文章核心观点 - 斯凯奇本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化；行业排名靠后，同行业的富乐客即将公布财报且预期不佳 [1][2][4][5] 斯凯奇财报情况 - 本季度每股收益1.33美元，超Zacks共识预期的1.10美元，去年同期为1.02美元，本季度盈利惊喜为20.91% [1] - 上一季度实际每股收益0.56美元，超预期的0.52美元，盈利惊喜为7.69%；过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收22.5亿美元，超Zacks共识预期2.98%，去年同期为20亿美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [1] 斯凯奇股价表现与展望 - 年初至今，斯凯奇股价下跌约5.1%，而标准普尔500指数上涨6.3% [2] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利预期方面，即将到来的季度共识每股收益预期为1.04美元，营收21.7亿美元；本财年共识每股收益预期为3.81美元，营收87.3亿美元 [4] 斯凯奇评级情况 - 发布财报前，斯凯奇的盈利预期修正趋势喜忧参半，当前状态对应Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [3] 行业情况 - Zacks行业排名中，鞋类和零售服装行业目前处于250多个Zacks行业的后14%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [4] 富乐客情况 - 富乐客尚未公布截至2024年3月季度的财报，预计5月8日发布 [4] - 预计即将公布的财报中，季度每股收益为0.04美元，同比变化-55.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收3.6041亿美元，较去年同期下降39.9% [5]

销售情况 - Skechers在2024年第一季度实现了销售额达到25亿美元的新纪录，同比增长12.5%[2] - 直销销售增长了17.3%，批发销售增长了9.8%[2] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第一季度销售额为22.52亿美元，比2023年同期增长12.5%[18] 利润情况 - 每股稀释收益为1.33美元，同比增长30.4%[2] - Skechers的净利润为2.066亿美元，每股稀释收益为1.33美元，较去年同期分别增长28.8%和30.4%[7] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第一季度毛利润为11.82亿美元，比2023年同期增长20.7%[18] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第一季度调整后净利润为2.07亿美元，比2023年同期增长32.1%[20] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第一季度调整后每股稀释收益为1.37美元，比2023年同期增长34.3%[20] 地区销售情况 - Skechers的国际销售占总销售额的65%，在所有地区均实现增长，欧洲、中东和非洲地区增长17%，亚太地区增长16%，美洲地区增长8%[2] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第一季度国内销售额为7.99亿美元，比2023年同期增长7.8%[19] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第一季度国际销售额为14.53亿美元，比2023年同期增长15.2%[19] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第一季度中国销售额为3.20亿美元，比2023年同期增长13.3%[19] 毛利率和费用 - 毛利率为52.5%，同比增长360个基点，主要由于单位成本降低，运费成本降低和平均销售价格提高[5] - 运营费用增加了16.9%，销售费用增加21.7%，总务和行政费用增加15.9%[6]

文章核心观点 - 斯凯奇（Skechers）2024年第一季度营收和利润预计同比增长 ，且有望实现盈利超预期 ，同时还介绍了另外三家可能盈利超预期的公司 [1][4] 斯凯奇业绩预期 - 2024年第一季度营收预计达21.88亿美元 ，同比增长9.3% [1] - 第一季度每股收益预计为1.10美元 ，同比增长7.8% [1] - 过去四个季度盈利平均超预期45.7% ，上一季度盈利超Zacks共识预期7.7% [1] 斯凯奇增长因素 - 专注发展直接面向消费者业务 ，提供创新优质产品 ，扩大零售版图 ，增强全渠道能力 ，巩固分销优势 ，推动营收增长 [2] - 第一季度直接面向消费者业务营收预计增长18.7% ，其中国内和国际业务分别预计增长15.7%和20.8% [2] - 批发业务虽曾面临挑战 ，但因上半年订单趋势向好 ，本季度销售额预计增长4.5% [2] 斯凯奇国际业务 - 国际业务是销售主要贡献者 ，反映公司适应不同消费者偏好 、把握新兴趋势和利用区域分销策略的能力 ，是公司增长战略关键支柱 [3] 斯凯奇盈利预测 - Zacks模型预测斯凯奇此次盈利将超预期 ，因其Earnings ESP为正且Zacks排名为3（持有） [4] 其他公司情况 罗斯商店（Ross Stores） - Earnings ESP为+0.34% ，Zacks排名为3（持有） [5] - 2024财年第一季度每股收益预计为1.34美元 ，同比增长22.9% [5] - 季度营收预计为48.2亿美元 ，同比增长7.3% ，过去四个季度盈利平均超预期9.1% [5] 拖拉机供应公司（Tractor Supply Company） - Earnings ESP为+0.50% ，Zacks排名为2（买入） [5] - 2024财年第一季度每股收益预计为1.70美元 ，同比增长3% [6] - 营收预计为34.0亿美元 ，同比增长3% ，过去四个季度盈利平均超预期0.2% [6] 德克斯户外公司（Deckers Outdoor Corporation） - Earnings ESP为+16.99% ，Zacks排名为3（持有） [6] - 2024财年第四季度每股收益预计为2.59美元 ，同比下降25.1% [6] - 营收预计为8.744亿美元 ，同比增长10.5% ，过去四个季度盈利平均超预期32.1% [7]

文章核心观点 - Zacks Premium可助力投资者利用股市并自信投资，其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合，能帮助投资者挑选更可能跑赢市场的股票，如Skechers就因相关评分值得关注 [1][2][6][7] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选器，还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体概述 - 与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，帮助投资者挑选未来30天更可能跑赢市场的股票，按价值、增长和动量特质给予A - F字母评级，评级越高表现可能越好 [2] 分类情况 - 价值评分：帮助价值投资者以合理价格找到被低估股票，利用P/E、PEG等比率筛选 [2] - 增长评分：关注公司财务实力、健康状况和未来前景，通过考察预计和历史盈利、销售和现金流寻找可持续增长股票 [3] - 动量评分：帮助动量投资者利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势，利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素确定买入高动量股票的时机 [3] - VGM评分：综合所有风格评分，与Zacks Rank配合使用，对股票的综合风格进行评级，筛选出价值、增长和动量都有吸引力的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，挑选困难 [5] - 为实现回报最大化，应挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若为3（持有）评级，也需确保分数为A或B；4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即便分数为A和B，盈利预测也可能下降，股价可能下跌 [6] 关注股票Skechers（SKX） - 1992年成立，总部位于加州曼哈顿海滩，设计、开发、营销和分销男女儿童鞋类 [7] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为A，价值风格评分为B，因15.21的远期P/E比率等估值指标吸引价值投资者 [7] - 有分析师上调2024财年盈利预测，Zacks共识预测从每股0美元增至3.81美元，平均盈利惊喜为45.7%，值得投资者关注 [7]

文章核心观点 华尔街分析师预测斯凯奇即将公布的季度财报中，每股收益和营收将同比增长，过去30天对该季度每股收益的普遍预期有所下调，收益预测的修订对预测投资者对股票的潜在行为至关重要，同时给出了斯凯奇部分关键指标的平均预测以及过去一个月的股价表现 [1] 季度财报预测 - 预计每股收益1.10美元，同比增长7.8% [1] - 预计营收达21.9亿美元，同比增长9.3% [1] 收益预期修订 - 过去30天该季度普遍每股收益预期下调1.4% [1] 关键指标预测 - 预计“总批发净销售额”达13.4亿美元，同比变化+204.1% [2] - 预计“总直接面向消费者净销售额”达8.3547亿美元，同比变化+18.1% [2] - 预计“亚太地区地理收入”达5.9412亿美元，同比变化+13.9% [2] - 预计“欧洲、中东和非洲地区地理收入”达5.4131亿美元，同比变化+1.3% [3] - 预计“美洲地区地理收入”达10.4亿美元，同比变化+9.8% [3] - 预计“批发毛利润”达5.4213亿美元，去年同期为5.12亿美元 [3] - 预计“直接面向消费者毛利润”达5.5027亿美元，去年同期为4.666亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月斯凯奇股票回报率为 -3.3%，而标准普尔500综合指数变化为 -4.2% [3] - 基于Zacks排名 3（持有），斯凯奇未来表现可能与整体市场一致 [3]

文章核心观点 - 斯凯奇凭借舒适科技产品的强劲需求和数字能力提升取得成功，2023财年业绩出色，对2024财年目标乐观，虽批发业务曾面临挑战但现好转，同时推荐了同行业三只排名较好的股票 [1][4][5] 斯凯奇成功因素 - 舒适科技产品需求强劲且数字能力提升，产品多样能吸引不同客户群体，不断推出新产品保持行业相关性 [1] - 注重风格、舒适、创新和质量平衡且价格合理，拓展运动产品线 [1] - 创新营销、忠实消费者群体增长和全球市场扩张支撑2023财年强劲业绩 [1] 2023财年业绩表现 - 2023年第四季度DTC业务同比增长20.3%，线上线下门店表现强劲，该业务是营收主要贡献者之一 [2] - 2023年第四季度DTC业务销售额占比超50%，是重要里程碑 [1] - 零售门店超5000家，成为《财富》500强企业，第四季度新开67家店关闭12家，总数达1648家 [3] - 全球扩张至多个国家，增强全球影响力和客户触达能力 [3] - 实现创纪录的销售额80亿美元、毛利率51.9%和每股收益3.49美元，营业利润率达9.8% [4] 2024财年展望 - 基于2023年进展，对2024财年目标乐观，目标销售额86 - 88亿美元，每股净收益3.65 - 3.85美元 [5] - 预计2024年第一季度销售额21.7 - 22.3亿美元，每股净收益1.05 - 1.10美元 [5] - 积极加强和拓展DTC业务，计划开店、提升全渠道能力和扩大关键市场分销能力 [5] 批发业务情况 - 批发业务曾面临挑战，但今年上半年订单趋势向好 [6] 股价表现 - 过去一年跑赢行业，股价上涨14%，而行业下跌27.7% [6] 同行业推荐股票 - 卡骆驰（CROX）：开发和制造生活方式鞋类及配饰，Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利超预期14.2%，预计本财年销售额和盈利分别增长4%和3% [7] - 拉尔夫·劳伦（RL）：高端生活方式产品设计、营销和分销商，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利超预期18.7%，预计本财年销售额和盈利分别增长2.7%和22.7% [7] - 金德运动服饰（GIL）：运动服饰制造商和分销商，Zacks排名2，上一季度盈利超预期4.2%，预计本财年销售额和盈利分别增长1.7%和14.4% [8]

文章核心观点 - 斯凯奇凭借多元化产品组合、有效策略在全球鞋类市场表现出色，过去一年股价跑赢行业，未来有增长计划和目标，同时推荐了几只排名较好的股票 [1][6] 公司产品与市场定位 - 公司产品组合多样涵盖时尚、运动、休闲和工作鞋类，专注舒适鞋类契合消费者偏好 [1] 公司策略与发展基础 - 采用多品牌策略、拓展全球零售版图、推进数字化和加强直接面向消费者渠道，辅以良好财务管理，为扩张和领先地位奠定基础 [1] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨23.7%，而行业下跌26.1% [1] 盈利与销售预期 - 过去30天，当前和下一财年每股收益共识预期分别增至3.82美元和4.38美元，当前和下一财年销售共识预期分别为87.5亿美元和95.6亿美元，同比增长9.3% [2] DTC业务成功 - 第四季度DTC销售额首次超总销售额50%，2023年第四季度同比增长20.3%，达9.983亿美元，占总销售额50.9% [3] 零售网络扩张 - 2023年第四季度全球零售点超5000家，新增67家自有门店，关闭12家，总数达1648家 [4] 国际业务增长 - 2023年第四季度国际销售额同比增长6.9%，占总销售额约64%，亚太地区尤其是中国表现突出，中国销售额增长22.3% [4][5] 未来规划与目标 - 未来计划加强DTC业务和国际销售，2024年预计销售额86 - 88亿美元，每股收益3.65 - 3.85美元，计划资本支出3.5 - 4亿美元，目标2026年年销售额达100亿美元 [6] 推荐股票 - 美国鹰服装公司当前Zacks排名1，本财年盈利和销售预计增长12.5%和3.3%，过去四个季度平均盈利超预期22.7% [7] - 阿贝克隆比&费奇公司当前Zacks排名1，本财年盈利和销售预计增长19.1%和5.6%，过去四个季度平均盈利超预期715.6% [7][8] - 德克斯户外公司当前Zacks排名2，本财年盈利和销售预计增长38.7%和15.8%，过去四个季度平均盈利超预期32.1% [8]

Skechers盈利表现 - Skechers是Zacks Shoes and Retail Apparel行业的公司，过去两个季度一直表现出超过盈利预期的趋势[1] - 在最近一个季度的报告中，Skechers每股盈利为$0.56，超过了Zacks Consensus Estimate的$0.52，意味着盈利出现了7.69%的惊喜[3] - 分析师们对Skechers的近期盈利潜力变得乐观，公司目前的Earnings ESP为+2.74%，结合Zacks Rank 3 (Hold)的评级，显示出公司可能会再次超过预期[8]

文章核心观点 - 斯凯奇2月季度业绩强劲，销售增长、销售模式转变、利润率扩张、库存减少且门店数量增加 公司通过股票回购向股东返还价值 考虑上述因素，股票估值合理，宏观经济环境改善下是有吸引力的投资选择 维持“买入”评级 [23] 公司概况 - 斯凯奇1992年成立，是全球鞋类巨头，产品覆盖170多个国家，产品多样，受知名运动员和名人代言，注重可持续发展和创新 [1] 评级依据 - 2023年开始覆盖公司并给予“买入”评级，基于2023年强劲的收入和每股收益增长、与体育人物合作受关注、成功减少库存、有吸引力的估值和股票回购计划 [1] 最新财报结果 销售情况 - Q4销售增长4.4%，国际销售增长6.9%带动 直接面向消费者销售增长20.3%，批发销售下降8.3% 批发销售下降主要来自EMEA（-19.5%）和AMER（-7.4%），APAC增长7.1%抵消部分下降 直接面向消费者销售增长主要来自APAC（+21.2%）、AMER（+14.6%）、EMEA（+53.1%） [3] 盈利情况 - 毛利率升至53.1%，受价格上涨和成本降低驱动 运营费用增长10.7%，受销售和管理成本增加驱动 运营收益增长50.4%至1.303亿美元 净收益达8720万美元，每股收益0.56美元 [3] 销售分析 - Q4销售增长表明产品需求强劲，APAC是增长最大贡献者，国际销售增长快于国内 收入增长快于应收账款增长是积极信号 批发销售下降但直接面向消费者销售增长是积极发展，因直接销售盈利能力更高 [5][7] 业务战略 - 公司战略重点是国际扩张和转向直接面向消费者销售，虽可能使公司更易受消费者支出和信心周期性影响，但利润率扩张证明额外风险合理 [8] 盈利能力 - 公司盈利能力数据在鞋类行业中处于平均水平 [10] 股东回报 - 公司不支付股息，但在股票回购上投入大量资金 2023年第四季度回购110万股A类普通股，花费6000万美元 2023年全年回购320万股，花费1.601亿美元 截至2023年12月31日，股票回购计划剩余约2.657亿美元 [13] 估值分析 与行业对比 - 与消费者非必需消费品行业中位数相比，部分指标有差异 与鞋类行业公司相比，SKX并非明显的价值投资，但最低的PEG FWD和有吸引力的价格现金流比表明其有一定优势 [16][18][20] 综合评估 - 考虑需求强劲、利润率扩张、宏观经济环境改善和股东回报有吸引力，当前价格倍数和估值合理 [20] 风险因素 - 公司面临经济衰退影响消费者支出、竞争压力、供应链中断、原材料成本波动、消费者偏好和时尚趋势变化等风险 公司因未披露向高管家属付款被SEC罚款125万美元，需关注公司治理 [21][22]

文章核心观点 斯凯奇宣布首席财务官将参加瑞银全球消费者与零售大会的炉边谈话，谈话音频将在公司网站直播并可回放90天 [1] 公司信息 - 斯凯奇是一家总部位于南加州的《财富》500强公司，设计、开发和销售多种生活方式和功能性鞋类、服装及配饰 [2] - 公司产品通过百货公司、专卖店、数字商店以及约5170家公司和第三方拥有的实体零售店在约180个国家和地区销售 [2] - 公司通过全资子公司、合资伙伴和经销商网络管理其国际业务 [2] 活动信息 - 首席财务官约翰·范德莫尔将于2024年3月13日上午10点太平洋时间/下午1点东部时间参加在纽约市举行的瑞银全球消费者与零售大会的炉边谈话 [1] - 炉边谈话的音频部分将在公司网站investors.skechers.com上直播，并可回放90天 [1]