Occidental Petroleum（OXY）投资分析 - 沃伦·巴菲特最近对Occidental Petroleum（OXY）进行了大量购买[2][4] - 巴菲特认为Occidental的估值很有吸引力，因为其股价低于未来收益的10.8倍[6][4] - 巴菲特认为油价将在不久的将来上涨，这将推动石油股票估值上升[7][4] - Occidental的CEO Vicki Hollub被巴菲特称为“极其能干”，他特别赞赏Hollub对碳捕捉技术的关注[8][4] - Occidental虽然股息率低，但其股息支付比率低于15%，去年还增加了超过38%的股息，未来可能会有更多的股息增长[9][4] - 伯克希尔哈撒韦公司已经获得了收购Occidental高达50%股份的监管批准，目前持有28.3%的股份，如果巴菲特继续购买，可能会推动股价上涨[10][4] - 巴菲特和作者都认为Occidental的碳捕捉策略很有前景，如果需求持续，公司将获利，即使油价下跌，通过直接空气捕捉也能赚钱[11][4] - 巴菲特通常会在股票上取得长期回报，因此认为现在购买Occidental是一个不错的选择[12][4]

原油供需关系 - 油价下跌，但供需关系将在2025年前出现缺口[4][5][6] - Occidental Petroleum（OXY）CEO Vicki Hollub认为，已发现的原油储量增长速度远远低于消耗速度，预计在2025年前供不应求[5] - JPMorgan Chase和Wood Mackenzie等研究机构也对未来的原油供需形势表示担忧，预计原油价格将持续上涨[7][8][9] Occidental Petroleum的准备措施 - Occidental Petroleum通过收购CrownRock和Anadarko Petroleum等公司，以及投资增强采油技术和直接空气捕集（DAC）项目，为未来做好准备[12][13][14][15] 投资机会 - Berkshire Hathaway持有Occidental Petroleum和Chevron的股份，预计将受益于2025年前的全球原油供应关键点[17][18]

公司背景 - UnitedHealth (UNH)是一家专注于保险和其他关键服务的医疗巨头，基本上是长期持有的顶级股票之一[5] - 随着人类的老龄化，对护理的需求越来越大，这将使UNH具有永久的相关性[6] - 对UNH的投资者信心很高，自2022年第四季度以来，对UNH的暴露增加了超过27%[7]

文章核心观点 - 西方石油公司董事会宣布普通股常规季度股息为每股0.22美元，新的年度股息为每股0.88美元，高于此前的每股0.72美元 [1] 公司信息 - 西方石油是一家国际能源公司，资产主要分布在美国、中东和北非 [2] - 是美国最大的油气生产商之一，在二叠纪和DJ盆地以及墨西哥湾近海处于领先地位 [2] - 中游和营销部门提供流量保障并最大化油气价值 [2] - 化学子公司OxyChem制造改善生活产品的基础材料 [2] - 子公司Oxy Low Carbon Ventures推进前沿技术和商业解决方案，在减少排放的同时促进业务增长 [2] - 致力于利用碳管理全球领先地位推动低碳世界发展 [2] 联系方式 - 媒体联系人为Eric Moses，电话713 - 497 - 2017，邮箱eric_moses@oxy.com [3] - 投资者联系人为R. Jordan Tanner，电话713 - 552 - 8811，邮箱investors@oxy.com [3]

财报预期 - Occidental Petroleum (OXY) 预计在2023年12月季度的财报中，盈利将同比下降，而收入也将减少[1] - Zacks Consensus Estimate显示，该公司预计每股盈利为0.82美元，同比下降49.1%，预计收入为72.1亿美元，同比下降13.4%[4] - Earnings Whisper模型通过比较最准确估计值和Zacks Consensus Estimate，提供了对实际盈利与预期的可能偏差的洞察[7] 分析师评估 - 报告发布日期为2月14日，如果关键数据超过预期，股价可能会上涨；反之，如果未达预期，股价可能会下跌[2] - 分析师们最近对该公司的季度盈利预期进行了下调，这反映了他们重新评估初始预期的情况[5] - 过去四个季度中，Occidental仅有一次击败了一致的盈利预期[15] 投资建议 - Earnings ESP模型显示，Occidental的最准确估计值低于Zacks Consensus Estimate，导致盈利预期为-14.82%[12] - 股价的涨跌不仅仅取决于盈利表现，其他因素也会影响投资者的决策[16] - 虽然Occidental不太可能在盈利方面表现出色，但投资者应该关注其他因素，以决定是否买入或卖出该股[18]

奥斯汀石油公司 - 沃伦·巴菲特通过伯克希尔·哈撒韦公司继续增持奥斯汀石油公司股票，总持股量达到了2.48亿股[1][2] - 巴菲特之所以对奥斯汀石油公司股票感兴趣，是因为该公司在通货膨胀趋势中具有稳定性，同时在石油市场中处于战略位置，巴菲特对该公司也比较熟悉[4] - 尽管起初遇到了一些挫折，但奥斯汀石油公司在油价上涨的情况下表现出弹性，为投资者提供了有吸引力的价值主张，伯克希尔公司有多余现金，收购奥斯汀石油公司可能具有战略意义[5]

石油市场供应与需求 - Occidental CEO Vicki Hollub在阿布扎比国际石油展览会上表示，到2025年底，石油市场将面临供应短缺[2] - 过去十年中，世界只替换了生产的不到50%的原油，而目前97%的石油是在20世纪发现的[3] - 目前市场供应过剩，尽管中东地区目前存在冲突，但美国、巴西、加拿大和圭亚那的石油产量创下历史新高，需求放缓[5]

公司表现 - Occidental Petroleum (OXY) 是近期 Zacks.com 上搜索量最高的股票之一[1] - 过去一个月，Occidental 的股价下跌了-1.9%，而同期 Zacks S&P 500 综合指数上涨了+3.3%[2] - Zacks Oil and Gas - Integrated - United States 行业整体下跌了1.2%[2] 盈利预期 - 公司未来的股价走势取决于基本事实，而不是媒体报道或谣言[2] - Zacks 优先评估公司未来盈利预期的变化，因为这决定了股票的公允价值[3] - 分析师们对 Occidental 的盈利预期变化会影响股价，研究表明盈利预期变化与短期股价走势之间存在强相关性[4] - 当前季度，Occidental 预计每股盈利为$0.82，同比下降了-49.1%[5] - 当前财年，预计每股盈利为$3.75，同比下降了-59.9%[6] - 下一个财年，预计每股盈利为$4.37，同比增长了+16.4%[7] 评级和估值 - Occidental 的 Zacks Rank 评级为 4 (卖出)，主要基于盈利预期变化等因素[8] - Occidental 相对同行业公司估值较低，Zacks Value Style Score 评级为 B[17] 综合分析 - 综合以上信息，Occidental 可能在短期内表现不佳[18]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日的股价下跌0.31%,低于标普500指数0.76%的涨幅以及道琼斯指数0.59%和纳斯达克指数1.12%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌2.19%,低于能源板块2.82%的下跌幅度,但高于标普500指数2.5%的涨幅 [2] - 公司预计将于2024年2月14日发布财报,预计每股收益将同比下降49.07%至0.82美元,营收同比下降12.9%至72.5亿美元 [3] - 分析师对公司的预测已经下调,反映了最新的业务趋势变化,这通常会影响股价表现 [4][5] - 公司当前的市盈率为13.37倍,高于行业平均水平12.91倍 [7] - 公司所属的油气综合行业目前在250多个行业中排名第232位,处于底部8%的位置 [8][9]

文章核心观点 - 尽管行业面临挑战且西方石油公司股价自去年初以来持平，但分析师认为2024年行业和公司情况将改善，重申对西方石油公司股票的“买入”评级，认为其被低估约25% [8][45][46] 行业情况 - 能源精选板块SPDR ETF总回报价格下跌4.26%，主要因能源价格下跌及行业公司利润预期下降，导致机构投资者减持能源板块 [4][5] - 2023年投资者从银行、能源板块转向新媒体、科技传媒电信板块，工业、科技传媒电信、医疗保健是共识多头，能源是共识空头 [6] - 2024年石油市场开局不稳，价格波动大，受地缘政治风险上升和石油库存充足影响，投资者决策谨慎，供应因素比需求因素更重要 [9] - 行业受益于供应端的自律措施，主要产油国战略减产以应对潜在需求疲软，预计中期将形成有利价格环境，WTI原油年均价约90美元/桶 [10] - 从风险回报角度看，能源行业有吸引力，长期来看石油消费呈增长趋势，OPEC预测其将继续缓慢增长 [13] 公司业绩 - 2023年第三季度，西方石油公司调整后净利润11.34亿美元，同比下降54%，调整后每股收益1.18美元，超市场预期约36.6%，营收同比下降24% [17] - 盈利下降主要因原油、天然气液体和天然气实现价格下跌，分别同比下降15%、40%和73%，虽产量增加和利息支出降低但未能抵消影响 [19] - 油气部门税前净利润19.69亿美元，较上年下降，日均产量增加3%至122万桶油当量/天；化工部门税前收益下降36%至3.73亿美元；中游和营销部门第三季度运营亏损1.3亿美元 [21] - 截至上季度末，公司总债务208.79亿美元，较去年减少，现金及现金等价物6.11亿美元，低于2022年同期，2023年第三季度持续经营现金流31.29亿美元，低于上年 [22] 公司政策与交易 - 公司资本回报政策良好，2023年2月季度股息提高39%至每股0.18美元，2022年第四季度完成30亿美元股票回购授权，2023年第三季度启动新30亿美元计划并回购6亿美元股票 [25] - 2023年12月11日，公司宣布以120亿美元收购CrownRock，融资包括新增债务91亿美元、发行普通股约17亿美元和承担现有债务12亿美元，预计增加产量、支持自由现金流并降低盈亏平衡生产水平 [27] 公司估值 - 公司自由现金流收益率为12.25%，收购CrownRock预计首年带来10亿美元收益，将进一步提高自由现金流收益率，推动股价上涨 [28][29] - 公司远期企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）约5.3倍，未达长期平均约7.16倍，股票估值较低 [33] - 预计公司明年息税折旧摊销前利润约160亿美元，按6倍EV/EBITDA计算，扣除净债务后隐含股权价值约759亿美元，比当前市值高约48.1%，考虑收购调整后仍低估约25% [35][36] 技术分析 - 技术分析师认为，西方石油公司股票自2007年以来在宽幅区间波动，2023年多次测试底部后成功反弹，自2023年末有潜在看涨双底形态，短期目标价65美元/股，长期来看与公司被低估结论一致 [37][40] 风险因素 - 公司易受油价波动影响，缺乏有效生产套期保值，面临能源市场固有波动风险 [42] - 公司战略转向集中于二叠纪盆地和中东部分高回报核心区域，面临区域地缘政治不确定性、监管变化和运营挑战风险 [43] - 公司受全球经济状况和利率影响，经济衰退或高利率会影响油气产品需求，环境问题和可持续能源发展对其传统化石燃料开采构成长期风险 [44]