[8] - 调整后的收益为2,340万加元（C$），每股基本收益为0.14加元（C$）[8] - 2021年第一季度，公司的现金流来自运营活动为3,670万加元（C$）[65] - 2021年第一季度，公司的现金边际收益为4,900万加元（C$）[65] 未来展望 - 2021年黄金生产指导为18万至20万盎司[43] - 预计2021年将实现270,000盎司黄金的稳定生产[43] - 预计到2023年，维多利亚公司将通过“项目250”将年产量提高至250,000盎司[43] 用户数据 - 截至2021年3月31日，Osisko的现金为1.197亿加元（C$），债务为4.013亿加元（C$）[26] 新产品和新技术研发 - 加拿大马拉尔提克矿区的地下项目预计将延长矿山寿命至至少2039年[39] - 每年平均地下黄金产量预计为545千盎司，基于当前资源的约50%[39] - 更新的资源量为1450万盎司黄金，且仍在增长[39] - 预计通过矿山扩展，硫化物浓缩厂的处理能力将从每年430万吨增加至730万吨[43] 并购与市场扩张 - Osisko在2021年4月以2,600万美元（约合3,260万加元）收购六个特许权和一个贵金属的销售权[9] - 2021年2月，Agnico Eagle和Yamana宣布Odyssey地下矿项目的积极建设决定[8] 股息信息 - Osisko宣布每股0.05加元（C$）的季度股息，将于2021年4月15日支付[9]

业绩总结 - Osisko在2020年运营活动现金流创纪录，达到1.08亿加元[78] - 2020年来自特许权使用费和流的收入创纪录，达到1.566亿加元[78] - 2020年可归属的黄金当量（GEOs）为66,113盎司[78] - 第四季度黄金生产达到42,436盎司，较上一季度增长20%[46] - 2021年黄金生产指导为270,000盎司[46] - 预计到2021年，现金运营利润率达到97%[52] 用户数据 - Osisko的现金边际超过90%[6] - Osisko的股息收益率在同类公司中最高，为1.6%[22] - Osisko在2020年第四季度的毛利率为94%[11] - Osisko在2020年第四季度的毛利率在同行中排名第一，达到96%[15] 未来展望 - Osisko在2021年预计将从其生产资产中贡献约20,000盎司黄金当量(GEOs)[28] - 预计银流交付量将增加约80%，并将矿山寿命延长至2035年[46] - 矿山寿命从2028年延长至至少2039年，预计2029年平均地下生产为每年545千盎司黄金，基于约50%的当前资源[39] - 预计在2021年，北美生产潜力将达到每年约50,000 GEOs[57] - 预计Hermosa项目的预可行性研究将在2021年上半年进行[60] 新产品和新技术研发 - 2020年公司宣布进一步投资于勘探，勘探结果包括在Santoy Gap Hanging Wall的钻探截获7.64米的14.75克/吨黄金和2.62米的28.92克/吨黄金[50] - 2021年在生产资产上钻探超过540,000米[54] 市场扩张和并购 - 通过Osisko Development Corp.增加了每年20,000盎司的黄金当量[77] - 公司的特许权使用费组合总价值为19.71亿加元，股权组合总价值为3.53亿加元[75] - 公司的资产净现值（NPV）中，86%位于北美，80%在加拿大[79] 负面信息 - 公司的债务为4.004亿加元，基本流通股为1.672亿股[72] 其他新策略和有价值的信息 - 通过分拆团队，减少了管理和行政费用[77] - 2021年2月26日的目标股价为C$18.50至C$27.50，分析师评级为买入或持有[72]

业绩总结 - 2020年公司共获得66,113盎司黄金当量(GEOs)，超出修订后的指导目标[7] - 2020年经营活动提供的现金流创纪录，达到1.08亿加元，相比2019年的9160万加元增长了17.6%[7][19] - 2020年净收益为1690万加元，每股基本收益为0.10加元，而2019年则为净亏损2.342亿加元，每股亏损1.55加元[7][21] - 2020年调整后收益为4370万加元，每股基本收益为0.27加元，较2019年的4190万加元和0.28加元基本持平[7][23] - 2020年公司总收入为C$156.6百万，其中来自特许权使用费和流的收入为C$111.3百万和C$45.3百万[63] - 2020年公司现金边际总额为C$149.9百万，较2019年的C$129.7百万增长15.5%[28] - 2020年特许权使用费的现金边际率为93.9%，较2019年的90.2%有所提升[28] - 2020年公司流的收入为C$45.3百万，较2019年的C$43.0百万增长6.0%[28] - 2020年公司从销售中获得的现金边际为C$46.3百万，较2019年的C$35.8百万增长29.5%[28] - 2020年毛利为104,325千美元，毛利率为48.9%[71] 用户数据 - 2020年黄金生产量为46,191盎司，银生产量为16,061盎司，钻石生产量为2,163盎司[27] - 2020年公司在加拿大Malartic矿的黄金交付量为28.0K GEOs，预计2021年将恢复至35.8K GEOs[34] 未来展望 - 2021年公司预计的黄金产量为78,000至82,000 GEOs，现金边际率为97%[67] 新产品和新技术研发 - 2020年公司完成了对San Antonio金矿项目的收购，交易金额为4200万美元[10] 财务状况 - 截至2020年12月31日，公司现金余额为C$105.1百万，投资总额为C$215.8百万[30] - 2020年公司债务总额为C$400.4百万[30] - 2020年长债为400,429千美元，较2019年的349,042千美元增加了14.7%[71][74] - 2020年现金及现金等价物为302,524千美元，较2019年的108,223千美元增长了179.5%[71][74] - 2020年投资于关联公司及其他投资为276,733千美元，较2019年的171,526千美元增长了61.2%[71][74] - 2020年减值损失为36,298千美元，较2019年的260,800千美元减少了86.1%[71][74] 股东回报 - 2020年公司收购429,722股普通股，花费390万加元，平均收购成本为每股9.15加元[7] - 2020年公司宣布每股普通股的季度股息总额为0.20加元[7] - 2020年公司每股季度分红为C$0.05[30]

分组1 - 2021年2月25日上午10点召开2020年第四季度财报电话会议 [1][2] - 参会人员有公司总裁兼首席执行官Sandeep Singh、首席财务官兼财务副总裁Frédéric Ruel、董事长Sean Roosen，以及多位来自不同机构的人员 [1] - 会议将进行问答环节且会被记录 [2] - 公司会在会议中做前瞻性陈述 [4] 问答环节所有提问和回答 - 文档未提供问答环节内容，暂无法总结

业绩总结 - Osisko在2020年第三季度创下96.4%的毛利率[8] - 2020年第四季度毛利率为93.5%[88] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为160.7百万加元，债务为421.6百万加元[73] - 市场资本化为27亿加元，投资总额为1,023.7百万加元[73] - 2021年预计市盈率为15.5倍[88] 用户数据 - Osisko的现金流资产超过140个，包括17个生产资产，主要集中在黄金矿山[30] - Osisko的股东基础多样化，支持公司发展[19] - 现金及未提取信贷额度总计为C$573.9百万，其中现金为C$160.7百万，未提取信贷额度为C$413.3百万[88] 未来展望 - 预计Éléonore矿的黄金年产量将达到220,000盎司，2021年指导产量为270,000盎司[44] - 分析师对公司的平均目标价为C$22.35[75] 新产品和新技术研发 - Barnat Zone的钻探结果显示，7.5 g/t Au / 20.0 m和8.2 g/t Au / 27.4 m的高品位金矿石[41] - Sladen Zone的钻探结果为4.7 g/t Au / 32.5 m和6.3 g/t Au / 39.3 m，包含9.9 g/t Au / 13.1 m的高品位金矿石[41] - Odyssey North Zone的钻探结果为3.6 g/t Au / 28.5 m和2.6 g/t Au / 19.2 m[41] - 自2019年秋季以来，黄金价格上涨约US$400/盎司[81] 市场扩张和并购 - Osisko的市净率（P/NAV）为1.1倍，低于同行业其他公司[24] - 目前的特许权组合价值为C$1,667百万，股权组合价值为C$1,024百万[80] - 资产净现值（NPV）中86%位于北美，80%在加拿大[88] 负面信息 - Osisko的运营成本可预测，且享有额外发现的上行潜力[6] - 公司在北美拥有17个生产资产，展现出多元化的投资组合[88]