SAIC的合同 - SAIC获得了一份价值3.75亿美元的美国海军合同，用于扩展其陆基车辆平台的指挥控制通信计算机情报监视侦察（C4/ISR）系统的供应和集成[1] - SAIC将利用其专业人员在战术车辆中安装C4/ISR组件，然后由NIWC Atlantic在美国境内外进行关键操作部署[2] SAIC的收入来源 - SAIC的收入主要来自美国政府，占其总收入的98%，主要客户包括各种政府机构，如军事部门、国土安全部、NASA和国务院[4]

文章核心观点 公司被选中在退伍军人事务部的T4NG2合同工具上提供一系列信息技术服务 [1] 公司业务 - 公司将作为主承包商在第一位置提供服务，还将与Higher Echelon在合资企业中作为承包商在第二位置提供服务 [2] - 公司将提供包括高度安全和适应性强的IT基础设施、系统工程、安全应用开发以及客户支持和培训等创新IT服务 [1] 过往业绩 - 公司曾支持退伍军人事务部的上一个合同工具，迄今已成功执行16个价值约9.35亿美元的任务订单 [3] 公司概况 - 公司是一家财富500强技术集成商，业务涵盖国防、太空、民用和情报市场 [5] - 公司约有24000名员工，总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，年收入约69亿美元 [6]

SAIC与美国海军合同 - SAIC获得了一项3.75亿美元的合同，将为海军信息作战中心大西洋提供陆基车辆平台上的C4ISR集成和部署支持[1] - SAIC将在未来五年内支持NIWC大西洋，提供生产工程、集成、安装、后勤和项目支持，以实现在多个陆基车辆平台上的C4ISR集成和部署[2] - SAIC已在其查尔斯顿设施投资，以支持车辆部署集成和支持任务[3]

文章核心观点 科学应用国际公司（SAIC）获美国海军6300万美元合同，为海军战略系统项目和海军水面作战中心提供高超声速先进概念和战略任务解决方案支持 [1] 合同相关情况 - 合同金额6300万美元，由美国海军授予SAIC，用于支持海军战略系统项目和海军水面作战中心的高超声速先进概念及战略任务解决方案 [1] - SAIC将在海军起重机设施及其他关键执行地点推进高超声速技术全生命周期工作，包括研发、技术成熟、测试评估及下一代技术应用 [1] 合同工作内容 - 增强聚焦下一代系统等的高超声速先进概念和战略任务，涵盖硬件在环和软件在环模拟、制造技术等战略任务领域 [2] - 为海军水面作战中心起重机分部提供持续支持，包括开发独特测试能力、评估和解决技术差距等，助力国防部高超声速先进概念和战略任务计划实现技术优势 [3] - 对前沿技术进行改进，包括新技术方法、技术转移和集成机会，以及插入、增强、现代化和维持高超声速先进概念和战略任务技术以应对新威胁 [4] 公司概况 - SAIC是《财富》500强技术集成商，推动美国技术转型，业务涵盖国防、太空、民用和情报市场，提供工程、数字、人工智能和任务解决方案等高端安全解决方案 [5] - 公司约有24000名员工，总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，年收入约69亿美元 [6]

文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来SAIC股价下跌5.4%表现逊于标普500指数 近期负面趋势是否延续待察 公司Q3财报表现有亮点且上调全年指引 但过去一个月估值预期呈下降趋势 不过因其Zacks排名为强力买入 预计未来几个月有超平均回报 [1][2][21] 公司Q3财报情况 盈利与销售 - 2024财年第三季度调整后每股收益2.27美元 超Zacks共识预期36.7% 同比增长19% 主要因运营表现强劲 税率降低和流通股数量减少 [3][4] - 营收同比下降1%至19亿美元 但超共识预期6.5% 下降因出售物流和供应链管理部门等 部分被新老合同增加抵消 剔除相关影响后营收增长10.6% [5][6] - 调整后EBITDA为1.78亿美元 同比增长5% 调整后EBITDA利润率同比扩大50个基点至9.4% 得益于合同组合盈利能力提升和间接成本降低 [7] 季度详情 - 第三财季净预订额25亿美元 订单出货比1.3 第三财季末已签约业务积压订单估计为231亿美元 其中40亿美元已获资金 [8] - 销售、一般和行政费用维持在8700万美元 占营收比例基本持平于4.6% [9] - 非GAAP运营收入同比增长6%至1.44亿美元 非GAAP运营利润率同比扩大50个基点至7.6% [10] 资产负债表与现金流 - 第三财季末现金及现金等价物为3.11亿美元 低于上一季度的3.52亿美元 [11] - 截至2023年11月3日 长期债务（扣除流动部分）为22亿美元 低于2023年8月4日的22.5亿美元 [12] - 第三财季运营现金流和自由现金流分别为1.01亿美元和9700万美元 2024财年前三季度分别为3.33亿美元和3.17亿美元 [13] 全年指引 - 公司上调2024财年全年指引 预计营收在73.25 - 73.50亿美元之间 高于此前预计的72 - 72.50亿美元 [14] - 预计调整后每股收益在7.70 - 7.90美元之间 高于此前的7.20 - 7.40美元 [15] - 仍预计2024财年自由现金流在4.6 - 4.8亿美元之间 调整后EBITDA利润率在9.3% - 9.4%之间 [16] 估值与评分 估值预期 - 过去一个月投资者见证了估值预期的下降趋势 共识预期因此变动了 -7.94% [17][18] VGM评分 - 目前SAIC成长评分为D 动量评分为F 价值评分为B处于该投资策略前40% 总体VGM评分为D [19][20] 行业内其他公司表现 Nutanix股价与财报 - 过去一个月Nutanix股价上涨2.5% 该公司2023年10月季度财报显示营收5.1105亿美元 同比增长17.9% 每股收益0.29美元 去年同期为0.03美元 [22][23] Nutanix盈利预期与评级 - 预计本季度每股收益0.29美元 同比增长141.7% 过去30天Zacks共识预期变动 +66.7% [24] - Nutanix基于估值预期整体方向和幅度获Zacks排名3（持有） 且VGM评分为B [25]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为19亿美元,同比增长11%,主要由于新老合同的工作量增加、劳动生产率提高和材料销售时间有利影响 [3][10] - 调整后EBITDA利润率为9.4%,同比提升50个基点,主要由于项目执行良好、之前的投资组合调整和成本效率措施 [10] - 调整后每股收益为2.27美元,同比增长19%,主要由于经营业绩出色、税率下降和股数下降 [10] - 自由现金流为1.48亿美元,同比有所增加,主要由于持续改善营运资本 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化情况 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化情况 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 新任CEO Toni Townes-Whitley提出四大战略重点:解决方案组合、销售渠道、企业文化和品牌 [6][7][8] - 解决方案组合方面,公司已有多项创新技术投资,如数字工程、安全数据分析和操作AI等,获得客户认可 [45] - 销售渠道方面,公司将建立企业级业务开发职能,提高标准化流程和执行质量 [23][27] - 企业文化方面,将进一步调整激励机制,增加管理层的风险和回报 [30][31][63][64] - 公司将保持谨慎的并购策略,短期内优先发展内生增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2025财年收入和利润增长将受到一些外部和内部因素的短期压力,如政府预算不确定性和重大合同流失的影响 [38][39][40][41] - 但管理层有信心通过上述四大战略重点,实现公司长期的加速有机增长 [18][23][27][30][31][63][64] - 公司内部目标是超越此前给出的2-4%有机增长目标,并提升盈利和自由现金流 [8][18][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Gursky 提问** 提问了公司在哪些领域看到了增长机会,以及这些机会如何与公司的解决方案和技术相匹配 [16][17] **Toni Townes-Whitley 回答** 回答了公司在解决方案组合、销售渠道、企业文化和品牌等方面的战略重点,并就解决方案组合的优势和客户反馈进行了详细阐述 [17][45] 问题2 **Bert Subin 提问** 提问了公司如何保持当前的盈利增长势头,特别是在合同签订方面的表现不太理想的情况下 [22][23][24][25] **Toni Townes-Whitley 和 Prabu Natarajan 回答** 回答了公司将通过建立企业级业务开发职能、提高标准化流程和执行质量来提升合同签订表现,同时也提到了一些外部因素的短期压力 [23][24][25][38][39][40][41] 问题3 **Cai von Rumohr 提问** 询问了公司在激励机制方面的计划 [30][31][63][64] **Toni Townes-Whitley 和 Prabu Natarajan 回答** 回答了公司将进一步调整激励机制,增加管理层的风险和回报,以更好地激励业务发展和合同增长 [30][31][63][64]

公司财务状况 - 2023年11月3日，科学应用国际公司的净收入为9.3亿美元，较2022年同期增长16.25%[6] - 2023年11月3日，科学应用国际公司的综合收入为9亿美元，较2022年同期下降17.43%[6] - 截至2023年11月3日，科学应用国际公司的总资产为565.8亿美元，较2023年2月3日增长1.98%[8] - 公司总资产为565.8亿美元，较上一财年增长1.9%[8] - 公司现金及现金等价物为31.1亿美元，较上一财年增长185.3%[8] - 公司的长期债务净额为219.4亿美元，较上一财年减少6.2%[8] - 公司在运营活动中净现金流入为3.33亿美元[12] - 公司在投资活动中净现金流入为3.24亿美元[12] - 公司在融资活动中净现金流出为4.55亿美元[12] 公司业务情况 - 科学应用国际公司主要为美国政府提供技术、工程和企业信息技术服务，重点是提供高端、差异化的技术服务和解决方案，加速和转变安全和弹性数字环境[14] - 公司的净收入主要来自于美国政府的技术、工程和企业信息技术服务[14] 财务报表信息 - 科学应用国际公司的财务报表符合美国通用会计准则，所有公司内部交易和账户余额已被消除[16] - 科学应用国际公司的财务报表中包含了管理认为对公平呈现必要的所有调整[16] - 科学应用国际公司的财务报表未经审计，但管理认为已进行了所有必要的调整以公平呈现[16] - 科学应用国际公司的财务报表中的估计可能包括长期合同的盈利能力、所得税、公允价值衡量、商誉和其他无形资产的公允价值等[17] - 科学应用国际公司的财务报表是根据52/53周的财政年度准备的，财政季度通常包括13周[18] 公司投资情况 - 公司投资的市场证券总额为2900万美元，主要包括股票，记录在活跃市场的公允价值[23] - 公司在2023年11月3日和2023年2月3日的投资总额分别为2900万美元和2800万美元[23] - 公司的投资组合中包括股票投资，截至2023年11月3日和2023年2月3日，公司的投资总额分别为2900万美元和2800万美元[23] 公司财务政策 - 公司在2023年11月3日宣布每股普通股支付0.37美元的季度股息，股东记录日期为2024年1月12日，支付日期为2024年1月26日[40] 公司风险管理 - 公司涉及各种与业务正常进行相关的索赔和诉讼，但管理层认为这些索赔和诉讼不会对公司的财务状况、业绩或现金流产生重大不利影响[79] - 公司在2022年4月和2023年10月收到了美国司法部反垄断部门进行的刑事调查的联邦大陪审团传票[80] - 公司与美国海军陆战队就突击两栖车辆（AAV）合同的终止进行谈判，以收回与终止相关的成本[81] - 公司定期接受与遵守各种法律和法规相关的调查和审查，这可能导致公司面临刑事、民事或行政诉讼，并可能面临之前计费成本的拒付、罚款、赔偿性损失以及暂停或取消与政府机构的业务往来[83]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收17.8亿美元，剔除相关业务后同比增长8.3%，主要因新老项目工作增加、劳动生产率提高和材料销售时机有利 [159] - 调整后EBITDA利润率为9.8%，同比增加70个基点，得益于项目表现出色、成本效率提升和战略投资时机调整 [132] - 摊薄后每股收益2.05美元，同比增长17%，主要因季度运营表现强劲和加权平均股数下降约4% [118] - 净预订额7亿美元，季度订单出货比0.4倍，过去12个月为0.8倍，低于年初计划 [133] - 自由现金流经调整后本季度为1.43亿美元，年初至今为2.19亿美元，营运资金改善工作进展良好 [160] - 提高财年调整后EBITDA利润率指引至9.3% - 9.4%，提高营收指引中点5000万美元至72 - 72.5亿美元，预计有机增长约4.5% [121][162] - 提高财年调整后每股收益指引至7.2 - 7.4美元，主要因运营结果改善和计划有效税率降低 [136] - 维持自由现金流指引在4.6 - 4.8亿美元，预计交易调整后自由现金流连续第三年增长约10% [6] - 预计今年股票回购3.5 - 4亿美元，2025和2026财年保持类似水平 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度DCSA One IT项目贡献极小，预计下半年开始加速增长 [159] - 自第三季度初已赢得约11亿美元工作，约60%为跨多个领域的新业务 [161] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦利用人才、品牌和创新解决方案推动盈利性有机增长，更新的2024财年指引显示有机营收增长和EBITDA利润率将达分离以来最佳 [1] - 持续投资创新领域，工程创新工厂开发的解决方案在项目中标中发挥重要作用，客户反馈良好，认为内部投资回报能推动长期股东价值 [4] - 致力于成为多元化参与者，在任务工程和IT相关项目交付能力对整体战略至关重要，太空领域业务是重要战略部分 [71] - 过去几年进行多项收购和剥离，包括收购Unisys Federal、Koverse和Halfaker，剥离物流与供应链管理业务，有助于实现持续盈利增长 [158] - 行业竞争方面， recompete业务存在挑战，但团队在提高recompete胜率方面表现出色，对当前recompete胜率有信心 [181] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年上半年营收预计大致持平，下半年有望实现更显著增长，近期中标项目和潜在机会为增长提供可见性 [5] - 预算环境和合同授予时间延迟可能影响营收增长节奏，预计下半年和2025财年上半年经营环境仍较严峻，但团队有信心应对挑战 [171][172] - 劳动力市场环境改善，员工保留率提高，离职率降低，招聘能力增强，预计这将对利润率产生积极影响 [177][179] - 对实现2025和2026财年目标有信心，预计2025财年每股自由现金流约10美元，2026财年约11美元 [47] 其他重要信息 - 首席执行官Nazzic Keene将于10月2日卸任，转任特别顾问，Toni Townes - Whitley将接任首席执行官 [7] - 9月是公司的饥饿行动月，与Feeding America合作帮助解决饥饿问题，该活动过去十年筹集超220万美元 [129] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司增长展望及维持当前增长水平的原因和加速增长的因素 - 公司有信心保持2% - 4%的增长轨迹，内部会更努力推动增长，但需像上半年一样执行到位 [169] - 预算环境方面，预计第三和第四财季预算紧张，这种情况可能持续到下半年，会谨慎推进业务，预计奖项确认和转化为营收的节奏会有延迟，但支出环境良好，团队有能力应对挑战 [171][172] 问题: 奖项延迟对订单出货比的影响及后续是否还有延迟 - 自第二季度末赢得约11亿美元工作，约60%为新业务，但需等待通过抗议周期，目前谨慎推进业务，因下半年环境困难，预计奖项确认和转化为营收会有延迟 [143][172] 问题: 劳动力市场对公司的影响及成本情况 - 目前劳动力市场与一年前不同，招聘和保留员工情况改善，离职率降低，招聘能力增强，实施了新工具和实践来提升这方面表现 [177] - 预计劳动力环境改善将对利润率有积极影响，但需平衡业务增长投资和利润率提升投资 [179] - 假设员工绩效加薪在2% - 4%之间，部分高技能员工可能接近上限，约60%业务为成本加成合同，有效管理成本可使劳动力和通胀压力成为利润率的顺风因素 [150][151] 问题: 工作资本情况及2026财年工作资本顺风因素 - 目前对全年现金表现预测较准确，上半年情况好于内部计划，但下半年仍需关注收款和付款情况 [184] 问题: 公司recompete业务情况 - 团队在recompete业务上表现出色，recompete胜率较一年或一年半前有很大改善，但因政府采购和竞争因素，仍会有业务流失 [181] 问题: 订单出货比相关问题及对公司的影响 - 订单出货比受多种因素影响，如IDIQ记账方式、新业务与recompete业务比例等，公司认为投资组合无系统性问题，客户购买行为无明显变化，虽有预算和持续决议等逆风因素，但公司有新业务上线且管道健康 [188][189] - 公司有近1000亿美元的业务管道，有足够管道支持2% - 4%的多年增长目标，但需提高提交量，部分受季节、时间和recompete损失影响，新业务胜率有竞争力 [190][191] 问题: 公司在现有合同内的增长情况 - 公司有220 - 230亿美元的积压订单，有很大增长空间，过去几年专注于利用现有合同上限实现增长，团队上半年执行良好，有望全年和明年实现增长 [196][197] 问题: 本季度订单出货比范围 - 公司按更新指引中点计算业务增长约4.5%，是分离以来最高有机增长率，尽管有recompete损失（如Oms项目预计第四季度退出组合）的逆风，仍能实现中个位数增长率 [202]

业绩总结 - FY2024第二季度调整后EBITDA利润率为9.8%，同比增长70个基点[7] - FY2024第二季度调整后自由现金流为1.43亿美元，同比增长8.3%[10] - FY2024年度调整后自由现金流为2.19亿美元，同比增长5.7%[12] - SAIC更新了2024年和2025年财年指引，预计调整后每股稀释收益为7.20至7.40美元[14] - 合同授予价值预计将从FY24下半年转移到FY25上半年，价值为18000万美元[16] - FY24边际改善主要集中在上半年，全年指引为9.5%至9.7%[17] - 预计持续稳健的有机收入增长，FY24目标为4.5%[18] - FY24营收目标为72亿至72.5亿美元，调整后的EBITDA利润率为9.3%至9.4%[19] - 自2013年以来，SAIC历史股票回购授权增加，平均每月回购约16万股，平均价格约为43美元[20] - SAIC历史订单和订单与账单比率显示，订单总额约为230亿美元，订单与账单比率为2.5倍[21]

财务表现 - 2023年8月4日，科学应用国际公司的净收入为2.47亿美元，较去年同期增长233.78%[6] - 2023年8月4日，科学应用国际公司的其他综合收益为70万美元，较去年同期增长233.33%[6] - 2023年8月4日，科学应用国际公司的总综合收入为2.54亿美元，较去年同期增长261.43%[6] - 2023年8月4日，科学应用国际公司的总资产为56.72亿美元，较上一财年增长2.33%[8] - 2023年8月4日，科学应用国际公司的总负债为32.29亿美元，较上一财年增长2.15%[8] - 2023年8月4日，科学应用国际公司的股东权益为18.43亿美元，较上一财年增长8.41%[8] - 公司在2023年8月4日的财报电话会议中提到，收入为1,784百万美元，较去年同期下降3%[106] - 公司在2023年8月4日的财报电话会议中提到，营业利润为362百万美元，较去年同期增长190%[106] - 公司在2023年8月4日的财报电话会议中提到，净利润为247百万美元，较去年同期增长238%[106] - 公司在2023年8月4日的财报电话会议中提到，现金流量从经营活动中提供的净额为150百万美元，较去年同期增长6%[106] 公司业务 - 科学应用国际公司主要为美国政府提供技术、工程和企业信息技术服务[14] - 公司将物流和供应链管理业务出售给ASRC Federal，获得了3.56亿美元现金[54] - 公司销售使得其关注长期战略增长领域[54] 资产情况 - 公司投资的市场证券价值在2023年8月4日和2023年2月3日分别为3000万美元和2800万美元[23] - 现金、现金等价物和受限现金在2023年8月4日为3610万美元，较2月3日的1180万美元有显著增长[24] - 公司的商誉价值由2023年2月3日的29.11亿美元减少到了28.51亿美元[58] - 公司的无形资产中，客户关系为14.62亿美元，开发技术为10万美元，商标为1万美元[59] 财务风险 - 公司的长期债务总额为22.9亿美元，减去当前部分后为22.28亿美元[67] - 公司的未实现税收利润为2.07亿美元，与2023年2月3日的1.56亿美元相比有所增加[65] - 公司的衍生工具作为现金流量套期交易，包括利率互换[72] - 公司通过MUFG银行有一个最大金额为3亿美元的应收账款出售协议[77]