收入和利润表现 - 第二季度运营收入为10.616亿美元，同比增长6.1%[23] - 上半年运营收入为18.452亿美元，同比增长8.7%[23] - 第二季度归属于普通股股东的净收入为1.643亿美元，同比下降23.8%[23] - 上半年归属于普通股股东的净收入为1.813亿美元，同比下降27.9%[23] - 第二季度基本每股收益为1.45美元，同比下降24.1%[23] - 上半年基本每股收益为1.60美元，同比下降28.3%[23] - 2022年上半年净利润为1.90亿美元，较2021年同期的2.60亿美元下降了27%[32] - 2022年第二季度净利润为1.65亿美元，较2021年同期的2.20亿美元下降了25%[34] - 2022年上半年归属于普通股股东的净利润为1.94169亿美元，较2021年同期的2.55035亿美元下降23.9%[40] - 2022年上半年运营收入为18.452亿美元，较2021年同期的16.96724亿美元增长8.8%[40] - 2022年第二季度运营收入为10.61669亿美元，较2021年同期的10.00249亿美元增长6.1%[40] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净利润为1.69969亿美元，较2021年同期的2.19748亿美元下降22.7%[40] - 2022年上半年净利润为2.0278亿美元，较2021年同期的2.6365亿美元下降23.1%[49] - 2022年第二季度净利润为1.74275亿美元，较2021年同期的2.23487亿美元下降22.0%[51] - 2022年上半年净利润为2.02781亿美元，较2021年同期的2.63647亿美元下降23.1%[54] - 2022年第二季度总营业收入为10.61669亿美元，较2021年同期的10.00249亿美元增长6.1%[63] - 2022年上半年总营业收入为18.452亿美元，较2021年同期的16.96724亿美元增长8.7%[63] - 2022年第二季度来自客户合同的收入为10.64亿美元，较2021年同期的9.8亿美元增长8.6%[66] 成本和费用 - 第二季度燃料和购电成本为3.522亿美元，同比增长30.5%[23] - 上半年燃料和购电成本为6.175亿美元，同比增长31.9%[23] - 第二季度折旧和摊销费用为1.865亿美元，同比增长17.5%[23] - 上半年折旧和摊销费用为3.731亿美元，同比增长17.9%[23] - 2022年上半年燃料和购电费用为6.17456亿美元，较2021年同期的4.68062亿美元大幅增长31.9%[40] - 2022年第二季度燃料和购电费用为3.52187亿美元，较2021年同期的2.69835亿美元增长30.5%[40] - 2022年上半年折旧及摊销（包括核燃料）为4.0509亿美元，较2021年同期的3.5049亿美元增长15.6%[49] - 2022年上半年支付利息（扣除资本化后）为1.20359亿美元，较2021年同期的1.1201亿美元增长7.5%[61] - 2022年第二季度养老金净定期福利成本为亏损237.6万美元，而2021年同期为亏损716.4万美元[174] - 2022年第二季度其他福利净定期福利成本为亏损1609.4万美元，而2021年同期为亏损1399.3万美元[174] 现金流和资本支出 - 2022年上半年经营活动产生的净现金为5.88亿美元，较2021年同期的3.12亿美元增加了88.4%[32] - 2022年上半年资本支出为8.43亿美元，较2021年同期的6.81亿美元增加了23.8%[32] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为6.003亿美元，较2021年同期的3.147亿美元增长90.8%[49] - 2022年上半年资本支出为8.2427亿美元，较2021年同期的6.8115亿美元增长21.0%[49] - 2022年上半年应计资本支出为1.06033亿美元，与2021年同期的1.05515亿美元基本持平[61] 资产负债和权益变化 - 总负债和权益从220.03亿美元增至225.01亿美元，增加了4.98亿美元（约2.3%）[30] - 短期借款从2.92亿美元增至5.41亿美元，增加了2.49亿美元（约85.3%）[30] - 长期债务（扣除当期部分）从69.14亿美元增至72.41亿美元，增加了3.27亿美元（约4.7%）[30] - 留存收益从32.65亿美元微降至32.54亿美元，减少了0.11亿美元（约0.3%）[30] - 现金及现金等价物期末余额从1414.6万美元增至2918.9万美元，增加了106.4%[32] - 截至2022年6月30日，公司留存收益为32.53772亿美元，较2022年初的32.64719亿美元略有下降[36] - 总资产从2021年12月31日的219.10亿美元增至2022年6月30日的223.74亿美元，增长约4.64亿美元或2.1%[45][47] - 股东权益从2021年12月31日的66.75亿美元增至2022年6月30日的67.86亿美元，增长约1.11亿美元或1.7%[47] - 短期借款从2021年12月31日的2.787亿美元增至2022年6月30日的5.15亿美元，增长2.363亿美元或84.8%[47] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的937.4万美元增至2022年6月30日的2778.2万美元，增长约1840.8万美元或196.4%[45][49] - 客户预付款从2021年12月31日的2.5715亿美元增至2022年6月30日的3.3620亿美元，增长7905万美元或30.7%[47] - 在建工程从2021年12月31日的13.2772亿美元增至2022年6月30日的13.6540亿美元，增长3768万美元或2.8%[45] - 截至2022年6月30日，公司总权益为68.99284亿美元，较2021年同期的64.1229亿美元增长7.6%[51][54] 股息支付 - 2022年第二季度普通股股息为每股1.70美元，总计支付1.92亿美元[34] - 2022年上半年宣布并支付普通股股息每股1.70美元，总计1.92213亿美元[36] - 2022年第二季度普通股股息支付为1.92亿美元，较2021年同期的1.87亿美元增长2.7%[51] - 2022年上半年普通股股息支付为1.92亿美元，较2021年同期的1.87亿美元增长2.7%[54] 其他综合收益 - 2022年上半年其他综合收益为负134.1万美元，而2021年同期为综合收益108.6万美元[42] - 2022年第二季度其他综合亏损为216.1万美元，而2021年同期为其他综合收益15.9万美元[51] - 2022年上半年其他综合亏损为134.1万美元，而2021年同期为其他综合收益108.6万美元[54] 业务线收入表现 - 2022年第二季度住宅零售电费收入为5.37589亿美元，较2021年同期增长1.1%[63] - 2022年第二季度非住宅零售电费收入为4.62669亿美元，较2021年同期增长9.9%[63] - 2022年第二季度批发能源销售收入为2990.2万美元，较2021年同期增长66.1%[63] 监管和费率事项 - 公司反驳证词中提议增加1.69亿美元收入[87] - 公司反驳证词中提议平均每户年账单上涨5.14%[87] - 行政法法官建议将年度收入要求减少1.11亿美元[90] - 行政法法官建议将股权回报率设定为9.16%[90] - 委员会批准的修订方案导致公司年度总收入减少480万美元[91] - 委员会批准的修订方案将股权回报率设定为8.70%[91] - 2017年和解协议规定零售基本费率净增长9460万美元[97] - 2017年和解协议授权普通股回报率为10.0%[98] - 2017年和解协议资本结构为债务占44.2%，普通股权益占55.8%[98] - 公司预计在2022年10月底前提交下一次一般零售费率案申请[95] - 2022年上半年 deferred fuel and purchased power costs 为9870.7万美元，期末监管资产余额为3.90013亿美元[119] - 2022年电力供应调整机制费率为每千瓦时0.007544美元，较2021年增加0.004美元，超出年度上限的燃料成本约3.65亿美元将转入未来费率调整[122][123] - 2022年环境改善附加费申请金额为1140万美元，较前期增加110万美元[125] - 2020年5月1日生效的年度LFCR回收金额降至2660万美元，较先前水平减少960万美元[133] - 2022年5月1日申请的年度LFCR回收金额增至5910万美元，较先前水平增加3250万美元（包含2021年申请中1180万美元的未批准余额）[135] - 2018年1月1日起，联邦企业所得税率从35%降至21%[136] - 2019年4月生效的TEAM Phase II向客户返还与税收节省相关的8650万美元[137] - 2019年12月TEAM Phase III实施，包括一次性账单抵免6400万美元和每月账单抵免（至2020年底额外提供3950万美元客户收益）[139] - 2019年10月1日生效的RCP出口能源价格为每千瓦时10.5美分，2021年10月1日降至9.4美分，2022年9月1日进一步降至8.46美分[143] - 由于费率计划比较工具错误，APS向约13,000名客户提供了退款和25美元的不便赔偿，随后又向约3,800名额外客户提供了退款和赔偿[161] - APS与州检察长达成和解协议，支付2475万美元，其中约2400万美元作为赔偿返还给客户[162] - 四角电厂选择性催化还原（SCR）设备安装的年收入影响约为5850万美元，低于最初请求的6750万美元[163] - 2019年费率案例决定允许约1.94亿美元的SCR相关投资和成本递延计入费率基础，但部分驳回了2.155亿美元的投资和递延成本[164] - 如果2.155亿美元的SCR投资驳回调成立，APS将需要录得约1.544亿美元的税后费用[165] - 截至2022年6月30日，Cholla电厂2号机组的净账面价值和退役相关成本为3950万美元，作为监管资产正在通过2033年进行摊销[167] - 截至2022年6月30日，APS在Navajo电厂的剩余投资账面价值为5740万美元，Navajo煤矿复垦监管资产为1540万美元[169] - 根据2019年费率案例决定，APS被允许回收Navajo电厂投资账面价值，但年度摊销费用的15%不允许回收[169] - 截至2022年6月30日，监管资产总额为16.9亿美元，其中流动部分为5.09亿美元，非流动部分为11.81亿美元，较2021年末的17.11亿美元略有下降[170] - 养老金监管资产为5.14亿美元，全部为非流动部分，与2021年末的5.10亿美元相比保持稳定[170] - 递延燃料和购电成本监管资产为3.90亿美元，全部为流动部分，与2021年末的3.88亿美元基本持平[170] - 截至2022年6月30日，监管负债总额为26.72亿美元，其中流动部分为4.04亿美元，非流动部分为22.68亿美元，较2021年末的27.95亿美元有所减少[172] - 与《税收法案》相关的超额递延所得税监管负债为10.04亿美元，其中ACC部分为9.96亿美元，FERC部分为22.62万美元[172] - 资产报废义务监管负债为3.77亿美元，较2021年末的6.15亿美元显著下降[172] - 其他退休后福利监管负债为3.56亿美元，其中流动部分为5062万美元，非流动部分为3.05亿美元[172] - 递延燃料和购电成本按市值计价监管负债为2.86亿美元，其中流动部分为1.74亿美元，非流动部分为1.12亿美元[172] - 与亚利桑那州总检察长达成和解，支付2475万美元，其中约2400万美元返还客户[209] - 四角电厂SCR项目相关投资和成本递延约1.94亿美元获准计入费率基数[210] - ACC部分否决了2.155亿美元的SCR投资和递延，若最终维持该决定，APS将录得约1.544亿美元的税后费用[211] 可再生能源和需求侧管理计划 - 2020年可再生能源标准实施计划预算为8630万美元，并获得监管机构批准[106] - 2021年可再生能源标准实施计划预算为8470万美元，其中450万美元用于弥补因疫情延迟的太阳能社区项目收入要求[107] - 监管机构授权通过可再生能源调整费收取6830万美元以支持2021年可再生能源计划[107] - 2022年可再生能源标准实施计划修正预算为1.005亿美元，包含每年2000万至3000万美元的太阳能社区项目资本支出授权[109] - 2020年需求侧管理计划预算为5190万美元，并于2020年9月获监管机构批准[115] - 2021年需求侧管理计划预算为6370万美元，重点关注负荷转移和储能策略[117] - 2022年需求侧管理计划预算为7840万美元，较2021年增加约1400万美元[118] 输电收入调整 - 2020年6月1日起，APS年度批发输电收入要求因FERC批准公式降低约610万美元，零售收入要求总计降低740万美元，导致住宅和商业费率下调[129] - 2021年6月1日起，APS年度批发输电收入要求增加约400万美元，但零售收入要求降低2840万美元，导致住宅和商业费率下调[130] - 2022年6月1日起，APS年度批发输电收入要求降低约3300万美元，零售收入要求降低240万美元，导致住宅费率下调而商业费率上调[131] 环境法规与合规 - 亚利桑那州采纳的清洁能源规则要求到2070年实现100%清洁能源，并设定了2032年碳排放减少50%、2040年减少65%、2050年减少80%的中期目标[149] - 综合资源计划（IRP）设定年度节能标准（EES）为零售销售额的1.3%（三年平均值），并要求到2030年需求侧资源容量达到2020年峰值需求的35%[151] - 根据《公共事业监管政策法案》（PURPA），APS与合格设施签订了两份为期18年的购电协议（PPA），每份协议涉及80兆瓦（MW）的太阳能设施[152] - 四角电厂区域雾霾规则要求的污染控制设备，APS承担63%份额的成本约为4亿美元[213] - 四角电厂和Cholla电厂遵守CCR规则的增量成本份额分别约为3000万美元和1600万美元[218] 融资与资本活动 - 2022年上半年公司从Pinnacle West获得1.5亿美元的权益注资[54] - APS向ACC申请将长期债务授权从75亿美元增加到80亿美元，该申请正在审查中[76] 衍生工具与风险管理 - 在特定触发事件下，APS可能需向可变利益实体非控股权益方支付约3.15亿美元（2022年起），并在租赁期内累计支付高达5.01亿美元[180] - 截至2022年6月30日，电力衍生品名义未平仓量为1,208吉瓦时，天然气衍生品名义未平仓量为1,680亿立方英尺[185] - 2022年第二季度，未指定为套期会计的衍生工具实现净收益6,252.5万美元，上半年实现净收益2.86267亿美元[186] - 截至2022年6月30日，衍生工具总资产公允价值为2.89612亿美元，净额结算后报表列示金额为2.48875亿美元[190] - 风险管理部门资产为2.49亿美元，其中单一交易对手方风险敞口占比达19%[194] - 衍生工具净负债头寸的汇总公允价值为188.2万美元，若信用风险或有特征触发需追加现金抵押88.3万美元[196] - 若公司债务信用评级低于投资级，非衍生工具合约可能要求追加约7,700万美元抵押品[196] - APS在评级下调至非投资级时需提供约6280万美元的抵押担保[201] 承诺与或有事项 - 燃料和购电承诺增加约12亿美元，主要源于新的购电和储能承诺[202] - 已执行但尚未开始的租赁安排总固定对价预计约为18亿美元[203] - Motorola超级基金站点调查和研究相关成本约为300万美元[205] 保险与索赔 - 根据与能源部的和解协议，APS已就2011年7月至2020年6月期间提交七项索赔，累计获赔1.118亿美元（APS份额为3,250万美元）[198] - 根据《普莱斯-安德森法案》，Palo Verde核电站每次事故的公共责任保险覆盖上限约为135亿美元[199] - Palo Verde核电站财产损失及净化保险总额

财务业绩 - 2022年第一季度业绩受费率案负面影响，尽管用电量增加[4] - 2022年EPS指引为3.90 - 4.10美元，调整后毛利率为25.2 - 25.5亿美元，调整后运营和维护费用为8.2 - 8.4亿美元[38] 业务增长 - 零售客户增长目标为1.5% - 2.5%，天气正常化零售电力销售增长目标为1.5% - 2.5%，长期EPS增长目标为5% - 7%[12][13] - 2022 - 2024年计划资本投资47亿美元，支持客户增长、可靠性和清洁能源转型[17] 费率基础 - 费率基础预计实现5% - 6%的年增长率，2022 - 2024年呈稳定增长态势[21] 运营成本 - 目标是总运营和维护成本持平，每兆瓦时运营和维护成本下降，2022年总运营和维护成本预计为8.2 - 8.4亿美元[25] 资本来源 - 预计通过运营现金流、APS债务、PNW债务和PNW股权/替代方案等筹集资金，直至2024年[28] 清洁能源转型 - 计划到2024年底为客户提供近1600兆瓦的清洁能源和储能服务，2023年开始四角地区季节性运营[44] 监管动态 - 2022年有多项监管关键日期，包括电源调整器、固定成本回收、输电成本调整器等相关事项[65] 市场环境 - 亚利桑那州是美国增长最快的州之一，就业和住房增长稳定，服务区域支持高科技增长和经济发展[40][42] 能源供应 - 2022年第一季度总能源来源为7030吉瓦时，较2021年增加263吉瓦时，各能源生产和采购量有不同变化[72] 信用评级 - APS和Pinnacle West的信用评级为投资级，但展望为负面，支持增长机会[63]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度每股收益为0.15美元，去年同期为0.32美元，主要因上一次费率案不利决定，包括四角和奥科蒂约会计递延终止、折旧和摊销增加、所得税增加、养老金和其他非服务信贷减少等，但被较低的运营和维护费用、较高的输电收入以及强劲的客户和销售增长部分抵消 [20][21][22] - 第一季度客户增长2.2%，处于1.5% - 2.5%指导范围上限；天气正常化销售增长4.4%，高于指导范围，其中住宅增长3.5%，商业和工业增长5.2% [22][23] - 公司预计2022年每股收益在3.90 - 4.10美元之间，将受益于第一季度较高销售以及持续的精益六西格玛计划以缓解通胀压力 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度，帕洛维德核电站运营容量因子为95%，1号机组于4月8日开始计划内换料停机，预计未来几天恢复服务，2022年两次换料停机预计各持续约30天 [13] - 公司今年将使位于六个亚利桑那公共服务公司（APS）拥有的太阳能站点的141兆瓦电池储能投入使用；2023年预计150兆瓦新的APS自有太阳能以及60兆瓦APS自有电池上线；目前正在进行另一个APS自有太阳能加储能项目的合同签订最后阶段；预计5月中旬发布另一份全资源招标书，为2024年和2025年投入使用的新资源招标 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年3月，亚利桑那州失业率降至3.3%的历史低点，低于全国平均的3.6%，为近50年来该州最低失业率 [24] - 2021年，亚利桑那州是美国增长第三快的州，凤凰城是增长第二快的都会区，马里科帕县是增长最快的县；2022年马里科帕县住宅建设许可开局再创纪录 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在年中提交费率案，主要目标是收回为现有客户提供可靠服务的成本和投资，并支持服务区域的增长；继续与亚利桑那州公司委员会和众多利益相关者合作，以达成共识并推进平衡解决方案 [15] - 持续推进清洁能源承诺，通过采购流程确保长期资源充足，包括电池储能和太阳能项目的建设和招标 [14] - 注重提升客户体验和沟通，在J.D. Power住宅客户满意度调查得分方面取得进展，APS在客户满意度各项驱动因素上均有四分位提升，整体满意度升至第三四分位上半区 [17] - 持续进行成本管理，如在建设工地部署移动数字安全站以节省成本 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年开局符合财务指导，尽管第一季度收益低于去年，但仍在预期范围内；客户和销售增长强劲，劳动力市场持续复苏，人口增长带来积极影响，但上一次费率案结果的负面影响仍存在 [20][22][23] - 公司对2022年收益结果保持在指导范围内有信心，将通过成本管理和关键举措应对通胀压力，为股东提供长期价值 [27] 其他重要信息 - 公司安全是首要任务，第一季度无严重伤害事故，安全指标SIF表现良好 [9] - 春季是夏季准备工作的重要时期，公司有完善的夏季准备计划，在亚利桑那州野火季中系统表现良好，与当地应急机构协调有效 [11][12] - 公司最近的客户教育和外展计划获公司委员会批准，体现了与利益相关者和委员会在过去具有挑战性问题上的进展 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 去年请求提高LFCR被拒后，公司在请愿LFCR成本回收方面是否会调整策略，以及CPI、通胀、销售和LFCR对费率案时间的影响 - 现有LFCR将在5月公开会议推进，未来费率案中会与利益相关者探讨潜在解决方案；这些因素不影响费率案年中提交的时间安排 [33][36] 问题2: 下一次综合资源规划（IRP）提交时间，近期市场收紧是否改变对未来五年新增基荷发电的看法，以及夏季容量情况 - RFP流程运作良好，但西部区域市场紧张，公司已为夏季采购资源以维持储备边际；2022年和2023年情况良好，已缓解供应链挑战，2024 - 2025年资源将通过后续RFP周期确定 [45][49][50] 问题3: 煤炭供应是否紧张 - 四角电厂是矿口电厂，有直达煤矿的铁路，无供应问题；乔拉电厂通常有三到四个月的煤炭储备，煤炭供应无风险 [52] 问题4: 第一季度住宅用电增长的驱动因素，以及能否推断至未来季度；与原计划相比，目前销售增长和通胀影响情况 - 增长主要源于有机客户增长和每户用电量增加，净迁移是主要驱动因素；目前对全年计划和指导有信心，将继续监测销售增长和成本管理情况 [56][57] 问题5: 关于改变亚利桑那州公司委员会（ACC）组成的法案情况，以及经济发展对可靠性需求的影响 - 该法案在立法会议后期，可能不会有进展；经济发展已纳入预测，可靠性规划基于夏季高峰需求，帕洛维德和四角电厂对西南地区至关重要 [65][66][67] 问题6: 即将到来的费率案是否会因工作量导致最终命令时间延长，以及如何考虑请求规模和减轻对客户的影响，APS太阳能项目是否受DOCS调查影响 - 目前认为两个案件同时进行不会影响时间；公司会平衡相关问题，在费率设计中为客户提供选择；APS太阳能项目按合同推进，不受DOCS调查影响 [74][76][79] 问题7: 上诉若不成功，新专员和对煤炭发电稳定性的重视是否使公司能在下一次提交中将选择性催化还原（SCR）成本纳入费率 - 公司认为上诉有充分理由，燃料安全是重要因素，四角电厂对系统可靠性至关重要，但无法对未来情况进行推测 [86][87] 问题8: LFCR机制是否会有变化，5月会议是否会讨论该话题 - 此前有修正案被撤回，预计大部分讨论将在下次费率案中进行，以解决该机制的结构性变化 [91]

收入和利润表现 - 2022年第一季度运营收入为7.835亿美元，相比2021年同期的6.965亿美元增长12.5%[24] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净利润为1696万美元，相比2021年同期的3564万美元大幅下降52.4%[24] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为0.15美元，相比2021年同期的0.32美元下降53.1%[24] - 公司2022年第一季度净收入为2126.2万美元，相比2021年同期的4051.4万美元大幅下降了47.5%[34] - 公司2022年第一季度运营收入为5829.4万美元，相比2021年同期的5121.9万美元增长了13.8%[40] - 公司2022年第一季度运营收入为7.8353亿美元，相比2021年同期的6.9648亿美元增长了12.5%[40] - 公司2022年第一季度归属于普通股股东的净收入为2419.9万美元，相比2021年同期的3528.7万美元下降了31.4%[40] - 2022年第一季度净利润为28,505千美元，较2021年同期的40,160千美元下降29.0%[50] - 2022年第一季度总营业收入为7.835亿美元，较2021年同期的6.965亿美元增长12.5%[60] - 2022年第一季度来自客户合同的收入为7.72亿美元，较2021年同期的6.82亿美元增长13.2%[64] 成本和费用 - 燃料和购电成本从2021年第一季度的1.982亿美元增至2022年第一季度的2.653亿美元，增长33.8%[24] - 2022年第一季度利息费用为6090.7万美元，相比2021年同期的5694.4万美元增长7.0%[24] - 2022年第一季度所得税费用为416.1万美元，而2021年同期为所得税收益435.0万美元[24] - 公司2022年第一季度燃料和购电成本为2.6527亿美元，相比2021年同期的1.9823亿美元增长了33.8%[40] - 公司2022年第一季度折旧和摊销费用为1.8658亿美元，相比2021年同期的1.5780亿美元增长了18.2%[40] - 公司2022年第一季度利息费用为5788.7万美元，相比2021年同期的5439.4万美元增长了6.4%[40] - 2022年第一季度养老金福利净定期收益成本为负27000美元，其他福利净定期收益成本为负1525.8万美元[178] - 2022年第一季度计入费用的养老金福利部分为负329万美元，其他福利部分为负1089.5万美元[178] 现金流和资本支出 - 公司2022年第一季度运营活动产生的净现金为3.406亿美元，相比2021年同期的2.020亿美元增长了68.6%[34] - 公司2022年第一季度资本支出为3.9158亿美元，相比2021年同期的3.6378亿美元增长了7.6%[34] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为340,792千美元，较2021年同期的202,963千美元增长67.9%[50] - 2022年第一季度资本性支出为386,873千美元，较2021年同期的363,775千美元增长6.3%[50] - 2022年第一季度APS的应计资本支出为12.478亿美元，较2021年同期的7.96亿美元增长56.8%[59] 资产负债及权益 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为1396.8万美元，相比2021年12月31日的996.9万美元增长40.1%[30] - 截至2022年3月31日，总资产为222.01亿美元，相比2021年12月31日的220.03亿美元增长0.9%[30] - 截至2022年3月31日，长期债务（扣除当期到期部分）为72.266亿美元，相比2021年12月31日的69.137亿美元增长4.5%[32] - 截至2022年3月31日，在建工程为14.183亿美元，相比2021年12月31日的13.295亿美元增长6.7%[30] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物期末余额为1396.8万美元，相比2021年同期的1720.2万美元下降了18.8%[34] - 总资产从2021年12月31日的21,909,656千美元增至2022年3月31日的22,086,537千美元，增长0.8%[46] - 股东权益总额从2021年12月31日的6,750,473千美元增至2022年3月31日的6,929,796千美元，增长2.7%[48] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的9,374千美元增至2022年3月31日的12,120千美元，增长29.3%[46][50] - 留存收益从2021年12月31日的3,470,235千美元增至2022年3月31日的3,494,432千美元，增长0.7%[48] - 长期债务（扣除当期到期部分）从2021年12月31日的6,266,693千美元微增至2022年3月31日的6,267,482千美元[48] - 物业、厂房及设备净值从2021年12月31日的14,183,883千美元增至2022年3月31日的14,247,409千美元，增长0.4%[46] 各业务线收入表现 - 2022年第一季度住宅零售电费收入为3.673亿美元，较2021年同期的3.408亿美元增长7.8%[60] - 2022年第一季度非住宅零售电费收入为3.595亿美元，较2021年同期的3.148亿美元增长14.2%[60] - 2022年第一季度批发能源销售收入为2890万美元，较2021年同期的1760万美元增长64.3%[60] 费率与监管事务 - APS向ACC申请年度零售基础费率增加1.84亿美元，平均客户账单影响上涨5.6%（典型住宅客户为5.4%）[80] - APS申请中资本结构为长期债务45.3%（成本4.10%），普通股权益54.7%（成本10.15%），加权平均资本成本7.41%[81] - ACC工作人员建议收入增加8970万美元，平均客户账单上涨2.7%，权益回报率为9.4%[82] - RUCO建议收入减少2080万美元，平均客户账单下降0.63%，权益回报率为8.74%[83] - APS反驳证词中要求收入增加1.69亿美元，平均客户账单上涨5.14%，权益回报率为10%[84] - 行政法法官建议收入要求减少1.11亿美元，权益回报率为9.16%，有效公允价值回报率为4.95%[87] - ACC最终裁决导致APS年收入减少480万美元（不包括临时CCT付款），权益回报率为8.70%[89] - 2017年和解协议规定零售基础费率净增9460万美元，包含非燃料基础费率增加8720万美元等部分[95] - 2017年和解协议授权普通股回报率为10.0%[96] - 资本结构为44.2%债务和55.8%普通股权益[96] 购电协议与资源计划 - APS与合格设施签订两份为期18年、各80兆瓦的太阳能购电协议[154] - 综合资源计划要求到2030年需求侧资源容量达到2020年峰值需求的35%[153] - 设定年度能源效率标准为零售销售额的1.3%（三年平均值）[153] - 2021年可再生能源标准实施计划预算约为8470万美元[104] - 2021年需求侧管理计划预算为6370万美元[114] - 2022年需求侧管理计划请求预算为7840万美元，比2021年增加约1400万美元[115] 环境合规与资产退役 - 四角电厂SCR设备安装获批年收入影响约5850万美元，作为基本费率百分比向适用客户收取[166] - 清洁能源规则要求2050年底前100%零售千瓦时销售来自清洁能源，2035年底前50%能源来自可再生能源[150] - 采纳的清洁能源规则设定2070年实现100%清洁能源最终标准，以及2032年碳排放减少50%等中期目标[151] - 在2019年费率案例中，亚利桑那州公司委员会批准了约1.94亿美元的SCR相关投资和成本延迟计入费率基础，但同时部分驳回了2.155亿美元[218] - 如果2.155亿美元的SCR投资驳回复议最终被维持，APS将需要录得约1.544亿美元的税后运营费用冲销[219] - 截至2022年3月31日，APS在乔拉电厂2号机组的净账面价值和退役相关成本为4060万美元[170] - 截至2022年3月31日，APS在纳瓦霍电厂剩余投资的账面价值为5980万美元，与退役关闭相关的其他成本（如纳瓦霍煤炭回收监管资产）为1610万美元[172] 监管资产与负债 - 截至2022年3月31日，APS监管资产总额为48.626亿美元（流动）和11.84246亿美元（非流动），而2021年12月31日为51.8524亿美元（流动）和11.92987亿美元（非流动）[174] - 截至2022年3月31日，APS监管负债总额为44.8778亿美元（流动）和24.38672亿美元（非流动），而2021年12月31日为29.6271亿美元（流动）和24.99213亿美元（非流动）[176] 债务与融资 - 截至2022年3月31日，APS拥有未偿还的商业票据借款2.5亿美元[74] - 截至2022年3月31日，Pinnacle West的长期债务账面价值为9.473亿美元，公允价值为9.242亿美元[79] - 截至2022年3月31日，APS的长期债务账面价值为62.675亿美元，公允价值为61.316亿美元[79] - 2022年第一季度收到母公司Pinnacle West的资本注入150,000千美元[52] 养老金与退休后福利 - APS在2022年至今未向其养老金计划进行任何自愿性缴款，且2022年、2023年或2024年预计均不会进行任何缴款[179] - APS在2022年至今未向其其他退休后福利计划进行缴款，且2022年、2023年或2024年预计均不会进行任何缴款[179] 租赁承诺 - 2022年至2033年期间，APS每年需支付与Palo Verde售后回租相关的租赁款项总计约2100万美元[180] - APS已执行但尚未开始的租赁安排总固定对价预计约为18亿美元，主要涉及储能资产，租期至2044年5月[210] 合并VIE及衍生品 - 合并VIE导致2022年3月31日止三个月净收入增加400万美元，2021年同期增加500万美元，该增加完全归因于非控股权益[182] - 截至2022年3月31日，VIE相关的不动产、厂房和设备净值为9.3199亿美元，非控股权益为11.9566亿美元[184] - 在特定极端事件下，APS可能需向VIE非控股权益持有人支付高达5.01亿美元，其中2022年起可能需支付约3.15亿美元[185] - 截至2022年3月31日，电力衍生品名义总量为1,171 GWh，天然气衍生品名义总量为1,610亿立方英尺[190] - 2022年3月31日止三个月，未指定为套期工具的衍生品合约在收益中确认的净收益为2.23742亿美元[191] - 截至2022年3月31日，风险管理的总资产公允价值为2.97623亿美元，总负债公允价值为170.6万美元[195] - 截至2022年3月31日，两家交易对手的风险敞口约占Pinnacle West 2.98亿美元风险管理资产的27%[199] - 若公司债务信用评级低于投资级，与能源相关的非衍生品工具合约可能要求其提供约7700万美元的额外抵押品[202] 客户相关事项与和解 - APS因费率计划比较工具问题向约13000名客户提供退款和25美元不便补偿，2020年5月中旬完成[164] - 随后向另外约3800名可能受影响的客户提供了额外退款和25美元补偿[164] - APS就费率计划比较工具相关问题与州检察长达成和解，支付2475万美元，其中约2400万美元作为赔偿返还客户[165] 其他重要事项 - 截至2022年3月31日，Pinnacle West的坏账准备余额为2467万美元[68] - APS煤炭社区过渡计划包含1亿美元（10年支付给Navajo Nation）等多项支出，其中2500万美元不可通过费率回收[85] - APS已完成可费率回收的CCT付款，包括向Navajo Nation支付333万美元、向Navajo County社区支付50万美元等[91] - APS Solar Communities计划年度资本成本不低于1000万美元，不超过1500万美元[96][102] - 2022年PSA机制下递延燃料和购电成本期末余额为3.548亿美元[116] - 2021年PSA费率设定为每千瓦时0.003544美元，比2020年增加0.004美元[118] - 2021年PSA费率因超出年度上限，有2.159亿美元成本将反映在未来费率重置中[118] - 2020年PSA费率为每千瓦时负0.000456美元，比2019年下降0.002115美元[117] - 2022年PSA费率为每千瓦时0.007544美元，较2021年每千瓦时上涨0.004美元，达到管理计划允许的上限[120] - 截至合规申报时，超出年度上限的燃料和购电成本约为3.65亿美元，将反映在未来年度PSA重置中[120] - 环境改善附加费（EIS）的年度总上限为每千瓦时0.0005美元（约合每年1300万至1400万美元）[123] - 2022年4月生效的EIS申请将收费提高至1140万美元，较前期增加110万美元[123] - 2019年6月1日生效的年度批发输电收入要求增加约2580万美元，其中零售客户部分增加约490万美元[127] - 2020年6月1日生效的年度批发输电收入要求减少约610万美元，其中零售客户部分减少约740万美元[129] - 2021年6月1日生效的年度批发输电收入要求增加约400万美元，但零售收入要求减少2840万美元[130] - 2022年年度LFCR调整申请要求将回收金额增至5910万美元，较先前水平增加3250万美元[134] - 2018年TEAM Phase II请求向客户返还与税收节省相关的8650万美元[138] - 2019年TEAM Phase III获得批准，包括一次性账单抵免6400万美元和每月账单抵免（至2020年底额外提供3950万美元客户收益）[140] - 根据2017年费率案例决定，分布式发电系统客户享有20年祖父条款待遇，自2017年9月1日起生效[146] - APS与美国能源部达成和解，可就截至2022年12月31日发生的特定成本提交索赔并获得补偿[204] - APS根据2014年和解协议提交了7项索赔，涉及2011年7月1日至2020年6月30日的七个时段，美国能源部已批准并支付1.118亿美元，其中APS份额为3250万美元[205] - APS于2021年11月1日提交了第八项索赔，金额为1220万美元（APS份额360万美元），并于2022年4月19日收到美国能源部批准的1210万美元付款（APS份额350万美元）[205] - 根据《普莱斯-安德森法案》，帕洛弗迪核电站的每起事故公共责任保险上限约为135亿美元，其中4.5亿美元由商业保险提供，其余约131亿美元由行业追溯保费计划覆盖[206] - APS对帕洛弗迪三台机组每次事故的最大追溯保费约为1.201亿美元，年度最高追溯保费约为1790万美元[206] - 帕洛弗迪参与者持有的财产损失和净化保险总额为28亿美元，APS还为其三台机组中的任何一台突然意外停运购买了意外停运保险[207] - APS在当前NEIL保单下可能产生的最高追溯保费评估总额约为2230万美元，若评级下调至非投资级，APS需在20个工作日内提供约6280万美元的抵押担保[208] - 截至2022年3月31日，APS的燃料、外购电力及采购义务承诺较2021年增加，主要由于新的外购电力和储能承诺约12亿美元，其中约5亿美元与新外购电力租赁合同相关[209]

财务业绩 - 2021年第四季度运营收入扣除燃料和购电成本受销售/使用等因素影响，与2020年第四季度相比有不同变化，如销售/使用贡献0.08美元，天气影响为 - 0.34美元[6][7][9] - 2021年全年每股收益为5.47美元，高于2020年的4.87美元，主要得益于强劲的销售和使用增长[17] - 2022年每股收益指引为3.90 - 4.10美元，受2021年费率案结果不佳等因素影响[25] 业务发展 - 2022 - 2024年计划资本投资47亿美元，用于支持客户增长、可靠性和清洁能源转型[36] - 预计零售客户增长1.5% - 2.5%，天气正常化零售电力销售增长1.5% - 2.5%（2022 - 2024年预测），长期每股收益增长目标为5 - 7%（2022 - 2026年预测）[31][32] 运营管理 - 目标是总运营和维护成本持平，每兆瓦时运营和维护成本下降，2021年总运营和维护成本为8.65亿美元，2022年预计为8.2 - 8.4亿美元[43] - 计划在下次费率案结束前不发行股权，预计通过运营现金流、APS和PNW债务等为投资提供资金[45][46] 市场环境 - 亚利桑那州是美国增长最快的州之一，就业和住房稳步增长，支持高科技产业和经济发展，数据中心预计到2035年将产生高达640兆瓦的容量需求[58][60][61] 清洁能源转型 - 宣布四角电厂2023年开始季节性运营，已签约近1400兆瓦清洁能源和储能项目，计划通过未来招标继续推进[62] 信用评级与监管 - 公司拥有较强投资级信用评级，APS和Pinnacle West信用评级展望为负面，评级截至2022年2月25日[83] - 2022年有多项监管关键日期，涉及电源调整器、固定成本回收、输电成本调整等事项[85]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度每股收益为0.24美元，2020年同期每股亏损0.17美元，主要因2020年第四季度有两项未在2021年重复的特殊项目，且2021年第四季度温和天气被高于预期的销售和使用量抵消 [20] - 2021年全年每股收益为5.47美元，2020年为4.87美元 [21] - 2021年全年天气对毛利率的影响较上一时期不利，为0.76美元；持续强劲的销售和使用量带来0.51美元的收益；全年天气正常化销售增长为4.2%，高于第三季度设定的3.5%的指引 [22] - 2021年零售客户同比增长2.2% [23] - 2022年每股收益指引范围调整为3.90 - 4.10美元 [25] - 预计2022年客户和销售增长在1.5% - 2.5%之间，上调了住宅增长预测，商业和工业部门增长因扩张延迟而放缓；2022 - 2024年销售增长预期为3.5% - 4.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非核舰队在2021年夏季等效可用率（EAF）达到94.4%，启动可靠性出色，5226次启动中仅有9次失败 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，凤凰城都会区就业增长4%，高于2.8%的全国平均水平；11月，亚利桑那州就业恢复到疫情前水平，是仅有的三个达到该里程碑的州之一；该州也是美国去年第三快增长的州 [23][24] - 2021年，马里科帕县住宅建设许可数量达到自2005年以来的最强水平，超过43000个 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年目标包括持续改善客户沟通和参与度、加强监管关系以及继续履行清洁能源承诺 [16] - 公司计划继续通过精益六西格玛计划进行成本管理，以降低2022年的运营和维护成本，但面临通胀压力 [26] - 公司需与监管机构合作，确保监管支持和合理的股权回报率及成本回收结构，以应对高增长带来的资本投资需求 [33][34] - 公司专注于与利益相关者和委员会沟通，解释公司面临的需求和挑战，以改善监管结构 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年的费率案结果对公司造成挑战和成本增加，影响了监管环境，但公司相信有能力为客户和股东提供长期价值 [6][16] - 尽管评级机构下调了评级且维持负面展望，但公司受益于坚实的资产负债表 [28] - 公司服务区域的基本面表明将持续实现长期强劲增长，有信心实现2022 - 2024年的销售增长目标 [66][67] 其他重要信息 - 2021年，公司在客户满意度方面取得进展，第四季度J.D. Power整体住宅客户满意度得分较上年同期跃升一个四分位；在电力质量和可靠性、计费和支付以及客户呼叫中心性能等关键领域实现同比改善；被评为2021年商业客户冠军 [12][13] - 自宣布到2050年实现100%清洁无碳能源目标的两年内，公司已采购近1400兆瓦的清洁能源资源 [14] - 2021年，公司获得三项ESG相关奖项，包括EPA能源之星年度合作伙伴奖、CDP企业可持续发展领导力A - 评分以及包容性工作场所奖 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到上一次费率案中发电费用的不允许情况，在当前强劲增长背景下，即将到来的费率案会如何？ - 公司面临高增长服务区域但上一次费率案股权回报率低的矛盾，需与监管机构沟通，让其理解公司面临的挑战和资本需求，监管支持和合理回报结构至关重要 [33][34] - 公司认识到增长需与成本回收能力相匹配，虽自2017年未提高基本费率且通过成本管理降低了平均账单，但有能力在关注客户 affordability 的同时回收成本 [36] 问题2: 如何看待立法机构在建立更有效费率制定方面的兴趣和活动，有哪些具体法案值得关注？ - 亚利桑那州委员会的费率制定权是宪法赋予的，立法机构在这方面作用有限，公司目前对相关法案无立场，重点是与利益相关者和委员会沟通，改善监管结构 [38][39] 问题3: 考虑到住宅增长，为服务不断增加的客户所需的基础资本水平如何？ - 公司的资本预算相对保守，旨在平衡可靠性、客户扩张和客户 affordability。随着客户增长超出预期，资本预算压力增大，公司将继续监测并平衡资本预算与 affordability [45] 问题4: 与利益相关者就下一次费率案的讨论情况如何，关键关注事项有哪些？ - 讨论具有建设性，公司摆脱了单方面沟通的状态。讨论围绕亚利桑那州的监管结构、西部市场现状、系统变化、市场扩张机会以及满足增长的投资需求等方面 [46][47] 问题5: 费率案上诉有哪些关键日期，上诉结果与新费率案的时间安排如何相互影响？ - 上诉不是新费率案的限制因素。法院上诉通常需要一年或更长时间，下一个里程碑是4月11日提交开场简报，40天后提交回应简报。两个案件会有重叠，但互不限制 [54] - 很难确定上诉决定和新费率案最终结果的具体时间关系，如果上诉法院做出裁决，很可能会将案件发回委员会，可能会在当时正在进行的费率案中处理 [56] 问题6: 上诉的口头辩论可能何时进行？ - 目前案件尚早，无法确定口头辩论时间，公司会在案件进展中及时通报 [57] 问题7: 计划在今年晚些时候提交的费率申请中，能否收回上一次费率案中被拒绝的选择性催化还原（SCR）运营成本？ - 公司目前不讨论费率案策略细节，会在提交案件时详细说明 [64] 问题8: 2024年后工商业（C&I）部门的建设是否会放缓，还是因为基数变大难以维持3.5% - 4.5%的增长率？ - 难以预测2024年后的具体增长情况，但公司服务区域的基本面表明将持续实现长期强劲增长，目前有信心实现2022 - 2024年的增长目标 [66][67] 问题9: 可再生能源采购工作是否遇到供应链相关问题，进度如何，如有延迟是否有足够资源填补？ - 公司在某些领域遇到了延迟，主要是材料或项目方面，但预计不会对资本计划产生重大影响，只是时间上的调整 [73] 问题10: 在与利益相关者的讨论中，关于可再生能源同步回收机制的讨论是否有进展？ - 这是公司与利益相关者讨论的关键领域之一，但目前仍处于早期阶段 [74]

公司规模与客户基础 - 公司拥有或租赁的受监管发电容量为6,323兆瓦[22] - 公司为约130万客户提供电力服务[22] 清洁能源目标与承诺 - 公司设定了2050年提供100%清洁、无碳电力的目标[33] - 公司设定了2030年实现65%清洁能源结构的目标，其中45%来自可再生能源[33] - 公司承诺到2031年停止使用燃煤发电[33] - 2021年，公司对本地负荷客户的能源供应中，清洁能源占比为50%[26] 核能资产与运营 - 公司拥有帕洛弗迪核电站29.1%的股权，总权益容量为1,146兆瓦[33][34] - 公司已将帕洛弗迪2号机组部分资产的租赁期限延长至2033年[35] - 帕洛弗迪核电站的运营许可证已分别延长至2045年6月、2046年4月和2047年11月[36] - 公司已为帕洛弗迪核电站采购了至2028年100%的铀浓缩物需求，以及至2026年100%的转化和浓缩服务需求[37] 化石燃料发电资产 - APS拥有六座天然气发电厂和两座燃油发电厂，总权益装机容量为3573兆瓦[49] - Ocotillo电厂现代化改造项目于2019年完成，使该厂址的装机容量增加290兆瓦，总容量达到620兆瓦[50][52] - APS拥有四角电厂63%的权益，总权益装机容量为970兆瓦，并承诺在2031年前停止使用包括四角电厂在内的燃煤发电[53] - APS拥有并运营Cholla电厂100%的权益，总权益装机容量为381兆瓦，并承诺在2025年前停止使用其剩余的Cholla机组燃煤[57][58] - APS拥有纳瓦霍电厂14%的权益，总权益装机容量为315兆瓦，该电厂已于2019年11月停止运营[60][61] 太阳能业务发展 - 通过ACC批准的AZ Sun计划，APS投资了约6.75亿美元，开发了170兆瓦的公用事业规模太阳能资源[64] - 在2017年费率案例决策中，ACC批准了“APS太阳能社区”计划，授权APS每年投入1000万至1500万美元资本成本，目前已安装11兆瓦分布式发电系统[68] - 公司自有太阳能设施（主要为AZ Sun项目）净运营容量为170兆瓦，总计自有可再生能源运营容量为247兆瓦[92][93] 储能业务发展 - 公司计划到2025年安装超过900兆瓦的储能，包括购电协议项目和AZ Sun改造项目[74] - 截至2021年底，公司储能组合总容量为12兆瓦在运，714兆瓦在开发中，其中购电协议储能占510兆瓦[76] - 公司已签署总计300兆瓦的独立储能购电协议和275兆瓦的太阳能加储能购电协议，服务预计于2023年和2024年开始[73] - 公司通过2018年RFP将电池部署初始阶段扩大至141兆瓦，预计2022年夏季投运，并于2021年8月签署额外60兆瓦公司自有储能合同，预计2023年投运[70] - 公司于2019年2月签署总计150兆瓦的储能购电协议，其中100兆瓦预计2022年投运，50兆瓦预计2023年投运[71] 可再生能源组合与采购 - 截至2021年底，公司可再生能源组合总计2,758兆瓦，其中2,218兆瓦在运，540兆瓦在开发中[89] - 截至2021年底，公司长期购电合同容量包括：可再生能源736兆瓦，能源储存510兆瓦，以及多个不同期限的收费协议[79] - 2019年9月，APS发布RFP，要求最多250兆瓦风电资源，最晚于2022年投运，最终执行了200兆瓦风电购电协议，并于2022年1月投运[95] - 2020年12月，APS发布两项RFP：一项为电池储能RFP；另一项为全资源RFP，后修订为包含150兆瓦由APS拥有并开发的光伏资源[95] - 2021年10月，APS执行了238兆瓦风电资源的购电协议，计划于2023年6月投运；2021年11月，执行了150兆瓦光伏资源的工程、采购和施工合同，计划于2023年初投运[95] 电力需求与资源规划 - 公司2021年峰值一小时电力需求为7,580兆瓦，储备边际为15%，2022年计划通过采购市场资源维持最低15%的规划储备标准[80] - 可再生能源标准要求2022年零售电力销售的12%来自合格资源，2025年达到15%，其中2022年分布式能源需满足该要求的30%[88] 能效表现 - APS在2021年实现了22%的累计年度节能目标[97] 营业收入构成 - 2021年，APS约7.6%的电力营业收入来自批发电力销售和输电服务[105] 资产出售 - 子公司4CA于2018年以约7000万美元的账面价值将其持有的四角电厂7%权益出售给NTEC，款项在四年内付清[55] 环境合规成本（燃煤电厂） - 为满足区域雾霾规则要求，APS为其在四角电厂63%的份额承担了约4亿美元的污染控制成本[115] - 与7%权益相关的污染控制成本约为4500万美元，已由NTEC通过购买该权益承担[115] - 为遵守煤灰处理规则，APS估算其在四角电厂的增量合规成本份额约为2700万美元，在乔拉电厂的份额约为1600万美元[119] - 为遵守煤灰处理规则，APS在纳瓦霍电厂的增量合规成本份额约为100万美元，该成本已发生[119] - 公司预计其在Four Corners的纠正行动和监测成本份额可能在1000万至1500万美元之间，分30年产生[121] - 公司估计其在Motorola 52 Street超级基金场地调查研究的成本约为300万美元[126] 环境法规与合规行动 - APS计划在2025年4月前停止乔拉电厂1号和3号机组的燃煤发电[114] - 公司向EPA提交了Cholla设施替代关闭申请，允许现有无衬里CCR表面蓄水池继续运行至2025年4月燃煤锅炉停运[120] - EPA最终规定，无衬里CCR表面蓄水池最迟须于2021年4月11日前启动关闭，公司所有相关处置单元已于该日期前关闭[120] - EPA放宽了对底灰处理水的“零排放”限制，允许在有限场景下排放约10%的此类废水（按体积、30天滚动平均值计算）[123] - Four Corners的NPDES排放许可证要求，实现底灰运输水“零排放”的合规截止日期为2023年12月31日[123] - EPA将地面臭氧主要NAAQS修订为70 ppb，凤凰城和尤马地区被指定为未达标区域，公司大部分天然气发电机组位于此[124][125] - 公司预计在2023年至2024年间，将实施达到新70 ppb臭氧标准所需的州和联邦实施计划[125] 法律诉讼 - 公司与RID诉讼中的其他被告达成和解，公司承担的份额不重大[127] 环境成本影响评估 - 公司预计Cholla的纠正行动成本估算以及Four Corners成本估算的任何潜在变化，不会对其财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[121] 子公司投资与资产 - 公司子公司Bright Canyon Energy (BCE)截至2021年12月31日总资产约为2700万美元[158] - BCE持有Clear Creek风电场9.9%的少数股权和Nobles 2风电场5.1%的少数股权[160] - 公司子公司El Dorado承诺向Energy Impact Partners基金投资2500万美元，截至2021年12月31日已出资约1000万美元[161] - El Dorado承诺向invisionAZ基金投资2500万美元[161] 员工构成与多元化 - 截至2021年12月31日，公司外部招聘中44%为种族或民族多元化员工，37%为女性，10%为退伍军人[148] - 截至2021年12月31日，公司员工中33%为种族或民族多元化，25%为女性，16%为退伍军人[148] - 截至2021年12月31日，公司高级职员中40%为女性[148] 员工发展与项目 - 2021年公司领导力学院毕业员工84名[151] - 2021年公司暑期实习生项目有67名实习生，多元化率为68%[152] 员工总数 - 截至2021年12月31日，公司合并员工总数约为5,872名，其中APS员工5,776名，BCE员工5名[162] 财务报告内部控制 - 公司管理层评估认为截至2021年12月31日财务报告内部控制有效[469] - 截至2021年12月31日，公司对财务报告的有效内部控制获得审计认可[505][508] 审计情况 - 独立审计机构德勤会计师事务所对公司截至2021年12月31日的财务报表出具无保留意见[472] - 审计机构德勤自1932年起一直担任公司审计师[486] 审计关键事项 - 审计关键事项涉及监管会计及费率监管对财务报表的影响[480] - 关键审计事项源于管理层对未来监管费率决议影响的重大判断和高度主观性评估[483] - 亚利桑那州公司委员会未来关于可允许递延成本及资本回报率的决策将影响受监管业务的会计处理[481] - 存在ACC不批准完全收回公用事业服务成本或全部投资金额及合理回报的风险[482] 审计程序 - 审计程序包括测试管理层关于未来费率中收回近期完工电厂成本及递延监管资产可能性的控制有效性[484] - 审计程序包括评估管理层基于ACC监管命令或类似情况先例对监管资产收回或监管负债退款可能性的评估[487] - 审计程序包括评估管理层关于SCR电厂投资不太可能被部分否决以及SCR递延成本很可能收回的判断[487] 收入与利润（同比变化） - 2021年营业收入为38.038亿美元，较2020年的35.87亿美元增长6.0%[489] - 2021年归属于普通股股东的净利润为6.187亿美元，较2020年的5.506亿美元增长12.4%[489] - 2021年基本每股收益为5.48美元，较2020年的4.89美元增长12.1%[489] - 2021年净利润为6.35944亿美元，较2020年的5.70052亿美元增长11.6%[499] 成本与费用（同比变化） - 2021年燃料和购电成本为11.525亿美元，较2020年的9.934亿美元增长16.0%[489] 其他财务数据（资产与负债变化） - 2021年总资产为220.032亿美元，较2020年的200.204亿美元增长9.9%[495] - 2021年长期债务（扣除当期部分）为69.137亿美元，较2020年的63.143亿美元增长9.5%[497] - 2021年股东权益总额为59.062亿美元，较2020年的56.335亿美元增长4.8%[497] - 2021年现金及现金等价物为0.0997亿美元，较2020年的5.997亿美元大幅下降83.4%[495] - 2021年客户及其他应收款为3.919亿美元，较2020年的3.136亿美元增长25.0%[495] - 2021年短期借款为2.92亿美元，较2020年的1.69亿美元增长72.8%[497] - 2021年末现金及现金等价物为996.9万美元，较2020年末的5996.8万美元大幅下降83.4%[499] 现金流量与资本活动 - 2021年经营活动产生的现金流量净额为8.60014亿美元，较2020年的9.66365亿美元下降11.0%[499] - 2021年资本支出为14.73475亿美元，较2020年的13.26584亿美元增长11.1%[499] - 2021年支付普通股股息3.69478亿美元，每股股息3.36美元[499][501] - 2021年发行长期债务7.46999亿美元，2020年发行15.96672亿美元[499] - 2021年折旧及摊销（含核燃料）为7.19141亿美元[499] 其他综合收益与留存收益 - 2021年其他综合收益为793.5万美元，2020年为其他综合损失570.0万美元[501] - 2021年留存收益增至32.64719亿美元，2020年为30.25106亿美元[501] 美国能源部索赔 - APS根据2014年和解协议提交了七项索赔，涉及2011年7月1日至2020年6月30日期间，美国能源部已批准并支付了1.118亿美元，其中APS份额为3250万美元[43] - APS于2021年11月1日提交了第八项索赔，金额为1220万美元（APS份额为360万美元），并于2022年2月获得美国能源部批准[43]

财务业绩 - 2021年第三季度每股收益受温和天气影响，但被更高的销售和使用量抵消，2021年每股收益指引为5.25 - 5.35美元/股[5][9] - 2022年每股收益受费率案结果不佳等因素影响，指引为3.80 - 4.00美元/股[41][42] 费率案情况 - 费率案受亚利桑那公司委员会（ACC）要求提交，与超50方进行2年全面诉讼，主要请求是对传统煤电厂进行环保投资[13] - 费率案结果令人失望，APS反驳请求总营收变化1.69亿美元（5.1%），行政法法官（ALJ）建议360万美元（0.1%），ACC决议减少480万美元（0.1%）[16] 未来乐观原因 - 过去10年每股收益和股息复合年增长率均达5%，2018 - 2020年住宅用电需求增长6.0%，平均住宅客户账单降低7.7%[21][24][26] - 亚利桑那州是美国增长最快的州之一，未来数据中心预计到2035年将产生高达640兆瓦的容量需求[29][31] - 有明确的清洁能源转型计划，到2024年为客户采购近1400兆瓦清洁能源和储能，2050年实现100%清洁无碳电力目标[32][33] 投资者预期 - 预计2022年后每股收益复合年增长率达5 - 7%，长期有增长潜力[47][49] - 2022 - 2024年资本计划投资47亿美元，支持客户增长、可靠性和清洁转型[52] - 预计费率基础年增长率约5 - 6%，到2024年达到一定规模[56]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度每股收益为3美元，2020年同期为3.07美元，主要因温和天气影响，但强劲销售抵消了部分影响 [7] - 2021年全年每股收益预计在5.25 - 5.35美元之间 [9] - 2022年每股收益指导范围为3.80 - 4美元，较2021年显著降低，主要受近期费率案决定影响 [27] - 预计2022 - 2024年资本计划更新至47亿美元，较之前水平略有增加 [31] - 2019 - 2024年费率基础预计保持5% - 6%的年均增长率 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度居民制冷度日数较去年同期下降27.5%，比10年历史平均水平低10.6%，但机器人销售、使用增长及输电销售增加缓解了天气影响 [8] - 基于持续强劲的客户增长和居民使用量，将2021年天气正常化销售指导从1 - 2%上调至3 - 4% [9] - 预计2021 - 2024年零售客户年均增长1.5% - 2.5%，天气正常化销售年均增长3.5% - 4.5% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州是美国增长最快的州之一，预计2021年马里科帕县将有43000个住房许可证，自经济大衰退前以来未达到此水平 [20] - 凤凰城在吸引高科技和数据中心客户方面成为领导者，如台积电今年初破土动工120亿美元投资项目，Core Power宣布建设100万平方英尺锂离子电池制造工厂 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用长期规划、成本管理、创新等方面的专业知识和记录，制定稳健战略，应对费率案挑战 [12] - 计划尽快提交新的费率案，争取改善净资产收益率，使其与利率上升和同行回报相称 [23] - 致力于实现清洁能源转型，2023年四角电厂开始季节性运营，预计减少20% - 25%碳排放，2025年停止使用乔拉机组煤炭，2031年完全退出煤炭业务 [22] - 以客户为中心，改善客户体验和沟通，提供安全可靠服务，与利益相关者合作推进清洁能源目标 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然近期费率案结果不理想，但中期前景积极，公司有能力创造新的增长并为股东带来强劲回报 [6] - 公司对未来保持乐观，原因包括业绩记录良好、服务区域增长强劲、清洁能源转型路径明确、监管环境可合理应对以及有完善的长期战略 [17] 其他重要信息 - 昨日董事会宣布将季度股东股息从每股0.83美元提高到0.85美元，公司已连续10年增加股息，长期目标是股息增长与收益增长相称，目标股息支付率为65% - 75% [35] - 公司保持强大的资产负债表，有吸引力的长期债务到期情况，2024年前APS无债务到期，12亿美元信贷额度延长至2026年，养老金资金充足且风险较低 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释2022年指导中点计算中折旧厂和养老金项目，以及销售增长假设 - 折旧因测试年已过去两年多，持续强劲投资对未来有影响；养老金今年受益于有利市场回报，但明年预计收益减少，因持续进行风险再平衡和负债驱动投资策略 [42] - 销售增长基于服务区域的经济发展，2021年与2019年相比，正常化销售增长超6%，且在一些大型工业客户上线前就已如此，预计2022 - 2024年销售增长在3.5% - 4.5% [43] 问题2: 如何在下次费率案中进行更具建设性的对话 - 要与所有可能参与下次费率案的各方保持透明，提前沟通清洁能源部署与满足州内增长需求的关系，如讨论燃料换钢铁等话题，以管理费率压力 [47][48] 问题3: 如何考虑SCR的下一步行动，是否有能力达成和解 - 近期将对SCR进行司法审查，先向委员会申请 rehearing，若未获批准则诉诸法院；认为和解是更好的结果，可进行权衡和妥协，未来将努力与政策制定者沟通以实现更具建设性的结果 [55][57] 问题4: 如何看待5% - 7%的收益增长在监管恢复和费率案支持方面的情况，能否在中期独立于费率案驱动收益增长 - 假设下次费率案在2024年前得出结论，保守情况下合理监管可支持5% - 7%的收益增长，具体取决于案件细节；销售增长和成本管理能力可为利益相关者提供有利方案，有望达成建设性结果 [61] 问题5: 诉讼如何影响下次费率案，为何上诉，是否会影响未来和解和对话 - 上诉是因为案件中审慎标准的应用不合理，若不解决会影响清洁能源转型投资决策；上诉是公司权利，仍需与各方合作解决问题 [70][72] 问题6: 如何考虑先前的股权指导与近期命令的关系，2024年是否可能不需要股权 - 任何注入APS的Pinnacle债务将被视为APS的股权；目前认为在当前估值下发行股权不审慎；是否在2024年后推迟股权发行取决于下次费率案结果，届时也会评估混合证券、远期或可转换证券等替代方案 [74] 问题7: 2022年运营费用指南中，有哪些手段可保持服务并适度降低费用 - 公司推行客户可负担性计划和专注于精益六西格玛文化，通过全公司的协同努力消除浪费、节省成本；采取多种举措，如整合供应和服务、自动化系统和流程等 [82] 问题8: 取消太阳能接入费用且太阳能申请增加，对负荷增长预测有何影响 - 取消电网接入费用是收入中性的，只是客户类别之间的成本转移；公司对天气正常化销售增长的估计已考虑能源效率和屋顶太阳能的影响，目前销售增长超4%，高于当前预测范围，对未来增长有信心 [84] 问题9: 5% - 7%的增长率是否在整个期间保持一致，是否会有前期滞后，何时能获得费率救济 - 难以逐年细分，但在下次费率案中合理监管下，公司将基于服务区域的有机增长实现增长；预计2022年提交申请，2023年可能得出结果，2024年为第一个完整年份 [89][91] 问题10: 委员会是否会关注双重杠杆问题 - 历史上双重杠杆不是关注重点，鉴于公司的增长记录和当前估值影响，使用资产负债表实力融资是审慎做法，相信委员会会理解 [98] 问题11: 若达到费率案指导高端6%，如何达到每股收益指导高端7% - 关键在于改善监管滞后问题，这也是团队一直关注的重点，同时提高净资产收益率与同行相称也是驱动因素 [101] 问题12: 新项目是否会因委员会对资本支出的审查而受到限制 - 公司寻求对案件进行审查以明确决策应基于当时的信息，行业都在努力降低新技术项目的风险；公司在电池存储项目上曾暂停以深入了解安全问题，现在正积极推进已成熟的技术项目 [103]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为13.08亿美元，同比增长4.3%[22] - 第三季度归属于普通股股东的净利润为3.40亿美元，同比下降1.9%[22] - 第三季度基本每股收益为3.01美元，同比下降2.0%[22] - 前三季度营业收入为30.05亿美元，同比增长5.6%[22] - 前三季度归属于普通股股东的净利润为5.91亿美元，同比增长3.7%[22] - 2021年前九个月净收入为6.041亿美元，较2020年同期的5.846亿美元增长了3.3%[31] - 2021年第三季度净收入为3.397亿美元[33] - 2021年前九个月公司实现营业收入30.05亿美元，较2020年同期的28.46亿美元增长5.6%[41] - 2021年前九个月公司净利润为6.12亿美元，较2020年同期的5.97亿美元增长2.4%[41] - 2021年前九个月归属于普通股股东的净利润为5.99亿美元，较2020年同期的5.83亿美元增长2.7%[41] - 2021年第三季度营业收入为13.08亿美元，较2020年同期的12.55亿美元增长4.3%[41] - 公司2021年前九个月净利润为6.12亿美元，较2020年同期的5.97亿美元增长2.4%[50] - 公司2021年第三季度净利润为3.44亿美元，较2020年同期的3.50亿美元下降1.7%[52] - 截至2021年9月30日的九个月，公司合并净利润为6.116亿美元，较2020年同期的5.974亿美元增长2.4%[55] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总营业收入为30.05亿美元，较2020年同期的28.46亿美元增长5.6%[63] 成本和费用（同比环比） - 第三季度燃料和购电成本为4.27亿美元，同比增长21.0%[22] - 2021年第三季度燃料和购电成本为4.27亿美元，较2020年同期的3.53亿美元增长21.0%[41] - 2021年前九个月燃料和购电成本为8.96亿美元，较2020年同期的7.80亿美元增长14.9%[41] - 2021年前九个月运营和维护费用为6.83亿美元，较2020年同期的6.68亿美元增长2.2%[41] - 2021年前九个月折旧和摊销费用为4.80亿美元，较2020年同期的4.59亿美元增长4.5%[41] 各业务线表现 - 2021年第三季度零售电力收入中，住宅收入为6.819亿美元，同比下降6.1%；非住宅收入为4.807亿美元，同比增长4.2%[63] - 2021年第三季度批发能源销售收入为1.085亿美元，同比增长137.9%；输电服务收入为3580万美元，同比增长98.9%[63] - 2021年前九个月，来自客户合同的收入为29.67亿美元，较2020年同期的28.06亿美元增长5.7%[67] - 2021年第三季度，不符合客户合同收入标准的其他收入为400万美元，较2020年同期的1100万美元下降63.6%[68] 现金流与资本支出 - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为6.605亿美元，较2020年同期的7.720亿美元下降了14.4%[31] - 2021年前九个月资本支出为10.064亿美元，较2020年同期的9.711亿美元有所增加[31] - 公司2021年前九个月经营活动产生的现金流量净额为6.51亿美元，较2020年同期的7.71亿美元下降15.6%[50] - 公司2021年前九个月资本支出为10.06亿美元，较2020年同期的9.71亿美元增长3.6%[50] - 2021年前九个月，公司应计资本支出为1.295亿美元，较2020年同期的8402万美元增长54.2%[62] 资产与负债变化 - 截至2021年9月30日，总资产为215.36亿美元，较2020年底增长7.6%[27] - 截至2021年9月30日，在建工程为11.63亿美元，较2020年底增长24.0%[27] - 公司总负债与权益从2020年12月31日的200.2亿美元增长至2021年9月30日的215.4亿美元，增加了15.2亿美元[29] - 长期债务（扣除当期部分）从63.1亿美元增至67.6亿美元，增加了4.49亿美元[29] - 股东权益总额从57.5亿美元增至61.9亿美元，增长了4.34亿美元[29] - 应付账款从3.186亿美元增至3.536亿美元，增加了3500万美元[29] - 递延所得税负债从21.4亿美元增至22.9亿美元，增加了1.54亿美元[29] - 公司总资产从2020年12月31日的199.24亿美元增长至2021年9月30日的214.40亿美元，增长约7.6%[46] - 公司股东权益从62.26亿美元增至66.40亿美元，增长约6.6%[48] - 公司长期债务（扣除当期部分）从58.18亿美元增至62.66亿美元，增长约7.7%[48] - 公司留存收益从2020年12月31日的32.17亿美元增长至2021年9月30日的36.29亿美元，增长约12.8%[48] - 截至2021年9月30日，APS监管资产总额为16.7598亿美元（当前部分4.979亿美元，非流动部分11.77698亿美元）[191] - 截至2021年9月30日，APS监管负债总额为28.10405亿美元（当前部分3.79193亿美元，非流动部分24.31212亿美元）[193] 现金及等价物变化 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为2569万美元，较2020年底下降57.2%[27] - 2021年9月30日现金及现金等价物为2568.8万美元，较期初的5996.8万美元大幅减少[31] - 公司现金及现金等价物从2020年末的5731万美元大幅减少至2021年9月30日的1929.8万美元，降幅达66.3%[46][50] 股东回报与权益 - 截至2021年9月30日，公司累计留存收益为34.29亿美元，较2021年初的30.25亿美元增长13.4%[37] - 2021年前九个月公司支付普通股股息1.87亿美元，每股1.66美元[37] - 公司2021年前九个月支付普通股股息2.81亿美元，较2020年同期的2.64亿美元增长6.4%[50] - 2021年前九个月，公司支付普通股股息1.87亿美元，较2020年同期的1.76亿美元增长6.3%[55] 融资与信贷活动 - Pinnacle West于2021年5月28日将2亿美元循环信贷额度替换为新的2亿美元额度，到期日延长至2026年5月28日，并可选择将额度最高增至3亿美元[77] - 截至2021年9月30日，Pinnacle West循环信贷额度下无未偿借款、无未结信用证，商业票据借款余额为零[77] - APS于2021年8月16日发行了4.5亿美元、利率2.2%的无担保优先票据，于2031年12月15日到期[79] - APS于2021年5月28日将两项各5亿美元（总计10亿美元）的循环信贷额度替换为两项新的各5亿美元（总计10亿美元）额度，到期日为2026年5月28日，每项额度可最高增至7亿美元（总计14亿美元）[80] - 截至2021年9月30日，APS循环信贷额度下无未偿借款、无未结信用证，但商业票据借款余额为1.25亿美元[80] - 截至2021年9月30日，Pinnacle West长期债务账面价值为6.46934亿美元，公允价值为6.5116亿美元；APS长期债务账面价值为62.66212亿美元，公允价值为70.80893亿美元[83] 费率案与监管事项 - APS在2019年费率案中申请年零售基本费率增加6900万美元，提出的年总收入增加额为1.84亿美元，典型住宅客户平均年账单影响为增长5.4%[88] - APS在2019年费率案中提出的资本结构为：长期债务占45.3%，成本4.10%；普通股权益占54.7%，成本10.15%；加权平均资本成本为7.41%[90] - 2019年费率案建议年度收入要求减少1.11亿美元[97] - 2019年费率案建议的权益回报率为9.16%，后经修订降至8.70%[97][98] - 2019年费率案最终修订导致APS年度总收入减少480万美元[99] - 2017年零售费率案和解协议带来净零售基础费率增加9460万美元[101] - 2017年和解协议下，典型住宅客户平均年度账单影响为增加4.54%[101] - 2017年费率案授权普通股回报率为10.0%，资本结构为44.2%债务和55.8%普通股[102] - 四角电厂SCR项目成本回收中，有2.155亿美元被排除在外[98] - 2019年费率案件ROO最初建议否决约3.99亿美元的SCR工厂投资和6100万美元的SCR成本递延[184] - ACC修订案允许回收约1.94亿美元的SCR相关投资和成本递延，导致部分合并否决额为2.155亿美元[184] 环境与清洁能源计划 - APS太阳能社区计划每年资本成本在1000万至1500万美元之间[102] - 2020年可再生能源标准实施计划预算约为8630万美元[117] - 2021年可再生能源标准实施计划预算约为8470万美元，授权通过费率收取6830万美元[118] - 2022年可再生能源标准实施计划预算提案约为9310万美元[120] - 最终草案能源规则要求2050年底100%零售千瓦时销售来自清洁能源，2035年底50%零售能源来自可再生能源[168] - 修正案要求电力公司到2030年从需求侧管理资源获得35%的峰值负荷（以2020年测量）[169] - 修正案要求电力公司到2032年碳排放比2016-2018年水平减少50%，到2040年减少75%，到2050年减少100%[169] - 修正案要求电力公司到2035年安装总容量相当于其2020年峰值需求5%的储能系统，其中40%必须来自客户拥有或租赁的分布式储能[169] - 采用的清洁能源规则最终标准为2070年实现100%清洁能源，中期碳减排标准为：2032年底减少50%，2040年底减少65%，2050年底减少80%，2060年底减少95%[169] - 2020年，APS与合格设施签订了两份为期18年的购电协议，每份协议对应一个80兆瓦的太阳能设施[171] 需求侧管理与客户援助 - 2018年需求侧管理计划预算为5260万美元，2019年为3410万美元，2020年为5190万美元，2021年为6370万美元[122][123][124][126] - 2020年通过需求侧管理调节费向客户返还了3600万美元，实际退款总额约为4300万美元[125] - 为应对COVID-19疫情，APS向客户退还了约4300万美元，其中3600万美元为ACC批准的通过需求侧管理调节费收取的款项[86] - 2020年，APS投入超过1500万美元用于客户及社区援助，其中1240万美元直接用于账单援助计划（COVID客户支持基金）[87] - 因新冠疫情，APS从2020年3月13日至12月31日自愿暂停因未付款而切断客户服务并免除滞纳金[176] 调节费与监管资产/负债 - 截至2021年9月30日，递延燃料和购电监管资产期末余额为3.75181亿美元，较期初1.75835亿美元增加[128] - 2021年电力供应调节费率为每千瓦时0.003544美元，较2020年增加0.004美元，导致2.159亿美元成本超出年度上限[131] - 2021年环境改善附加费申请增至1030万美元，较前期增加150万美元[133] - 固定成本回收机制对损失的住宅和非住宅千瓦时固定成本回收率目前均为每千瓦时2.5美分[141] - 2018年LFCR调整申请为6070万美元，2019年获批降至3620万美元，减少2450万美元[143] - 2020年LFCR调整申请降至2660万美元，减少960万美元[143] - 2021年LFCR调整申请增至3850万美元，增加1180万美元，但未获批准[143] - 联邦企业所得税率从35%降至21%，公司通过TEAM第一阶段向客户返还年化1.191亿美元[145][146] - TEAM第二阶段向客户返还额外8650万美元税收节省[148] - TEAM第三阶段提供一次性账单抵免6400万美元，以及月账单抵免至2020年底额外提供3950万美元客户利益[150] - 分布式发电出口能源首年价格为每千瓦时12.9美分[153] - 第三年出口能源价格申请为每千瓦时10.5美分，反映10%年降幅[155] - 第四年出口能源价格申请为每千瓦时9.4美分，反映10%年降幅，于2021年10月1日生效[155] 输电收入要求变化 - 2019年6月1日起，年度批发输电收入要求增加约2580万美元，其中零售客户部分增加约490万美元[138] - 2020年6月1日起，年度批发输电收入要求减少约610万美元，其中零售客户部分减少约740万美元[139] - 2021年6月1日起，年度批发输电收入要求增加约400万美元，但零售收入要求减少2840万美元[140] 其他综合收益 - 第三季度其他综合收益为91.2万美元，去年同期为38.4万美元[24] 坏账准备 - 截至2021年9月30日，坏账准备余额为2530万美元，较2020年末的817万美元大幅增加[73] 利息支出 - 2021年前九个月，公司支付利息（扣除资本化部分后）为1.663亿美元，较2020年同期的1.556亿美元增长6.9%[62] 电厂资产与退役成本 - 四角电厂SCR设备安装的年度收入影响要求为6750万美元，后接受ACC工作人员建议降至约5850万美元[182] - 截至2021年9月30日，APS资产负债表上SCR工厂投资净额约为3.31亿美元，SCR成本递延净额约为7700万美元[184] - 截至2021年9月30日，Cholla电厂2号机组的退役及相关成本为4480万美元[186] - 截至2021年9月30日，APS在Navajo电厂的剩余投资账面价值为6460万美元，Navajo煤炭复垦监管资产为1730万美元[188] - 截至2021年9月30日，退休电厂成本监管资产为1.2093亿美元（当前部分2724.4万美元，非流动部分9368.6万美元）[191] 养老金与其他福利 - 养老金计划净定期福利成本在2021年第三季度为净收益672万美元，而2020年同期为成本549.2万美元；2021年前九个月为净收益2015.9万美元，而2020年同期为成本1647.6万美元[197] - 其他福利计划净定期福利成本在2021年第三季度为净收益1373.2万美元，2020年同期为净收益739万美元；2021年前九个月为净收益4119.9万美元，2020年同期为净收益2216.9万美元[197] - 公司2021年迄今已向养老金计划自愿缴款1亿美元，且未来三年（2022-2024）养老金计划最低要求缴款额为零，公司预计在此期间不会进行任何自愿养老金缴款或其他退休后福利计划缴款[198] - 截至2021年9月30日，养老金监管资产为4.93952亿美元[191] - 2021年1月4日，公司从其他退休后福利计划向活跃工会员工医疗账户转移了约1.06亿美元的资产[196] 可变利益实体（VIE）与租赁 - 由于对一项VIE租赁协议进行修订，公司现在将在所有三项租赁协议下保留资产至2033年，并需在2021年至2033年期间每年支付总计约2100万美元的租赁款[199] - 合并VIE导致公司在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别增加净收入400万美元和1300万美元，2020年同期分别增加500万美元和1500万美元，该收入完全归属于非控股权益[201] - 截至2021年9月30日，与VIE相关的帕洛弗迪售后回租财产、厂房和设备净值为9513.3万美元，非控股权益为1.21581亿美元[202] - 在特定触发事件下，公司可能需向VIE的非控股权益方支付款项，自2021年起可能支付约3.07亿美元，在整个租赁期内可能支付高达5.01亿美元[203] 衍生品与风险管理 - 衍生品工具未实现损益的100%根据PSA机制递延以供未来费率处理，表中损益为PSA递延前反映在收入中的金额[207] - 截至2021年9月30日，未平仓衍生品名义总量中，天然气为1610亿立方英尺，电力为0吉瓦时（2020年12月