On Thursday, Oracle shares fell nearly 5% after a previously relentless rally that had taken the enterprise software maker to the cusp of a $1 trillion market valuation. This pull-back comes after Ora... ...

高技术制造业指数表现 - 国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.2，指数B连续三周回升至52.4[1][9] - 六氟磷酸锂价格周环比上升0.07万元/吨至5.65万元/吨（涨幅1.25%）[2][11] - 丙烯腈价格周环比上升250元/吨至8500元/吨（涨幅3.03%）[2][11] - 动态随机存储器价格周环比下降0.013美元至1.907美元（跌幅0.68%）[2][11] 行业政策与前沿动态 - 人工智能国家标准已发布30项，另有84项正在制定中[2][11] - 国家标准委正推动15项人形机器人国标研制[2][11] - OpenAI与甲骨文签署五年3000亿美元算力合作协议[2][11] 风险提示 - 高技术制造业指标可能因结构调整失灵[3][23] - 经济政策干预及经济增速下滑风险[3][23]

We recently published 13 Stocks Jim Cramer Discussed During His Historic Morning Appearance. Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the stocks Jim Cramer recently discussed. Jim Cramer Was Full Of Praise For Oracle Corporation (ORCL) Founder Larry Ellison Ahead Of Historic Earnings Oracle Corporation (NYSE:ORCL)’s shares might have made history during aftermarket trading yesterday after the firm’s fiscal first-quarter earnings report. The stock jumped by a whopping 33% to leave media and analysts stunn ...

**行业与公司** * 纪要主要涉及人工智能（AI）算力行业，特别是AI推理领域[1][2] * 核心公司包括英伟达（NVIDIA）和甲骨文（Oracle），并提及国产算力卡、商汤科技、阿里云等[1][2][14] **核心观点与论据：AI推理的技术演进与效率提升** * 英伟达RoboMaster 4PX支持FP4数据格式，大幅降低算力消耗和成本，提升推理效率，而国产算力卡尚未达到FP4水平[1][2][5] * 英伟达首次在硬件层面支持推理过程中的Prefill与Decode阶段分离，结合GDDR7内存优化，大幅提高推理效率[1][4] * 英伟达推出Dynamo推理架构，通过融合计算（合并小算子）和自动调整计算图（适应输入序列长度变化）来优化模型推理过程[5][6] * Robin CPS GPU系统与Dynamo框架协同，通过PD分离推理和智能请求路由（根据KV cache匹配分配任务），实现精准资源调度，优化长上下文应用（如AI编程、AI视频）[6][7] **核心观点与论据：AI产业从训练转向推理的趋势** * 整个AI产业趋势正从训练阶段向推理阶段转变[2][13] * 大型科技公司开始从自建转向外租第三方GPU云服务（如Oracle、Coherent、Nebulas），以节约成本并提高灵活性[13] * 硬件使用率对云服务商盈利能力至关重要，H100主机群使用率可达85%-88%[13] **核心观点与论据：Oracle的独特优势与商业模式** * Oracle的优势在于构建万卡、十万卡大规模算力集群，并配备软件优化框架和强大的向量数据库能力，而非简单提供裸金属机柜[1][8][9] * 其模式独特之处在于强大的数据库能力与云基础设施发展愿景，预计2029财年云基础设施收入可能达到1000多亿美元[3][11] * 在AI推理时代，Oracle凭借其集群能力、软件框架以及私有云数据库（可实现数据快速传输），构建了复杂且高技术门槛的体系[10] **其他重要内容：竞争格局与投资机会** * 国产算力卡（如海光）在技术层面仍落后于英伟达，面临FP4等技术突破挑战[1][5][14] * 投资机会关注英伟达Robin CPX利好的光模块、PCB等产业链公司（如工业富联），以及受益于算力需求的国产卡公司[14] * 可关注具备全套AI能力（主办卡机群、AI框架、大模型）的公司，如商汤科技、阿里云（阿里巴巴），而非仅有IDC实力的公司[14]

Jenny Horn, host of NextGen Investing, is joining me right now. And analysts continue to raise their price targets on Oracle, which had an incredible it was up 40%. Let's hear what the analysts are saying, too.Jenny, good morning. Good morning. And yeah, I mean, the the analysts are acting favorably, I think, no surprise after such a significant name made such a significant move.I mean, and we were looking at Oracle yesterday on this show pre-market and saying how, hey, it was up 30 plus%. I would have neve ...

S&P 500 and Dow Jones rose on Thursday as traders anticipate that the latest consumer inflation numbers will not stop the Federal Reserve from cutting interest rates for the first time this year. Minutes after the open, S&P 500 hit a new all-time intraday high.The S&P 500 rose over 0.33%, the tech-heavy Nasdaq Composite was up 0.42%, and Dow Jones was trading 0.21% higher. Oracle share fell nearly 2% Thursday after posting a monster rally in the last session.This comes after the markets saw a second straigh ...

智通财经APP获悉，周四，甲骨文(ORCL.US)股价回落，该股昨日暴涨近36%。截至发稿，该股跌超 4.7%，报312.68美元。瑞穗证券分析师Siti Panigrahi维持甲骨文买入评级，并将目标价从300美元上调至 347美元。 ...

核心观点 - 港股市场当前存在补涨契机，主要受益于美联储降息预期升温及AI产业催化，互联网板块估值修复和盈利弹性成为重点方向 [6][9][12] - 2025年8月中国进出口数据保持增长，出口结构优化，机电和高新技术产品表现强劲，但对美出口受关税影响显著下滑 [7][14][16] - AI算力需求爆发式增长，英伟达Rubin CPX和Oracle云业务合同推动光模块、液冷等技术产业链机会 [7][19][21] 港股策略分析 - 港股相对A股表现趋弱的原因包括：香港金管局收紧资金面导致3个月HIBOR从1.62%升至3.30%（上升168bp），1个月HIBOR从0.99%升至3.30%（上升230bp），压制杠杆资金成本；美联储降息预期推迟至9月；互联网平台竞争加剧盈利压力 [6][9] - 补涨契机来自美联储鸽派信号及非农数据下修（一年间下调91.1万人），降息交易升温可能吸引资金流入港股；AI产业链如阿里巴巴自研芯片和Oracle云业务（剩余履约义务4550亿美元，同比+359%）催化互联网板块吸引力 [10][11][12] - 投资建议聚焦港股互联网、消费、医药及非银金融，受益于估值修复、分红回购增强及外资流入预期 [12] 进出口数据表现 - 2025年8月进口同比+1.3%（前值+4.1%），环比-1.8%（前值+6.2%）；出口同比+4.4%（前值+7.2%），环比+0.01%（前值-1.0%）；贸易顺差同比+11.8%（前值+14.9%），环比+4.2%（前值-14.3%） [7][14] - 进口分商品：机电产品同比+1.2%，汽车类同比-38.3%；高新技术产品同比+3.5%；分地区：东盟进口同比-3.8%，拉美同比-3.2%，欧盟同比-1.8%，中国香港同比+244.6% [15] - 出口分商品：机电产品同比+7.7%，汽车类同比+12.0%；高新技术产品同比+9.0%；稀土同比+34.7%；分地区：东盟出口同比+22.5%，欧盟同比+10.4%，美国同比-33.1%（受关税影响） [16] AI与通信行业机会 - 英伟达Rubin CPX推出，提供30Pflops算力及128GB GDDR7内存，VeraRubin平台算力达80Eflops（较GB300NVL72高7.5倍），预计每1亿美元投资带来50亿美元tokens收入，推动光模块、液冷及互联需求 [19][20] - Oracle FY2026Q1云业务营收72亿美元（同比+27%），基础设施营收33亿美元（同比+54%），剩余履约义务4550亿美元（同比+359%），资本开支预计350亿美元，云收入预计FY2026达180亿美元（同比+77%） [20][21] - 推荐标的：光模块（中际旭创、新易盛）、液冷（英维克）、硅光器件（天孚通信）、空芯光纤（中天科技、亨通光电）、AI芯片（中兴通讯）、交换机（紫光股份）等 [7][21] 债市与宏观经济 - 债市偏弱震荡，10年期国债收益率突破1.8%，受公募新规及债基赎回影响；经济预期修正下债券收益率或趋势性上行 [17][18] - 经济增速预计不会明显下行，物价结构性问题改善，股债配置切换可能持续 [18]

记者丨 彭新 编辑丨包芳鸣 实际上，甲骨文财报令市场为之疯狂， 到手的AI大订单是主要原因。 在2026财年一季度财报中，甲骨文总营收同比增长12%至149亿美元。云收入增长28%（涵盖IaaS+SaaS）至72亿美元，其中IaaS（云基础设 施）增长55%至33亿美元，SaaS（云应用）增长11%至38亿美元。同时，甲骨文还称，该季度与三家客户签下四笔价值数十亿美元的合同。 对于RPO暴增359%至4550亿美元，甲骨文表示主要受AI算力与多云需求驱动。萨弗拉·卡茨还在财报电话会议中预计，未来数月RPO有望突破 5000亿美元。 | W | | 甲骨文(ORACLE) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | ORCL.N | | | | | | 328.330 量 1.3亿 | | 股本 28.42亿 市盈 74.1 | | 万得 | | 86.820 35.95% 换4.69% | | | 市值1 9222亿 市净 37.39 | 盘口 | | 盘前 332.280 +3.950 +1.20% | | | 美东 09:00 | | | A 日印 | | | 間K E ...

周四晚公布的 美国CPI符合预期，交易员提高对美联储2025年年底前至少降息两次的押注。 通胀符合预期，降息预期升温 美股开盘，道指涨0.25%，标普500指数涨0.37%，纳指涨0.45%。英伟达涨约1%，甲骨文涨0.5%。美光科技涨超9%，此前花旗将美光科技目标价 从150美元上调至175美元。阿里巴巴涨3%。 最新的通胀数据被视为美联储将重心转向就业市场的关键信号。根据美国劳工统计局的数据，剔除波动较大的食品和能源类别后，核心CPI环比 增长0.3%，同比增长3.1%。 Regan Capital的Skyler Weinand表示，"很明显，通胀相对平稳，这给了美联储更大的灵活性，使其能够更专注于遏制劳动力市场的持续疲软。"他 补充道： 美股开盘，道指涨0.25%，标普500指数涨0.37%，纳指涨0.45%。英伟达涨约1%，甲骨文涨0.5%。美光科技涨超9%，此前花旗将美光科技目标价 从150美元上调至175美元。阿里巴巴涨3%。 "我们预计美联储下周将降息25个基点，并在今年内再跟进两次25个基点的降息。" 美国国债收益率下挫，对利率变动最为敏感的2年期美债收益率下跌超5个基点，10年期美债跌破4% ...