Michael Burry对AI股做空仓位的澄清 - 公开辟谣媒体报道的9.12亿美元做空规模，澄清其实际投入资金仅为920万美元 [1][3] - 解释差异源于13F持仓报告的披露规则，机构需按名义价值（即标的股票市值）披露期权仓位，媒体常误解为实际投入资金 [4] - 具体持仓为购买5万份Palantir看跌期权，每份价格1.84美元，每份合约对应100股，总成本920万美元 [3][4] - 看跌期权使其有权在2027年以50美元价格卖出Palantir股票，而当前股价184美元，意味着市场比其“目标价”高出73% [5] Scion基金注销注册及市场观点 - Michael Burry管理的Scion Asset Management已从美国证券交易委员会撤销注册，注册状态于11月10日终止 [1][6] - 基金将清算并返还投资者资金，Michael Burry提及对市场估值的失望 [6] - 市场猜测其可能彻底摆脱传统监管框架，转而创建新平台直接分享投资观点 [6] - 分析认为其退场主因是不希望经历AI泡沫末端的艰难拉锯，其判断与市场现实差别巨大 [8] 对AI行业及市场的警告 - 警告市场正处于AI泡沫状态，并将其与2000年互联网泡沫相提并论 [7] - 指责美国科技巨头通过增加算力芯片的折旧时间来减少大规模投资对利润表的影响 [7] - 其针对AI龙头股的操作包括对Palantir名义价值9.12亿美元（对应500万股）和英伟达名义价值1.86亿美元的看跌期权 [4][7]

美股市场整体表现 - 美股三大指数集体低开，纳指下跌0.61%，标普500指数下跌0.43%，道指下跌0.18% [1] - 美国史上最长政府“停摆”结束 [1] 个股表现与驱动因素 - 英伟达股价下跌近2%，Palantir Technologies股价下跌超1.2% [1] - 英伟达和Palantir股价下跌与《大空头》原型Michael Burry宣布其Scion基金撤销SEC注册并披露做空细节相关 [1] - 谷歌A类股下跌1.7%，欧盟委员会启动程序评估其在搜索中向出版商网站提供访问条件时是否遵循公平、合理且非歧视性原则 [1] - 思科股价大涨超7%并创下新高，公司第一财季业绩超出预期并上调了全年收入指引 [1] - 迪士尼股价下跌7.5%，公司第四财季营收低于预期，主要受到电视网络业务疲软及院线电影表现不佳的拖累 [1]

文章核心观点 - Palantir首席执行官Alex Karp警告称，人工智能市场的很大一部分领域，其技术建造成本可能无法带来相应的价值回报 [1] - Karp将AI市场划分为两类：一类是仅用于基础工作的“增强智能”，另一类是可量化改变战局、利润率或收入的“有效AI” [2][4] - Karp认为面向消费者的AI市场“非常薄弱且正在消散”，但相信Palantir将在为企业及政府创造价值的AI市场占据主导地位 [6] AI市场投资与行业趋势 - 科技股因AI模型建设热潮近年来创下纪录，推动行业乐观情绪 [4] - 包括Meta、微软、亚马逊和Alphabet在内的超大规模数据中心建设者，预计在2025年支出4700亿美元，2026年支出6200亿美元 [4] - 部分知名做空者和首席执行官警告股市已处于泡沫区域，意味着股票被高估且抛售可能临近 [5] Palantir公司表现与市场定位 - Palantir开发供企业和政府使用的AI软件，应用范围从供应链管理到军事目标识别 [3] - 公司股票在2025年内上涨141%，但近期财报后因估值过高引发部分投资者担忧 [5] - 公司强调其关注的AI细分市场能展示可量化的结果，例如生死攸关的安全结果，或使利润率/收入迅速显著改变 [4]

Michael Burry做空AI股仓位澄清 - 亲自辟谣媒体报道的9.12亿美元做空规模严重夸大，真实投入资金仅为920万美元，相差一百倍[1][3] - 解释差异源于SEC披露规则，媒体误将期权名义敞口9.12亿美元（对应500万股Palantir，股价182美元）当作实际资金投入[5][7] - 实际交易为购买5万份Palantir看跌期权，每份价格1.84美元，每份合约对应100股，总成本920万美元[5][8] Michael Burry对AI行业观点 - 频频警告AI泡沫，点名英伟达、Palantir、Meta、Oracle等AI概念股估值离谱[9] - 认为市场正被AI泡沫裹挟，类似2000年互联网泡沫，公司通过拉长资产折旧年限虚增利润，资本开支过度膨胀[9][10] - 其看跌期权行权价为50美元，当前Palantir股价184美元，意味着市场比其目标价贵了73%[9] - 判断与Citron Research报告不谋而合，该报告称Palantir真实价值仅40美元[10][11] Scion Asset Management基金动态 - 旗下对冲基金Scion Asset Management已于11月10日终止SEC注册状态[4][12] - 在10月27日致投资者信中宣布将清算基金并返还投资者资金，提及对市场估值的失望[13] - Burry预告将于11月25日开启新项目，暗示可能彻底摆脱传统监管框架，创建独立平台如博客、订阅频道或交易跟踪服务[17]

财务业绩 - 公司2025年第三季度营收达到11.8亿美元 [1] - 公司2025年第三季度稀释后每股收益为0.21美元 [1] - 财务表现超出市场预期 [1]

公司运营表现 - 公司在Duvernay页岩区的增长发展已初见成效 [1] - 公司总石油产量环比增长70% [1] - 公司总石油产量较2024年底增长110% [1]

公司业绩 - 2025年第三季度营收达到11.8亿美元 [1] - 稀释后每股收益为0.21美元 超出市场预期 [1]

It's been a massive year for artificial intelligence reshaping markets in the global race for tech dominance. And few companies sit closer to the center of that transformation than Palunteer, whose software powers decision-making from Wall Street to the US government. And here with me now is Palanteer CEO, Alex Karp.Alex, great to see you. >> Great to see you, too. We've been at this for a long time, >> a long many years, my friend.Let me start here. Uh question for investors. Maybe it's the biggest questio ...

迈克尔·伯里关闭基金与市场观点 - 迈克尔·伯里旗下对冲基金Scion Asset Management已终止在美国证券交易委员会的注册，不再为外部客户管理资产[1] - 截至3月底，该基金管理着约1.55亿美元资产，涉及四个账户[1] - 伯里在社交媒体上暗示此举是因为“有时，唯一的制胜方法就是不参与”，并将当前人工智能热潮与互联网泡沫相提并论[2] 对人工智能行业的看空立场 - 伯里公司第三季度投资组合显示，其持有两家领先人工智能公司英伟达和Palantir的看跌期权[3] - 伯里澄清其针对Palantir的做空头寸总成本为920万美元，而非媒体报道的9.12亿美元，他购买了5万份看跌期权合约，每份合约覆盖100股，每股权利金为1.84美元[4] - 该看跌期权允许其在2027年以每股50美元的价格卖出Palantir股票[2] 知名投资者转向家族办公室的趋势 - 伯里并非个例，其他知名投资者如约翰·保尔森也在2020年将其对冲基金转变为家族办公室[7] - 亿万富翁大卫·泰珀和斯坦利·德鲁肯米勒多年前已退还外部资金，但仍在华尔街受到密切关注[8] - 欧米茄顾问公司的利昂·库珀曼自2018年将对冲基金转为家族办公室后，继续作为活跃的选股人和评论员[8] 伯里的后续计划与市场影响 - 伯里暗示将于11月25日有“更好的事情”宣布，其社交媒体简介状态已更新为“现已解绑”[5] - 类似行为在2008年其成功做空次贷后也曾发生，当时他关闭了Scion Capital，并于2013年以Scion Asset Management之名重新运营，严格控制外部客户数量[5] - 即使退还客户资金，知名投资者仍可用自有资金进行重大市场操作，并保持其市场影响力[7][10]

以下文章来源于科创日报 ，作者史正丞 科创日报 . 科创圈都在关注的主流媒体，上海报业集团主管主办，《科创板日报》出品。 因公开挑战美股AI龙头估值成为市场焦点的迈克尔·贝瑞（Michael Burry），在 数小时前宣布他管理的Scion基金已经从美国证券交易委员 会撤销注册 。 外界之所以关注贝瑞，是因为他成功押注2008年美国次贷泡沫破灭。他的事迹还被拍成奥斯卡获奖电影《大空头》，成为那段市场浩劫的 代表人物之一。 近两周时间里，他管理的Scion基金先是提前放出13F表，显示 分别持有AI软件和硬件大牛股Palantir、英伟达的看跌期权 。然后在社交媒 体上屡次发言，强调市场正处于泡沫状态，并 指责科技巨头偷偷增加算力芯片的折旧时间 ，从而减少大规模投资对利润表的影响。 贝瑞11日还预告称，更多细节将会在11月25日公布。从事后看来，他发帖质疑折旧的时间点，已经完成了终止基金注册的手续。 | SEC / | REGISTRATION | EFFECTIVE 2 | | --- | --- | --- | | JURISDICTION | STATUS | DATE | | SEC | Termina ...