资本集团旗舰基金持仓变动 - 资本集团旗下规模1344.77亿美元的EUPAC基金二季度大幅增持腾讯控股62.62%，持股数增至1843.36万股，持仓市值达11.81亿美元 [1][2][3] - 该基金同期增持阿里巴巴49.35%，增持拼多多30.69%，增持美的集团22.3%，增持比亚迪股份206.22% [2][3] - 但减持贵州茅台25.61%，减持比亚迪A股59.16%，减持汇川技术8.9% [2][3] 基金重仓股结构 - EUPAC基金前五大重仓股为台积电（持仓67.21亿美元）、空客（30.21亿美元）、诺和诺德（29.38亿美元）、SAP（28.01亿美元）和UniCredit（20.76亿美元） [1] - 台积电占基金净值5.3%，空客和诺和诺德各占2.2%，SAP占2.1% [2] - 另一只规模700.27亿美元的New World基金前五大重仓股包含台积电（45.73亿美元）、美卡多（17.04亿美元）、微软（14.96亿美元）、腾讯控股（14.11亿美元）和SK海力士（12.91亿美元） [6][7] 不同基金策略差异 - New World基金二季度增持腾讯控股34.37%，增持美的集团54.38%，增持网易5.03% [6] - 国际成长和收益基金（规模172.58亿美元）则减持腾讯控股21.28%，但增持网易14%，增持中国财险2.12% [8][9] - 该基金重仓股包括台积电（6.35亿美元）、BAE系统（4.18亿美元）和道达尔（3.04亿美元） [9] 近期港股调仓动向 - 7月以来资本集团举牌中国人保和友邦保险H股 [10][11] - 同期增持海螺水泥H股，但减持创科实业和看准科技 [10][11] 全球配置观点 - 资本集团认为美国以外地区股票估值更具吸引力，可提供多元化收入来源 [13] - 强调投资应关注企业商业模式和客户结构而非总部所在地，例如MSCI欧洲指数中70%企业收入来自欧洲以外地区 [13] - 指出当前美国股市机会辐射范围扩大，在小盘股、中盘股和持续派息股票中发现机会 [13]

业绩总结 - 2024年销售额预计为43.7亿美元，较2023年的39.5亿美元增长约5.3%[40] - 2024年每股稀释收益预计为0.67美元，较2023年增长约9.8%[38] - 2024年整体毛利率提升120个基点，运营利润率提升30个基点[38] 用户数据 - 2024年预计销售297百万双鞋，显示出强劲的市场需求[36] - 2024年国际直销渠道销售占比62%，国内直销渠道占比38%[40] 市场表现 - 2024年美洲地区销售增长21%，欧洲、中东和非洲地区增长7%[40] - 2024年国际批发渠道销售增长36%，国内批发渠道销售增长21%[40] 财务状况 - 2024年自由现金流为10亿美元，现金及投资总额为2.71亿美元[41] - 公司计划通过回购约10%的市场资本化来增强股东回报[41] 其他信息 - 公司在全球拥有超过5300家门店，覆盖180多个国家[4]

公司业绩与展望调整 - Abercrombie & Fitch下调2025年全年利润预期，预计关税将减少5000万美元收益 [1][2] - Macy's尽管一季度业绩超预期，仍下调全年每股收益预期，原因包括关税、消费者支出放缓及促销竞争加剧 [3] - Target预计2025年销售额将下降，此前预测为增长1%，归因于关税不确定性和消费者支出减弱 [3] - Diageo预计2025年年度利润将减少1.5亿美元，计划通过未指定措施抵消约一半影响 [4] - 丰田汽车估计3月和4月利润减少12.5亿美元，预计到2025年营业利润下降近21% [5] - Steve Madden撤回2025年财务指引，此前预计收入增长高达19% [6] - Rivian下调2025年车辆交付和资本支出目标，提及全球经济和贸易政策不确定性 [6] - AMD预计2025年因对华芯片出口限制将损失15亿美元收入 [7] - 法拉利提到2025年收益可能减少50个基点，因美国对欧洲汽车加征关税 [7] - Mattel暂停全年指引，可能提高玩具价格以应对关税影响 [8] - 福特预计2025年息税前利润减少15亿美元，暂停全年指引 [8] - 苹果预计第二季度关税将导致9亿美元利润损失，中国销售低于预期 [10] - 通用汽车将2025年收益预期从137-157亿美元下调至100-125亿美元 [12] - 麦当劳报告2025年一季度美国同店销售下降3.6%，为2020年以来最大降幅 [12] - Stellantis暂停2025财年财务指引，因关税相关不确定性 [12] - 梅赛德斯-奔驰因关税政策波动撤回2025年展望 [12] - UPS撤回2025年890亿美元收入指引，计划裁员2万人 [12] - Kraft Heinz下调全年展望，因运营环境波动及关税和通胀压力 [13] - JetBlue撤回2025年展望，预计需求疲软将持续 [13] - Snap不提供第二季度指引，因宏观经济不确定性可能影响广告需求 [14] - 沃尔沃警告2025年将是充满挑战的一年，撤回2025和2026年指引 [14] - 百事可乐下调2025年盈利预期，因供应链成本上升和消费者环境疲软 [15] - 宝洁将2025年销售增长预期从最高4%下调 [15] - 美国航空撤回全年指引，主舱需求显著减弱 [15] - Skechers撤回全年展望，称贸易政策导致宏观经济不确定性 [15] - Thermo Fisher Scientific撤回全年利润预测，预计对华销售减少4亿美元 [16] - Chipotle下调全年同店销售增长预期，因消费者支出担忧加剧 [17] - 阿拉斯加航空撤回2025年指引，因近期经济不确定性和波动 [17] - 西南航空撤回2025年指引，称宏观经济不确定性使预测困难 [17] - 联合航空维持全年预测，但发布第二指引显示2025年收益大幅降低 [17] - 罗技撤回2026财年展望，因关税环境持续不确定性 [17] - 沃尔玛将撤回5月15日一季度报告中的运营收入预测 [17] - 达美航空撤回全年指引，此前已下调一季度每股收益预期40-50美分 [18] 行业影响与趋势 - 沃尔玛警告无法完全吸收关税压力，零售利润率狭窄将导致价格上涨 [5] - 富士康调整展望，从强劲增长调整为显著增长，称美国关税政策严重影响全球供应链 [5] - 亚马逊称未来业绩难以预测，新增关税和贸易政策为影响因素 [11] - 行业普遍面临供应链中断风险，福特提及潜在报复性关税影响 [8] - 多个行业提及消费者支出放缓或需求疲软，包括零售、航空和餐饮 [3][13][15][17] - 全球经济和地缘政治条件变化成为多家公司撤回指引的共同原因 [11][12][14][15][17]

公司国际业务表现 - 公司2025年第一季度总营收达24.1亿美元 同比增长7.1% [4] - 欧洲、中东及非洲地区营收7.182亿美元 占比29.78% 超出分析师预期1.35% [5] - 亚太地区营收5.89亿美元 占比24.42% 低于分析师预期4.78% [6] 地区营收历史对比 - 欧洲、中东及非洲地区上季度营收占比21.63%(4.786亿美元) 去年同期占比27.87%(6.276亿美元) [5] - 亚太地区上季度营收占比29.04%(6.424亿美元) 去年同期占比26.85%(6.045亿美元) [6] 市场预期数据 - 华尔街预测本季度总营收23.4亿美元 同比增长8.4% [7] - 预计欧洲、中东及非洲地区营收占比24.7%(5.7635亿美元) 亚太地区占比25.1%(5.8738亿美元) [7] - 全年营收预期95.9亿美元 同比增长6.9% 其中欧洲、中东及非洲地区预计占比26.7%(25.6亿美元) 亚太地区25.8%(24.7亿美元) [8] 股票市场表现 - 过去四周股价上涨27.2% 同期标普500指数上涨9.1% [13] - 过去三个月股价下跌2.5% 同期标普500指数下跌3.1% 所属消费品板块整体下跌1.9% [13] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预示可能跑输大盘 [12] 国际业务战略意义 - 国际业务可对冲本土经济下行风险 并受益于高增长经济体 [3] - 全球布局带来汇率波动 地缘政治等挑战 [3] - 国际收入趋势对预测公司未来方向具有重要参考价值 [9]

理想汽车高管薪酬争议 - 理想汽车澄清创始人李想2024年实际薪酬为266万元，6.39亿元为股份支付薪酬费用（按美股会计准则记账）[1] - 公司解释6.36亿元股份支付费用与年销量50万辆目标挂钩的1800万股奖励相关[1] 中国央行货币政策调整 - 央行宣布降准0.5个百分点释放1万亿元流动性，政策利率下调0.1个百分点[1] - 个人住房公积金贷款利率下调0.25个百分点，5年期以上首套房利率降至2.6%[1] 品牌营销动态 - 茅台文旅官宣张艺兴为代言人，市场猜测此举旨在拓展年轻消费群体[2] - 奈雪的茶启用雪花形新Logo并简化品牌名称为"奈雪"，或为欧美市场扩张做准备[5][6] 上市公司资本运作 - 斯凯奇宣布私有化退市，中国业务不受影响[2] - 吉利汽车提议以每股2.57美元私有化极氪，较纽交所收盘价溢价13.6%[7] - 阅文集团与日本CCC集团合作，推动《全职高手》等IP进入日本市场[8] 科技与AI进展 - 谷歌发布Gemini 2.5 Pro "I/O"多模态模型，在LMArena排行榜多项指标领先[9] - 联想推出"超级智能体"技术，具备感知交互、认知决策和自主演进功能[9] - 腾讯元宝升级文生图功能，支持混元和DeepSeek模型生成复杂图像[10] 投融资事件 - 宠物食品品牌"派特鲜生"获2500万美元天使轮融资[11] - 北斗导航服务商宇疆科技完成数千万元A轮融资[12] 企业财报数据 - 优步Q1营收115.33亿美元（同比+14%），净利润17.76亿美元（扭亏）[13] - 迪士尼Q2营收236.21亿美元（同比+7%），调整后每股收益1.45美元（同比+20%）[13] - 诺和诺德Q1净销售额780.87亿丹麦克朗（约110.1亿美元），司美格鲁肽收入占比超70%[14] 知识产权与产品创新 - 百度公布动物语言转换专利，通过AI技术实现人宠情感交流[14] - "胖东来"近似商标遭抢注，包括"胖西来""胖南来"等均被驳回[5]

品牌合作与营销活动 - Skechers成为Bay to Breakers Powered by Windsurf赛事的官方鞋类合作伙伴 将展示其最新技术跑鞋系列Skechers AERO 该系列于5月1日推出 旨在为跑者提供速度 风格与舒适性的结合 [1] - 赛事期间将在赛道设置品牌互动区 并在终点线庆典策划特别活动 同时为Hayes Hill Challenge每个组别前三名颁发Skechers AERO跑鞋 [2] - 合作方Motiv Sports表示Skechers的加入为赛事带来新维度 其产品能匹配这项"美国最不可预测的欢乐赛事"的节奏 [3] 赛事背景与影响力 - Bay to Breakers是旧金山自1912年延续至今的标志性赛事 以12公里路线连接旧金山湾与太平洋海岸 体现城市包容精神与社区参与 [3] - 2025年赛事将于5月18日举行 吸引各年龄段运动员 家庭和奇装异服参与者 形成独特的城市文化传统 [3] 公司业务概况 - Skechers总部位于南加州 设计开发男女儿童生活及性能鞋服配饰 产品通过5300多家零售店和电商平台销往180个国家地区 [5] - 作为财富500强企业 公司通过全资子公司 合资伙伴和分销商管理国际业务 [5]

亚洲开发银行年会 - 亚洲开发银行第58届年会在意大利米兰举行 主题为"共享经验 共建未来" 重点讨论数字化转型促进亚太区域一体化发展 [2] - 中国财政部部长蓝佛安呼吁亚行高举多边主义旗帜 推动政策协调 帮助发展中成员加快经济发展 坚持应对气候变化 推进区域数字化转型 [2] - 中国一季度GDP同比增长5.4% 对全球经济增长贡献率保持在30%左右 有信心实现2025年5%左右增长目标 [3] 新能源与半导体行业 - 中国芯片产业需关注不依赖先进工艺的设计技术 包括架构创新和微系统集成 打造自主产品技术体系 [4] - 宁德时代董事长曾毓群表示钠电成熟加速"多核时代"到来 多核技术将推动新能源全场景产业化 [4][5] - 宁德时代获准在香港上市 计划募资约50亿美元 2024年营收3620.13亿元人民币 同比下降9.7% 净利润507.45亿元人民币 同比增长15.01% [5] 新能源汽车行业 - 赛力斯4月新能源汽车销量31488辆 同比增长12.99% 本年累计销量86040辆 同比下降29.87% [6] - 特斯拉Model 3和焕新Model Y超95%零件产自中国 上海超级工厂国产化率超过95% [13] 科技与自动驾驶 - 小马智行与Uber达成全球战略合作 Robotaxi车队将在下半年接入Uber平台 先在中东落地 [7] - Kimi长思考模型API正式发布 具有多模态推理能力和通用推理能力 擅长解决复杂问题 [8] - OpenAI放弃商业架构计划 软银投资可能从400亿美元减半至200亿美元 [9][10] 互联网与科技行业 - 苹果AI国行版或随iOS 18.6上线 由百度文心一言和阿里审查机制提供技术支持 [12] - 美国司法部要求谷歌强制剥离广告技术产品AdX和DFP 以终止其垄断地位 [11] - Doordash同意以约29亿英镑现金收购英国外卖巨头Deliveroo [14] 政策与监管 - 国务院食安办等六部门联合印发《食品添加剂滥用问题综合治理方案》 开展全国范围综合治理 [15] - 七部门联合开展2025年度高校毕业生等重点群体促就业"国聘行动" 持续至8月 [17] - 新版《国家智能制造标准体系建设指南》发布 聚焦人工智能与制造业融合应用 [17]

收购交易调查 - 股东权益律师事务所Johnson Fistel正在调查Skechers董事会成员是否在拟议出售给3G Capital Corp的交易中违反 fiduciary duties [1] - 调查涉及收购价格是否合理 因过去12个月Skechers股价接近每股80美元 而收购报价为每股63美元现金或57美元现金加私有化后实体单位 [2] 收购协议条款 - 3G Capital将以私有化交易收购Skechers全部流通股 每股对价提供两种选择：63美元纯现金 或57美元现金加3G控制的私有实体单位 [2] - 私有化后单位将受到常规转让限制 且过去一年公司股价曾接近80美元/股 显著高于当前收购报价 [2] 律师事务所背景 - Johnson Fistel在2024年被ISS证券集体诉讼服务评为全美前10大原告律师事务所 累计为客户追回约9072万美元赔偿 [5] - 事务所在加州 纽约等地设有办公室 代表个人和机构投资者处理股东衍生诉讼和证券集体诉讼 [4]

收购交易 - 私募股权公司3G Capital达成协议以每股63美元的价格收购Skechers全部流通股，交易总价值达94亿美元 [1][2] - 现有股东可选择接受57美元现金加一家新成立私有公司的非上市、不可转让股权单位作为替代方案 [2] - 交易预计在第三季度完成，需满足常规交割条件及监管批准 [4] 公司运营 - 交易完成后Skechers将从纽约证券交易所退市，结束近26年的上市公司历史 [5] - 现任管理团队包括CEO Robert Greenberg和总裁Michael Greenberg将在交易后继续留任 [6] - 公司计划继续执行现有战略，包括产品创新、国际市场拓展、直销渠道扩张等 [6] 财务表现 - 第一季度销售额达24.1亿美元，净利润2.024亿美元 [8] - 由于全球贸易政策带来的宏观经济不确定性，公司撤销了2025年度业绩指引 [8] - 交易公布次日公司市值约为91.9亿美元 [9] 行业地位 - Skechers自称全球第三大鞋类公司，2023年销售达2.97亿双鞋 [9] - 公司成立于1992年，以"SKX"为代码在纽交所交易 [5][9]

每经记者 孙宇婷 每经编辑 张海妮 凭借大众化定位和舒适性优势在全球鞋类市场"杀"出重围的斯凯奇（NYSE:SKX），于当地时间5月5日突然宣布私有化决定。作为全球第三大运动鞋零售 商、两度入选《财富》500强的行业巨头，这一举措引发市场震动。 《每日经济新闻》记者注意到，就在不久前，包括耐克、阿迪达斯、斯凯奇在内的76家鞋企联名致信白宫，请求豁免所谓的"对等关税"，因为新关税政策已 对平价鞋企构成"生存威胁"，若政策持续，部分企业恐面临倒闭风险。 新关税政策下，一双原本售价1100元的球鞋，如今消费者要支付近1700元，这让主打"高性价比"的斯凯奇陷入两难境地。机构普遍认为，斯凯奇选择此时私 有化，实为规避上市公司监管压力，以便在关税风波中掌握更大的经营自主权。 斯凯奇获3G资本溢价收购 2024年，斯凯奇销售额近90亿美元，同比增长12%。过去五年，公司营收几乎翻了一番。作为斯凯奇最大的海外市场，中国市场的高速发展起到了关键作 用。 在刚过去的2025财年第一季度，斯凯奇实现了创纪录的24.1亿美元季度销售额，其中，国际销售额占比达65%。按区域看，欧洲、中东和非洲地区销售额增 长了14%，美洲地区销售额 ...