公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年营收19.91亿美元，较2021年增长4%；净利润4.755亿美元，较2021年下降13% [227][228] - 2022年公司运营利润率为18%，2021年为6%；运营收入增加7160万美元，增幅233%[269] - 2022年公司企业间接费用为1.682亿美元，2021年为9190万美元，2020年为7400万美元[282] - 2022年其他收入和费用项目净额为1.33527亿美元，2021年为1.40292亿美元，2020年为1.22807亿美元[284] - 2022年公司总摊销费用为5428万美元，较2021年减少8%[288] - 2022年有效税率为22.0%，高于2021年的21.2% [236] - 2022年有效税率为22.0%，2021年为21.2%，2020年为21.3%[291] - 2022、2021和2020年，公司的股票薪酬费用分别约为3940万美元、4150万美元和2700万美元[293] - 2022、2021和2020年，公司对某些归属目标的预期实现时间的估计变更，分别导致股票薪酬费用增加490万美元、增加590万美元和减少270万美元[295] - 2022年经营活动提供的净现金为566119美元，较2021年减少67000美元；2021年较2020年增加144400美元[301][308] - 2022、2021和2020年，公司分别资本化软件研发成本3530万美元、2600万美元和2410万美元[310] - 2022、2021和2020年，公司分别回购普通股591.4万股、674.7万股和800.8万股，总成本分别为3.38442亿美元、4.11534亿美元和4.24702亿美元[318] - 2022、2021和2020年，公司支付的现金股息分别为1.0983亿美元、1.05516亿美元和1.03914亿美元；2023年1月5日支付股息5810万美元[319] 公司管理资产数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司管理、咨询或管理约1.2万亿美元资产[226] - 2022年除LSV外，股票和固定收益计划的平均管理资产减少221亿美元，降幅11%，至1751亿美元[228] - 截至2022年12月31日，公司总管理资产为399.365亿美元，较2021年的405.148亿美元下降1%，较2020年的368.66亿美元增长10%[255] - 2022年公司平均管理资产为399.943亿美元，较2021年的393.289亿美元增长2%，较2020年的327.672亿美元增长20%[261] - 2022年LSV平均资产管理规模降至872亿美元，较2021年减少124亿美元，降幅12%[287] 各业务线收入及利润数据关键指标变化 - 2022年信息处理和软件服务收入因2022年第一季度8800万美元提前终止费和新客户转化而增加[228] - 2022年公司收购SEI Novus和Atlas Master Trust的收入分别为1130万美元和480万美元[230] - 2022年LSV收益减少1690万美元，降幅12% [231] - 2022年私人银行收入为5.75625亿美元，较2021年的4.9357亿美元增长17%，运营利润为1.02416亿美元，较2021年的0.30774亿美元增长233%[266] - 2022年投资顾问收入为4.47766亿美元，较2021年的4.82949亿美元下降7%，运营利润为1.96116亿美元，较2021年的2.42615亿美元下降19%[266] - 2022年机构投资者收入为3.23353亿美元，较2021年的3.43805亿美元下降6%，运营利润为1.51101亿美元，较2021年的1.75735亿美元下降14%[266] - 2022年投资经理收入为6.24918亿美元，较2021年的5.81157亿美元增长8%，运营利润为2.20068亿美元，较2021年的2.32502亿美元下降5%[266] - 2022年新业务投资收入为0.19375亿美元，较2021年的0.16828亿美元增长15%，运营亏损为0.25784亿美元[266] - 2022年私人银行投资处理和软件服务费用为4.53531亿美元，较2021年的3.56655亿美元增长27%[267] - 2022年私人银行资产管理、管理及分销费用为1.22094亿美元，较2021年的1.36915亿美元下降11%[267] - 2022年私人银行收入增加8210万美元，增幅17%，主要受一次性终止费用增加、新客户转化带来的投资处理费用增加等因素影响[267] - 2021年公司营收增加3820万美元，增幅8%，主要受新SWP客户转化、市场升值等因素影响[268] - 2022年投资顾问业务营收减少3520万美元，降幅7%，主要因SEI基金项目管理费减少[271] - 2022年机构投资者业务营收减少2050万美元，降幅6%，受投资管理费减少和汇率波动影响[275] - 2022年投资经理业务营收增加4380万美元，增幅8%，得益于新产品和新客户现金流[279] 公司特殊事项成本及资金情况 - 2022年公司自愿离职计划产生一次性成本5480万美元[233] - 2022年公司资本化软件开发成本2570万美元，较2021年的2590万美元略有下降[235] - 2022年公司继续股票回购计划，以平均每股57.22美元的价格回购约591.4万股，总成本3.384亿美元[237] - 公司信贷安排的借款额度最高为3.25亿美元，将于2026年4月到期；2021年11月借款4000万美元，2022年已全额偿还；截至2023年1月31日，未使用额度为3.19亿美元[301][302] - 截至2023年1月31日，可立即用于其他一般公司用途的现金及现金等价物为3.573亿美元[306] 公司财务估计及假设相关 - 公司认为计算机软件开发成本、所得税、股票薪酬以及长期资产（包括收购中获得的商誉和无形资产）估值相关的假设和估计，最有可能对合并财务报表产生重大影响[322] - 2022年股票期权奖励归属目标估计变更使基于股票的薪酬费用较之前管理估计增加490万美元，2021年增加590万美元，2020年减少270万美元[332] - 公司使用资产和负债法核算所得税，需对当期所得税准备、递延所得税资产和负债及估值备抵进行假设、判断和估计[327] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定股票期权奖励的公允价值，其受股价及多种假设影响[331] - 公司对收购中获得的资产进行估值，包括商誉和无形资产，需管理层进行重大估计和假设[333] - 公司有三个报告单元需进行商誉减值测试，截至2022年12月31日，未发现商誉减值[335] - 公司对资本化软件进行减值审查时需对运营策略、底层技术和外部市场因素进行重大假设和估计[326] - 公司对收购中获得的无形资产进行减值审查，未记录重大减值费用[336] - 公司有限寿命无形资产的使用寿命由管理层确定并定期审查，变更估计时剩余账面价值将按修订后的使用寿命进行折旧或摊销[337] - 公司基于股票的薪酬费用在授予日按奖励公允价值计量，并在归属期内确认为费用[330] - 公司为所得税设立准备金以应对税务机关可能质疑的税务立场，税法或其解释的变化及税务审计结果可能影响所得税金额[328]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益（EPS）为0.83美元，2021年第四季度为1.03美元，2022年第三季度为0.45美元 [18] - 第四季度营收为4.57亿美元，2021年为5.02亿美元，2022年第三季度为4.71亿美元 [18] - 第四季度营收同比下降9%，收益同比下降23%，EPS较2021年第四季度报告的1.03美元下降19% [22][23] - 第四季度总费用为3.63亿美元，去年为3.58亿美元，2022年第三季度为4.2亿美元 [32] - 第四季度税收率为18.1% [39] - LSV本季度利润为3170万美元，第三季度为2670万美元；营收为1.07亿美元，第三季度为9160万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 投资经理业务 - 另类业务方面大型客户机会性推出新产品，传统业务各产品线新增业务，CIT业务持续增长，全球ETF、私募股权和私募债务业务通过交叉销售和新客户拓展增长 [9][10] - ETF产品线等解决方案本季度净现金流超4亿美元 [11] 机构投资者业务 - 获得新客户，包括SEI Novus，但营收和利润受资本市场和客户流失影响 [12] - 2022年OCIO销售成果显著，2023年资产价值是逆风因素 [12] - 第四季度OCIO净销售事件基本持平，季度末未注资客户积压总销售额为25亿美元 [37][38] 私人银行 - 本季度重新签约8个客户，包括美国3个、英国4个和1个TRUST 3000客户，其中4个处于竞争中 [13] - 私人银行处理销售为1020万美元，其中330万美元为经常性收入 [33] 投资顾问业务 - 开始利用美国咨询业务和全球资产管理分销业务的协同效应，已取得进展 [27] - 本季度净现金流约为负6.75亿美元，RIA团队产生6600万美元净正现金流，ETF策略和维度产品组合现金流约为3.5亿美元 [50] 新业务投资 - 本季度收入和费用与第三季度持平，净经常性销售为50万美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度市场受通胀压力、地缘政治紧张、财政政策等经济因素影响 [22] - 市场升值约为128亿美元，现有客户因降低风险和重新分配导致净流出23亿美元 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续应用成熟商业模式，将挑战转化为机遇，帮助客户有效配置资本，利用财务实力 [8] - 投资经理业务持续拆分投资选项，结合投资管理单元的信念和监督，为客户提供灵活性和选择 [11] - 机构投资者业务关注增长机会，如销售和安装OCIO新业务、保留现有客户、整合SEI Novus、推进ECIO平台、整合和利用SEI私人财富管理 [12] - 私人银行通过领导变革、增加客户参与度和费用管理，为未来增长奠定基础 [14] - SEI Sphere是2023年重点领域，计划增加销售团队规模、投资和营销，加速与现有客户和新潜在客户的活动，提高网络和云服务的吸引力 [15] - 2023年公司积极进取，抓住推动增长的机会，持续做出必要改变 [16] - 成立企业发展团队，专注战略交易计划的制定和执行以推动增长 [30] - 关注支持人才发展和丰富文化的举措和计划，特别是在多元化、公平和包容方面进行投资 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司组织转型年，市场环境动荡，但公司有信心不仅帮助客户成功，也能推动自身未来持续成功 [17] - 公司在费用管理方面表现良好，若市场持续下行，有可变成本可调整，部分薪酬也是可变的，必要时可根据公司财务表现进行调整 [44][45] - 对RIA领域有信心，已组建专门团队并开始看到积极的资金流入势头，认为公司在该领域有竞争力且价值主张契合 [48] - 困难市场会结束，公司希望在市场复苏时处于有利地位，抓住市场重新开放和客户回归业务决策的机会 [55] - 客户参与度高，对公司未来发展感到兴奋，认为在四个重点领域有不同程度的进展 [59][60] 其他重要信息 - 本季度回购130万股SEI股票，平均价格为每股59.36美元，即7960万美元的股票回购；宣布每股0.43美元的年度股息 [24] - 重新签约策略执行成功，处理业务的年度经常性收入延长超1.08亿美元 [25] - 公司将谨慎管理费用，同时对有信心推动增长的领域进行投资 [26] - 与富国银行的合同调整并延长至2028年12月，本季度签署3个新客户，实施2个积压客户 [29] - 季度末已售出但预计在未来18个月安装的经常性收入积压为4010万美元 [34] - 本季度招聘34名新顾问，其中15名来自较新的RIA渠道，重新吸引13家现有咨询公司 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何解读税前利润率的轨迹？若今年市场无反弹，有哪些费用项目可以降低？ - 利润率受基于资产的收入流影响，市场下跌时平均资产降低导致收入减少和利润率压缩，但困难市场会结束，公司不会放弃未来机会，将度过难关 [54][55] 问题2: 新闻稿中提到的合规基础设施投资是什么？是一次性建设还是多年建设？ - 这是公司多年来面临的合规要求的延续，特别是过去五年加速，旨在满足各司法管辖区的监管框架要求，并确保将合规知识融入产品和服务中 [47][57] 问题3: 2023年公司会重点关注哪些特定的增长领域？ - 公司关注网络安全（SEI Sphere业务），增加了销售团队和相关能力，并积极向现有客户推广；外包方面与客户的对话从倾听转向增长，探讨如何增加合作和为客户增加价值 [73][75] 问题4: 如何看待利息和股息收入这一项目的未来走向？ - 利率上升时公司现金收益增加，但不将利息收入视为推动增长的方式，若利率维持或上升且资产负债表结构不变，利息收入将改善 [61] 问题5: 公司业务的长期和近期运营利润率如何考虑？ - 预计利润率将回归历史范围，但原因不同。私人银行利润率有望提高；投资顾问业务整合会对利润率有一定抑制；机构业务利润率可能会有所下降，但随着市场成功，美元利润应会改善 [81][83] 问题6: 重新签约客户的交叉销售机会如何？如何减轻重新签约带来的不利影响？ - IMS本季度销售约1480万美元，交叉销售和新业务各占一半，业务管道强劲；私人银行重新签约8个客户，除一个客户外基本持平；公司与客户的互动方式发生变化，客户对SEI的广泛能力表示接受，重新签约是增长战略的一部分，有助于交叉销售和拓展业务 [93][96]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________to ________ Commission File Number: 0-10200 _______________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.71亿美元，较2021年的4.85亿美元和第二季度的4.82亿美元有所下降；总费用4.2亿美元，高于去年的3.44亿美元和第二季度的3.66亿美元；排除自愿离职计划（VSP）和遣散费相关费用后，本季度费用约为3.58亿美元，较2022年第二季度减少约800万美元 [38][39] - 第三季度每股收益（EPS）为0.45美元，2021年第三季度为0.97美元，2022年第二季度为0.81美元；第三季度业绩反映了与VSP相关的一次性费用约5700万美元，相当于每股约0.32美元；此外，本季度还产生了520万美元的遣散费，即每股0.03美元；排除这些一次性费用项目后，本季度EPS为0.80美元 [37] - 本季度回购了89万股SEI股票，每股价格为55.55美元，相当于4940万美元的股票回购；净销售活动总计约3600万美元，其中3000万美元为净经常性收入 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 投资经理业务 - 实现创纪录的销售季度，新增大型风险投资经理和重要传统市场客户，全球基金管理和监管服务业务持续扩张，新增私募股权客户 [18][19] - 本季度净销售额为2370万美元，其中2200万美元为经常性收入；与客户重新签约，年度经常性收入总计2180万美元，平均期限超过三年；待安装的未来18个月经常性收入积压为3530万美元 [50][51] 投资顾问业务 - 平台产生约8亿美元的净现金流，战略举措推动资金流入，包括专门的RIA团队产生2.69亿美元净正现金流，新直接指数策略和税收管理ETF资金流入增长2.4亿美元 [52] - 本季度收入较第二季度下降，主要受资本市场压力和RPOA解约影响；费用也有所下降，利润率保持在40%以上；本季度招募了57名新顾问，重新吸引了13家现有咨询公司 [53] 机构投资者业务 - 第三季度OCIO净销售活动为2.2亿美元，总销售额为6.6亿美元，客户流失总计4.4亿美元；新销售主要来自美国捐赠基金和基金会领域；实施后，本季度净销售额相当于140万美元的新经常性收入；季度末未出资客户积压总销售额为28亿美元 [54] - 本季度收入较第二季度下降，受资本市场活动影响，但被净正客户资金流抵消；费用也有所下降，反映了直接成本降低和总体费用管理 [55] 私人银行 - 净处理销售额为1020万美元，其中470万美元为经常性收入，包括一笔新的SWP销售和一笔Trust 3000销售，重新签约一位客户；待安装的未来18个月收入积压为4490万美元 [43] - 因客户并购活动，预计2023年第一季度末和第二季度末分别有客户解约，每年净收入影响约为1240万美元；利润受资本市场对其AUM相关收入的影响 [47][48] 新业务投资 - 收入与第二季度持平；费用下降，主要由于One SEI项目投资减少和第二季度的一次性项目；预计该部门费用将保持相对稳定 [55][56] LSV - 本季度利润为2670万美元，第二季度为2980万美元；收入为9160万美元，第二季度为9980万美元；本季度记录了160万美元的业绩费用，反映了积极的相对表现 [57] - 收入下降是由于资本市场下跌、净客户资金流和业绩费用降低；净销售额基本持平，现有客户因降低风险和重新配置导致净资金流出13亿美元；市场增值约70亿美元；本季度总销售额为14亿美元，为2019年第一季度以来的最高水平 [58][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布将资产管理业务和相关部门进行战略调整，由Wayne Withrow领导，旨在整合业务战略，发挥全球资产管理专业知识，为投资者提供全面个性化体验，加速在中介和机构渠道的业务拓展 [8][14][15] - 与Snowflake建立战略合作伙伴关系，推出SEI数据云，以满足客户对高级数据集成的需求，目前已有两个SEI财富平台客户部署该云服务，并与多个客户进行合作洽谈 [17] - 持续关注SEI Sphere网络安全平台的发展，进行战略投资以加速增长，并评估新的市场机会，已向新老客户销售该解决方案，并在云迁移领域实现交叉销售 [28] - 致力于内部人才流动，投资于人才培养、技能提升、员工轮岗、思想交流和职业发展等项目和计划 [31] - 发起多年期多元化、公平和包容倡议，CEO签署CEO行动承诺，支持为员工、社区和整个社会打造更具包容性的工作场所 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀、市场波动和其他经济因素对市场造成压力，但公司将保持警惕，坚定地部署资本并进行必要变革以推动业务增长 [12] - 财富管理市场趋势为公司提供了利用竞争优势、实现有机和无机增长的巨大机会 [13] - 尽管各业务面临不同挑战，但公司对各业务的发展前景充满信心，将继续执行变革措施，专注于现有业务的增长、新增长引擎的开发、战略收购以及文化和人才战略的提升 [35] 其他重要信息 - 公司将于11月14日和15日举办投资者日活动，现场参会人员可前往Oaks校区，无法亲临现场的人员将在活动临近时获得线上参与的详细信息 [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新资产管理结构的增量收入和费用机会，以及实施时间和想法 - 公司认为这是一种战略调整，将各业务单元整合在一位领导下，能更有效地分配资本以促进增长，尤其在中介领域和RIA市场有较大机会；通过整合投资管理专业知识与市场单元，形成更具凝聚力的市场策略 [63][64][65] - Wayne Withrow表示，整合各单元有助于利用投资解决方案和客户技术，创造客户增长的未开发机会 [67] - Paul Klauder认为，私人财富管理和机构业务的整合能实现两个直接渠道的交叉杠杆，带来自然的潜在客户流 [68] 问题2: 如何对与富国银行关系的财务影响进行建模，以及是否有费用抵消 - Dennis McGonigle建议在考虑SEI未来发展时将其纳入考量，公司已在模型中考虑相关影响；费用方面，因Principal Group和Computershare的业务合作，可能会从处理较少业务中获得成本效益 [72][74] 问题3: 除资产管理重组外，在当前市场条件下是否还有其他控制费用的潜在领域 - Ryan Hicke表示公司将审慎管理费用，保持纪律性，同时积极在有市场优势的领域分配资本和进行投资，利用困难时期加速发展 [77][78] 问题4: 公司费用结构中固定成本和可变成本的比例，以及跨部门重新分配对整体公司利润率的影响 - Dennis McGonigle指出，公司费用主要为固定成本，源于员工基础，但也有与资产、交易活动、技术相关的可变成本；可变成本包括子顾问费用、交易活动费用、技术合作费用等，部分可变成本受客户承诺和项目性质限制；公司会关注费用管理，避免过度支出，在困难时期也会关注人才保留 [84][85][88] - Sanjay Sharma认为客户面临挑战时，为公司在外包业务方面提供了机会，有助于公司帮助客户更好、更快、更便宜地开展业务 [91] 问题5: 私人银行部门为支持更好的销售和更快实施4490万美元积压订单所做的改变 - Dennis McGonigle表示4400万美元的积压订单可弥补大部分不可控的收入损失 [98] - Sanjay Sharma称正在积极跟踪积压订单的实施进度，与客户密切沟通，每周监控变化；通过组织变革管理、提供培训等方式帮助客户采用新平台；在销售方面，在英国市场重新组建销售团队，在美国市场整合销售结构，注重与现有客户的交叉销售和统一销售流程 [100][102][106] 问题6: 投资经理业务中资产解约的情况，包括资产类型和原因 - Phil McCabe解释称，另类资产余额季度环比下降，部分受市场影响，也因与一个低费率策略客户解约，但被数百万美元的新客户资金所抵消，这是一次性事件 [110]

Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________to ________ Commission File Number: 0-10200 ____________________________________ ...

SEI Investments Company (NASDAQ:SEIC) Q2 2022 Earnings Conference Call July 20, 2022 4:30 PM ET Company Participants Lindsey Opsahl – Head-Investor Relations Ryan Hicke – Chief Executive Officer Dennis McGonigle – Chief Financial Officer Phil McCabe – Executive Vice President, Head-Investment Manager Services Sanjay Sharma – Executive Vice President and Global Head-Private Banking Wayne Withrow – Executive Vice President, Independent Advisor Solutions Conference Call Participants Ryan Kenny – Morgan Stanley ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________to ________ Commission File Number: 0-10200 ___________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长28%，收益同比增长47%，每股收益（EPS）为1.36美元，较2021年第一季度的0.89美元增长53% [7] - 本季度资产余额减少94亿美元，LSV余额减少30亿美元 [7] - 本季度回购170万股SEI股票，花费1.011亿美元 [8] - 净业务收入总计2870万美元，其中2700万美元为净经常性收入 [8] - 投资与新业务部门本季度亏损700万美元，而2021年第一季度亏损950万美元 [15] - LSV第一季度为SEI贡献收入3250万美元，而2021年第一季度为3340万美元 [15] - 本季度收到8800万美元合同终止费，计入私人银行部门收入，使每股收益增加约0.47美元 [17] - 本季度有效税率为23.1% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 私人财富管理集团与SEI Sphere - 投资与新业务部门活动包括私人财富管理集团运营、SEI Sphere、资产现代化和数据集成等，本季度亏损700万美元，较2021年第一季度的950万美元有所收窄 [14][15] LSV Asset Management - SEI对LSV约38.6%的所有权在2022年第一季度贡献收入3250万美元，2021年第一季度为3340万美元 [15] - 本季度资产减少约30亿美元，净负现金流约17亿美元，市场折旧约13亿美元 [16] - 本季度收入约1.085亿美元，含130万美元业绩费 [16] SEI Wealth Platform - 2022年第一季度收入2.135亿美元，较2021年第一季度增加9590万美元；季度利润9160万美元，较2021年第一季度增加8470万美元 [63] - 本季度完成约840万美元净投资处理业务，其中710万美元为经常性收入，130万美元为一次性收入 [64] - 签署两个重要客户，与Grove Bank & Trust签署SWP协议，与HSBC签署将其美国投资处理业务转移至SEI Wealth Platform的协议 [65][66] - 第一季度成功将两个新客户从竞争对手平台迁移至SWP，一个新客户迁移至TRUST 3000平台 [67] - 全球未安装的净新经常性投资处理收入积压约5440万美元 [70] - 资产管理方面，期末管理资产253亿美元，与2021年第一季度持平；2022年第一季度现金流约为正3.62亿美元 [71] Investment Manager Services - 2022年第一季度收入1.569亿美元，较2021年第一季度增长15%；利润5810万美元，较2021年第一季度增长8.7% [121] - 本季度利润率为37% [122] - 第一季度末第三方资产余额约8952亿美元，较2021年第四季度末减少121亿美元，主要因市场折旧87亿美元和净客户资金流出34亿美元 [122] - 2022年第一季度是销售最好的季度，净新业务收入总计1780万美元，预计产生净年化经常性收入1710万美元；此外，续签750万美元经常性收入 [123] - 期末待资金到位的新业务积压为3770万美元 [126] Independent Advisor Solutions - 第一季度收入因资本市场积极和正净现金流而增加，但部分被转向低费率流动性产品和基点收益率小幅下降所抵消 [133] - 费用增加导致利润率下降，包括子顾问费用、内部数字销售技术投资和客户面对的橙色平台集成投资等因素 [134] - 本季度正净现金流13亿美元，其中近10亿美元流入管理资产计划 [135] - 第一季度招募81名新顾问，重新吸引13家现有咨询公司 [136] Institutional Group - 2022年第一季度收入8680万美元，较2021年第一季度增长3%；运营利润4150万美元，较2021年第一季度下降9% [160] - 本季度运营利润率为48% [162] - 季度末资产余额942亿美元，较2021年第一季度减少51亿美元，主要因净客户流失 [162] - OCIO第一季度净销售业务为负40亿美元，总销售额8亿美元，客户流失总计48亿美元 [162] - 第一季度新销售业务分布在美国捐赠基金和基金会、英国信托管理和医疗保健领域 [162] - SEI Novus本季度有三笔新销售业务 [163] - 季度末未资金到位的客户销售积压为6.95亿美元 [164] 各个市场数据和关键指标变化 投资经理服务市场 - 2022年第一季度销售创纪录，替代市场单元签署众多新客户，传统市场单元推动销售，在欧洲继续拓展ETF、私募股权和私人债务业务 [123][124][125][126] 机构业务市场 - OCIO市场竞争激烈，客户重新招标带来短期逆风 [163] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新CEO Ryan Hicke将关注现有业务增长和利润率扩张、新增长引擎拓展（如SEI Sphere和相关并购活动）以及文化和人才战略革新 [11] - SEI Wealth Platform致力于建立全球业务管道和积压业务，逐步提高运营利润，审慎投资以实现可持续增长 [71] - Investment Manager Services继续推进交叉销售战略，拓展业务 [124] - Independent Advisor Solutions将专注于增强平台客户界面组件、创建多渠道销售流程、发展投资产品以实现大规模个性化以及加强对纯RIA渠道的关注 [137][138] - Institutional Group致力于稳定客户基础，区分OCIO解决方案，销售新的OCIO和英国主信托关系，以及销售由SEI Novus支持的增强型ECIO方案 [164] - 行业面临通胀压力，特别是人员成本方面，SEI持续招聘人才以支持增长，预计这种压力将持续 [18] - OCIO市场竞争激烈，SEI通过Novus交易展示先进分析能力，以实现差异化竞争 [163][180] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在战略和财务上处于强势地位，但需持续变革以把握未来机会 [10] - 尽管市场存在不确定性和全球动态变化，但各业务部门对未来增长前景保持乐观 [72][126][138][164] 其他重要信息 - 公司选定Ryan Hicke为新CEO，他在SEI工作24年，具有全球视野和丰富经验 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Ryan Hicke未来的关键战略优先事项及关注的业务领域 - Ryan Hicke表示将继续关注加速有机业务增长、拓展新业务机会和新举措，以及革新文化和人才战略 [22][23] 问题: 扩大私人银行部门利润率是观点改变还是延续以往策略 - Ryan Hicke称将继续关注以往提及的方面，并在某些情况下加速扩大利润率的机会 [24] 问题: 如何应对当前地缘政治紧张局势和利率上升环境 - Ryan Hicke表示公司日常业务未受俄乌冲突具体影响，将持续关注对员工和业务的潜在影响 [30] 问题: 请提供LSV的更多信息 - Dennis McGonigle称LSV作为价值导向型公司，在艰难市场后表现改善，业绩费增加，且价值投资受投资者关注，搜索活动增多，对获取新资产流前景乐观 [32][33] 问题: 如何平衡投资增长和费用管理 - Ryan Hicke表示SEI财务状况良好，将合理分配资本，包括调整部分可自由支配投资以匹配收入机会，同时投资新机会以实现未来增长 [40][41] 问题: 8800万美元终止费的用途 - Dennis McGonigle称最终由董事会决定资本分配，该业务通过外国子公司签署，资金转移有一定流程 [42][43] 问题: 新业务投资中One SEI计划的成本情况 - Dennis McGonigle预计该项目成本将随时间下降，但投资与新业务部门会将部分资金重新分配到其他技术投资项目，以增加资产基础 [47][48] 问题: 公司业务方式会有多大改变 - Al West和Ryan Hicke认为会有较大改变，但并非全面审查，公司有优势业务，需抓住机会进行变革 [54][55] 问题: Ryan Hicke被选为CEO的原因及国际业务的作用 - Ryan Hicke称其国际经验包括开创和发展新业务，公司希望利用这些经验拓展全球增长机会，或引入国际业务能力到美国 [56][57] 问题: 是否需要更多投资吸引全球财富玩家，是否战略转向关注中型或超级区域机构 - Al Chiaradonna表示全球业务有一定成功，正在投资销售人才以拓展全球有机增长；同时，在区域和社区银行领域取得良好成绩，该领域解决方案成熟、销售和安装速度快 [78][79] 问题: 失去HSBC合同是否有费用抵消收入损失 - Al Chiaradonna称8800万美元终止费净影响为8600万美元，有200万美元相关费用，其他投资可被利用，无其他费用损失 [82] 问题: 排除终止费后利润率下降的原因及HSBC私人银行未来的收入和成本影响 - Al Chiaradonna称利润率下降一是受资本市场压力，二是因竞争激烈的劳动力市场导致人才投资增加；8800万美元终止费净影响为8600万美元，安装HSBC其他业务将在12 - 18个月内确认收入 [87][88] 问题: 是否考虑大规模海外并购以实现全球扩张 - Dennis McGonigle称并购由公司整体战略驱动，若能增强增长机会、战略定位和地理扩张，公司会认真考虑 [89] 问题: 请解析积压业务情况及未来两年的转化预期 - Al Chiaradonna称5440万美元积压业务中，约25%将在未来12个月转化，其余将在13 - 24个月转化；积压业务受大型客户影响，实施时间较长 [95] 问题: 平台是否有加速获得大型客户的预期 - Al Chiaradonna称业务管道健康，外包趋势有利，但大型客户销售周期受谈判和实施时间影响，难以预测，公司会继续推进大型客户业务 [99][100][101] 问题: 积压业务季度环比变化是否主要因HSBC - Al Chiaradonna称HSBC是影响因素之一，同时第一季度的业务安装会减少积压，新销售业务会补充积压，是多种因素综合导致的变化 [107][108] 问题: 疫情缓解人员回归工作对销售活动和新业务实施管道的影响 - Al Chiaradonna称疫情期间数字化销售渠道有效，人员回归可能使客户决策加快；实施工作已数字化，人员回归增加客户拜访，可能带来更多机会，但不会有显著变化 [112][113][114] 问题: 能否通过合同定价抵消通胀对人员成本的压力 - Al Chiaradonna称目前会有一定利润率压缩，但随着解决方案的推进，有望维持和提高价格点，不过各合同情况不同，需具体谈判 [115][116] 问题: 费用增加的原因及是否为新的基础水平 - Wayne Withrow称费用增加主要因业务转向更多子顾问账户，子顾问费用单独列示，导致收入和费用同时增长 [144][145] 问题: 季度内市场波动对新业务趋势的影响 - Wayne Withrow称销售活动强劲，新顾问和现有顾问销售情况良好，现金流呈正增长趋势，但市场利率、通胀和俄乌战争冲击影响了资金流动，未来趋势难以预测 [147][148] 问题: 行业内竞争对手变动对业务的影响及应对措施 - Wayne Withrow称行业内的变动是机会，但具体影响和应对策略暂不便透露 [152][153] 问题: 当前利率前景对业务的影响及对收入和资金状况的影响 - Paul Klauder称利率对收入影响不大，对资金状况有一定提升，但因大部分客户投资组合含长期固定收益，资产和负债同时受影响，资金状况变化不显著，公司仍需考虑客户现金状况和弥补资产负债缺口的意愿 [170][171][172] 问题: 本季度净新客户资金情况及市场波动对竞争环境的影响 - Paul Klauder称净新客户资金为负40亿美元，OCIO市场竞争激烈，规模较小的竞争对手可能面临压力，Novus交易有助于公司在ECIO和大型OCIO交易中实现差异化竞争 [177][179][180]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________to ________ Commission File Number: 0-10200 ________________________________________ ________________________________________ SEI INVESTMENTS COMPANY (Exact name of R ...

公司概况 - 公司是金融服务行业的一部分，管理和托管约1.3万亿美元资产，全球有9个国家约4300名员工，客户包括10家美国前20大银行和49家全球前100大投资管理公司[8][9][10][11][13] 社会责任 - 致力于践行企业价值观，帮助客户实现可持续发展目标，包括可持续投资、关注人力资本和环境影响[15][16] 业务内容 - 提供连接金融服务行业的技术和投资解决方案，涵盖技术与运营、资产管理等核心能力，帮助客户应对业务转型[18][20][21] 全球运营 - 2020年美国业务中财富与投资管理技术及运营占比85%，高净值资产管理占比15%，在全球多地设有主要客户服务中心[31] 业务模式 - 通过整合人员、流程和技术支持客户战略目标，将挑战转化为机遇，吸引客户和员工，推动共同增长，利用财务实力，将8 - 10%的年收入用于研发[35][36][37] 战略收购 - 2017 - 2021年进行多次战略收购，增强能力、拓展市场和创造新业务机会[40][41][42] 财务亮点 - 2020年超90%的收入为经常性收入，目标将8 - 10%的年收入用于研发，有盈利记录，向股东返还约5.29亿美元资本，经营现金流为4.89亿美元[45]