财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净收入为45亿美元 调整后EBITDA为31亿美元 调整后EBITDA利润率为68% [3] - 2023财年净收入为174亿美元 调整后EBITDA为10亿美元 调整后EBITDA利润率为6% [4] - 2023年第四季度GAAP净收入为135亿美元 相比2022年第四季度的155亿美元亏损有所改善 [86] - 2023财年GAAP净收入为3216亿美元 相比2022财年的7459亿美元有所下降 [86] - 2023年第四季度美国市场调整后EBITDA为2003亿美元 调整后EBITDA利润率为75% [86] - 2023年第四季度欧洲市场调整后EBITDA为1025亿美元 相比2022年第四季度的629亿美元有所增长 [98] - 2023年第四季度墨西哥市场调整后EBITDA为68亿美元 相比2022年第四季度的158亿美元亏损有所改善 [98] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国Case Ready业务持续增长 主要得益于关键客户需求强劲 促销活动增加以及零售渠道分销扩大 [13] - Big Bird业务通过混合优化 活体操作改进和劳动力效率提升 持续改善运营 推动季度生产成本下降 [13] - 预制食品业务持续增长 品牌产品在零售和食品服务渠道表现良好 品牌产品销售额同比增长59% [25] - 欧洲业务通过整合计划和业务 简化运营 品牌业务表现强劲 新鲜猪肉和羊肉 家禽 餐饮 预制食品和食品服务业务均有所增长 [20] - 墨西哥业务通过品牌组合多样化 新老产品在贸易和客户中均有所增长 零售和食品服务关键客户持续增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场零售渠道所有类别均呈现正增长 新鲜鸡肉销量同比增长11% 但第四季度相对持平 白肉销量增长放缓 [9] - 全球鸡肉需求强劲 主要由于其他蛋白质成本上升和中东生产中断 美国填补了运输延迟的产品 [10] - 墨西哥市场第四季度受到供需基本面疲软的影响 但品牌组合多样化努力取得成效 新老产品在贸易和客户中均有所增长 [7] - 欧洲市场消费者信心增强 通胀缓解 消费者回归零售和品牌产品 公司通过关键客户关系捕捉增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括产品组合多样化 关键客户合作和运营卓越 以创造更稳定的业绩 [3] - 公司通过预制食品业务进一步增加产品组合价值 品牌产品在零售和食品服务渠道表现良好 [3] - 公司通过有机增长和关键客户合作推动增长 例如雅典扩张项目在第四季度启动 为关键客户提供增长支持 [19] - 公司继续投资于培训和自动化 以推动产量和生产线效率的进一步改善 [25] - 公司通过创新和品牌多样化推动增长 例如Just Bare和Pilgrim's品牌销售额同比增长59% [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场在2023年上半年面临低迷的市场条件和较高的投入成本 但公司通过运营卓越策略保持领导地位 [4] - 2023年下半年市场条件改善 公司业务逐渐适应 捕捉上行机会并加速盈利增长 [4] - 2024年预计鸡肉供应增长将保持温和 第一季度供应增长将持平 第二和第三季度将适度增长 第四季度将略有增长 [41] - 2024年预计牛肉产量将下降29% 猪肉产量将增长21% 美国净蛋白质供应量预计将增长不到1% [93] - 2024年预计玉米和豆粕价格下降 将为公司带来约188亿美元的成本节约 [41] 其他重要信息 - 公司流动性状况非常强劲 截至2023财年末 公司拥有约18亿美元的现金和可用信贷 [17] - 公司2024年资本支出预计在475亿美元至525亿美元之间 主要用于团队安全 产品组合优化和关键客户合作 [16] - 公司继续推动可持续发展 2023年所有地区的电力和天然气使用强度均有所改善 [15] - 公司通过Better Futures计划为490多名团队成员及其子女提供免费高等教育 并通过Hometown Strong计划批准了150多个社区项目 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对2024年供应紧张和价格上涨的挑战 [100] - 公司通过有机增长和关键客户合作推动增长 例如雅典扩张项目在第四季度启动 为关键客户提供增长支持 [19] - 公司将继续投资于培训和自动化 以推动产量和生产线效率的进一步改善 [25] 问题: 欧洲业务的盈利能力和季节性影响 [101][102] - 欧洲业务通过整合计划和业务 简化运营 品牌业务表现强劲 新鲜猪肉和羊肉 家禽 餐饮 预制食品和食品服务业务均有所增长 [20] - 2023年第四季度欧洲业务调整后EBITDA为1025亿美元 相比2022年第四季度的629亿美元有所增长 [98] - 2024年预计欧洲业务将继续增长 所有运营卓越计划将在2024年全年带来效益 [92] 问题: 美国业务的盈利前景 [105] - 公司预计2024年美国业务利润率将高于五年平均水平的6% 主要得益于产品组合多样化和关键客户合作 [105] - 公司通过Small Bird和托盘包装业务抵消Big Bird业务的波动 预计2024年将保持稳定的利润率 [105] 问题: 墨西哥市场的供需趋势 [61] - 墨西哥市场第四季度受到供需基本面疲软的影响 但品牌组合多样化努力取得成效 新老产品在贸易和客户中均有所增长 [7] - 2024年第一季度墨西哥市场有所改善 预计第二季度市场将强劲 [72] 问题: 预制食品业务的盈利能力和资本需求 [66] - 预制食品业务持续增长 品牌产品在零售和食品服务渠道表现良好 品牌产品销售额同比增长59% [25] - 2023年预制食品业务实现两位数盈利能力 预计2024年将保持稳定 [62] 问题: 公司如何利用现金余额进行增长 [69] - 公司将继续优先考虑资本支出计划 以确保团队安全 优化产品组合并加强与关键客户的合作 [16] - 公司将保持资本分配的纪律性 优先投资于高回报项目 [16] - 公司将考虑通过有机增长和收购推动增长 但收购必须符合战略并支付合理价格 [78]

业绩总结 - 2023年第四季度净收入为134,653千美元，相较于2022年同期的净亏损154,976千美元显著改善[1] - 调整后的净收入为139,295千美元，较2022年同期的净亏损115,018千美元大幅提升[1] - 2023年第四季度总净销售额为4,528,302千美元，较2022年同期增长9.7%[9] - 2023年第四季度毛利润为321,047千美元，较2022年同期的95,782千美元显著增加[9] - 2023年第四季度调整后EBITDA为309,500千美元，较2022年同期的62,900千美元大幅提升[20] - 2023年第四季度每股收益为0.57美元，而2022年同期为(0.66)美元[20] - 2023年全年EBITDA为951,743千美元，EBITDA利润率为5.48%，而2022年为9.00%[118] - 2023年净销售额为17,362,217千美元，较2022年的17,468,377千美元略有下降[118] 用户数据 - 2023年第四季度美国市场净收入为128,353千美元，而2022年同期为(52,796)千美元[8] - 2023年第四季度欧洲市场净收入为57,568千美元，相较于2022年同期的(1,340)千美元有所改善[8] - 2023年第四季度鸡雏投放同比增长3.4%[35] - 2023年第四季度鸡肉层群同比增长1.9%[176] - 2023年第四季度孵化率比2022年第四季度水平高出0.2%[177] 未来展望 - 2023年第四季度整体鸡肉价格高于去年同期，并与五年平均水平持平[90] - 2023年第四季度管理费用因法律辩护成本下降和成本效率提升而降低[32] - 2023年第四季度的财务结果于12月31日结束[169] 新产品和新技术研发 - 调整后的2023年第四季度EBITDA增长反映了公司在运营效率、产品组合平衡、关键客户战略和地理多样化方面的努力[171] 市场扩张和并购 - 公司在美国、英国/欧洲和墨西哥的盈利能力均实现了同比改善[160] 负面信息 - 2023年第四季度的外汇交易损失为22,892千美元，而2022年同期的外汇交易收益为16,469千美元[141] - 2023年全年折旧和摊销费用为419,900千美元，较2022年的403,110千美元有所增加[118] - 2023年利息支出为166,621千美元，较2022年的143,644千美元增加[118] - 2023年12月31日的重组活动损失为5,661千美元，较2022年同期的30,466千美元显著下降[141]

净销售额及收入 - 2023年净销售额达到174亿美元，较上年增长9.7%[2] - 2023年12月31日，Pilgrim's Pride公司的净销售额为45.28亿美元，同比增长9.7%[31] 利润及毛利 - 2023年12月31日，Pilgrim's Pride公司的毛利为3.21亿美元，同比增长235.9%[31] - 2023年12月31日，Pilgrim's Pride公司的净利润为1.34亿美元，同比增长186.4%[31] - PILGRIM'S PRIDE 公司在2023年第四季度的净利润为1.34亿美元，同比增长至322.32亿美元，净利润率从去年的-3.76%提升至2.96%[38] 调整后指标 - 调整后净收入达到4.03亿美元，调整后每股收益为1.69美元[2] - 2023年12月31日，Pilgrim's Pride公司的调整后EBITDA为3.09亿美元，同比增长392.1%[34] - PILGRIM'S PRIDE 公司在2023年第四季度的调整后 EBITDA 达到3.09亿美元，同比增长至9.52亿美元，调整后 EBITDA 达到6.83%[39] 现金流量 - 2023年12月31日，Pilgrim's Pride公司的现金流量从经营活动中提供了6.77亿美元[32] - 2023年12月31日，Pilgrim's Pride公司的现金流量从投资活动中使用了5.03亿美元[32] - 2023年12月31日，Pilgrim's Pride公司的现金流量从融资活动中提供了1.17亿美元[32] 地区市场表现 - PILGRIM'S PRIDE 公司在2023年第四季度的美国业务调整后运营收入为1.33亿美元，同比增长至11.29亿美元，调整后运营收入率从去年的-1.9%提升至5.0%[43] - Pilgrim's Pride Corporation 2023年第四季度美国市场净销售额为26.6亿美元[47] - Pilgrim's Pride Corporation 2023年第四季度欧洲市场净销售额为13.41亿美元[47] - Pilgrim's Pride Corporation 2023年第四季度墨西哥市场净销售额为5.27亿美元[47]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为121,567千美元，同比下降53.1%（258,999千美元）[46] - 2023年第三季度EBITDA为303,950千美元，同比下降33.7%（457,936千美元）[46] - 2023年第三季度调整后EBITDA为324,025千美元，同比下降29.6%（460,461千美元）[46] - 2023年第三季度总净销售额为4,360,196千美元，较2022年同期的4,468,969千美元下降了2.4%[111] - 2023年第三季度净利润为1.216亿美元，同比下降53.3%（2022年为2.590亿美元）[121] - 2023年第三季度每股收益（EPS）为0.51美元，同比下降52.8%（2022年为1.08美元）[121] 用户数据 - 2023年第三季度雏鸡放置量同比增长6.6%[126] - 2023年第三季度肉鸡放置量同比下降2.1%[134] 市场动态 - 总鸡肉库存为1,000,000千磅，较上年同期下降9.3%[1] - 2023年9月的鸡肉库存低于5年平均水平，胸肉库存与第二季度末持平[14] - 2023年9月，黑肉库存同比减少17%，主要由于LQ减少32%[33] - 2023年美国玉米库存为2,111百万蒲式耳，较上年增长20%[22] - 预计2023/24年度美国玉米产量为15.064十亿蒲式耳，为2016/17年以来的最高水平[23] - 2023年美国大豆库存为909百万蒲式耳，库存使用率为30%[39] - 预计阿根廷大豆产量反弹将进一步施压大豆粕价格[40] 财务支出 - 2023年第三季度利息支出为33,530千美元，同比下降2.0%（34,222千美元）[46] - 2023年第三季度所得税支出为44,553千美元，同比下降32.3%（65,749千美元）[46] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为104,300千美元，同比增长5.4%（98,966千美元）[46] - 2023年第三季度外汇交易损失为8,924千美元，较上年同期的54千美元大幅增加[46] - 2023年第三季度诉讼和解费用为10,500千美元，同比下降45.4%（19,300千美元）[46] - 2023年第三季度重组活动损失为940千美元，较上年同期无损失[46] 未来展望 - 公司继续投资于战略和自动化项目，以支持关键客户的增长[29] 地区表现 - 2023年9月24日，U.S.运营的调整后营业收入为$111,882千，较2022年同期的$341,666千下降了67.3%[58] - 2023年9月24日，U.K.和欧洲运营的调整后营业收入率为3.3%，较2022年同期的1.2%有所上升[57] - 2023年第三季度英国和欧洲业务的GAAP营业收入为42,809千美元，较2022年同期的14,198千美元显著增长[93] - 2023年第三季度墨西哥业务的GAAP营业收入为62,182千美元，较2022年同期的亏损13,558千美元实现扭亏为盈[98]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度公司净收入为44亿美元 调整后EBITDA为324亿美元 利润率为74% [3] - 美国市场调整后EBITDA为1741亿美元 去年同期为4183亿美元 [21] - 英国和欧洲市场调整后EBITDA为804亿美元 去年同期为485亿美元 [125] - 墨西哥市场调整后EBITDA为695亿美元 去年同期亏损63亿美元 [152] - 净债务约为28亿美元 杠杆率为35倍 超出目标范围2-3倍 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国即食鸡肉产量同比下降19% [4] - 冷冻部门销量和销售额均有所增长 [5] - 出口同比下降22% 主要受中国市场影响 对华出口下降28% [6] - 美国小型禽类和预制食品业务表现强劲 [151] - 英国和欧洲业务连续第六个季度实现盈利增长 [125] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：商品鸡肉批发价格在8月和9月有所改善 特别是胸肉和嫩肉 [13] - 中国市场：受禽流感影响 出口大幅下降 [6] - 墨西哥市场：第三季度表现强劲 主要得益于活禽运营改善和有利的汇率 [137] - 英国和欧洲市场：猪肉基本面改善 鸡肉相对可负担性提高 [119] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进多元化战略 加强关键客户合作 提升运营效率 [3] - 扩大品牌影响力 增加营销支持 推出新产品 [18] - 投资自动化 特别是在胸肉去骨自动化方面 [30] - 持续关注环境 社会和治理问题 发布可持续发展报告 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第四季度出口将继续超过去年水平 [7] - 预计杠杆率将在本季度达到峰值 [9] - 预计2023年剩余时间国内蛋白质供应将略有减少 [12] - 预计消费者将增加蛋白质消费 在零售业升级 或追求外出就餐机会 [147] 其他重要信息 - 完成5亿美元10年期票据发行 偿还2027年票据 [23] - 第三季度资本支出为146亿美元 主要用于雅典扩建和南乔治亚州新蛋白质转化工厂建设 [126] - 发布可持续发展报告 自2019年以来在实现联合国可持续发展目标方面取得显著进展 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于第四季度展望 - 预计第四季度出口将继续超过去年水平 进一步多元化客户群和目的地国家组合 [7] - 预计杠杆率将在本季度达到峰值 主要由于2022年第四季度和2023年第一季度美国商品市场价格低迷 [9] 问题：关于墨西哥市场 - 墨西哥市场预计将保持强劲 尽管季度间可能波动 [35] - 预计第四季度需求将保持强劲 主要由于学校开学和可支配收入增加 [36] 问题：关于运营改进 - 每年通过提高产量 改善活禽运营和优化产品组合 预计可实现1-2亿美元的运营改进 [40] 问题：关于资本分配 - 资本分配将保持纪律性 继续投资于高回报项目 优先考虑关键客户增长 运营卓越和团队成员健康与安全 [24] 问题：关于欧洲市场 - 欧洲市场预计将保持稳定 主要由于工资增长超过通胀 消费者信心恢复 [121] 问题：关于市场份额 - 在美国市场 特别是在小型禽类和即食食品领域 市场份额有所增加 [61] 问题：关于商品价格 - 预计第四季度鸡肉价格将有所回升 主要由于需求增加和供应减少 [56] 问题：关于可持续发展 - 自2019年以来 在实现联合国可持续发展目标方面取得显著进展 全球安全指数提高54% 温室气体排放强度下降20% [19]

财务表现 - 公司2023年前九个月净收入为18.69亿美元，每股摊薄收益为0.79美元，税前收入为20.86亿美元[87] - 公司2023年前九个月净销售额为128亿美元，毛利润为7.974亿美元，经营活动产生的现金流为3.996亿美元[87] - 公司2023年前九个月EBITDA为6.281亿美元，调整后EBITDA为7.247亿美元[87] - 公司2023年前九个月的净销售额为74.06亿美元，净亏损为3200万美元[117] - 公司2023年前九个月的EBITDA为6.281亿美元，调整后的EBITDA为7.247亿美元[123] 市场表现 - 2023年第三季度，美国鸡肉市场零售量增长，但食品服务分销量需求增长相对较低[90] - 2023年第三季度，美国鸡肉冷库库存季节性下降，低于五年历史平均水平[91] - 2023年第三季度，英国猪肉价格持续上涨，反映出2022年英国母猪存栏量减少20%导致的供应短缺[91] - 2023年第三季度，墨西哥市场鸡肉价格高于去年同期，但季度末价格低于去年同期水平[91] 销售与成本 - 2023年第三季度，公司净销售额同比下降2.4%，其中美国市场净销售额下降12.3%，英国和欧洲市场净销售额增长9.1%，墨西哥市场净销售额增长30.5%[95] - 2023年第三季度，公司毛利润同比下降30.4%，其中美国市场毛利润下降61.7%，英国和欧洲市场毛利润增长82.9%，墨西哥市场毛利润增长显著[97] - 公司销售成本下降主要由于每磅销售成本减少1.324亿美元，降幅为5.5个百分点，部分被销售量的增加5840万美元（2.4个百分点）所抵消[99] - 英国和欧洲报告部门的销售成本在2023年第三季度增加了6560万美元，增幅为5.7%，主要由于不利的外汇换算影响8210万美元（7.2个百分点）[99] - 墨西哥报告部门的销售成本在2023年第三季度增加了5090万美元，增幅为11.9%，主要由于不利的外汇重估和销售量增加7570万美元（17.7个百分点）和4610万美元（10.7个百分点）[99] - 公司净销售额在2023年前九个月减少了5.071亿美元，降幅为3.8%，主要由于美国报告部门的净销售额减少了9.509亿美元，降幅为11.4%[101] - 英国和欧洲报告部门的净销售额在2023年前九个月增加了2.221亿美元，增幅为6.1%，主要由于每磅净销售额增加了4.117亿美元（11.3个百分点）[102] - 墨西哥报告部门的净销售额在2023年前九个月增加了2.217亿美元，增幅为16.0%，主要由于外汇重估的影响增加了1.91亿美元（13.8个百分点）[102] - 销售成本增加主要由销售量增加9480万美元（1.4个百分点）和每磅销售成本增加4310万美元（0.6个百分点）驱动[104] - 英国和欧洲业务销售成本增加1.154亿美元（3.3%），主要由于每磅销售成本增加2.924亿美元（8.5个百分点）[104] - 墨西哥业务销售成本增加1.579亿美元（12.7%），主要由于不利的外币重估和销售量增加1.664亿美元（13.4个百分点）[104] 营业利润与费用 - 公司营业利润在2023年第三季度减少了1.328亿美元，降幅为39.2%，从2022年同期的3.392亿美元降至2.064亿美元[99] - 营业利润减少9.161亿美元（73.0%），从12.541亿美元降至3.38亿美元[104] - 美国报告部门的SG&A费用在2023年第三季度减少了3750万美元，降幅为35.1%，主要由于法律辩护费用和激励补偿费用的减少[100] - 英国和欧洲报告部门的SG&A费用在2023年第三季度增加了1390万美元，增幅为36.4%，主要由于一次性研发税收抵免的减少和外汇换算的不利影响[100] - 墨西哥报告部门的SG&A费用在2023年第三季度增加了410万美元，增幅为31.1%，主要由于工资成本和外汇重估的不利影响[100] - 美国业务SG&A费用减少5260万美元（19.8%），主要由于法律辩护成本和激励薪酬费用减少[105] - 墨西哥业务SG&A费用增加1355万美元（37.0%），主要由于不利的外币重估和营销及薪酬成本增加[105] 融资与投资 - 公司完成5亿美元2034年到期的优先票据发行，净收益用于回购2027年到期的优先票据[106] - 公司预计未来12个月的运营现金流和信贷额度将足以满足当前义务、预计的营运资金需求和资本支出[108] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流出为3.945亿美元，主要用于提高运营效率和降低成本，包括雅典工厂扩建、南乔治亚蛋白质转化工厂和其他自动化项目[112] - 公司2023年前九个月的融资活动现金流入为5.003亿美元，其中包括2023年4月发行的10亿美元2033年到期的美国高级票据[113] - 公司2023年前九个月的资本支出为4.324亿美元，主要用于工厂扩建和自动化项目[112] - 公司2023年前九个月的长期债务和其他借款安排包括高级票据、循环信贷设施和其他定期贷款协议[115] 汇率与风险 - 公司2023年前九个月的墨西哥子公司受墨西哥比索汇率波动影响，10%的汇率变动将导致1533.4万美元的外汇重估损失[127] - 公司2023年前九个月的英国和欧洲子公司的净资产为40亿美元，10%的英镑汇率变动将导致3.662亿美元的净资产减少[128] - 公司2023年前九个月的饲料原料采购成本为10.15359亿美元，10%的价格上涨将增加1.01536亿美元的成本[125] - 公司2023年前九个月的固定利率债务市场风险为1.103亿美元，假设利率上涨10%[126] - 公司投资的金融工具未出现降级，包括货币市场基金、商业票据和市政证券[129] - 公司未持有大量结构化投资工具、拍卖利率证券、抵押债务凭证、信用衍生品、对冲基金投资或永续优先证券[129] - 公司参与的某些退休后基金持有大量抵押贷款支持证券，但无次级抵押贷款[129] - 美国、墨西哥和欧洲大部分地区近期经历显著通胀，公司通过谈判和运营举措应对通胀挑战[130] - 公司面临的风险包括COVID-19疫情、饲料价格波动、供应商合同维护、管理层保留、禽流感爆发、产品污染、法律变化、反腐败合规、移民立法、竞争压力、收购整合、汇率波动、国际市场中断、网络攻击、自然灾害、劳资关系、极端天气和诉讼不确定性[131][132] - 公司无法保证未来结果与前瞻性声明一致，因多种因素可能影响业务或运营结果[132]

业绩总结 - 2023年第二季度净销售额为43.08亿美元，较上年同期的46.32亿美元下降[47] - 2023年第二季度净收入为60,908千美元，较2022年同期的362,021千美元下降了83.2%[69] - 2023年第二季度EBITDA为190,064千美元，较2022年同期的611,688千美元下降了68.9%[69] - 调整后的EBITDA为248,725千美元，较2022年同期的623,278千美元下降了60.1%[69] - 2023年上半年净收入为66,539千美元，较2022年上半年的642,581千美元下降了89.6%[69] - 2023年上半年EBITDA为324,174千美元，较2022年上半年的1,104,631千美元下降了70.7%[69] 用户数据 - 2023年第二季度雏鸡放置量同比增长0.1%，但过去8个月的放置量较去年下降1.6%[21][22] - 2023年第二季度鸡蛋孵化率同比下降0.9%，为74.0%[24] - 2023年第二季度鸡蛋产量较去年同期下降2.1%[162] 市场表现 - 美国市场商品价格同比大幅下降影响了Big Bird业务，但整体美国业务环比运营收入显著改善[3] - 英国和欧洲市场由于采取措施缓解通胀成本压力，利润同比显著改善[3] - 墨西哥市场由于供需动态改善和现场运营挑战减轻，盈利能力同比和环比均有所增加[3] - 2023年第二季度的鸡肉价格季节性波动，整体价格高于五年平均水平[40][42] - 2023年第二季度的美国市场净销售额为2446.2百万美元，较2022年同期的2899.9百万美元下降[113] 财务费用 - 2023年第二季度的利息支出为39,524千美元，较2022年同期的37,102千美元上升了6.5%[69] - 2023年第二季度的折旧和摊销费用为104,857千美元，较2022年同期的99,854千美元上升了5.0%[69] - 外汇交易损失为16,395千美元，较2022年同期的2,758千美元上升了493.5%[69] - 诉讼和和解费用为13,000千美元，较2022年同期的8,482千美元上升了53.5%[69] - 重组活动损失为29,718千美元，2022年同期无此项费用[69] 未来展望 - 2023年6月30日的美国农业部报告显示，2023/24年度大豆种植面积减少400万英亩至8350万英亩[6] - 2023年6月30日，美国农业部将玉米种植面积上调至94.1百万英亩，同比增长5.5百万英亩[155] - 由于天气依赖性产量降低，大豆市场面临价格波动风险[18] 其他信息 - 调整后的每股收益为$0.44，较2022年同期的$1.54下降了约71.4%[96] - 调整后的营业收入率（美国）为11.0%，较2022年同期的10.7%上升了约2.8%[88] - 调整后的营业收入率（英国和欧洲）为2.5%，较2022年同期的0.6%上升了约316.7%[93] - 调整后的营业收入率（墨西哥）为11.0%，较2022年同期的9.1%上升了约20.9%[93]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为43亿美元，调整后EBITDA为249亿美元，利润率为58% [7] - 2022年第二季度净收入为463亿美元，调整后EBITDA为6233亿美元，利润率为135% [92] - 美国市场调整后EBITDA利润率为46%，低于去年同期的18% [93] - 英国和欧洲市场调整后EBITDA利润率为52%，高于去年同期的34% [93] - 墨西哥市场调整后EBITDA利润率为122%，与去年同期持平 [93] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场的小鸟和预制食品业务表现强劲，大鸟业务受商品价格低迷影响 [96] - 英国和欧洲市场的品牌和客户定制产品需求保持韧性，尽管成本上升 [71] - 墨西哥市场的活禽业务改善，品牌产品在市场上获得更多认可 [43] - 预制食品业务在美国市场销售额同比下降27%，但品牌产品如Just BARE和Pilgrim's销售额同比增长56% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度即食鸡肉产量同比增长22%，行业继续从小鸟段转向大鸟段 [44] - 英国和欧洲市场的网络优化和后台整合继续支持盈利增长 [98] - 墨西哥市场的活禽业务改善，品牌产品在市场上获得更多认可 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品组合多样化、关键客户聚焦和运营卓越来应对市场挑战 [4] - 公司继续投资于自动化和运营效率提升，预计每年可实现1亿至2亿美元的运营改进 [35] - 公司在美国和欧洲市场的网络优化和后台整合继续支持盈利增长 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管面临外部挑战，但通过多样化、关键客户聚焦和运营卓越的策略，公司能够应对过渡期问题并实现长期盈利增长 [26] - 管理层预计未来几个季度美国市场的生产将同比下降，行业供应将趋于紧张 [45] - 管理层对零售和食品服务渠道的需求增长持乐观态度，预计促销活动将刺激需求 [18] 其他重要信息 - 公司在第二季度资本支出为156亿美元，主要用于雅典工厂扩建和南乔治亚州的新蛋白质转化工厂建设 [101] - 公司预计2023年全年净利息支出在16亿至165亿美元之间 [105] - 公司预计2023年全年有效税率为10%，但会根据各税收管辖区的盈利情况有所波动 [106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 美国市场的生产和需求展望 - 公司预计第三季度和第四季度的生产将同比下降，行业供应将趋于紧张 [45] - 公司预计零售和食品服务渠道的需求将增长，促销活动将刺激需求 [18] 问题: 英国和欧洲市场的重组进展 - 公司预计在第三季度还将有300万至500万美元的重组费用 [111] - 公司预计2024年和2025年将继续看到后台整合带来的效率提升 [113] 问题: 墨西哥市场的表现和展望 - 公司预计墨西哥市场的需求和供应将保持平衡，尽管存在波动性 [139] - 公司预计墨西哥市场的活禽业务将继续改善，品牌产品将获得更多市场认可 [43] 问题: 美国市场的成本展望 - 公司预计饲料成本将在下半年转为顺风，尽管鸡肉价格仍面临压力 [149] - 公司预计运营效率提升将有助于改善利润率 [147]

财务表现 - 公司2023年上半年净收入为6560万美元，每股摊薄收益为0.28美元，税前收入为4250万美元，净销售额为85亿美元，毛利润为4.515亿美元，经营活动产生的现金流为8930万美元，综合运营利润率为1.6%[83] - 公司2023年上半年EBITDA为3.242亿美元，调整后EBITDA为4.007亿美元[84] - 公司2023年第二季度营业收入同比下降80.5%，从2022年同期的5.129亿美元降至1.003亿美元[94] - 公司2023年上半年净销售额同比下降4.5%，从2022年同期的88.72亿美元降至84.737亿美元[96] - 公司2023年上半年毛利率同比下降63.0%，从2022年同期的13.7%降至5.3%[96] - 公司2023年上半年营业利润同比下降85.6%，从2022年同期的9.149亿美元降至1.316亿美元[98] - 公司2023年上半年SG&A费用同比下降7.1%，从2022年同期的3.038亿美元降至2.821亿美元[99] - 公司2023年上半年净收入为66,539千美元，EBITDA为324,174千美元，调整后EBITDA为400,674千美元[115] 市场表现 - 2023年第二季度，公司净销售额同比下降7.0%，减少3.236亿美元，其中美国市场净销售额下降15.6%，减少4.537亿美元，英国和欧洲市场净销售额增长5.3%，增加6570万美元，墨西哥市场净销售额增长13.2%，增加6440万美元[92] - 2023年第二季度，公司毛利润同比下降58.9%，减少3.983亿美元，其中美国市场毛利润下降79.0%，减少4.305亿美元，英国和欧洲市场毛利润增长26.2%，增加1807万美元，墨西哥市场毛利润增长22.7%，增加1435万美元[92] - 美国市场2023年上半年净销售额同比下降11.0%，从2022年同期的54.81亿美元降至48.787亿美元[96] - 英国和欧洲市场2023年上半年净销售额同比增长4.6%，从2022年同期的24.37亿美元增至25.5亿美元[96] - 墨西哥市场2023年上半年净销售额同比增长9.5%，从2022年同期的9.539亿美元增至10.449亿美元[96] - 美国市场营业收入同比下降91.8%，从2022年同期的4.529亿美元降至3726.5万美元[95] - 墨西哥市场营业收入同比增长17.1%，从2022年同期的5.184亿美元增至6.0719亿美元[95] - 公司在美国的营业利润从2022年同期的799,114千美元下降至9,159千美元，降幅达98.9%[100] - 公司在英国和欧洲的营业利润从2022年同期的41,566千美元下降至27,774千美元，降幅达301.4%[100] - 公司在墨西哥的营业利润从2022年同期的25,514千美元下降至94,894千美元，降幅为21.2%[100] 成本与费用 - 公司2023年上半年SG&A费用同比下降7.1%，从2022年同期的3.038亿美元降至2.821亿美元[99] - 公司在美国的SG&A费用从2022年同期的15,092千美元下降至143,275千美元，降幅为9.5%[100] - 公司在英国和欧洲的SG&A费用从2022年同期的16,123千美元下降至105,703千美元，降幅为13.2%[100] - 公司在墨西哥的SG&A费用从2022年同期的9,495千美元增加至33,136千美元，增幅为40.2%[100] - 公司净利息费用从2022年同期的72.1百万美元增加至78.6百万美元，主要由于借款利率上升和借款成本摊销增加[100] - 公司所得税从2022年同期的187.9百万美元下降至24.1百万美元，有效税率从22.6%下降至-56.7%[100] 市场风险与应对 - 公司主要饲料原料（玉米、豆粕、豆油和小麦）价格上涨10%将导致采购成本增加108,865千美元，库存成本增加22,494千美元[117] - 公司固定利率债务在利率上升10%的情况下，公允价值将减少113.3百万美元[118] - 墨西哥子公司受汇率波动影响，墨西哥比索汇率变动10%将导致外汇重估损益变动15,306千美元至18,708千美元[119] - 英国和欧洲子公司的净资产为4.2十亿美元，英镑兑美元汇率变动10%将导致净资产变动385.2百万美元至470.8百万美元[120] - 公司通过期货和期权等衍生金融工具对冲商品价格风险，截至2023年6月25日，净商品衍生资产为58,047千美元[117] - 公司面临的主要市场风险包括商品价格、外汇汇率、利率和信用质量的变化[116] - 公司通过谈判和运营优化应对通胀挑战，包括提高劳动效率、农业表现和产量[122] - 公司预计未来墨西哥子公司的现金流将重新投资于墨西哥业务[119] - 公司未持有任何次贷抵押的抵押贷款支持证券[121] 现金流与资本 - 公司经营活动产生的现金流为8930万美元[83] - 公司现金及现金等价物为731.0百万美元，可用信贷额度为1,052.7百万美元[101] - 公司经营活动产生的现金流从2022年同期的421.2百万美元下降至89.3百万美元[102] 行业与市场动态 - 2023年第二季度，美国鸡肉市场价格低于5年平均水平，但生产增长和冷库库存足以满足需求增长，导致市场价格季节性波动[88] - 2023年第二季度，英国鸡肉市场劳动力成本增加，但通过客户模型和谈判抵消了大部分成本增加，公用事业和饲料成本相比第一季度有所下降[88] - 2023年第二季度，墨西哥鸡肉市场价格波动，季度末略有上涨，但仍低于去年同期水平[89] - 2023年第二季度，英国猪肉价格继续回升，反映了2022年英国母猪存栏量减少20%导致的供应短缺[89] - 2023年第二季度，英国猪肉价格接近德国价格，由于市场定价上涨和饲料价格稳定，英国养猪业开始盈利[90] - 2023年第二季度，英国预制食品价格因通胀压力保持高位，主要受猪肉价格上涨影响[90]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为41.7亿美元，略低于去年同期的42.4亿美元 [5] - 调整后EBITDA为1.519亿美元，利润率为3.6%，去年同期为5.018亿美元，利润率为11.8% [5] - 美国业务的调整后EBITDA为4360万美元，去年同期为4.117亿美元 [36] - 英国和欧洲业务的调整后EBITDA利润率为5.3%，去年同期为1.2% [36] - 墨西哥业务的调整后EBITDA利润率为8.5%，去年同期为16.1% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务中，小禽类和即食产品的多样化以及品牌产品的推出缓解了商品切割价值下降的影响 [6] - 英国和欧洲业务通过运营卓越和制造网络重组提高了生产效率 [7] - 墨西哥业务在供需基本面更加平衡和通胀放缓的情况下表现改善 [8] - 饲料原料方面，美国农业部报告显示期末库存估计稳定在历史紧张的13.4亿蒲式耳 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国鸡肉的即食生产在2023年第一季度同比增长3.4% [14] - 美国国内需求在2023年第一季度显示出温和增长，零售渠道的销售量稳定，但销售价格较高 [17] - 食品服务类别需求增加，第一季度食品服务需求增长7% [21] - 出口需求强劲，2023年第一季度前两个月的出口量同比增长3.3% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过关键客户关注和运营卓越的战略来应对挑战 [6] - 公司在美国的业务通过多样化的产品组合和关键客户合作伙伴关系来捕捉市场价格的上涨 [44] - 公司继续投资于自动化和新的蛋白质转化工厂以支持运营卓越 [30] - 公司在欧洲的业务通过创新和品牌扩展来推动增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链中的显著通胀，包括谷物投入、劳动力和公用事业 [5] - 公司预计随着巴西第二季作物种植成功和美国天气条件改善，期末库存将增加到更正常的水平 [9] - 公司预计随着天气条件确认和市场情景改善，天气风险溢价将减少 [10] - 公司预计随着零售和食品服务的促销活动增加，需求将增加 [20] 其他重要信息 - 公司在本季度支出了1.32亿美元的资本支出，主要用于雅典、乔治亚州的扩张和南乔治亚州的新蛋白质转化工厂 [38] - 公司通过增加发行规模并保持有吸引力的利率来增加现金余额 [39] - 公司预计全年净利息支出将在1.6亿至1.7亿美元之间 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国业务的盈利能力展望 - 公司预计随着烧烤季节的到来，需求将增加，特别是小禽类和即食产品类别 [54][56] - 公司预计随着供需平衡的改善，商品类别的盈利能力将提高 [57] 问题: 英国和欧洲业务的重组进展 - 公司已经完成了大部分重组工作，预计该业务的运营利润率将在6%至8%之间 [62] 问题: 冷库库存水平 - 公司预计随着出口需求的增加，冷库库存将继续减少 [66][67] 问题: 墨西哥业务的展望 - 公司预计墨西哥业务将继续保持稳定，随着经济环境的改善，需求将增加 [69][70] 问题: 雅典扩张项目的进展 - 公司预计雅典扩张项目将在2023年第四季度开始运行，并在2024年第一季度看到全部效益 [72][78] 问题: 美国鸡肉业务的利润率展望 - 公司预计随着供需平衡的改善和饲料成本的下降，美国鸡肉业务的利润率将恢复到正常水平 [96] 问题: 饲料成本的管理 - 公司正在密切关注市场动态，预计随着天气条件的改善，饲料成本将下降 [98][100]