3Q23 INVESTOR PRESENTATION Safe Harbor Forward-looking Statements This presentation has been prepared by ATRenew Inc. (the “Company”) solely for informational purposes. This presentation contains forward- looking statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements reflect the Company’s current expectations and projections with respect to, among other things, our financial condition, results of operations, plans, objectives, future perf ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收达29.637亿元人民币，同比增长38.1%，主要因净产品收入增长带动 [20] - 净产品收入增长42.2%至26.367亿元人民币，净服务收入为3.27亿元人民币，增长12.1% [20] - 商品成本增加40.6%至23.258亿元人民币，集团层面毛利率为21.5%，1P业务毛利率为11.8% [21] - 非GAAP履约费用减少2.2%至2.618亿元人民币，占总营收比例从去年同期12.5%降至8.8% [22] - 非GAAP销售和营销费用增加28%至2.536亿元人民币，占总营收比例从去年同期9.2%降至8.6% [23] - 非GAAP一般及行政费用增加37.5%至3960万元人民币，占总营收比例与去年持平为1.3% [24] - 非GAAP技术和内容费用减少26.8%至3880万元人民币，占总营收比例从去年同期2.5%降至1.3% [25] - 2023年第二季度非GAAP运营收入为5200万元人民币，非GAAP运营利润率达1.8%创历史新高 [25] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物、受限现金、短期投资和第三方支付服务提供商应收资金总计25亿元人民币 [26] - 2023年第二季度回购230万份美国存托股票，花费640万美元，截至6月30日共回购1230万份，约4440万美元 [26] - 预计2023年第三季度总营收在31.5 - 32.5亿元人民币之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 1P业务 - 1P产品收入同比增长42.2%至26.37亿元人民币，主要因以旧换新和购买二手产品趋势上升及翻新产品销售增长 [8] - 回收方面，线下门店和京东回收渠道同比显著改善，全国1944家线下门店拓展消费者覆盖，1462家标准店获取优质设备供应，京东渠道回收订单快速恢复，一站式交易业务收入增长116.9% [9] - 销售方面，商家用户交易活动保持健康，第一方零售分销中，保留RERE翻新设备收入达1.7亿元人民币，环比增长22% [10] 平台业务 - 平台服务收入同比反弹12.1%至3.27亿元人民币，总体抽成率跃升83个基点至5.37% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向保持一致，一方面实现核心消费电子业务稳定增长，加强1P回收渠道，与电商和品牌合作；另一方面通过持续创新释放潜力，提升奢侈品回收用户体验和品牌知名度 [7] - 2023下半年升级B2C业务模式，开展新业务，降低商家供货门槛，通过仓储质检确保产品质量和买家体验 [12] - 与苹果合作，成为其在中国内地市场第二家苹果交易服务提供商，提供供应链支持，预计第三季度提升服务能力，新iPhone发布后回收量增加，明年业务稳定后年回收量达10 - 15亿元人民币 [15][31] - 新类别回收业务中，除摄影和视频设备外GMV超2亿元人民币，奢侈品和黄金回收交易量分别较第一季度增长60%和近100%，提升门店服务能力 [16] - 品牌方面，加大对AHS recycle主品牌投资，与多个消费品牌合作倡导循环消费新模式 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 后疫情时代，1Q回收业务快速反弹，市场健康复苏，体现循环商业模式韧性 [6] - 预计非GAAP运营利润率今年超1.5%，目标每年提升1个百分点，1P产品销售收入将继续主导收入结构，同比增长率超30%，平台业务今年整体超5% [38][39] 其他重要信息 - 6月20日发布2022年ESG报告，连续三年披露温室气体排放，降低排放强度；获得ISO 9001认证，为10000名商家提供培训；董事会结构更多元化，加强内部控制和风险管理 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期推出支持苹果中国官方零售渠道的以旧换新服务的背景、增长和盈利前景 - 公司成为苹果在中国内地市场第二家官方以旧换新合作伙伴，为苹果官网和45家旗舰店提供回收供应链服务，愿景与苹果一致 [29] - 苹果在中国官方零售渠道有两种回收流程，该业务采用1P模式，成本结构简单 [30] - 预计第三季度提升服务能力，9月新iPhone发布及第四季度大量发货后回收量增加，明年业务稳定后年回收量达10 - 15亿元人民币，此外还获苹果手机投标和分销授权，提升获取优质货源能力 [31] 问题: 翻新业务的增长潜力及对1P业务收入的贡献比例 - 自去年4月推出RERE翻新品牌产品以来，提升了行业价值链，第二季度将华南东莞运营中心能力复制到多地运营中心，翻新产品类别扩大 [34] - 第二季度翻新产品总销售额超1.9亿元人民币，占1P产品收入7.2%，环比增加1.6%，同比增加4.5% [34] - 7月底获得华为官方维修授权，未来加强与手机品牌和行业协会合作，长期来看RERE翻新产品在1P产品收入中占比有望提升至30%以上 [35] 问题: 利润实现和展望，以及未来收入结构演变 - 第二季度非GAAP运营利润率达1.8%，超全年1.5%目标，主要因有效提升毛利率和运营效率，1P毛利率提升主要得益于RERE翻新产品，预计2023年该产品总销售额达7亿元人民币，逐步提升1P毛利率 [36] - 通过智能存储管理和自动化测试技术提升运营效率，优化订单分配，减少服务、物流、包装费用和退货损失，非GAAP履约费用占总营收比例降低3.7个百分点 [37] - 预计今年非GAAP运营利润率超1.5%，目标每年提升1个百分点，自2022年下半年起战略资源向第一方业务转移，平台业务仍健康增长，预计今年平台整体超5%，1P产品销售收入将继续主导收入结构，同比增长率超30% [38][39]

业绩总结 - 公司在2Q23实现了总净收入2963.7亿人民币，同比增长38.1%[6] - 2Q23净产品收入达到了2636.7亿人民币，同比增长42.2%[6] - 2Q23净服务收入为327.0亿人民币，同比增长12.1%[6] - 2Q23净营收同比增长26.9%，调整后运营利润同比增长1.8%[7] 财务状况 - 公司2Q23现金总额为19.44亿人民币，用于回购230万ADS股票[6] 业务拓展 - 公司计划通过提高回收覆盖范围、扩大回收类别和提高盈利能力来增长[9] - 中国二手电子产品市场机会巨大，预计2026年预计GMV将达到1030亿人民币[12] 技术和合作 - ATRenew是一家技术驱动的市场颠覆者和改革者，提供方便的回收渠道和可靠的购买渠道[14] - AHS Recycle在中国拥有广泛的供应链和技术能力，为二手电子产品制定行业标准[16] - ATRenew拥有先进的测试、分级和定价技术，提高了非GAAP履约成本效率[17] - 东莞第二代自动化设施实现了多项升级，提高了循环效率、检测准确性和存储容量[18] - AHS Recycle的核心消费者接触点是AHS商店，提供高端的回收体验和线下交易服务[20] - ATRenew与京东.com有着高度协同的关系，为新设备销售和二手设备回收提供无缝的解决方案[26] 可持续发展 - ATRenew在合规和ESG倡议方面持续努力，获得了晨星Sustainalytics颁发的“低”ESG风险评级[27]

总收入情况 - 第二季度总净收入增长38.1%，达到296.37亿元人民币（40.87亿美元）[2] - 产品销售净收入同比增长42.2%，达到263.67亿元人民币（36.36亿美元）[6] - 服务销售净收入同比增长12.1%，达到32.7亿元人民币（4.51亿美元）[7] - 预计2023年第三季度总收入将在315-325亿元人民币之间[20] 营运情况 - 营运亏损从2022年第二季度的16.82亿元人民币降至6.1亿元人民币[2] - 公司第二季度调整后营业利润达到5.2亿元人民币（7200万美元），非GAAP营业利润率为1.8%[5] 回收和处理情况 - 公司在2022年负责回收和处理约27万台电子设备，减少了43.2吨电子废物[23] - AHS Recycle作为C2B回收品牌，于2023年6月在苹果官网和中国大陆旗舰店上线[24] 股票回购情况 - 公司已回购约1226.48万股美国存托股票，总计约4440万美元[21] 净亏损情况 - 公司第二季度净亏损为6.48亿元人民币（8.9百万美元），调整后净收入为3.64亿元人民币（500万美元）[16] - 2023年6月30日，ATRENEW Inc.的净亏损为6,484.1万人民币，较去年同期减少77.9%[38] - 2023年6月30日，ATRENEW Inc.的调整后净亏损为1,318.4万人民币，较去年同期减少95.9%[40] - 2023年6月30日，ATRENEW Inc.的每股调整后净亏损为0.22人民币，较去年同期增长175%[40] 公司财务状况 - 2023年6月30日，ATRENEW Inc.的总资产为50.08亿人民币[37] - 2023年6月30日，ATRENEW Inc.的总负债为12.26亿人民币[37] - 2023年6月30日，ATRENEW Inc.的股东权益为37.82亿人民币[37]

1Q23 INVESTOR PRESENTATION Safe Harbor Forward-looking Statements This presentation has been prepared by ATRenew Inc. (the “Company”) solely for informational purposes. This presentation contains forward- looking statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements reflect the Company’s current expectations and projections with respect to, among other things, our financial condition, results of operations, plans, objectives, future perf ...

ATRenew Inc. (NYSE:RERE) Q1 2023 Earnings Conference Call May 23, 2023 8:00 AM ET Company Participants Jeremy Ji - Director of Corporate Development and Investor Relations Kerry Chen - Co-Founder, Chairman and Chief Executive Officer Rex Chen - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joyce Ju - Bank of America Operator Good morning and good evening, ladies and gentlemen. Thank you for standing by, and welcome to the ATRenew Inc.’s First Quarter 2023 Earnings Conference Call. At this time, all p ...

公司财务状况 - 2022年，上海万物新生贡献的收入占公司总收入的21.0%[22] - 2022年，公司通过其中间控股公司向子公司提供了5.956亿人民币、25.895亿人民币和5.951亿人民币的资本贡献[25] - 2022年，公司的净产品收入为85.5亿美元，占总收入的87.9%[26] - 2022年，公司的净服务收入为1.129亿美元，占总收入的12.1%[26] - 2022年，公司的现金及现金等价物为17.03626亿人民币[27] - 2022年，公司的总资产为50.48755亿人民币[27] - 公司使用调整后的(亏损)营业收入和调整后的净(亏损)收入来评估其经营业绩[27] - 公司使用调整后的净(亏损)收入来排除延迟成本、无形资产和商誉的减值损失、股权激励支出以及由资产和业务收购导致的无形资产和延迟成本的摊销[28] - 公司使用调整后的经营收入和调整后的净收入来评估经营绩效和制定业务计划[29] - 2022年调整后的经营亏损为6,904万人民币[30] 公司经营风险 - 公司面临的风险包括行业快速演变、吸引和留住消费者和第三方商家、经济衰退可能对业务产生不利影响等[32] - 公司的商业模式可能无法持续成功或获得广泛认可[38] - 如果公司无法吸引和留住消费者和第三方商家，业务和声誉可能受到重大不利影响[39] - 公司未来增长取决于维持现有客户群和吸引新客户[42] - 公司与京东集团的合作关系对业务运营和业务前景至关重要[43] - 京东集团持有公司33.5%的股份，对公司整体业务运营有重大影响[44] - 公司计划继续扩大供应来源，加强与京东集团的合作，以增加平台上的客流量[45] - 公司在过去曾出现净亏损和经营活动现金流为负的情况，未来可能继续发生[46] - 公司的业务增长和盈利能力取决于消费者需求和离散性支出水平[47] - 减少消费者信心和支出削减可能导致对公司在线市场上销售的二手消费电子产品需求减少[48] - 公司的业务增长和盈利能力取决于全球经济状况和中国国内经济政策的变化[50] - 公司的运营受到COVID-19大流行的影响[51] 公司扩张与合作 - 公司计划进一步扩大AHS店铺网络，包括自动回收亭，在二三线城市[55] - AHS店铺网络扩张需要大量投资和资源[55] - 公司依赖本地资源的商业伙伴加入AHS店铺网络和开设AHS店铺[57] - 成功运营AHS店铺取决于为消费者和商业伙伴提供卓越体验[58] - 公司与AHS店铺合作伙伴共同经营大量AHS店铺[59] - 公司无法完全控制AHS店铺合作伙伴的所有操作[61] - 公司需要吸引更多第三方商家和消费者到在线市场[62] 法律法规与合规风险 - 2021年5月28日，中国人民代表大会通过了《中华人民共和国民法典》，自2021年1月1日起生效[64] - 2021年8月20日，中国个人信息保护法生效，重点保护个人信息[64] - 2021年9月1日，中国数据安全法生效，重点监管“重要数据”和对国家安全产生影响的数据处理活动[64] - 2022年7月7日，中国发布了《数据跨境传输安全评估办法》，规定了数据处理者应受到安全评估的情况[66] 技术与运营风险 - 公司需不断提升和改进移动应用、网站和业务操作系统的响应性、功能和特性[72] - 公司需继续寻找、开发、收购或许可在业务中有用的领先技术，并及时、成本有效地响应技术进步和新兴行业标准和实践[72] - 公司的技术平台的正常运行对业务至关重要[109] - 公司的业务高度依赖中国的互联网和移动互联网基础设施和电信网络[110] - 公司的未来增长和业绩可能会受到移动应用集成困难或与移动操作系统提供商的关系问题的影响[112] 公司治理与股权结构 - 公司采用三类股权结构，创始人和JD.com Development Limited拥有重要的公司控制权[160] - 公司高管、董事和主要股东及其关联实体持有公司股份，可能限制股东影响公司事务的能力[161] - 证券分析师的研究和报告对公司的ADS交易市场有重要影响，负面研究可能导致股价下跌[162] - 公司董事会授权了一项股份回购计划，最多可回购价值1亿美元的股份[163] - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息，投资回报主要依赖ADS股价的增值[164]

公司监管认定情况 - 2022年5月4日，公司被美国证券交易委员会认定为相关发行人[3] - 公司于2023年4月18日向美国证券交易委员会提交2022年年报[8] 股东持股及投票权情况 - 截至2023年2月28日，除C&XF集团、京东实体、5Y资本实体和老虎实体外，无股东持股超公司已发行和流通股的5%[4] - 截至2023年2月28日，C&XF集团持有公司已发行和流通股的7.6%，总投票权的42.2%[5] - 截至2023年2月28日，京东相关实体合计持有公司已发行和流通股的33.5%，总投票权的36.0%[6] - 截至2023年2月28日，晨兴相关实体合计持有公司已发行和流通股的12.8%，总投票权的4.7%[7] - 截至2022年11月30日，老虎实体实益拥有公司7,654,145股股份；假设持股不变，截至2023年2月28日，其持有公司已发行和流通股的5.1%，总投票权的1.9%[8] 公司与政府关系情况 - 公司认为自身未被中国内地政府实体拥有或控制[4] - 公司不知悉中国内地有政府实体能直接或间接指导公司管理和政策[9] 报告日期情况 - 报告日期为2023年4月18日[10]

业绩总结 - 2022年第四季度总收入为人民币29.812亿元，同比增长22.4%[8] - 2022年第四季度净产品收入为人民币26.879亿元，同比增长29.5%[8] - 2022年全年总净收入为人民币98.69亿元，同比增长26.9%[9] - 2022年全年运营现金流为人民币8.81亿元，连续四个季度保持正值[9] - 2022年总交易量达到3200万笔[9] - 2022年第四季度市场的交易费率为4.8%[8] 用户数据 - 截至2022年12月31日，线下门店总数为1920家，覆盖中国266个城市[8] - 公司在PJT市场上服务超过40万商户用户，提供数字化交易解决方案[9] - JD.com年活跃客户账户达到5.88亿，电子产品和家电销售占JD.com净产品收入的59.6%[62] 新产品和新技术研发 - 自动化调度效率提高15%，检验准确率提升10%，AS/RS存储容量提升100%[43] - 每个试点店在2022年下半年每月新增GMV为30万元人民币[50] - 截至2022年12月31日，AHS自营店数量为605家，联合运营店数量为1,307家，自助服务终端数量为1,981个[45] 市场扩张和并购 - 公司在核心商业区计划在2023年上半年覆盖150家门店[50] - PJT市场的佣金费用为4-5%[53] 负面信息 - 2021年通过为二手手机赋予第二次生命，减少了463,692吨的碳排放[64] - 2021年公司碳排放强度减少28.8%[64] 未来展望 - FY23的优先事项包括用户体验、产品数据库和定价能力[50] - 公司已建立高水平的ESG委员会，增强了董事会的组成[65]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入达到创纪录的29.8亿元人民币,同比增长22.4%,处于指引区间的中段 [6] - 2022年总收入达到98.7亿元人民币,同比增长26.9% [6] - 第四季度非GAAP营业利润为3460万元人民币 [12] - 2022年非GAAP营业利润为690万元人民币 [12] - 截至2022年12月31日,现金及现金等价物、短期投资和第三方支付服务提供商的应收款项总计28亿元人民币 [12] - 第四季度总收入同比增长22.4%至29.812亿元人民币 [17] - 第四季度净产品收入同比增长29.5%至26.879亿元人民币 [20] - 第四季度净服务收入同比下降18.5%至2.933亿元人民币 [20] - 第四季度商品成本同比增长31.7%至23.705亿元人民币 [22] - 第四季度集团层面毛利率为20.5% [22] - 第四季度1P业务毛利率为11.8% [22] - 第四季度履行费用同比下降5.2%至2.749亿元人民币 [22] - 第四季度非GAAP履行费用同比下降7.3%至2.593亿元人民币 [22] - 第四季度销售和营销费用同比增长61.1%至5.94亿元人民币 [23] - 第四季度非GAAP销售和营销费用同比下降18.3%至2.221亿元人民币 [23] - 第四季度一般和管理费用同比增长47.6%至7660万元人民币 [23] - 第四季度非GAAP一般和管理费用同比增长66.3%至5470万元人民币 [23] - 第四季度技术和内容费用同比下降12.1%至5450万元人民币 [23] - 第四季度非GAAP技术和内容费用同比下降26.6%至3870万元人民币 [23] - 第四季度非GAAP营业利润率为1.2%,高于去年同期的0.4% [24] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为8.81亿元人民币 [19] - 2022年对商誉和无形资产计提减值损失分别为18.199亿元人民币和2.069亿元人民币 [25] - 2022年第四季度在公开市场回购了383,304份ADS,总现金对价为90万美元 [26] - 2022年全年在公开市场回购了850万份ADS,总现金对价为3390万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年1P业务增长30.4% [6] - 第四季度市场平台整体佣金率回升至4.8% [8] - 第四季度PJT市场平台核心服务佣金率提升至6.9% [8] - 第四季度Paipai市场平台B2C佣金率略有下降 [8] - 2022年非GAAP履行费用占净收入的比例从2020年的13.7%和2021年的12.9%进一步下降至10.9% [10] - 2022年非GAAP销售和营销费用占净收入的比例从2021年的11.2%下降至8.9% [9] - 2022年非GAAP履行费用占净收入的比例从2021年的12.9%下降至10.9% [10] - 第四季度非GAAP履行费用占收入的比例从去年同期的11.5%下降至8.7% [22] - 第四季度非GAAP销售和营销费用占收入的比例从去年同期的11.2%下降至7.5% [23] - 第四季度非GAAP一般和管理费用占收入的比例从去年同期的1.4%略微上升至1.8% [23] - 第四季度非GAAP技术和内容费用占收入的比例从去年同期的2.2%下降至1.3% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度在杭州、南京、苏州和西安等已大规模运营的主要城市渗透率进一步提升 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从规模优先转向效率优先,实现稳步增长 [8] - 公司继续推进合规翻新能力,通过更多B2C零售分销最大化价值链和利润率 [14] - 公司将继续稳步推进供应链自动化 [15] - 公司将继续推进城市级服务整合战略 [13] - 公司将继续推进合规翻新能力,通过更多B2C零售分销最大化价值链和利润率 [14] - 公司将继续放大AHS Recycle品牌价值,拓展多个新类别 [14] - 公司将继续稳步推进供应链自动化 [15] - 公司将继续推进城市级服务整合战略 [13] - 公司将继续推进合规翻新能力,通过更多B2C零售分销最大化价值链和利润率 [14] - 公司将继续放大AHS Recycle品牌价值,拓展多个新类别 [14] - 公司将继续稳步推进供应链自动化 [15] - 公司将继续推进城市级服务整合战略 [13] - 公司将继续推进合规翻新能力,通过更多B2C零售分销最大化价值链和利润率 [14] - 公司将继续放大AHS Recycle品牌价值,拓展多个新类别 [14] - 公司将继续稳步推进供应链自动化 [15] - 公司将继续推进城市级服务整合战略 [13] - 公司将继续推进合规翻新能力,通过更多B2C零售分销最大化价值链和利润率 [14] - 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