公司市场地位与估值 - 甲骨文公司当前市值为7810亿美元，需上涨约28%才能达到1万亿美元市值门槛[2] - 公司曾于9月市值达到9820亿美元，接近万亿美元大关[2] - 公司市盈率为63倍，与微软、英伟达和苹果等其他科技巨头估值水平相当[9] 人工智能与云计算业务增长 - 云计算基础设施收入在第一季度增长55%至33亿美元，占公司总收入149亿美元的一部分[6] - 来自亚马逊、谷歌和微软的多云数据库收入在第一季度激增1529%[6] - 管理层签署了四份价值数十亿美元的合同，导致剩余履约义务激增359%至4550亿美元[5][6] - 公司预计云计算基础设施收入将从本财年的180亿美元增长至2030财年的1440亿美元[7] 股价表现与增长动力 - 在人工智能时代，公司股价在过去三年内飙升超过300%[4] - 作为云计算基础设施合作伙伴，公司增长速度超过了亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云三大巨头[4] - 公司云计算服务需求远超其现有容量，前景持续看好[4] 未来展望与盈利能力 - 如果云计算收入达到1440亿美元，将是目前年收入的两倍多，意味着未来五年至少增长两倍[10] - 公司预计云计算业务的调整后毛利率为30%至40%，虽低于其他业务，但仍能贡献显著利润[10] - 随着人工智能热潮持续，公司有望在明年达到1万亿美元市值[11]

融资交易概述 - 一笔规模高达380亿美元的债券发行即将启动 用于为与甲骨文相关的数据中心项目融资 标志着AI基础设施建设从依赖内部现金转向杠杆驱动的资本竞赛[1] - 该交易是市场上规模最大的针对人工智能基础设施的融资交易 超过了Meta Platforms为数据中心扩建筹集的290亿美元债务和股权融资[1] - 融资将为Vantage Data Centers开发的两个项目提供资金 这两个数据中心最终将由甲骨文用于支持OpenAI的算力需求 是甲骨文与OpenAI共同推进的5000亿美元AI基础设施投资计划Stargate的组成部分[1] 债务融资具体细节 - 380亿美元债务融资方案由摩根大通与三菱日联金融集团等银行牵头[2] - 交易结构包括一笔232.5亿美元的贷款用于德州的数据中心 另一笔147.5亿美元的贷款支持威斯康星州的项目[2] - 信贷安排期限预计为四年 附带两次为期一年的展期选项 利率预计将比基准利率高出约2.5个百分点 建设阶段仅支付利息 投入运营后开始分期偿还本金[2] - 除牵头行外 富国银行 法国巴黎银行 高盛集团 三井住友银行和法国兴业银行等机构也已获得分配额度[2] 行业融资模式转变 - 甲骨文正在改变AI基础设施建设的融资模式 从主要依靠现金流自筹资金转向承担高杠杆[3] - OpenAI承诺每年向甲骨文支付600亿美元用于尚未建成的云计算设施 推动甲骨文股价上涨25% 但公司债务权益比飙升至500% 远超亚马逊的50%和微软的30%[3] - 甲骨文无法用现金流支付年度支出 必须通过股权或债务融资实现 这种模式正将AI行业的竞赛转变为一场由债务驱动的军备竞赛[3] AI投资规模与资金缺口 - 摩根士丹利预测到2028年 全球在AI数据中心和芯片上的总投资将高达2.9万亿美元[4] - 现金流充裕的科技巨头预计将承担约1.4万亿美元 但仍留下1.2万亿美元的巨大资金缺口 这部分缺口预计将主要通过债务融资来填补[4] - 贝恩咨询研究指出 每年建设数据中心所需约5000亿美元的资本投资 对应着需要产生2万亿美元的年收入才能实现回报 可能存在巨大的收入缺口[5]

融资交易核心信息 - 多家银行最早于周一准备发行380亿美元债券为数据中心项目融资[1] - 该交易是人工智能基础设施上市交易中规模最大的一笔[1] - 牵头银行包括摩根大通和三菱UFJ金融集团[1] 资金用途与项目细节 - 交易涉及两个独立的高级担保信贷安排[1] - 其中232.5亿美元用于资助得克萨斯州的数据中心[1] - 另外147.5亿美元用于资助威斯康星州的数据中心项目[1] 项目参与方与目的 - Vantage数据中心正在开发这两个数据中心项目[1] - 甲骨文公司将利用这两个数据中心为OpenAI提供动力[1]

交易规模与结构 - 多家银行准备最早于周一发行380亿美元债券，为数据中心提供资金[1] - 该交易将是人工智能基础设施上市交易中规模最大的一笔[1] - 交易涉及两个独立的高级担保信贷安排，总额380亿美元[1] - 其中232.5亿美元用于资助得克萨斯州的数据中心[1] - 另外147.5亿美元用于资助威斯康星州的数据中心项目[1] 参与机构与项目细节 - 牵头交易的银行包括摩根大通和三菱UFJ金融集团[1] - Vantage数据中心正在开发这两个数据中心项目[1] - 甲骨文公司将利用这两个数据中心为OpenAI提供动力[1]

If you want to find good companies at bargain prices that will provide you with long-term returns and dividends in any investing climate, then my Seeking Alpha Marketplace service (Good Stocks@Bargain Prices) is a good match for you.Oracle Corporation (NYSE: ORCL ) is among the largest technology companies in the world, which deals with database software, enterprise applications, and fast-expanding services in the cloud infrastructure. It was established in 1977, and since then, it has developed as a pionee ...

We recently published Top 10 Trending Stocks Everyone’s Watching in Q4. Oracle Corp (NYSE:ORCL) is one of the trending stocks everyone's watching. Morningstar’s Dave Sekera said in a recent program on Schwab Network that Oracle’s eye-popping guidance caught his attention. Here is why: “Well, it’s funny. So, on my podcast a couple weeks ago, I was joking, you know, with my co-host there that I’m starting to get kind of these, you know, mid 90s, late 90s kind of vibes. Really what caught my attention was O ...

甲骨文公司近期表现与市场担忧 - 甲骨文公司股价在最近一周下跌10%，主要因投资者担忧其积极扩张AI云基础设施业务带来的高成本和潜在利润率压力[2] - 甲骨文与Salesforce在应用软件领域直接与新思科技竞争[2] 新思科技与竞争对手的估值及增长比较 - 甲骨文和Salesforce的股价对营运收入乘数低于新思科技，表明其估值更低[6] - 尽管估值较低，但甲骨文和Salesforce在营收和营运收入方面显示出更高的增长率[6] - 评估新思科技股价是否过高的一种方法是比较其当前关键指标与一年前的情况，若过去12个月其趋势出现显著逆转，则当前的价格差异可能自我修正[7] - 若新思科技在营收和营运收入增长方面持续表现不佳，则其股价相对于竞争对手可能过高且短期内难以调整的观点将得到强化[7] 投资组合作为替代方案的表现 - 高质量投资组合自成立以来回报率超过105%，其表现轻松超越由标普500、罗素指数和标普中型股指数组成的基准[3] - 作为一篮子股票，高质量投资组合股票相较于基准指数提供了更好的回报和更低的风险，波动性更小[3] - 强化价值投资组合的表现超越了其全市值股票基准，通过季度再平衡的大型股、中型股和小型股组合，能在市场向好时最大化收益，市场下行时限制损失[8]

剩余履约义务（RPO）作为关键前瞻指标 - 在AI投资热潮中，剩余履约义务（RPO）正成为衡量科技巨头未来真实收入、增长质量与潜在风险的关键前瞻性指标，其重要性已超越仅关注营收增长和资本支出 [2][3] - RPO代表企业已签订的、具有法律约束力且不可撤销的合同中未来待履约并确认为收入的部分，一个增长的RPO余额通常预示着强劲的新订单和稳固的客户关系 [5] AI生态关键公司RPO增长情况 - 在过去6个季度中，微软的RPO增长了55% [6] - Coreweave的RPO增长了218% [7] - 甲骨文的RPO惊人地增长了411%，其从4个客户的7份合同中获得了约650亿美元的增量RPO，使RPO总额突破5000亿美元大关 [8] RPO质量与构成差异 - 不同公司的RPO质量差异巨大，合同期限存在巨大差异，甲骨文和Coreweave的巨额RPO主要来自多年的长期合同，而微软、亚马逊和谷歌的协议期限相对较短 [10] - 通过“RPO/过去12个月收入”比率分析，Coreweave和甲骨文的比率分别高达14.4倍和8.5倍，而微软仅为1.3倍，亚马逊和谷歌则约为0.3倍 [10] - 高比率意味着公司已将未来多年需求提前锁定，可能导致未来新签合同增长放缓，且长期合同面临更高的重新谈判风险 [13] RPO对估值的影响 - RPO占Coreweave和甲骨文市值的比例分别高达81%和60%，而这一比例在微软仅为9%，在亚马逊和谷歌则更低 [13] - 巨大的差距表明投资者已将Coreweave和甲骨文的大部分价值归因于已签约的未来收入，而微软、亚马逊和谷歌的估值则更多地反映了其庞大生态系统中尚未签约的更广阔增长机会 [15] RPO相关的不确定性风险 - 对于Coreweave和甲骨文等公司，履行大规模合同所需的成本高度不确定，这直接影响到合同收入的最终回报率 [16] - AI生态系统内部参与者关系日益交织，形成“铁索连环”，客户与供应商角色相互重叠，存在客户集中度风险 [17] 英伟达的独特商业模式 - 与RPO飙升的公司形成对比，英伟达的RPO余额在过去一年中始终保持在平均18亿美元的较低水平 [21] - 这反映了英伟达独特的“可选采购”商业模式，买卖双方在订单提交前均无合同义务，为其带来了灵活性，但也意味着其未来收入可见性无法通过RPO体现 [21]

Accessibility StatementSkip Navigation From the field to the front desk, Oracle Payments delivers a connected, cohesive embedded payments platform for restaurant, sports & entertainment, hospitality, and healthcare organizations "Oracle has built one of the most comprehensive and trusted technology suites in the enterprise space, powering everything from operations to customer engagement," said Henmo Bosscher, senior vice president, global head of platforms and financial services, Adyen. "Through our partne ...

交易概述 - Ascent Wealth Partners于2025年10月21日提交的文件显示，其减持了Oracle Corporation 26,178股股份，交易估值约为664万美元 [1] - 此次为卖出交易，减持后该基金仍持有38,593股Oracle股票，报告价值为1085万美元 [1] - 交易完成后，Oracle在Ascent Wealth Partners的13F文件管理资产中占比为1.26% [2] 公司股价表现与估值 - 截至2025年10月20日，Oracle股价为277.18美元，在过去一年内上涨了59.7%，同期表现超越标普500指数43.55个百分点 [2] - 公司股票在2025年9月曾达到345.72美元的52周高点，较同年4月的低点上涨近三倍 [8] - 公司市值为7876.7亿美元，过去十二个月营收为590.2亿美元，净收入为124.4亿美元 [3] 业务概况与战略 - Oracle公司主要向全球组织提供企业软件和云基础设施，其客户包括大型企业、政府机构和教育机构 [4][6] - 公司收入来源于云服务、许可支持、硬件和咨询等业务 [6] - 公司战略核心是扩大云服务产品，并利用其庞大的现有客户基础来推动经常性收入和建立长期客户关系 [4] 行业背景与前景 - 公司股价上涨得益于其在人工智能领域的成功，人工智能市场预计将从2025年的2550亿美元增长至2031年的1.7万亿美元 [10] - 人工智能市场的持续扩张为Oracle的业务提供了顺风 [10] 基金持仓分析 - 减持后，Oracle不再是Ascent Wealth Partners的前十大持仓 [9] - 该基金减持部分股份但未全部清仓，可能意在获利了结，同时保留对该公司的风险敞口 [8][9]