2023年第四季度营收情况 - 2023年第四季度营收2.041亿美元，同比增长4.6%，固定汇率营收增长2.5%[5][7] - 2023年第四季度营收2.04121亿美元，2022年同期为1.95068亿美元；2023年全年营收7.83348亿美元，2022年为7.22238亿美元[52] 2023年第四季度毛利润率情况 - 2023年第四季度毛利润率为23.4%，较上年同期增加7.5个百分点，较第三季度增加6.0个百分点[5][9] - 2023年第四季度毛利润4778万美元，2022年同期为3105.3万美元；2023年全年毛利润1.52083亿美元，2022年为8002.7万美元[52] 2023年第四季度净利润情况 - 2023年第四季度归属母公司股东的净亏损为2.987亿美元，上年同期为1.252亿美元，第三季度净利润为4410万美元[6][14] - 2023年第四季度净亏损2.98775亿美元，2022年同期为1.25169亿美元；2023年全年净亏损4.1706亿美元，2022年为3.92567亿美元[52] - 2023年净亏损417060千美元，2022年为392567千美元[54][55] 2023年第四季度EBITDA情况 - 2023年第四季度EBITDA亏损2.28亿美元，上年同期亏损1.112亿美元[15] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损1920万美元，较上年同期改善4120万美元，较第三季度改善1680万美元[6][16] - 2023年EBITDA为亏损405138千美元，2022年为亏损347385千美元[55] - 2023年调整后EBITDA为亏损157561千美元，2022年为亏损267923千美元[55] 2024年全年展望 - 2024年全年展望：固定汇率营收增长5% - 10%，调整后EBITDA亏损3500 - 6000万美元，资本支出低于7500万美元[6] - 公司预计2024年全年按固定汇率计算营收增长5% - 10%[35] - 公司预计2024年调整后EBITDA亏损在3500万 - 6000万美元之间，资本支出低于7500万美元[40] 2023年第四季度费用情况 - 2023年第四季度研发费用降至530万美元，较上年同期减少170万美元[10] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用降至8070万美元，较上年同期减少2720万美元[11] - 2023年第四季度其他经营收入和（费用）净额增至2.043亿美元，上年同期为4110万美元[12] - 2023年第四季度财务收入和（费用）净额增至5050万美元，上年同期为收入310万美元[13] - 2023年第四季度公司管理费用为2990万美元，较上年同期减少1260万美元[31] - 2023年折旧和无形资产摊销费用为51874千美元，2022年为48600千美元[55] 2023年全年营收情况 - 2023年全年总营收7.83348亿美元，较2022年的7.22238亿美元有所增长[20] 2023年第四季度各地区营收情况 - 2023年第四季度，EMEA营收增长1520万美元，增幅16.9%，达1.052亿美元；Americas营收增长150万美元，增幅2.4%，达6590万美元；Asia营收减少770万美元，降幅18.9%，至3300万美元[24][27][29] 2023年第四季度各地区EBITDA情况 - 2023年第四季度，EMEA EBITDA亏损增加1.421亿美元至1.424亿美元；Americas EBITDA亏损增加50万美元至4630万美元；Asia EBITDA亏损减少1320万美元至940万美元[25][28][30] 2023年末资产负债情况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.493亿美元，总未偿债务为4.438亿美元[32] - 2023年末非流动资产6.33586亿美元，2022年末为7.42946亿美元；2023年末流动资产4.83385亿美元，2022年末为4.82251亿美元[53] - 2023年末总资产11.16971亿美元，2022年末为12.25197亿美元[53] - 2023年末总负债7.8119亿美元，2022年末为4.34054亿美元[53] - 2023年末股东权益3.35781亿美元，2022年末为7.91143亿美元[53] 2023年全年现金流情况 - 2023年全年经营活动净现金使用量为1.656亿美元，上年同期为2.689亿美元[32][33] - 2023年全年资本支出为6900万美元，上年同期为2.062亿美元[32] - 2023年全年自由现金流流出2.347亿美元，上年同期为流出4.751亿美元[33] - 2023年经营活动使用的净现金流量为165626千美元，2022年为268946千美元[54][58] - 2023年投资活动使用的净现金流量为26698千美元，2022年为流入34794千美元[54] - 2023年融资活动产生的现金流量为354995千美元，2022年为35919千美元[54] - 2023年现金及现金等价物净增加162671千美元，2022年减少198233千美元[54] - 2023年自由现金流为亏损234671千美元，2022年为亏损475111千美元[58] 非国际财务报告准则财务指标 - 公司使用EBITDA、Adjusted EBITDA、Constant Currency Revenue和Free Cash Flow作为非国际财务报告准则（Non - IFRS）财务指标评估运营表现[42] 前瞻性声明风险 - 前瞻性声明涉及公司2024年财务展望、盈利能力提升等，但存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异[41] 公司决策相关成本 - 公司决定停止在EMEA和美洲地区建设新生产设施，记录了172600千美元非现金减值和29000千美元重组及其他退出成本[56] 2023年第四季度运营亏损情况 - 2023年第四季度运营亏损2.42615亿美元，2022年同期为1.25031亿美元；2023年全年运营亏损4.57012亿美元，2022年为3.95985亿美元[52]

公司整体收入情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司收入为187,595千美元，2022年同期为183,026千美元；九个月收入为579,227千美元，2022年同期为527,170千美元[5] - 2023年第三季度总营收18.7595亿美元，2022年同期为18.3026亿美元；2023年前三季度总营收57.9227亿美元，2022年同期为52.717亿美元[25][26] - 2023年第三季度营收1.876亿美元，较去年同期增加460万美元，增幅2.5%；前九个月营收5.792亿美元，较去年同期增加5210万美元，增幅9.9%[155][159] - 2023年第三季度，公司收入为1.87595亿美元，2022年同期为1.83026亿美元；2023年前九个月，收入为5.79227亿美元，2022年同期为5.2717亿美元[154] 公司毛利润情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司毛利润为32,561千美元，2022年同期为4,982千美元；九个月毛利润为104,305千美元，2022年同期为48,974千美元[5] - 2023年第三季度，公司毛利润为3256.1万美元，占收入的17.4%；2022年同期为498.2万美元，占比2.7%。2023年前九个月，毛利润为1.04305亿美元，占比18.0%；2022年同期为4897.4万美元，占比9.3%[154] - 2023年第三季度毛利润增至3260万美元，较去年同期增加2760万美元，增幅553.6%；前九个月增至1.043亿美元，较去年同期增加5530万美元，增幅113.0%[166][167] 公司运营亏损情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营亏损为67,348千美元，2022年同期为104,368千美元；九个月运营亏损为214,397千美元，2022年同期为270,954千美元[5] - 2023年第三季度，公司经营亏损为6734.8万美元，占收入的35.9%；2022年同期为1.04368亿美元，占比57.0%。2023年前九个月，经营亏损为2.14397亿美元，占比37.0%；2022年同期为2.70954亿美元，占比51.4%[154] 公司税前利润情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司税前利润为45,493千美元，2022年同期亏损111,859千美元；九个月亏损115,064千美元，2022年同期亏损275,461千美元[5] - 2023年第三季度，公司税前利润为4549.3万美元，占收入的24.3%；2022年同期亏损1.11859亿美元，占比61.1%。2023年前九个月，税前亏损为1.15064亿美元，占比19.9%；2022年同期亏损2.75461亿美元，占比52.3%[154] 公司净利润情况 - 2023年第三季度，公司该季度利润为4401.1万美元，占收入的23.5%；2022年同期亏损1.07949亿美元，占比59.0%。2023年前九个月，亏损为1.18285亿美元，占比20.4%；2022年同期亏损2.67398亿美元，占比50.7%[154] - 2023年第三季度净利润为4401.1万美元，2022年同期净亏损1.07949亿美元；2023年前九个月净亏损1.18285亿美元，2022年同期净亏损2.67398亿美元[205] - 2023年前九个月净亏损118285千美元，2022年同期为267398千美元[13] 公司资产情况 - 截至2023年9月30日，公司非流动资产为790,188千美元，2022年12月31日为742,946千美元；流动资产为517,647千美元，2022年12月31日为482,251千美元[9] - 截至2023年9月30日，无形资产净值为12113.5万美元；截至2022年12月31日，为12768.8万美元[48] - 截至2023年9月30日，物业、厂房及设备净值为50192.3万美元；截至2022年12月31日，为49295.2万美元[50] - 截至2023年9月30日，其他非流动资产为4775.2万美元；截至2022年12月31日，为784.8万美元[57] - 2023年9月30日存货总计83537千美元，较2022年12月31日的114475千美元有所下降；2023年前三季度存货费用为449300千美元，2022年同期为454200千美元[72] - 截至2023年9月30日，贸易应收款净额为99708千美元，较2022年12月31日的100955千美元略有下降[74] - 截至2023年9月30日，其他流动资产总计33343千美元，较2022年12月31日的17818千美元有所增加[75] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物总计283184千美元，较2022年12月31日的82644千美元大幅增加[76] - 2023年9月30日非流动资产总额为6.06498亿美元，2022年12月31日为6.0155亿美元[30] 公司负债与权益情况 - 截至2023年9月30日，公司总负债为716,675千美元，2022年12月31日为434,054千美元；总权益为591,160千美元，2022年12月31日为791,143千美元[9] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有65965和68847千份认股权证未行使；分别有594255和592320千股普通股注册[81][83] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计亏损分别为负7.67亿美元和负6.655亿美元[88] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，对信贷机构的负债分别为1.255亿美元和5260万美元[90] - 截至2023年9月30日，应计费用分别为1.17155亿美元和1.23037亿美元[111] - 截至2023年9月30日，租赁负债总额为9869.9万美元，其中非流动负债为8393.4万美元，流动负债为1476.5万美元[55] 公司现金流情况 - 2023年前九个月经营活动净现金流为 - 151479千美元，2022年同期为 - 215224千美元[13] - 2023年前九个月投资活动净现金流为 - 9636千美元，2022年同期为51856千美元[13] - 2023年前九个月融资活动净现金流为362033千美元，2022年同期为 - 9981千美元[13] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加200918千美元，2022年同期为 - 173349千美元[13] - 2023年9月30日现金及现金等价物期末余额为283184千美元，2022年同期为105603千美元[13] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为1.515亿美元，较2022年同期的2.152亿美元减少6370万美元，降幅29.6%[196][197] - 2023年前九个月投资活动净现金流出为960万美元，较2022年同期的流入5190万美元减少6150万美元[196][198] - 2023年前九个月融资活动净现金流入为3.62亿美元，较2022年同期的流出1000万美元增加3.72亿美元[196][199] 公司每股收益情况 - 截至2023年9月30日，公司归属于母公司股东的基本每股收益为0.07美元，2022年同期亏损0.18美元；九个月亏损0.20美元，2022年同期亏损0.45美元[5] - 2023年和2022年第三季度基本每股收益分别为0.07美元和 - 0.18美元，前九个月分别为 - 0.20美元和 - 0.45美元[118] - 2023年和2022年第三季度摊薄后每股亏损分别为 - 0.07美元和 - 0.18美元，前九个月分别为 - 0.26美元和 - 0.45美元[118] - 2023年第三季度和前九个月用于计算基本每股收益的加权平均流通股数量（千股）分别为594,255和593,262，2022年对应数据为592,164和591,964[118] - 2023年第三季度和前九个月稀释性可转换票据潜在稀释股份（千股）分别为400,616和239,049，2022年无相关数据[118] 公司股份相关情况 - 2023年前三季度公司根据2021计划授予544.1954万个受限股票单位（RSUs），其中128.1751万个授予关键管理人员和董事会成员[39] - 2023年前三季度有193.5317万个RSUs归属，其中30.8248万个归属关键管理人员[39] - 截至2023年9月30日，RSUs数量为968.7452万个，加权平均授予日公允价值为2.91美元[40] - 2023年前三季度公司根据2021计划授予1089.2973万个股票期权，其中794.172万个授予关键管理人员[41] - 2023年前三季度有454.0859万个股票期权归属，其中373.3879万个归属关键管理人员[41] - 截至2023年9月30日，公司员工股票期权数量为21,303,580，加权平均行使价格为6.00美元；截至2022年12月31日，数量为14,339,052，加权平均行使价格为9.40美元[42] - 2023年前三季度股份支付费用为1680万美元（2022年：2770万美元）；2023年第三季度为630万美元（2022年：850万美元）[44] 公司财务收支与所得税情况 - 2023年前三季度财务收支净额为9933.3万美元（2022年： - 450.7万美元）；2023年第三季度为11284.1万美元（2022年： - 749.1万美元）[45] - 2023年前三季度所得税费用为320万美元，有效税率为2.8%；2022年前三季度所得税收益为810万美元，有效税率为 - 2.9% [47] 公司业务渠道收入占比情况 - 2023年前三季度来自单一外部客户的收入占比约12%，2022年同期约13%，均来自餐饮服务渠道，归因于美洲和亚洲分部[35] - 2023年第三季度零售渠道营收增长12.8%，前九个月增长15.5%；餐饮服务渠道前九个月营收增长4.4%[157][160] - 2023年第三季度EMEA、美洲和亚洲分别占总营收的54.2%、31.2%和14.6%；前九个月分别占51.3%、31.8%和16.9%[158][161] - 2023年前九个月，燕麦奶约占公司合并收入的90%[144] 公司费用情况 - 2023年第三季度，公司研发费用为468.4万美元，占收入的2.5%；2022年同期为524.5万美元，占比2.9%。2023年前九个月，研发费用为1571.9万美元，占比2.7%；2022年同期为1522.7万美元，占比2.9%[154] - 2023年第三季度，公司销售、一般和行政费用为8712.5万美元，占收入的46.4%；2022年同期为1.03765亿美元，占比56.7%。2023年前九个月，该费用为2.92675亿美元，占比50.5%；2022年同期为3.04898亿美元，占比57.8%[154] - 2023年第三季度研发费用降至470万美元，较去年同期减少60万美元，降幅10.7%；前九个月增至1570万美元，较去年同期增加50万美元，增幅3.2%[169][170] - 2023年第三季度商品销售成本降至1.55亿美元，较去年同期减少2300万美元，降幅12.9%；前九个月降至4.749亿美元，较去年同期减少330万美元，降幅0.7%[164][165] - 2023年前三季度存货减值至可变现净值为14300千美元，2022年同期为15100千美元[73] - 2023年第三季度和前九个月，公司根据与Chef Sam的分销协议分别支出20万美元和70万美元（2022年为30万美元和60万美元）[113] - 2023年前九个月和2022年前九个月最低采购承诺的短缺费用分别为790万美元和820万美元[120] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别产生320万美元和1230万美元的重组成本[139] 公司融资

财务业绩 - Q3 2023 营收 1.87595 亿美元，同比增长 2.5%，固定汇率营收持平[156] - Q3 2023 调整后 EBITDA 为 -3599.8 万美元，较去年同期增加 4700 万美元[97][144] - Q3 2023 毛利率 17.4%，较去年同期增加 1470 个基点，较上一季度减少 180 个基点[97] 区域表现 - EMEA 地区零售外卖销售额同比增长 15%，销量同比增长 6%，净营收固定汇率增长 16%[29][32][100] - 美洲地区零售份额回升，总分销点同比增长 18%，ACV 达 39%，同比增加 250 个基点，每升总成本从 Q1 到 Q3 降低 10%[50][52][55] - 亚洲地区实施重置计划，调整后 EBITDA 同比增加 1000 万美元，销量从 2000 万升降至 2300 万升[67][89] 战略与展望 - 加倍采用轻资产生产模式，预计 2023 年和 2024 年资本支出均低于 7500 万美元[13][21] - 调整 2023 年指引，全年固定汇率营收增长接近 +7 - 12% 区间低端，Q4 毛利率达中 20% 多，全年资本支出低于 7500 万美元[130][197] - 有望在 2024 年实现正的调整后 EBITDA[84][106]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长3%,保持平稳,其中EMEA业务同比增长16%,表现强劲 [33][35][36] - 毛利率为17.4%,同比提升14.7个百分点,但环比下降1.8个百分点,主要受到亚洲业务重组成本的影响 [33][39] - 调整后EBITDA亏损3600万美元,同比改善4700万美元,环比改善1700万美元,各业务板块均有所改善 [33][40] 各条业务线数据和关键指标变化 EMEA业务 - EMEA业务占公司第三季度收入的54%,是公司最大的业务板块 [16] - EMEA业务同比增长16%,超过了15%的欧洲燕麦奶市场增速,体现了业务的强劲和持久性 [16][17] - EMEA业务毛利率已接近公司长期目标水平,仍有进一步提升空间 [22] - 公司在新市场如比利时、法国和西班牙的拓展取得良好进展,建立了燕麦奶文化 [20] - 公司在欧洲开展了独特的体验营销活动,如夏季咖啡和冰淇淋巡回活动,提升了品牌影响力 [21] 美洲业务 - 美洲业务第三季度收入同比下降4%,主要受到食品服务业务的拖累 [36][37] - 美洲零售业务正在重新获得市场份额,分销点和ACV指标均有大幅提升 [23][24] - 公司推出了多款新品,包括超基础燕麦奶和无糖燕麦奶,以及各种口味的咖啡奶精,丰富了产品线 [25] - 食品服务业务收入下降6%,但剔除最大客户后,该业务反而增长10%,公司正在努力实现多元化和提升盈利能力 [26][27] 亚洲业务 - 亚洲业务第三季度同比下降28%,主要是公司主动收缩了部分低毛利产品和渠道 [37][38] - 公司已经实施了重组计划,大幅减少了浪费,提高了生产效率,毛利率和EBITDA均有大幅改善 [28][29][30][31] - 公司正在继续优化供应链,提高核心渠道和产品的销售占比,预计未来业绩将进一步改善 [31] 公司战略和发展方向 - 公司宣布将进一步推进轻资产生产模式,停止在EMEA和美洲新建工厂,预计2023年资本支出将低于75百万美元,2024年也将低于75百万美元 [11][12][13] - 这将有助于提高公司的资本效率和现金流,并增强对长期利润目标的信心 [13] - 公司维持2024年实现盈利的目标,并将继续评估亚洲业务的供应链优化 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司产品的基础需求依然强劲,EMEA业务的持续增长和美国市场份额的恢复都证明了这一点 [61][62] - 公司将继续执行在EMEA成功的业务模式,在美国和亚洲市场复制,相信能够实现长期可持续增长 [62][66] - 管理层强调,公司目前的重点是追求利润增长,而不是单纯的规模扩张,这一原则将贯穿于各个业务板块 [54][61][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ken Goldman 提问** 询问公司2024年的主要增长动力和挑战 [48][49] **Marie-Jose David 回答** 公司正在制定2024年预算,初步看第二半年业绩将好于上半年,亚洲重组和美国业务调整将基本完成,SG&A费用节约和生产效率提升将持续推动利润改善 [52] 问题2 **Max Gumport 提问** 质疑公司放弃亚洲和美国最大客户食品服务业务,是否意味着增长动力下降 [60][61] **Jean-Christophe Flatin 回答** 公司没有需求问题,EMEA业务的持续增长和市占率提升证明了Oatly品牌的强大驱动力,公司将在美国复制这一模式,对长期利润目标也更加有信心 [61][62] 问题3 **John Baumgartner 提问** 询问公司如何看待亚洲业务的未来走势,以及美国食品服务业务的波动性 [65][70] **Jean-Christophe Flatin 回答** 亚洲业务重组正在按计划推进,公司将继续优化供应链和渠道结构,预计2024年业绩将有所改善;美国零售业务前景良好,食品服务业务将通过聚焦更有利润的细分市场来平衡增长和盈利 [66][71][72]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了10%的同比收入增长,其中11%来自于常汇率收入增长,剩余1%为汇率负面影响 [40][41] - 毛利率为19.2%,同比提升340个基点,环比提升180个基点 [40] - 调整后EBITDA亏损5300万美元,同比改善100万美元,但略低于预期 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - EMEA业务表现良好,收入同比高单位数增长,毛利率持续改善 [21][22][23][24] - 美洲业务供应链稳定,分销和广告投资增加,但分销增长略低于预期 [26][27][28][33] - 亚洲业务受疫情后消费者行为变化影响,公司正在调整战略重点,聚焦核心业务 [35][36][37][38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA市场份额持续提升,新市场拓展进展良好,与亚马逊达成新的分销合作 [25] - 美洲市场分销增长略低于预期,但广告投资和品牌建设取得进展 [33][34] - 亚洲市场受疫情后消费者行为变化影响,公司正在调整战略重点 [35][36][37][38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取一系列措施提升业务表现和盈利能力,包括精简组织架构、优化产品组合、提升运营效率等 [7][11][16][17] - 公司相信自身在植物基产品领域有巨大的增长和盈利潜力,将继续推动行业转型 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对EMEA和美洲业务前景保持乐观,但对亚洲业务前景更加谨慎,正在采取措施应对 [18][19][35][36][37][38][39] - 公司有信心通过采取的措施在2024年实现正的调整后EBITDA,为未来可持续增长奠定基础 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christian Junquera 提问** 询问收入指引下调的原因以及对美洲业务的影响 [51][52] **Daniel Ordonez 回答** 美洲业务分销增长略低于预期,但公司有信心通过持续投资推动分销和品牌建设来实现增长 [53][54] 问题2 **Michael Lavery 提问** 询问公司在欧洲与麦当劳的合作以及未来拓展计划 [56][57] **Jean-Christophe Flatin 回答** 公司将继续在欧洲拓展与大型连锁餐饮品牌的合作,这是公司在EMEA市场的重点战略之一 [57] 问题3 **Michael Lavery 提问** 询问公司对亚洲市场的看法及调整计划 [58][59][60][61][62][63] **Jean-Christophe Flatin 回答** 公司将重点聚焦核心业务,优化产品组合和成本结构,相信通过这些措施可以为未来增长奠定基础 [59][60][61][62][63]

负债相关数据变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司对信贷机构的负债余额分别为1.055亿美元和5260万美元[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在EIF贷款安排下的未偿还金额分别为370万美元和400万美元[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在SRCF协议下的贷款使用金额分别为9640万美元和4820万美元[41] - 截至2023年3月31日，欧洲投资基金担保贷款EIF Facility未偿还金额为340万欧元（约370万美元），CMB信贷安排未偿还金额为3000万人民币（约440万美元）[78][79] 业务协议费用变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司与Chef Sam分销协议的费用分别为40万美元和10万美元[45] 每股亏损及潜在摊薄证券变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司归属于母公司股东的每股亏损分别为0.13美元和0.15美元[46] - 2023年第一季度和2022年第一季度，未纳入摊薄每股亏损计算的潜在摊薄证券中，受限股票单位分别为7747.332万股和1673.939万股，股票期权分别为1.420682亿股和6958.312万股[47] 产量不足费用变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司的产量不足费用分别为180万美元和480万美元[47] 票据发行与交易 - 2023年3月23日和4月18日，公司发行了总计3亿美元本金的9.25%可转换优先实物支付票据，投资者支付总价2.91亿美元，原始发行折扣为3%[50] - 2023年5月9日，高瓴同意从Verlinvest购买总本金为1500万美元的瑞典票据[54] - 2023年3月23日和4月18日，公司发行总计3亿美元的9.25%可转换优先实物支付票据，投资者支付总价2.91亿美元，原始发行折扣为3%[77] - 2023年5月9日，公司与Hillhouse签订协议出售3500万美元可转换票据，原始发行折扣3%后融资约3400万美元，转换价格较5月8日ADS收盘价溢价约17%[77] 协议修订与新签 - 2023年4月18日，SRCF协议修订重述，承诺金额减至2.024亿美元，初始保证金重置为每年4.00%[51] - 2023年4月18日，公司签订1.3亿美元的定期贷款B信贷协议，期限五年，年利率为Term SOFR（下限2.50%）加7.5%或基准利率（下限3.50%）加6.5%[51] - 2023年4月18日，公司签订1.3亿美元定期贷款B信贷协议，期限5年，年利率1%，按季度分期偿还，借款利率为Term SOFR（下限2.50%）加7.5%或基准利率（下限3.50%）加6.5%[77] 票据转换价格 - HH票据初始转换价为每股美国存托股票2.52美元，较2023年5月8日公司美国存托股票在纳斯达克全球市场的最后报告售价溢价约17%[54] - 可转换票据年利率为9.25%，每年4月15日和10月15日付息，初始转换价格为每股普通股或每份美国存托股票2.41美元[77] 重组成本与战略伙伴关系 - 2023年第一季度，公司记录了与简化组织结构相关活动的重组成本120万美元[60] - 2023年3月1日，公司与YYF的长期战略伙伴关系协议交易完成，YYF收购奥格登工厂多数资产并承担租赁，负责沃思堡工厂建设和租赁[60] 产品收入占比 - 截至2023年3月31日的三个月，合并层面上燕麦奶占公司收入的90%以上[62] 业务预期 - 公司预计2023年中国内地业务受疫情影响将改善，成本通胀影响将低于2022年[61] - 公司预计随着业务扩展，商品销售成本绝对金额将增加，但占净收入百分比将下降[66] - 公司预计研发费用绝对金额将有所增加，但占收入百分比将略有下降[67] - 公司预计销售、一般和行政费用绝对金额将随扩张增加，但占收入百分比将随时间下降[68] - 公司预计2023年净资本支出在1.8亿至2亿美元之间[74] 管理层变动 - 2023年6月1日起，全球总裁Jean - Christophe Flatin将成为公司首席执行官，Toni Petersson将过渡为董事会联合主席[54] 营收相关数据变化 - 2023年第一季度营收1.956亿美元，较2022年同期的1.662亿美元增长2950万美元，增幅17.7%；排除960万美元的外汇逆风影响，按固定汇率计算营收为2.053亿美元，增幅23.5%[69][70] - 2023年第一季度销售成品量为1.28亿升，高于去年同期的1.18亿升；生产成品量为1.22亿升，高于去年同期的1.21亿升[70] - 2023年第一季度EMEA、美洲和亚洲分别占总营收的50.2%、32.7%和17.1%，2022年同期分别为54.4%、28.3%和17.3%；按固定汇率计算，2023年第一季度分别占51.5%、31.2%和17.3%[70] - 2023年第一季度总营收为19.5645亿美元，2022年同期为16.6186亿美元，同比增长17.7%[86] - 2023年第一季度EMEA地区营收为9.8216亿美元，2022年同期为9.0483亿美元，同比增长8.5%[86] - 2023年第一季度美洲地区营收为6.4041亿美元，2022年同期为4.7017亿美元，同比增长36.2%[86] - 2023年第一季度亚洲地区营收为3.3388亿美元，2022年同期为2.8686亿美元，同比增长16.4%[86] 成本与利润相关数据变化 - 2023年第一季度商品销售成本为1.616亿美元，较2022年同期的1.503亿美元增加1120万美元，增幅7.5%[70] - 2023年第一季度毛利润为3410万美元，较2022年同期的1580万美元增加1820万美元，增幅115.1%；毛利率从2022年的9.5%提升7.9个百分点至17.4%[70] - 2023年第一季度研发费用为570万美元，较2022年同期的430万美元增加150万美元，增幅34.0%，占营收比例从2.6%升至2.9%[71] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为9890万美元，较2022年同期的1.041亿美元减少520万美元，降幅5.0%，占营收比例从62.6%降至50.5%；客户分销费用占营收比例从9.1%降至6.4%[71] - 2023年第一季度其他经营收入和费用净额为支出110万美元，2022年同期为收入30万美元；财务收入和费用净额降至支出200万美元，较2022年同期的收入360万美元减少560万美元[72] - 2023年第一季度所得税费用降至200万美元，较2022年同期的收益110万美元减少310万美元；有效税率从2022年的 - 1.3%变为2023年的2.7%[72] 现金流量与投资相关数据变化 - 2023年第一季度，经营活动净现金使用量增加230万美元，即3.3%，达到7120万美元；投资活动净现金流入增加1730万美元，达到1590万美元；融资活动净现金流入增加5300万美元，达到4880万美元[80] - 2023年第一季度，公司对物业、厂房设备投资2720万美元，资产出售净收益4400万美元；2022年第一季度对物业、厂房设备投资5330万美元，短期投资收益5330万美元[80] 财务指标相关数据变化 - 2023年第一季度归属母公司股东的亏损为7557.7万美元，2022年同期为8745.9万美元；EBITDA为 - 5933.6万美元，2022年同期为 - 8142.6万美元；调整后EBITDA为 - 4987.3万美元，2022年同期为 - 7138.9万美元[85] - 2023年第一季度调整后EBITDA为 - 4987.3万美元，2022年同期为 - 7138.9万美元[86] - 2023年第一季度EBITDA为 - 5933.6万美元，2022年同期为 - 8142.6万美元[86] - 2023年第一季度所得税前亏损为7356.5万美元，2022年同期为8858万美元[86] 财务契约重置 - 初始保证金重置为每年4.00%，有形偿付能力比率、最低EBITDA、最低流动性和总净杠杆比率等财务契约重置[77] 非国际财务报告准则财务指标 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和恒定货币收入作为非国际财务报告准则财务指标评估经营业绩[82] 表外融资安排情况 - 报告期内及目前公司没有任何表外融资安排[88] 关键会计政策情况 - 公司关键会计政策与2022年年报相比无重大变化[91] 公司面临风险 - 公司面临外汇风险、利率风险、信用风险和流动性风险[92]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长18%至1.956亿美元，固定汇率营收增长24%，由销量增长9%和价格组合增长15%驱动 [29][30] - 毛利率为17%，较上年增加790个基点，较第四季度提高150个基点 [29] - 调整后EBITDA亏损5000万美元，较上年改善2200万美元，较2022年第四季度改善1100万美元 [29] - 4月中旬完成此前宣布的融资，共筹集4.3亿美元，比上季度宣布的多500万美元 [36] - 重申2023年指导，固定汇率营收增长预计在23% - 28%，毛利率将逐季改善，第四季度达到20%多，资本支出预计在1.8亿 - 2亿美元，2024年实现正调整后EBITDA [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 EMEA - 燕麦奶市场持续双位数增长，德国、英国和荷兰等关键市场份额强劲，食品服务领域不断签约新客户 [12] - 产品组合可替代多种牛奶，零售货架产品阵容增强，通过店内活动和媒体宣传教育消费者替代乳制品 [13] - 计划在第二和第三季度实施激进营销计划，支持咖啡以外场景拓展，在食品服务领域推出软冰淇淋 [14] - 两个新市场虽占总销量比例小，但推动了近三分之一的季度销量增长 [15] 美洲 - 供应链向Ya YA食品过渡顺利，零售端实现良好的分销扩张，促销率在季度末几周开始增加，预计未来继续上升 [22][23] - 本月推出两项营销举措，与美国小联盟棒球协会达成多年合作，还为愿意分享产品气候足迹的乳制品公司提供免费广告 [24][25] 亚洲 - 食品服务通过咖啡和茶渠道稳步增长，零售快速增长 [19] - 第一季度冰淇淋收入约占该地区收入的7%，饮料有多个新产品推出，预计第二季度推出与Pete's和Tim Hortons联名的即饮拿铁 [20] - 团队在效率计划上取得进展，目前几乎所有亚洲产品都在当地生产，近期推出的效率计划有望降低成本 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2023年重点是全球加速营收增长、改善供应链和实现盈利，预计2024年实现盈利 [10] - 各地区按自身方式积极发展，如EMEA拓展市场、美洲加强营销、亚洲扩大分销和推出新产品 [10][19][22] - 与Hillhouse建立合作关系，其投资有望助力公司在中国市场的业务扩展 [38] - 呼吁乳制品行业像公司一样公布产品气候足迹，体现环保竞争优势 [18][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，各战略重点取得进展，将继续平衡增长、投资和盈利，有望实现2023年指导目标 [21] - 对公司未来充满信心，相信在新领导下能继续执行增长战略 [9] 其他重要信息 - 首席执行官Toni Petersson将过渡为董事会联合主席，Jean - Christophe Flatin将于6月1日起担任首席执行官 [7][8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2024年实现正EBITDA的具体情况及欧洲食品服务与麦当劳合作进展 - 2024年将实现全年正调整后EBITDA，目前不提供季度指导 [47] - 与麦当劳在奥地利的合作处于早期，进展良好，还有其他类似快餐和食品服务客户合作在推进中 [48] 问题2: 美洲定价及营收情况、供应链后续安排 - 美洲定价组合将逐季减速，随着价格调整影响消退和促销活动增加，预计下半年销售单价下降，同时供应改善后营收和销量有望持续增长 [53][54] - 目前对供应链安排较为满意，正在评估英国彼得伯勒和亚洲工厂的选项，但长期利润率目标不受供应模式选择影响 [56] 问题3: 美洲食品服务和零售渠道优先级及2024年EBITDA盈利目标的驱动因素 - 供应链稳定后，在零售和食品服务渠道都有雄心勃勃的计划，预计零售业务增长将超过食品服务，同时带来利润率提升 [63] - 实现2024年EBITDA盈利的主要驱动因素是提高设施利用率和运营费用的杠杆效应 [65] 问题4: 北美促销计划平衡及亚洲运营计划 - 北美促销将兼顾价格促销和展示投资，目前已看到早期良好效果，预计随着供应稳定，两者都将实施 [70][71] - 亚洲市场将在零售和茶店渠道扩张，继续投资品牌，马鞍山工厂的创新产品将助力市场发展 [73][74] 问题5: 毛利率提升节奏及产能情况 - 毛利率将逐季改善直至第四季度达到20%多，但不提供具体季度指导，第二季度美国促销水平较高 [79] - 产能无变化，随着业务扩张，资产利用率将持续提高，有足够产能支持明年增长 [82]

管理层变动 - 让 - 克里斯托夫·弗拉坦将于2023年6月1日成为首席执行官，此前担任Oatly全球总裁[8] - 托妮·彼得森将成为董事会联合主席，自2012年起领导Oatly进行全球扩张和首次公开募股[13] 财务业绩 - 2023年第一季度总营收1.95645亿美元，同比增长17.7%，按固定汇率计算增长23.5%[15][17] - 调整后EBITDA为 - 4987.3万美元，EBITDA为 - 5933.6万美元，税前亏损7356.5万美元[15] - 第一季度毛利率为17.4%，较上一年增长790个基点，较上一季度增长150个基点[27][84] 区域表现 - EMEA地区营收9821.6万美元，同比增长8.5%，按固定汇率计算增长16.8%[17] - 美洲地区营收6404.1万美元，同比增长36.2%[17] - 亚洲地区营收3338.8万美元，同比增长16.4%，按固定汇率计算增长23.8%[17] 市场策略 - 加强核心市场，扩大产品组合，增加营销投资，拓展餐饮服务客户群体[68][71][77] - 执行向Ya YA Foods的过渡，整合代工厂网络，提高供应链效率[80][81] 资金状况 - 4月完成4.3亿美元融资，高瓴资本拟通过可转换债券投资3500万美元，还将从Verlinvest购买1500万美元现有可转换债券[33]

整体营收情况 - 2023年第二季度营收1.95987亿美元，2022年同期为1.77958亿美元；2023年上半年营收3.91632亿美元，2022年同期为3.44144亿美元[4] - 2023年第二季度总营收为195,987千美元，2022年同期为177,958千美元，同比增长约10.13%[14] - 2023年上半年总营收为391,632千美元，2022年同期为344,144千美元，同比增长约13.8%[14] - 2023年Q2公司营收1.96亿美元，同比增长1800万美元或10.1%，排除180万美元外汇逆风影响，按固定汇率计算增长11.1%，销量从1.21亿升增至1.25亿升，成品产量从1.24亿升增至1.3亿升[75] - 2023年上半年公司营收3.916亿美元，同比增长4750万美元或13.8%，排除1130万美元外汇逆风影响，按固定汇率计算增长17.1%，销量从2.39亿升增至2.53亿升，成品产量从2.45亿升增至2.52亿升[76][77] - 2023年上半年，按固定汇率计算，公司总营收为4.029亿美元，较2022年同期增长17.1%[94] - 2023年第二季度总营收为195,987,000美元，较2022年同期的177,958,000美元增长约10.13%[95] - 2023年上半年总营收为391,632,000美元，较2022年同期的344,144,000美元增长约13.8%[95] 毛利润情况 - 2023年第二季度毛利润3765.6万美元，2022年同期为2814.4万美元；2023年上半年毛利润7174.4万美元，2022年同期为4399.2万美元[4] - 2023年第二季度毛利润增加950万美元，增幅33.8%，达3770万美元，毛利率增加3.4个百分点至19.2%；上半年增加2780万美元，增幅63.1%，达7170万美元，毛利率增加5.5个百分点至18.3%[80] 经营亏损情况 - 2023年第二季度经营亏损7548万美元，2022年同期为7442.9万美元；2023年上半年经营亏损1.47049亿美元，2022年同期为1.66586亿美元[4] - 2023年三、六个月营业亏损分别为7548万美元和1.47049亿美元，2022年同期分别为7442.9万美元和1.66586亿美元[73] 资产情况 - 2023年6月30日非流动资产总计7.9825亿美元，2022年12月31日为7.42946亿美元；流动资产总计6.02866亿美元，2022年12月31日为4.82251亿美元[6] - 截至2023年6月30日，非流动资产总额为614,122千美元，2022年12月31日为601,550千美元[17] - 截至2023年6月30日，无形资产净值为1.22171亿美元，2023年第二季度摊销费用为100万美元（2022年：80万美元），上半年为200万美元（2022年：150万美元）[28] - 截至2023年6月30日，物业、厂房及设备净值为5.04743亿美元，2023年第二季度折旧费用为820万美元（2022年：770万美元），上半年为1610万美元（2022年：1490万美元）[29][30] - 截至2023年6月30日，租赁使用权资产净值为1.09379亿美元[31] - 截至2023年6月30日，其他非流动应收款为47,240千美元，较2022年12月31日的7,848千美元大幅增加，其中本票为20,837千美元，首年利率8%，之后每年增加200个基点，有效利率12.56%[34] - 截至2023年6月30日，金融资产中衍生品（其他非流动应收款部分）公允价值为2,228千美元（Level 2）；金融负债中可转换票据公允价值为400,244千美元（Level 3），衍生品（其他流动负债部分）为512千美元（Level 2）[37] - 截至2023年6月30日，存货总计102,825千美元，较2022年12月31日的114,475千美元有所减少；2023年第二季度确认为费用的存货为149400千美元（2022年：143500千美元），上半年为302300千美元（2022年：285400千美元）[40] - 2023年第二季度存货减值至可变现净值为4100千美元（2022年：2700千美元），上半年为7600千美元（2022年：4700千美元）[41] - 截至2023年6月30日，贸易应收款净额为102,835千美元，较2022年12月31日的100,955千美元略有增加[42] - 截至2023年6月30日，其他流动应收款为33,925千美元，较2022年12月31日的17,818千美元增加，其中未来资本支出抵减额为13,748千美元[43] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为340,730千美元，较2022年12月31日的82,644千美元大幅增加[44] 负债与权益情况 - 2023年6月30日总负债8.55319亿美元，2022年12月31日为4.34054亿美元；归属于母公司股东的总权益5.45797亿美元，2022年12月31日为7.91143亿美元[6] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司其他储备金分别为 - 2.65亿美元和 - 1.715亿美元，累计亏损分别为 - 8.174亿美元和 - 6.655亿美元[48] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司对信贷机构的负债分别为1.255亿美元和5260万美元[49] - 2023年4月公司签订1.3亿美元定期贷款B信贷协议，年利率1%，按季度分期偿还，借款利率为Term SOFR（下限2.50%）加7.5%或基准利率（下限3.50%）加6.5%，截至2023年6月30日，该协议项下未偿还金额为1.18亿美元[50] - 2023年4月修订并重述SRCF协议，承诺金额减至1.934亿美元，有最高4600万美元的非承诺增量循环信贷额度选项，截至2023年6月30日，该协议项下无已使用贷款金额[50] - 截至2023年6月30日，公司总租赁承诺为181,912千美元，总租赁负债为102,138千美元[33] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司应计费用分别为116475000美元和123037000美元，其中应计人员费用分别为31079000美元和32169000美元等[56] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动使用的净现金流量为1.1309亿美元，2022年同期为1.27276亿美元[8] - 2023年上半年投资活动产生的净现金流量为131.3万美元，2022年同期为3444.7万美元[8] - 2023年上半年融资活动产生的净现金流量为3.67309亿美元，2022年同期为 - 687.8万美元[8] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加2.55532亿美元，2022年同期减少9970.7万美元[8] - 2023年6月30日现金及现金等价物余额为3.4073亿美元，2022年同期为1.82201亿美元[8] - 2023年上半年，经营活动净现金使用量为1.131亿美元，较2022年同期减少1420万美元，降幅11.1%[88] - 2023年上半年，投资活动净现金流入为130万美元，较2022年同期减少3310万美元[88] - 2023年上半年，融资活动净现金流入为3.673亿美元，较2022年同期增加3.742亿美元[89] 调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为 - 52,468千美元，2022年同期为 - 53,367千美元[14] - 2023年上半年调整后EBITDA为 - 102,341千美元，2022年同期为 - 124,756千美元[14] - 2023年第二季度调整后EBITDA为 - 52,468,000美元，2022年同期为 - 53,367,000美元[95] - 2023年上半年调整后EBITDA为 - 102,341,000美元，2022年同期为 - 124,756,000美元[95] - 2023年第二季度，调整后EBITDA为亏损5247万美元，2023年上半年调整后EBITDA为亏损1.023亿美元[93] 美国市场营收情况 - 2023年第二季度美国市场外部客户营收为61,049千美元，2022年同期为51,366千美元[17] - 2023年上半年美国市场外部客户营收为124,262千美元，2022年同期为97,992千美元[17] 零售渠道营收情况 - 2023年第二季度零售渠道营收为118,039千美元，2022年同期为101,116千美元[18] - 2023年上半年零售渠道营收为240,298千美元，2022年同期为205,615千美元[18] - 2023年Q2零售和餐饮服务渠道营收分别增长16.7%和7.6%，零售、餐饮服务和其他渠道分别占营收60.2%、34.2%和5.6%，2022年同期分别为56.8%、35.0%和8.2%[75] - 2023年上半年零售和餐饮服务渠道营收分别增长16.9%和12.2%，零售、餐饮服务和其他渠道分别占营收61.4%、33.9%和4.7%，2022年同期分别为59.7%、34.4%和5.9%[78] 餐饮服务渠道营收情况 - 2023年和2022年上半年分别约有12%和13%的营收来自餐饮服务渠道的单一外部客户[19] 股份相关情况 - 2021年激励奖励计划预留69,496,515股用于各类基于股份的薪酬奖励[20] - 2023年第二季度授予5,404,454份受限股票单位（RSUs），其中1,177,251份授予关键管理人员和董事会成员[20] - 2023年第二季度授予10,417,973份股票期权，其中6,601,652份授予关键管理人员；4,540,859份股票期权归属，其中3,451,903份归属关键管理人员[22] - 2023年第二季度股份支付费用为240万美元（2022年：920万美元），上半年为1050万美元（2022年：1920万美元）[23] - 2021年5月公司股东决议发行6949.7万份认股权证，2022年5月行使65万份，2023年5月行使288.2万份，截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别有6596.5万份和6884.7万份认股权证流通在外[48] 财务收入和费用情况 - 2023年第二季度净财务收入和费用为 - 1151.2万美元（2022年： - 59.3万美元），上半年为 - 1350.8万美元（2022年：298.4万美元）[24] - 2023年第二季度财务收入及（支出）净额减少1090万美元，至支出1150万美元；上半年减少1650万美元，至支出1350万美元[81] 税收情况 - 2023年第二季度和上半年总税收优惠/（费用）分别为30万美元和 - 170万美元；有效税率分别为 - 0.3%和1.1%[25][26] - 2023年第二季度所得税费用减少280万美元，至收益30万美元，有效税率为 - 0.3%；上半年减少590万美元，至支出170万美元，有效税率为1.1%[81] 资产出售情况 - 2023年3月1日，公司完成YYF交易，出售犹他州奥格登和得克萨斯州达拉斯 - 沃思堡的制造工厂，获得约102600千美元的总购买价格[46] - 公司资产出售总价10260万美元，其中奥格登工厂8650万美元，DFW工厂1610万美元[47] 可转换票据情况 - 2023年3月23日和4月18日，公司发行总计3亿美元的9.25%可转换优先实物支付票据，投资者支付总价2.91亿美元，原始发行折扣为3%[52] - 可转换票据初始转换价格为每股普通股或每份美国存托股票2.41美元，2024年3月23日和2025年3月23日可根据条件重置转换价格，但不得低于1.81美元和1.36美元[53] - 公司向Hillhouse出售额外3500万美元可转换票据，扣除3%原始发行折扣后融资约3400万美元，初始转换价格为每股美国存托股票2.52美元，较2023年5月8日纳斯达克全球市场公司美国存托股票最后报告销售价格溢价约17%[55

市场风险 - 公司面临的主要市场风险包括外汇风险、利率风险、信用风险、流动性风险和商品价格风险[395] - 公司主要面临的外汇风险来自以SEK为功能货币的集团公司的USD/SEK、GBP/SEK、EUR/SEK和CNY/SEK汇率波动[396] - 截至2022年12月31日，公司持有价值5亿瑞典克朗的货币衍生品，公允价值为30万美元[396] - 公司的主要利率风险来自长期可变利率负债，截至2022年12月31日，可变利率负债的名义金额为400万美元[398] - 截至2022年12月31日，公司持有8260万美元的现金及现金等价物以应对流动性风险[400] - 公司未采用套期会计，外汇风险管理的目标是在未来18个月内对冲50%至100%的净现金流[396] - 公司未对冲与外币净资产相关的翻译风险[396] 客户与收入 - 2022年，食品服务渠道的一个客户占公司收入的14%[399] 原材料与成本管理 - 公司的主要原料是燕麦，采购自比利时、瑞典、芬兰、美国、马来西亚和中国，价格受天气、自然灾害和全球经济状况影响[401] - 公司计划通过提高价格或减少运营费用来应对原材料价格上涨[401] ADR相关税务与费用 - ADR持有人或受益所有人必须支付托管人或存托人因任何ADS或ADR、存放证券或分配而产生的任何税款或其他政府费用[414] - 如果托管人或存托人因任何ADR、存放证券或分配而产生任何税款或其他政府费用（包括任何罚款和/或利息），ADR持有人需向存托人支付这些费用[414] - 存托人有权从任何当前或以前的ADR持有人或受益所有人处追讨与其相关ADR的任何税款或政府费用[414] - 如果ADR持有人欠缴任何税款或其他政府费用，存托人可以从现金分配中扣除相应金额，或通过出售存放证券来扣除欠款[414] - 如果任何税款或政府费用未支付，存托人可以拒绝进行任何证券的注册、转让、拆分或组合，直到支付完成[414] - 如果任何现金分配需要扣缴税款，存托人可以从现金分配中扣除相应金额，或在非现金分配的情况下出售分配的财产或证券以支付税款[414] - ADR持有人或受益所有人同意赔偿存托人、其托管人及其各自的官员、董事、员工、代理人和关联公司，使其免受任何政府当局因税收、附加税、罚款或利息而产生的索赔[414]