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财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为7770万美元，剔除2024年政治媒体贡献因素后的标准化营收同比增长5% [4][13] - 第三季度毛利润为5780万美元，标准化毛利润同比增长1%，若再剔除一次性客户流失影响，毛利润实现中个位数增长 [4][13][14] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为3120万美元，利润率为40% [4][15] - 第三季度自由现金流为2080万美元，自由现金流转换率为67% [4][15] - 第四季度标准化毛利润增长预期为6%-8%，自由现金流转换率预期高于50% [17][19] - 截至9月30日，公司持有现金约9600万美元，总流动性为346亿美元，净杠杆率约为25倍 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者支付业务毛利润同比增长1%，若剔除约3%的一次性客户流失影响，毛利润实现个位数增长 [7][15] - 消费者支付业务软件合作伙伴数量增至188家 [8] - 商业支付业务标准化毛利润同比增长12%，若剔除约10%的去年客户流失影响，毛利润增长超过20% [10][15] - 商业支付业务供应商网络增长至约524万家供应商，同比增长约60% [11][50] - 商业支付业务拥有103个战略合作伙伴和嵌入式集成 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心增长战略是优化消费者和商业支付垂直领域的数字支付流，将支付技术嵌入软件平台 [4] - 正在全公司测试和部署人工智能工具，包括用于网关监控的实时API可观测性和客户 onboarding 过程中的辅助AI功能 [5] - 开发了动态钱包功能，允许贷款支付无缝集成到iOS和Android的数字钱包中 [5] - 通过直接进入市场和合作伙伴关系相结合的方式，销售团队建立了强大的销售渠道，新增了11个信用合作社客户 [9] - 商业支付的战略重点是增加TotalPay的采用率，优先将市场资源和合作伙伴资源投向应付账款机会 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司执行了在下半年 sequentially 改善增长的承诺，并专注于在年底退出时恢复可持续增长 [4] - 消费者支付业务开始显示出向该板块根本性增长的连续改善 [15] - 对软件合作伙伴、销售预订和改善的实施工作流程的势头感到有信心 [10] - 预计第四季度增长将受益于完全消化2024年一次性客户流失的影响，但标准化增长可能处于更新范围的低端 [18] - 预计毛利润增长将继续受到大客户量折扣、ACH和支票交易量组合增加以及整体交易价值更高的影响 [17] 其他重要信息 - 公司在8月回购了约310万股股票，价值1560万美元，年初至今总计回购790万股，价值3800万美元，使完全稀释后流通股减少约8% [12][16] - 公司在第三季度以折扣价赎回了7350万美元的2026年到期可转换票据 [12][16] - 截至9月30日，现有股票回购计划下还有2300万美元的剩余额度 [16] - 公司欢迎新任首席财务官Rob Hauser，他于9月加入公司 [12] - 公司对并购持开放态度，以进一步加速其地位和增长潜力 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于自由现金流展望 - 预计第四季度自由现金流转换率将在50%以上，主要受营运资金时间点和毛利率压缩影响 [22][43] - 2024年第四季度政治媒体支出对毛利润的负面影响为460万美元，2024年全年约为1175万美元 [23] 问题: 关于Visa商业增强数据项目 - Visa的Level 2数据要求将逐步取消，转向需要传递更丰富发票数据的Level 3要求，以获得更优的费率 [31] - 公司正在与ERP系统合作以满足数据要求，并将在AP方面优化虚拟卡的 interchange 收入 [32] 问题: 关于消费者支付细分市场的疲软 - 整体消费者环境稳定，但在二手车领域持续看到一些疲软，这与之前的趋势一致 [36] 问题: 关于并购策略 - 资本分配优先事项是处理2026年2月到期的可转换票据，同时看到消费和B2B领域健康的并购渠道，并会机会主义地关注 [38] 问题: 关于营运资金具体构成 - 自由现金流转换率预期调整主要是由于年终营运资金结算时间点以及上文提到的毛利率压缩影响 [43][47] 问题: 关于加拿大网关合作伙伴关系 - 与加拿大网关的合作关系仍在实施整合中，目前没有重大更新 [48]

Repay (NasdaqCM:RPAY) Q3 2025 Earnings Call November 10, 2025 05:00 PM ET Company ParticipantsJohn Morris - CEOJohn Morris - Co-founder, and CEOStewart Grisante - Head of Investor RelationsRobert Houser - CFOConference Call ParticipantsTim Chiodo - Managing Director and Lead Equity Research AnalystPeter Heckmann - Managing Director of Senior Research AnalystJabali Tamaskar - AnalystOperatorGood afternoon. I'd like to welcome everyone to Repay's third quarter 2025 earnings conference call. This call is being ...

Repay (NasdaqCM:RPAY) Q3 2025 Earnings Call November 10, 2025 05:00 PM ET Speaker2Good afternoon. I'd like to welcome everyone to Repay's third quarter 2025 earnings conference call. This call is being recorded today, November 10, 2025. I'd like to turn this session over to Stewart Grisante, Head of Investor Relations at Repay. Stewart, you may begin.Speaker1Thank you. Good afternoon and welcome to Repay's third quarter 2025 earnings conference call. With us today are John Morris, Co-founder and Chief Execu ...

业绩总结 - 2025年第三季度的收入为$756百万，较2024年第三季度的$749百万增长0.7百万，增幅为1%[42] - 2025年第三季度的调整后EBITDA为$312百万，较2024年第三季度的$351百万下降39百万，降幅为11%[42] - 2025年第三季度的净亏损为$66百万，而2024年第三季度的净收入为$32百万，下降幅度为98百万[42] 用户数据 - 2025年第三季度消费者支付业务的收入为$71.7百万，毛利为$55.6百万，毛利率为77%[12] - 2025年第三季度商业支付业务的收入为$12.0百万，毛利为$8.2百万，毛利率为69%[15] - 2023年第一季度消费者支付收入为$69.9百万，第二季度为$65.9百万，第三季度为$68.7百万，第四季度为$71.1百万[57] 未来展望 - 2025年预计实现6%-8%的正常化增长[28] - 2025年预计自由现金流转化率将超过50%[28] - 2024年预计总收入将增长至$296.6百万[57] 财务数据 - 2025年第三季度的自由现金流为$208百万，较2024年第三季度的$488百万下降280百万，降幅为57%[42] - 截至2025年9月30日，净杠杆率为2.5倍，总债务为$434百万[22] - 2025年第三季度的毛利润为$572百万，较2024年第三季度的$586百万下降14百万，降幅为2%[42] 成本与费用 - 2025年第三季度的服务成本为$184百万，较2024年第三季度的$163百万增加21百万，增幅为13%[42] - 2025年第三季度的运营费用为$378百万，较2024年第三季度的$270百万增加108百万，增幅为40%[42] - 2025年第三季度的折旧和摊销费用为$256百万，较2024年第三季度的$255百万增加1百万，增幅为不显著[42] 股票回购 - 公司在Q3 2025回购了310万股股票，耗资$15.6百万[25] 现金流 - 2023年自由现金流为$52.8百万，2024年预计将增长至$105.2百万[49] - 2023年第一季度净现金流入为$24.8百万，第二季度为$31.0百万，第三季度为$60.1百万，第四季度为$34.3百万[49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38531 Repay Holdings Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 98-1496050 (State or other ...

REPAY Reports Third Quarter 2025 Financial Results Stable growth and continued Free Cash Flow generation in Q3 Retired $73.5 million of convertible notes and repurchased $15.6 million of outstanding shares during Q3 Refining outlook for sustainable growth in Q4 2025 ATLANTA, November 10, 2025 -- Repay Holdings Corporation (NASDAQ: RPAY) ("REPAY" or the "Company"), a leading provider of vertically-integrated payment solutions, today reported financial results for its third quarter ended September 30, 2025. T ...

公司业务与定位 - 公司是一家支付技术公司，为消费者和企业提供集成支付处理解决方案，支持使用电子支付方式完成付款 [3] - 业务运营分为两个部门：消费者支付和商业支付 [3] 战略合作与产品整合 - 公司于10月14日宣布与汽车金融及合规一体化平台Emotive Software建立合作伙伴关系 [1] - 合作将公司的自动化支付技术与Emotive的贷款管理能力整合至单一平台，旨在赋能汽车销售和金融公司 [1] - 此次整合扩展了贷款支付自动化功能，为使用Emotive平台的经销商和贷方带来诸多益处 [2] - 公司的先进自动化技术可确保支付被即时处理和追踪 [2] - 汽车贷方和经销商现在能够通过公司向借款方提供灵活的支付选项 [2] 市场评价与投资视角 - 公司被列为目前值得买入的最佳纳斯达克5美元以下股票之一 [1]

市场核心驱动力 - 人工智能和科技行业是当前市场的主要驱动力 [1] - 市场本质上是由科技和人工智能驱动的交易 [1] - 驱动力不仅来自人工智能本身 还来自为构建人工智能规模所需的大规模基础设施 [1] 人工智能投资的可持续性 - 当前估值得到支撑 因市场仅投入数千亿美元于一个数万亿美元的基础设施建设项目中 [2] - 当前的投资循环由现金流和营业利润提供资金 而非债务 这与上世纪末和本世纪初的情况不同 [2] - 当前的基础设施建设被认为是可持续和健康的 [2] 具体投资机会 - 除了超大规模公司和芯片领域 基础设施领域本身存在投资机会 [2] - 随着市场进入下一年 若市场认识到将技术推广至全球经济所需的基础设施规模 这些领域目前仍被低估 [2] Clean Energy Fuels Corp (CLNE) - 公司股价为2.76美元 有25家对冲基金持有 [7] - 公司推出第二个重型卡车演示项目 配备2026款Freightliner Cascadia Gen 5日间驾驶室和康明斯X15N天然气发动机 [8] - 首个演示项目因发动机平稳操控、强劲扭矩、燃油效率和每加仑成本节约而受到车队好评 [9] - 新演示卡车将在美国卡车协会管理会议暨展览会上首次展示 [9] - 项目旨在让全国车队亲身体验Freightliner Cascadia Gen 5与X15N发动机的性能 [10] - 公司在美国和加拿大为车队提供天然气替代燃料及相关加油解决方案 [11] Repay Holdings Corporation (RPAY) - 公司股价为4.38美元 有25家对冲基金持有 [12] - 公司与Emotive Software建立合作伙伴关系 Emotive是一个一体化汽车金融和合规平台 [12] - 合作将公司的支付技术与Emotive的贷款管理能力结合到一个单一平台上 [12] - 整合扩展了贷款支付自动化 为使用Emotive平台的经销商和贷方带来诸多益处 [13] - 公司的先进自动化技术确保支付被即时处理和追踪 [13] - 公司是一家支付技术公司 通过消费者支付和商业支付两个部门提供综合支付处理解决方案 [14]

公司动态 - 公司宣布与金融自动化解决方案领先提供商Yooz进行新的整合[1] - 此次合作强调公司致力于帮助组织减少会计错误以及逾期或不准确支付的风险[1] - 合作旨在为组织建立更信任和更有意义的关系[1]