I last analyzed Occidental Petroleum Corporation (NYSE: OXY ) stock a bit over a month ago on 4.18.2025. That article titled “Occidental Petroleum: $65 Oil Price Won't Last” and focused on the impacts of As you can tell, our core style is to provide actionable and unambiguous ideas from our independent research. If your share this investment style, check out Envision Early Retirement. It provides at least 1x in-depth articles per week on such ideas.We have helped our members not only to beat S&P 500 but als ...

Occidental Petroleum and its subsidiary 1PointFive signed an agreement with XRG, the investment company of Abu Dhabi's ADNOC, to evaluate a joint venture to develop a DAC facility in South Texas. As part of the deal, XRG will consider investing up to $500 million into a facility that could capture 500,000 tonnes of carbon dioxide per year. The oil company noted that the announcement follows several significant milestones in developing DAC technology. That includes progress on constructing its first DAC faci ...

估值水平 - Occidental Petroleum(OXY)当前EV/EBITDA为4.99倍 高于行业平均的4.76倍 显示公司估值略高于行业水平 [1] - 同行业公司Hess Corporation(HES)的EV/EBITDA达7.41倍 估值溢价更高 [5] 股价表现 - 过去一个月OXY股价上涨10.3% 跑赢行业8.4%的涨幅 [5] - 公司连续四个季度盈利超预期 平均超出幅度达24.34% [16] - 同行业公司ConocoPhillips(COP)过去四个季度中有三次盈利超预期 平均超出幅度1.94% [17] 经营优势 - 作为低成本运营商 公司在全球拥有高质量资产 具备竞争优势 [2] - 2024年完成45亿美元短期债务削减目标 计划到2027年中期进一步降债 [11] - 2024年资本支出超70亿美元 2025年计划投入72-74亿美元 高于Hess同期的45亿美元 [14] - 收购CrownRock资产提升产量并降低单井运营成本 [10][15] 产量规划 - 2025年总产量预计139-144万桶油当量/日 其中Permian盆地贡献76-78.6万桶/日 [12] - 2025年国际产量预计22.6-23.6万桶/日 [13] - 采用先进地震成像技术勘探新储量 精度优于传统方法 [13] 财务指标 - 过去60天 2025年和2026年每股收益预期分别下调30.06%和29.06% [19][21] - 最近12个月ROE为16.89% 略低于行业16.6%的水平 [21] - ConocoPhillips的ROE为16.54% 也低于行业和OXY [23] 运营风险 - 截至2024年底未实施商品对冲策略 若价格大幅下跌将影响业绩 [2][18] - 业绩受全球及地区商品价格波动影响显著 [18]

阿曼能源合作 - 阿曼能源和矿产部与西方石油签署协议，修改和延长53号区块勘探和生产共享协议 [1] - 协议延长至2050年，投资额约为115亿阿曼里亚尔 [1]

文章核心观点 Occidental及其子公司1PointFive与ADNOC的投资公司XRG达成协议，评估在南德克萨斯州开发直接空气捕获（DAC）设施的潜在合资企业，XRG将考虑投资至多5亿美元用于开发年捕获50万吨二氧化碳的DAC设施，该合作体现了对DAC技术投资的信心 [1] 合作协议情况 - Occidental和1PointFive与XRG达成战略DAC框架协议，评估在南德克萨斯州开发DAC设施的潜在合资企业 [1] - XRG将考虑投资至多5亿美元，用于开发年捕获50万吨二氧化碳的DAC设施 [1] - 协议由Occidental总裁兼首席执行官Vicki Hollub和ADNOC集团首席执行官Dr. Sultan Ahmed Al Jaber签署 [1] DAC发展里程碑 - Occidental在西德克萨斯州的首个DAC设施STRATOS有望在2025年开始商业运营 [2] - Occidental的DAC技术风险进一步降低 [2] - 美国能源部授予至多6.5亿美元，支持南德克萨斯州DAC枢纽的开发 [2] 各方表态 - Hollub表示推进与ADNOC和XRG在南德克萨斯州DAC枢纽的合作，认为该技术将支持美国能源独立和全球目标，体现了对DAC技术投资的信心 [3] - XRG首席运营官Khaled Salmeen称与Occidental的长期合作推动了可扩展、高增长和具有战略吸引力的项目，美国是XRG的优先市场，期待继续投资能源价值链战略项目 [4] 南德克萨斯州DAC枢纽情况 - 位于德克萨斯州克莱伯格县的国王牧场，靠近美国墨西哥湾沿岸的工业设施和能源基础设施，便于二氧化碳运输和储存 [5] - 占地约165平方英里，有潜力储存至多30亿吨二氧化碳 [5] - 首个DAC设施预计年捕获50万吨二氧化碳，目前处于前期工程和设计阶段 [5] 公司合作历史 - Occidental和ADNOC自2023年签署谅解备忘录以来，一直在讨论在美国和阿联酋的碳捕获、利用和储存项目合作机会 [4] - Occidental和ADNOC在Al Hosn Gas以及阿联酋的陆上油气开发项目有长期合作 [6] 公司介绍 - Occidental是国际能源公司，资产主要分布在美国、中东和北非，是美国最大的油气生产商之一，旗下Oxy Low Carbon Ventures推进前沿技术和商业解决方案，化学子公司OxyChem制造产品基础材料，致力于利用碳管理领导地位推动低碳世界 [7] - 1PointFive是碳捕获、利用和封存（CCUS）公司，通过部署脱碳解决方案，帮助将全球气温上升控制在1.5°C以内 [8] - XRG是国际能源投资公司，专注于低碳能源和化学品，总部位于阿布扎比，企业价值超800亿美元，投资组合涵盖满足全球对低碳能源和化学品需求的领先公司 [9]

行业趋势与市场定位 - 西方石油公司被视为监测油气市场趋势的风向标，尤其在二叠纪盆地，其资本配置决策和战略评论影响市场情绪 [1] - 原油价格走软和波动加剧背景下，公司发布2025年计划更新，为未来生产走向提供洞见 [1] - 二叠纪盆地产量可能比预期更快达到稳定水平，原预计持续增长至2027年，但经济定价波动和不确定性或使峰值提前 [5] 资本支出与生产调整 - 公司削减二叠纪盆地两个钻井平台，减少近10%，行业普遍因西德克萨斯原油价格波动（约60美元/桶）而削减活动 [2] - 钻井工时减少15%，钻井成本下降11%，但预计今年钻井数量增加，油田效率提升减少平台需求 [4] - 2025年资本支出减少因美国湾维护工作推迟至2026年，国内陆上活动调整幅度不大 [1][4] 运营效率与财务表现 - 2025年第一季度盈利超预期，主因租赁运营费用降低，钻探更多油井同时保持产量并下调资本预期 [4] - 2026年为扭亏为盈关键年：中游合同价格重新谈判降低、STRATOS项目竣工、CPChem合资企业完成设施改造、债务偿还后利率降低 [5] - 非油气自由现金流预计2026年增加10亿美元（CPChem贡献4.5亿美元，Stratos 4.5亿美元，利率扣除1.4亿美元），中游合同另带来2亿美元 [6] 股东回报与竞争劣势 - 股东回报（回购或提高股息）仍需数年实现，当前股息率2.27%低于同行，资产负债表状况仍逊于中小型同行 [6] - 公司估值与主要石油公司差距较小（EV/EBITDA、折现现金流），但多元化布局（石化、碳捕获等）不如雪佛龙、埃克森美孚或壳牌有吸引力 [7] - 公司缺乏显著优于同行的表现，小投资者不应盲目效仿伯克希尔的投资策略 [6][7]

投资组合变动 - 段永平管理的美股投资组合持仓规模从145亿美元降至120亿美元，降幅15.95%，但持股数量从8只增至11只 [1] - 前五大重仓股为苹果（63.33%）、伯克希尔B类股（15%）、拼多多（7.64%）、西方石油（5.69%）、阿里巴巴（4.39%） [2] 重点增持与新建仓 - **拼多多**：增持52.52万股（增幅7.27%），总持股775.39万股，市值超9亿美元，组合占比提升2.81%至7.64% [3][5] - **西方石油**：增持24.91万股（增幅1.83%），总持股1382万股，市值超6.8亿美元 [4] - **AI产业链新建仓**： - 微软29.92万股，市值1.12亿美元（占比0.94%） [3] - 英伟达64.51万股，市值6991.5万美元（占比0.58%） [3] - 台积电27.18万股，市值4511.7万美元（占比0.38%） [3] 重点减持 - **苹果**：减持664.04万股（降幅16.25%），仍为第一大重仓股，市值76亿美元（占比63.33%） [5] - **阿里巴巴**：减持146.87万股（降幅26.94%），市值5.26亿美元（占比4.39%） [6] - **谷歌**：减持265.59万股（降幅70%），市值1.7亿美元（占比1.45%） [7] - 其他减持：伯克希尔B类股、莫德纳（接近清仓，占比0.02%） [8] 行业布局 - **科技与AI**：新建仓微软（OpenAI最大支持者）、英伟达（AI芯片市占率超80%）、台积电（高端芯片制造） [3] - **消费与能源**：拼多多（全球化标杆）、西方石油（能源板块增持） [3][4]

Many investors and analysts look to Occidental Petroleum (NYSE: OXY ) as a bellwether for monitoring broader oil and gas market trends, particularly in the Permian Basin. As one of the most visible and widely followed producers, its capital allocation decisions andAre you an investor looking for quality research within the oil and gas industry? Energy Investing Authority is the source. While commodity prices are up and so too are shareholder dividends, it can be easy to chase yield and buy the wrong firms. ...

伯克希尔一季度持仓变动 - 大幅调整银行股布局 清仓花旗集团全部1463万股股票 减持美国银行4866万股(减持比例超过7%) 但仍持有6.315亿股 [1] - 清仓金融科技公司NuHoldings全部4000万股 该公司运营巴西数字银行Nubank [1] - 减持第一资本金融公司约30万股 减持比例约为4% [1] 重点增持标的 - 大幅增持酒业公司星座品牌638万股 增持幅度高达113.5% 总持股达1200万股 [1] - 加仓西方石油76万股 增持泳池用品股PoolCorp86万股 对后者持股实现翻倍 [1] - 一季度未有新建仓股票 [1] 旗舰持仓保持稳定 - 维持苹果公司3亿股持仓不变 市值达666亿美元 占股票投资组合约25% 仍为最大单一持仓股 [1] - 主要持仓股保持为苹果、美国运通、可口可乐、美国银行和雪佛龙 [2] 其他持仓调整 - 将Liberty Formula One投资削减约一半 降至350万股 [2] - 向SEC申请对一项或多项股票投资保持保密 若为单只股票规模可能在10亿至20亿美元之间 可能属于"商业与工业类"股票 [2] 现金储备情况 - 一季度整体呈现净卖出股票态势 [2] - 持有现金和美国国债总额达3330亿美元 显示对现金的强烈偏好 [2]

能源行业合作 - 埃克森美孚、西方石油公司、EOG与阿联酋石油公司Adnoc构建合作伙伴关系 [1] - 经过扩大的石油和天然气产量价值600亿美元 [1] - Holtec International和IHC进入合作关系，承诺的价值为100亿美元，双方将在美国密歇根州修建SMR-300小型核反应堆 [1] 科技行业合作 - 高通和Adio构建合作伙伴关系 [1] 政府与商业协议 - 美国总统特朗普在阿联酋宣布2000亿美元协议 [1]