文章核心观点 公司在退伍军人节向多个退伍军人支持组织捐赠2万美元，持续履行对军人的承诺，还通过相关项目为退伍军人提供资源支持 [1][4] 捐赠情况 - 公司捐赠2万美元给美国东南部多个退伍军人支持组织，此为公司回馈军人、改善其生活的持续努力的一部分 [1] - 捐赠资金平均分给15个与公司长期合作的非营利退伍军人组织，这些组织为退伍军人及其家属提供咨询、就业安置、住房援助和社会支持等服务 [2] 受赠组织 - 受赠组织包括5th Squadron、Boots to Beyond, Inc.、Alpha - Omega Veterans Services, Inc.等15个组织 [3] 退伍军人荣誉项目 - 公司通过Renasant Veterans Honors Program支持退伍军人，该项目是Renasant Roots社区外展平台的关键举措，每季度举办网络研讨会，涵盖心理健康、职业发展和金融知识等主题，帮助退伍军人适应平民生活 [3] - 公司员工和客户对项目成功至关重要，许多人本身是退伍军人或其家属，客户通过支持公司社区项目助力退伍军人及其家属获得必要资源 [4] 公司概况 - Renasant Corporation是Renasant Bank的母公司，是一家拥有120年历史的金融服务机构，资产约180亿美元，在东南部设有185个银行、贷款、抵押和财富管理办公室，并在全国范围内提供保理和资产抵押贷款服务 [6]

资产出售与合并 - 2024年7月1日出售Renasant Insurance, Inc.，获现金收入5639万美元，税后收益3409.2万美元[165] - 2024年7月29日公司与The First Bancshares, Inc.达成合并协议，预计2025年上半年完成，需获监管批准[166][167] 股权发行 - 2024年7月31日完成公开发行718.75万股普通股，每股32美元，总收益2.3亿美元，净收益约2.17亿美元[168] 资产规模与结构 - 2024年9月30日总资产为179.5884亿美元，高于2023年12月31日的173.60535亿美元[169] - 2024年9月30日证券投资组合中，州及政治分区债务占比15.87%，抵押支持证券占比75.41%，其他债务证券占比8.72%[172] - 2024年前九个月购买投资证券6065.6万美元，2023年为964.6万美元[172] - 2024年前九个月证券到期、赎回和本金支付收入1.4248亿美元，2023年为2.08095亿美元[173] - 2022年第三季度将8.82927亿美元证券从可供出售投资组合转入持有至到期投资组合[174] 贷款情况 - 2024年9月30日待售贷款为2917.35万美元，高于2023年12月31日的1797.56万美元[176] - 2024年9月30日总贷款（不含待售贷款）为126.27648亿美元，高于2023年12月31日的123.5123亿美元[177] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，贷款净额分别为1.2627648亿美元和1.235123亿美元[178] 存款情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，存款总额分别为1.4509751亿美元和1.4076785亿美元[179] - 2024年9月30日和2023年12月31日，非利息存款占总存款的比例分别为24.33%和25.46%[180] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公共基金存款分别为218.5034万美元和186.6495万美元，占总存款的比例分别为15.06%和13.26%[182] 借款与债务 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，短期借款分别为10.8732万美元和30.7577万美元[184] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，长期债务分别为43.3177万美元和42.94万美元[185] 收入与收益 - 2024年第三季度净收入为7.2455万美元，2023年同期为4.1833万美元；2024年前九个月净收入为15.071万美元，2023年同期为11.6554万美元[188] - 2024年第三季度基本和摊薄每股收益分别为1.18美元，2023年同期分别为0.75美元和0.74美元；2024年前九个月基本和摊薄每股收益分别为2.60美元和2.59美元，2023年同期分别为2.08美元和2.07美元[188] - 2024年第三季度和前九个月净利息收入分别为13.0998万美元和37.9314万美元，2023年同期分别为12.7383万美元和39.3374万美元[192] - 2024年第三季度净利息收入占总收入的59.93%[191] 生息资产与净息差 - 截至2024年9月30日的三个月，公司总生息资产平均余额为1.5807569亿美元，利息收入23.1621亿美元，收益率5.82%；2023年同期平均余额为1.5370013亿美元，利息收入20.8425亿美元，收益率5.39%[194] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总生息资产平均余额为1.5530948亿美元，利息收入67.0143亿美元，收益率5.75%；2023年同期平均余额为1.5367616亿美元，利息收入59.5259亿美元，收益率5.18%[197] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净利息收入为13.3576亿美元，净息差为3.36%；2023年同期净利息收入为13.0131亿美元，净息差为3.36%[194] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净利息收入为38.7024亿美元，净息差为3.32%；2023年同期净利息收入为40.1745亿美元，净息差为3.49%[197] 利息收支影响因素 - 2024年前九个月净利息收入下降的最大因素是自2022年开始并贯穿2023年的加息环境，加息使生息资产收益率上升，但利息支出增加更多[198] - 2024年9月美联储下调联邦基金利率50个基点，对公司2024年第三季度业绩无重大影响[198] - 公司通过维持无息存款、在当前利率环境下对有息存款定价保持纪律性和竞争力、获取经纪存款等替代流动性来源，来缓解资金成本上升[198] - 与2023年同期相比，2024年截至9月30日的三个月，公司净利息收入增长，得益于上述努力和贷款增长[198] - 截至2024年9月30日的三个月与2023年同期相比，生息资产利息收入因规模增加9918万美元、利率变动增加1.3278亿美元，共计增加2.3196亿美元[199] - 截至2024年9月30日的三个月与2023年同期相比，有息负债利息支出因规模减少104万美元、利率变动增加1.9855亿美元，共计增加1.9751亿美元[199] 各项收入明细 - 2024年第三季度，按税收等效基础计算，利息收入为231,621美元，较2023年同期的208,425美元有所增加，主要因美联储加息；前九个月利息收入为670,143美元，较2023年同期的595,259美元有所增加，主要因美联储加息[200] - 2024年第三季度，持有待投资贷款的利息收入增加21,414美元至204,935美元；前九个月增加77,205美元至600,245美元，因美联储加息及贷款平均余额增加[202] - 2024年第三季度，持有待售贷款的利息收入增加461美元至4,212美元；前九个月增加1,572美元至10,050美元[204] - 2024年第三季度，投资收入减少423美元至10,602美元；前九个月减少8,884美元至32,321美元，因出售部分证券组合[205] - 2024年第三季度，利息支出为98,045美元，前九个月为283,119美元，高于2023年同期的78,294美元和193,514美元[206] - 2024年第三季度和前九个月，存款利息支出分别为90,787美元和261,021美元，高于2023年同期的70,906美元和155,163美元，存款成本分别为2.51%和2.45%，高于2023年同期的1.98%和1.50%[208] - 2024年第三季度和前九个月，总借款利息支出分别为7,258美元和22,098美元，低于2023年同期的7,388美元和38,351美元，因偿还FHLB借款[209] - 2024年第三季度，非利息收入为89,299美元，前九个月为169,442美元，高于2023年同期的38,200美元和92,719美元，主要因出售保险代理业务[210] - 2024年前三季度，持有待投资贷款占总平均盈利资产的比例为80.63%，高于2023年同期的77.22%；收益率为6.39%，高于2023年同期的5.89%[202] - 2024年前三季度，投资组合的税收等效收益率为2.05%，较2023年同期的2.00%上升5个基点[206] - 2024年第三季度存款账户服务收费为10438美元，2023年同期为9743美元；2024年前九个月为31230美元，2023年同期为28596美元[211] - 2024年第三季度费用和佣金为4116美元，2023年同期为4108美元；2024年前九个月为12009美元，2023年同期为13771美元[212] - 2024年第三季度财富管理收入为5835美元，2023年同期为5986美元；2024年前九个月为17188美元，2023年同期为16464美元[214] - 2024年第三季度利率锁定承诺和待售抵押贷款发起额分别为543597美元和412059美元，2023年同期分别为494442美元和397355美元[215] 支出与效率 - 2024年第三季度非利息支出为121983美元，2023年同期为108369美元；2024年前九个月为346871美元，2023年同期为327742美元[219] - 2024年第三季度效率比率为54.73%，2023年同期为64.38%；2024年前九个月为62.33%，2023年同期为66.28%[229] - 2024年第三季度所得税费用为24924美元，2023年同期为10766美元；2024年前九个月为44502美元，2023年同期为28722美元[230] 管理资产市值 - 2024年9月30日管理或管理的资产市值为5694433美元，2023年9月30日为4999504美元[214] 抵押贷款服务权出售 - 2024年第一季度公司出售部分抵押贷款服务权组合，账面价值19539美元，税前收益3472美元[216] 公司风险 - 公司主要风险包括信用、利率和流动性风险，信用风险由多个部门和委员会持续监控和管理[231] 贷款信用损失 - 2024年前九个月净冲销额为6348美元，占平均贷款的0.07%（年化），2023年同期为10566美元，占比0.12%（年化）[236] - 2024年第三季度贷款信用损失拨备为1210美元，前九个月为8148美元，2023年第三季度为5315美元，前九个月为16275美元[245] - 截至不同日期，商业、金融、农业贷款信用损失准备金余额分别为43053美元、43980美元、44444美元，占比分别为14.29%、15.15%、14.96%[245] - 截至不同日期，租赁融资贷款信用损失准备金余额分别为2384美元、2515美元、3355美元，占比分别为0.78%、0.94%、0.99%[245] - 截至不同日期，房地产 - 建设贷款信用损失准备金余额分别为16656美元、18612美元、19656美元，占比分别为9.50%、10.79%、11.57%[245] - 截至不同日期，房地产 - 1 - 4家庭抵押贷款信用损失准备金余额分别为47219美元、47283美元、45799美元，占比分别为27.24%、27.85%、27.94%[245] - 截至不同日期，房地产 - 商业抵押贷款信用损失准备金余额分别为82087美元、77020美元、75233美元，占比分别为47.47%、44.43%、43.65%[245] - 截至不同日期，个人分期贷款信用损失准备金余额分别为8979美元、9168美元、9286美元，占比分别为0.72%、0.84%、0.89%[245] - 2024年第三季度净冲销额为703美元，前九个月为6348美元；2023年第三季度为1933美元，前九个月为10566美元[247] - 2024年前九个月贷款信用损失准备金与总贷款比例为1.59%，与不良贷款比例为168.07%，与非应计贷款比例为175.97%；2023年分别为1.63%、282.24%、284.40%[247] - 截至2024年9月30日，公司年化净撇账率为0.07%，2023年为0.12%[249] - 截至2024年9月30日，未动用贷款承诺的信贷损失拨备期末余额为15443美元，2023年为16918美元[251] - 截至2024年9月30日，非计息贷款为113872美元，较2023年12月31日的68816美元有所增加[254] - 截至2024年9月30日，非执行贷款占总贷款的0.94%，2023年12月31日和2023年9月30日分别为0.56%和0.77%[254][256] - 截至2024年9月30日，公司覆盖率（贷款信贷损失拨备占非执行贷款的百分比）为168.07%，2023年12月31日和2023年9月30日分别为286.26%和282.24%[256] - 截至

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度报告的净收益为7250万美元，每股摊薄收益为1.18美元，其中包括保险代理业务资产出售后的税后收益3900万美元，或每股0.63美元 [6] - 调整后的收益为4300万美元，每股0.70美元，较第二季度的0.69美元有所上升 [7] - 净利息收入环比增加600万美元，主要受资本募集收益和贷款收益增长的推动 [7][8] - 报告的非利息收入环比增加5050万美元，但在剔除保险代理业务出售收益后，调整后的非利息收入减少280万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 报告的抵押贷款部门收入环比减少130万美元，主要由于贷款管道的流失率增加和销售利润率下降 [9] - 非利息支出为1.22亿美元，剔除合并和转换费用后为1.107亿美元，环比减少220万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 传统存款环比增加超过2.85亿美元，非利息存款保持平稳 [8] - 贷款增长在第二季度为2300万美元，贷款生产强劲，但由于还款增加，导致整体增长较低 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与The First的合并预计将在2025年上半年完成，随后进行系统转换 [5] - 公司致力于在东南部市场创建一家顶级银行，强调核心业务的整合和运营效率的提升 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的财务表现表示满意，认为团队在核心业务和合并事务上表现出色 [4] - 对于未来的利率变化，管理层预计短期内将对净利息收益率产生温和的负面影响 [15][16] 其他重要信息 - 公司所有监管资本比率均超过最低要求，资本募集和保险代理业务出售收益显著提高了这些比率 [10] - 资产质量方面，贷款的信用损失准备金为120万美元，净冲销为70.3万美元，贷款的准备金率保持在1.59% [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于未来的利率和净利息收益率的展望 - 管理层表示，预计未来的利率下调将对净利息收益率产生温和的负面影响，尤其是在短期内 [15][16] 问题: 存款成本的变化 - 管理层对存款行为表示满意，认为存款增长超过贷款增长，且存款成本在降低 [17][18] 问题: 贷款管道和未来的贷款增长 - 管理层提到贷款管道在第三季度增长至1.76亿美元，贷款生产也有所增加，但还款水平上升 [21][22] 问题: 抵押贷款业务的趋势 - 管理层指出，尽管抵押贷款环境艰难，但仍有活动，预计未来利率下降将促进抵押贷款活动的回升 [27] 问题: 合并的进展和预期 - 管理层确认合并的股东投票已通过，预计将在2025年上半年完成合并 [28] 问题: 信用质量的变化 - 管理层提到，部分大型贷款的降级主要集中在老年住房和非医疗办公空间，整体信用质量仍在监控中 [35][36]

业绩总结 - 第三季度净收入为7250万美元，稀释每股收益为1.18美元，调整后每股收益（非GAAP）为0.70美元[4] - 2024年第三季度的净利息收入为130.1百万美元，预计1Q 2024为125.9百万美元[15] - 2024年第三季度的净收入为41.8百万美元，预计1Q 2024为36.6百万美元[16] 用户数据 - 截至2024年9月30日，资产总额为180亿美元，贷款总额为126亿美元，存款总额为145亿美元，股东权益为27亿美元[3] - 截至2024年9月30日，未担保存款为43亿美元，占总存款的29.7%[30] 贷款与存款 - 贷款增加2290万美元，年化增幅为0.7%[4] - 存款增加2.545亿美元，其中包括经纪存款减少3180万美元[4] - 不良贷款占总贷款的比例为0.94%，环比增加16个基点[4] 财务指标 - 净利息收益率环比增加5个基点，达到3.36%[4] - 总存款成本增加4个基点，达到2.51%[4] - 贷款的信用损失准备金与总贷款的比率保持不变，为1.59%[4] 收入与支出 - 非利息收入在环比基础上增加了50.5百万美元，主要由于保险代理销售的收益为53.3百万美元[23] - 非利息支出在环比基础上增加了10.0百万美元，主要由于与合并和保险代理销售相关的费用[27] - 2024年第三季度的非利息收入占总收入的比例为20%[22] 资产与证券 - 总资产中，证券占比为10.7%，其中市政债券占15%[31] - 证券的未实现损失在其他综合收益中总计为1.824亿美元[31] 合并与市场扩张 - Renasant与The First的合并后，资产总额约为250亿美元[45] - 合并后，贷款总额约为180亿美元，存款总额约为210亿美元[45] 其他信息 - 2024年7月1日，公司以5640万美元的现金出售保险代理业务，税后收益为3410万美元[4] - 2024年7月31日，公司完成了718.75万股普通股的公开发行，发行价格为每股32.00美元，扣除承销折扣和其他费用后的净收益为2.17亿美元[4]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收增长但每股收益下降，部分指标超华尔街预期，近一个月股价表现不佳且被给予强烈卖出评级 [1][2] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收2.203亿美元，同比增长32.5%，超Zacks共识预期19.26% [1] - 每股收益0.70美元，去年同期为0.75美元，超共识预期11.11% [1] 关键指标情况 - 净息差3.4%，高于四位分析师平均预期的3.3% [1] - 效率比率（GAAP）54.7%，低于四位分析师平均预期的63.4% [1] - 平均余额 - 总生息资产158.1亿美元，高于三位分析师平均预期的155.1亿美元 [1] - 年化净贷款冲销/平均贷款为0%，低于三位分析师平均预期的0.2% [1] - 不良贷款总额1.1922亿美元，高于两位分析师平均预期的0.9589亿美元 [1] - 不良资产总额1.2836亿美元，高于两位分析师平均预期的1.0360亿美元 [1] - 净利息收入1.31亿美元，高于四位分析师平均预期的1.2725亿美元 [1] - 净利息收入（FTE）1.3358亿美元，高于四位分析师平均预期的1.2996亿美元 [1] - 非利息总收入8930万美元，高于四位分析师平均预期的4593万美元 [1] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -2.3%，同期Zacks标准普尔500指数涨幅为2.8% [2] - 股票目前Zacks排名为5（强烈卖出），短期内可能跑输大盘 [2]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠后 [1][2][3] 公司业绩表现 - 本季度每股收益0.70美元，超Zacks共识预期0.63美元，去年同期为0.75美元，本季度盈利惊喜为11.11% [1] - 上一季度预期每股收益0.67美元，实际为0.69美元，盈利惊喜为2.99% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [1] - 截至2024年9月季度营收2.203亿美元，超Zacks共识预期19.26%，去年同期为1.6621亿美元 [1] - 过去四个季度，公司营收三次超共识预期 [1] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约3.8%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 公司盈利预期 - 盈利发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.57美元，营收1.624亿美元，本财年共识每股收益预期为2.56美元，营收6.756亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业的后29%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业First Bancorp预计10月23日公布截至2024年9月季度财报，预计每股收益0.43美元，同比下降6.5%，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.1% [5] - First Bancorp预计该季度营收2.398亿美元，同比增长4.3% [5]

财务业绩 - 2024年第三季度净收入为7250万美元，摊薄后每股收益和调整后摊薄后每股收益（非公认会计准则）分别为1.18美元和0.70美元[2][3] - 截至2024年9月30日，公司净收入为7245.5万美元，2023年同期为4183.3万美元[6] - 2024年前三季度净收入为1.5071亿美元，2023年同期为1.16554亿美元[6] - 截至2024年9月30日，基本每股收益为1.18美元，2023年同期为0.75美元[6] - 2024年前三季度基本每股收益为2.60美元，2023年同期为2.08美元[6] - 截至2024年9月30日，公司平均资产回报率为1.63%，2023年同期为0.96%[7] - 2024年前三季度平均资产回报率为1.16%，2023年同期为0.90%[7] - 截至2024年9月30日，公司市场价值每股为32.50美元，账面价值每股为41.82美元[8] - 截至2024年9月30日，股东权益与资产比率为14.80%，2023年同期为13.00%[8] - 截至2024年9月30日，普通股一级资本比率为12.88%，2023年同期为10.46%[8] - 截至2024年9月30日，总风险资本比率为17.32%，2023年同期为14.91%[8] - 截至2024年9月30日，公司非利息收入为8929.9万美元，非利息支出为1.21983亿美元[9] - 2024年前三季度，公司非利息收入总计1.69442亿美元，非利息支出总计3.46871亿美元[9] - 截至2024年9月30日，公司抵押贷款银行业务收入为844.7万美元[10] - 2024年前三季度，公司抵押贷款银行业务收入总计2951.5万美元[10] - 2024年9月30日GAAP净收入为7245.5万美元，2023年同期为4183.3万美元[28] - 2024年前九个月调整后拨备前净收入（非GAAP）为1.56281亿美元，2023年同期为1.80789亿美元[28] - 2024年9月30日调整后净收入（非GAAP）为4296万美元，2023年同期为4183.3万美元[29] - 2024年9月30日平均有形股东权益（非GAAP）为15.48816亿美元，2023年同期为12.19145亿美元[29] - 2024年9月30日平均有形资产（非GAAP）为166.76895亿美元，2023年同期为162.22953亿美元[29] - 截至2024年9月30日，无形资产为1,004,136千美元，较2023年9月30日的1,011,735千美元有所下降[31] - 截至2024年9月30日，有形股东权益（非GAAP）为1,653,942千美元，较2023年9月30日的1,221,588千美元增长[31] - 截至2024年9月30日，总资产（GAAP）为17,958,840千美元，无形资产为1,004,136千美元[31] - 2024年9月30日，GAAP下平均资产回报率为1.63%，较2023年9月30日的0.96%有所提升[31] - 截至2024年9月30日，平均摊薄在外流通股数为61,632,448股，较2023年9月30日的56,523,887股增加[31] - 2024年9月30日，GAAP下摊薄每股收益为1.18美元，较2023年9月30日的0.74美元增长[31] - 截至2024年9月30日，GAAP下每股账面价值为41.82美元，非GAAP下有形每股账面价值为26.02美元[31] - 2024年9月30日，股东权益与资产比率（GAAP）为14.80%，较2023年9月30日的13.00%上升[31] - 2024年9月30日，净利息收入（FTE，GAAP）为133,576千美元，较2023年9月30日的130,131千美元增加[31] - 2024年9月30日，总非利息收入（GAAP）为89,299千美元，较2023年9月30日的38,200千美元增长[31] - 截至2024年9月30日，总调整后非利息收入（非GAAP）为35,950千美元，非利息费用（GAAP）为121,983千美元[33] - 2024年9月30日效率比率（GAAP）为54.73%，调整后效率比率（非GAAP）为64.62%[33] - 截至2024年9月30日，净利息收入（FTE）（GAAP）为133,576千美元，调整后净利息收入（FTE）（非GAAP）为131,845千美元[33] - 2024年9月30日净利息收益率（GAAP）为3.36%，调整后净利息收益率（非GAAP）为3.32%[33] - 截至2024年9月30日，贷款利息收入（FTE）（GAAP）为204,935千美元，调整后贷款利息收入（FTE）（非GAAP）为203,204千美元[33] - 2024年9月30日贷款收益率（GAAP）为6.47%，调整后贷款收益率（非GAAP）为6.41%[33] 净利息与息差 - 2024年第三季度净利息收入（完全税收等价）为1.336亿美元，环比增加60万美元；净息差为3.36%，环比上升5个基点[3] - 截至2024年9月30日，总生息资产平均余额为15807569千美元，利息收入231621千美元，收益率5.82%[13] - 截至2024年9月30日，总付息负债平均余额为11409050千美元，利息支出98045千美元，利率3.41%[13] - 截至2024年9月30日，净利息收入为133576千美元，净息差为3.36%[13] - 截至2024年9月30日，融资成本为2.61%，总存款成本为2.51%[13] - 截至2024年9月30日的9个月，总生息资产平均余额为15530948千美元，利息收入670143千美元，收益率5.75%[14] - 截至2024年9月30日的9个月，总付息负债平均余额为11284923千美元，利息支出283119千美元，利率3.35%[14] - 截至2024年9月30日的9个月，净利息收入为387024千美元，净息差为3.32%[14] - 截至2024年9月30日的9个月，融资成本为2.55%，总存款成本为2.45%[14] - 2024年第三季度净利息收入对净利息收入的总影响为173.1万美元，对净利息收益率的影响为0.04%，对贷款收益率的影响为0.05%[15] 存贷款情况 - 2024年第三季度总存款成本为2.51%，环比上升4个基点；非利息收入环比增加5050万美元；抵押贷款银行业务收入环比减少130万美元[3] - 2024年第三季度贷款环比增加2290万美元，代表年化净贷款增长率为0.7%；证券环比减少900万美元；存款环比增加2.545亿美元[4] - 2024年9月30日，非利息存款环比减少970万美元，占总存款的24.3%；经纪存款环比减少3180万美元，至1.268亿美元[4] - 截至2024年9月30日，公司总资产为17.95884亿美元[11] - 2024年9月30日现金及现金等价物为1.27562亿美元，较2023年9月30日的7411.56万美元有所增加[11] - 2024年9月30日贷款持有投资净额为12.42727亿美元，较2023年9月30日的11.97025亿美元有所增加[11] - 2024年9月30日总存款为14.509751亿美元，较2023年9月30日的14.15711亿美元有所增加[12] - 2024年9月30日普通股为332.421万美元，较2023年9月30日的296.483万美元有所增加[12] - 截至2024年9月30日，投资贷款占盈利资产组合的79.61%，证券占13.01%，有息银行存款余额占5.66%[15] - 截至2024年9月30日，无息活期存款占资金来源组合的23.52%，有息活期存款占49.16%，储蓄存款占5.47%[15] - 截至2024年9月30日，贷款组合总额为126.27648亿美元，其中商业、金融和农业贷款为18.04961亿美元[16] 信贷损失与不良贷款 - 2024年第三季度，公司记录的信贷损失拨备为90万美元，而第二季度为330万美元[5] - 2024年9月30日，贷款信贷损失准备金与总贷款的比率为1.59%，环比持平；贷款信贷损失准备金与不良贷款的覆盖率为168.07%，6月30日为203.88%[5] - 2024年第三季度净贷款冲销为70万美元，按年化计算占平均贷款的0.02%；9月30日不良贷款占总贷款比例升至0.94%，6月30日为0.78%[5] - 截至2024年9月30日，不良贷款总额为1.19223亿美元，不良资产总额为1.28359亿美元[17] - 截至2024年9月30日，批评类贷款总额为3.81939亿美元，贷款信用损失拨备为2.00378亿美元[17] - 2024年第三季度年化净贷款冲销/平均贷款为0.02%，不良贷款/总贷款为0.94%，不良资产/总资产为0.71%[17] 公司业务动态 - 2024年7月29日，公司宣布与第一银行股份有限公司合并，今日双方股东均批准该合并及相关股份发行[3] - 2024年10月22日，公司董事会批准了一项1亿美元的股票回购计划，取代已到期的同规模计划，第三季度无回购活动[4] - 公司宣布收购The First Bancshares, Inc.，但整合存在风险，可能影响预期成本节约和业务增长[22] 风险与前瞻性声明 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[21] - 公司不承担更新或修订前瞻性声明的义务，除非联邦证券法要求[24] - 公司面临多种风险，如资本来源和成本变化、经济和市场状况、利率变动等[23] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估资本利用和充足性，包括调整后贷款收益率、净利息收入和利润率等[25] - 2024年第三季度非GAAP调整排除无形资产及特定收益或费用，如合并和转换费用、保险机构资产出售收益[26] - 公司提醒投资者非GAAP财务信息不能替代GAAP指标，计算可能与其他公司不可比[27] 税收影响 - 保险代理销售离散收益的税收影响按25.8%的估计税率计算[33] 公司概况 - 公司资产约180亿美元，在东南部设有186个银行、贷款、抵押和财富管理办事处[20]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度财报 展现稳健业绩和资产负债表实力 同时宣布与The First的合并获股东批准 有望于2025年上半年完成 [1][2][3] 各部分总结 季度亮点 - 7月29日宣布与The First Bancshares, Inc.合并 今日双方股东批准该合并及相关股份发行 [3] - 7月31日完成718.75万股普通股公开发行 净收益约2.17亿美元 [3] - 7月1日出售保险机构资产 现金收益5640万美元 税后盈利3410万美元 [3] - 2024年第三季度净利润7250万美元 摊薄后每股收益和调整后摊薄每股收益分别为1.18美元和0.70美元 [3] - 2024年第三季度净利息收入1.336亿美元 环比增加600万美元 [3] - 2024年第三季度净息差3.36% 环比上升5个基点 [3] - 2024年第三季度总存款成本2.51% 环比上升4个基点 [3] - 非利息收入环比增加5050万美元 主要因保险机构出售税前收益5330万美元 但出售导致保险佣金损失 [3] - 抵押贷款银行业务收入环比减少130万美元 2024年第三季度利率锁定交易量5.436亿美元 环比减少1670万美元 销售利润率1.56% 环比下降13个基点 [3] - 非利息费用环比增加1000万美元 第三季度与合并和保险机构出售相关的费用1130万美元是增加主因 [3] 资产负债表 - 贷款环比增加2290万美元 年化净贷款增长率0.7% [4] - 证券环比减少900万美元 本金支付现金流使证券减少4340万美元 可供出售投资组合公允价值调整增加3440万美元 [4] - 截至9月30日 存款环比增加2.545亿美元 经纪存款环比减少3180万美元至1.268亿美元 无息存款环比减少970万美元 占总存款24.3% [4] 资本与股票回购计划 - 每股账面价值和有形账面价值环比分别增加0.1%和8.9% [4] - 10月22日董事会批准1亿美元股票回购计划 取代10月到期的同规模计划 第三季度无回购活动 [4][5] 信贷质量 - 2024年第三季度计提信贷损失拨备90万美元 第二季度为330万美元 [5] - 截至9月30日 贷款信贷损失准备金与总贷款比率为1.59% 环比持平 [5] - 截至9月30日 贷款信贷损失准备金与不良贷款覆盖率为168.07% 6月30日为203.88% [5] - 2024年第三季度净贷款冲销70万美元 年化占平均贷款0.02% [5] - 截至9月30日 不良贷款与总贷款比率升至0.94% 6月30日为0.78% 受批评贷款与总贷款比率升至3.02% 6月30日为2.62% [5] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估资本利用和充足性 认为其便于各期比较 是经营业绩重要指标 且利于与其他公司结果比较 [28][29] - 非GAAP财务指标包括调整后贷款收益率、净利息收入和利润率等多项指标 [28] - 文档提供了非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表 [30]

文章核心观点 - 公司预计2024年第三季度收益同比下降但收入增加，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定公司能否超预期盈利，但投资前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][2][14] 公司业绩预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益0.63美元，同比变化-16%，收入预计1.8473亿美元，同比增长11.1% [3] 估计修订趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益估计下调6.17%至当前水平，反映分析师重新评估初始估计，但个别分析师估计修订方向未必反映在总体变化中 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP读数预测盈利超预期能力显著，结合Zacks排名1、2、3时预测能力更强，负向ESP读数不能表明盈利未达预期 [6][7][8] 公司盈利预测情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为-0.40%，股票当前Zacks排名为5，难以确定公司能否超预期盈利 [10] 盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益0.67美元，实际0.69美元，惊喜率+2.99%，过去四个季度均超共识每股收益估计 [11][12] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，投资前应查看公司盈利ESP和Zacks排名，利用盈利ESP过滤器选股，关注公司盈利发布前其他因素 [13][14][15]

文章核心观点 公司将于2024年10月22日纽约证券交易所收盘后公布第三季度财报，并于10月23日举行管理层与分析师的网络直播和电话会议 [1] 财报公布及会议安排 - 公司将于2024年10月22日纽约证券交易所收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 公司将于2024年10月23日上午10点（东部时间）举行管理层季度网络直播和电话会议 [1] 会议参与方式 - 网络直播可通过公司投资者关系网站www.renasant.com或https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=YvWBKrUB访问 [2] - 美国境内电话参会拨打1 - 877 - 513 - 1143，国际参会者拨打1 - 412 - 902 - 4145 [2] 会议存档及回放 - 网络直播将在www.renasant.com存档一年 [3] - 美国境内电话回放拨打1 - 877 - 344 - 7529并输入会议号码8626805，国际拨打1 - 412 - 317 - 0088并输入相同号码，回放截止至2024年11月6日 [3] 公司概况 - 公司是拥有120年历史的金融服务机构Renasant Bank的母公司 [4] - 公司资产约175亿美元，在东南部设有185个银行、贷款、抵押和财富管理办公室，并在全国提供保理和资产抵押贷款服务 [4] 联系方式 - 媒体联系人为高级副总裁兼首席营销官John S. Oxford，电话(662) 680 - 1219，邮箱joxford@renasant.com [7] - 财务联系人为执行副总裁兼首席财务官James C. Mabry IV，电话(662) 680 - 1281，邮箱jim.mabry@renasant.com [7]