财务亮点 - 2022年Q1卡支付交易量达64亿美元，同比增长39%；总收入6760万美元，同比增长42%；毛利润5100万美元，同比增长46%；调整后EBITDA为2930万美元，同比增长43%[13] - 2022财年卡支付交易量指引为270 - 280亿美元，总收入2.96 - 3.06亿美元，毛利润2.24 - 2.32亿美元，调整后EBITDA为1.34亿美元[25] 业务增长 - 有机毛利润增长强劲反弹，2020财年为11%，2021财年为14%，2022财年预计为20%[20] - 2022财年毛利润展望代表约41%的总增长和约20%的有机增长[26] 流动性与杠杆 - 截至2022年3月31日，手头现金6500万美元，总债务4.6亿美元，循环信贷额度1.65亿美元，净债务3.95亿美元，预计净杠杆率3.5倍，总流动性2.3亿美元[22] 业务策略 - 执行现有业务，扩大客户基础和市场份额，通过战略并购拓宽潜在市场至约5.3万亿美元[30][32] B2B业务 - B2B支付业务总潜在市场34万亿美元，涉及15个以上垂直终端市场，年化支付量约48亿美元，客户约3700家，供应商网络约12.7万家，B2B集成软件合作伙伴约85家[33][34][35]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度卡支付交易量为64亿美元，同比增长39% [4][15] - 总收入为6760万美元，同比增长42%，费率约为106个基点，预计第二季度及以后费率将回升至接近2021年第四季度的110个基点 [15] - 其他服务成本为1660万美元，2021年第一季度为1250万美元 [16] - 毛利润为5100万美元，同比增长46%，有机毛利润同比增长5%，预计4月至少增长10% [17] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为3220万美元，2021年第一季度为2340万美元 [18] - 第一季度调整后净收入为1840万美元，合每股0.19美元 [18] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2930万美元，同比增长43%，占总收入的43% [19] - 截至3月31日，现金余额为6500万美元，未动用循环信贷额度为1.65亿美元，总流动性为2.3亿美元 [20] - 截至3月31日，完全摊薄后约有1亿股流通股 [20] - 重申2022年业绩指引，交易量在270 - 280亿美元之间，总收入在2.96 - 3.06亿美元之间，毛利润在2.24 - 2.32亿美元之间，调整后EBITDA在1.28 - 1.34亿美元之间，预计上半年贡献约45%的损益 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 企业支付业务 - 目标市场规模达3.4万亿美元，拥有超85个B2B软件集成，覆盖约15个垂直终端市场，超3700个客户 [5][6] - 应付账款（AP）供应商网络增长至超12.7万家，本季度签约亚特兰大的Shepherd Center医院使用AP自动化和供应商支付解决方案 [6] 消费者支付业务 - 个人贷款业务在第一季度表现强劲，税收返还季交易量增长，还款量增长趋势延续至4月和5月初，行业去年发放个人贷款2220亿美元，同比增长31%，较2019年增长22% [8] - 汽车贷款业务专注于二手车支付，因新车供应不足，二手车需求和价格上涨，业务快速增长，贷款期限延长、金额增加 [9] - 信用合作社业务拓展成功，与FLEX集成，客户超210家；Payix与Nortridge Software达成独家合作，提供在线现金支付服务 [9] 抵押贷款服务和支付业务 - 增长主要来自现有客户，部分大客户服务的抵押贷款量增加 [10] - STX服务已全面投入交易处理，反馈积极，新加入一名新兴抵押贷款服务商作为顾问委员会成员，使顾问委员会成员增至9名 [10] - 2022年第一季度即时融资交易量比2021年第一季度增长约70%，公司成为Visa Direct合作伙伴 [10] 清算和市场情绪业务 - 表现良好，有大量未来增长机会，参加ETA会议后市场和网络认为公司有竞争力，有望通过竞争获得新业务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 据纽约联邦储备银行数据，去年底非抵押贷款消费者债务总额达4.33万亿美元，创历史新高 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增加各垂直领域顶级客户的卡渗透率，预计大部分增长来自现有客户群 [12] - 优化处理基础设施以降低成本，推动自动化 [13] - 正式商业化、营销和交叉销售应收账款/应付账款统一功能，扩大AP供应商网络，签约新的B2B虚拟卡客户，提高虚拟卡使用率 [13] - 专注于为所有垂直领域开发最佳软件和支付解决方案 [13] - 进行审慎的资本配置，战略并购仍是创造价值的重要手段，认为私人估值开始趋于合理，有信心并购能提升公司相对于同行的表现 [14] - 公司专有平台为独立销售组织（ISOs）和支付服务商提供更多自主权和灵活性，有机会通过竞争获得市场份额 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无摩擦数字支付的长期趋势不会改变，将持续推动公司业务发展 [12] - 对第一季度业绩满意，重申2022年业绩指引，预计下半年增长将由B2B业务驱动，包括AP媒体垂直领域、Payix等快速增长资产以及个人贷款和医疗保健业务的持续复苏 [21] - 预计有机增长将在全年逐步提高，下半年增长更强 [22] 其他重要信息 - 第一季度新客户实施数量创纪录，为2022年及以后奠定良好基础 [4] - 公司拥有225个软件集成合作伙伴 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 业绩指引中的宏观假设及各垂直领域驱动因素 - 公司认为个人贷款和医疗保健的总体复苏、二手车业务的强劲需求、B2B业务的电子支付采用率增长等因素将推动全年增长，B2B业务将在下半年成为更大的业务组成部分，AP媒体垂直领域受政治周期影响将带来积极收益 [23] 问题: 是否担心宏观因素对个人贷款业务的影响 - 近期个人贷款发放数据强劲，未来还款量将增加；即使出现信贷正常化，客户也更可能采用公司的支付解决方案，这可能成为业务增长的驱动力 [25] 问题: 第一季度的有机增长率 - 第一季度有机增长率为5%，4月预计至少增长10%，且预计将持续增长 [26] 问题: 并购方面的想法和目标 - 并购仍是创造价值的重要手段，公司认为私人估值开始趋于合理，将继续关注市场机会，评估战略并购时会考虑多个标准，有信心通过并购增强长期增长战略 [29] 问题: 市场预期经济疲软时，是否有贷款机构寻求公司的还款解决方案，以及关注的消费者还款行为 - 公司认为消费者目前状况良好，应付账款市场强劲，个人贷款需求旺盛，这些都是积极信号，并已纳入全年预期 [32] 问题: B2B业务的竞争情况 - B2B业务通常是将业务从支票等其他支付方式转向电子支付，特别是虚拟卡，并非主要通过竞争获取业务，而是开拓新市场 [35] 问题: 业务季节性及第二季度与第一季度的比较 - 通常税收返还季结束后，业务会略有下降，但由于B2B业务增长较快，预计第二季度有机增长将高于第一季度，4月预计至少增长10%，下半年业务将更强劲，个人贷款业务的复苏也将支持第三和第四季度的增长 [37][38] 问题: B2B业务的市场推广策略及品牌整合情况 - 公司将以Repay作为单一品牌，解决方案称为TotalPay，涵盖收款和付款功能；随着时间推移，将在与不同ERP系统的集成中加入应收账款和应付账款功能 [40][41] 问题: B2B业务垂直扩张的投资需求 - 从人才角度看，增加特定垂直领域的业务发展人才是增量投资；从技术集成角度看，在AP方面的集成难度较小，政府领域的集成相对容易 [43] 问题: 对全年业绩展望的信心及是否有抵消因素 - 公司对全年业绩有信心，因此重申业绩指引；个人贷款和医疗保健业务的复苏是积极驱动因素，第一季度创纪录的新客户实施也增加了信心 [46][47] 问题: 即时融资解决方案对业务的影响 - 即时融资解决方案在消费者支付方面，能将原本以现金、支票或ACH形式的资金流出转变为基于数字卡的交易，影响还款机制，是数字支付趋势的体现，虽不是按每笔交易的基点收费，但能带来大量交易量，是未来业务的良好指标 [50][51] 问题: 毛利润利润率的影响因素及全年趋势 - BillingTree的毛利润率超过80%，第一季度表现强劲，其业务量和收入的高毛利润率拉高了整体平均水平；公司正在将BillingTree转换回RCS平台，预计第二季度完成，这将降低处理成本，提高利润率，因此预计全年毛利润率可能会略高 [52][53] 问题: 毛利润利润率是否受季节性影响 - 由于后端转换的影响，预计毛利润率不会受季节性影响，甚至可能略有提高 [54] 问题: 长期费率趋势 - 费率下降是由于税收返还动态导致，4月费率已开始回升，预计将接近110个基点，且认为明年及以后不会有实质性变化 [56] 问题: 供应商网络的增长能力、资源投入及网络效应 - 供应商网络将继续以类似速度增长，随着深入特定垂直领域和拓展新领域，将增加更多供应商；网络效应真实存在，让更多供应商加入网络有助于推动虚拟卡的采用 [58] 问题: 各业务类别收入增长情况 - 消费者支付业务收入增长率约为高个位数，B2B业务是增长最快的部分，增长率超过30%，其他业务（主要是后端平台RCS）增长率约为低个位数 [62]

收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度营收同比增长42.2%，从4752万美元增至6756万美元[12] - 2022年第一季度净收入为1288.6万美元，相比2021年同期的净亏损1798.1万美元实现扭亏为盈[21] - 净利润实现扭亏为盈，从2021年Q1亏损1798万美元转为2022年Q1盈利1289万美元[12] - 2022年第一季度公司净收入为1289万美元，而2021年同期净亏损为1798万美元[125] - 2022年第一季度营收为6756万美元，较2021年同期的4752万美元增长42.1%[145][147] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2930万美元，较2021年同期的2046万美元增长43.3%[154] - 2022年第一季度调整后净利润为1840万美元，较2021年同期的1514万美元增长21.6%[154] - 2022年第一季度归属于公司的净利润为1370万美元，较2021年同期的亏损1580万美元增长186.4%[154] - 2022年第一季度每股调整后净利润为0.19美元，较2021年同期的0.18美元增长5.6%[147] - 2022年Q1直接关系收入达6363.8万美元，间接关系收入392.6万美元，总收入6756.4万美元，较2021年同期增长42%[37] - 公司2022年第一季度总收入为6756万美元，同比增长42.2%，其中1720万美元增长来自BillingTree、Kontrol和Payix的收购[126] 成本和费用（同比环比） - 运营亏损收窄21.4%，从879万美元降至691万美元[12] - 2022年第一季度运营亏损为690万美元，较2021年同期的879万美元有所改善[145][147] - 折旧与摊销费用从2021年Q1的1779.3万美元增至2022年Q1的2858.9万美元，增幅达61%[21] - 2022年第一季度折旧和摊销总额为2859万美元，较2021年同期的1779万美元增长60.7%[145][147] - 2022年第一季度收购相关无形资产摊销为2314万美元，较2021年同期的1604万美元增长44.3%[147][152] - 2022年第一季度服务成本为1656万美元，同比增长32.8%，其中300万美元增长来自收购的三家公司[127] - 销售及管理费用为3222万美元，同比增长37.7%，主要因薪酬费用增加620万美元和技术服务费用增加160万美元[128] - 折旧及摊销费用为2859万美元，同比增长60.7%，其中940万美元增长来自收购的三家公司[129] - 2022年第一季度股权补偿费用为336万美元，较2021年同期的515万美元下降34.8%[145][147] - 2022年Q1股票薪酬支出为309.4万美元，较2021年同期的515.1万美元下降40%[21] 现金流 - 2022年第一季度运营现金流为1375.4万美元，较2021年同期的476.9万美元增长188%[21] - 公司2022年第一季度经营活动产生的净现金流入为1380万美元，较2021年同期的480万美元增长188%[160][161] - 2022年第一季度投资活动净现金流出760万美元，主要用于软件开发资本化支出[160][162] - 2022年第一季度融资活动净现金流出170万美元，源于股权回购计划[160][163] - 2021年第一季度融资活动净现金流入3.0439亿美元，主要来自新股发行和2026年票据融资[160][164] 现金及债务 - 现金及现金等价物增长30.5%，从2021年底的5005万美元增至2022年3月的6532万美元[9] - 公司现金及等价物从2021年Q1的4.104亿美元降至2022年Q1的8083万美元[21] - 长期债务基本持平，维持在4.49亿美元水平[9] - 2021年Q1发行长期债务4.4亿美元，2022年Q1无新增长期债务[21] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度为1.85亿美元，已提取2000万美元，利率为LIBOR+2.25%[170] - 公司持有4.315亿美元（扣除发行成本后）的2026年到期可转换优先票据债务[172][178] - 2021年1月公司发行4.4亿美元0利率可转换票据，其中4000万美元为超额配售[171] - 2021年12月公司将循环信贷额度从1.25亿美元增至1.85亿美元[169] - 2026年到期可转换债券本金4.4亿美元，转换价格为每股33.60美元[82] - 循环信贷额度利率为2.25%+1个月LIBOR，2022年Q1提取2000万美元并支付10万美元利息费用[81] 收购相关 - 2021年6月以5.058亿美元收购BillingTree，其中现金支付2.775亿美元，发行1000万股A类普通股[41] - BillingTree收购总价为505,771,139美元，其中现金对价277,521,139美元，A类普通股228,250,000美元[42] - BillingTree收购中可识别无形资产公允价值为236.8百万美元，包括非竞争协议0.3百万美元、商标7.8百万美元、开发技术26.2百万美元和商户关系202.5百万美元[42] - BillingTree收购产生的商誉为293.8百万美元，其中47.7百万美元可用于税务抵扣[43] - Kontrol收购总价为7,939,373美元，包括现金对价7,439,373美元和或有对价500,000美元[45] - Kontrol收购中可识别无形资产公允价值为6.9百万美元，包括商标0.0百万美元和商户关系6.9百万美元[46] - Payix收购总价为98,477,972美元，包括现金对价95,627,972美元和或有对价2,850,000美元[49] - Payix收购中可识别无形资产公允价值为33.2百万美元，包括商标0.3百万美元、开发技术12.4百万美元和商户关系20.5百万美元[51] - 2022年第一季度公司因收购BillingTree、Kontrol和Payix产生交易费用2.8百万美元[53] 无形资产和商誉 - 无形资产净值下降3.6%，从5.78亿美元降至5.57亿美元[9] - 无形资产净值从5.777亿美元降至5.566亿美元，2022年Q1摊销费用2810万美元[70] - 预计未来五年无形资产摊销费用总计3.38亿美元，其中2022年需支付7368万美元[72] - 商誉保持稳定，维持在8.24亿美元[9] - 商誉余额从8.2408亿美元微增至8.2409亿美元，未发生减值损失[74] 其他财务数据 - 公司2022年第一季度总资产为16.68亿美元，较2021年底的16.86亿美元下降1.1%[9] - 应收账款增长3.2%，从3324万美元增至3431万美元[9] - 每股基本收益从2021年Q1的-0.21美元改善至2022年Q1的0.15美元[12] - 公司2022年Q1基本每股收益0.15美元，稀释后每股收益0.12美元，2021年同期每股亏损0.21美元[39] - 2022年第一季度财产和设备采购支出55.3万美元，无形资产采购支出701.3万美元[21] - 不动产及设备净值从2021年末的380.1万美元增至384.7万美元，2022年Q1折旧费用50万美元[68] - 2022年第一季度公司支付给关联方的交易成本为320万美元，主要用于新业务整合相关的员工留任奖金[95] - 截至2022年3月31日，公司应付关联方款项为1,432万美元，主要为收购Ventanex等公司的或有对价[97] - 2022年第一季度股权激励费用为310万美元，相关所得税优惠为120万美元[99] - 截至2022年3月31日，未确认的股权激励费用为3,810万美元，预计将在2.28年内确认[100] - 2022年第一季度公司实际税率为23.0%，所得税费用为380万美元[103] - 截至2022年3月31日，公司或有对价公允价值为14,146,840美元，借款为449,187,265美元[57] - 公司使用4.4%至4.5%的折现率范围（加权平均4.46%）计算或有对价的公允价值[60] - 或有对价期末余额从2022年初的1704.7万美元下降至1414.7万美元，主要因290万美元估值调整[62] - 税务应收协议(TRA)采用3.1%折现率计算公允价值，2022年Q1因折现率上升导致估值调整2558万美元[65] - TRA期末余额从2.458亿美元降至2.212亿美元，其中包含96.1万美元增值费用[67] - 截至2022年3月31日，公司税务应收协议负债为2.212亿美元，较前一季度减少2460万美元，主要因提前终止利率变化[111] - 税务应收负债公允价值变动带来2462万美元收益，较2021年同期增加2360万美元，主要因折现率调整[133] - 2022年第一季度利息支出为99万美元，同比下降16.4%，主要因平均未偿还本金余额降低[131] - 2021年第一季度因终止延迟提款定期贷款承诺产生591万美元债务清偿损失[132] - 2022年第一季度总租赁成本为701,813美元，其中运营租赁成本为689,806美元[94] - 截至2022年3月31日，公司运营租赁的ROU资产为11,473,076美元，租赁负债总额为12,111,696美元[94] - 公司于2019年10月与Regions Bank签订了1.4亿美元名义本金的五年期利率互换协议，用于对冲1.4亿美元可变利率贷款的利率风险[89] - 2020年2月21日，公司与Regions Bank达成另一笔利率互换交易，初始名义本金为3000万美元，2020年9月30日起调整为6500万美元[90] - 2021年1月两笔利率互换结算时，公司实现税后净亏损640万美元[91] - 公司通过利率互换协议锁定2.05亿美元贷款的利率风险，2021年1月已结算[179] - 2022年第一季度员工限制性股票行权时公司以均价15.01美元回购113,265股用于缴税[190] 业务表现 - 公司2022年第一季度处理的信用卡支付总额达到64亿美元，同比增长39%[116] 其他信息 - 无其他信息项[193] - 公司提交了多项展品文件，包括合并协议、公司章程和雇佣协议等[197] - 公司首席执行官John Morris和首席财务官Timothy J. Murphy于2022年5月10日签署了报告[200]

财务亮点 - 2021年Q4卡支付交易量达56亿美元，同比增长43%；总收入6220万美元，同比增长50%；毛利润4720万美元，同比增长57%；调整后EBITDA为2780万美元，同比增长58%[13] - 2021年Q4有机毛利润增长强劲反弹，从疫情影响中恢复，预计未来将持续增长[20] 流动性与杠杆 - 截至2021年12月31日，公司现金5000万美元，总债务4.4亿美元，循环信贷额度1.65亿美元，净债务4.1亿美元，调整后净杠杆率3.6倍，总流动性2.15亿美元[23] - 公司通过优先招聘、限制开支、与供应商谈判等方式保持流动性和盈利能力，同时通过可转债和股权融资获得现金，继续投资有机和无机增长[24] 2022年展望 - 预计2022年卡支付交易量270 - 280亿美元，总收入2.96 - 3.06亿美元，毛利润2.24 - 2.32亿美元，调整后EBITDA 1.28 - 1.34亿美元[26] - 2022年毛利润预计增长约41%，其中有机增长约20%[27] 业务战略 - 执行现有业务，扩大客户使用和采用率，在现有垂直领域获取新客户，通过战略并购扩大可寻址市场和解决方案[31] - 拥有222个软件合作伙伴关系，通过战略并购将可寻址市场扩大到约5.3万亿美元[34] B2B业务 - B2B支付业务总可寻址市场34万亿美元，涉及15个以上垂直终端市场，年化支付交易量约48亿美元，客户约3600家，供应商网络约11万家，集成软件合作伙伴80多家[35][36][37] - 提供应收账款和应付账款自动化解决方案，具有深度ERP集成、多种支付方式、跟踪和对账、高度安全等特点[41][43]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司卡支付交易量增长43%，总营收增长50%，毛利润增长57%，其中有机增长17% [5] - 2021年全年，公司卡支付交易量增长35%，总营收增长41%，毛利润增长44% [5] - 2021年第四季度，公司卡支付交易量为56亿美元，总营收为6220万美元，毛利润为4720万美元，调整后净利润为2700万美元或每股0.28美元，调整后EBITDA为2780万美元，占总营收的45% [24][25][26] - 公司预计2022年交易量在270 - 280亿美元之间，总营收在2.96 - 3.06亿美元之间，毛利润在2.24 - 2.32亿美元之间，调整后EBITDA在1.28 - 1.34亿美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务支付垂直领域在第四季度表现良好，拥有80多个B2B软件集成，代表约15个垂直终端市场，拥有超过3600个客户，AP端供应商网络增长到超过11万个 [11] - 消费者支付业务在第四季度表现强劲，汽车贷款业务受二手车市场贷款还款驱动增长，抵押贷款业务在发起和服务端均有需求增长 [12][13] - 个人贷款业务方面，大型贷款客户转向完全数字化，即时融资业务12月交易量较11月增长约20%，较1月增长130% [16][17] - B2B业务年化交易量接近50亿美元，预计增长超过30%，到2022年底占总业务的25%左右 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 信用合作社领域客户数量同比增长近5倍，目前拥有超过200个客户，代表约280万成员 [9] - 软件合作伙伴数量从2019年上市时的53个增加到2021年底的222个，2021年新增98个 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续增加各垂直领域顶级客户的卡渗透率，预计大部分增长来自现有客户的进一步渗透 [20][21] - 优化处理基础设施以降低成本，正式商业化、营销和交叉销售AR/AP统一功能 [21] - 继续扩大AP供应商网络，签署新的B2B虚拟卡客户，扩大虚拟卡采用率 [21] - 持续开发各垂直领域的最佳软件和支付解决方案，欢迎新的首席技术官加入 [22] - 将战略并购作为重要增长驱动力，并购管道活跃 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业存在向无摩擦数字支付发展的长期趋势，将推动公司业务增长 [20] - 公司对2022年实现20%的有机毛利润增长有信心，预计业务将在下半年实现更强劲增长 [7][31] - 消费者健康状况良好，贷款还款趋势积极，税收退款季节表现强劲 [53] 其他重要信息 - 2021年，公司通过普通股和可转换债券发行获得约5.9亿美元总收益，用于有机和无机增长机会 [6] - 公司进行了多项收购，包括BillingTree、Kontrol Payables和Payix，以扩大在关键垂直领域的业务 [6] - 公司在员工和治理方面得到加强，被评为2021年金融服务和保险行业最佳工作场所之一，扩大了董事会并发布了首份企业可持续发展报告 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年有机增长加速的驱动因素及对实现20%有机增长的信心来源 - 第四季度有机增长得益于汽车业务的持续强劲、个人贷款业务量的恢复以及抵押贷款业务的增长，预计2022年个人贷款业务在退税季节将继续恢复，汽车业务保持强劲，抵押贷款业务增长，B2B业务将成为更大的业务组成部分且增长最快，因此对实现20%的有机毛利润增长有信心 [33][34] 问题: 随着业务变得更复杂，公司收入可见性的变化 - 公司认为大部分增长仍来自现有客户，随着现有客户对卡支付的更多采用，收入可见性较高，尽管增加软件合作伙伴可能使新客户获取的比例有所增加，但仍以现有客户增长为主 [36] 问题: 虚拟卡和跨境支付的渗透率、业务规模及收入增长情况 - 虚拟卡目前渗透率约为15% - 20%，以医院客户为例，通过TotalPay解决方案，虚拟卡渗透率从20%提高到近40%；跨境支付业务目前活动不显著，预计年底会有起色 [40][41] 问题: B2B业务的规模、是否会高于20%的有机毛利率增长以及统一AP和AR的潜力 - B2B业务年化交易量接近50亿美元，预计增长超过30%，到2022年底占总业务的25%左右；统一AP和AR业务在2021年有投资和进展，市场有需求，预计今年会继续成功推广 [42][44] 问题: 非垂直市场业务（如BNPL）对公司增长和收益率的支持情况以及Payix对毛利率的影响 - Payix的BNPL业务预计到2023年增长超过40%，能支持加速有机增长；Payix利润率较强，预计对2022年毛利率无重大影响，未来有扩大利润率的空间 [47][50] 问题: 公司从消费者角度的业务暴露情况、消费者健康变化和信贷周期的影响以及业务的周期性 - 公司仅处理支付，消费者健康状况良好，贷款还款趋势积极，税收退款季节表现强劲；随着业务多元化和B2B业务占比增加，业务周期性将降低，但第一季度因退税季节和去年的刺激政策存在季节性因素 [53][55][56] 问题: 考虑到当前的收购整合和杠杆情况，未来6 - 12个月进行大型收购的可能性 - 公司并购管道活跃，但近期可能倾向于小型收购；目前杠杆率约为3.6倍，预计到2022年底低于3倍，需增加现金流和降低杠杆以获得更多收购能力，可能会为非常战略的目标将杠杆率提高到4倍，但不会超出太多 [58][59] 问题: 新汽车贷款发放的增长情况以及对增长率的影响时间 - 公司更多暴露于二手车市场，未受到芯片短缺或库存供应问题的影响，二手车市场需求强劲，由于贷款期限较长，可能需要几个季度才能感受到宏观环境变化的影响 [61] 问题: BillingTree的收入情况以及是否存在第四季度季节性 - BillingTree第四季度收入符合预期，第一季度因税收退款季节可能有一定季节性 [63] 问题: 2022年有机软件合作伙伴增加情况以及现有合作伙伴的渗透情况 - 公司每个季度有机增加的软件合作伙伴数量从2% - 3%提高到3 - 5个；现有合作伙伴的渗透率在某些情况下低于10%，平均在十几% [66][68] 问题: 公司增长预测在新客户和现有客户扩张之间的分配情况以及Payix收购对BNPL业务的影响机制和暴露情况 - 约2/3的增长来自现有客户扩张，1/3来自新客户；Payix有许多BNPL客户，如Scratchpay，通过其技术实现了巨大增长，BNPL市场依赖支付处理器，为公司提供了机会 [70][72] 问题: 个人贷款和BNPL业务是否会提供基于账户到账户的还款方式 - 公司目标是成为资金转移网络的网络，提供所有支付方式，RTP在今年下半年的路线图上；目前账户到账户支付主要是消费者驱动的推支付，难以自动发生，最流行的仍是ACH，借记卡支付仍有吸引力，公司将继续增加支付方式 [76][77] 问题: 公司是否在加密生态系统方面进行投资以及其在业务模式中的中长期定位 - 长期来看，加密货币在B2B领域可能有一席之地，公司本季度继续扩展数字钱包；预计3 - 5年后，稳定币和区块链格式在发票等方面可能为公司带来机会，但2022年不会成为主流 [79][80] 问题: 公司抵押贷款业务的规模以及是否与发起业务相关 - 抵押贷款业务占整体业务的比例不到10%，但正在增长；公司通过与Ellie Mae的合作进入发起市场，目前在发起和服务市场都有机会，包括首次支付、临时服务和服务转移交换等 [81]

财务数据关键指标变化 - 2021年公司处理的银行卡支付总额约为205亿美元[25] - 2021年银行卡支付量同比增长约35%，2020年同比增长约42%[25] - 2021年及2020年，前十大客户贡献的总毛利润分别约为14%和18%[25] - 公司2021年的退单率（chargeback rate）低于支付总额的1%[47] - 公司2021年度的拒付率低于支付处理量的1%[136] 客户与合作伙伴关系 - 截至2021年12月31日，公司拥有超过18,000名客户[25] - 截至2021年12月31日，公司与约222家软件提供商进行了集成[27] - 公司通过直接销售代表和软件集成合作伙伴两种策略进行销售[36] - 公司依赖软件集成合作伙伴将服务整合到客户软件中，这些协议通常非独家，且合作伙伴可能向竞争对手推荐客户或自行提供支付处理服务[130] - 为维持或吸引软件集成合作伙伴，公司可能需要提供财务优惠，续约时的此类让步可能对财务状况或运营业绩产生重大影响[131] - 公司依赖软件集成合作伙伴关系，若合作伙伴转向其他支付处理器或停止运营，可能导致客户流失[132] 业务线表现与市场 - 公司核心垂直市场包括个人贷款、汽车贷款、应收账款管理和企业对企业（B2B）领域[26] - 公司提供全面的电子支付解决方案，包括信用卡/借记卡处理、虚拟信用卡、ACH处理、即时资金到账以及多种支付渠道（如虚拟终端、移动应用、短信支付等）[35] - 公司扩张进入新垂直市场的能力取决于其适应现有技术或开发新技术以满足特定需求的能力[151] 增长策略 - 公司增长策略包括深化现有垂直市场渗透、拓展新垂直市场与地理区域、通过创新强化解决方案组合以及推动运营效率[29][30][31][32] - 公司在2016年1月1日至2021年12月31日期间完成了11项收购[57] - 公司增长战略包括通过收购垂直领域支付软件提供商进入新市场，但面临无法识别合适标的、融资困难、整合挑战及无法实现预期财务目标等风险[159][160][161][162] 运营与基础设施 - 公司每季度测试灾难恢复系统，评估计划有效性及人员与运营准备情况[48] - 公司通过第三方处理器处理交易，其费用基于处理支付金额的百分比[50] - 公司与多家主办银行合作，可在银行间转移支付量以获取有竞争力的定价并保持冗余[51] - 公司为供应商付款通常使用第三方项目管理器，其与发卡行从每笔交易中保留一部分交换费[52] - 公司客户通常需要为供应商付款预存资金，资金由银行或金融机构以信托形式持有[53] - 公司关键运营系统（如支付网关）已完全冗余，但部分非关键系统仍存在中断风险[141] - 公司依赖第三方服务和技术提供商，若其服务中断或终止可能对业务造成不利影响[143] 成本与费用风险 - 支付网络费用增加可能无法转嫁给客户，从而对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响[138] - 网络保险成本因其他组织广为人知的勒索软件攻击而显著增加，维持或增加保险覆盖的成本可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[112] 风险因素：运营与合规 - 公司依赖赞助银行接入支付网络，若赞助关系终止且无法在宽限期内找到替代银行，公司将无法处理电子支付交易[128][129] - 若无法遵守支付网络规则，公司可能被罚款、暂停或终止注册，导致无法在Visa和MasterCard网络处理交易，从而损失大部分收入[124][126] - 公司必须遵守PCI DSS等支付网络要求，未能合规可能导致注册被终止，任何限制公司提供商户收单服务的能力的规则变更都会对处理量、收入和运营成本产生不利影响[125] - 公司面临因欺诈交易导致的拒付责任风险，若客户无法偿付，公司将承担损失[136] - 公司风险管理系统存在高度“误报”风险，可能难以及时识别真实风险[149] - 公司反欺诈措施可能引发法律诉讼，若败诉可能需要支付巨额罚款并调整业务流程[137] - 网络安全事件可能导致公司面临支付网络罚款、评估和索赔，并产生修复成本，现有网络保险可能不足以覆盖所有损失[112] 风险因素：市场与竞争 - 支付处理行业竞争激烈，许多竞争对手拥有更雄厚的财务、技术、管理和营销资源，可能提供更具吸引力的费用、条款和补偿[108] - 整体经济状况、消费者信心和支出水平的变化会影响电子支付交易量和金额，进而影响公司收入[148] - 政府刺激措施和失业救济金减少导致贷款发放量下降，对后续业务和财务状况产生持续负面影响[104] - 非必要旅行减少和贸易展取消/推迟导致获取新客户和深化现有客户关系面临持续挑战[105] - 公司业务存在季节性波动，日历年第一季度同店销售额和收入往往高于其他三个季度[56] 风险因素：法律与监管 - 公司受《多德-弗兰克法案》监管，该法案为资产100亿美元或以上的美国卡发行人设定了借记卡交换费率上限[71] - 公司业务受《格拉姆-里奇-比利雷法案》等联邦隐私法约束，需保障个人信息安全并遵守数据安全标准[73] - 公司业务需遵守美国联邦反洗钱法律、法规以及OFAC管理的经济与贸易制裁计划[77] - 公司和客户受广泛政府监管，合规失败可能导致服务受限、罚款，并因客户业务受影响而间接冲击公司收入[163] - 交换费受到严格法律和监管审查，相关法规可能减少借记交易数量或降低交易价格，从而对公司业务产生负面影响[164] - 州法律和支付网络规则对便利费或附加费的限制，可能降低客户接受电子支付的意愿或导致公司获得更不利的条款[165] - 合规努力需要投入大量资源，且即使无意违规也可能损害公司业务或声誉[166][169] - 公司部分客户是受严格监管的消费贷款机构，监管变化（如CFPB新规）可能迫使客户改变商业模式，进而影响公司[170][172] - 公司支付处理服务可能被要求获得州货币传输许可证，否则可能面临巨额罚款，对业务和财务结果产生重大不利影响[174] - 公司涉及各类索赔和法律诉讼，包括商业纠纷、员工索赔及政府调查，任何判决或和解都可能对公司产生重大不利影响[157][158] - 公司面临知识产权侵权诉讼风险，可能导致产品/服务重新设计、支付高额和解或授权费用、承担损害赔偿，并可能收到禁止销售特定产品或服务的禁令[154] 风险因素：财务与资本结构 - 公司于2021年1月19日发行了本金总额为4.4亿美元的2026年到期0.00%可转换优先票据[186] - 公司于2021年12月29日将现有高级担保信贷额度修订为1.85亿美元的循环信贷额度[186] - 2026年票据的或有转换权若被触发，公司可能需要支付现金结算，可能对流动性产生不利影响[193] - 修订后的信贷协议（Amended Credit Agreement）包含限制性条款，可能影响公司的运营灵活性[190] - 信贷协议下的债务利息基于调整后的LIBOR浮动，基准利率替换（如SOFR）可能导致利息支出增加[189] - 若发生控制权变更等事件，公司可能需按2026年票据条款以现金回购全部或部分票据[197] - 公司是控股公司，其唯一重要资产是Hawk Parent的权益，依赖其分配来支付税款、票据义务和股息[198] - 公司支付股息的能力受Hawk Parent财务状况、法律及债务契约限制，且目前不打算支付股息[203][218] - 公司从未就A类普通股宣布或支付任何股息，且预计在可预见的未来不会支付现金股息[219] - 公司A类普通股的投资回报完全取决于其未来价值的升值[219] 风险因素：会计与内控 - 根据ASC 470-20会计准则，2026年票据的会计处理将导致更高的非现金利息支出，从而降低报告净收入[195] - 会计标准更新ASU 2020-06将于2022财年生效，预计将减少公司当前会计准则下为2026年票据确认的利息支出[195] - 公司曾于2021年4月30日因权证会计问题重述部分财务报表，并发现财务报告内部控制存在重大缺陷[182] - 该重大缺陷已得到补救，但公司未来仍可能发现其他需要改进的内控领域[183] - 公司面临因上述重大缺陷、重述及会计变更而引发的潜在诉讼风险[185] 公司治理与股权结构 - 公司持有7,926,576个合并后Repay单位，可一对一转换为A类普通股[211] - 公司2026年票据本金总额为4.4亿美元，可转换为A类普通股[214] - 公司根据激励计划预留了7,326,728股A类普通股，其中1,948,253股截至2022年2月22日仍可供未来发行[212] - 公司A类普通股历史股价波动剧烈，2021年收盘价在16.05美元至26.93美元之间[215] - 公司注册证书、章程及特拉华州法律包含反收购条款，可能延迟或阻止股东认为有利的收购尝试[220] - 相关治理条款可能使收购难度增加、延迟或被阻止，从而可能压低A类普通股的交易价格[220] - 相关条款可能使股东难以选举非现任董事会提名的董事或采取其他公司行动[220] 税务事项 - 根据税收补偿协议，公司需支付100%的因税基增加而产生的税收优惠[204][206] - 税收补偿协议下的付款可能超过公司实际获得的税收利益，并可能被加速支付[207][208] - 公司未来支付税收补偿协议款项的义务可能使其对收购者吸引力下降，并可能延迟或阻止控制权变更[206][210] 人力资源 - 截至2021年12月31日，公司拥有约552名全职员工[91] - 2021年，公司新增了266名员工，其中161名通过收购获得[91] - 公司拥有14个美国办公室地点，员工远程办公覆盖37个州[91] - 2021年员工敬业度调查中，90%的参与者认为公司是一个理想的工作场所[93] - 2021年，公司被《财富》杂志评为金融服务和保险领域最佳工作场所[93] - 公司已连续五年获得“最佳工作场所”认证[93] - 公司为员工提供100%的医疗保险保费覆盖[96] - 2021年福利调整包括降低家庭保险保费、提供更慷慨的休假政策及实施员工持股计划[96] - 公司提供有竞争力的401(k)雇主匹配和基于绩效的奖金计划[96] - 2021年，公司成立了旨在连接女性员工的员工资源小组[95] - 关键人员流失或无法吸引、招聘、保留合格员工可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[155][156]

财务表现 - 2021年Q3卡支付交易量达56亿美元，同比增长48%；总收入6110万美元，同比增长62%；毛利润4580万美元，同比增长69%；调整后EBITDA为2700万美元，同比增长73%[13][17][47] - 2021年全年预计总收入203 - 208亿美元，毛利润2.16 - 2.22亿美元，卡支付交易量93 - 96亿美元，调整后EBITDA 1.61 - 1.66亿美元[28] 业务增长 - 有机毛利润增长呈现强劲反弹，2021年Q3达15%[19] - 业务增长主要源于现有客户群的进一步渗透[34] 战略举措 - 通过直接销售团队新增客户，拓展软件合作伙伴关系，与Veem合作提供跨境支付选项，与Finicity合作拓展贷款还款产品[36] - 战略并购拓宽潜在市场至约5.3万亿美元，收购BillingTree等[36] 财务状况 - 截至2021年9月30日，总债务4.4亿美元，手头现金1.16亿美元，净债务3.24亿美元，总流动性2.41亿美元[22][23] - 预计通过优先招聘、限制开支、与供应商谈判等方式保持流动性和盈利能力[23] 风险因素 - 前瞻性陈述受经济、政治、疫情、市场竞争、数据安全等多种不确定因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[5]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第三季度营收为6112.5万美元，同比增长62.4%[12] - 公司2021年前九个月营收为1.5706亿美元，同比增长38.2%[12] - 公司2021年第三季度净亏损为730.8万美元，较上年同期1210.1万美元的净亏损收窄39.6%[12] - 公司2021年前九个月净亏损为3863.9万美元，较上年同期1.0844亿美元的净亏损大幅收窄64.4%[12] - 公司2021年第三季度A类普通股每股基本及摊薄亏损为0.07美元，上年同期为0.12美元[12] - 2021年前九个月净亏损为3863.9万美元，较2020年同期的1.084亿美元亏损大幅收窄[22] - 2021年第三季度总收入为6112.5万美元，其中直接关系收入为5877.1万美元，间接关系收入为235.4万美元[55] - 2021年前九个月总收入为1.5706亿美元，其中直接关系收入为1.5281亿美元，间接关系收入为424.5万美元[55] - 2021年第三季度公司归属于公司的净亏损为626.6万美元，A类股基本和稀释后每股亏损为0.07美元[57] - 2021年前九个月公司归属于公司的净亏损为3432.9万美元，A类股基本和稀释后每股亏损为0.42美元[57] - 公司2021年第三季度备考收入为6112.5万美元，去年同期为5742.3万美元[85] - 公司2021年第三季度备考净亏损为730.8万美元，去年同期为892.8万美元[85] - 公司2021年第三季度营收为6112.5万美元，较2020年同期的3763.5万美元增长2349万美元，增幅62.4%[165] - 公司2021年第三季度净亏损为730.8万美元，归属于公司的净亏损为626.6万美元，基本和稀释后每股A类股亏损为0.07美元[163] - 公司2021年前九个月净亏损为3863.9万美元，归属于公司的净亏损为3432.9万美元，基本和稀释后每股A类股亏损为0.42美元[163] - 第三季度总收入为6112.5万美元，同比增长62.4%[194] - 前三季度总收入为1.571亿美元，同比增长38.3%[174] - 2021年前九个月营收为1.57058亿美元，较2020年同期的1.13598亿美元增长38.2%[196] - 2021年第三季度营收为6112.5万美元，较2020年同期的3763.5万美元增长62.4%[199] - 2021年前九个月调整后净收入为4788.1万美元，较2020年同期的3427.9万美元增长39.7%[201] - 2021年第三季度调整后净收入为1903.4万美元，较2020年同期的1078.4万美元增长76.5%[199] - 第三季度调整后净利润为1900万美元，同比增长76.5%[206] - 前三季度调整后净利润为4790万美元，同比增长39.7%[206] - 第三季度公司净亏损630万美元，同比收窄7.3%[207] - 前三季度公司净亏损3430万美元，同比大幅收窄64.4%[207] 成本和费用（同比环比） - 公司2021年第三季度运营亏损为1221.6万美元，较上年同期1310.9万美元的运营亏损略有收窄[12] - 2021年前九个月，公司基于股票的薪酬支出为1625.6万美元[20] - 2021年前九个月折旧与摊销费用为6337.9万美元，相比2020年同期的4403.1万美元增长44%[22] - 2021年前九个月，公司确认了1230万美元的所得税收益及相关的递延所得税资产[138][139] - 2021年前九个月，公司股权激励费用为1620万美元[136] - 2021年第三季度，公司有效税率为23.6%[138] - 公司2021年第三季度其他服务成本为1528.8万美元，较2020年同期的1049.2万美元增长479.6万美元，增幅45.7%[166] - 公司2021年第三季度销售、一般及行政费用为3369.6万美元，较2020年同期的2858.1万美元增长511.5万美元，增幅17.9%[167] - 第三季度折旧与摊销费用为2590万美元，同比增长68.0%[168] - 前三季度折旧与摊销费用为6340万美元，同比增长43.9%[178] - 第三季度利息费用为80万美元，同比下降78.9%[170] - 前三季度利息费用为280万美元，同比下降74.5%[180] - 前三季度其他服务成本为4050万美元，同比增长35.0%[176] - 前三季度销售、一般及行政费用为8660万美元，同比增长31.7%[177] - 2021年前九个月股权激励费用为1622.9万美元，2020年同期为1476.6万美元[196] - 2021年前九个月交易费用为1374.3万美元，主要与多项收购及融资活动相关[196][202] - 2021年前九个月与收购相关的无形资产摊销为5675.8万美元，2020年同期为4115.1万美元[201] - 2021年前九个月债务清偿损失为594.1万美元，利率对冲终止损失为908.0万美元[196] - 2021年前九个月，公司无形资产摊销费用为6250万美元，同比增长44.7%[108] 现金流表现 - 2021年前九个月经营活动产生的净现金流入为3148.2万美元，相比2020年同期的671.1万美元大幅增长[22] - 2021年前九个月投资活动净现金流出为2.966亿美元，主要用于收购，其中收购BillingTree支付现金约2.783亿美元[22][31] - 2021年前九个月融资活动净现金流入为2.957亿美元，主要来自发行4.4亿美元长期债务和1.421亿美元A类普通股公开发行[22][30] - 2020年前九个月重述后经营活动净现金流入为671.1万美元，投资活动净现金流出为5517.6万美元，融资活动净现金流入为2.0324亿美元[35] 收购活动与整合 - 2021年6月公司以约5.066亿美元收购BillingTree，支付方式包括约2.783亿美元现金和约1000万股新发行A类普通股[31] - 2021年6月公司以最高1100万美元收购Kontrol大部分资产，其中约750万美元在交割时支付[32] - 公司于2020年2月10日以约3600万美元现金收购Ventanex，并可能支付基于业绩的额外对价最高达1400万美元，收购总价公允价值为40,739,129美元[59][60] - Ventanex收购产生的商誉为1220万美元，可辨认无形资产公允价值为2690万美元，其中商户关系价值2230万美元（摊销年限10年）[61] - 公司于2020年7月23日以约800万美元现金收购cPayPlus，并可能支付基于业绩的额外对价最高达800万美元，收购总价为14,456,963美元[62][63] - cPayPlus收购产生的商誉为671万美元，可辨认无形资产公允价值为772万美元，其中已开发技术价值670万美元（摊销年限3年）[64] - 公司于2020年11月2日以约7800万美元现金收购CPS，并可能支付基于业绩的额外对价最高达1500万美元，收购总价为88,386,556美元[65][68] - CPS收购产生的商誉为4330万美元，其中CPS实体部分商誉为4075万美元，MPI实体部分商誉为260万美元[69][70] - CPS收购中，CPS实体的可辨认无形资产公允价值为3083万美元，其中商户关系价值2300万美元（摊销年限10年）[69] - 公司于2021年6月15日以约5.066亿美元收购BillingTree，对价包括约2.783亿美元现金及约1000万股A类普通股[71] - 截至2021年9月30日，Ventanex业绩对价公允价值为490万美元，CPS业绩对价公允价值为150万美元[60][68] - BillingTree收购总对价为5.0659亿美元，其中现金2.7834亿美元，发行A类普通股2.2825亿美元[72] - BillingTree收购产生商誉2.9252亿美元，其中4770万美元预计可用于税务抵扣[74] - BillingTree在2021年6月15日至9月30日期间贡献收入1700万美元，净亏损70万美元[75] - Kontrol收购总对价为797.1万美元，其中现金747.1万美元，或有对价50万美元[77] - Kontrol在2021年6月22日至9月30日期间贡献收入90万美元，净利润40万美元[80] - 公司2021年前九个月与收购相关的交易费用为610万美元，去年同期为350万美元[83] - 公司于2021年6月以约5.066亿美元收购BillingTree，其中现金支付约2.783亿美元，并发行约1000万股A类普通股[156] - 公司于2021年6月以最高1100万美元收购Kontrol，其中约750万美元在交易完成时支付[157] 资产与商誉变化 - 公司总资产从2020年末的11.0998亿美元增长至2021年9月30日的16.4540亿美元，增幅约48.2%[9] - 公司商誉从2020年末的4.5897亿美元大幅增加至2021年9月30日的7.5153亿美元[9] - 公司现金及现金等价物从2020年末的9113.0万美元增加至2021年9月30日的1.1649亿美元[9] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为1.371亿美元[22] - 截至2021年9月30日，公司无形资产净值为5.368亿美元，较2020年底的3.470亿美元增长54.7%[108] - 2021年前九个月，公司商誉增加2.941亿美元，期末余额为7.515亿美元[111] - 截至2021年9月30日，公司财产和设备净值为316万美元，较2020年底的162.8万美元增长94.1%[106] - 公司无限期无形资产（商标）价值从2020年底的2220万美元增至2021年9月30日的3010万美元[107] 债务与融资活动 - 公司长期债务（扣除当期部分）从2020年末的2.4995亿美元增加至2021年9月30日的4.2861亿美元[9] - 2021年1月公司完成A类普通股公开发行，发行价每股24.00美元，共发行624.45万股[29] - 2021年1月公司完成4.4亿美元2026年到期可转换优先票据的私募发行[30] - 公司于2021年1月发行2026年票据，确认4.40亿美元非流动长期债务及1140万美元债务发行成本[48] - 截至2021年9月30日，公司负债中或有对价公允价值为825万美元，借款为4.2861亿美元[87] - 公司2026年可转换票据本金总额为4.40亿美元，初始转换价格约为每股33.60美元[119] - 公司修订后的信贷协议提供1.25亿美元的高级担保循环信贷额度，截至2021年9月30日未提取[116] - 截至2021年9月30日，公司非流动借款总额为4.286亿美元，较2020年12月31日的2.500亿美元有所增加[121] - 2026年到期可转换高级债务本金为4.4亿美元，是2021年9月30日的主要债务构成[121][123] - 2021年前九个月，公司债务发行成本摊销产生的利息费用为190万美元[122] 股东权益与累计赤字 - 截至2020年9月30日，公司累计赤字为1.667亿美元，较2019年底的7030万美元赤字增长137%[17] - 2020年前九个月，公司净亏损为9639万美元，其中第三季度净亏损为676万美元[17] - 2020年前九个月，公司通过发行新股筹集资金5.104亿美元[17] - 截至2021年9月30日，公司累计赤字扩大至2.103亿美元，较2020年底的1.759亿美元赤字增长20%[20] - 2021年前九个月，公司净亏损为3433万美元，其中第三季度净亏损为627万美元[20] - 2021年前九个月，公司通过发行新股筹集资金3.710亿美元[20] - 2020年前九个月，公司因认股权证行权获得资本投入8679.8万美元[17] - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为8.822亿美元，较2020年同期的5.212亿美元增长69%[17][20] - 2021年前九个月，公司其他综合收入为643.7万美元，完全抵消了上年同期的其他综合损失[20] - 截至2020年12月31日，公司额外实收资本重述后为6.9168亿美元，累计赤字重述后为1.7593亿美元[35] - 截至2020年9月30日，公司额外实收资本重述后为6.9720亿美元，累计赤字重述后为1.6673亿美元[35] - 2020年第三季度，公司重述后归属于公司的净亏损为676.3万美元，A类股基本和稀释后每股亏损为0.12美元[35][57] - 2020年前九个月，公司重述后归属于公司的净亏损为9639.0万美元，A类股基本和稀释后每股亏损为2.10美元[35][57] 调整后利润指标 - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为2702万美元，同比增长73.2%[194] - 2021年前九个月调整后EBITDA为6788.1万美元，较2020年同期的4916.7万美元增长38.1%[196] - 第三季度调整后EBITDA为2700万美元，同比增长73.2%[205] - 前三季度调整后EBITDA为6790万美元，同比增长38.1%[205] 其他财务数据与负债 - 截至2021年9月30日，公司税务应收协议负债的公允价值为2.3148亿美元[87] - 2021年前九个月，公司税务应收协议（TRA）负债增加0.023亿美元，期末余额为2.315亿美元[102] - 公司利率互换协议名义本金总额为2.05亿美元，已于2021年1月结算[103][105] - 2021年前九个月，公司为关联方承担的交易成本为560万美元[132] - 截至2021年9月30日，未确认的与未归属股权奖励相关的薪酬费用为2840万美元，预计在2.62年内摊销[136] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁负债总额为1093万美元，加权平均剩余租赁期为5.8年[130] - 截至2021年9月30日，公司相关方应付款总额为858万美元[131] - 公司2021年第三季度及前九个月因并购后Repay单位交换确认了1410万美元的递延所得税资产及等额负债调整，并对该资产计提了100%的估值准备[141] - 截至2021年9月30日，公司税务应收协议负债为2.315亿美元，较期初增加230万美元，主要因提前终止利率变动、Hawk Parent成员交换407,584个并购后Repay单位等因素导致[146] 业务运营数据 - 公司2021年第三季度处理的总卡支付额约为56亿美元，前九个月约为148亿美元，同比分别增长约48%和32%[152] - 2021年第三季度A类普通股流通股（按转换基准）为9258.1752万股，2020年同期为7888.5221万股[199] - 2021年第三季度及前九个月，因具有反稀释作用而被排除在稀释每股亏损计算之外的股份等价物分别为23,872,034股和23,872,034股，其中可转换票据对应的股份为13,095,238股[58] - 第三季度A类普通股加权平均流通股（基本）为88,273,194股[205] - 第三季度按转换基准计算的A类普通股流通股为92,581,752股[205] 其他重要事项 - 前三季度认股权证负债公允价值变动产生损失7080万美元[182] - 公司预计2022年无形资产摊销费用为9129万美元[109]

财务表现 - 2021年Q2卡支付交易量46亿美元，同比增长28%；总收入4840万美元，同比增长33%；毛利润3570万美元，同比增长29%；调整后EBITDA为2040万美元，同比增长26%[14][18][45] - 截至2021年6月30日，手头现金1.2亿美元，循环信贷额度1.25亿美元，总流动性2.45亿美元；总债务4.4亿美元，净债务3.2亿美元，预估净杠杆率2.8倍[21][23] 业务战略 - 通过扩大现有客户使用量、获取新商户、提升运营效率、战略并购等多方面推动增长，大部分增长来自现有客户群的进一步渗透[31] - 扩大可寻址市场至约5.3万亿美元，通过战略并购包括收购BillingTree实现[33] 前景展望 - 2021财年卡支付交易量预计在203 - 208亿美元，总收入预计在2.14 - 2.22亿美元，毛利润预计在1.6 - 1.66亿美元，调整后EBITDA预计在9200 - 9600万美元[40] 财务指标调整说明 - 采用调整后EBITDA和调整后净收入等非GAAP财务指标评估业务，这些指标在计算时加回了某些非现金和非经常性费用，但使用时应结合GAAP财务指标[6]

公司概况 - 2019年7月11日，Thunder Bridge收购Hawk Parent并更名为Repay Holdings Corporation[3] 市场与业务 - 公司现有垂直市场预计年总支付交易量达5.3万亿美元，关键终端市场因独特市场动态未得到充分服务[29] - 2020年年度卡支付交易量为152亿美元，历史卡支付交易量复合年增长率为43%（2018 - 2020年）[57][60] 业务优势 - 拥有垂直集成的支付技术平台，可提供无缝支付体验，关键软件集成推动独特分销模式[27] - 客户基础广泛多样，为超17100家商户提供服务，涵盖多个行业垂直领域[43] 财务表现 - 2018 - 2020年，总卡支付交易量从75亿美元增长至152亿美元，复合年增长率为43%；总收入从8220万美元增长至1.55亿美元，2019 - 2020年同比增长48%[70][71] - 2018 - 2020年，毛利润从3680万美元增长至6820万美元，复合年增长率为44%；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）从3680万美元增长至6820万美元，复合年增长率为36%[74][75] 发展战略 - 通过有机增长、并购催化剂实现长期增长，包括深化现有垂直领域业务、拓展新垂直领域和地理区域等[18] - 具备收购和整合业务的能力，通过战略并购增强现有垂直领域的有机增长并加速进入新市场和服务[45]