公司参会人员 - 首席执行官Jean - Christophe Flatin、首席运营官Daniel Ordonez和首席财务官Marie - Jose David参加会议 [1] 声明提示 - 管理层可能会做出1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述，包括有关未来经营业绩、财务状况、行业和业务趋势、业务战略、市场增长和预期成本节约的陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [2][3] - 管理层将提及某些非国际财务报告准则（non - IFRS）的财务指标，包括EBITDA等 [4] 会议基本信息 - 这是Oatly 2024年第一季度财报电话会议，于2024年4月30日上午8点30分（美国东部时间）举行 [4] - 会议开始时所有参与者处于只听模式，会议正在被录制 [5] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容，暂无法总结。

文章核心观点 - 燕麦奶公司Oatly 2024年第一季度财报发布后股价飙升 虽仍远低于历史高点但给股东带来喘息机会 公司毛利润大幅提升 但仍存在现金消耗和增长放缓等问题 股票仍有风险 [1][7] 财务表现 - 2024年第一季度营收1.99亿美元 同比增长不到2% [2] - 第一季度毛利率达27% 上年同期为17% 2022年为11% 主要得益于供应链运营改善 价格涨幅不到2% [3] - 预计2024年全年营收增长5% - 10% [4] - 第一季度自由现金流为负4500万美元 [5] - 截至第一季度末 现金及等价物略超2亿美元 [6] 股价表现 - 周二股价飙升 截至美国东部时间下午1点15分 上涨15% 但仍比历史高点低96% [1] 发展问题与风险 - 公司规模下仍消耗大量现金 增长放缓 不确定能否找到更多经营杠杆改善利润 [5][6] - 股票仍有风险 若管理层能改善财务状况 股价可能继续上涨 [7]

前瞻性声明 - 报告包含2024年财务展望等前瞻性陈述，存在已知和未知风险，实际结果可能与预期有重大差异[1] 非国际财务报告准则指标 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、固定汇率收入和自由现金流等非IFRS指标评估业绩和流动性，各指标有局限性且需与IFRS指标进行调节[2][4][6][8] 业务进展 - 2024年开局良好，正朝着盈利增长迈进，重申全年指引，固定汇率收入增长5% - 10%，调整后EBITDA为 - 3.5亿至 - 6亿美元，资本支出低于7500万美元[11] 区域表现 - 欧洲及国际业务Q1表现稳健，固定汇率收入同比增长14%，调整后EBITDA改善至1100 - 1500万美元，零售和餐饮服务业务持续强劲[24] - 北美市场Q1加速销售增长，零售表现强劲，新产品开局良好，餐饮服务业务除最大客户外收入增长35%[50][52][54][55] - 大中华区受战略调整影响，固定汇率收入同比下降13%，但调整后EBITDA因产品组合和成本节约持续改善至 - 300万美元[57] 财务亮点 - 2024年Q1收入同比增长1.8%，固定汇率收入增长1.2%，毛利率为27.1%，同比增加970个基点，调整后EBITDA为 - 1.32亿美元，同比改善3.67亿美元[64] 现金流与资产负债表 - Q1自由现金流为 - 4500万美元，流动性仍强劲，现金及等价物2.09亿美元，未动用信贷额度1.92亿美元[80] 全年展望 - 重申2024年展望，固定汇率收入增长5% - 10%，调整后EBITDA为 - 3.5亿至 - 6亿美元，资本支出低于7500万美元[83][84][85][86]

财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年公司分别净亏损4.171亿美元和3.926亿美元，预计未来仍将持续净亏损[41] - 截至2023年12月31日，公司记录了1.726亿美元的非现金资产减值费用和2900万美元的其他成本[103] - 公司目前估计，考虑出售某些设备的预期收益后，未来两个财年的重组和其他退出成本导致的净现金流出不超过2000万美元[103] - 截至2023年12月31日，食品服务渠道的一个客户占公司总收入的12%[118] - 2023年和2022年燕麦奶分别占公司收入的约90%和89%，预计未来仍占大部分收入[80] - 截至2023年12月31日，公司最大股东Nativus Company Limited和CR Verlinvest Health Investment Limited附属实体合计拥有约45.7%的美国存托股份投票权[191] - 若CRVV将所有瑞典票据在到期时转换，假设转换价格重置为1.36美元等条件下，CRVV将实益拥有约59%的公司当时已发行资本[194] - 2023年11月6日，公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格要求；12月18日，公司收到后续通知，已重新符合最低出价价格要求[197] - 2023年全年，公司财务报告内部控制因持续存在重大缺陷而无效[185] - 截至2023年12月31日，公司已发行和流通的普通股（包括美国存托股份代表的普通股）为595,060,257股[214] - 公司面临证券集体诉讼，两起诉讼于2023年10月达成原则性和解，公司需支付925万美元，最终结果取决于法院批准[212] 融资情况 - 2023年3月23日和4月18日，公司私募发行本金总额3亿美元的9.25%可转换优先实物支付票据，其中2.001亿美元根据瑞典认购协议发行，0.999亿美元根据美国投资协议和契约发行[55] - 2023年5月，公司根据单独的美国投资协议和契约私募发行本金总额3500万美元的票据[56] - 公司预计未来需要大量资金用于生产、研发、营销等，可能需通过股权或债务融资获取资金，但不确定能否以有利条件筹集[54][57] - 2023年3月和4月，公司在私募中发行了总计3亿美元的原始可转换债券，其中瑞典债券2.001亿美元，美国债券9990万美元[227] - 2023年5月，公司在私募中额外发行了总计3500万美元的HH债券[227] - 2023年4月，公司根据定期贷款B信贷协议产生了1.3亿美元的债务[227] - 公司修订并重述了可持续循环信贷融资协议，承诺金额为21亿瑞典克朗（相当于1.921亿美元），未承诺的增量循环信贷额度最高为5亿瑞典克朗（相当于4570万美元）[227] 生产设施与原材料供应风险 - 公司主要产品的主要组件在6个生产设施中制造，这些设施的损坏或中断过去曾对业务造成损害，未来也可能产生影响[60] - 公司依赖有限数量的区域供应商提供高质量燕麦等原材料，供应可能受供应商、天气、自然灾害等因素影响[44][49] - 公司生产过程中使用的酶依赖少数供应商，其中一种酶依赖单一供应商，该供应商生产中断会影响业务[46] 宏观经济与市场环境影响 - 宏观经济环境导致通胀压力上升，增加运输、能源和材料等成本，影响供应链和业务运营[41] - 宏观经济变化影响客户消费习惯，公司可能无法增加收入和利润率以抵消潜在费用增加，难以实现或维持盈利[42][43] - 公司运营在竞争激烈的市场，与传统乳制品公司和其他植物基产品公司竞争，可能导致市场份额和盈利能力下降[74][76][77] - 公司收入增长率可能因竞争加剧、市场饱和等原因放缓[102] - 宏观经济状况影响公司业务，通胀增加成本结构，可能影响流动性、业务、财务状况和经营业绩[140][141] - 全球冲突和地缘政治紧张局势或增加成本、限制资源可用性、扰乱供应链并降低消费者需求[142] 业务运营风险 - 公司面临机械或库存损坏、品牌声誉受损、法规变化、可持续性问题、食品安全等风险，可能影响业务和财务状况[61][62][63][65][68] - 公司产品可能因质量、食品安全、可持续性等问题受到负面宣传，影响声誉和销售[62] - 食品法律法规的发展可能使公司难以实现全球供应链整合目标[64] - 可持续性立法的变化可能增加公司成本，影响不同地区的沟通[66] - 产品召回可能导致重大损失，成本可能超出保险范围[71] - 公司可能成为产品篡改的目标，若处理不当可能面临制裁[72] - 供应商或合作生产商不遵守法规可能扰乱供应，影响业务和财务状况[73] - 公司采用轻资产商业模式，依赖合作制造商，但供应商协议可能终止，高估或低估需求会影响成本和利润率[82] - 2023年3月1日公司与YYF完成资产交易并签订十年合同制造协议，战略合作伙伴关系若不成功会影响未来利润率[83] - 公司需准确预测产品长期需求以确保产能，否则无法满足客户需求，影响业务和声誉[84][85] - 公司与YYF达成协议扩大奥格登工厂，但扩张可能导致商业机密泄露，需采取措施保护，会增加成本[86] - 公司依赖第三方物流供应商，物流问题会导致销售损失，更换供应商会增加成本[88] - 新工厂运营可能无法达到预期，延迟投产会影响业务运营和财务表现，且需要额外资本支出[90] - 公司设施和设备维修更换成本高、时间长，供应商业务中断会影响生产[91] - 公司品牌维护依赖多方面因素，负面宣传、诉讼等会影响品牌和业务[92] - 2014年瑞典乳制品游说团体起诉公司广告活动，法院判决禁止使用部分宣传用语，违规将处以每个表述200万瑞典克朗的违约金[93] - 公司增长依赖新产品开发和改进，但研发和推广新产品成本高，可能受产能、技术和竞争等因素限制[97][98] - 2023年公司实施了裁员，未来可能还会实施[101] - 2021 - 2022年公司未能满足增长的需求，导致产品交付不及时，部分消费者转向竞争品牌[102] - 公司植物性或乳制品替代产品的销售受消费者偏好变化影响，需求重大转变可能降低销售、市场份额和品牌声誉[100] - 公司增长对管理、财务等资源提出高要求，若管理不善，业务将受不利影响[101] - 公司面临可持续性相关风险，包括环境、气候变化等问题，可能对业务造成不利影响[105] - 公司依赖信息技术系统，系统不足、故障、中断或安全漏洞可能损害声誉和业务运营[110] - 2023年公司在亚洲市场进行战略调整以改善利润率，但不一定成功[125] - 公司业务受多种风险影响，包括零售客户整合、获客与留客、国际扩张、汇率波动、合规问题、包装成本、业绩波动、诉讼、市场预测不准确、人才保留等[120][121][122][123][126][127][128][130][133][134] - 公司业务国际化面临诸多风险，如资金转移限制、关税变化、外汇管制、政治经济不确定性等[123][124] - 公司在中国的运营面临税收、通胀、法规、地缘政治等风险，可能影响业务和业绩[124] - 公司未能有效控制包装成本、提高产品价格或因提价导致销量下降，会对业务和财务状况产生不利影响[127] - 公司业绩波动可能有季节性影响，促销活动会导致利润率下降，影响业务和财务状况[128] - 公司面临各种诉讼，商标诉讼可能分散管理层注意力、产生费用，不利判决或和解会影响财务和声誉[130][131] - 公司对市场机会和增长的预测可能不准确，即使市场增长，公司业务也可能无法同步增长[133] - 公司成功依赖高级管理层和员工，人员流失或招聘不足会影响业务和增长[134][135][136] - 公司保险可能无法提供足够保障，失去保险或费率上升会对业务和财务状况产生不利影响[138] 法律法规影响 - 公司运营受美国、欧盟、中国等多地法律法规监管，违反规定可能面临民事和刑事处罚[143][144][145] - 食品生产受严格食品安全法律法规监管，公司及合作制造商需符合相关要求[146][147] - 公司产品进出口面临风险，可能导致客户收货延迟或受阻，影响客户关系和全球声誉[149][150] - 公司可能受反海外腐败法、英国反贿赂法等全球反贿赂法律违规影响，扰乱业务[152] - 法律法规变化或增加公司成本，对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[153] - 美国多个政府机构对公司进行监管，英国脱欧后其食品和饲料安全政策不再受欧盟法律监管[154] - 监管机构可能对公司使用“牛奶”等术语描述产品采取行动，影响营销战略和业务[155][156] - 2023年2月FDA发布草案建议，若最终确定，公司需修改标签和营销战略[156] - 欧盟食品营养或健康声称受法规监管，仅授权声明可使用[157] - 2022年2月EFSA发布膳食糖耐受摄入量科学意见，建议添加糖和游离糖摄入应尽可能低[158] - 欧盟可持续食品系统立法框架提案预计2023年下半年被EC采纳[160] - 2022年4月28日至7月21日EC就FSFS进行12周公众咨询，多数受访者认为欧盟食品系统需更可持续[161] - 2022年3月24日EFSA通过关于统一强制包装正面营养标签和设定营养成分表的科学意见，指出多数欧洲人饱和脂肪酸、钠和添加/游离糖摄入超标，膳食纤维和钾摄入不足[164] - 2022年9月FDA提议更新食品“健康”标签标准，若最终确定，标有“健康”的产品需满足特定营养要求[164] - 2020年12月31日英国脱欧过渡期结束，2021年5月1日英欧贸易合作协议全面生效，规定英欧货物流动零关税和零配额[168] - 公司目前向英国进口所有产品，英欧贸易协议变化可能对公司在英业务产生重大影响[169] 知识产权相关 - 美国专利有效期一般为自申请日或最早主张的非临时申请日起20年，前提是按时缴纳维护费[172] - 专利法高度不确定，美国和国际司法机构对专利法的解释及立法机构对专利法的修订难以预测[174] - 公司品牌依赖商标保护，但商标注册和保护存在不确定性，可能面临第三方挑战[176] - 公司依赖未申请专利的专有技术等维护竞争地位，但存在竞争对手获得专利保护的风险[177] - 某些外国国家对知识产权保护不足，可能影响公司业务和财务状况[179] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，公司面临诉讼风险和相关不利影响[182] 公司身份与股东权益 - 外国私人发行人年报提交时间比美国国内发行人宽松，外国私人发行人在财年结束后120天提交20 - F表格，加速申报的美国国内发行人在75天内提交10 - K表格，大型加速申报的美国国内发行人在60天内提交10 - K表格[198] - 公司将于2023年6月30日进行外国私人发行人身份的年度判定，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，公司将失去该身份[200] - 美国存托股份（ADS）持有人可能无法及时收到投票材料，从而无法行使投票权，若未及时提供投票指示，存托机构可能会自行决定投票[202][203] - 存托机构可随时关闭转让登记册，也可因法律要求等原因拒绝交付、转让或登记ADS的转让[204] - ADS持有人在存款协议相关索赔中可能无权进行陪审团审判，这可能导致不利结果[205][207] - 存款协议规定相关法律行动只能在纽约市的州或联邦法院提起，公司IPO时修订章程规定美国南区纽约地方法院为解决证券法案相关投诉的唯一专属论坛[209][210] - 若某一纳税年度公司75%或以上的总收入为“被动收入”，或50%或以上的资产价值归因于产生被动收入的资产，将被归类为被动外国投资公司（PFIC）[223] - 若美国持有人拥有公司至少10%的股份价值或投票权，可能被视为“美国股东”并面临不利的美国联邦所得税后果[225] 可转换票据相关 - 可转换债券的利率固定为每年9.25%，从2023年10月15日起，每年4月15日和10月15日半年付息一次[231] - 由于定期贷款B信贷协议和可持续循环信贷融资协议的限制，公司预计在可预见的未来以实物形式支付利息[231] - 可转换债券持有人有权在发生根本性变更或涵盖处置时，要求公司以较高价格回购债券，回购价格为债券本金的100%加上适用的全额补偿金额，或按条款计算的转换后价值[229] - 除HH票据外的可转换票据，若发行一周年时1.17倍30日ADS尾随成交量加权平均价格的平均值低于当时有效转换价格，转换价格将调整至该值，但不低于1.81美元[232] - 除HH票据外的可转换票据，若发行二周年时1.17倍30日ADS尾随成交量加权平均价格的平均值低于当时有效转换价格，转换价格将调整至该值，但不低于1.36美元[232] - HH票据若在2024年3月23日，1.17倍30日ADS尾随成交量加权平均价格的平均值低于当时有效转换价格，转换价格将调整至该值，但不低于1.89美元[232][233] - HH票据若在2025年3月23日，1.17倍30日ADS尾随成交量加权平均价格的平均值低于当时有效转换价格，转换价格将调整至该值，但不低于1.41美元[233] - 公司进行股权或股权关联证券发行，若折扣超过ADS交易价格的5%，可转换票据转换率将调整[233] - 可转换票据持有人选择转换或公司满足条件选择转换，会发行普通股和ADS，可能对已发行普通股和ADS价值产生重大不利影响[234] - 公司有权要求转换可转换票据时，需支付相当于票据到期应计额外利息的金额[234] - 可转换票据购买者的潜在套利或对冲策略可能影响公司普通股价值[235] - 可转换票据购买者通常通过卖空普通股或ADS并动态调整空头头寸，或进行股票互换实施套利策略[235] - 上述套利活动可能降低或减少公司普通股或ADS市场价格的涨幅[235]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入同比增长4.6%,其中EMEA业务同比增长11.8%,美洲业务同比增长2.4%,亚洲业务同比下降18% [45][46][47] - 公司第四季度毛利率为23.4%,同比提升750个基点,环比提升600个基点,主要得益于亚洲战略重置的影响 [43][48] - 公司第四季度调整后EBITDA亏损1920万美元,同比改善4120万美元,环比改善1680万美元,超出预期 [43][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - EMEA业务保持强劲增长,第四季度同比增长11.8%,主要得益于11.3%的价格和产品组合改善 [46] - 美洲业务第四季度同比增长2.4%,其中销量增长9.2%,但价格和产品组合下降6.8% [47] - 亚洲业务第四季度同比下降18%,主要由于战略重置计划的影响,销量下降3.3%,价格和产品组合下降14.7% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA市场在德国、奥地利、瑞士和荷兰实现了植物性奶制品第一的市场份额 [24] - 美洲市场冷藏燕麦奶市场份额超过25%,分销渠道ACV达到43%,仍有进一步提升空间 [30][31] - 亚洲市场正在执行战略重置计划,通过减少SKU、优化供应链等措施,成本效率大幅提升 [36][37][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在全面推进"利润优先增长"战略,通过提升毛利率、优化成本结构等措施,实现可持续的盈利增长 [9][10][14] - 公司将继续加大营销投入,通过新产品推出、渠道拓展等方式,将"燕麦魔力"带给更多消费者 [15][26][35] - 公司将进一步优化供应链和支持职能,提升运营效率,为可持续增长奠定基础 [16][35] - 公司将持续推动可持续发展,将可持续性融入公司使命和战略 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司已完成大部分业务重塑工作,未来将重点聚焦于推动可持续盈利增长 [13] - 管理层对公司在各地区的业务转型和盈利改善表示满意,并有信心在2024年进一步提升业绩 [10][11][12] - 管理层对公司长期发展前景保持乐观,认为公司有机会成为全球植物性奶制品的领导者 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Lavery 提问** 询问公司与最大食品服务客户的关系变化 [63][64][65] **Daniel Ordonez 回答** 公司正在积极平衡不同渠道的增长,并与所有客户保持良好合作关系,包括最大食品服务客户 [64][65] 问题2 **Kaumil Gajrawala 提问** 询问2024年EBITDA指引下调的主要原因 [70][71][72][73][74] **Jean-Christophe Flatin 和 Marie-Jose David 回答** 主要由于公司正处于大规模业务转型期,需要平衡增长投入和盈利能力;同时考虑到各地区业务发展的差异性 [73][74][87][88] 问题3 **Andrew Lazar 提问** 询问2024年EBITDA的季度走势 [86][87][88][89] **Marie-Jose David 回答** 公司不再提供季度指引,而是聚焦于全年业绩改善,预计下半年EBITDA表现将优于上半年 [87][88][89]

2023年第四季度营收情况 - 2023年第四季度营收2.041亿美元，同比增长4.6%，固定汇率营收增长2.5%[5][7] - 2023年第四季度营收2.04121亿美元，2022年同期为1.95068亿美元；2023年全年营收7.83348亿美元，2022年为7.22238亿美元[52] 2023年第四季度毛利润率情况 - 2023年第四季度毛利润率为23.4%，较上年同期增加7.5个百分点，较第三季度增加6.0个百分点[5][9] - 2023年第四季度毛利润4778万美元，2022年同期为3105.3万美元；2023年全年毛利润1.52083亿美元，2022年为8002.7万美元[52] 2023年第四季度净利润情况 - 2023年第四季度归属母公司股东的净亏损为2.987亿美元，上年同期为1.252亿美元，第三季度净利润为4410万美元[6][14] - 2023年第四季度净亏损2.98775亿美元，2022年同期为1.25169亿美元；2023年全年净亏损4.1706亿美元，2022年为3.92567亿美元[52] - 2023年净亏损417060千美元，2022年为392567千美元[54][55] 2023年第四季度EBITDA情况 - 2023年第四季度EBITDA亏损2.28亿美元，上年同期亏损1.112亿美元[15] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损1920万美元，较上年同期改善4120万美元，较第三季度改善1680万美元[6][16] - 2023年EBITDA为亏损405138千美元，2022年为亏损347385千美元[55] - 2023年调整后EBITDA为亏损157561千美元，2022年为亏损267923千美元[55] 2024年全年展望 - 2024年全年展望：固定汇率营收增长5% - 10%，调整后EBITDA亏损3500 - 6000万美元，资本支出低于7500万美元[6] - 公司预计2024年全年按固定汇率计算营收增长5% - 10%[35] - 公司预计2024年调整后EBITDA亏损在3500万 - 6000万美元之间，资本支出低于7500万美元[40] 2023年第四季度费用情况 - 2023年第四季度研发费用降至530万美元，较上年同期减少170万美元[10] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用降至8070万美元，较上年同期减少2720万美元[11] - 2023年第四季度其他经营收入和（费用）净额增至2.043亿美元，上年同期为4110万美元[12] - 2023年第四季度财务收入和（费用）净额增至5050万美元，上年同期为收入310万美元[13] - 2023年第四季度公司管理费用为2990万美元，较上年同期减少1260万美元[31] - 2023年折旧和无形资产摊销费用为51874千美元，2022年为48600千美元[55] 2023年全年营收情况 - 2023年全年总营收7.83348亿美元，较2022年的7.22238亿美元有所增长[20] 2023年第四季度各地区营收情况 - 2023年第四季度，EMEA营收增长1520万美元，增幅16.9%，达1.052亿美元；Americas营收增长150万美元，增幅2.4%，达6590万美元；Asia营收减少770万美元，降幅18.9%，至3300万美元[24][27][29] 2023年第四季度各地区EBITDA情况 - 2023年第四季度，EMEA EBITDA亏损增加1.421亿美元至1.424亿美元；Americas EBITDA亏损增加50万美元至4630万美元；Asia EBITDA亏损减少1320万美元至940万美元[25][28][30] 2023年末资产负债情况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.493亿美元，总未偿债务为4.438亿美元[32] - 2023年末非流动资产6.33586亿美元，2022年末为7.42946亿美元；2023年末流动资产4.83385亿美元，2022年末为4.82251亿美元[53] - 2023年末总资产11.16971亿美元，2022年末为12.25197亿美元[53] - 2023年末总负债7.8119亿美元，2022年末为4.34054亿美元[53] - 2023年末股东权益3.35781亿美元，2022年末为7.91143亿美元[53] 2023年全年现金流情况 - 2023年全年经营活动净现金使用量为1.656亿美元，上年同期为2.689亿美元[32][33] - 2023年全年资本支出为6900万美元，上年同期为2.062亿美元[32] - 2023年全年自由现金流流出2.347亿美元，上年同期为流出4.751亿美元[33] - 2023年经营活动使用的净现金流量为165626千美元，2022年为268946千美元[54][58] - 2023年投资活动使用的净现金流量为26698千美元，2022年为流入34794千美元[54] - 2023年融资活动产生的现金流量为354995千美元，2022年为35919千美元[54] - 2023年现金及现金等价物净增加162671千美元，2022年减少198233千美元[54] - 2023年自由现金流为亏损234671千美元，2022年为亏损475111千美元[58] 非国际财务报告准则财务指标 - 公司使用EBITDA、Adjusted EBITDA、Constant Currency Revenue和Free Cash Flow作为非国际财务报告准则（Non - IFRS）财务指标评估运营表现[42] 前瞻性声明风险 - 前瞻性声明涉及公司2024年财务展望、盈利能力提升等，但存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异[41] 公司决策相关成本 - 公司决定停止在EMEA和美洲地区建设新生产设施，记录了172600千美元非现金减值和29000千美元重组及其他退出成本[56] 2023年第四季度运营亏损情况 - 2023年第四季度运营亏损2.42615亿美元，2022年同期为1.25031亿美元；2023年全年运营亏损4.57012亿美元，2022年为3.95985亿美元[52]

公司整体收入情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司收入为187,595千美元，2022年同期为183,026千美元；九个月收入为579,227千美元，2022年同期为527,170千美元[5] - 2023年第三季度总营收18.7595亿美元，2022年同期为18.3026亿美元；2023年前三季度总营收57.9227亿美元，2022年同期为52.717亿美元[25][26] - 2023年第三季度营收1.876亿美元，较去年同期增加460万美元，增幅2.5%；前九个月营收5.792亿美元，较去年同期增加5210万美元，增幅9.9%[155][159] - 2023年第三季度，公司收入为1.87595亿美元，2022年同期为1.83026亿美元；2023年前九个月，收入为5.79227亿美元，2022年同期为5.2717亿美元[154] 公司毛利润情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司毛利润为32,561千美元，2022年同期为4,982千美元；九个月毛利润为104,305千美元，2022年同期为48,974千美元[5] - 2023年第三季度，公司毛利润为3256.1万美元，占收入的17.4%；2022年同期为498.2万美元，占比2.7%。2023年前九个月，毛利润为1.04305亿美元，占比18.0%；2022年同期为4897.4万美元，占比9.3%[154] - 2023年第三季度毛利润增至3260万美元，较去年同期增加2760万美元，增幅553.6%；前九个月增至1.043亿美元，较去年同期增加5530万美元，增幅113.0%[166][167] 公司运营亏损情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营亏损为67,348千美元，2022年同期为104,368千美元；九个月运营亏损为214,397千美元，2022年同期为270,954千美元[5] - 2023年第三季度，公司经营亏损为6734.8万美元，占收入的35.9%；2022年同期为1.04368亿美元，占比57.0%。2023年前九个月，经营亏损为2.14397亿美元，占比37.0%；2022年同期为2.70954亿美元，占比51.4%[154] 公司税前利润情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司税前利润为45,493千美元，2022年同期亏损111,859千美元；九个月亏损115,064千美元，2022年同期亏损275,461千美元[5] - 2023年第三季度，公司税前利润为4549.3万美元，占收入的24.3%；2022年同期亏损1.11859亿美元，占比61.1%。2023年前九个月，税前亏损为1.15064亿美元，占比19.9%；2022年同期亏损2.75461亿美元，占比52.3%[154] 公司净利润情况 - 2023年第三季度，公司该季度利润为4401.1万美元，占收入的23.5%；2022年同期亏损1.07949亿美元，占比59.0%。2023年前九个月，亏损为1.18285亿美元，占比20.4%；2022年同期亏损2.67398亿美元，占比50.7%[154] - 2023年第三季度净利润为4401.1万美元，2022年同期净亏损1.07949亿美元；2023年前九个月净亏损1.18285亿美元，2022年同期净亏损2.67398亿美元[205] - 2023年前九个月净亏损118285千美元，2022年同期为267398千美元[13] 公司资产情况 - 截至2023年9月30日，公司非流动资产为790,188千美元，2022年12月31日为742,946千美元；流动资产为517,647千美元，2022年12月31日为482,251千美元[9] - 截至2023年9月30日，无形资产净值为12113.5万美元；截至2022年12月31日，为12768.8万美元[48] - 截至2023年9月30日，物业、厂房及设备净值为50192.3万美元；截至2022年12月31日，为49295.2万美元[50] - 截至2023年9月30日，其他非流动资产为4775.2万美元；截至2022年12月31日，为784.8万美元[57] - 2023年9月30日存货总计83537千美元，较2022年12月31日的114475千美元有所下降；2023年前三季度存货费用为449300千美元，2022年同期为454200千美元[72] - 截至2023年9月30日，贸易应收款净额为99708千美元，较2022年12月31日的100955千美元略有下降[74] - 截至2023年9月30日，其他流动资产总计33343千美元，较2022年12月31日的17818千美元有所增加[75] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物总计283184千美元，较2022年12月31日的82644千美元大幅增加[76] - 2023年9月30日非流动资产总额为6.06498亿美元，2022年12月31日为6.0155亿美元[30] 公司负债与权益情况 - 截至2023年9月30日，公司总负债为716,675千美元，2022年12月31日为434,054千美元；总权益为591,160千美元，2022年12月31日为791,143千美元[9] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有65965和68847千份认股权证未行使；分别有594255和592320千股普通股注册[81][83] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计亏损分别为负7.67亿美元和负6.655亿美元[88] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，对信贷机构的负债分别为1.255亿美元和5260万美元[90] - 截至2023年9月30日，应计费用分别为1.17155亿美元和1.23037亿美元[111] - 截至2023年9月30日，租赁负债总额为9869.9万美元，其中非流动负债为8393.4万美元，流动负债为1476.5万美元[55] 公司现金流情况 - 2023年前九个月经营活动净现金流为 - 151479千美元，2022年同期为 - 215224千美元[13] - 2023年前九个月投资活动净现金流为 - 9636千美元，2022年同期为51856千美元[13] - 2023年前九个月融资活动净现金流为362033千美元，2022年同期为 - 9981千美元[13] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加200918千美元，2022年同期为 - 173349千美元[13] - 2023年9月30日现金及现金等价物期末余额为283184千美元，2022年同期为105603千美元[13] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为1.515亿美元，较2022年同期的2.152亿美元减少6370万美元，降幅29.6%[196][197] - 2023年前九个月投资活动净现金流出为960万美元，较2022年同期的流入5190万美元减少6150万美元[196][198] - 2023年前九个月融资活动净现金流入为3.62亿美元，较2022年同期的流出1000万美元增加3.72亿美元[196][199] 公司每股收益情况 - 截至2023年9月30日，公司归属于母公司股东的基本每股收益为0.07美元，2022年同期亏损0.18美元；九个月亏损0.20美元，2022年同期亏损0.45美元[5] - 2023年和2022年第三季度基本每股收益分别为0.07美元和 - 0.18美元，前九个月分别为 - 0.20美元和 - 0.45美元[118] - 2023年和2022年第三季度摊薄后每股亏损分别为 - 0.07美元和 - 0.18美元，前九个月分别为 - 0.26美元和 - 0.45美元[118] - 2023年第三季度和前九个月用于计算基本每股收益的加权平均流通股数量（千股）分别为594,255和593,262，2022年对应数据为592,164和591,964[118] - 2023年第三季度和前九个月稀释性可转换票据潜在稀释股份（千股）分别为400,616和239,049，2022年无相关数据[118] 公司股份相关情况 - 2023年前三季度公司根据2021计划授予544.1954万个受限股票单位（RSUs），其中128.1751万个授予关键管理人员和董事会成员[39] - 2023年前三季度有193.5317万个RSUs归属，其中30.8248万个归属关键管理人员[39] - 截至2023年9月30日，RSUs数量为968.7452万个，加权平均授予日公允价值为2.91美元[40] - 2023年前三季度公司根据2021计划授予1089.2973万个股票期权，其中794.172万个授予关键管理人员[41] - 2023年前三季度有454.0859万个股票期权归属，其中373.3879万个归属关键管理人员[41] - 截至2023年9月30日，公司员工股票期权数量为21,303,580，加权平均行使价格为6.00美元；截至2022年12月31日，数量为14,339,052，加权平均行使价格为9.40美元[42] - 2023年前三季度股份支付费用为1680万美元（2022年：2770万美元）；2023年第三季度为630万美元（2022年：850万美元）[44] 公司财务收支与所得税情况 - 2023年前三季度财务收支净额为9933.3万美元（2022年： - 450.7万美元）；2023年第三季度为11284.1万美元（2022年： - 749.1万美元）[45] - 2023年前三季度所得税费用为320万美元，有效税率为2.8%；2022年前三季度所得税收益为810万美元，有效税率为 - 2.9% [47] 公司业务渠道收入占比情况 - 2023年前三季度来自单一外部客户的收入占比约12%，2022年同期约13%，均来自餐饮服务渠道，归因于美洲和亚洲分部[35] - 2023年第三季度零售渠道营收增长12.8%，前九个月增长15.5%；餐饮服务渠道前九个月营收增长4.4%[157][160] - 2023年第三季度EMEA、美洲和亚洲分别占总营收的54.2%、31.2%和14.6%；前九个月分别占51.3%、31.8%和16.9%[158][161] - 2023年前九个月，燕麦奶约占公司合并收入的90%[144] 公司费用情况 - 2023年第三季度，公司研发费用为468.4万美元，占收入的2.5%；2022年同期为524.5万美元，占比2.9%。2023年前九个月，研发费用为1571.9万美元，占比2.7%；2022年同期为1522.7万美元，占比2.9%[154] - 2023年第三季度，公司销售、一般和行政费用为8712.5万美元，占收入的46.4%；2022年同期为1.03765亿美元，占比56.7%。2023年前九个月，该费用为2.92675亿美元，占比50.5%；2022年同期为3.04898亿美元，占比57.8%[154] - 2023年第三季度研发费用降至470万美元，较去年同期减少60万美元，降幅10.7%；前九个月增至1570万美元，较去年同期增加50万美元，增幅3.2%[169][170] - 2023年第三季度商品销售成本降至1.55亿美元，较去年同期减少2300万美元，降幅12.9%；前九个月降至4.749亿美元，较去年同期减少330万美元，降幅0.7%[164][165] - 2023年前三季度存货减值至可变现净值为14300千美元，2022年同期为15100千美元[73] - 2023年第三季度和前九个月，公司根据与Chef Sam的分销协议分别支出20万美元和70万美元（2022年为30万美元和60万美元）[113] - 2023年前九个月和2022年前九个月最低采购承诺的短缺费用分别为790万美元和820万美元[120] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别产生320万美元和1230万美元的重组成本[139] 公司融资

财务业绩 - Q3 2023 营收 1.87595 亿美元，同比增长 2.5%，固定汇率营收持平[156] - Q3 2023 调整后 EBITDA 为 -3599.8 万美元，较去年同期增加 4700 万美元[97][144] - Q3 2023 毛利率 17.4%，较去年同期增加 1470 个基点，较上一季度减少 180 个基点[97] 区域表现 - EMEA 地区零售外卖销售额同比增长 15%，销量同比增长 6%，净营收固定汇率增长 16%[29][32][100] - 美洲地区零售份额回升，总分销点同比增长 18%，ACV 达 39%，同比增加 250 个基点，每升总成本从 Q1 到 Q3 降低 10%[50][52][55] - 亚洲地区实施重置计划，调整后 EBITDA 同比增加 1000 万美元，销量从 2000 万升降至 2300 万升[67][89] 战略与展望 - 加倍采用轻资产生产模式，预计 2023 年和 2024 年资本支出均低于 7500 万美元[13][21] - 调整 2023 年指引，全年固定汇率营收增长接近 +7 - 12% 区间低端，Q4 毛利率达中 20% 多，全年资本支出低于 7500 万美元[130][197] - 有望在 2024 年实现正的调整后 EBITDA[84][106]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长3%,保持平稳,其中EMEA业务同比增长16%,表现强劲 [33][35][36] - 毛利率为17.4%,同比提升14.7个百分点,但环比下降1.8个百分点,主要受到亚洲业务重组成本的影响 [33][39] - 调整后EBITDA亏损3600万美元,同比改善4700万美元,环比改善1700万美元,各业务板块均有所改善 [33][40] 各条业务线数据和关键指标变化 EMEA业务 - EMEA业务占公司第三季度收入的54%,是公司最大的业务板块 [16] - EMEA业务同比增长16%,超过了15%的欧洲燕麦奶市场增速,体现了业务的强劲和持久性 [16][17] - EMEA业务毛利率已接近公司长期目标水平,仍有进一步提升空间 [22] - 公司在新市场如比利时、法国和西班牙的拓展取得良好进展,建立了燕麦奶文化 [20] - 公司在欧洲开展了独特的体验营销活动,如夏季咖啡和冰淇淋巡回活动,提升了品牌影响力 [21] 美洲业务 - 美洲业务第三季度收入同比下降4%,主要受到食品服务业务的拖累 [36][37] - 美洲零售业务正在重新获得市场份额,分销点和ACV指标均有大幅提升 [23][24] - 公司推出了多款新品,包括超基础燕麦奶和无糖燕麦奶,以及各种口味的咖啡奶精,丰富了产品线 [25] - 食品服务业务收入下降6%,但剔除最大客户后,该业务反而增长10%,公司正在努力实现多元化和提升盈利能力 [26][27] 亚洲业务 - 亚洲业务第三季度同比下降28%,主要是公司主动收缩了部分低毛利产品和渠道 [37][38] - 公司已经实施了重组计划,大幅减少了浪费,提高了生产效率,毛利率和EBITDA均有大幅改善 [28][29][30][31] - 公司正在继续优化供应链,提高核心渠道和产品的销售占比,预计未来业绩将进一步改善 [31] 公司战略和发展方向 - 公司宣布将进一步推进轻资产生产模式,停止在EMEA和美洲新建工厂,预计2023年资本支出将低于75百万美元,2024年也将低于75百万美元 [11][12][13] - 这将有助于提高公司的资本效率和现金流,并增强对长期利润目标的信心 [13] - 公司维持2024年实现盈利的目标,并将继续评估亚洲业务的供应链优化 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司产品的基础需求依然强劲,EMEA业务的持续增长和美国市场份额的恢复都证明了这一点 [61][62] - 公司将继续执行在EMEA成功的业务模式,在美国和亚洲市场复制,相信能够实现长期可持续增长 [62][66] - 管理层强调,公司目前的重点是追求利润增长,而不是单纯的规模扩张,这一原则将贯穿于各个业务板块 [54][61][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ken Goldman 提问** 询问公司2024年的主要增长动力和挑战 [48][49] **Marie-Jose David 回答** 公司正在制定2024年预算,初步看第二半年业绩将好于上半年,亚洲重组和美国业务调整将基本完成,SG&A费用节约和生产效率提升将持续推动利润改善 [52] 问题2 **Max Gumport 提问** 质疑公司放弃亚洲和美国最大客户食品服务业务,是否意味着增长动力下降 [60][61] **Jean-Christophe Flatin 回答** 公司没有需求问题,EMEA业务的持续增长和市占率提升证明了Oatly品牌的强大驱动力,公司将在美国复制这一模式,对长期利润目标也更加有信心 [61][62] 问题3 **John Baumgartner 提问** 询问公司如何看待亚洲业务的未来走势,以及美国食品服务业务的波动性 [65][70] **Jean-Christophe Flatin 回答** 亚洲业务重组正在按计划推进,公司将继续优化供应链和渠道结构,预计2024年业绩将有所改善;美国零售业务前景良好,食品服务业务将通过聚焦更有利润的细分市场来平衡增长和盈利 [66][71][72]

整体营收情况 - 2023年第二季度营收1.95987亿美元，2022年同期为1.77958亿美元；2023年上半年营收3.91632亿美元，2022年同期为3.44144亿美元[4] - 2023年第二季度总营收为195,987千美元，2022年同期为177,958千美元，同比增长约10.13%[14] - 2023年上半年总营收为391,632千美元，2022年同期为344,144千美元，同比增长约13.8%[14] - 2023年Q2公司营收1.96亿美元，同比增长1800万美元或10.1%，排除180万美元外汇逆风影响，按固定汇率计算增长11.1%，销量从1.21亿升增至1.25亿升，成品产量从1.24亿升增至1.3亿升[75] - 2023年上半年公司营收3.916亿美元，同比增长4750万美元或13.8%，排除1130万美元外汇逆风影响，按固定汇率计算增长17.1%，销量从2.39亿升增至2.53亿升，成品产量从2.45亿升增至2.52亿升[76][77] - 2023年上半年，按固定汇率计算，公司总营收为4.029亿美元，较2022年同期增长17.1%[94] - 2023年第二季度总营收为195,987,000美元，较2022年同期的177,958,000美元增长约10.13%[95] - 2023年上半年总营收为391,632,000美元，较2022年同期的344,144,000美元增长约13.8%[95] 毛利润情况 - 2023年第二季度毛利润3765.6万美元，2022年同期为2814.4万美元；2023年上半年毛利润7174.4万美元，2022年同期为4399.2万美元[4] - 2023年第二季度毛利润增加950万美元，增幅33.8%，达3770万美元，毛利率增加3.4个百分点至19.2%；上半年增加2780万美元，增幅63.1%，达7170万美元，毛利率增加5.5个百分点至18.3%[80] 经营亏损情况 - 2023年第二季度经营亏损7548万美元，2022年同期为7442.9万美元；2023年上半年经营亏损1.47049亿美元，2022年同期为1.66586亿美元[4] - 2023年三、六个月营业亏损分别为7548万美元和1.47049亿美元，2022年同期分别为7442.9万美元和1.66586亿美元[73] 资产情况 - 2023年6月30日非流动资产总计7.9825亿美元，2022年12月31日为7.42946亿美元；流动资产总计6.02866亿美元，2022年12月31日为4.82251亿美元[6] - 截至2023年6月30日，非流动资产总额为614,122千美元，2022年12月31日为601,550千美元[17] - 截至2023年6月30日，无形资产净值为1.22171亿美元，2023年第二季度摊销费用为100万美元（2022年：80万美元），上半年为200万美元（2022年：150万美元）[28] - 截至2023年6月30日，物业、厂房及设备净值为5.04743亿美元，2023年第二季度折旧费用为820万美元（2022年：770万美元），上半年为1610万美元（2022年：1490万美元）[29][30] - 截至2023年6月30日，租赁使用权资产净值为1.09379亿美元[31] - 截至2023年6月30日，其他非流动应收款为47,240千美元，较2022年12月31日的7,848千美元大幅增加，其中本票为20,837千美元，首年利率8%，之后每年增加200个基点，有效利率12.56%[34] - 截至2023年6月30日，金融资产中衍生品（其他非流动应收款部分）公允价值为2,228千美元（Level 2）；金融负债中可转换票据公允价值为400,244千美元（Level 3），衍生品（其他流动负债部分）为512千美元（Level 2）[37] - 截至2023年6月30日，存货总计102,825千美元，较2022年12月31日的114,475千美元有所减少；2023年第二季度确认为费用的存货为149400千美元（2022年：143500千美元），上半年为302300千美元（2022年：285400千美元）[40] - 2023年第二季度存货减值至可变现净值为4100千美元（2022年：2700千美元），上半年为7600千美元（2022年：4700千美元）[41] - 截至2023年6月30日，贸易应收款净额为102,835千美元，较2022年12月31日的100,955千美元略有增加[42] - 截至2023年6月30日，其他流动应收款为33,925千美元，较2022年12月31日的17,818千美元增加，其中未来资本支出抵减额为13,748千美元[43] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为340,730千美元，较2022年12月31日的82,644千美元大幅增加[44] 负债与权益情况 - 2023年6月30日总负债8.55319亿美元，2022年12月31日为4.34054亿美元；归属于母公司股东的总权益5.45797亿美元，2022年12月31日为7.91143亿美元[6] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司其他储备金分别为 - 2.65亿美元和 - 1.715亿美元，累计亏损分别为 - 8.174亿美元和 - 6.655亿美元[48] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司对信贷机构的负债分别为1.255亿美元和5260万美元[49] - 2023年4月公司签订1.3亿美元定期贷款B信贷协议，年利率1%，按季度分期偿还，借款利率为Term SOFR（下限2.50%）加7.5%或基准利率（下限3.50%）加6.5%，截至2023年6月30日，该协议项下未偿还金额为1.18亿美元[50] - 2023年4月修订并重述SRCF协议，承诺金额减至1.934亿美元，有最高4600万美元的非承诺增量循环信贷额度选项，截至2023年6月30日，该协议项下无已使用贷款金额[50] - 截至2023年6月30日，公司总租赁承诺为181,912千美元，总租赁负债为102,138千美元[33] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司应计费用分别为116475000美元和123037000美元，其中应计人员费用分别为31079000美元和32169000美元等[56] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动使用的净现金流量为1.1309亿美元，2022年同期为1.27276亿美元[8] - 2023年上半年投资活动产生的净现金流量为131.3万美元，2022年同期为3444.7万美元[8] - 2023年上半年融资活动产生的净现金流量为3.67309亿美元，2022年同期为 - 687.8万美元[8] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加2.55532亿美元，2022年同期减少9970.7万美元[8] - 2023年6月30日现金及现金等价物余额为3.4073亿美元，2022年同期为1.82201亿美元[8] - 2023年上半年，经营活动净现金使用量为1.131亿美元，较2022年同期减少1420万美元，降幅11.1%[88] - 2023年上半年，投资活动净现金流入为130万美元，较2022年同期减少3310万美元[88] - 2023年上半年，融资活动净现金流入为3.673亿美元，较2022年同期增加3.742亿美元[89] 调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为 - 52,468千美元，2022年同期为 - 53,367千美元[14] - 2023年上半年调整后EBITDA为 - 102,341千美元，2022年同期为 - 124,756千美元[14] - 2023年第二季度调整后EBITDA为 - 52,468,000美元，2022年同期为 - 53,367,000美元[95] - 2023年上半年调整后EBITDA为 - 102,341,000美元，2022年同期为 - 124,756,000美元[95] - 2023年第二季度，调整后EBITDA为亏损5247万美元，2023年上半年调整后EBITDA为亏损1.023亿美元[93] 美国市场营收情况 - 2023年第二季度美国市场外部客户营收为61,049千美元，2022年同期为51,366千美元[17] - 2023年上半年美国市场外部客户营收为124,262千美元，2022年同期为97,992千美元[17] 零售渠道营收情况 - 2023年第二季度零售渠道营收为118,039千美元，2022年同期为101,116千美元[18] - 2023年上半年零售渠道营收为240,298千美元，2022年同期为205,615千美元[18] - 2023年Q2零售和餐饮服务渠道营收分别增长16.7%和7.6%，零售、餐饮服务和其他渠道分别占营收60.2%、34.2%和5.6%，2022年同期分别为56.8%、35.0%和8.2%[75] - 2023年上半年零售和餐饮服务渠道营收分别增长16.9%和12.2%，零售、餐饮服务和其他渠道分别占营收61.4%、33.9%和4.7%，2022年同期分别为59.7%、34.4%和5.9%[78] 餐饮服务渠道营收情况 - 2023年和2022年上半年分别约有12%和13%的营收来自餐饮服务渠道的单一外部客户[19] 股份相关情况 - 2021年激励奖励计划预留69,496,515股用于各类基于股份的薪酬奖励[20] - 2023年第二季度授予5,404,454份受限股票单位（RSUs），其中1,177,251份授予关键管理人员和董事会成员[20] - 2023年第二季度授予10,417,973份股票期权，其中6,601,652份授予关键管理人员；4,540,859份股票期权归属，其中3,451,903份归属关键管理人员[22] - 2023年第二季度股份支付费用为240万美元（2022年：920万美元），上半年为1050万美元（2022年：1920万美元）[23] - 2021年5月公司股东决议发行6949.7万份认股权证，2022年5月行使65万份，2023年5月行使288.2万份，截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别有6596.5万份和6884.7万份认股权证流通在外[48] 财务收入和费用情况 - 2023年第二季度净财务收入和费用为 - 1151.2万美元（2022年： - 59.3万美元），上半年为 - 1350.8万美元（2022年：298.4万美元）[24] - 2023年第二季度财务收入及（支出）净额减少1090万美元，至支出1150万美元；上半年减少1650万美元，至支出1350万美元[81] 税收情况 - 2023年第二季度和上半年总税收优惠/（费用）分别为30万美元和 - 170万美元；有效税率分别为 - 0.3%和1.1%[25][26] - 2023年第二季度所得税费用减少280万美元，至收益30万美元，有效税率为 - 0.3%；上半年减少590万美元，至支出170万美元，有效税率为1.1%[81] 资产出售情况 - 2023年3月1日，公司完成YYF交易，出售犹他州奥格登和得克萨斯州达拉斯 - 沃思堡的制造工厂，获得约102600千美元的总购买价格[46] - 公司资产出售总价10260万美元，其中奥格登工厂8650万美元，DFW工厂1610万美元[47] 可转换票据情况 - 2023年3月23日和4月18日，公司发行总计3亿美元的9.25%可转换优先实物支付票据，投资者支付总价2.91亿美元，原始发行折扣为3%[52] - 可转换票据初始转换价格为每股普通股或每份美国存托股票2.41美元，2024年3月23日和2025年3月23日可根据条件重置转换价格，但不得低于1.81美元和1.36美元[53] - 公司向Hillhouse出售额外3500万美元可转换票据，扣除3%原始发行折扣后融资约3400万美元，初始转换价格为每股美国存托股票2.52美元，较2023年5月8日纳斯达克全球市场公司美国存托股票最后报告销售价格溢价约17%[55