财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了10%的同比收入增长,其中11%来自于常汇率收入增长,剩余1%为汇率负面影响 [40][41] - 毛利率为19.2%,同比提升340个基点,环比提升180个基点 [40] - 调整后EBITDA亏损5300万美元,同比改善100万美元,但略低于预期 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - EMEA业务表现良好,收入同比高单位数增长,毛利率持续改善 [21][22][23][24] - 美洲业务供应链稳定,分销和广告投资增加,但分销增长略低于预期 [26][27][28][33] - 亚洲业务受疫情后消费者行为变化影响,公司正在调整战略重点,聚焦核心业务 [35][36][37][38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA市场份额持续提升,新市场拓展进展良好,与亚马逊达成新的分销合作 [25] - 美洲市场分销增长略低于预期,但广告投资和品牌建设取得进展 [33][34] - 亚洲市场受疫情后消费者行为变化影响,公司正在调整战略重点 [35][36][37][38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取一系列措施提升业务表现和盈利能力,包括精简组织架构、优化产品组合、提升运营效率等 [7][11][16][17] - 公司相信自身在植物基产品领域有巨大的增长和盈利潜力,将继续推动行业转型 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对EMEA和美洲业务前景保持乐观,但对亚洲业务前景更加谨慎,正在采取措施应对 [18][19][35][36][37][38][39] - 公司有信心通过采取的措施在2024年实现正的调整后EBITDA,为未来可持续增长奠定基础 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christian Junquera 提问** 询问收入指引下调的原因以及对美洲业务的影响 [51][52] **Daniel Ordonez 回答** 美洲业务分销增长略低于预期,但公司有信心通过持续投资推动分销和品牌建设来实现增长 [53][54] 问题2 **Michael Lavery 提问** 询问公司在欧洲与麦当劳的合作以及未来拓展计划 [56][57] **Jean-Christophe Flatin 回答** 公司将继续在欧洲拓展与大型连锁餐饮品牌的合作,这是公司在EMEA市场的重点战略之一 [57] 问题3 **Michael Lavery 提问** 询问公司对亚洲市场的看法及调整计划 [58][59][60][61][62][63] **Jean-Christophe Flatin 回答** 公司将重点聚焦核心业务,优化产品组合和成本结构,相信通过这些措施可以为未来增长奠定基础 [59][60][61][62][63]

负债相关数据变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司对信贷机构的负债余额分别为1.055亿美元和5260万美元[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在EIF贷款安排下的未偿还金额分别为370万美元和400万美元[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在SRCF协议下的贷款使用金额分别为9640万美元和4820万美元[41] - 截至2023年3月31日，欧洲投资基金担保贷款EIF Facility未偿还金额为340万欧元（约370万美元），CMB信贷安排未偿还金额为3000万人民币（约440万美元）[78][79] 业务协议费用变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司与Chef Sam分销协议的费用分别为40万美元和10万美元[45] 每股亏损及潜在摊薄证券变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司归属于母公司股东的每股亏损分别为0.13美元和0.15美元[46] - 2023年第一季度和2022年第一季度，未纳入摊薄每股亏损计算的潜在摊薄证券中，受限股票单位分别为7747.332万股和1673.939万股，股票期权分别为1.420682亿股和6958.312万股[47] 产量不足费用变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司的产量不足费用分别为180万美元和480万美元[47] 票据发行与交易 - 2023年3月23日和4月18日，公司发行了总计3亿美元本金的9.25%可转换优先实物支付票据，投资者支付总价2.91亿美元，原始发行折扣为3%[50] - 2023年5月9日，高瓴同意从Verlinvest购买总本金为1500万美元的瑞典票据[54] - 2023年3月23日和4月18日，公司发行总计3亿美元的9.25%可转换优先实物支付票据，投资者支付总价2.91亿美元，原始发行折扣为3%[77] - 2023年5月9日，公司与Hillhouse签订协议出售3500万美元可转换票据，原始发行折扣3%后融资约3400万美元，转换价格较5月8日ADS收盘价溢价约17%[77] 协议修订与新签 - 2023年4月18日，SRCF协议修订重述，承诺金额减至2.024亿美元，初始保证金重置为每年4.00%[51] - 2023年4月18日，公司签订1.3亿美元的定期贷款B信贷协议，期限五年，年利率为Term SOFR（下限2.50%）加7.5%或基准利率（下限3.50%）加6.5%[51] - 2023年4月18日，公司签订1.3亿美元定期贷款B信贷协议，期限5年，年利率1%，按季度分期偿还，借款利率为Term SOFR（下限2.50%）加7.5%或基准利率（下限3.50%）加6.5%[77] 票据转换价格 - HH票据初始转换价为每股美国存托股票2.52美元，较2023年5月8日公司美国存托股票在纳斯达克全球市场的最后报告售价溢价约17%[54] - 可转换票据年利率为9.25%，每年4月15日和10月15日付息，初始转换价格为每股普通股或每份美国存托股票2.41美元[77] 重组成本与战略伙伴关系 - 2023年第一季度，公司记录了与简化组织结构相关活动的重组成本120万美元[60] - 2023年3月1日，公司与YYF的长期战略伙伴关系协议交易完成，YYF收购奥格登工厂多数资产并承担租赁，负责沃思堡工厂建设和租赁[60] 产品收入占比 - 截至2023年3月31日的三个月，合并层面上燕麦奶占公司收入的90%以上[62] 业务预期 - 公司预计2023年中国内地业务受疫情影响将改善，成本通胀影响将低于2022年[61] - 公司预计随着业务扩展，商品销售成本绝对金额将增加，但占净收入百分比将下降[66] - 公司预计研发费用绝对金额将有所增加，但占收入百分比将略有下降[67] - 公司预计销售、一般和行政费用绝对金额将随扩张增加，但占收入百分比将随时间下降[68] - 公司预计2023年净资本支出在1.8亿至2亿美元之间[74] 管理层变动 - 2023年6月1日起，全球总裁Jean - Christophe Flatin将成为公司首席执行官，Toni Petersson将过渡为董事会联合主席[54] 营收相关数据变化 - 2023年第一季度营收1.956亿美元，较2022年同期的1.662亿美元增长2950万美元，增幅17.7%；排除960万美元的外汇逆风影响，按固定汇率计算营收为2.053亿美元，增幅23.5%[69][70] - 2023年第一季度销售成品量为1.28亿升，高于去年同期的1.18亿升；生产成品量为1.22亿升，高于去年同期的1.21亿升[70] - 2023年第一季度EMEA、美洲和亚洲分别占总营收的50.2%、32.7%和17.1%，2022年同期分别为54.4%、28.3%和17.3%；按固定汇率计算，2023年第一季度分别占51.5%、31.2%和17.3%[70] - 2023年第一季度总营收为19.5645亿美元，2022年同期为16.6186亿美元，同比增长17.7%[86] - 2023年第一季度EMEA地区营收为9.8216亿美元，2022年同期为9.0483亿美元，同比增长8.5%[86] - 2023年第一季度美洲地区营收为6.4041亿美元，2022年同期为4.7017亿美元，同比增长36.2%[86] - 2023年第一季度亚洲地区营收为3.3388亿美元，2022年同期为2.8686亿美元，同比增长16.4%[86] 成本与利润相关数据变化 - 2023年第一季度商品销售成本为1.616亿美元，较2022年同期的1.503亿美元增加1120万美元，增幅7.5%[70] - 2023年第一季度毛利润为3410万美元，较2022年同期的1580万美元增加1820万美元，增幅115.1%；毛利率从2022年的9.5%提升7.9个百分点至17.4%[70] - 2023年第一季度研发费用为570万美元，较2022年同期的430万美元增加150万美元，增幅34.0%，占营收比例从2.6%升至2.9%[71] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为9890万美元，较2022年同期的1.041亿美元减少520万美元，降幅5.0%，占营收比例从62.6%降至50.5%；客户分销费用占营收比例从9.1%降至6.4%[71] - 2023年第一季度其他经营收入和费用净额为支出110万美元，2022年同期为收入30万美元；财务收入和费用净额降至支出200万美元，较2022年同期的收入360万美元减少560万美元[72] - 2023年第一季度所得税费用降至200万美元，较2022年同期的收益110万美元减少310万美元；有效税率从2022年的 - 1.3%变为2023年的2.7%[72] 现金流量与投资相关数据变化 - 2023年第一季度，经营活动净现金使用量增加230万美元，即3.3%，达到7120万美元；投资活动净现金流入增加1730万美元，达到1590万美元；融资活动净现金流入增加5300万美元，达到4880万美元[80] - 2023年第一季度，公司对物业、厂房设备投资2720万美元，资产出售净收益4400万美元；2022年第一季度对物业、厂房设备投资5330万美元，短期投资收益5330万美元[80] 财务指标相关数据变化 - 2023年第一季度归属母公司股东的亏损为7557.7万美元，2022年同期为8745.9万美元；EBITDA为 - 5933.6万美元，2022年同期为 - 8142.6万美元；调整后EBITDA为 - 4987.3万美元，2022年同期为 - 7138.9万美元[85] - 2023年第一季度调整后EBITDA为 - 4987.3万美元，2022年同期为 - 7138.9万美元[86] - 2023年第一季度EBITDA为 - 5933.6万美元，2022年同期为 - 8142.6万美元[86] - 2023年第一季度所得税前亏损为7356.5万美元，2022年同期为8858万美元[86] 财务契约重置 - 初始保证金重置为每年4.00%，有形偿付能力比率、最低EBITDA、最低流动性和总净杠杆比率等财务契约重置[77] 非国际财务报告准则财务指标 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和恒定货币收入作为非国际财务报告准则财务指标评估经营业绩[82] 表外融资安排情况 - 报告期内及目前公司没有任何表外融资安排[88] 关键会计政策情况 - 公司关键会计政策与2022年年报相比无重大变化[91] 公司面临风险 - 公司面临外汇风险、利率风险、信用风险和流动性风险[92]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长18%至1.956亿美元，固定汇率营收增长24%，由销量增长9%和价格组合增长15%驱动 [29][30] - 毛利率为17%，较上年增加790个基点，较第四季度提高150个基点 [29] - 调整后EBITDA亏损5000万美元，较上年改善2200万美元，较2022年第四季度改善1100万美元 [29] - 4月中旬完成此前宣布的融资，共筹集4.3亿美元，比上季度宣布的多500万美元 [36] - 重申2023年指导，固定汇率营收增长预计在23% - 28%，毛利率将逐季改善，第四季度达到20%多，资本支出预计在1.8亿 - 2亿美元，2024年实现正调整后EBITDA [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 EMEA - 燕麦奶市场持续双位数增长，德国、英国和荷兰等关键市场份额强劲，食品服务领域不断签约新客户 [12] - 产品组合可替代多种牛奶，零售货架产品阵容增强，通过店内活动和媒体宣传教育消费者替代乳制品 [13] - 计划在第二和第三季度实施激进营销计划，支持咖啡以外场景拓展，在食品服务领域推出软冰淇淋 [14] - 两个新市场虽占总销量比例小，但推动了近三分之一的季度销量增长 [15] 美洲 - 供应链向Ya YA食品过渡顺利，零售端实现良好的分销扩张，促销率在季度末几周开始增加，预计未来继续上升 [22][23] - 本月推出两项营销举措，与美国小联盟棒球协会达成多年合作，还为愿意分享产品气候足迹的乳制品公司提供免费广告 [24][25] 亚洲 - 食品服务通过咖啡和茶渠道稳步增长，零售快速增长 [19] - 第一季度冰淇淋收入约占该地区收入的7%，饮料有多个新产品推出，预计第二季度推出与Pete's和Tim Hortons联名的即饮拿铁 [20] - 团队在效率计划上取得进展，目前几乎所有亚洲产品都在当地生产，近期推出的效率计划有望降低成本 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2023年重点是全球加速营收增长、改善供应链和实现盈利，预计2024年实现盈利 [10] - 各地区按自身方式积极发展，如EMEA拓展市场、美洲加强营销、亚洲扩大分销和推出新产品 [10][19][22] - 与Hillhouse建立合作关系，其投资有望助力公司在中国市场的业务扩展 [38] - 呼吁乳制品行业像公司一样公布产品气候足迹，体现环保竞争优势 [18][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，各战略重点取得进展，将继续平衡增长、投资和盈利，有望实现2023年指导目标 [21] - 对公司未来充满信心，相信在新领导下能继续执行增长战略 [9] 其他重要信息 - 首席执行官Toni Petersson将过渡为董事会联合主席，Jean - Christophe Flatin将于6月1日起担任首席执行官 [7][8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2024年实现正EBITDA的具体情况及欧洲食品服务与麦当劳合作进展 - 2024年将实现全年正调整后EBITDA，目前不提供季度指导 [47] - 与麦当劳在奥地利的合作处于早期，进展良好，还有其他类似快餐和食品服务客户合作在推进中 [48] 问题2: 美洲定价及营收情况、供应链后续安排 - 美洲定价组合将逐季减速，随着价格调整影响消退和促销活动增加，预计下半年销售单价下降，同时供应改善后营收和销量有望持续增长 [53][54] - 目前对供应链安排较为满意，正在评估英国彼得伯勒和亚洲工厂的选项，但长期利润率目标不受供应模式选择影响 [56] 问题3: 美洲食品服务和零售渠道优先级及2024年EBITDA盈利目标的驱动因素 - 供应链稳定后，在零售和食品服务渠道都有雄心勃勃的计划，预计零售业务增长将超过食品服务，同时带来利润率提升 [63] - 实现2024年EBITDA盈利的主要驱动因素是提高设施利用率和运营费用的杠杆效应 [65] 问题4: 北美促销计划平衡及亚洲运营计划 - 北美促销将兼顾价格促销和展示投资，目前已看到早期良好效果，预计随着供应稳定，两者都将实施 [70][71] - 亚洲市场将在零售和茶店渠道扩张，继续投资品牌，马鞍山工厂的创新产品将助力市场发展 [73][74] 问题5: 毛利率提升节奏及产能情况 - 毛利率将逐季改善直至第四季度达到20%多，但不提供具体季度指导，第二季度美国促销水平较高 [79] - 产能无变化，随着业务扩张，资产利用率将持续提高，有足够产能支持明年增长 [82]

管理层变动 - 让 - 克里斯托夫·弗拉坦将于2023年6月1日成为首席执行官，此前担任Oatly全球总裁[8] - 托妮·彼得森将成为董事会联合主席，自2012年起领导Oatly进行全球扩张和首次公开募股[13] 财务业绩 - 2023年第一季度总营收1.95645亿美元，同比增长17.7%，按固定汇率计算增长23.5%[15][17] - 调整后EBITDA为 - 4987.3万美元，EBITDA为 - 5933.6万美元，税前亏损7356.5万美元[15] - 第一季度毛利率为17.4%，较上一年增长790个基点，较上一季度增长150个基点[27][84] 区域表现 - EMEA地区营收9821.6万美元，同比增长8.5%，按固定汇率计算增长16.8%[17] - 美洲地区营收6404.1万美元，同比增长36.2%[17] - 亚洲地区营收3338.8万美元，同比增长16.4%，按固定汇率计算增长23.8%[17] 市场策略 - 加强核心市场，扩大产品组合，增加营销投资，拓展餐饮服务客户群体[68][71][77] - 执行向Ya YA Foods的过渡，整合代工厂网络，提高供应链效率[80][81] 资金状况 - 4月完成4.3亿美元融资，高瓴资本拟通过可转换债券投资3500万美元，还将从Verlinvest购买1500万美元现有可转换债券[33]

市场风险 - 公司面临的主要市场风险包括外汇风险、利率风险、信用风险、流动性风险和商品价格风险[395] - 公司主要面临的外汇风险来自以SEK为功能货币的集团公司的USD/SEK、GBP/SEK、EUR/SEK和CNY/SEK汇率波动[396] - 截至2022年12月31日，公司持有价值5亿瑞典克朗的货币衍生品，公允价值为30万美元[396] - 公司的主要利率风险来自长期可变利率负债，截至2022年12月31日，可变利率负债的名义金额为400万美元[398] - 截至2022年12月31日，公司持有8260万美元的现金及现金等价物以应对流动性风险[400] - 公司未采用套期会计，外汇风险管理的目标是在未来18个月内对冲50%至100%的净现金流[396] - 公司未对冲与外币净资产相关的翻译风险[396] 客户与收入 - 2022年，食品服务渠道的一个客户占公司收入的14%[399] 原材料与成本管理 - 公司的主要原料是燕麦，采购自比利时、瑞典、芬兰、美国、马来西亚和中国，价格受天气、自然灾害和全球经济状况影响[401] - 公司计划通过提高价格或减少运营费用来应对原材料价格上涨[401] ADR相关税务与费用 - ADR持有人或受益所有人必须支付托管人或存托人因任何ADS或ADR、存放证券或分配而产生的任何税款或其他政府费用[414] - 如果托管人或存托人因任何ADR、存放证券或分配而产生任何税款或其他政府费用（包括任何罚款和/或利息），ADR持有人需向存托人支付这些费用[414] - 存托人有权从任何当前或以前的ADR持有人或受益所有人处追讨与其相关ADR的任何税款或政府费用[414] - 如果ADR持有人欠缴任何税款或其他政府费用，存托人可以从现金分配中扣除相应金额，或通过出售存放证券来扣除欠款[414] - 如果任何税款或政府费用未支付，存托人可以拒绝进行任何证券的注册、转让、拆分或组合，直到支付完成[414] - 如果任何现金分配需要扣缴税款，存托人可以从现金分配中扣除相应金额，或在非现金分配的情况下出售分配的财产或证券以支付税款[414] - ADR持有人或受益所有人同意赔偿存托人、其托管人及其各自的官员、董事、员工、代理人和关联公司，使其免受任何政府当局因税收、附加税、罚款或利息而产生的索赔[414]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司营收1.951亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长14% [47] - 2022年第四季度毛利率为16%，与上年同期持平，较第三季度提高1320个基点 [47] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损6000万美元，较上年改善500万美元，较第三季度改善2200万美元 [47] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为8260万美元，未偿还债务为5260万美元 [24] - 2022年资本支出为2.017亿美元，低于上一年度的2.738亿美元，也低于2.2 - 2.4亿美元的指引 [25] - 预计2023年按固定汇率计算营收增长23% - 28%，外币因素预计带来约250个基点的不利影响 [27] - 预计2023年第四季度毛利率达到20%以上 [52] - 预计2023年资本支出在1.8 - 2亿美元之间 [108] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 2022年第四季度按固定汇率计算营收增长16%，主要受价格上涨推动，销量持平 [48] - 奥格登工厂已稳定运营四个多月，米尔维尔工厂新增燕麦生产线，全面投产后将使燕麦产能翻倍，美洲产能提高30%以上 [42] 亚洲业务 - 受疫情影响，团队调整价格以减少库存核销，营销支出占该地区收入的比例从第一季度的15%左右提高到第四季度的20%以上 [8] - 2022年销售网点数量较2021年增加了150% [43] 欧洲、中东和非洲业务（EMEA） - 2022年第四季度按固定汇率计算营收增长15%，价格组合增长4%，未完全反映近期的提价行动 [107] 各个市场数据和关键指标变化 - 燕麦奶品类在第四季度增长强劲，增速是整个植物基品类的三倍 [5] - 公司在核心市场的份额有所增加，下半年加速增长 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2023年公司将专注于加速各业务板块的营收增长、持续改善供应链、平衡增长与效率以实现盈利、达成2023年业绩指引 [10] - EMEA将利用现有人员和供应链资产进一步扩张，拓展产品组合，扩大食品服务客户群 [16] - 美洲业务将加速增长，改善供应链，扩大全渠道分销 [18] - 亚洲业务将利用强大的分销和品牌知名度，专注于扩大分销、推出新产品和提高效率 [19][44] 行业竞争 - 公司认为自身品牌具有吸引力，产品销售速度在欧美市场处于高位 [35] - 在欧洲部分市场，公司正缩小与市场领导者的差距，在一些市场中超越竞争对手，包括自有品牌 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为消费者和客户的潜在需求强劲，供应链稳定性得到改善和提升 [14] - 公司获得4.25亿美元的融资，相信这笔资金足以支持增长投资，实现财务自给自足 [9][51] - 公司团队对2023年开展积极业务充满期待 [45] 其他重要信息 - 公司与Ya YA Foods达成交易，将奥格登和达拉斯 - 沃思堡工厂转变为混合模式，降低成本波动和未来资本支出 [7][17] - 公司启动了5000万美元的成本节约计划，已完成一半以上的预期节约，并制定了剩余部分的行动计划 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲市场上半年品牌建设的最大机会在哪里，如何提高家庭消费频率 - 公司过去18个月在市场上较为沉寂，现在将回归并专注于执行和资源分配，相信品牌的吸引力和销售速度，将集中精力在现有门店和客户中进行品牌建设 [34] 问题2: 请说明营收指引中价格和销量的差异，以及美洲市场2023年的销量增长潜力 - 预计2023年下半年按固定汇率计算的营收增长将强于上半年，上半年价格组合增长将高于销量增长，下半年销量增长将超过价格组合增长 [79] - 美洲市场的销量增长将来自现有门店的分销、新门店的拓展和食品服务渠道的扩张 [80] 问题3: 随着分销扩张，是否需要关注销售速度放缓的问题 - 公司会关注这一问题，在美洲市场，现有门店的分销仍有超过10%的提升空间，同时还将拓展新门店 [66] 问题4: 请说明EMEA市场的品类情况、品牌货架定位以及2023年的预期 - EMEA市场在核心市场的市场份额持续创新高，部分国家正缩小与市场领导者的差距，2023年将利用现有产能和团队向周边市场扩张 [92][93] 问题5: 美洲市场在弥补需求时是否有提升利润率的潜力 - 公司将在第二季度开始在美洲市场加强品牌建设，而不是过度依赖促销，目前销售速度的提升未依赖促销活动 [82] 问题6: 请提供4月货架空间重置的相关信息 - 公司目前的增长主要来自现有客户和门店的执行，新客户的拓展将在未来财报电话会议中提及 [86] 问题7: 彼得伯勒或亚洲3工厂转为混合模式对整体利润率有何影响 - 生产组合的演变只是影响利润率的一个因素，公司还有定价、产品组合、渠道组合等多个因素可以调节利润率 [88] 问题8: 公司何时实现现金流自给自足 - 公司获得的4.25亿美元融资将支持公司运营至实现正自由现金流，预计2024年实现调整后EBITDA转正，运营现金流也将改善，自由现金流转正预计在2025年 [89][90] 问题9: 请说明2022年和2023年成品生产的升数和产能情况 - 2022年公司成品生产达到900万升，符合预期，2023年产能的主要变化是米尔维尔工厂第二条燕麦生产线的全年影响 [98] 问题10: 请说明亚洲市场价格组合的演变以及中国市场零售业务的发展情况 - 公司未明确提及亚洲市场价格组合的演变情况，对于中国市场，公司认为咖啡和QSR渠道仍有机会，同时将加速进入中国大陆零售渠道 [44]

收入与增长 - 公司2022年第四季度收入为1.951亿美元，同比增长4.9%，按固定汇率计算增长13.9%[2] - 公司预计2023年按固定汇率计算的收入增长将在23%至28%之间，毛利率将在第四季度达到20%以上[6] - 2022年全年总收入为7.22亿美元，其中EMEA地区收入为3.46亿美元，美洲地区收入为2.24亿美元，亚洲地区收入为1.53亿美元[18] - 2022年第四季度EMEA地区收入增长1.2%至9000万美元，按固定汇率计算增长15.4%至1.026亿美元[21] - 2022年第四季度美洲地区收入增长16.0%至6440万美元，主要由于燕麦饮品产品价格上涨[24] - 2022年第四季度亚洲地区收入下降2.0%至4070万美元，按固定汇率计算增长7.6%至4470万美元[27] - 公司预计2023年全年收入增长23%至28%（按固定汇率计算），外汇影响预计为250个基点[32] - 2022年第四季度公司营收为1.95亿美元，同比增长4.9%[45] - 2022年全年公司营收为7.22亿美元，同比增长12.3%[45] 毛利率与盈利能力 - 公司2022年第四季度毛利率为15.9%，与去年同期持平，但较第三季度增长13个百分点[2] - 公司预计2023年第四季度毛利率将达到20%以上，全年资本支出预计在1.8亿至2亿美元之间[32] - 公司长期目标为毛利率达到35%至40%，调整后EBITDA利润率达到15%至20%[33] 净亏损与EBITDA - 公司2022年第四季度净亏损为1.252亿美元，较去年同期的7980万美元有所增加[2] - 公司2022年第四季度EBITDA亏损为1.112亿美元，调整后EBITDA亏损为6050万美元，较去年同期改善510万美元[3] - 2022年全年调整后EBITDA为-2.68亿美元，其中EMEA地区为-1029.8万美元，美洲地区为-6283.7万美元，亚洲地区为-7518.3万美元[18] - 2022年第四季度公司净亏损为1.25亿美元，同比扩大56.9%[45] - 2022年全年公司净亏损为3.93亿美元，同比扩大84.8%[45] - 2022年第四季度公司EBITDA为-1.11亿美元，同比扩大35.9%[48] - 2022年全年公司EBITDA为-3.47亿美元，同比扩大86.2%[48] - 2022年第四季度公司调整后EBITDA为-6046万美元，同比收窄7.8%[48] - 2022年全年公司调整后EBITDA为-2.68亿美元，同比扩大82.3%[48] 销售量与渠道收入 - 公司2022年第四季度销售量为1.37亿升，较去年同期的1.24亿升有所增长[7] - 公司2022年第四季度零售渠道收入占比为56.9%，食品服务渠道占比为38.3%，电子商务渠道占比为4.8%[8] 研发与行政费用 - 公司2022年第四季度研发费用为700万美元，较去年同期的570万美元有所增加[10] - 公司2022年第四季度销售、一般和行政费用为1.079亿美元，较去年同期的1.189亿美元有所减少[11] - 2022年公司研发支出为2226万美元，同比增长32.7%[45] 资本支出与现金 - 2022年全年资本支出为2.017亿美元，较2021年的2.738亿美元有所下降[31] - 2022年公司现金及现金等价物减少2.13亿美元，年末余额为8264万美元[47] 战略合作与融资 - 公司完成了与Ya YA Foods的战略制造联盟交易，并获得了4.25亿美元的融资承诺[4][5]

公司参会人员 - 投资者关系代表Rachel Ulsh [1][4] - 首席执行官兼董事会成员Toni Petersson [1][4] - 首席财务官Christian Hanke [1][4] - 首席运营官Daniel Ordonez [1][4] - 全球总裁Jean Christophe [1][4] 会议安排 - 会议为Oatly 2022年第三季度财报电话会议，先进行正式陈述，之后有简短问答环节，会议正在录音 [2] 前瞻性声明提示 - 管理层在会议中可能会做出前瞻性声明，这些声明基于管理层当前预期和信念，存在与实际事件有重大差异的风险和不确定性，可参考公司2021年12月31日结束年度的20 - F表格年度报告 [4][5]

战略决策 - 制定战略决策，有三个关键目标，包括为持续高增长做准备、提高组织盈利能力、预计2023年第四季度调整后EBITDA转正[8][9][10][11] - 重置计划包括聚焦供应链网络战略、简化组织结构，预计分别实现最高2500万美元的年度节省[12] 市场机会 - 全球植物基零售市场规模约6310亿美元，燕麦是植物奶的关键增长驱动力，Oatly在关键市场处于领先地位[14] 区域表现 - 2022年第三季度，EMEA地区净销售额增长7%，按固定汇率计算增长11%；美洲地区净销售额增长17%，按固定汇率计算增长23%；亚洲地区净销售额增长38%，按固定汇率计算增长23%[19][24][32][41] 财务状况 - 2022年第三季度收入增长受外汇波动影响，按固定汇率计算增长17%[56] - 毛利率受通胀、生产利用率不足等因素影响下降，部分被价格上涨抵消[60][63] - 调整后EBITDA亏损增加，主要因毛利润降低、品牌和客户分销费用增加等[68] 发展指引 - 2022年更新后的收入指引为7.00 - 7.20亿美元，按固定汇率计算增长9% - 12%；资本支出为2.20 - 2.40亿美元；年底产能约9亿升成品[79] 盈利路径 - 实现盈利的关键驱动因素包括持续定价、推动生产进展、优化供应链、拓展渠道和产品组合等，预计2023年第四季度调整后EBITDA转正[80]

公司基本信息 - 公司为瑞典公众有限公司，制造、分销和销售燕麦产品[17][18] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年Q2营收177,958千美元，2021年同期为146,151千美元，同比增长21.76%；2022年上半年营收344,144千美元，2021年同期为286,203千美元，同比增长20.24%[6] - 2022年Q2毛利润28,144千美元，2021年同期为38,607千美元，同比下降27.09%；2022年上半年毛利润43,992千美元，2021年同期为80,541千美元，同比下降45.38%[6] - 2022年Q2经营亏损74,429千美元，2021年同期为48,104千美元，同比扩大54.72%；2022年上半年经营亏损166,586千美元，2021年同期为76,619千美元，同比扩大117.42%[6] - 2022年上半年经营活动净现金流使用127,276千美元，2021年同期为72,526千美元，同比扩大75.49%[15] - 2022年上半年投资活动净现金流为34,447千美元，2021年同期使用464,594千美元[15] - 2022年上半年融资活动净现金流使用6,878千美元，2021年同期为960,865千美元[15] - 2022年6月30日现金及现金等价物为182,201千美元，2021年同期为524,238千美元，下降65.24%[15] - 2022年第二季度总营收1.77958亿美元，2021年同期为1.46151亿美元，同比增长21.76%[26] - 2022年上半年总营收3.44144亿美元，2021年同期为2.86203亿美元，同比增长20.24%[26] - 2022年第二季度调整后EBITDA为 - 0.53367亿美元，2021年同期为 - 0.31931亿美元[26] - 2022年上半年调整后EBITDA为 - 1.24756亿美元，2021年同期为 - 0.54401亿美元[26] - 2022年第二季度股份支付费用为920万美元（2021年：450万美元），2022年上半年为1920万美元（2021年：450万美元）[38] - 2022年第二季度总融资收入（支出）净额为 - 59.3万美元（2021年： - 1069.6万美元），2022年上半年为298.4万美元（2021年： - 1261.6万美元）[40] - 2022年第二季度和上半年总税收优惠分别为300万美元和420万美元，有效税率分别为 - 4.0%和 - 2.5%；2021年同期总税收支出分别为30万美元和220万美元，有效税率分别为0.4%和2.5%[41] - 2022年第二季度公允价值变动损失为60万美元，2021年同期为3.1万美元；2022年上半年公允价值变动损失为190万美元，2021年同期为3.1万美元[61] - 2022年第二季度营收1.78亿美元，较2021年同期的1.462亿美元增加3180万美元，增幅21.8%；上半年营收3.441亿美元，较2021年同期的2.862亿美元增加5790万美元，增幅20.2%[109][113] - 2022年第二季度销售成品量1.21亿升，较去年同期的9500万升增加27.4%；上半年销售成品量2.39亿升，较去年同期的1.87亿升增加27.8%[109][113] - 2022年第二季度商品销售成本1.498亿美元，较2021年同期的1.075亿美元增加4230万美元，增幅39.3%；上半年商品销售成本3.002亿美元，较2021年同期的2.057亿美元增加9450万美元，增幅45.9%[118][119] - 2022年第二季度毛利润2810万美元，较2021年同期的3860万美元减少1050万美元，降幅27.1%，毛利率从26.4%降至15.8%；上半年毛利润4400万美元，较2021年同期的8050万美元减少3650万美元，降幅45.4%，毛利率从28.1%降至12.8%[121] - 2022年第二季度研发费用570万美元，较2021年同期的400万美元增加170万美元，增幅44.7%；上半年研发费用1000万美元，较2021年同期的700万美元增加290万美元，增幅41.7%[122][123] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用9710万美元，较2021年同期的8310万美元增加1400万美元，增幅16.8%；上半年销售、一般和行政费用2.011亿美元，较2021年同期的1.499亿美元增加5120万美元，增幅34.1%[124][125] - 2022年Q2其他经营收入及费用净额为0.2百万美元，2021年同期为0.4百万美元；2022年上半年为0.5百万美元，2021年同期为-0.2百万美元[127] - 2022年Q2财务收入及费用净额降至-0.6百万美元，较2021年同期减少10.1百万美元；2022年上半年为3.0百万美元，较2021年同期减少15.6百万美元[128][129] - 2022年Q2所得税费用降至3.0百万美元，较2021年同期减少3.3百万美元，降幅1248.5%；2022年上半年降至4.2百万美元，较2021年同期减少6.4百万美元，降幅290.9%[130][131] - 2022年上半年经营活动净现金使用量增至127.3百万美元，较2021年同期增加54.8百万美元，增幅75.5%[143] - 2022年上半年投资活动净现金流入为34.4百万美元，较2021年同期减少499.0百万美元，降幅107.4%[144] - 2022年上半年融资活动净现金流出为6.9百万美元，较2021年同期减少967.8百万美元，降幅100.7%[145] - 2022年Q2调整后EBITDA为-53.367百万美元，2021年同期为-31.931百万美元；2022年上半年为-124.756百万美元，2021年同期为-54.401百万美元[151] - 截至2022年6月30日的三个月，公司总营收为177,958千美元，较2021年的146,151千美元增长21.8%，按固定汇率计算增长29.7%[153] - 截至2022年6月30日的六个月，公司总营收为344,144千美元，较2021年的286,203千美元增长20.2%，按固定汇率计算增长26.1%[153] 资产负债相关数据变化 - 2022年6月30日非流动资产899,510千美元，2021年12月31日为821,848千美元，增长9.45%；流动资产543,482千美元，2021年12月31日为807,064千美元，下降32.66%[10] - 2022年6月30日总负债421,086千美元，2021年12月31日为383,613千美元，增长9.77%；股东权益1,021,906千美元，2021年12月31日为1,245,299千美元，下降17.94%[10] - 截至2022年6月30日，无形资产净值为1.29644亿美元，2022年第二季度摊销费用为80万美元（2021年：50万美元），上半年为150万美元（2021年：80万美元）[42] - 截至2022年6月30日，物业、厂房及设备净值为5.98814亿美元，2022年第二季度折旧费用为770万美元（2021年：230万美元），上半年为1490万美元（2021年：400万美元）[44][45] - 2022年上半年新增两项租赁协议，使用权资产分别增加890万美元和380万美元，截至2022年6月30日，使用权资产净值为1.59908亿美元[46][47][49] - 截至2022年6月30日，租赁负债总额为1.4515亿美元，其中非流动负债为1.25101亿美元，流动负债为200.49万美元[50] - 截至2022年6月30日，金融资产公允价值计量中，短期投资和部分其他流动资产中的衍生品均为二级计量，金额分别为9289.8万美元和39万美元[54] - 截至2022年6月30日，存货总额为1.04439亿美元，2022年第二季度存货确认为费用的金额为1.435亿美元（2021年：1.012亿美元），上半年为2.854亿美元（2021年：1.95亿美元）[56] - 2022年第二季度存货减值至可变现净值为270万美元，2021年同期为50万美元；2022年上半年存货减值至可变现净值为470万美元，2021年同期为100万美元[57] - 2022年6月30日贸易应收款净额为109,518千美元，2021年12月31日为105,519千美元[58] - 2022年6月30日短期投资总额为92,898千美元，2021年12月31日为249,937千美元[59] - 2022年6月30日现金及现金等价物总额为182,201千美元，2021年12月31日为295,572千美元[62] - 截至2022年6月30日有68,847千份认股权证未行使，2021年12月31日为69,497千份[63] - 2022年6月30日对信贷机构的流动负债为4,519千美元，2021年12月31日为5,987千美元[66] - 2022年上半年拨备为12,740千美元，2021年12月31日为11,033千美元[69] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为182.2百万美元，短期投资市值为92.9百万美元，未动用银行信贷额度为348.6百万美元[135][136][137] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度美国市场外部客户收入5136.6万美元，2021年同期为4085.7万美元，同比增长25.72%[29] - 2022年上半年中国市场外部客户收入6206.5万美元，2021年同期为4418.5万美元，同比增长40.46%[29] - 2022年第二季度EMEA、美洲和亚洲分别占公司总营收的46.3%、29.1%和24.6%，2021年同期分别为53.7%、28.3%和18.0%；上半年EMEA、美洲和亚洲分别占公司总营收的50.3%、28.7%和21.0%，2021年同期分别为56.0%、26.2%和17.9%[112][115] - 2022年第二季度，EMEA、美洲和亚洲地区外部客户收入分别为82,485千美元、51,775千美元和43,698千美元，调整后EBITDA分别为5,313千美元、 - 19,584千美元和 - 10,765千美元[155] - 2021年第二季度，EMEA、美洲和亚洲地区外部客户收入分别为78,526千美元、41,346千美元和26,279千美元，调整后EBITDA分别为6,739千美元、 - 9,207千美元和 - 3,630千美元[155] - 2022年上半年，EMEA、美洲和亚洲地区外部客户收入分别为172,968千美元、98,792千美元和72,384千美元，调整后EBITDA分别为 - 543千美元、 - 41,597千美元和 - 25,732千美元[155] - 2021年上半年，EMEA、美洲和亚洲地区外部客户收入分别为160,173千美元、74,874千美元和51,156千美元，调整后EBITDA分别为15,237千美元、 - 24,800千美元和 - 2,015千美元[155] 各渠道业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度零售渠道总营收1.01116亿美元，2021年同期为0.89905亿美元，同比增长12.47%[31] - 2022年上半年餐饮服务渠道总营收1.18368亿美元，2021年同期为0.90832亿美元，同比增长30.31%[31] - 2022年第二季度食品服务渠道和零售渠道分别占公司营收的35.0%和56.8%，2021年同期分别为33.2%和61.5%；上半年食品服务渠道和零售渠道分别占公司营收的34.4%和59.8%，2021年同期分别为31.7%和63.6%[110][114] 股权相关数据 - 2022年第二季度公司授予568.5263万个受限股票单位（RSUs），其中84.1514万个授予关键管理人员[35] - 2022年第二季度公司授予903.5688万个股票期权，其中711.3813万个授予关键管理人员