石油和天然气部门 - 公司的石油和天然气部门是其最大的赚钱部门，去年从石油和天然气生产中获得了62亿美元的收入（占其总部门收入的80%）[4] 化学品部门 - 公司的化学品部门在2023年表现强劲，展示了其差异化战略，将在未来几年成为更明显的增长催化剂[2] 运营表现 - 尽管市场动荡，Occidental Petroleum在2023年取得了强劲的业绩，生产平均超过每天120万桶油当量，超过了其指导范围的中点，尽管在墨西哥湾发生了第三方故障，但这也是三年多来最高的季度总量。这种强劲的运营表现帮助推动了32亿美元的营运现金流和11亿美元的自由现金流[3]

2023年第四季度和全年财报亮点 - 石油和天然气产量达到每日1234万桶，OxyChem的税前收入为2.5亿美元[8] - 自新墨西哥Top Spot油井创下了新墨西哥地区6个月累计产量770万桶等多项记录[9] - CrownRock收购价格约为120亿美元，预计2024年产量为每日170万桶，拥有约1700个未开发位置[12] 财务数据 - Oxy的石油和天然气部门每变动1美元/桶WTI价格，现金流变化约为210百万美元[26] - Oxy的OxyChem部门每变动10美元/吨氢氧化钠价格，现金流变化约为30百万美元[26] - Oxy的2024资本计划中，石油和天然气部门的资本支出计划为48亿至50亿美元[28] 未来展望 - 预计2024年新兴低碳业务的净资本支出为6亿美元，包括继续建设STRATOS（DAC 1）和为南德克萨斯地区的DAC和封存中心做准备[17] - DAC CDR市场需求和合作机会预计将增加[51] - DAC CDR预计将在2027年开始成本低于使用SAF的减排[52]

公司业绩 - 公司在2023年实现了55亿美元的自由现金流，支付了6亿美元的普通股股息，回购了18亿美元的普通股，并赎回了15亿美元的优先股[10] - 公司在2023年的全球油气业务生产超过了原始四年生产指导的中点，增加了每天43,000桶油当量[11] - 公司在2023年的全球证明储量从2022年的38亿桶油当量增加到40亿桶油当量[13] 未来展望 - 公司计划在2024年在能源和化工业务上投资58亿至60亿美元，相比去年稍微减少了资本投入[35] - 预计2024年全年产量将平均每天达到125万桶油当量，较2023年增长低个位数，Rockies和Al Hosn将推动产量增长[49] - 预计2024年化工业务的税前收入中值将达到11亿美元，接近该业务的第四佳年度水平[52] 新产品和新技术研发 - Seminole气体厂扩建将增加每天约85万桶的产能，投资约4,000万美元，今年预计将增加几千桶/天的基础产量[107] - Seminole项目将在2024年至2028年期间每天增加15,000至20,000桶的产量，资本投入非常有竞争力[108] 市场扩张和并购 - 预计未来几年公司的中游收入将显著增长，2024年硫价格预计将有所提高[87] - Permian资源业务是公司新增储量的主要来源，阿尔及利亚也有显著的储量增加[89] 负面信息 - PVC价格下降主要与Q4合同调整有关，Q1指导预计已触及周期底部，价格更加稳定[53]

财务表现 - Occidental Petroleum Corporation (OXY)2023年第四季度每股收益为74美分，与Zacks Consensus Estimate持平[1] - Occidental的2023年总收入为752亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的713亿美元[2] - Occidental的2023年总收入为289亿美元，较2022年的371亿美元下降了22%[3] - 石油和天然气收入在报告季度为54亿美元，同比下降13.9%[4] 生产情况 - Occidental的总生产量为每日1234千桶油当量，符合公司指导范围[5] - Occidental预计2024年第一季度产量为1155-1195千桶油当量/天[11] 资金状况 - Occidental在2023年产生了55亿美元的自由现金流[8] - Occidental截至2023年12月31日的现金及现金等价物为14亿美元，较2022年底的9.84亿美元增加[9] - Occidental截至2023年12月31日的长期债务（减去流动部分）为185亿美元，较2022年底的197亿美元减少[10]

文章核心观点 - 西方石油公司本季度表现稳健，超分析师预期，持续偿债、回购股票和分红，股票处于深度价值区间，有望上涨15% - 30% [1] 公司业绩情况 - 公司营收和收益同比收缩9.6%，但超Marketbeat.com共识预期960个基点，因平均实现价格降幅低于分析师预测且产量提升，公司产量超目标中点0.6%，OxyChem和Midstream业务表现也超预期 [5] - 利润率受油价影响去杠杆化，但因销量超预期，EBITDA和净利润率收缩幅度小于预期，调整后摊薄收益超预期5美分，分析师预计明年营收增长7%，收益增长45% [6] 股价走势分析 - 技术面显示股价处于底部，随机指标发出强烈信号，MACD也将跟进，若市场跟随信号，股价可能上涨15% - 30%，年中前有创新高可能 [2] - 股价有跌破58美元支撑位风险，但可能性不大，一是分析师仍支持市场，共识目标价较当前股价高22%，最低目标价为59美元；二是巴菲特的伯克希尔哈撒韦在股价达当前水平时会买入，目前持有公司25%稀释股份，有权最多购买50% [3][4] - 股价虽未因业绩大幅上涨，但支撑稳固且呈上升趋势，周线图上2.5%的涨幅构成趋势跟随信号，不过仍低于30日移动平均线的潜在阻力位，若突破并维持支撑，重测近期高点并创新高的可能性较大 [8] 公司财务策略 - 公司将现金流和资本回报作为优先事项，2023年致力于减少优先股数量、回购普通股、降低债务和增加股权，2024年股息分配增加20%，股东权益增加2.3%，并计划进一步减少债务和优先股，长期计划是随着现金流释放，将资本回报重点转向加快回购步伐 [7] 市场评级情况 - MarketBeat确定的顶级分析师推荐买入的五只股票中不包括西方石油公司，目前分析师对其评级为“持有” [10]

营收情况 - Occidental Petroleum (OXY) 2023年第四季度营收为75.3亿美元，同比下降9.6%[1] - 公司营收超出Zacks Consensus Estimate 5.47%，达到71.4亿美元[2] 盈利表现 - 公司EPS为0.74美元，较去年同期的1.61美元有所下降[1] - 公司利息、股息和其他收入为3200万美元，略低于两位分析师平均预估的5000万美元[15] 全球销售情况 - Occidental在最近报告的季度中全球销售-总持续运营产量每日为1234百万桶油当量，高于八位分析师平均预估的1222.74百万桶油当量[5] - 公司各部门净销售额表现如下[12][13][14]: - 石油和天然气净销售额为54.2亿美元，略低于四位分析师平均预估的54.3亿美元 - 化学品净销售额为12.3亿美元，略低于四位分析师平均预估的12.7亿美元 - 中游和营销净销售额为6.32亿美元，略低于四位分析师平均预估的6.4869亿美元 - 消除部门净销售额为-1.16亿美元，略高于四位分析师平均预估的-3.1496亿美元

文章核心观点 - 西方石油公司（Occidental Petroleum）公布季度财报，收益符合预期但同比下降，营收超预期但同比减少，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化；仙人掌公司（Cactus, Inc.）未公布财报，预计盈利和营收同比增长 [1][3][4] 西方石油公司业绩情况 - 季度每股收益0.74美元，符合Zacks共识预期，去年同期为1.61美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.89美元，实际为1.18美元，盈利惊喜达32.58%；过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月季度营收75.3亿美元，超Zacks共识预期5.47%，去年同期为83.3亿美元；过去四个季度两次超共识营收预期 [3] 西方石油公司股价表现 - 年初以来股价下跌约3.5%，而标准普尔500指数上涨3.8% [4] 西方石油公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [4] - 盈利预期是判断股票走势可靠指标，可关注盈利预期变化和使用Zacks Rank工具 [5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.84美元，营收71.6亿美元；本财年共识每股收益预期为4.14美元，营收307.3亿美元 [8] 行业情况 - 美国综合油气行业Zacks行业排名处于底部5%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 仙人掌公司情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计2月28日发布 [10] - 预计季度每股收益0.68美元，同比增长19.3%，过去30天共识每股收益预期下调6.7% [11] - 预计营收2.6659亿美元，同比增长42% [11]

第四季度业绩预测 - Occidental石油公司（OXY）将于2023年2月14日发布第四季度业绩，上一季度公司实现了32.58%的盈利惊喜[1] - 第四季度Occidental的业绩可能受益于Permian盆地资产的强劲表现，尽管Delaware盆地的冰雹风暴在10月初造成了电力中断[2] - 继续回购股份可能对第四季度盈利产生积极影响。偿还未偿还债务可能也降低了资本服务成本并提升了利润率[3] 成本支出预测 - Occidental的国内运营支出可能在第四季度增加至每桶油当量10.50美元，而上一季度为10.20美元。Permian风暴和墨西哥湾资产维护可能导致支出增加[4] 产量预测 - Occidental预计第四季度总产量为1,206-1,246千桶油当量/天（MBOE/d），Permian资源产量为571-591 MBOE/d[5] - Zacks对总产量的共识估计为1,237.7 MBOE/D。对于天然气，Zacks的共识估计为每天1,819千立方英尺[6] 盈利预期 - Zacks对每股收益和总收入的共识估计分别为74美分和71.4亿美元，较去年同期分别下降了54.1%和14.3%[7] - 我们的量化模型预测Occidental这次将会超额盈利。正面的盈利预期差异（Earnings ESP）和Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）的组合增加了超额盈利的机会[8] - Occidental的盈利预期差异为+0.19%。您可以通过我们的盈利预期差异过滤器在公布前找到最佳的买入或卖出股票[9] 投资建议 - 投资者还可以考虑同一行业的其他股票，这些股票在本报告周期有可能超额盈利[10]

公司业务 - Occidental主要在美国、中东和北非进行勘探和生产活动[27] - Occidental的石油、NGL和天然气的证明储量为1,940 MMbbl、983 MMbbl和6,352 Bcf[29] - OxyChem在2023年的主要基础化学产品中排名美国前三[31] - 中游和营销部门的关键运营地点包括德克萨斯州、新墨西哥州和科罗拉多州[36] 政府政策影响 - 政府行动和政治不稳定可能对公司的业务和运营结果产生不利影响[37] - 国会通过并总统签署了IRA，实施了新的企业替代最低税率(CAMT)，对具有超过10亿美元的平均调整财务报表收入的公司征收15%的最低税率[38] - 拜登总统签署了一项行政命令，要求从2022年开始取消联邦预算请求中对化石燃料的补贴，并宣布对联邦土地和海域的新石油和天然气租赁暂停进行审查[38] 环境和气候变化 - 美国政府在2023年对海上石油和天然气租赁实施了一系列限制和增加费用的措施[39] - 美国政府在2023年发布了2024-2029年国家外陆架石油和天然气租赁计划，包括在该期间最多进行三次墨西哥湾石油和天然气租赁[39] - 美国政府在2023年提出了修改联邦陆上石油和天然气租赁计划的规定，可能会增加Occidental的子公司的联邦版税并限制未来潜在的钻井地点或基础设施[39] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为1,426百万美元，较上年增长45.9%[302] - 公司总资产为74,008百万美元，较上年增长1.8%[302] - 2023年，Occidental石油公司的经营活动现金流为123.08亿美元，较2022年的168.1亿美元和2021年的102.53亿美元有所下降[308]

文章核心观点 - 西方石油公司（Occidental Petroleum Corp）将于2月15日周四收盘后公布第四季度财报，其股价表现、业绩公布后反应、期权交易情况及分析师看法各有特点 [1][2][3] 股价表现 - 上次检查时股价上涨1.1%至58.09美元，但仍低于60日移动平均线，过去12个月下跌11.6%，年初至今也有小幅亏损 [1] 业绩公布后反应 - 过去8次财报公布后次日交易中，有5次股价收低，2022年11月曾下跌9.2%，过去两年平均波动幅度为3%，此次期权市场预计波动幅度为4.5% [1] 期权交易情况 - 期权交易员大多看涨，该股票在国际证券交易所（ISE）、芝加哥期权交易所（CBOE）和纳斯达克OMX PHLX（PHLX）的10日看涨/看跌成交量比率为4.82，高于过去一年除4%以外的所有读数 [2] 分析师看法 - 分析师持怀疑态度，19家覆盖该公司的机构中有12家给予“持有”或更差评级，12个月平均目标价为66.84美元，较当前水平溢价14.8% [3] 卖空情况 - 卖空股数达5211万股，占该股票可流通股的8.3% [3]