Stocks Wobble to Begin Session. Nasdaq Turns Lower.CONCLUDED[Stock Market News From Feb. 3, 2026: Nasdaq Dives 1.4%. AI Worries Hit Software Stocks.]Last Updated:---Updated 9 hours ago# Stocks Wobble to Begin Session. Nasdaq Turns Lower.By[Connor Smith]The Nasdaq Composite took a dive after opening higher.The tech-heavy index sank 1%. The S&P 500 was down 0.5%. The Dow was moving in and out of negative territory.Palantir Technologies, which surged 11% in early trading, cut its early gain in half. ...

文章核心观点 - Palantir Technologies Inc 的高估值需要后续盈利的支撑 而公司的盈利正开始兑现这一预期 [1] 公司财务与业务表现 - 公司的高估值能否持续取决于其利润表现 [1] - 公司的利润正开始跟上其高估值的步伐 [1]

公司业绩与财务表现 - 公司2025年第四季度（12月当季）的盈利和营收均超出华尔街预期 [1] - 业绩的强劲表现得益于其美国政府和商业业务的增长 [1] - 公司提供了远高于预期的2026年营收和自由现金流指引 [1] - 2026年业绩指引的乐观预期主要由人工智能产品驱动 [1] - 花旗分析师Tyler Radke在报告中称“第四季度又是一份非凡的财报，表现强劲…” [1] 市场反应与股价表现 - 公司股价在财报发布后上涨 [1] - 财报发布后，公司股价在盘后交易中上涨 [1] - 在财报发布日，道琼斯指数上涨，公司股价因财报而飙升 [1] - 在财报发布前，公司股票评级获得上调 [1]

美股市场表现 - 美国股市周二表现分化 标普500指数小幅走高[1] - Palantir Technologies的股价上涨以及黄金和白银的反弹 在强劲开局后帮助支撑了更广泛的市场情绪[1] 公司表现 - Palantir Technologies股价出现上涨[1] 大宗商品市场 - 黄金和白银价格出现反弹[1]

财务表现与预期 - 公司年度收入预期介于71.8亿美元至72亿美元之间，显著高于此前约62.7亿美元的预期，大幅超出市场预期 [1] - 公司的现金流增长远高于预测 [2] 业务运营与增长 - 公司的商业业务表现非常出色，正以超过115%的增长率高速扩张 [5] - 公司正成功解决早期“特斯拉问题”，即产品仅面向少数高端客户，现已将软件推广至更广泛的大众市场及商业公司 [8] - 公司通过解决供应链降本、提升医院效率等独特问题，证明了其商业模式的实用性 [7] - 行业内的其他公司，如甲骨文，甚至Salesforce的马克·贝尼奥夫，都在讨论并试图效仿公司的“前置部署工程师”模式 [11] - 公司收入目前仍主要依赖政府合同，但正致力于向商业合同多元化发展 [4] 估值与市场反应 - 公司股票估值极高，其市销率仍高达45倍，是其他同类公司的两倍以上，是最昂贵的股票之一 [3] - 由于市场重新审视其高估值，公司股价已从超过200美元下跌至150美元中段 [4][17] - 与同行业其他优质公司相比，其估值存在巨大差异，例如CrowdStrike等公司的市销率低于20倍，而该公司为45倍 [14] - 尽管基本面强劲，但极高的估值令许多机构投资者难以接受，导致股价出现抛售 [17] - 在分析师覆盖的整个领域，公司正面临估值倍数普遍下跌的环境 [18] 行业背景与机遇 - 全球各行业的董事会都在优先考虑如何实施人工智能，这为公司创造了巨大的市场机遇 [5][6] - 公司所处的整个行业板块目前正承受巨大压力 [3]

美股市场整体表现 - 美股三大指数开盘涨跌不一 纳斯达克指数上涨0.34% 道琼斯工业平均指数下跌0.05% 标普500指数上涨0.15% [1] 存储行业表现 - 存储概念股持续走强 西部数据股价上涨超过4% 闪迪股价上涨超过5% [1] 公司业绩与股价表现 - Palantir公司第四季度业绩大幅超出市场预期 股价大涨超过11% [1] - PayPal公司第四季度业绩不及市场预期 股价大跌超过18% [1]

公司业绩与市场表现 - 公司第四财季盈利超出市场预期 [1] - 公司股价在财报公布后盘前上涨11% [1] 业务驱动因素 - 公司业绩增长主要受美国政府对其人工智能技术需求增加的驱动 [1] - 美国市场需求旺盛导致公司资源紧张 缺乏在海外开展宏大项目的能力 [1] 面临的挑战与风险 - 公司盈利对美国联邦支出的变化较为敏感 [1] - 由于资源集中于美国市场 公司正在错失国际市场的机遇 [1] - 公司股价估值较同业公司及其自身历史交易价格存在显著溢价 [1]

公司业绩表现 - Palantir 2023年第四季度业绩全面超预期 [1] - 积极的业绩表现推动投资者情绪 使公司股价在财报发布后的周二开盘时延续上涨势头 [1]

华尔街机构评级变动汇总 - DA Davidson将Q2 Holdings评级从“中性”上调至“买入” 目标价维持在82美元 认为过去6-8个月的股价回调创造了更具吸引力的入场点[2] - Citi将JetBlue评级从“卖出”上调至“中性” 目标价从4美元上调至6美元 认为股价存在“上行风险” 且是少数可能具备“战略选择权”的航空公司之一[3] - Morgan Stanley将Affirm评级从“等权重”上调至“超配” 目标价从83美元下调至76美元 认为近期股价疲软带来了“引人注目的风险/回报比”[3] - Daiwa将Visa评级从“中性”上调至“跑赢大盘” 目标价维持在370美元 基于1月29日的第一季度财报小幅上调了中期盈利预测 同时将MasterCard评级从“中性”上调至“跑赢大盘” 目标价从605美元上调至610美元[4] - Northland将Palantir评级从“与大市同步”上调至“跑赢大盘” 目标价从185美元上调至190美元 理由是公司第四季度业绩“表现优异”[4] 主要评级下调 - Piper Sandler将Adobe评级从“超配”下调至“中性” 目标价从470美元大幅下调至330美元 原因是分析师覆盖变更 公司担心席位压缩和Vibe编码的叙事可能限制其估值倍数[5] - RBC Capital将Elevance Health评级从“跑赢大盘”下调至“板块一致” 目标价从392美元下调至358美元 尽管对公司管理层对基本业务表现的信心感到鼓舞 但鉴于其2026年指引逊于预期且利润率前景疲软 选择转向观望[5] - BofA将Figure评级从“中性”下调至“逊于大盘” 目标价从43美元微降至42美元 指出该股自IPO以来五个月内上涨了109% 而同期Coinbase下跌了41% 认为两者之间的估值差距“过于悬殊”[5] - BNP Paribas将Exxon Mobil评级从“中性”下调至“逊于大盘” 目标价从114美元上调至125美元 下调评级主要基于估值考量 认为其市盈率已处于五年高位[5] - Roth Capital将Coterra Energy评级从“买入”下调至“中性” 目标价从30美元下调至28美元 认为尽管收购价格“略显令人失望” 但公司目前不太可能获得比Devon Energy出价或竞争性报价更高的收购要约[5]

核心观点 - Palantir公司发布优于预期的季度财报和乐观的营收增长指引 推动其股价在盘前交易中大幅上涨约12% 至接近165美元 有望收复年内部分跌幅[1] - 强劲的业绩表现可能促使投资者重新审视软件类股票的投资价值 但关于公司估值过高的担忧依然存在[1] 财务业绩与市场表现 - 公司最新季度财务结果和销售展望均超出华尔街预期[1] - 财报发布后 公司股价在盘前交易中上涨约12% 至接近165美元 而该股在2025年收盘价略低于178美元[1] - 过去三个月公司股价多数时间处于下跌状态 此次上涨有望逆转近期跌势[1] 分析师观点与目标价 - 花旗分析师认为 Palantir的增长势头在增长加速故事稀缺的软件市场中尤为突出 给予260美元的目标价 较财报发布前夜低于150美元的收盘价有近80%的上涨空间[1] - 根据Visible Alpha的数据 华尔街平均目标价略高于189美元 也显示股价有上行空间[1] - 杰富瑞分析师持看跌观点 维持70美元的目标价 这意味着较周一收盘价有超过50%的下跌空间 其观点主要基于估值而非公司执行力[1] 行业背景与影响 - 公司乐观的业绩有助于缓解部分投资者对“所有软件股注定被人工智能吞噬”的担忧[1] - 近期软件板块整体情绪偏负面 但Palantir的强劲表现可能促使投资者对该板块进行重新评估[1]