财务数据 - 公司2024年第一季度总收入为8.072亿美元，同比增长8.3%[5] - 公司2024年第一季度直接关系收入为7.769亿美元，占总收入的96.2%[16] - 公司2024年第一季度商业支付分部收入为9677万美元[16] - 公司2024年第一季度消费者支付分部收入为7.614亿美元[16] - 公司2024年第一季度销售、一般及管理费用为3702.1万美元[5] - 公司2024年第一季度折旧及摊销费用为2702.8万美元[5] - 公司2024年第一季度净亏损为536.5万美元[5] - 公司2024年3月31日现金及受限现金余额为1.548亿美元[7] - 公司2024年3月31日总权益为8.293亿美元[6] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流入为2480.1万美元[7] - 公司在2023年3月31日季度实现总收入7,453.7万美元[17] - 公司在2023年3月31日季度净亏损521.2万美元[18] 重大事项 - 公司在2023年2月15日出售Blue Cow Software, LLC业务,确认9.9百万美元的出售损失[19] - 公司在2023年3月31日季度发生3.4百万美元的交易费用[20] - 公司在2023年2月28日全额偿还了2,000万美元的循环信贷,剩余可用额度为1.85亿美元[28] - 公司发行了4.4亿美元的0.00%可转换优先票据，到期日为2026年2月1日[29] - 可转换优先票据的初始转换率为每1,000美元本金可转换为29.7619股A类普通股[29] - 公司可选择以现金、公司A类普通股或现金和公司A类普通股的组合方式偿还可转换优先票据[29] - 公司控制可转换优先票据的转换权利，除非发生重大变更或违约事件[29] - 截至2024年3月31日，可转换优先票据的本金余额为4.4亿美元[29,30] - 公司确认了与可转换优先票据相关的2.8百万美元利息费用[29] 资产负债情况 - 公司2024年3月31日现金及受限现金余额为1.548亿美元[7] - 公司2024年3月31日总权益为8.293亿美元[6] - 公司2024年3月31日的递延税资产净额为1.466亿美元，主要源于对Hawk Parent的投资[40] - 公司2024年3月31日的税收协议负债为1.912亿美元，主要由于赎回或交换Post-Merger Repay Units导致的税基增加[41][42] - 公司2026年到期的可转换票据的公允价值为4.08亿美元[25] - 公司税收优惠协议负债的公允价值为1.91亿美元,主要由于折现率下降所致[26] - 公司无形资产的加权平均剩余摊销期限为4.44年[27] - 公司商誉未发生减值[27] 经营情况 - 公司的两个主要业务分部为消费者支付和商业支付[43][44][45] - 公司2024年第一季度总收入为8,072万美元，其中消费者支付业务占88%[44] - 消费者支付业务收入为7,613.6万美元，商业支付业务收入为967.7万美元[44] - 公司2024年第一季度总毛利为6,154.5万美元，其中消费者支付业务毛利为5,959.1万美元，商业支付业务毛利为704.7万美元[46] - 公司2024年第一季度税前亏损为506.3万美元，净亏损为536.5万美元[46] 风险因素 - 公司面临利率风险和汇率风险[92][93][94] 其他 - 公司拥有多项经营租赁协议，租赁期通常为3年至10年[31,32] - 公司确认了434万美元的租赁成本[31,32] - 公司确认了630万美元的股份支付费用[33,34,35,36,37] - 公司拥有1,148,822份尚未行权的绩效股票期权[36,37]

财务业绩 - 第一季度收入同比增长8%，达到80.7百万美元[2] - 第一季度毛利同比增长9%，达到61.5百万美元[2] - 第一季度调整后EBITDA同比增长15%，达到35.5百万美元[2] - 第一季度自由现金流同比增长93%，达到13.7百万美元[2] - 公司2024年第一季度总收入为8.072亿美元，同比增长8.3%[20] - 公司2024年第一季度经营亏损为250.4万美元，较2023年同期的1796.4万美元亏损有所收窄[20] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为3551.3万美元，同比增长14.8%[23] - 公司2024年第一季度调整后每股收益为0.23美元，同比增长15%[24] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为2480.1万美元，同比增长19.1%[22] - 公司2024年第一季度自由现金流为1367.2万美元，同比增长92.6%[25] 业务发展 - 消费者支付业务毛利同比增长9%[7] - 企业支付业务毛利同比增长17%[7] - 供应商网络规模增长约60%，达到279,000家[4] - 新增4家集成软件合作伙伴，总数达到266家[4] - 即时资金交易量同比增长约33%[4] - 新增15家信用社客户，总数达到291家[4] - 公司2024年第一季度消费者支付业务毛利增长9%，其中有2%来自收购和出售业务[25] - 公司2024年第一季度商业支付业务毛利增长17%[25] 资产负债情况 - 公司2024年3月31日现金及现金等价物余额为1.283亿美元，较2023年12月31日增加8.6%[21] - 公司2024年3月31日总资产为151.672亿美元，较2023年12月31日下降0.2%[21] 无形资产摊销 - 公司2024年第一季度无形资产摊销费用为2,644.9万美元，其中与收购相关的无形资产摊销为1,973.6万美元，软件摊销为671.3万美元[31] - 公司未来可能因收购而产生额外的无形资产摊销费用[32] 股本变动 - 公司2024年第一季度加权平均Class A普通股股数为9,706.23万股，包括5,844.095万股可转换的Post-Merger Repay Units[33] - 公司剔除收购影响后的毛利同比增长指标[33]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度归一化有机收入增长14%,毛利增长13%,超出预期 [9] - 第四季度调整后EBITDA为3350万美元,占收入44% [33] - 2023年全年归一化有机收入增长12%,毛利增长13%,现金流表现良好 [18] - 2024年预计收入3.14亿-3.2亿美元,毛利2.45亿-2.5亿美元,调整后EBITDA1.39亿-1.42亿美元,约占收入44% [36][37] - 2024年自由现金流转换率目标约60%,预计全年自由现金流增长约60% [37][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费支付业务第四季度有机毛利增长13% [10] - 企业支付业务第四季度毛利增长25%(剔除2022年政治媒体影响) [14] - 2023年全年消费支付和企业支付业务均保持中高个位数有机增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度新增10家信用社客户,总数达276家 [12] - 第四季度供应商网络增加至261,000家,同比增长60% [19] - 第四季度新增多家软件合作伙伴,包括Blackbaud、PDI Technologies和Sage [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提高销售和分销效率、优化客户实施和支持、持续创新产品 [26][27][28] - 公司将继续通过软件合作伙伴渠道和直销团队拓展新客户,并深化与现有客户的合作 [26] - 公司在消费支付和企业支付领域均有较强的垂直行业专业能力和软件集成优势 [12][14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好消费支付和企业支付领域的长期发展趋势,对2024年保持信心 [9][14][28] - 公司认为投资于技术平台升级、销售渠道拓展和产品创新将带来持续的增长机会 [22][23][24][26][27] 其他重要信息 - 公司在2023年完成了Blue Cow软件业务的剥离,保持业务重点 [21] - 公司在第四季度启用了股票回购计划,以合理的方式回购股票 [34][35] - 公司目前有3.03亿美元的总流动性,财务状况良好 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Campbell 提问** 询问提高自由现金流转换率的主要驱动因素,以及是否可以视为公司未来的正常转换率水平 [46] **Tim Murphy 回答** 调整后EBITDA增长快于毛利,以及资本支出下降至收入的13%-14%水平,是提高自由现金流转换率的主要因素。公司预计未来自由现金流转换率可持续保持中高teens的增长 [47] 问题2 **Peter Heckmann 提问** 询问政治媒体业务在2024年的预期增长,以及剔除政治媒体的企业支付业务的基本面增长 [50] **Tim Murphy 回答** 预计2024年政治媒体业务收入将同比增长约20%。剔除政治媒体影响,企业支付业务预计仍将保持中高teens的基本面增长 [51] 问题3 **Andrew Schmidt 提问** 询问现有客户增长的具体构成,是否包括2023年签约但2024年才全面贡献的客户 [57] **Tim Murphy 和 John Morris 回答** 现有客户增长主要来自于现有客户采用更多支付功能和渠道,带来更高的借记卡渗透率。同时也包括之前签约但尚未完全贡献的客户。另外供应商网络的增长和价值增值服务的快速增长也是现有客户增长的驱动因素 [58][59][60]

财务数据 - REPAY在2023财年的卡付款收入为25.7亿美元，毛利为2.966亿美元，调整后的EBITDA为1.268亿美元[11] - REPAY在2023财年的消费者付款业务取费率为1.23%，毛利率为78.8%[13] - REPAY在2023财年的商业付款业务取费率为0.78%，毛利率为71.4%[14] - 公司截至2023年12月31日的强劲流动性状况显示，现金余额为1.18亿美元，总债务为4.4亿美元[15] - 公司预计2024财年营收为3.14亿至3.2亿美元，调整后的EBITDA为1.39亿至1.42亿美元，自由现金流转化率约为60%[16] - 2024年公司毛利和调整后的EBITDA预计将增长，自由现金流转化率将加速至约60%[18] - 公司在所有关键指标上保持持续增长，包括卡支付交易额和营收[19] - 公司不提供前瞻性的非GAAP财务指标的定量调和，因为未来不确定性可能对计算产生重大影响[16] - 公司在2024年展望中强调了毛利和调整后的EBITDA的增长，以及自由现金流转化率的加速[18] 业务展望 - 公司的消费者支付业务提供全渠道能力，包括信用卡处理和即时资金[24] - 公司的商业支付业务提供强大的应收账款和应付账款自动化解决方案，包括深度ERP集成和多种支付方式[27] - 公司在消费者支付和商业支付领域均有广阔的市场空间和增长潜力[25][26] 财务表现 - 公司在2023年第四季度财务更新中显示了卡支付交易额下降3%，营收增长5%，毛利增长2%[29] - 2023年全年调整后EBITDA为126.8亿美元，较2022年的124.5亿美元略有增长[45] - 2023年全年调整后净收入为26.3亿美元，较2022年的21.8亿美元有所增长[53] - 2023年全年自由现金流为21.8亿美元，较2022年的13.9亿美元有显著增长[57] - 2023年全年卡支付量增长率为0%，受政治媒体影响为-4%[59] 总体表现 - 公司2023财年总体营收增长率为6%[60] - 2023财年总体毛利增长率为6%[60] - 2023财年总体净利润增长率为10%[60] - 2023财年总体毛利率为77.3%[63] - 2023财年总体净利润率为76.5%[63]

业务概况 - 公司提供集成支付处理解决方案,主要服务于个人贷款、汽车贷款、应收账款管理和企业对企业等垂直市场[21] - 公司通过与关键软件提供商集成,将支付处理技术嵌入客户的关键工作流软件,提供无缝的支付解决方案[22] - 公司的消费者支付业务占总收入的87%,主要包括信用卡处理、ACH处理等[23] - 公司的企业支付业务占总收入的13%,主要包括应付账款自动化、信用卡处理等[24] - 公司提供全面的支付解决方案,包括支付接受、应付自动化、清算和结算、即时资金等[31-38] 发展战略 - 公司计划通过持续为现有客户提供创新支付解决方案,以及拓展新的垂直市场来推动未来增长[25][26] - 通过持续创新来加强和扩展解决方案组合[27] - 公司将主要专注于业务的有机增长,但也可能会选择性地进行战略性收购[30] 运营效率 - 通过扩大与第三方处理商和其他关键供应商的合作关系来提高运营效率[28] - 通过提高人员支出的运营杠杆来提高运营效率[29] 销售策略 - 公司的销售策略包括直销团队和软件集成合作伙伴[46-48] 风险管理 - 公司建立了有效的运营系统,包括自有的客户准入和风险管理流程[49-51] - 公司采取多重措施确保系统安全性和灾难恢复能力[52-53] - 公司与第三方处理商和赞助银行合作,为客户提供交易授权、结算和资金服务[54] 行业竞争 - 公司面临来自各类支付处理公司的竞争,但预计将从行业数字化转型中获益[55-56] 并购历史 - 公司通过历史并购活动进入新市场、扩大现有市场份额、获取行业人才、拓展产品组合、补充有机增长[57] - 2016年1月1日至2023年12月31日期间完成11项支付公司并购[57] - 2016年1月1日收购Sigma Payment Solutions公司,进入汽车金融行业[58,59] - 2017年9月28日收购PaidSuite公司,加速进入应收账款管理行业[60] - 2017年12月15日收购Paymaxx公司,进一步巩固在汽车金融市场的地位[61] - 2019年8月14日收购TriSource Solutions公司,加强交易处理生态系统的控制力和产品交付能力[62] - 2019年10月14日收购APS公司,拓展到企业对企业(B2B)垂直市场[63] - 2020年2月10日收购Ventanex公司,加快进入抵押贷款和医疗保健支付垂直市场[64] - 2020年7月23日收购cPayPlus公司,进一步拓展企业对企业(B2B)自动化和支付业务[65] - 2020年11月2日收购CPS公司,增强企业对企业(B2B)应付账款自动化业务[66] 监管合规 - 公司作为支付处理商不是主要支付网络定义的"会员银行"[84] - 公司的银行合作伙伴为公司在支付网络中的遵守提供担保[84] - 支付网络规则限制公司不能进行资金结算,结算资产和负债由会员银行控制[84] - 公司的赞助协议给予合作银行对公司业务实践的大量裁量权[84] - 公司需遵守国家自动清算所协会(NACHA)的操作规则和指南[84] - 公司需遵守美国联邦和州无人认领财产(弃置)法律[85] 知识产权保护 - 公司依靠版权、商标和商业秘密法律来维护知识产权[86] - 公司拥有多个注册服务标记和域名[86] 人力资源 - 公司员工是公司成功的关键组成部分,公司有约512名全职员工[87] - 公司重视公司文化,并获得连续7年"优秀工作场所"认证[87,88] - 公司提供具有竞争力的薪酬和福利待遇,包括股票期权计划[88]

业绩总结 - 2023年第四季度和全年业绩总结:毛利润增长2%和6%[2][3] - 2023年第四季度和全年归一化有机毛利润增长均为13%[5] - 公司2023年第四季度收入为75,987千美元，同比增长5%[23] - 公司2023年全年收入为296,627千美元，同比增长6%[24] - 公司2023年第四季度调整后净利润为26,341千美元，同比增长21%[23] - 公司2023年全年调整后净利润为84,942千美元，同比增长6%[24] 现金流和资本支出 - 2023年全年现金流量净额为103,614,000美元，同比增长39.5%[20] - 2023年第四季度现金及受限现金余额为144,145,000美元，较2022年末增加54.2%[19] - 2023年全年新增资本支出为64,361,000美元，主要用于软件开发和购买无形资产[20] - 公司2023年第四季度自由现金流为21,787千美元，自由现金流转换率为65%[25] - 公司2023年全年自由现金流为52,798千美元，自由现金流转换率为42%[25] 业务发展 - 2023年第四季度消费者支付业务有机毛利润增长约13%[5] - 2023年第四季度商业支付业务归一化有机毛利润增长约25%[5] - 2023年第四季度供应商网络加速至261,000家,同比增加超过60%[5] - 2023年第四季度即时资金交易量增加约45%,全年增加50%[6] - 公司现已为276家信用社提供服务,同比增加约15%[6] - 公司2023年第四季度有机收入增长10%，剔除政治媒体业务影响后有机收入增长14%[25] - 公司2023年全年有机毛利增长10%，剔除政治媒体业务影响后有机毛利增长13%[26] - 公司2023年第四季度商业支付业务毛利下降13%[25] 未来展望 - 2024年展望:预计自由现金流转换率将提高至约60%[9] - 2024年全年预期:收入3.14-3.20亿美元,毛利润2.45-2.50亿美元,调整后EBITDA1.39-1.42亿美元[9] 其他 - 2023年第四季度计提75,750,000美元的商誉减值损失[18] - 2023年全年计提75,800,000美元的商誉减值损失[18] - 2023年第四季度新增10,027,000美元的业务处置损失[18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度卡支付量为64亿美元,收入为743亿美元,收取率约为116个基点 [33] - 第三季度毛利为567亿美元,按经调整的有机基础增长12% [35] - 第三季度调整后净收益为1,990万美元,或每股0.21美元 [37] - 第三季度调整后EBITDA为319亿美元,占收入的43% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者支付业务毛利有机增长14% [36] - 企业支付业务毛利在剔除2022年第三季度政治媒体影响后增长13% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 信用社客户数增加至266家 [18] - 与Solera的集成扩展,使其客户能够通过多种渠道进行数字支付 [17] - 与PDI Technologies、OMNIA Partners和Blackbaud等公司建立新的合作伙伴关系 [26][27][28][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于销售和技术创新,与领先的软件提供商合作,为客户提供先进的产品和服务 [12][30] - 公司看好抵押贷款服务行业的发展机会,正在与Black Knight合作开发借记卡支付功能 [21][22] - 公司的Instant Funding产品交易量同比增长约50% [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩符合预期,体现了客户对公司技术和一站式平台的需求 [10][11] - 公司预计第四季度收入和毛利增长可能略高于第三季度,但仍面临宏观经济环境可能放缓的风险 [42][43] 其他重要信息 - 公司净负债率约为2.5倍,预计将随着盈利和现金流的增强而自然下降 [40] - 公司目前有1.18亿美元现金,加上1.85亿美元未提取的循环信贷额度,总流动性为3.03亿美元 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bob Napoli 提问** 询问公司中期自由现金流转换率的目标 [48] **Tim Murphy 回答** 公司未来将随着收入增长和资本支出下降,自由现金流转换率有望提高 [49] 问题2 **Andrew Schmidt 提问** 询问第四季度经调整有机毛利增长的具体预期 [55][56] **Tim Murphy 回答** 第四季度经调整有机毛利增长可能略高于第三季度,但仍面临宏观经济环境放缓的风险 [57][58][59] 问题3 **Tim Chiodo 提问** 询问收取率中非卡交易收入的占比 [72][73][74][75][76][77][78][79] **Tim Murphy 和 John Morris 回答** 非卡交易收入占总收入的20%-25%,剔除后收取率仍在90个基点左右水平 [73][74][76][77]

财务数据 - 公司第三季度收入为74.32百万美元，同比增长3.9%[5] - 前九个月收入为220.64百万美元，同比增长6.8%[5] - 公司在2023年前三季度的收入为2.206亿美元,同比增长6.8%[18] - 公司在2023年第三季度的收入为7432万美元,同比增长3.9%[18] 运营费用 - 第三季度运营费用为79.44百万美元，同比增加3.2%[5] - 前九个月运营费用为253.59百万美元，同比增加7.7%[5] 净利润 - 第三季度净亏损为6.48百万美元，上年同期净利润为5.37百万美元[5] - 前九个月净亏损为39.75百万美元，上年同期净利润为16.91百万美元[5] - 公司在2023年前三季度的净亏损为3720万美元[19] - 公司在2023年第三季度的净亏损为617万美元[19] 现金流 - 公司第三季度现金及受限现金余额为141.39百万美元，较年初增加47.83百万美元[8] - 公司第三季度资本支出为37.74百万美元，其中36.68百万美元用于软件开发[8] - 公司第三季度偿还了2000万美元长期债务[8] - 公司第三季度向股东分配税款0.95百万美元[8] - 公司于2023年2月28日全额偿还了2000万美元的循环信贷额度，目前循环信贷额度为1.85亿美元[30] - 公司2023年1-9月循环信贷利息费用为300万美元[30] - 公司2023年1-9月可转换优先票据的利息费用为210万美元[32] 会计政策变更 - 公司于2023年1月1日采用了ASU 2021-08关于业务合并的会计准则，对公司的合并财务报表没有重大影响[16] - 公司于2023年2月9日采用了ASU 2020-04关于参考利率改革的会计准则，从2023年7月1日开始将税收协议的公允价值计量改为使用隔夜融资利率(SOFR)[15] 资产处置 - 公司于2023年2月15日出售Blue Cow Software, LLC及相关实体，获得现金收益4190万美元[10] - 公司确认与此次出售相关的损失1000万美元[10] 分部信息 - 公司报告了两个可报告分部:消费者支付和商业支付[14] - 消费者支付分部占公司总收入约87%，企业支付分部占13%[53][54] 资产负债表项目 - 公司持有一项私有公司的少数股权投资，采用计量替代方法进行计量，根据有序交易中的可观察价格变动调整账面金额[25] - 公司可能需要支付的或有对价与收购相关，根据未来现金流的实际或估计的折现值计量，属于公允价值层级3[26] - 公司2023年1-9月税收协议负债的公允价值调整产生3,716万美元的估值调整[27] - 公司2023年1-9月无形资产摊销费用为7,730万美元[28] - 公司于2023年9月30日的商誉余额为7.93亿美元，较2022年12月31日减少3,527万美元[29] - 公司2026年到期的可转换优先票据的转换价格为每股33.60美元，到期日为2026年2月1日[31] - 公司于2023年9月27日与第三方签订了一项经营租赁的转租协议[33] - 公司确认了与关联方的应收款项为0.3百万美元，以及应付款项为0[35][36] - 公司确认了与CPS收购相关的或有对价负债为0百万美元，此前为1.0百万美元[36] - 公司确认了限制性股票单位(RSU)、限制性股票(RSA)和绩效股票单位(PSU)的未确认补偿费用为30.4百万美元，预计将在未来2.0年内确认[40] - 公司确认了绩效股票期权(PSO)的未确认补偿费用为2.0百万美元，预计将在未来1.7年内确认[41] 税务 - 公司确认了2023年前三季度的有效税率为-3%[45][46] - 公司确认了2023年前三季度的递延税资产净额为138.1百万美元[47] - 公司预计通过第754条款的选择可获得税基增加，从而减少未来应付税款[48][49] - 公司已于2019年7月11日签订税收协议，约定公司支付100%的已实现或视为已实现的税收优惠金额[48] - 公司将税收协议负债计入资产负债表，截至2023年9月30日该负债为1.859亿美元[49] 风险因素 - 公司面临利率风险，因其债务利率为浮动利率，利率上升可能增加公司债务成本[117] - 公司收入和成本主要以美元和加拿大元计价，预计未来汇率变动不会对经营业绩产生重大影响[118]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度卡支付交易量为63亿美元，部分受2023年整体退税减少的影响 [8] - 收入为7180万美元，较上年第二季度有机增长9%，费率约为115个基点 [8] - 毛利润为5490万美元，有机增长12%，剔除2022年第二季度Blue Cow约170万美元的毛利润 [38] - 第二季度调整后净收入为1880万美元，即每股0.19美元；调整后EBITDA为3030万美元，占收入的42%，调整后EBITDA利润率略低于预期 [58] - 净杠杆率约为2.7倍，预计随着盈利能力和现金流的增强自然下降；截至6月30日，资产负债表上约有1.04亿美元现金，未动用循环信贷额度为1.85亿美元，总流动性为2.89亿美元；未偿还债务总额为4.4亿美元，由2026年2月到期的0%息可转换债券组成 [19] - 提高2023年营收和毛利润展望中点，预计交易量在260 - 272亿美元之间，营收在2.8 - 2.88亿美元之间，毛利润在2.18 - 2.28亿美元之间，有机毛利润增长6% - 11%，正常化有机毛利润增长9% - 14%，重申调整后EBITDA展望在1.22 - 1.3亿美元之间 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务 - 第二季度有机毛利润增长16%，主要受服务的消费者支付领域长期顺风因素和近期大型客户实施项目推动 [5] - 与158家软件合作伙伴集成，在个人贷款和信用社领域销售活跃，新增许多客户 [5] - 抵押贷款服务领域是重要增长机会，正努力提高借记卡渗透率，与Black Knight合作测试结果有前景，已开始向现有和潜在客户推广借记卡功能 [16] 商业支付业务 - 第二季度报告基础上商业支付毛利润同比个位数增长，剔除2022年政治媒体影响后增长15%，增长得益于企业和中端市场公司销售和实施管道的持续推进 [6] - 与94家软件合作伙伴集成，包括Quadient，通过合作可无缝处理付款，并拓展在加拿大的业务 [36] - 在医疗保健领域，阿肯色州一家大型医疗系统选择公司满足供应商付款需求；AP供应商网络加速扩展至超过19.5万家供应商 [7] - AR自动化方面，扩展与[account pay]的集成，推出Click to Pay功能，企业对AR和AP自动化计划的优先级不断提高 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于为有特定交易处理需求的垂直领域提供集成支付解决方案，利用专有嵌入式支付技术降低电子支付复杂性，提升消费者和企业体验 [34] - 持续投资于市场推广和技术，深化与252家集成软件合作伙伴的合作，扩大服务范围 [54] - 信用社和社区银行是销售团队的关键重点，本季度签署7家信用社客户，总数达257家，有望在约4750家信用社的服务不足市场继续获客 [55] - 评估和利用新的支付方式，如增加数字钱包功能、提供实时支付服务，以减少客户摩擦并增加收入 [60] - 随着嵌入式支付市场变化，公司战略定位良好，有望凭借强大资产负债表和盈利性有机增长加速现金生成，同时保持战略并购的可能性 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年业绩良好，对提高2023年营收和毛利润展望中点有信心，预计调整后自由现金流转化率在2023年保持强劲，并在2024年加速提升 [34][39] - 鉴于宏观经济不确定性和潜在放缓，保持保守态度，但截至季度末和第三季度初趋势稳定，若未出现放缓，有重新审视指引的可能性 [21] - 看好公司未来发展，销售管道强劲且不断增长，有机会通过扩展和增强网络推动集成数字支付转型 [57][90] 其他重要信息 - 会议讨论涉及某些非GAAP财务指标，相关调整和解释可在公司IR网站的新闻稿和收益补充材料中找到 [14] - 2023年第二季度有机增长计算时剔除了2022年第二季度Blue Cow软件业务的贡献，因公司于2023年第一季度剥离了该业务 [14] - 即时资金业务通过Visa Direct和MasterCard Send实时处理，第二季度交易量同比增长约60%；RCS平台本季度表现良好 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到近期经济放缓迹象，若未出现放缓，对指引的影响如何 - 截至季度末和第三季度初趋势稳定，未看到不同趋势，但鉴于宏观不确定性和潜在放缓保持保守态度；若未出现放缓，有重新审视指引和范围的可能性 [21] 问题2: 今年自由现金流转化率预期及2024年改善的关键驱动因素 - 第二季度资本支出下降推动转化率提高，预计剩余时间资本支出保持稳定，占总收入百分比可能下降，随着收入增长和资本支出稳定，自由现金流转化率将继续提高，未提供具体数字指引，但预计从第一季度到第二季度的趋势将持续到年底并在进入明年时提高 [44] 问题3: 与Black Knight的抵押贷款合作进展、早期学习情况及是否与研究一致 - 确认需求和机会存在，正在与现有和潜在客户进行测试，该项目将于2024年贡献业绩，第三和第四季度将提供更多更新 [45] 问题4: 第二季度消费者业务中汽车与个人贷款的垂直业务组合情况，若经济放缓，影响将体现在哪些方面 - 个人贷款占比20%，汽车约20%，RCS约10%，其余类别构成消费者业务的80%；汽车领域面临压力，二手车价格下降但仍存在 affordability 担忧，预计情况会缓解但尚未明显改变 [27] 问题5: 业务收益率提高的驱动因素及下半年业务收益率预期 - 签署了一些高利润率、高费率的客户，优化了业务支付定价，这些因素体现在收益率上；预计下半年整体收入费率将略低于上半年，主要因非卡交易量产品贡献减少，但收益率仍将强劲 [67] 问题6: 与某方的实施进度及贡献时间 - 实施过程按计划进行，是一个详细的长期过程，将于2024年贡献业绩 [68] 问题7: ARM业务量回升情况 - 认为ARM业务量仍在回升，但可能不会像原计划在第四季度实现，预计更多在2024年；汽车和ARM领域是重点关注对象 [73] 问题8: 支付给ISV的佣金情况，是否有变化或趋势，占成本的比例 - 佣金低于行业平均水平，因为公司作为推荐合作伙伴而非转售商，承担了大量工作，如合同签订、客户入职、风险合规和产品开发等；这是成本结构的重要部分，但多年来动态变化不大，同时成本结构中还包括赞助银行费用和其他处理成本 [88] 问题9: 此前宣布签约的汽车制造商第二家 captive lender 预计何时开始增长，如何看待实时支付，是否会从ACH或卡业务中获取交易量 - 未提及 captive lender 增长时间；在B2B的AP方面，实时支付会有处理业务，但未明确是否会从ACH或卡业务获取交易量 [79][89] 问题10: 2024年业务驱动因素及组合考虑是否正确 - 认为描述的驱动因素正确，这些投资在销售、技术和产品方面的成果将在2024年开始显现贡献 [85][74]

财务数据 - 公司2023年第二季度收入为71,783,000美元，同比增长6.4%[5] - 公司2023年上半年收入为146,320,000美元，同比增长8.4%[5] - 公司2023年第二季度净亏损为5,330,000美元，上年同期净亏损为1,353,000美元[5] - 公司2023年上半年净亏损为33,262,000美元，上年同期净利润为11,534,000美元[5] - 公司2023年第二季度销售、一般及管理费用为38,177,000美元，同比下降2.4%[5] - 公司2023年上半年销售、一般及管理费用为76,695,000美元，同比增长7.5%[5] - 公司2023年第二季度折旧及摊销费用为26,483,000美元，同比下降9.3%[5] - 公司2023年上半年折旧及摊销费用为52,623,000美元，同比下降8.9%[5] - 公司2023年第二季度经营活动产生的现金流量净额为40,784,000美元，上年同期为27,060,000美元[8] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为16,559,000美元，上年同期为-16,649,000美元[8] - 2023年第二季度和上半年基本和稀释每股收益分别为-0.05美元和-0.35美元[19] - 2023年第二季度和上半年收入分别为71,783,000美元和146,320,000美元[18] - 2022年第二季度和上半年收入分别为67,435,000美元和134,999,000美元[18] 出售业务 - 公司于2023年2月15日出售Blue Cow Software, LLC及相关实体，获得现金收益4,190万美元[10] - 出售Blue Cow Software, LLC产生1,000万美元的损失[10] - 出售Blue Cow Software, LLC导致商誉减少3,530万美元[20] - 2023年上半年Blue Cow Software, LLC贡献了120万美元的消费者支付分部收入[20] - 2022年上半年Blue Cow Software, LLC贡献了370万美元的消费者支付分部收入[20] - 公司在2023年上半年处置了BCS业务，导致商誉减少3,527万美元[25] 交易费用 - 2023年上半年公司发生340万美元的交易费用[21] - 2022年上半年公司发生430万美元的交易费用[21] 公允价值计量 - 公司持有的其他资产中包括一家私营公司的少数股权投资，该投资被归类为第2层级，其账面价值根据有序交易中的可观察价格变动进行调整[22] - 或有对价负债与以前收购相关的潜在付款有关，其公允价值基于实际或估计的未来现金流折现计算，属于第3层级[23][24] - 公司的借款包括2026年到期的可转换优先票据和循环信贷额度，其公允价值属于第2层级，根据市场利率和报价确定[24][27] - 公司与收购后Repay单位持有人签订的税收递延协议(TRA)负债也属于第3层级，其公允价值根据预测的TRA付款折现确定[24] 债务变动 - 公司在2023年2月将循环信贷额度全部偿还，目前未使用该额度[26][27] - 公司在2023年2月将LIBOR基准利率替换为SOFR[26] - 公司2026年到期的可转换优先票据在2023年上半年未发生重大变化[27] 无形资产摊销 - 公司预计未来5年内的无形资产摊销费用合计为3.88亿美元[25] 租赁承诺 - 公司拥有第三方不可撤销的经营租赁的房地产租赁承诺[29] - 公司租赁的租期通常在3年到10年之间，最长租期到2035年到期[29] - 大多数租赁包括5年或更短的一个或多个续租选择权，某些租赁还包括承租人终止选择权[29] - 公司在租赁开始时评估是否合理确定行使续租选择权或不行使终止选择权[29] - 公司确认了与租赁相关的各种租赁成本[29,30] 关联方交易 - 公司持有与关联方的应收款和应付款[31,32] 股份支付 - 公司有未认股权补偿相关的未确认补偿费用[33,34] - 公司授予了绩效股票期权，并确认了相关的股份支付费用[35,36] - 公司实施了员工股票购买计划[37] 税务 - 公司的有效税率受多方面因素影响，包括公司的税收结构、非控股权益的相对权重、当前相关期间的较低营业收入以及其他需要在中期内单独报告的项目[38,39] - 公司预计通过第754条款的选择可获得税基增加，从而减少未来应付税款[40][41][42] 业务分部 - 公司分为消费者支付和企业支付两个业务分部，消费者支付分部占总收入的86%和87%[43][44][45][46] - 消费者支付分部提供支付处理解决方案，主要服务于个人贷款、汽车贷款、应收账款管理等行业[44][45] - 企业支付分部提供支付处理解决方案，主要服务于零售汽车、教育、政府等行业[46] 其他 - 公司总收入为71,783,000美元，总毛利为54,943,000美元[47] - 公司总其他营业费用为64,809,000美元，总其他收支为3,485,000美元，税前亏损为6,381,000美元[47] - 公司认为通胀对经营业绩和财务状况的影响目前并不重大，但未来可能会受到重大影响[106] - 公司面临利率风险，因为其债务利率为浮动利率，利率上升可能会增加公司的融资成本[107] - 公司的收入和成本主要以美元和加拿大元计价，预计未来汇率变动不会对经营业绩产生重大影响[108]