财务数据和关键指标变化 - 第二季度核心FFO为每股0.17美元 超出市场共识0.03美元 [6] - 现金及受限现金总额达5.34亿美元 部分得益于年初部分股权出售 [15][29] - 总债务32亿美元 加权平均利率4.3% 加权平均期限2.4年 73%为固定利率 [29] - 全年核心FFO指引上调至0.55-0.59美元/股 中值0.57美元 较此前提高0.3美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度完成40.5万平方英尺租赁 纽约占52% 旧金山48% [7][18] - 纽约组合出租率88.1% 创2022年初以来新高 旧金山组合出租率75.1% [10][25] - 1301 Sixth Avenue出租率超97% 900 Third Avenue出租率达94% [11] - 全年租赁量指引上调至120-140万平方英尺 中值130万平方英尺 较此前提高30% [27] 各个市场数据和关键指标变化 纽约市场 - 中城地区第二季度租赁量380万平方英尺 超五年季度均值10% 连续七季度超均值 [20] - 优质空间稀缺 推动租金上涨 高楼层空间尤其紧张 [64] - 1633 Broadway面临2025-2026年主要租约到期 当前询价区间70-90美元/平方英尺 [38] 旧金山市场 - AI相关公司贡献年内55笔交易共80万平方英尺 占市场总租赁量显著比例 [23] - 市场整体出租空间季度环比下降110个基点 显现企稳迹象 [22] - 1 Market Plaza和1 Front Street计划引入Paramount Club式高端配套 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本配置聚焦选择性处置 合资及核心资产再投资 如900 Third Avenue和1 Front Street交易 [15] - 通过Paramount Club等高端配套强化差异化竞争优势 提升租户留存率 [12] - 正在推进1301 Sixth Avenue的再融资 预计过程顺利 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 观察到明显的"向优质资产迁移"趋势 租户偏好地段优越 配套完善的高端物业 [10] - 旧金山市场虽处调整期 但AI 法律及专业服务领域需求回升 [13] - 纽约政治环境变化暂未影响租赁决策 公司有与各届政府合作经验 [52] 其他重要信息 - 董事会战略评估仍在进行中 暂不提供进一步评论 [4] - 已完成Market Center非核心资产处置 移出资产负债表 [30] - SEC对历史披露的调查预计不影响战略评估进程 [54] 问答环节所有的提问和回答 1633 Broadway租赁进展 - 零售部分全部租出 办公部分询价70-90美元/平方英尺 有多组客户洽谈中 [38] 租赁优惠条件趋势 - 纽约优惠条件趋稳 旧金山仍较高但呈下降趋势 近期为锁定长期租约提供较多优惠 [41][42] 旧金山租赁需求构成 - 除AI公司外 法律 金融及专业服务机构需求同步回升 呈现多元化复苏 [61][62] 纽约租金定价权 - 高楼层优质空间稀缺 公司正尝试提高租金并逐步减少优惠条件 [64][65]

业绩总结 - Paramount截至2025年6月30日的总资产约为72亿美元，现金净运营收入（Cash NOI）为3.02亿美元[11] - 2025年第二季度净亏损为20,409千美元，较2024年第二季度的亏损2,860千美元有所增加[85] - 2025年第二季度每股摊薄收益为0.12美元[85] - 2025年第二季度核心FFO为36,927千美元，每股摊薄核心FFO为0.17美元[85] - 2025年第二季度的NOI为82,361千美元，较2024年同期的90,636千美元下降约9.1%[89] - 2025年第二季度的Cash NOI为82,676千美元，较2024年同期的86,543千美元下降约4.3%[89] 用户数据 - Paramount在纽约和旧金山的Class A办公物业的出租率分别为88.1%和75.1%[11] - Paramount的纽约物业总面积为8.7百万平方英尺，整体出租率为88.1%[46] - Paramount的旧金山物业总面积为3.6百万平方英尺，整体出租率为75.1%[49] - Paramount的平均租赁期限在纽约为7.9年，在旧金山为4.1年[13] - Paramount的前十大租户中，最大租户的租约到期时间为2034年，占年化租金的5.2%[19] 财务状况 - 股票价格为5.75美元，市值为13,695.78百万美元[65] - 总债务为3,248,054千美元，其中877.4百万美元为有担保债务[65] - 净债务为2,713,999千美元，占企业价值的66.5%[65] - 2025年债务到期安排中，2.6%的债务将在2025年到期，45.4%将在2026年到期[70] - 2025年第二季度的利息和债务支出为42,284千美元，较2024年同期的40,004千美元有所上升[87] 运营表现 - 2025年第二季度，同店NOI为84,266千美元，较2024年同期的88,306千美元下降约4.6%[91] - 2025年第二季度，同店Cash NOI为84,616千美元，较2024年同期的84,168千美元微增0.5%[89] - 2025年6月30日，PGRE的管理费用为24,311千美元，较2024年同期的16,632千美元显著增加[87] - 2025年第二季度，PGRE的折旧和摊销费用为60,062千美元，较2024年同期的61,735千美元略有下降[87] 其他信息 - Paramount的高信用质量租户基础中，法律服务占年化租金的25.0%，金融服务（商业和投资银行）占17.0%[18] - 100%的物业获得LEED铂金或金牌认证[79] - 100%的物业获得2024年ENERGY STAR标签[79] - 2025年第二季度的加权平均债务到期为2.3年[70] - PGRE的调整后EBITDAre是通过调整EBITDAre计算得出的，旨在消除房地产相关基金的表现、利率掉期的未实现损益、交易相关成本、债务提前偿还的损益及其他可能随时间变化的项目的影响[97]

Exhibit 99.2 FORWARD-LOOKING STATEMENTS This supplemental information contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. You can identify these statements by our use of the words "assumes," "believes," "estimates," "expects," "guidance," "intends," "plans," "projects" and similar expressions that do not relate to historical matters. You should exercise caution in interpreting and relying on forward-looking statements because they involve known and unknown risks, uncertain ...

物业资产与出售 - 公司拥有和管理17处物业，总面积达1310万平方英尺[129] - 公司出售了900 Third Avenue 45%的股权，总资产估值为2.1亿美元，实现净收益9400万美元[130] - 公司出售了One Front Street 25%的股权，总资产估值为2.55亿美元，提供4054.5万美元的卖方融资，利率为5.50%，实现净收益1150万美元[131] - 纽约900 Third Avenue物业出售45%股权，旧金山One Front Street物业出售25%股权，调整了前期NOI数据[227] 租赁表现 - 公司在2025年第二季度租赁了404,710平方英尺的空间，加权平均初始租金为每平方英尺91.93美元[137] - 纽约市场租赁了211,375平方英尺的空间，加权平均初始租金为每平方英尺91.18美元[141] - 旧金山市场租赁了193,335平方英尺的空间，加权平均初始租金为每平方英尺93.07美元[143] - 公司在2025年上半年租赁总面积688,584平方英尺，其中纽约489,490平方英尺，旧金山199,094平方英尺[146][148] - 公司加权平均初始租金为每平方英尺85.43美元，纽约83.07美元，旧金山93.21美元[146][148] - 公司在2025年第二季度的加权平均租期为12.9年，加权平均租户改善和租赁佣金为每平方英尺每年15.61美元，占初始租金的17.0%[140] - 公司加权平均租期12.9年，纽约13.8年，旧金山10.1年[146][149][151][153] 占用率变化 - 公司同店租赁占用率从2025年3月31日的86.2%下降至2025年6月30日的85.4%[138] - 公司同店租赁 occupancy 从2024年底的84.8%上升60个基点至2025年6月的85.4%[147][148] - 纽约同店租赁 occupancy 从85.0%上升310个基点至88.1%，而旧金山从83.8%下降870个基点至75.1%[147][150][152] 租金变化 - 第二代空间租金GAAP基础上涨3.7%，现金基础下降4.5%，其中纽约GAAP上涨3.2%，旧金山GAAP上涨4.9%[146][149][151][153] - 公司2025年第二季度现金NOI中直线租金调整影响：纽约地区减少817.5万美元，旧金山地区增加374.3万美元[223] 财务表现 - 公司2025年第二季度净亏损19,785,000美元，每股亏损0.09美元[154] - 公司2025年第二季度FFO为26,990,000美元，每股0.12美元，Core FFO为36,927,000美元，每股0.17美元[155][156] - 公司2025年上半年净亏损29,811,000美元，每股亏损0.14美元[160] - 公司2025年二季度FFO为2699万美元（每股0.12美元），同比下降36.7%；上半年FFO为6387万美元（每股0.29美元），同比下降37.7%[230] - 公司2025年二季度核心FFO为3693万美元（每股0.17美元），同比下降15.0%；上半年核心FFO为7482万美元（每股0.34美元），同比下降18.1%[230] - 公司2025年二季度净亏损2041万美元，上半年净亏损扩大至2573万美元[230] 收入与支出 - 公司2025年第二季度总收入为1.770亿美元，同比下降1036万美元（5.5%），主要由于纽约和旧金山地区租金收入减少[168][169] - 纽约地区租金收入减少448万美元，主要因31 West 52nd Street办公楼Clifford Chance租约到期导致空置率上升[169][1] - 旧金山地区租金收入减少691万美元，主要因One Market Plaza的Google租约在2025年4月到期[169][2] - 公司2025年第二季度总支出增长698万美元（4.6%），其中一般及行政费用因股权奖励加速和遣散费支出增加768万美元[170][171] - 公司债务利息支出增加228万美元，主要因5亿美元债务利率互换协议到期及360万美元融资成本核销[176] - 2025年上半年总收入同比下降1222万美元（3.2%），其中纽约地区租金收入减少735万美元[183][185] - 2025年上半年运营支出增加1186万美元，折旧摊销费用减少391万美元[183] - 公司上半年净亏损2981万美元，同比恶化3186万美元，主要受收入下降和行政费用增加影响[183] - 公司2025年上半年运营费用增加1185.8万美元，其中纽约地区增加210.9万美元，旧金山地区减少183万美元，其他地区增加1157.9万美元[187] NOI表现 - 公司2025年上半年Same Store NOI下降5.0%，其中纽约下降9.3%，旧金山上5.3%[164] - 公司2025年第二季度同店NOI同比下降4.6%，其中纽约地区降幅5.3%，旧金山地区降幅3.0%[225] - 公司2025年第二季度同店现金NOI同比微增0.5%，纽约地区增长1.2%，旧金山地区下降0.8%[226] - 公司2025年上半年同店NOI为1.716亿美元，同比下降5.0%，其中纽约地区下降9.3%至1.157亿美元，旧金山地区增长5.3%至5588万美元[227] - 公司2025年上半年同店现金NOI为1.687亿美元，同比下降1.8%，其中纽约地区下降6.9%至1.095亿美元，旧金山地区增长9.2%至5921万美元[227] 债务与流动性 - 公司终止了循环信贷额度，终止时无未偿还余额[132] - 公司2025年6月30日流动性为6.59565亿美元，包括4.39905亿美元现金及等价物和2.1966亿美元受限现金[198] - 公司2025年6月30日未合并合资企业债务总额14.1亿美元，公司承担3.59982亿美元[204] - 公司2025年6月30日未偿还合并债务总额36.9亿美元，其中5亿美元贷款将于2026年6月到期，8.6亿美元贷款将于2026年8月到期[201] - 截至2025年6月30日，公司固定利率债务总额28.3亿美元（加权平均利率3.58%），可变利率债务8.6亿美元（利率6.27%）[233] - 公司持有未合并合资企业的债务份额为3.6亿美元，相关合资企业总债务达14.1亿美元[233] - 公司通过利率互换协议将可变利率债务的SOFR上限设定为3.5%，有效期至2025年8月[233] - 1301 Avenue of the Americas利率上限名义金额为8.6亿美元，有效期为2024年8月至2025年8月，基准利率为SOFR，执行利率为3.50%，2025年6月30日公允价值为72.9万美元[235] - 公司利率上限资产公允价值从2024年12月31日的365万美元下降至2025年6月30日的72.9万美元[235] - 公司可变利率债务为8.6亿美元，加权平均利率为6.27%，基准利率上升100个基点将增加860万美元利息支出[238] - 公司固定利率债务为21.1368亿美元，加权平均利率为3.45%[238] - 公司合并债务总额为29.7368亿美元，加权平均利率为4.26%[238] - 非合并实体可变利率债务为1.02955亿美元，加权平均利率为6.51%，基准利率上升100个基点将增加103万美元利息支出[238] - 非合并实体固定利率债务为2.57027亿美元，加权平均利率为4.06%[238] - 非合并实体债务总额为3.59982亿美元，加权平均利率为4.76%[238] - 基准利率上升100个基点对公司年度净收入的总影响为887.1万美元[238] - 基准利率上升100个基点对每股稀释收益的影响为0.04美元[238] 现金流 - 公司2025年上半年经营活动现金流净流入7708万美元，较2024年同期减少5985万美元[212] - 2025年上半年公司经营活动产生现金7708万美元，主要来自1.1008亿美元净利润（含1.35806亿美元非现金调整）和33.1万美元合资企业分配，部分被3333.1万美元营运资本变动抵消[213] - 2024年上半年经营活动现金1.36855亿美元，主要来自1.34115亿美元净利润（含1.20244亿美元非现金调整）和32万美元合资企业分配[214] - 2025年上半年投资活动现金流出7059万美元，主要用于7377.1万美元房地产增建（含租户改进）和462.9万美元合资企业注资[215] - 2024年上半年投资活动现金流出6495.2万美元，主要用于6484万美元房地产增建和190.4万美元合资企业注资[216] - 2025年上半年融资活动现金流入9762.8万美元，主要来自8330.7万美元出售900 Third Avenue 45%股权和1026.6万美元出售One Front Street 25%股权[217] - 2024年上半年融资活动现金流出1.09402亿美元，主要用于9.75亿美元票据偿还和1.6736亿美元股东分红[218] 联营企业与投资收益 - 联营企业投资收益增加82.3万美元，主要来自One Steuart Lane公寓项目销售收益[174] - 非控股权益在联营项目的净收入减少530万美元，主要因One Market Plaza和300 Mission Street收益下降[178] - 公司2025年上半年房地产相关基金投资亏损4.9万美元，较2024年同期减少2.1万美元[188] - 公司2025年上半年未合并房地产相关基金亏损15万美元，较2024年同期收入减少24万美元[189] - 公司2025年上半年未合并合资企业收入195.9万美元，较2024年同期亏损增加407.6万美元[190] - 公司2025年上半年利息及其他净收入784.1万美元，较2024年同期减少1547.2万美元[191] - 公司2025年上半年利息及债务费用8548.4万美元，较2024年同期增加521.1万美元[192] - 公司2024年上半年联营企业NOI贡献1122.7万美元，纽约地区占比62.7%（703.5万美元）[223] 折旧与摊销 - 公司2025年上半年房地产折旧摊销费用（含合资企业）达1.25亿美元[230] - 公司2024年上半年折旧和摊销费用为1.228亿美元，其中纽约地区占8320.4万美元（67.7%）[223] 股票回购 - 公司股票回购计划剩余1500万美元的额度，总批准额度为2亿美元[134]

Getty Images Skydance Media's $8.4 billion merger with Paramount Global — a deal that's finally set to close next week, after a protracted regulatory review and behind-the-scenes wrangling — will go down as one of the blockbuster business stories of the year. But to frame it exclusively as such, as merely a big-dollar business transaction, is to also miss the larger forces at play once the deal is done that will indirectly touch millions of Americans. Specifically, millions of news and media consumers. In r ...

公司财务报告安排 - 公司将于2025年7月31日公布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财报电话会议定于美国东部时间下午4:30举行 [1] - 与Skydance Media的待定交易预计于2025年8月7日完成 [1] 投资者沟通渠道 - 电话会议可通过拨打电话833-470-1428（美国国内）或404-975-4839（国际）接入 使用访问代码722866 [2] - 音频重播将于美国东部时间7月31日晚7:30在投资者主页提供 或通过电话866-813-9403（美国国内）和929-458-6194（国际）收听 使用访问代码801358 [2] - 财报发布及相关信息可在公司投资者主页获取 [3] 公司业务概况 - 公司是全球领先的媒体、流媒体和娱乐企业 为全球观众提供优质内容和体验 [3] - 旗下品牌包括CBS、派拉蒙影业、尼克儿童频道、MTV、喜剧中心、BET、Paramount+和Pluto TV [3] - 拥有业内最广泛的影视内容库之一 [3] - 业务涵盖流媒体服务、数字视频产品 以及制作、发行和广告解决方案 [3] 投资者服务 - 投资者可通过公司官网订阅电子邮件提醒 自动接收最新财务信息 [3] - 更多公司信息可访问www.paramount.com或关注社交媒体账号@ParamountCo [4]

公司合并进展 - 美国联邦通信委员会(FCC)已正式批准Skydance与派拉蒙全球(Paramount Global)的合并交易 该审批过程历时近9个月 [1] - 此次批准标志着派拉蒙全球控股股东Redstone家族时代的终结 [1] 监管审批结果 - 合并交易此前长期处于悬而未决状态 现监管障碍已完全清除 [1] - 该交易代码为NASDAQ: PARAA的上市公司将进入新发展阶段 [1]

合并交易进展 - 派拉蒙与Skydance的合并交易预计将于8月7日完成[1] - 交易价值超过80亿美元并已获得FCC批准[2] - 交易结构复杂需分步完成：Skydance先收购派拉蒙控股股东National Amusements再与派拉蒙完全合并[2] 新公司信息 - 合并后公司将在纳斯达克上市股票代码变更为PSKY原派拉蒙代码为PARA[3] - 合并协议规定派拉蒙B类股票每股价值为15美元[5] 股东相关安排 - 普通股东需在7月31日美东时间下午5点前选择股票兑换方式[4] - 现任或前任员工股东需在7月28日美东时间下午4点前完成选择[4] - 未及时选择的股东将自动获得新公司股票[5] 市场反应与未决问题 - 派拉蒙全球股价在FCC批准后短暂上涨但收盘下跌16%至1305美元[7] - 合并后进一步裁员规模尚未明确此前公司已进行大规模精简[6] - 线性有线电视网络前景不明虽仍产生现金流但收视率与广告收入显著下滑[6]

合并交易确认 - Paramount与Skydance确认合并将于8月7日完成 [1] - 交易价值超过80亿美元并已获得FCC批准 [2] - 合并后新公司将在纳斯达克上市股票代码为PSKY [2] 股东相关安排 - 普通股东需在7月31日美东时间下午5点前选择股票兑换形式 [3] - 现任或前任员工股东需在7月28日美东时间下午4点前完成选择 [3] - 未选择股东将自动获得新公司股票且Paramount B类股票合并价值为15美元 [4] 合并后潜在问题 - 进一步裁员规模尚未明确此前已进行大规模缩减 [5] - 线性有线电视网络命运未决虽仍盈利但收视率与广告收入显著下滑 [5] 市场反应 - Paramount Global股价在FCC批准后短暂上涨但收盘下跌16%至1305美元 [6]

交易公告 - Paramount Global与Skydance Media的合并交易预计于2025年8月7日完成，需满足常规交割条件[1] - 交易完成后，New Paramount的B类普通股将在纳斯达克以代码"PSKY"上市，原Paramount的A类(PARAA)和B类(PARA)股票将退市[6] 股东选举安排 - 登记股东需在2025年7月31日纽约时间17:00前提交对价形式选择[8] - 现任/前任员工通过摩根士丹利股票计划账户持有的股票需在7月28日16:00前完成选择[8] - 通过Paramount Global 401(k)计划持有的股票需在7月28日16:00前完成选择[8] - 未按时选择的股东将默认获得股票形式对价，若交割延期则选举截止日同步顺延[4] 交易文件信息 - New Paramount已于2025年2月13日向SEC提交包含信息说明书的S-4表格注册声明(文件号333-282985)[7] - 股东可通过SEC官网或Paramount投资者关系页面获取交易相关文件[7][10] 股东操作指引 - 通过经纪商持有的股票可能需遵守更早的选举截止时间，需参考经纪商通知[3] - 选举材料相关问题可联系Equiniti信托公司(866-595-1717)，交易细节咨询可联系D.F. King & Co(800-901-0068)[5]