文章核心观点 - 股票和债券市场的极端波动并非令人紧张的理由，此前市场经历数年相对平静，期间股票平稳上涨且估值过高，当前的下滑是正常现象 [1] 分析师情况 - 分析师Gary Alexander有在华尔街研究科技公司、在硅谷工作以及为几家种子轮初创公司担任外部顾问的经验，自2017年起为Seeking Alpha定期撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载到Robinhood等热门交易应用的公司页面 [1]

文章核心观点 - 甲骨文凭借Oracle Fusion Cloud Transportation Management被评为2025年Gartner运输管理系统魔力象限领导者，这是其第18次获此殊荣，且在执行能力和愿景完整性方面表现突出 [1] 分组1：行业挑战与甲骨文解决方案 - 各行业组织面临复杂多变的供应链挑战，缺乏战略运输管理会导致效率低下、成本增加和交付延迟 [2] - 甲骨文运输管理系统是Oracle Fusion Cloud Supply Chain & Manufacturing一部分，为企业提供单一平台管理供应链运输活动，结合易用性、AI创新和行业领先能力，可优化物流运营 [2] 分组2：甲骨文云供应链与制造应用优势 - 甲骨文云供应链与制造应用是Oracle Fusion Cloud Applications Suite一部分，能无缝连接供应链流程，快速响应需求、供应和市场变化，嵌入式AI可分析数据、生成内容、优化或自动化流程 [3] 分组3：甲骨文运输管理系统功能 - 借助AI物流网络建模能力，快速适应供应链中断，通过详细情景建模提供替代路线和承运商见解 [5] - 利用AI规划能力，提高准时发货和交付率，确定最佳运输方案，运营规划能力可简化投标和订单，制定有效运输计划 [5] - 通过嵌入式物流商业智能功能，实现自动化流程提高生产力，通过自动里程碑监控、货运计费和支付管理订单和运输生命周期 [5] - 运用优化可持续性能力，降低碳足迹，在运输规划过程中减少排放，确定更可持续节能的运输路线 [5] - 依靠AI订单路线和运输时间预测功能，提供优质客户服务，改善运输规划，避免港口拥堵和延误，数字助理功能可快速处理客户服务问题 [5] 分组4：公司介绍 - 甲骨文在甲骨文云提供集成应用套件和安全自主基础设施 [7] - Oracle、Java、MySQL和NetSuite是甲骨文公司注册商标，NetSuite开创云计算新时代 [8]

文章核心观点 - 甲骨文面临安全挑战、财务表现不佳、供应链问题等困境，投资前景堪忧，建议考虑出售其股票 [1][16][17] 多重安全漏洞拉响警报 - 公司告知客户发生第二起网络安全漏洞，黑客窃取客户登录凭证，FBI和网络安全公司CrowdStrike正在调查，该事件与3月披露的另一起黑客攻击事件不同 [2] - 公司最初否认云存储被入侵，后向客户承认攻击者渗透到旧环境，但称该系统已八年未使用，被盗凭证风险极小 [3] - 有消息称被盗数据包含2024年的客户登录凭证，Trustwave Holdings的网络安全研究人员证实网上出售的数据直接来自甲骨文，可能导致网络钓鱼攻击和账户被盗用 [4] 早期漏洞导致医疗数据泄露 - 此前黑客访问甲骨文服务器并复制患者数据，试图勒索美国多家医疗服务提供商，公司提醒部分患者记录管理软件用户，1月22日后黑客将患者数据复制到外部位置 [5] - 2022年公司以280亿美元收购Cerner Corp，扩大了在电子健康记录领域的业务，其中包括与美国退伍军人事务部签订的160亿美元合同，该合同已出现多次故障并受到国会审查 [6] 财务表现无法支撑高估值 - 公司2025财年第三季度财报未达分析师预期，非GAAP每股收益为1.47美元，低于预期0.68%，营收为141.3亿美元，低于预期1.59% [7] - 财年第三季度资本支出激增至59亿美元，与该季度运营现金流大致相当，管理层预计2025财年资本支出约达160亿美元，是去年的两倍多，这给自由现金流带来压力，过去12个月自由现金流下降53% [8] - 2025财年每股收益共识预期为6.04美元，过去30天下调2.9% [8] - 公司EV/EBITDA倍数为16.76，远高于Zacks计算机软件行业平均的14.76倍，但其营收同比仅增长6%（按固定汇率计算为8%），难以支撑高估值 [10] 供应链问题阻碍云业务扩张 - 公司在财报电话会议上承认组件延迟阻碍了云容量扩张，在竞争对手迅速扩大基础设施以满足人工智能需求时，这使其处于竞争劣势，可能导致市场份额流失 [13] 投资前景：考虑出售甲骨文股票 - 安全漏洞、未达盈利预期、容量限制和自由现金流下降等问题，使公司投资者面临担忧，尽管公司有大型人工智能相关合同，但实际营收增长有限，其在云基础设施市场的竞争地位存疑 [16] - 公司Zacks评级为4（卖出）合理，年初至今股价下跌25.3%，可能是重新考虑持仓的时机，大规模资本投资未能推动增长，安全事件可能损害客户信任，股票基本面明显减弱 [17]

文章核心观点 - 甲骨文凭借Oracle Fusion Cloud Recruiting和Oracle Fusion Cloud Recruiting Booster在2025年Gartner人才招聘套件魔力象限报告中被评为领导者，在扩展人工智能创新用例方面排名最高，其招聘解决方案利用AI提升招聘效率和候选人体验 [1][2] 公司荣誉 - 甲骨文在2025年Gartner人才招聘套件魔力象限报告中被评为领导者 [1] - 甲骨文在2025年Gartner人才招聘套件关键能力报告的扩展人工智能创新用例中排名最高 [1] 产品优势 整体优势 - 甲骨文招聘和招聘助推器是Oracle Fusion Cloud HCM一部分，利用嵌入式AI能力帮助组织提升候选人体验、扩大人才库、推动内部流动和简化招聘流程 [2] - Oracle Cloud HCM连接组织从招聘到退休的所有人力资源流程，通过单一平台整合数据，嵌入式AI辅助分析和自动化流程以改善业务运营 [3] 具体优势 - 优先考虑以候选人为主的招聘流程，数字助理和移动应用流程改善候选人体验，AI能力提高招聘团队生产力 [2] - 提供个性化候选人体验，个性化职业网站和AI能力实现消息定制和体验个性化 [2] - 利用强大的招聘工具，CRM工具和生成式AI内容促进与候选人沟通，特定行业工具满足全球行业需求 [2] - 扩大人才库，认证合作伙伴能力和“直接申请”功能助力筛选和简化申请流程 [2] - 加强候选人关系，Oracle Recruiting Booster扩展功能加速招聘和改善关系 [2] - 加速招聘时间，强大的招聘能力和AI预测助力快速招聘 [2] - 推动内部流动，人才洞察和Oracle Opportunity Marketplace促进内部人才匹配 [2] - 改善劳动力规划，高级分析和单一云平台提升决策和流程一致性 [2] 公司信息 - 甲骨文在Oracle Cloud中提供集成应用套件和安全的自主基础设施 [7] - 可访问oracle.com/hcm获取Oracle Cloud HCM应用的更多信息 [4] - 甲骨文、Java、MySQL和NetSuite是甲骨文公司的注册商标，NetSuite开创云计算新时代 [8]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有偏差，结合Zacks Rank做投资决策更可靠，当前Oracle的ABR为买入，Zacks Rank为卖出 [1][5][14] 券商对Oracle的评级情况 - Oracle平均券商评级（ABR）为1.72，接近强力买入和买入之间，基于36家券商建议计算得出，其中23个为强力买入，占比63.9% [2] 券商评级的可靠性 - 券商评级指导投资者选潜力股效果不佳，因券商有既得利益，分析师评级有强烈正向偏差，“强力买入”与“强力卖出”推荐比例为5:1 [5][6] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示整数1 - 5 [9] - ABR不一定及时更新，Zacks Rank能及时反映盈利预测修正，指示未来股价走势 [12] Oracle的投资建议 - 过去一个月，Oracle当前年度Zacks共识盈利预测下降2.7%至6.04美元，分析师对其盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [13] - 盈利预测变化及其他因素使Oracle获Zacks Rank 4（卖出），对其相当于买入的ABR应谨慎对待 [14]

文章核心观点 Oracle和Google Cloud宣布行业首个合作伙伴计划，Oracle Base Database Service将在Oracle Database@Google Cloud上线，同时扩展功能和增加可用区域，以满足客户对Oracle Database@Google Cloud不断增长的需求 [1] 新合作伙伴计划 - Google Cloud和Oracle合作伙伴首次可通过Google Cloud Marketplace的私人报价购买Oracle Database@Google Cloud并转售给客户，技术合作伙伴也可将其纳入解决方案和服务中 [3] - 新合作伙伴计划预计未来12个月内推出，面向Google Cloud Partner Advantage计划和Oracle PartnerNetwork（OPN）成员开放，交易通过Google Cloud Marketplace进行，仅接受Google Cloud积分 [3] - 即将推出的转售计划旨在帮助企业利用创新的多云解决方案识别和执行最有价值的新兴用例 [4] 新功能和区域扩展 - Oracle Exadata Database Service on Dedicated Infrastructure现支持Oracle Exadata X11M，相比上一代可显著提升AI、分析和在线事务处理（OLTP）性能，客户可在多种环境中运行Oracle Database，Exadata Infrastructure可在不同Google Cloud项目中部署 [8] - Oracle U.S. Government客户可使用Oracle Interconnect for Google Cloud，能在几分钟内建立Oracle U.S. Government Cloud East（Ashburn）和Google Cloud for U.S. Government Virginia（Ashburn）区域之间的可扩展、高带宽连接，并集成政府应用与Oracle数据库服务 [8] - Oracle Base Database Service即将进行有限预览，将运行Oracle Database Enterprise Edition和Standard Edition 2版本，提供自动化数据库生命周期管理、低代码应用开发和按需付费的可扩展计算与存储资源 [8] - Oracle Database@Google Cloud将增加墨尔本、悉尼和都灵等区域，未来12个月内计划在多个地区实现区域可用，并将伦敦、法兰克福和阿什本等地区的数据中心容量翻倍 [8] 各方评价 - Banco Actinver首席信息官Jorge Fernandez表示结合Oracle Database的安全性和性能与Google Cloud的数据分析和AI工具，可深入了解市场趋势、提升服务并为客户提供个性化体验 [2] - Oracle Cloud Infrastructure高级副总裁Karan Batta称与Google Cloud的合作不断扩展，即将推出的转售计划是行业首创，Oracle Base Database Service将是合作的又一里程碑 [2] - Google Cloud数据库副总裁兼总经理Andi Gutmans表示Oracle Base Database Service的推出将帮助客户以经济高效的方式加速云迁移，通过市场提供Oracle Database@Google Cloud体现了对合作伙伴的承诺 [2] - World Wide Technology高级总监Jack French称Oracle的多云创新使客户在云端拥有更多灵活性和选择，期待Oracle Database@Google Cloud通过可信提供商提供 [5] 公司介绍 - Oracle提供集成应用套件和安全的自主基础设施，其分布式云提供云的优势并具有更大的控制和灵活性 [7] - Google Cloud提供AI、基础设施、开发、数据、安全和协作工具，拥有强大的AI堆栈，为全球200多个国家和地区的客户提供服务 [9]

文章核心观点 公司股票出现死亡交叉技术信号，技术面呈熊市趋势，但基本面有亮点，云业务有发展但短期未获华尔街回报 [1][2][4] 股票技术指标 - 公司股价为127.16美元，远低于50日简单移动平均线158.48美元和200日简单移动平均线160.27美元，50日均线低于200日均线形成死亡交叉 [1] - 周二早盘短暂上涨3.83%，但年初至今仍下跌超20%，过去一个月下跌超11%，股价低于8日、20日和50日简单移动平均线，趋势强烈看跌 [2] - 相对强弱指数（RSI）为29.30，表明股票超卖，MACD为 -7.86，强化了看跌基调 [3] 云业务情况 - 坎托·菲茨杰拉德重申对公司的“增持”评级，因其云基础设施业务版图在扩大 [4] - 亚马逊网络服务和微软Azure是一级云服务提供商，谷歌云平台之后，公司处于第三梯队，仍在争取市场地位 [4] - 公司云业务依靠GPU硬件能力和大幅折扣吸引客户，正逐步拓展业务，但华尔街尚未看到近期回报 [5] 公司基本面 - 公司市值达3680亿美元，毛利率达71.12%，基本面强劲，但股价走势不佳 [6]

文章核心观点 巴菲特虽不知股市崩盘何时到来，但似已有所察觉并警告华尔街，基于其过往言论，投资者应做到冷静、耐心、贪婪和有辨别力 [1][2] 巴菲特对投资者的建议 保持冷静 - 巴菲特认为投资者最重要的品质是性情，不应鲁莽和恐慌，不要让短期市场波动影响决策，在当前市场崩溃时应保持冷静 [3] - 可专注于所投资的企业而非股价，若企业实力强，长期来看没问题 [4] 保持耐心 - 巴菲特称股市是把钱从急躁者转移到耐心者手中的工具，聪明的投资者应耐心而非贸然决策 [5] - 巴菲特虽削减投资并持有大量现金，但未清空伯克希尔·哈撒韦投资组合中的股票，他知道好公司的股票长期会表现良好 [5] 敢于贪婪 - 巴菲特建议在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪，当前投资者明显恐惧，恐慌指数飙升 [6] - 投资者应趁他人盲目抛售时买入股票，大机会不常有，遇到时要大胆行动 [8] 有辨别力 - 贪婪并非购买任何下跌的股票，巴菲特建议像买房一样买股票，要了解并喜欢，即使没有市场也愿意持有 [9] - 买股票要像打棒球一样，不必对每个球都挥棒，可等待合适时机 [9] - 辨别力不仅适用于买什么股票，也适用于何时买，巴菲特仅在伯克希尔股票低于其内在价值时才授权回购，2024年第四季度未批准回购就是例证 [10]

文章核心观点 - 甲骨文公司在OCI日展示云业务野心和AI数据中心扩张计划，但摩根大通分析师墨菲对其股票持谨慎中立态度，认为其虽有长期潜力，但面临短期挑战和竞争风险 [1][7] AI需求情况 - 甲骨文加倍投入AI基础设施，过去一年面向客户的区域从69个增至101个，公司称需求超过供应，但墨菲认为紧迫性不如以往 [2] - 尽管有“过度建设”和AI泡沫的说法，但甲骨文对AI数据中心的投资表明其对需求持续有信心 [2] 训练与推理差异 - AI基础设施中训练和推理的差异是热门话题，微软依赖推理获稳定收入，而甲骨文认为对大客户而言两者无区别，意味着AI计算需求更持久 [3] 应对泡沫担忧 - 微软和阿里巴巴相关负责人提及AI“过度建设”和潜在泡沫，甲骨文执行副总裁回避长期预测，强调基础设施灵活性，称可在需求减弱时将GPU用于通用计算或存储 [4][5] 数据中心规模 - 活动在甲骨文犹他州的诺瓦设施举行，该设施规模大但小于邻近的亚马逊和波音数据中心，公司还展示了在得克萨斯州阿比林建设更大设施的计划 [6] 投资分析 - 墨菲认为甲骨文由AI驱动的云扩张是长期策略，但承认短期面临资本支出高削减自由现金流的挑战，且在追赶超大规模巨头方面有障碍 [7] 股价表现 - 周四上午发布消息时，甲骨文股价下跌5.41%，至137.97美元 [7]

文章核心观点 - 回顾甲骨文和亚马逊两只知名人工智能股票，为投资者分析当下最佳选择，认为专注人工智能驱动的数据中心增长选甲骨文，有更广泛投资理念选亚马逊，倾向亚马逊 [1][14] 甲骨文情况 - 过去三年股价活跃，较标普 500 指数表现更佳，近三年涨幅 79%，标普 500 为 26% [2] - 因人工智能数据中心需求激增，作为领先云数据中心提供商，满足人工智能相关高计算需求，带动营收增长 [4] - 最近季度总营收同比增长 6% 至 141 亿美元，云服务营收增长 10%，虽低于 2023 年两位数增长，但高于 10 年平均 4% [4][5] - 持续大力投资新数据中心，目标扩大云服务市场份额，长期挑战云服务领域三巨头 [7] - 投资亮点在于人工智能数据中心需求稳定增长带来营收增长，支撑 34 的市盈率和数据中心建设资本支出，适合看好人工智能需求且关注数据中心增长的投资者 [8] 亚马逊情况 - 是多元化人工智能股票，旗下亚马逊网络服务是最大云服务公司，年营收超 1000 亿美元，占全球云服务市场 30%，甲骨文仅 3% [9] - 除云服务业务，正在开发自有人工智能芯片 Trainium，用于亚马逊网络服务的训练和推理，降低成本和对英伟达等供应商的依赖 [10] - 管理层向专注开发人工智能解决方案的初创公司 Anthropic 投资 80 亿美元，其研究成果可能应用于亚马逊业务 [11] - 庞大的电子商务业务可利用人工智能提高效率和节省成本，如改善库存管理、优化运输路线、实现个性化广告等，提升盈利能力 [12] - 是追求多途径利用人工智能热潮的企业集团，数据中心增长重要但非未来受益于人工智能的唯一途径 [13]